财务分析☆ ◇301522 上大股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 5413.21│ 10051.51│ 16157.57│ 15080.53│ 10706.50│ 6918.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 16157.57│ 15080.53│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -29.31│ -37.79│ 7.14│ 40.85│ 54.76│ 267.11│
│扣非净利润(万) │ 3093.56│ 7029.97│ 13004.12│ 12779.68│ 7074.14│ 5162.15│
│营业总收(未调整:万) │ 194864.22│ 240744.48│ 250849.07│ 203463.90│ 128554.86│ 91244.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 250849.07│ 203463.90│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 7.93│ -4.03│ 23.29│ 58.27│ 40.89│ 63.06│
│加权净资产收益率(%) │ 2.80│ 5.35│ 12.24│ 14.06│ 11.35│ 8.10│
│资产负债比率(%) │ 58.40│ 51.17│ 49.76│ 61.94│ 57.47│ 51.03│
│净利润现金含量(%) │ -521.44│ -10.41│ 51.19│ 51.14│ -176.15│ 37.02│
│基本每股收益(元) │ 0.1456│ 0.2703│ 0.5488│ 0.5407│ 0.3839│ 0.2481│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0832│ 0.1890│ 0.4417│ 0.4582│ 0.2536│ 0.1852│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1456│ 0.2703│ 0.4345│ 0.5407│ 0.3839│ 0.2481│
│每股资本公积金(元) │ 2.5865│ 2.5865│ 2.5858│ 1.8128│ 1.8123│ 1.8115│
│每股未分配利润(元) │ 1.4981│ 1.4255│ 1.2992│ 1.2109│ 0.7243│ 0.3788│
│每股净资产(元) │ 5.2253│ 5.1528│ 4.9981│ 4.1200│ 3.5800│ 3.1900│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7591│ -0.0281│ 0.2224│ 0.2800│ -0.6800│ 0.0900│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5413.21│ 6146.32│ 2408.84│ 10051.51│ 7658.01│ 5979.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7658.01│ 5979.80│
│净利润增长率(%) │ -29.31│ 2.78│ 6.04│ -37.79│ -38.60│ -34.67│
│扣非净利润(万) │ 3093.56│ 4473.02│ 1522.70│ 7029.97│ 5597.03│ 4555.91│
│营业总收(未调整:万) │ 194864.22│ 128984.01│ 60476.95│ 240744.48│ 180542.95│ 121141.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 180542.95│ 121141.15│
│总营收同比增长率(%) │ 7.93│ 6.47│ 3.90│ -4.03│ -4.10│ -6.48│
│加权净资产收益率(%) │ 2.80│ 3.16│ 1.25│ 5.35│ 4.10│ 3.20│
│资产负债比率(%) │ 58.40│ 56.15│ 52.70│ 51.17│ 50.71│ 51.19│
│净利润现金含量(%) │ -521.44│ -400.98│ -780.83│ -10.41│ -117.42│ 26.67│
│基本每股收益(元) │ 0.1456│ 0.1653│ 0.0648│ 0.2703│ 0.2059│ 0.1608│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0832│ 0.1203│ 0.0409│ 0.1890│ 0.1505│ 0.1225│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1456│ 0.1653│ 0.0648│ 0.2703│ 0.2059│ 0.1608│
│每股资本公积金(元) │ 2.5865│ 2.5865│ 2.5865│ 2.5865│ 2.5865│ 2.5862│
│每股未分配利润(元) │ 1.4981│ 1.5178│ 1.4903│ 1.4255│ 1.3882│ 1.3430│
│每股净资产(元) │ 5.2253│ 5.2453│ 5.2175│ 5.1528│ 5.0878│ 5.0424│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7591│ -0.6628│ -0.5058│ -0.0281│ -0.2418│ 0.0429│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.38│ 1.67│ 1.81│ 1.52│ 2.01│ 1.84│
│速动比率 │ 0.81│ 1.03│ 1.16│ 0.86│ 1.03│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 58.40│ 51.17│ 49.76│ 61.94│ 57.47│ 51.03│
│产权比率 │ 1.40│ 1.05│ 0.99│ 1.63│ 1.35│ 1.04│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.01│ 0.06│ 0.06│ -0.26│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.38│ 1.43│ 1.56│ 1.67│ 1.75│ 1.81│
│速动比率 │ 0.81│ 0.81│ 0.93│ 1.03│ 1.07│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 58.40│ 56.15│ 52.70│ 51.17│ 50.71│ 51.19│
│产权比率 │ 1.40│ 1.28│ 1.11│ 1.05│ 1.03│ 1.05│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.12│ -0.11│ -0.01│ -0.06│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.28│ 3.58│ 5.28│ 6.76│ 6.31│ 7.24│
│存货周转率 │ 1.56│ 2.24│ 2.39│ 2.16│ 1.79│ 1.63│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.94│ 1.08│ 1.18│ 1.12│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 1.99│ 2.57│ 2.82│ 2.43│ 1.58│ 1.26│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.63│ 0.75│ 0.76│ 0.62│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.28│ 1.57│ 0.76│ 3.58│ 2.61│ 1.84│
│存货周转率 │ 1.56│ 1.02│ 0.52│ 2.24│ 1.67│ 1.12│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.47│ 0.23│ 0.94│ 0.70│ 0.46│
│固定资产周转率 │ 1.99│ 1.31│ 0.62│ 2.57│ 1.93│ 1.29│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.31│ 0.15│ 0.63│ 0.48│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.79│ 5.25│ 8.69│ 13.13│ 10.74│ 7.77│
│销售毛利率 │ 10.25│ 11.50│ 13.91│ 16.88│ 17.00│ 18.48│
│营业利润率 │ 2.75│ 4.44│ 7.01│ 8.11│ 9.09│ 8.39│
│销售净利率 │ 2.78│ 4.18│ 6.44│ 7.41│ 8.33│ 7.58│
│总资产净利率 │ 1.26│ 2.64│ 4.81│ 5.63│ 5.15│ 4.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.79│ 3.15│ 1.24│ 5.25│ 4.05│ 3.19│
│销售毛利率 │ 10.25│ 12.37│ 12.16│ 11.50│ 11.41│ 12.21│
│营业利润率 │ 2.75│ 5.06│ 4.10│ 4.44│ 4.38│ 5.21│
│销售净利率 │ 2.78│ 4.77│ 3.98│ 4.18│ 4.24│ 4.94│
│总资产净利率 │ 1.26│ 1.47│ 0.60│ 2.64│ 2.03│ 1.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.93│ -4.03│ 23.29│ 58.27│ 40.89│ 63.06│
│营业利润增长率 │ -32.14│ -39.14│ 6.46│ 41.27│ 52.72│ 263.28│
│净利润增长率 │ -29.31│ -37.79│ 7.14│ 40.85│ 54.76│ 267.11│
│净资产增长率 │ 1.41│ 3.09│ 61.88│ 15.14│ 12.06│ 8.50│
│总资产增长率 │ 19.01│ 6.08│ 22.63│ 28.67│ 29.03│ 14.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.93│ 6.47│ 3.90│ -4.03│ -4.10│ -6.48│
│营业利润增长率 │ -32.14│ 3.34│ -10.29│ -39.14│ -41.85│ -36.35│
│净利润增长率 │ -29.31│ 2.78│ 6.04│ -37.79│ -38.60│ -34.67│
│净资产增长率 │ 1.41│ 1.80│ 1.26│ 3.09│ 1.79│ 0.89│
│总资产增长率 │ 19.01│ 13.36│ 4.52│ 6.08│ 3.76│ 3.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │（1）上年同期利 │ 1963.72│ 1247.43│ 57.42│
│ │用闲置募集资金购│ │ │ │
│ │买大额存单产生利│ │ │ │
│ │息收入；（2）本 │ │ │ │
│ │期贷款规模较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期采取点价交易│ 14.87│ 110.48│ -86.54│
│ │模式采购部分原材│ │ │ │
│ │料规模有所减小 │ │ │ │
│资产减值损失│石化类产品毛利收│ -423.66│ -291.83│ -45.17│
│ │窄，产成品及半成│ │ │ │
│ │品规模有所增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置部分固定│ -0.98│ -0.41│ -141.87│
│ │资产 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期清理长期│ 14.36│ 25.83│ -44.41│
│ │挂账应付账款 │ │ │ │
│营业外支出 │本期部分固定资产│ 44.08│ 26.70│ 65.09│
│ │报废处置 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额有所│ -75.44│ 250.87│ -130.07│
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内航空、燃│ 3093.56│ 5597.03│ -44.73│
│司股东的扣除│机、海外市场开拓│ │ │ │
│非经常性损益│等带来的期间费用│ │ │ │
│的净利润 │增加，以及石化等│ │ │ │
│ │市场下行导致相关│ │ │ │
│ │产品利润下滑：（│ │ │ │
│ │1）航空发动机（ │ │ │ │
│ │重点是商用发动机│ │ │ │
│ │）、燃气轮机、海│ │ │ │
│ │外市场开拓和相关│ │ │ │
│ │产品研发费用集中│ │ │ │
│ │投入，公司管理提│ │ │ │
│ │升和数字化、智能│ │ │ │
│ │化升级费用阶段性│ │ │ │
│ │支付，致前三季度│ │ │ │
│ │研发、销售、管理│ │ │ │
│ │、财务等费用同比│ │ │ │
│ │增加；（2）石化 │ │ │ │
│ │等市场需求疲软，│ │ │ │
│ │产品售价承压，叠│ │ │ │
│ │加主要金属原材料│ │ │ │
│ │价格上涨，导致相│ │ │ │
│ │关产品利润下滑；│ │ │ │
│ │第三季度公司纯净│ │ │ │
│ │化生产线智能化升│ │ │ │
│ │级改造进入试生产│ │ │ │
│ │阶段，调试成本增│ │ │ │
│ │加，进一步挤压相│ │ │ │
│ │关产品毛利空间 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）航空、航天 │ -28226.62│ -8991.78│ -213.92│
│的现金流量净│、燃机等领域市场│ │ │ │
│额 │收入占比提升，回│ │ │ │
│ │款周期延长致应收│ │ │ │
│ │账款增加；相关产│ │ │ │
│ │品生产周期延长，│ │ │ │
│ │存货持续增加，导│ │ │ │
│ │致应收账款与存货│ │ │ │
│ │资金占用较期初明│ │ │ │
│ │显抬升；（2）原 │ │ │ │
│ │材料现汇采购占比│ │ │ │
│ │提升且部分原材料│ │ │ │
│ │涨价，导致年初至│ │ │ │
│ │报告期末采购支付│ │ │ │
│ │现汇金额较上年同│ │ │ │
│ │期有所增加；（3 │ │ │ │
│ │）到期/贴现应收 │ │ │ │
│ │票据较上年同期减│ │ │ │
│ │少；（4）开具经 │ │ │ │
│ │营票据保证金缴存│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期利用闲置│ -14765.44│ -32081.77│ 53.98│
│的现金流量净│募集资金购买的理│ │ │ │
│额 │财产品于报告期到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│筹资活动产生│为满足原材料采购│ 35034.90│ 9440.46│ 271.11│
│的现金流量净│、日常经营周转及│ │ │ │
│额 │项目建设资金需求│ │ │ │
│ │，新增银行借款 │ │ │ │
│汇率变动对现│外币现金流量汇率│ -21.84│ 6.29│ -447.23│
│金及现金等价│变动 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│期初现金及现│2024年收到IPO募 │ 20053.82│ 48712.42│ -58.83│
│金等价物余额│集资金及2025年募│ │ │ │
│ │投项目投资支出增│ │ │ │
│ │加的综合影响 │ │ │ │
│应收款项 │本期航空、航天、│ 97449.91│ 73580.77│ 32.44│
│ │燃机等领域市场收│ │ │ │
│ │入占比大幅增加，│ │ │ │
│ │回款周期延长，应│ │ │ │
│ │收账款相应增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的承兑方│ 20301.55│ 13401.92│ 51.48│
│ │为大型银行的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票规模有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付原材料购买价│ 406.44│ 1525.78│ -73.36│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │投标保证金增加 │ 166.93│ 28.75│ 480.69│
│存货 │航空、航天、燃机│ 128192.63│ 96432.46│ 32.94│
│ │、海外等领域产品│ │ │ │
│ │合同增加，生产周│ │ │ │
│ │期延长，原材料备│ │ │ │
│ │货及工序流转半成│ │ │ │
│ │品增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 2793.99│ 489.37│ 470.94│
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│8000吨超纯净高性│ 28715.51│ 14272.28│ 101.20│
│产 │能高温合金建设项│ │ │ │
│ │目设备预付款增加│ │ │ │
│短期借款 │为满足原材料采购│ 64227.46│ 44735.02│ 43.57│
│ │、日常经营周转，│ │ │ │
│ │新增银行借款 │ │ │ │
│应付账款 │应付原材料采购价│ 59465.33│ 42321.14│ 40.51│
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期利润总额有所│ 71.55│ 166.22│ -56.95│
│ │下降 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 24202.45│ 2698.09│ 797.02│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │公司到期支付租赁│ 48.76│ 93.29│ -47.74│
│ │款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 27014.48│ 36069.18│ -25.10│
│应收款项 │--- │ 91127.45│ 73580.77│ 23.85│
│存货 │特冶产品合同增加│ 126191.19│ 96432.46│ 30.86│
│ │，原材料备货及工│ │ │ │
│ │序流转半成品增加│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 101286.53│ 95241.03│ 6.35│
│在建工程 │--- │ 20005.33│ 22065.31│ -9.34│
│使用权资产 │--- │ 172.93│ 196.10│ -11.81│
│短期借款 │--- │ 57890.01│ 44735.02│ 29.41│
│合同负债 │--- │ 4862.67│ 4607.40│ 5.54│
│长期借款 │--- │ 18076.10│ 22320.52│ -19.02│
│租赁负债 │--- │ 87.86│ 93.29│ -5.82│
│其他非流动资│8000吨超纯净高性│ 21974.44│ 14272.28│ 53.97│
│产 │能高温合金建设项│ │ │ │
│ │目预付款增加 │ │ │ │
│交易性金融资│上年末持有的结构│ 0.00│ 7037.35│ -100.00│
│产 │性存款到期处置 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期终止确认│ 20708.99│ 13401.92│ 54.52│
│ │的承兑方为大型银│ │ │ │
│ │行的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │规模较收到的规模│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付原材料购买价│ 352.83│ 1525.78│ -76.88│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │保证金增加 │ 48.01│ 28.75│ 67.01│
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 2069.67│ 489.37│ 322.93│
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │应付原材料采购价│ 65245.68│ 42321.14│ 54.17│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末年薪已于本│ 1530.89│ 2285.95│ -33.03│
│ │报告期支付 │ │ │ │
│其他应付款 │往来款增加 │ 255.45│ 115.29│ 121.58│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 24031.03│ 2698.09│ 790.67│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│递延所得税负│上年末持有的交易│ 9.27│ 13.87│ -33.14│
│债 │性金融资产于本报│ │ │ │
│ │告期到期处置，相│ │ │ │
│ │应的公允价值变动│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 31.82│ 23.33│ 36.39│
│ │期末公允价值增加│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 128984.01│ 121141.15│ 6.47│
│营业成本 │--- │ 113034.64│ 106354.38│ 6.28│
│销售费用 │--- │ 1728.24│ 1444.65│ 19.63│
│管理费用 │--- │ 2620.60│ 2330.14│ 12.47│
│财务费用 │1、上年同期利用 │ 1257.88│ 788.66│ 59.50│
│ │闲置募集资金购买│ │ │ │
│ │大额存单产生利息│ │ │ │
│ │收入；2、本报告 │ │ │ │
│ │期贷款规模增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 374.60│ 343.05│ 9.20│
│研发投入 │--- │ 5279.74│ 4955.68│ 6.54│
│经营活动产生│1、本报告期到期/│ -24645.50│ 1594.57│ -1645.59│
│的现金流量净│贴现应收票据减少│ │ │ │
│额 │11,151.05万元；2│ │ │ │
│ │、军品收入提高，│ │ │ │
│ │军品回款周期长于│ │ │ │
│ │民品，本报告期回│ │ │ │
│ │款率下降4.93个百│ │ │ │
│ │分点；3、本报告 │ │ │ │
│ │期特冶产品合同增│ │ │ │
│ │加，结算方式为现│ │ │ │
│ │汇的原材料采购量│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│投资活动产生│1、上年度购买的 │ -7252.09│ -18473.72│ 60.74│
│的现金流量净│结构性存款7,000.│ │ │ │
│额 │00万元于本报告期│ │ │ │
│ │到期收款；2、“8│ │ │ │
│ │000吨超纯净高性 │ │ │ │
│ │能高温合金建设项│ │ │ │
│ │目”投入有所减少│ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期为满足经│ 24852.38│ 9758.37│ 154.68│
│的现金流量净│营发展资金需求，│ │ │ │
│额 │新增银行借款 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -7053.81│ -7113.67│ 0.84│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28837.30│ 36069.18│ 67103.34│ 22119.11│ 3512.77│ 2082.70│
│存货 │ 128192.63│ 96432.46│ 93608.22│ 86952.08│ 69592.16│ 49455.69│
│应收票据及应收账款 │ 127625.69│ 97059.56│ 90484.13│ 72731.11│ 57347.55│ 33203.51│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 406.44│ 1525.78│ 833.42│ 645.59│ 2767.06│ 421.13│
│其他应收款 │ 166.93│ 28.75│ 72.47│ 114.98│ 28.20│ 271.50│
│流动资产合计 │ 308324.54│ 252044.36│ 262818.53│ 200392.29│ 143043.46│ 87056.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 100216.23│ 95241.03│ 92396.26│ 85828.78│ 81491.05│ 80736.11│
│在建工程 │ 21023.00│ 22065.31│ 7856.43│ 4451.96│ 2861.96│ 5144.76│
│无形资产 │ 7152.39│ 7354.23│ 4995.34│ 5193.01│ 5390.68│ 7879.32│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 158735.18│ 140397.41│ 107140.27│ 101294.25│ 91428.08│ 94658.12│
│资产总计 │ 467059.72│ 392441.77│ 369958.80│ 301686.53│ 234471.54│ 181714.90│
│应付票据及应付账款 │ 120324.97│ 89358.20│ 86621.81│ 63894.44│ 25224.00│ 15580.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4874.41│ 4607.40│ 1984.11│ 2849.95│ 5568.18│ 1772.42│
│流动负债 │ 222766.41│ 150772.62│ 145507.95│ 131421.90│ 71317.75│ 47306.05│
│长期借款 │ 23182.62│ 22320.52│ 7311.34│ 22016.65│ 35108.72│ 13522.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 225.74│ 1930.10│
│非流动负债 │ 49982.09│ 50055.06│ 38588.03│ 55452.00│ 63436.33│ 45420.35│
│负债合计 │ 272748.51│ 200827.68│ 184095.98│ 186873.91│ 134754.08│ 92726.40│
│实收资本 │ 37186.67│ 37186.67│ 37186.67│ 27890.00│ 27890.00│ 27890.00│
│资本公积金 │ 96182.88│ 96182.88│ 96155.61│ 50559.65│ 50545.01│ 50522.55│
│盈余公积 │ 5211.59│ 5211.59│ 4206.44│ 2590.68│ 1082.63│ 11.98│
│未分配利润 │ 55708.21│ 53009.62│ 48314.11│ 33772.30│ 20199.82│ 10563.97│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 194311.22│ 191614.09│ 185862.82│ 114812.63│ 99717.46│ 88988.50│
│股东权益合计 │ 194311.22│ 191614.09│ 185862.82│ 114812.63│ 99717.46│ 88988.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28837.30│ 27014.48│ 29976.55│ 36069.18│ 35268.62│ 59187.67│
│存货 │ 128192.63│ 126191.19│ 107812.56│ 96432.46│ 97950.73│ 95895.13│
│应收票据及应收账款 │ 127625.69│ 116455.80│ 113185.50│ 97059.56│ 97776.23│ 88208.62│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 406.44│ 352.83│ 264.12│ 1525.78│ 2463.78│ 311.67│
│其他应收款 │ 166.93│ 48.01│ 32.62│ 28.75│ 49.16│ 39.27│
│流动资产合计 │ 308324.54│ 292840.98│ 268073.41│ 252044.36│ 254568.76│ 259346.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 100216.23│ 101286.53│ 98353.26│ 95241.03│ 94809.96│ 96139.13│
│在建工程 │ 21023.00│ 20005.33│ 20750.79│ 22065.31│ 12421.66│ 15236.67│
│无形资产 │ 7152.39│ 7221.09│ 7280.11│ 7354.23│ 7098.91│ 7134.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 158735.18│ 152021.76│ 142108.01│ 140397.41│ 129314.56│ 124828.79│
│资产总计 │ 467059.72│ 444862.75│ 410181.43│ 392441.77│ 383883.32│ 384175.12│
│应付票据及应付账款 │ 120324.97│ 109229.26│ 92022.62│ 89358.20│ 87421.73│ 90050.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4874.41│ 4862.67│ 5052.11│ 4607.40│ 4067.68│ 3476.15│
│流动负债 │ 222766.41│ 204998.69│ 172012.46│ 150772.62│ 145716.79│ 143133.32│
│长期借款 │ 23182.62│ 18076.10│ 16984.84│ 22320.52│ 20346.15│ 24350.05│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 49982.09│ 44809.78│ 44146.03│ 50055.06│ 48969.26│ 53531.83│
│负债合计 │ 272748.51│ 249808.47│ 216158.49│ 200827.68│ 194686.05│ 196665.16│
│实收资本 │ 37186.67│ 37186.67│ 37186.67│ 37186.67│ 37186.67│ 37186.67│
│资本公积金 │ 96182.88│ 96182.88│ 96182.88│ 96182.88│ 96182.88│ 96173.79│
│盈余公积 │ 5211.59│ 5211.59│ 5211.59│ 5211.59│ 4206.44│ 4206.44│
│未分配利润 │ 55708.21│ 56441.32│ 55418.47│ 53009.62│ 51621.28│ 49943.07│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 194311.22│ 195054.28│ 194022.94│ 191614.09│ 189197.27│ 187509.96│
│股东权益合计 │ 194311.22│ 195054.28│ 194022.94│ 191614.09│ 189197.27│ 187509.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 194864.22│ 240744.48│ 250849.07│ 203463.90│ 128554.86│ 91244.60│
│营业总成本 │ 191722.32│ 233490.45│ 237313.62│ 188421.21│ 119711.85│ 84387.40│
│营业税金及附加 │ 600.50│ 741.66│ 708.24│ 647.97│ 621.49│ 618.24│
│销售费用 │ 2640.26│ 2770.60│ 2506.73│ 1969.73│ 1234.35│ 949.70│
│财务费用 │ 1963.72│ 1749.65│ 2637.06│ 3390.40│ 2475.26│ 1517.64│
│管理费用 │ 3861.53│ 4562.38│ 5081.81│ 4056.84│ 3503.15│ 3122.14│
│资产减值损失 │ -423.66│ -440.21│ -545.74│ -980.94│ -535.89│ -653.23│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 37.35│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 14.87│ 124.40│ 432.10│ 59.76│ ---│ ---│
│营业利润 │ 5367.49│ 10696.10│ 17574.40│ 16508.06│ 11685.83│ 7651.72│
│营业外收入 │ 14.36│ 27.67│ 7.71│ 11.63│ 37.22│ 19.49│
│营业外支出 │ 44.08│ 344.34│ 47.49│ 50.09│ 43.38│ 15.60│
│利润总额 │ 5337.77│ 10379.44│ 17534.61│ 16469.60│ 11679.67│ 7655.60│
│所得税 │ -75.44│ 327.93│ 1377.04│ 1389.07│ 973.17│ 737.46│
│净利润 │ 5413.21│ 10051.51│ 16157.57│ 15080.53│ 10706.50│ 6918.13│
│归属母公司净利润 │ 5413.21│ 10051.51│ 16157.57│ 15080.53│ 10706.50│ 6918.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 194864.22│ 128984.01│ 60476.95│ 240744.48│ 180542.95│ 121141.15│
│营业总成本 │ 191722.32│ 124317.05│ 58375.92│ 233490.45│ 174515.44│ 116234.55│
│营业税金及附加 │ 600.50│ 395.94│ 202.58│ 741.66│ 551.11│ 361.03│
│销售费用 │ 2640.26│ 1728.24│ 835.76│ 2770.60│ 2142.47│ 1444.65│
│财务费用 │ 1963.72│ 1257.88│ 540.58│ 1749.65│ 1247.43│ 788.66│
│管理费用 │ 3861.53│ 2620.60│ 1152.00│ 4562.38│ 3294.71│ 2330.14│
│资产减值损失 │ -423.66│ -342.51│ -193.77│ -440.21│ -291.83│ -242.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 37.35│ ---│ ---│
│投资收益 │ 14.87│ 14.87│ 13.38│ 124.40│ 110.48│ 64.52│
│营业利润 │ 5367.49│ 6524.75│ 2479.79│ 10696.10│ 7909.75│ 6313.72│
│营业外收入 │ 14.36│ 4.08│ 0.74│ 27.67│ 25.83│ 12.11│
│营业外支出 │ 44.08│ 7.91│ 1.01│ 344.34│ 26.70│ 2.97│
│利润总额 │ 5337.77│ 6520.92│ 2479.53│ 10379.44│ 7908.88│ 6322.86│
│所得税 │ -75.44│ 374.60│ 70.68│ 327.93│ 250.87│ 343.05│
│净利润 │ 5413.21│ 6146.32│ 2408.84│ 10051.51│ 7658.01│ 5979.80│
│归属母公司净利润 │ 5413.21│ 6146.32│ 2408.84│ 10051.51│ 7658.01│ 5979.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 168092.41│ 244732.68│ 244781.56│ 189409.69│ 93851.44│ 77504.32│
│经营活动现金流出 │ 196319.03│ 245779.31│ 236510.85│ 181697.80│ 112711.05│ 74943.23│
│经营活动现金流量净额│ -28226.62│ -1046.63│ 8270.71│ 7711.89│ -18859.61│ 2561.09│
│投资活动现金流入 │ 7072.23│ 17448.18│ 2001.48│ 27.70│ 3700.00│ 0.60│
│投资活动现金流出 │ 21837.67│ 53489.03│ 7004.53│ 9616.71│ 4302.86│ 6363.88│
│投资活动现金流量净额│ -14765.44│ -36040.85│ -5003.05│ -9589.01│ -602.86│ -6363.28│
│筹资活动现金流入 │ 82264.00│ 68310.00│ 100617.61│ 43070.07│ 54400.00│ 17000.00│
│筹资活动现金流出 │ 47229.10│ 59884.56│ 64795.71│ 34198.70│ 34395.36│ 17521.12│
│筹资活动现金流量净额│ 35034.90│ 8425.44│ 35821.90│ 8871.38│ 20004.64│ -521.12│
│汇率变动对现金的影响│ -21.84│ 3.44│ 3.73│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -7979.01│ -28658.59│ 39093.28│ 6994.25│ 542.18│ -4323.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 168092.41│ 109881.91│ 44733.98│ 244732.68│ 176763.19│ 122791.63│
│经营活动现金流出 │ 196319.03│ 134527.41│ 63542.98│ 245779.31│ 185754.96│ 121197.06│
│经营活动现金流量净额│ -28226.62│ -24645.50│ -18809.00│ -1046.63│ -8991.78│ 1594.57│
│投资活动现金流入 │ 7072.23│ 7050.73│ 7050.73│ 17448.18│ 14436.91│ 4404.00│
│投资活动现金流出 │ 21837.67│ 14302.82│ 3950.83│ 53489.03│ 46518.68│ 22877.72│
│投资活动现金流量净额│ -14765.44│ -7252.09│ 3099.90│ -36040.85│ -32081.77│ -18473.72│
│筹资活动现金流入 │ 82264.00│ 63940.26│ 27478.71│ 68310.00│ 61630.00│ 41120.00│
│筹资活动现金流出 │ 47229.10│ 39087.88│ 16092.20│ 59884.56│ 52189.54│ 31361.63│
│筹资活动现金流量净额│ 35034.90│ 24852.38│ 11386.50│ 8425.44│ 9440.46│ 9758.37│
│汇率变动对现金的影响│ -21.84│ -8.59│ -6.27│ 3.44│ 6.29│ 7.11│
│现金及等价物净增加额│ -7979.01│ -7053.81│ -4328.86│ -28658.59│ -31626.80│ -7113.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 58207.80│ 24.18│ 2271.56│ 22.60│
│二季报 │ 62933.35│ 26.14│ 3708.24│ 36.89│
│三季报 │ 59401.80│ 24.67│ 1678.21│ 16.70│
│四季报 │ 60201.54│ 25.01│ 2393.50│ 23.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 61958.09│ 24.70│ 3707.50│ 22.95│
│二季报 │ 67581.94│ 26.94│ 5446.24│ 33.71│
│三季报 │ 58728.71│ 23.41│ 3317.93│ 20.53│
│四季报 │ 62580.33│ 24.95│ 3685.90│ 22.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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