财务分析☆ ◇301511 德福科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 46732.50│ 11252.25│ -24511.00│ 13263.44│ 50341.56│ 46609.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24511.00│ 13263.44│ 50341.56│ ---│
│净利润增长率(%) │ 601.75│ 145.91│ -284.80│ -73.65│ 8.01│ 2448.14│
│扣非净利润(万) │ 42536.95│ 8343.00│ -23675.78│ 6903.36│ 44756.21│ 46280.60│
│营业总收(未调整:万) │ 1458313.34│ 1243653.66│ 780544.57│ 653132.36│ 638079.28│ 398599.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 780544.57│ 653132.36│ 638079.28│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 71.56│ 59.33│ 19.51│ 2.36│ 60.08│ 179.40│
│加权净资产收益率(%) │ 10.88│ 2.78│ -5.94│ 4.38│ 23.49│ 33.40│
│资产负债比率(%) │ 76.63│ 72.76│ 69.25│ 64.91│ 68.71│ 61.96│
│净利润现金含量(%) │ -218.79│ -338.89│ 224.34│ -359.37│ -73.86│ -66.45│
│基本每股收益(元) │ 0.7438│ 0.1785│ -0.3900│ 0.3300│ 1.3200│ 1.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6748│ 0.1300│ -0.3800│ 0.1700│ 1.1700│ 1.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7414│ 0.1785│ -0.3889│ 0.2946│ 1.3154│ 1.2179│
│每股资本公积金(元) │ 3.9892│ 3.9260│ 3.9412│ 5.9177│ 2.5279│ 2.5265│
│每股未分配利润(元) │ 1.9878│ 1.4370│ 1.2585│ 2.3613│ 2.5373│ 1.3060│
│每股净资产(元) │ 6.9753│ 6.5011│ 6.3318│ 9.4663│ 6.2600│ 4.9400│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6221│ -0.6050│ -0.8724│ -1.0587│ -0.9700│ -0.8100│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 46732.50│ 26345.82│ 14722.69│ 11252.25│ 6659.41│ 3870.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6659.41│ 3870.62│
│净利润增长率(%) │ 601.75│ 580.66│ 708.90│ 145.91│ 132.63│ 136.71│
│扣非净利润(万) │ 42536.95│ 23600.51│ 14861.06│ 8343.00│ 2533.91│ 1170.14│
│营业总收(未调整:万) │ 1458313.34│ 919656.18│ 433785.26│ 1243653.66│ 850010.92│ 529939.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 850010.92│ 529939.26│
│总营收同比增长率(%) │ 71.56│ 73.54│ 73.47│ 59.33│ 59.14│ 66.82│
│加权净资产收益率(%) │ 10.88│ 6.31│ 3.54│ 2.78│ 2.64│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 76.63│ 77.49│ 76.37│ 72.76│ 72.42│ 73.55│
│净利润现金含量(%) │ -218.79│ -232.62│ -227.24│ -338.89│ -620.63│ -1473.53│
│基本每股收益(元) │ 0.7438│ 0.4191│ 0.2338│ 0.1785│ 0.1057│ 0.0614│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6748│ 0.3754│ 0.2358│ 0.1300│ 0.0402│ 0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7414│ 0.4180│ 0.2336│ 0.1785│ 0.1057│ 0.0614│
│每股资本公积金(元) │ 3.9892│ 3.9502│ 3.9370│ 3.9260│ 3.9412│ 3.9412│
│每股未分配利润(元) │ 1.9878│ 1.7602│ 1.6706│ 1.4370│ 1.3642│ 1.3199│
│每股净资产(元) │ 6.9753│ 6.7049│ 6.5956│ 6.5011│ 6.4467│ 6.3983│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6221│ -0.9723│ -0.5308│ -0.6050│ -0.6557│ -0.9049│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.97│ 1.03│ 0.96│ 1.07│ 0.90│ 1.27│
│速动比率 │ 0.77│ 0.87│ 0.78│ 0.84│ 0.69│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 76.63│ 72.76│ 69.25│ 64.91│ 68.71│ 61.96│
│产权比率 │ 4.01│ 3.47│ 2.58│ 2.14│ 2.83│ 1.90│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.03│ -0.06│ -0.06│ -0.07│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.97│ 0.95│ 0.97│ 1.03│ 0.99│ 0.93│
│速动比率 │ 0.77│ 0.78│ 0.80│ 0.87│ 0.85│ 0.78│
│资产负债比率(%) │ 76.63│ 77.49│ 76.37│ 72.76│ 72.42│ 73.55│
│产权比率 │ 4.01│ 4.18│ 3.82│ 3.47│ 3.37│ 3.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.04│ -0.02│ -0.03│ -0.04│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.14│ 4.31│ 3.88│ 4.98│ 8.50│ 8.98│
│存货周转率 │ 5.36│ 6.77│ 4.66│ 4.17│ 5.94│ 6.33│
│流动资产周转率 │ 1.08│ 1.20│ 0.95│ 1.01│ 1.60│ 1.76│
│固定资产周转率 │ 2.28│ 2.15│ 1.58│ 1.73│ 2.55│ 2.69│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.72│ 0.54│ 0.55│ 0.81│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.14│ 2.62│ 1.28│ 4.31│ 2.93│ 1.90│
│存货周转率 │ 5.36│ 3.67│ 1.87│ 6.77│ 4.98│ 3.12│
│流动资产周转率 │ 1.08│ 0.68│ 0.34│ 1.20│ 0.86│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 2.28│ 1.45│ 0.72│ 2.15│ 1.46│ 0.93│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.43│ 0.22│ 0.72│ 0.50│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.63│ 2.75│ -6.14│ 3.11│ 21.02│ 24.65│
│销售毛利率 │ 9.96│ 7.12│ 2.14│ 7.56│ 16.63│ 23.18│
│营业利润率 │ 5.33│ 1.73│ -4.51│ 1.93│ 11.23│ 16.42│
│销售净利率 │ 4.48│ 1.97│ -4.32│ 1.73│ 10.00│ 14.02│
│总资产净利率 │ 3.07│ 1.43│ -2.33│ 0.94│ 8.14│ 12.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.63│ 6.23│ 3.54│ 2.75│ 1.64│ 0.96│
│销售毛利率 │ 9.96│ 9.12│ 9.11│ 7.12│ 6.58│ 6.51│
│营业利润率 │ 5.33│ 4.93│ 4.51│ 1.73│ 1.30│ 1.02│
│销售净利率 │ 4.48│ 4.12│ 4.61│ 1.97│ 1.52│ 1.43│
│总资产净利率 │ 3.07│ 1.79│ 0.99│ 1.43│ 0.76│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 71.56│ 59.33│ 19.51│ 2.36│ 60.08│ 179.40│
│营业利润增长率 │ 605.68│ 161.22│ -379.98│ -82.44│ 9.50│ 45641.57│
│净利润增长率 │ 601.75│ 145.91│ -284.80│ -73.65│ 8.01│ 2448.14│
│净资产增长率 │ 7.30│ 2.67│ -6.36│ 77.94│ 26.67│ 189.19│
│总资产增长率 │ 17.62│ 31.35│ 5.73│ 42.44│ 70.31│ 93.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 71.56│ 73.54│ 73.47│ 59.33│ 59.14│ 66.82│
│营业利润增长率 │ 605.68│ 740.76│ 426.42│ 161.22│ 140.58│ 136.04│
│净利润增长率 │ 601.75│ 580.66│ 708.90│ 145.91│ 132.63│ 136.71│
│净资产增长率 │ 7.30│ 3.14│ 1.45│ 2.67│ 1.81│ 1.05│
│总资产增长率 │ 17.62│ 16.64│ 6.50│ 31.35│ 26.99│ 18.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司持续推进产品│ 1458313.34│ 850010.92│ 71.56│
│ │迭代升级，高附加│ │ │ │
│ │值产品出货占比显│ │ │ │
│ │著提升，产品结构│ │ │ │
│ │优化带动公司平均│ │ │ │
│ │加工费提高，进而│ │ │ │
│ │提升公司整体盈利│ │ │ │
│ │能力；同时公司产│ │ │ │
│ │能利用率同比增加│ │ │ │
│ │，单位生产成本下│ │ │ │
│ │降明显，导致公司│ │ │ │
│ │铜箔产品毛利率上│ │ │ │
│ │升，利润相应增加│ │ │ │
│归属于上市公│公司持续推进产品│ 46732.50│ 6659.41│ 601.75│
│司股东的净利│迭代升级，高附加│ │ │ │
│润 │值产品出货占比显│ │ │ │
│ │著提升，产品结构│ │ │ │
│ │优化带动公司平均│ │ │ │
│ │加工费提高，进而│ │ │ │
│ │提升公司整体盈利│ │ │ │
│ │能力；同时公司产│ │ │ │
│ │能利用率同比增加│ │ │ │
│ │，单位生产成本下│ │ │ │
│ │降明显，导致公司│ │ │ │
│ │铜箔产品毛利率上│ │ │ │
│ │升，利润相应增加│ │ │ │
│归属于上市公│公司持续推进产品│ 42536.95│ 2533.91│ 1578.71│
│司股东的扣除│迭代升级，高附加│ │ │ │
│非经常性损益│值产品出货占比显│ │ │ │
│的净利润 │著提升，产品结构│ │ │ │
│ │优化带动公司平均│ │ │ │
│ │加工费提高，进而│ │ │ │
│ │提升公司整体盈利│ │ │ │
│ │能力；同时公司产│ │ │ │
│ │能利用率同比增加│ │ │ │
│ │，单位生产成本下│ │ │ │
│ │降明显，导致公司│ │ │ │
│ │铜箔产品毛利率上│ │ │ │
│ │升，利润相应增加│ │ │ │
│经营活动产生│采购结算与回款方│ -102245.46│ -41330.00│ -147.39│
│的现金流量净│式差异。公司采购│ │ │ │
│额 │阴极铜等原材料主│ │ │ │
│ │要采用电汇方式结│ │ │ │
│ │算，导致“购买商│ │ │ │
│ │品、接受劳务支付│ │ │ │
│ │的现金”规模较大│ │ │ │
│ │；而销售回款中票│ │ │ │
│ │据结算占比较高，│ │ │ │
│ │收到的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票在背书转让、持│ │ │ │
│ │有到期或贴现前未│ │ │ │
│ │形成经营活动现金│ │ │ │
│ │流入。对于不满足│ │ │ │
│ │终止确认条件的票│ │ │ │
│ │据贴现，相关贴现│ │ │ │
│ │款项计入筹资活动│ │ │ │
│ │现金流入，未增加│ │ │ │
│ │经营活动现金流入│ │ │ │
│ │。另外，本期以电│ │ │ │
│ │汇方式支付原材料│ │ │ │
│ │采购、职工薪酬以│ │ │ │
│ │及其他与经营活动│ │ │ │
│ │有关的现金相对增│ │ │ │
│ │加导致经营活动现│ │ │ │
│ │金流同比下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 624759.42│ 505824.82│ 23.51│
│应收款项 │--- │ 358441.62│ 344445.47│ 4.06│
│存货 │--- │ 267983.98│ 187225.52│ 43.13│
│固定资产 │--- │ 671320.99│ 596114.62│ 12.62│
│在建工程 │--- │ 68212.86│ 53229.48│ 28.15│
│使用权资产 │--- │ 1437.90│ 1586.39│ -9.36│
│短期借款 │--- │ 851355.15│ 646963.36│ 31.59│
│合同负债 │--- │ 1155.28│ 3328.34│ -65.29│
│长期借款 │--- │ 126370.24│ 120811.89│ 4.60│
│租赁负债 │--- │ 1043.32│ 1265.10│ -17.53│
│营业收入 │业务规模增加 │ 919656.18│ 529939.26│ 73.54│
│营业成本 │业务规模增加 │ 835760.57│ 495439.84│ 68.69│
│销售费用 │公司业务规模增加│ 2746.36│ 1919.53│ 43.07│
│ │，同时拓展海外业│ │ │ │
│ │务及职工薪酬增加│ │ │ │
│管理费用 │本期职工薪酬增加│ 11620.80│ 7207.24│ 61.24│
│财务费用 │业务规模增加 │ 18627.14│ 13777.20│ 35.20│
│所得税费用 │本期公司部分子公│ 6020.96│ -2218.33│ 371.42│
│ │司由亏转盈，增加│ │ │ │
│ │递延所得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 12412.88│ 11228.43│ 10.55│
│经营活动产生│--- │ -61286.32│ -57034.92│ -7.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财产品│ -45842.26│ -83258.93│ 44.94│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收购少数股东│ 109258.58│ 222361.52│ -50.86│
│的现金流量净│股权及偿付款项增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期购买少数股权│ 2731.99│ 82066.57│ -96.67│
│价物净增加额│及并购子公司 │ │ │ │
│营业外支出 │本期生产改造设备│ 1477.41│ 94.51│ 1463.22│
│ │，非流动资产报废│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 548615.13│ 505824.82│ 283232.99│ 353857.15│ 149283.84│ 87475.42│
│存货 │ 302858.43│ 187225.52│ 153820.73│ 173994.54│ 115228.39│ 63826.39│
│应收票据及应收账款 │ 494545.89│ 459820.86│ 340918.92│ 226118.84│ 169080.23│ 124740.54│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37366.42│ 12902.03│ 4608.83│ 801.99│ 1198.36│ 492.01│
│其他应收款 │ 22190.04│ 23298.98│ 235.49│ 954.71│ 500.73│ 487.61│
│流动资产合计 │ 1464782.27│ 1230210.37│ 835221.36│ 805128.69│ 486596.52│ 313136.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 684758.25│ 596114.62│ 559871.05│ 429227.83│ 324558.24│ 175431.02│
│在建工程 │ 65056.29│ 53229.48│ 29155.36│ 97185.33│ 117598.18│ 42378.84│
│无形资产 │ 36748.84│ 35736.91│ 36067.31│ 31918.97│ 32039.24│ 9881.31│
│商誉 │ 6887.15│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 834014.56│ 724246.85│ 652748.21│ 602241.53│ 501425.32│ 266994.31│
│资产总计 │ 2298796.83│ 1954457.23│ 1487969.57│ 1407370.22│ 988021.83│ 580130.94│
│应付票据及应付账款 │ 340114.86│ 269283.80│ 193506.60│ 175968.12│ 221410.56│ 104930.42│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4033.99│ 3328.34│ 839.71│ 845.18│ 1031.67│ 503.47│
│流动负债 │ 1516512.42│ 1199679.67│ 871895.22│ 755528.92│ 539909.15│ 247433.90│
│长期借款 │ 145874.16│ 120811.89│ 85488.26│ 118623.47│ 115915.60│ 100319.13│
│长期应付款 │ 7677.53│ 24647.60│ 7343.17│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 245141.45│ 222297.90│ 158540.95│ 158016.66│ 139006.66│ 112006.57│
│负债合计 │ 1761653.86│ 1421977.57│ 1030436.17│ 913545.58│ 678915.81│ 359440.47│
│实收资本 │ 63032.20│ 63032.20│ 63032.20│ 45023.00│ 38269.98│ 38269.98│
│资本公积金 │ 251446.83│ 247464.54│ 248422.14│ 266431.34│ 96743.62│ 96689.25│
│盈余公积 │ 8354.31│ 8354.31│ 8354.31│ 8354.31│ 7365.29│ 4144.04│
│未分配利润 │ 125296.35│ 90578.72│ 79326.47│ 106313.73│ 97100.91│ 49980.59│
│少数股东权益 │ 97472.46│ 122703.98│ 58428.70│ 67621.81│ 69589.53│ 31606.61│
│归属母公司权益 │ 439670.51│ 409775.67│ 399104.70│ 426202.82│ 239516.50│ 189083.86│
│股东权益合计 │ 537142.97│ 532479.65│ 457533.40│ 493824.63│ 309106.03│ 220690.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 548615.13│ 624759.42│ 537337.99│ 505824.82│ 417867.56│ 373837.32│
│存货 │ 302858.43│ 267983.98│ 235276.22│ 187225.52│ 165094.25│ 163675.58│
│应收票据及应收账款 │ 494545.89│ 493879.99│ 453585.69│ 459820.86│ 460164.93│ 423650.56│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37366.42│ 7797.00│ 34672.70│ 12902.03│ 46175.60│ 18782.11│
│其他应收款 │ 22190.04│ 13810.01│ 17867.98│ 23298.98│ 23068.66│ 1901.47│
│流动资产合计 │ 1464782.27│ 1465754.71│ 1342877.96│ 1230210.37│ 1147385.00│ 1021480.95│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 684758.25│ 671320.99│ 611089.09│ 596114.62│ 602127.16│ 577264.94│
│在建工程 │ 65056.29│ 68212.86│ 53289.22│ 53229.48│ 44277.90│ 50362.89│
│无形资产 │ 36748.84│ 37251.32│ 35507.42│ 35736.91│ 35514.82│ 35793.01│
│商誉 │ 6887.15│ 6887.15│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 834014.56│ 813964.37│ 738688.65│ 724246.85│ 742209.25│ 738672.33│
│资产总计 │ 2298796.83│ 2279719.08│ 2081566.61│ 1954457.23│ 1889594.25│ 1760153.28│
│应付票据及应付账款 │ 340114.86│ 379417.70│ 351603.01│ 269283.80│ 235527.52│ 181185.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4033.99│ 1155.28│ 2087.73│ 3328.34│ 2917.10│ 2408.28│
│流动负债 │ 1516512.42│ 1535303.45│ 1378218.96│ 1199679.67│ 1160449.82│ 1098936.36│
│长期借款 │ 145874.16│ 126370.24│ 125842.05│ 120811.89│ 96426.25│ 110184.82│
│长期应付款 │ 7677.53│ 12757.96│ 9644.29│ 24647.60│ 36810.87│ 20769.02│
│非流动负债 │ 245141.45│ 231304.48│ 211463.92│ 222297.90│ 208008.85│ 195701.09│
│负债合计 │ 1761653.86│ 1766607.93│ 1589682.87│ 1421977.57│ 1368458.67│ 1294637.45│
│实收资本 │ 63032.20│ 63032.20│ 63032.20│ 63032.20│ 63032.20│ 63032.20│
│资本公积金 │ 251446.83│ 248992.35│ 248154.80│ 247464.54│ 248422.14│ 248422.14│
│盈余公积 │ 8354.31│ 8354.31│ 8354.31│ 8354.31│ 8354.31│ 8354.31│
│未分配利润 │ 125296.35│ 110951.81│ 105301.41│ 90578.72│ 85985.88│ 83197.09│
│少数股东权益 │ 97472.46│ 90485.03│ 76151.00│ 122703.98│ 114788.58│ 62215.63│
│归属母公司权益 │ 439670.51│ 422626.12│ 415732.74│ 409775.67│ 406347.01│ 403300.20│
│股东权益合计 │ 537142.97│ 513111.15│ 491883.74│ 532479.65│ 521135.59│ 465515.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1458313.34│ 1243653.66│ 780544.57│ 653132.36│ 638079.28│ 398599.85│
│营业总成本 │ 1392341.44│ 1232575.09│ 821453.28│ 652627.29│ 570956.55│ 334051.67│
│营业税金及附加 │ 4381.26│ 4409.42│ 3097.12│ 2959.09│ 2269.20│ 1558.05│
│销售费用 │ 4655.89│ 4923.67│ 2774.55│ 2111.15│ 1414.08│ 1181.87│
│财务费用 │ 27962.21│ 29119.59│ 20706.98│ 19297.21│ 15989.67│ 11449.07│
│管理费用 │ 20060.29│ 18932.72│ 12721.87│ 10490.08│ 8285.62│ 6877.00│
│资产减值损失 │ -55.74│ -1655.58│ -642.11│ -684.02│ 2.02│ 41.26│
│公允价值变动净收益 │ -275.66│ 616.21│ -3071.66│ 18.34│ 10.79│ 18.38│
│投资收益 │ 12.00│ 142.56│ -679.70│ 75.44│ 312.64│ 105.94│
│营业利润 │ 77739.60│ 21572.00│ -35234.13│ 12584.45│ 71670.21│ 65455.13│
│营业外收入 │ 171.03│ 225.82│ 91.97│ 119.42│ 113.16│ 81.91│
│营业外支出 │ 1617.37│ 1818.94│ 181.99│ 137.48│ 56.66│ 257.48│
│利润总额 │ 76293.26│ 19978.88│ -35324.16│ 12566.39│ 71726.71│ 65279.56│
│所得税 │ 11003.58│ -4557.34│ -1643.66│ 1255.05│ 7917.92│ 9395.76│
│净利润 │ 65289.68│ 24536.22│ -33680.50│ 11311.34│ 63808.79│ 55883.80│
│归属母公司净利润 │ 46732.50│ 11252.25│ -24511.00│ 13263.44│ 50341.56│ 46609.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1458313.34│ 919656.18│ 433785.26│ 1243653.66│ 850010.92│ 529939.26│
│营业总成本 │ 1392341.44│ 884017.73│ 415378.01│ 1232575.09│ 849198.98│ 531692.24│
│营业税金及附加 │ 4381.26│ 2849.99│ 1239.15│ 4409.42│ 3252.06│ 2119.99│
│销售费用 │ 4655.89│ 2746.36│ 888.62│ 4923.67│ 3073.63│ 1919.53│
│财务费用 │ 27962.21│ 18627.14│ 9499.87│ 29119.59│ 20992.27│ 13777.20│
│管理费用 │ 20060.29│ 11620.80│ 4179.44│ 18932.72│ 11836.83│ 7207.24│
│资产减值损失 │ -55.74│ -54.21│ -0.23│ -1655.58│ 1093.73│ 1117.21│
│公允价值变动净收益 │ -275.66│ -459.44│ -1230.13│ 616.21│ 2121.23│ 1578.42│
│投资收益 │ 12.00│ ---│ ---│ 142.56│ 604.19│ 391.98│
│营业利润 │ 77739.60│ 45372.11│ 19542.80│ 21572.00│ 11016.23│ 5396.54│
│营业外收入 │ 171.03│ 41.82│ 15.87│ 225.82│ 50.61│ 74.44│
│营业外支出 │ 1617.37│ 1477.41│ 217.95│ 1818.94│ 180.72│ 94.51│
│利润总额 │ 76293.26│ 43936.52│ 19340.72│ 19978.88│ 10886.11│ 5376.47│
│所得税 │ 11003.58│ 6020.96│ -637.05│ -4557.34│ -2023.89│ -2218.33│
│净利润 │ 65289.68│ 37915.56│ 19977.77│ 24536.22│ 12910.00│ 7594.79│
│归属母公司净利润 │ 46732.50│ 26345.82│ 14722.69│ 11252.25│ 6659.41│ 3870.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1551309.20│ 1228527.42│ 716027.42│ 643860.26│ 551774.60│ 315477.58│
│经营活动现金流出 │ 1653554.65│ 1266660.63│ 771016.50│ 691525.16│ 588957.81│ 346448.03│
│经营活动现金流量净额│ -102245.46│ -38133.20│ -54989.08│ -47664.91│ -37183.21│ -30970.44│
│投资活动现金流入 │ 1667.67│ 50632.64│ 11106.65│ 10735.98│ 93884.74│ 9470.24│
│投资活动现金流出 │ 84020.64│ 126544.60│ 101924.61│ 158674.30│ 228404.09│ 111541.50│
│投资活动现金流量净额│ -82352.97│ -75911.96│ -90817.96│ -147938.32│ -134519.35│ -102071.25│
│筹资活动现金流入 │ 1411313.88│ 1035257.06│ 631303.74│ 704093.22│ 347696.62│ 252120.12│
│筹资活动现金流出 │ 1271512.21│ 767834.35│ 562979.24│ 406227.22│ 206391.84│ 50104.50│
│筹资活动现金流量净额│ 139801.66│ 267422.71│ 68324.50│ 297866.00│ 141304.78│ 202015.62│
│汇率变动对现金的影响│ 92.74│ -557.20│ 16.08│ -7.11│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -44704.02│ 152820.34│ -77466.47│ 102255.67│ -30397.78│ 68973.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1551309.20│ 1008678.34│ 453398.82│ 1228527.42│ 837353.64│ 500488.79│
│经营活动现金流出 │ 1653554.65│ 1069964.66│ 486853.99│ 1266660.63│ 878683.63│ 557523.71│
│经营活动现金流量净额│ -102245.46│ -61286.32│ -33455.17│ -38133.20│ -41330.00│ -57034.92│
│投资活动现金流入 │ 1667.67│ 653.45│ 16620.76│ 50632.64│ 54661.55│ 15739.50│
│投资活动现金流出 │ 84020.64│ 46495.71│ 42304.80│ 126544.60│ 160324.36│ 98998.43│
│投资活动现金流量净额│ -82352.97│ -45842.26│ -25684.03│ -75911.96│ -105662.80│ -83258.93│
│筹资活动现金流入 │ 1411313.88│ 948614.91│ 520637.98│ 1035257.06│ 1166232.25│ 783826.03│
│筹资活动现金流出 │ 1271512.21│ 839356.33│ 494967.52│ 767834.35│ 911253.30│ 561464.51│
│筹资活动现金流量净额│ 139801.66│ 109258.58│ 25670.46│ 267422.71│ 254978.95│ 222361.52│
│汇率变动对现金的影响│ 92.74│ 602.00│ 61.04│ -557.20│ -36.30│ -1.09│
│现金及等价物净增加额│ -44704.02│ 2731.99│ -33407.70│ 152820.34│ 107949.85│ 82066.57│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 250056.73│ 20.11│ 1820.09│ 16.18│
│二季报 │ 279882.52│ 22.50│ 2050.53│ 18.22│
│三季报 │ 320071.67│ 25.74│ 2788.79│ 24.78│
│四季报 │ 393642.73│ 31.65│ 4592.84│ 40.82│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 119052.72│ 15.25│ -9475.27│ 38.66│
│二季报 │ 198619.86│ 25.45│ -1068.44│ 4.36│
│三季报 │ 216439.66│ 27.73│ -9866.32│ 40.25│
│四季报 │ 246432.33│ 31.57│ -4100.98│ 16.73│
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