财务分析☆ ◇301592 六九一二 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -3123.00│ 5324.44│ 9743.85│ 9130.89│ 10001.28│ 5673.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9743.85│ 9130.89│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -38.79│ -45.36│ 6.71│ -8.70│ 76.27│ 1062.82│
│扣非净利润(万) │ -3295.21│ 5099.63│ 9876.56│ 9111.01│ 9921.21│ 5581.70│
│营业总收(未调整:万) │ 20216.34│ 45213.90│ 53623.95│ 40855.73│ 34093.12│ 20083.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 53623.95│ 40855.73│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 24.41│ -15.68│ 31.25│ 19.84│ 69.75│ 71.18│
│加权净资产收益率(%) │ -3.33│ 5.46│ 18.47│ 25.52│ 38.14│ 58.09│
│资产负债比率(%) │ 40.61│ 40.14│ 36.11│ 47.74│ 42.78│ 36.49│
│净利润现金含量(%) │ 775.95│ 264.69│ -148.66│ -144.67│ -20.74│ -92.99│
│基本每股收益(元) │ -0.4461│ 0.7606│ 1.7392│ 1.7392│ 1.9050│ 1.1348│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4707│ 0.7285│ 1.7822│ 1.7354│ 1.8898│ 1.1163│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4461│ 0.7606│ 1.3920│ 1.7392│ 1.9050│ 1.0808│
│每股资本公积金(元) │ 7.8610│ 7.8610│ 7.8610│ 2.2947│ 2.2947│ 2.2947│
│每股未分配利润(元) │ 4.0373│ 4.5605│ 4.5408│ 4.2783│ 2.6515│ 0.7465│
│每股净资产(元) │ 13.0835│ 13.6067│ 13.5460│ 7.6854│ 5.9461│ 4.0411│
│每股经营现金流量(元)│ -3.4618│ 2.0134│ -2.0693│ -2.5200│ -0.4000│ -1.0100│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3123.00│ -1881.75│ -1349.25│ 5324.44│ -2250.17│ -2532.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2250.17│ -2532.66│
│净利润增长率(%) │ -38.79│ 25.70│ 21.57│ -45.36│ -291.58│ -758.03│
│扣非净利润(万) │ -3295.21│ -1934.17│ -1299.36│ 5099.63│ -2369.06│ -2581.95│
│营业总收(未调整:万) │ 20216.34│ 9674.43│ 3878.39│ 45213.90│ 16250.38│ 7888.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16250.38│ 7888.40│
│总营收同比增长率(%) │ 24.41│ 22.64│ 69.70│ -15.68│ -15.35│ -29.87│
│加权净资产收益率(%) │ -3.33│ -2.00│ -1.43│ 5.46│ -2.40│ -2.71│
│资产负债比率(%) │ 40.61│ 37.68│ 36.63│ 40.14│ 37.21│ 37.95│
│净利润现金含量(%) │ 775.95│ 1017.64│ 1195.14│ 264.69│ 223.28│ 77.82│
│基本每股收益(元) │ -0.4461│ -0.2688│ -0.1927│ 0.7606│ -0.3215│ -0.3618│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4707│ -0.2763│ -0.1856│ 0.7285│ -0.3384│ -0.3688│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4461│ -0.2688│ -0.1928│ 0.7606│ -0.3215│ -0.3618│
│每股资本公积金(元) │ 7.8610│ 7.8610│ 7.8610│ 7.8610│ 7.8610│ 7.8610│
│每股未分配利润(元) │ 4.0373│ 4.2147│ 4.3677│ 4.5605│ 3.5193│ 3.4790│
│每股净资产(元) │ 13.0835│ 13.2608│ 13.4139│ 13.6067│ 12.5246│ 12.4842│
│每股经营现金流量(元)│ -3.4618│ -2.7356│ -2.3036│ 2.0134│ -0.7177│ -0.2816│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.75│ 2.71│ 3.05│ 2.09│ 1.94│ 2.26│
│速动比率 │ 2.29│ 2.43│ 2.72│ 1.70│ 1.72│ 1.88│
│资产负债比率(%) │ 40.61│ 40.14│ 36.11│ 47.74│ 42.78│ 36.49│
│产权比率 │ 0.69│ 0.69│ 0.59│ 1.00│ 0.84│ 0.57│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.46│ 0.25│ -0.31│ -0.38│ -0.08│ -0.45│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.75│ 2.93│ 3.08│ 2.71│ 3.45│ 3.33│
│速动比率 │ 2.29│ 2.51│ 2.73│ 2.43│ 2.96│ 2.90│
│资产负债比率(%) │ 40.61│ 37.68│ 36.63│ 40.14│ 37.21│ 37.95│
│产权比率 │ 0.69│ 0.62│ 0.59│ 0.69│ 0.61│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.46│ -0.40│ -0.35│ 0.25│ -0.13│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.29│ 0.67│ 0.97│ 1.10│ 1.59│ 2.93│
│存货周转率 │ 0.72│ 1.54│ 1.90│ 2.03│ 3.03│ 2.05│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.31│ 0.50│ 0.67│ 0.89│ 1.05│
│固定资产周转率 │ 5.46│ 12.09│ 13.96│ 9.99│ 13.58│ 25.31│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.28│ 0.45│ 0.56│ 0.72│ 0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.29│ 0.14│ 0.06│ 0.67│ 0.25│ 0.12│
│存货周转率 │ 0.72│ 0.33│ 0.15│ 1.54│ 0.54│ 0.28│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.07│ 0.03│ 0.31│ 0.12│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 5.46│ 2.58│ 1.02│ 12.09│ 4.33│ 2.08│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.06│ 0.02│ 0.28│ 0.11│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.41│ 5.59│ 10.28│ 22.63│ 32.04│ 26.74│
│销售毛利率 │ 29.98│ 47.66│ 49.10│ 53.00│ 54.87│ 58.46│
│营业利润率 │ -19.99│ 10.30│ 21.82│ 26.34│ 34.26│ 32.71│
│销售净利率 │ -21.26│ 8.09│ 17.09│ 22.11│ 29.61│ 28.52│
│总资产净利率 │ -2.69│ 2.30│ 7.67│ 12.37│ 21.27│ 23.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.41│ -2.03│ -1.44│ 5.59│ -2.57│ -2.90│
│销售毛利率 │ 29.98│ 39.78│ 38.78│ 47.66│ 43.06│ 42.88│
│营业利润率 │ -19.99│ -24.81│ -42.72│ 10.30│ -18.70│ -40.28│
│销售净利率 │ -21.26│ -28.05│ -44.81│ 8.09│ -19.18│ -40.19│
│总资产净利率 │ -2.69│ -1.72│ -1.10│ 2.30│ -2.09│ -2.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.41│ -15.68│ 31.25│ 19.84│ 69.75│ 71.18│
│营业利润增长率 │ -32.96│ -60.22│ 8.74│ -7.88│ 77.84│ 752.25│
│净利润增长率 │ -38.79│ -45.36│ 6.71│ -8.70│ 76.27│ 1062.82│
│净资产增长率 │ -3.84│ 0.45│ 135.01│ 29.25│ 47.14│ 204.07│
│总资产增长率 │ -4.20│ 5.68│ 82.56│ 37.60│ 84.04│ 105.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.41│ 22.64│ 69.70│ -15.68│ -15.35│ -29.87│
│营业利润增长率 │ -32.96│ 24.46│ 15.74│ -60.22│ -284.07│ -805.26│
│净利润增长率 │ -38.79│ 25.70│ 21.57│ -45.36│ -291.58│ -758.03│
│净资产增长率 │ -3.84│ -2.54│ -1.42│ 0.45│ -7.54│ -7.84│
│总资产增长率 │ -4.20│ -7.14│ -7.22│ 5.68│ -6.50│ -5.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │①本期购买理财产│ 10225.11│ 61616.09│ -83.41│
│ │品3亿元，列报在 │ │ │ │
│ │交易性金融资产 │ │ │ │
│交易性金融资│本期使用闲置募集│ 30000.00│ ---│ ---│
│产 │资金购买理财产品│ │ │ │
│预付款项 │人工智能相关产业│ 6063.90│ 1467.44│ 313.23│
│ │需求快速增长，上│ │ │ │
│ │游核心元器件供应│ │ │ │
│ │趋紧、价格持续上│ │ │ │
│ │行，供应商付款条│ │ │ │
│ │件趋严。为保障订│ │ │ │
│ │单履约、锁定货源│ │ │ │
│ │及采购价格，公司│ │ │ │
│ │对部分采购物资预│ │ │ │
│ │付货款增加 │ │ │ │
│存货 │人工智能相关产业│ 24191.01│ 15351.51│ 57.58│
│ │需求快速增长，上│ │ │ │
│ │游核心元器件供应│ │ │ │
│ │趋紧、价格持续上│ │ │ │
│ │行，供应商付款条│ │ │ │
│ │件趋严。为保障订│ │ │ │
│ │单履约、锁定货源│ │ │ │
│ │及采购价格，公司│ │ │ │
│ │对部分物资提前囤│ │ │ │
│ │货 │ │ │ │
│合同资产 │本期合同资产到期│ ---│ 52.06│ -100.00│
│ │转回应收账款 │ │ │ │
│一年内到期的│将在一年以内到期│ 157.98│ 61.09│ 158.63│
│非流动资产 │的长期质保金转入│ │ │ │
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 2248.39│ 1199.38│ 87.46│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期增加应付票据│ 7409.72│ 2464.03│ 200.72│
│ │结算方式 │ │ │ │
│合同负债 │前期预收款项满足│ 396.95│ 1916.08│ -79.28│
│ │收入确认条件结转│ │ │ │
│ │收入使得预收款下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│应付职工薪酬│期初余额里面包含│ 621.07│ 1116.35│ -44.37│
│ │尚未支付的年终奖│ │ │ │
│ │，本期支付 │ │ │ │
│应交税费 │2025年度的所得税│ 160.58│ 3826.20│ -95.80│
│ │和增值税在本期进│ │ │ │
│ │行支付 │ │ │ │
│其他应付款 │本期对上期末的费│ 56.30│ 151.34│ -62.80│
│ │用类款项进行支付│ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 3935.15│ 6244.73│ -36.98│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期的应│ 662.61│ 475.02│ 39.49│
│ │收票据增加 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产净值下│ 84.35│ 133.87│ -36.99│
│债 │降影响 │ │ │ │
│少数股东权益│本期控股子公司亏│ 1309.05│ 2484.37│ -47.31│
│ │损使得少数股东损│ │ │ │
│ │益同步减少 │ │ │ │
│营业成本 │本期收入增加和采│ 14155.43│ 9252.30│ 52.99│
│ │购价格上涨 │ │ │ │
│税金及附加 │本期取得的增值税│ 79.13│ 140.61│ -43.73│
│ │进项税额较多使得│ │ │ │
│ │增值税附加税缴纳│ │ │ │
│ │金额下降 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助具有不确│ 64.16│ 94.41│ -32.04│
│ │定性，本期政府补│ │ │ │
│ │助收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │闲置资金购买理财│ 216.08│ 3.41│ 6231.87│
│营业外支出 │本期赔偿款增加 │ 86.26│ 11.77│ 632.68│
│所得税费用 │本期部分子公司及│ 172.77│ 66.82│ 158.58│
│ │母公司单体利润总│ │ │ │
│ │额同比增加，应纳│ │ │ │
│ │税所得额相应增加│ │ │ │
│净利润 │营业成本和管理费│ -4298.32│ -3116.49│ -37.92│
│ │用增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买理财产品│ 12524.08│ 61616.09│ -79.67│
│ │3亿元，列报在交 │ │ │ │
│ │易性金融资产 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 66152.58│ 68335.23│ -3.19│
│合同资产 │--- │ 47.55│ 52.06│ -8.67│
│存货 │--- │ 20432.31│ 15351.51│ 33.10│
│固定资产 │--- │ 3677.41│ 3813.47│ -3.57│
│使用权资产 │--- │ 932.07│ 974.78│ -4.38│
│短期借款 │--- │ 26017.30│ 23219.19│ 12.05│
│合同负债 │--- │ 1893.79│ 1916.08│ -1.16│
│长期借款 │--- │ 7950.00│ 8175.00│ -2.75│
│租赁负债 │--- │ 615.69│ 601.69│ 2.33│
│营业收入 │--- │ 9674.43│ 7888.40│ 22.64│
│营业成本 │--- │ 5825.86│ 4505.73│ 29.30│
│销售费用 │--- │ 1190.73│ 1204.33│ -1.13│
│管理费用 │--- │ 3277.83│ 2736.53│ 19.78│
│财务费用 │--- │ 467.63│ 404.99│ 15.47│
│所得税费用 │本期部分子公司及│ 228.25│ -9.38│ 2532.30│
│ │母公司单体利润总│ │ │ │
│ │额同比增加（其中│ │ │ │
│ │母公司单体利润总│ │ │ │
│ │额较上年同期增长│ │ │ │
│ │1,331.06%），应 │ │ │ │
│ │纳税所得额相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1616.02│ 1873.61│ -13.75│
│经营活动产生│人工智能相关产业│ -19149.48│ -1970.93│ -871.60│
│的现金流量净│需求快速增长，上│ │ │ │
│额 │游核心元器件供应│ │ │ │
│ │趋紧、价格持续上│ │ │ │
│ │行，供应商付款条│ │ │ │
│ │件趋严。为保障订│ │ │ │
│ │单履约、锁定货源│ │ │ │
│ │及采购价格，公司│ │ │ │
│ │对部分采购物资预│ │ │ │
│ │付货款增加，且以│ │ │ │
│ │现金结算为主，导│ │ │ │
│ │致本期购买商品支│ │ │ │
│ │付的现金同比大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期使用闲置募集│ -30524.72│ -621.26│ -4813.37│
│的现金流量净│资金购买理财产品│ │ │ │
│额 │3亿元使得投资活 │ │ │ │
│ │动现金流出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期分配股利的金│ 2462.56│ -2127.74│ 215.74│
│的现金流量净│额较去年同期减少│ │ │ │
│额 │，筹资活动现金流│ │ │ │
│ │出金额较少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动净现金流│ -47211.64│ -4719.93│ -900.26│
│价物净增加额│减少和投资活动净│ │ │ │
│ │现金流的减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10225.11│ 61616.09│ 51901.84│ 8418.90│ 9905.09│ 4457.84│
│存货 │ 24191.01│ 15351.51│ 15462.96│ 13229.66│ 5649.02│ 4512.40│
│应收票据及应收账款 │ 72127.53│ 71647.65│ 71330.39│ 46540.14│ 30464.26│ 12825.86│
│合同资产 │ 0.00│ 52.06│ 90.01│ 62.00│ 750.37│ 405.88│
│预付款项 │ 6063.90│ 1467.44│ 2073.74│ 1647.48│ 733.37│ 331.83│
│其他应收款 │ 444.05│ 458.36│ 510.81│ 625.41│ 713.28│ 319.11│
│流动资产合计 │ 145457.97│ 151853.58│ 142743.39│ 72048.44│ 49789.35│ 26520.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 3588.01│ 3813.47│ 3665.22│ 4019.91│ 4158.96│ 860.76│
│在建工程 │ ---│ ---│ 10.84│ ---│ ---│ 2680.14│
│无形资产 │ 2539.50│ 2792.38│ 3435.08│ 4293.43│ 5152.16│ 1411.48│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 10944.34│ 11407.64│ 11745.90│ 12575.95│ 11708.80│ 6895.03│
│资产总计 │ 156402.31│ 163261.21│ 154489.30│ 84624.39│ 61498.15│ 33415.51│
│应付票据及应付账款 │ 19358.69│ 19126.01│ 12665.99│ 9316.48│ 9777.80│ 4362.09│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 396.95│ 1916.08│ 1128.96│ 181.06│ 10.66│ 410.33│
│流动负债 │ 52956.80│ 56074.92│ 46810.20│ 34512.22│ 25675.18│ 11712.19│
│长期借款 │ 9400.00│ 8175.00│ 7507.33│ 3954.83│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10551.85│ 9455.31│ 8970.71│ 5888.35│ 634.20│ 480.34│
│负债合计 │ 63508.65│ 65530.23│ 55780.92│ 40400.57│ 26309.38│ 12192.52│
│实收资本 │ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 5250.00│ 5250.00│ 5250.00│
│资本公积金 │ 55027.13│ 55027.13│ 55027.13│ 12046.93│ 12046.93│ 12046.93│
│盈余公积 │ 1296.14│ 1296.14│ 1009.44│ 590.03│ ---│ ---│
│未分配利润 │ 28261.34│ 31923.34│ 31785.59│ 22461.16│ 13920.30│ 3919.02│
│少数股东权益 │ 1309.05│ 2484.37│ 3886.21│ 3875.71│ 3971.55│ 7.04│
│归属母公司权益 │ 91584.61│ 95246.61│ 94822.17│ 40348.12│ 31217.23│ 21215.95│
│股东权益合计 │ 92893.66│ 97730.98│ 98708.38│ 44223.83│ 35188.77│ 21222.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10225.11│ 12524.08│ 27198.64│ 61616.09│ 22637.93│ 47181.91│
│存货 │ 24191.01│ 20432.31│ 15794.74│ 15351.51│ 18862.13│ 17267.85│
│应收票据及应收账款 │ 72127.53│ 68015.96│ 71174.46│ 71647.65│ 66985.80│ 65885.31│
│合同资产 │ 0.00│ 47.55│ 52.06│ 52.06│ 61.51│ 64.40│
│预付款项 │ 6063.90│ 7257.66│ 4383.13│ 1467.44│ 2441.87│ 2376.12│
│其他应收款 │ 444.05│ 342.33│ 342.84│ 458.36│ 775.38│ 571.66│
│流动资产合计 │ 145457.97│ 140519.30│ 140209.79│ 151853.58│ 133152.69│ 134703.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 3588.01│ 3677.41│ 3764.41│ 3813.47│ 3836.69│ 3916.03│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│无形资产 │ 2539.50│ 2728.10│ 2565.66│ 2792.38│ 3052.87│ 3244.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 10944.34│ 11083.21│ 11265.79│ 11407.64│ 11289.81│ 11357.46│
│资产总计 │ 156402.31│ 151602.51│ 151475.58│ 163261.21│ 144442.50│ 146061.30│
│应付票据及应付账款 │ 19358.69│ 13726.56│ 10761.37│ 19126.01│ 11035.48│ 11625.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 396.95│ 1893.79│ 1587.45│ 1916.08│ 1224.03│ 1193.55│
│流动负债 │ 52956.80│ 47938.62│ 45565.86│ 56074.92│ 38566.27│ 40483.23│
│长期借款 │ 9400.00│ 7950.00│ 8625.55│ 8175.00│ 13850.55│ 13709.07│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10551.85│ 9186.02│ 9916.71│ 9455.31│ 15184.34│ 14940.28│
│负债合计 │ 63508.65│ 57124.65│ 55482.57│ 65530.23│ 53750.61│ 55423.51│
│实收资本 │ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│
│资本公积金 │ 55027.13│ 55027.13│ 55027.13│ 55027.13│ 55027.13│ 55027.13│
│盈余公积 │ 1296.14│ 1296.14│ 1296.14│ 1296.14│ 1009.44│ 1009.44│
│未分配利润 │ 28261.34│ 29502.58│ 30574.09│ 31923.34│ 24635.42│ 24352.93│
│少数股东权益 │ 1309.05│ 1652.00│ 2095.65│ 2484.37│ 3019.90│ 3248.28│
│归属母公司权益 │ 91584.61│ 92825.86│ 93897.36│ 95246.61│ 87671.99│ 87389.51│
│股东权益合计 │ 92893.66│ 94477.86│ 95993.01│ 97730.98│ 90691.89│ 90637.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20216.34│ 45213.90│ 53623.95│ 40855.73│ 34093.12│ 20083.83│
│营业总成本 │ 23780.62│ 37003.90│ 38191.09│ 28532.07│ 22266.57│ 13029.67│
│营业税金及附加 │ 79.13│ 465.26│ 470.91│ 348.40│ 359.69│ 352.06│
│销售费用 │ 1910.59│ 2747.30│ 1884.35│ 1981.93│ 1470.75│ 898.36│
│财务费用 │ 728.02│ 978.84│ 990.57│ 755.86│ 267.75│ 168.62│
│管理费用 │ 4735.91│ 6073.97│ 4081.58│ 3392.50│ 2511.91│ 1721.98│
│资产减值损失 │ -94.20│ -582.01│ -1231.58│ -19.07│ -89.39│ -98.16│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -11.12│ 11.12│
│投资收益 │ 216.08│ 167.68│ ---│ 15.66│ 17.53│ 69.00│
│营业利润 │ -4040.30│ 4655.28│ 11701.37│ 10760.84│ 11681.38│ 6568.56│
│营业外收入 │ 1.00│ 3.96│ 0.20│ 2.14│ 4.70│ 5.14│
│营业外支出 │ 86.26│ 16.79│ 221.51│ 219.13│ 6.97│ 2.37│
│利润总额 │ -4125.55│ 4642.45│ 11480.06│ 10543.85│ 11679.11│ 6571.33│
│所得税 │ 172.77│ 985.25│ 2315.94│ 1508.79│ 1583.33│ 844.26│
│净利润 │ -4298.32│ 3657.20│ 9164.12│ 9035.05│ 10095.79│ 5727.08│
│归属母公司净利润 │ -3123.00│ 5324.44│ 9743.85│ 9130.89│ 10001.28│ 5673.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20216.34│ 9674.43│ 3878.39│ 45213.90│ 16250.38│ 7888.40│
│营业总成本 │ 23780.62│ 12433.51│ 5743.69│ 37003.90│ 18668.37│ 10804.75│
│营业税金及附加 │ 79.13│ 55.44│ 18.64│ 465.26│ 140.61│ 79.55│
│销售费用 │ 1910.59│ 1190.73│ 663.39│ 2747.30│ 1964.92│ 1204.33│
│财务费用 │ 728.02│ 467.63│ 193.90│ 978.84│ 618.35│ 404.99│
│管理费用 │ 4735.91│ 3277.83│ 1540.71│ 6073.97│ 4199.84│ 2736.53│
│资产减值损失 │ -94.20│ -70.80│ -17.48│ -582.01│ -133.02│ -93.86│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 216.08│ 96.57│ 4.10│ 167.68│ 3.41│ ---│
│营业利润 │ -4040.30│ -2400.34│ -1657.03│ 4655.28│ -3038.83│ -3177.50│
│营业外收入 │ 1.00│ 0.49│ 0.47│ 3.96│ 0.93│ 0.51│
│营业外支出 │ 86.26│ 86.02│ 56.03│ 16.79│ 11.77│ 2.99│
│利润总额 │ -4125.55│ -2485.87│ -1712.59│ 4642.45│ -3049.67│ -3179.98│
│所得税 │ 172.77│ 228.25│ 25.38│ 985.25│ 66.82│ -9.38│
│净利润 │ -4298.32│ -2714.12│ -1737.97│ 3657.20│ -3116.49│ -3170.59│
│归属母公司净利润 │ -3123.00│ -1881.75│ -1349.25│ 5324.44│ -2250.17│ -2532.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14734.72│ 48773.60│ 32928.63│ 29914.31│ 19660.12│ 8471.10│
│经营活动现金流出 │ 38967.62│ 34680.12│ 47413.99│ 43123.81│ 21734.24│ 13747.38│
│经营活动现金流量净额│ -24232.90│ 14093.48│ -14485.36│ -13209.50│ -2074.12│ -5276.28│
│投资活动现金流入 │ 53716.52│ 54168.13│ 416.48│ 5514.96│ 2017.76│ 10770.13│
│投资活动现金流出 │ 84205.02│ 54788.77│ 344.40│ 6216.98│ 1905.22│ 14461.17│
│投资活动现金流量净额│ -30488.49│ -620.64│ 72.08│ -702.03│ 112.54│ -3691.04│
│筹资活动现金流入 │ 21150.74│ 37265.40│ 82922.65│ 26556.19│ 13120.00│ 11070.00│
│筹资活动现金流出 │ 15939.96│ 43288.81│ 24545.69│ 14471.02│ 5851.75│ 3354.71│
│筹资活动现金流量净额│ 5210.78│ -6023.41│ 58376.96│ 12085.17│ 7268.25│ 7715.29│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -49510.62│ 7449.43│ 43963.68│ -1826.35│ 5306.67│ -1252.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14734.72│ 10743.18│ 4217.49│ 48773.60│ 20959.66│ 13944.86│
│经营活动现金流出 │ 38967.62│ 29892.66│ 20342.91│ 34680.12│ 25983.84│ 15915.79│
│经营活动现金流量净额│ -24232.90│ -19149.48│ -16125.42│ 14093.48│ -5024.18│ -1970.93│
│投资活动现金流入 │ 53716.52│ 28097.02│ 8004.55│ 54168.13│ 3.79│ 0.33│
│投资活动现金流出 │ 84205.02│ 58621.74│ 28142.32│ 54788.77│ 20680.68│ 621.59│
│投资活动现金流量净额│ -30488.49│ -30524.72│ -20137.77│ -620.64│ -20676.89│ -621.26│
│筹资活动现金流入 │ 21150.74│ 14036.16│ 5000.00│ 37265.40│ 19000.00│ 15000.00│
│筹资活动现金流出 │ 15939.96│ 11573.60│ 3154.26│ 43288.81│ 22562.84│ 17127.74│
│筹资活动现金流量净额│ 5210.78│ 2462.56│ 1845.74│ -6023.41│ -3562.84│ -2127.74│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -49510.62│ -47211.64│ -34417.45│ 7449.43│ -29263.91│ -4719.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2285.38│ 5.05│ -1720.39│ -32.31│
│二季报 │ 5603.02│ 12.39│ -812.27│ -15.26│
│三季报 │ 8361.98│ 18.49│ 282.49│ 5.31│
│四季报 │ 28963.52│ 64.06│ 7574.62│ 142.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3517.16│ 6.56│ -235.85│ -2.42│
│二季报 │ 7731.35│ 14.42│ 620.73│ 6.37│
│三季报 │ 7948.70│ 14.82│ 789.68│ 8.10│
│四季报 │ 34426.74│ 64.20│ 8569.29│ 87.95│
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