财务分析☆ ◇301601 惠通科技 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -175.90│ 7506.60│ 10788.94│ 9870.81│ 13087.13│ 8514.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10788.94│ 9870.81│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -121.70│ -30.42│ 9.30│ -24.58│ 53.70│ 177.78│
│扣非净利润(万) │ -418.16│ 7037.75│ 10351.00│ 9068.09│ 12064.36│ 8196.25│
│营业总收(未调整:万) │ 5406.05│ 52026.17│ 66246.24│ 59234.47│ 81319.72│ 49827.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 66246.24│ 59234.47│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ -64.30│ -21.47│ 11.84│ -27.16│ 63.20│ 157.17│
│加权净资产收益率(%) │ -0.13│ 5.89│ 12.45│ 12.94│ 20.26│ 24.83│
│资产负债比率(%) │ 34.92│ 37.36│ 50.24│ 56.07│ 57.05│ 49.18│
│净利润现金含量(%) │ 4934.12│ 85.26│ 105.75│ -51.72│ 97.50│ 153.98│
│基本每股收益(元) │ -0.0125│ 0.5457│ 1.0240│ 0.9369│ 1.2420│ 1.0150│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0298│ 0.5116│ 0.9824│ 0.8600│ 1.1500│ 0.9800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0125│ 0.5344│ 1.0240│ 0.9369│ 1.2421│ 0.8082│
│每股资本公积金(元) │ 5.3413│ 5.3173│ 3.9249│ 3.7870│ 3.6488│ 3.5103│
│每股未分配利润(元) │ 3.0638│ 3.0763│ 3.7112│ 2.7979│ 1.9469│ 1.0006│
│每股净资产(元) │ 9.4516│ 9.4359│ 8.7586│ 7.7000│ 6.7800│ 5.6200│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6178│ 0.4556│ 1.0829│ -0.4800│ 1.2100│ 1.2400│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -175.90│ 7506.60│ 2245.73│ 1637.28│ 810.63│ 10788.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 810.63│ 10788.94│
│净利润增长率(%) │ -121.70│ -30.42│ -74.67│ -80.24│ -38.70│ 9.30│
│扣非净利润(万) │ -418.16│ 7037.75│ 2025.12│ 1540.28│ 897.80│ 10351.00│
│营业总收(未调整:万) │ 5406.05│ 52026.17│ 36071.75│ 27721.08│ 15141.85│ 66246.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15141.85│ 66246.24│
│总营收同比增长率(%) │ -64.30│ -21.47│ -28.90│ -37.49│ 88.88│ 11.84│
│加权净资产收益率(%) │ -0.13│ 5.89│ 1.81│ 1.34│ 0.70│ 12.45│
│资产负债比率(%) │ 34.92│ 37.36│ 39.45│ 39.82│ 42.61│ 50.24│
│净利润现金含量(%) │ 4934.12│ 85.26│ -132.19│ -109.71│ -457.92│ 105.75│
│基本每股收益(元) │ -0.0125│ 0.5457│ 0.1644│ 0.1216│ 0.0629│ 1.0240│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0298│ 0.5116│ 0.1442│ 0.1144│ 0.0639│ 0.9824│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0125│ 0.5344│ 0.1599│ 0.1165│ 0.0577│ 1.0240│
│每股资本公积金(元) │ 5.3413│ 5.3173│ 5.2932│ 5.2635│ 5.2378│ 3.9249│
│每股未分配利润(元) │ 3.0638│ 3.0763│ 2.7633│ 2.9000│ 2.8411│ 3.7112│
│每股净资产(元) │ 9.4516│ 9.4359│ 9.0347│ 9.1659│ 9.1073│ 8.7586│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6178│ 0.4556│ -0.2113│ -0.1279│ -0.2642│ 1.0829│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 2.24│ 1.60│ 1.37│ 1.48│ 1.54│
│速动比率 │ 2.01│ 1.88│ 1.24│ 1.05│ 1.20│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 34.92│ 37.36│ 50.24│ 56.07│ 57.05│ 49.18│
│产权比率 │ 0.54│ 0.60│ 1.01│ 1.27│ 1.33│ 0.97│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ 0.13│ 0.20│ -0.07│ 0.16│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 2.24│ 2.16│ 2.13│ 2.16│ 1.60│
│速动比率 │ 2.01│ 1.88│ 1.79│ 1.80│ 1.86│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 34.92│ 37.36│ 39.45│ 39.82│ 42.61│ 50.24│
│产权比率 │ 0.54│ 0.60│ 0.65│ 0.66│ 0.74│ 1.01│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ 0.13│ -0.05│ -0.03│ -0.06│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.33│ 3.50│ 4.26│ 3.55│ 8.24│ 10.99│
│存货周转率 │ 0.18│ 1.65│ 2.05│ 1.73│ 2.81│ 2.58│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.51│ 0.70│ 0.55│ 0.79│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.23│ 3.55│ 11.21│ 11.61│ 18.86│ 11.22│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.26│ 0.36│ 0.34│ 0.58│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.33│ 3.50│ 1.91│ 1.68│ 0.97│ 4.26│
│存货周转率 │ 0.18│ 1.65│ 1.18│ 0.97│ 0.56│ 2.05│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.51│ 0.35│ 0.26│ 0.14│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 0.23│ 3.55│ 2.45│ 1.89│ 2.82│ 11.21│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.26│ 0.18│ 0.14│ 0.07│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.13│ 5.66│ 11.69│ 12.17│ 18.31│ 14.38│
│销售毛利率 │ 36.50│ 37.91│ 32.41│ 33.73│ 28.54│ 33.41│
│营业利润率 │ -3.91│ 15.03│ 17.92│ 17.74│ 18.41│ 19.34│
│销售净利率 │ -3.26│ 14.35│ 16.06│ 16.55│ 16.00│ 16.97│
│总资产净利率 │ -0.08│ 3.76│ 5.76│ 5.60│ 9.21│ 9.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.13│ 5.66│ 1.77│ 1.27│ 0.63│ 11.69│
│销售毛利率 │ 36.50│ 37.91│ 32.87│ 30.30│ 28.48│ 32.41│
│营业利润率 │ -3.91│ 15.03│ 5.84│ 5.36│ 4.68│ 17.92│
│销售净利率 │ -3.26│ 14.35│ 6.15│ 5.81│ 5.21│ 16.06│
│总资产净利率 │ -0.08│ 3.76│ 1.12│ 0.81│ 0.39│ 5.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -64.30│ -21.47│ 11.84│ -27.16│ 63.20│ 157.17│
│营业利润增长率 │ -129.86│ -34.10│ 12.99│ -29.84│ 55.42│ 217.12│
│净利润增长率 │ -121.70│ -30.42│ 9.30│ -24.58│ 53.70│ 177.78│
│净资产增长率 │ 0.17│ 43.64│ 13.79│ 13.48│ 20.65│ 98.21│
│总资产增长率 │ -3.59│ 14.26│ 0.59│ 10.89│ 42.62│ 106.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -64.30│ -21.47│ -28.90│ -37.49│ 88.88│ 11.84│
│营业利润增长率 │ -129.86│ -34.10│ -78.44│ -84.21│ -54.76│ 12.99│
│净利润增长率 │ -121.70│ -30.42│ -74.67│ -80.24│ -38.70│ 9.30│
│净资产增长率 │ 0.17│ 43.64│ 37.54│ 39.53│ 38.64│ 13.79│
│总资产增长率 │ -3.59│ 14.26│ 13.19│ 15.54│ 20.38│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期购买结构性理│ 18663.10│ 39124.40│ -52.30│
│ │财产品 │ │ │ │
│交易性金融资│期末结构性理财产│ 23002.48│ 13104.79│ 75.53│
│产 │品增加 │ │ │ │
│应收票据 │期末“非9+6”银 │ 4156.22│ 1340.84│ 209.97│
│ │行票据规模上升 │ │ │ │
│应收款项融资│期末“9+6”银行 │ 453.57│ 1083.52│ -58.14│
│ │票据规模下降 │ │ │ │
│一年内到期的│本期大额存单到期│ 1031.91│ 2065.28│ -50.04│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│使用权资产 │租赁事项确认使用│ 185.44│ 73.79│ 151.32│
│ │权资产 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据到期│ 1783.56│ 4928.47│ -63.81│
│ │付款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2025年末应付职工│ 103.14│ 2604.61│ -96.04│
│ │薪酬余额中包含年│ │ │ │
│ │终奖，2026年3月 │ │ │ │
│ │末应付职工薪酬不│ │ │ │
│ │含年终奖，从而导│ │ │ │
│ │致2026年3月末应 │ │ │ │
│ │付职工薪酬余额下│ │ │ │
│ │降幅度较大 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税和│ 64.40│ 1553.40│ -95.85│
│ │应交所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期期末代收款项│ 216.65│ 56.31│ 284.74│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 80.76│ 54.02│ 49.49│
│非流动负债 │负债增加 │ │ │ │
│其他流动负债│期末“非9+6”已 │ 3554.13│ 2314.27│ 53.57│
│ │背书未到期银行承│ │ │ │
│ │兑汇票规模上升 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁事项确认租赁│ 113.94│ 37.52│ 203.66│
│ │负债 │ │ │ │
│递延所得税负│固定资产折旧年限│ 254.17│ 192.49│ 32.04│
│债 │差异产生的应纳税│ │ │ │
│ │暂时性差异增加 │ │ │ │
│营业收入 │公司产品定制化程│ 5406.05│ 15141.85│ -64.30│
│ │度较高、单个合同│ │ │ │
│ │金额大、执行周期│ │ │ │
│ │较长、导致收入规│ │ │ │
│ │模呈现一定的波动│ │ │ │
│ │性 │ │ │ │
│营业成本 │本期收入规模同比│ 3432.61│ 10830.00│ -68.30│
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │在建工程转固后，│ 21.92│ -55.81│ 139.27│
│ │贷款费用化利息支│ │ │ │
│ │出增加以及利息收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助较上│ 32.92│ 493.28│ -93.33│
│ │期减少 │ │ │ │
│投资收益 │一方面，上年同期│ 438.26│ -826.79│ 153.01│
│ │因公司处置子公司│ │ │ │
│ │元素惠通新材料（│ │ │ │
│ │扬州）有限公司部│ │ │ │
│ │分股权，导致对其│ │ │ │
│ │丧失控制权，形成│ │ │ │
│ │投资损失；另一方│ │ │ │
│ │面，公司参股公司│ │ │ │
│ │欧瑞康巴马格惠通│ │ │ │
│ │（扬州）工程有限│ │ │ │
│ │公司本期实现的净│ │ │ │
│ │利润按照持股比例│ │ │ │
│ │计算的投资收益较│ │ │ │
│ │上期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期发生交易性金│ 2.48│ ---│ ---│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款坏账│ 17.93│ -336.76│ 105.33│
│ │准备计提减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产坏账│ -147.30│ -426.40│ 65.46│
│ │准备计提减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期发生非流动资│ 64.54│ 0.08│ 82885.48│
│ │产毁损支出 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -8679.26│ -3712.04│ -133.81│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财投资│ -10636.28│ -1046.15│ -916.71│
│的现金流量净│支付的现金大于收│ │ │ │
│额 │回理财投资收到的│ │ │ │
│ │现金 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期向社会公│ -176.51│ 33857.16│ -100.52│
│的现金流量净│众发行人民币普通│ │ │ │
│额 │股，取得募集资金│ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 1353.82│ 1267.45│ 6.81│
│管理费用 │--- │ 8158.75│ 6756.77│ 20.75│
│财务费用 │本期在建工程转固│ 109.52│ -286.51│ 138.22│
│ │，计入当期损益的│ │ │ │
│ │贷款利息支出增加│ │ │ │
│ │以及利息收入下降│ │ │ │
│研发费用 │--- │ 3060.32│ 3135.58│ -2.40│
│经营活动现金│--- │ 38693.16│ 58743.60│ -34.13│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 32292.86│ 47333.95│ -31.78│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│一方面由于本期业│ 6400.30│ 11409.65│ -43.90│
│的现金流量净│务规模下降导致经│ │ │ │
│额 │营活动现金流净额│ │ │ │
│ │有所减少；另一方│ │ │ │
│ │面，2024年收到节│ │ │ │
│ │能减碳专项2024年│ │ │ │
│ │第三批中央预算内│ │ │ │
│ │投资补助4000万元│ │ │ │
│ │及出口退税款2044│ │ │ │
│ │.66万元，进一步 │ │ │ │
│ │提高了上期经营活│ │ │ │
│ │动现金流量净额基│ │ │ │
│ │数 │ │ │ │
│投资活动现金│本期收回理财投资│ 181178.29│ 22914.69│ 690.66│
│流入小计 │收到的现金较上期│ │ │ │
│ │大幅增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期购买理财投资│ 195244.09│ 39350.26│ 396.17│
│流出小计 │支付的现金较上期│ │ │ │
│ │大幅增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -14065.80│ -16435.57│ 14.42│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期向社会公众发│ 38307.13│ 3872.00│ 889.34│
│流入小计 │行人民币普通股，│ │ │ │
│ │取得募集资金 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还银行贷款│ 18026.78│ 1545.50│ 1066.40│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 20280.35│ 2326.50│ 771.71│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 12576.35│ -2732.18│ 560.30│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │本期向社会公众发│ 39124.40│ 23764.49│ 64.63│
│ │行人民币普通股，│ │ │ │
│ │取得募集资金 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 16899.48│ 12863.90│ 31.37│
│合同资产 │--- │ 7099.45│ 9727.21│ -27.01│
│存货 │--- │ 18458.48│ 20696.62│ -10.81│
│投资性房地产│--- │ 1166.30│ 983.77│ 18.55│
│长期股权投资│--- │ 8018.01│ 7862.81│ 1.97│
│固定资产 │本期在建工程转固│ 23667.33│ 5606.31│ 322.16│
│在建工程 │本期在建工程转固│ 50006.59│ 60951.50│ -17.96│
│使用权资产 │--- │ 73.79│ 449.09│ -83.57│
│合同负债 │--- │ 21432.47│ 26382.59│ -18.76│
│长期借款 │本期归还银行贷款│ 23000.00│ 31500.00│ -26.98│
│租赁负债 │--- │ 37.52│ 386.75│ -90.30│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18663.10│ 39124.40│ 23764.49│ 32345.68│ 56784.78│ 44376.42│
│存货 │ 19682.32│ 18458.48│ 20696.62│ 23024.14│ 22362.97│ 18970.03│
│应收票据及应收账款 │ 20129.19│ 18240.32│ 16061.11│ 19639.48│ 15917.25│ 6690.74│
│合同资产 │ 7547.79│ 7099.45│ 9727.21│ 7411.92│ 8437.52│ 4137.80│
│预付款项 │ 6775.03│ 6581.74│ 6084.26│ 10039.98│ 10824.26│ 8575.22│
│其他应收款 │ 459.59│ 421.09│ 401.29│ 418.09│ 411.56│ 101.93│
│流动资产合计 │ 105339.16│ 113580.16│ 91300.39│ 98122.73│ 118778.68│ 86840.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8171.41│ 8018.01│ 7862.81│ 7885.51│ 6465.44│ 6383.02│
│固定资产净额 │ 23211.01│ 23667.33│ 5606.31│ 6217.46│ 3982.85│ 4639.09│
│在建工程 │ 50775.99│ 50006.59│ 60951.50│ 54118.66│ 8568.24│ 172.90│
│无形资产 │ 5145.42│ 5254.76│ 5576.72│ 5114.95│ 4976.17│ 1326.62│
│商誉 │ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│
│非流动资产合计 │ 98722.66│ 98071.93│ 93937.81│ 86035.67│ 47300.78│ 29607.35│
│资产总计 │ 204061.82│ 211652.09│ 185238.19│ 184158.41│ 166079.46│ 116447.94│
│应付票据及应付账款 │ 15248.34│ 22651.95│ 18629.38│ 28961.01│ 22139.81│ 12418.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23391.08│ 21432.47│ 26382.59│ 35254.21│ 48932.20│ 34938.70│
│流动负债 │ 42658.50│ 50667.04│ 56893.76│ 71483.83│ 80366.94│ 56500.95│
│长期借款 │ 23000.00│ 23000.00│ 31500.00│ 31128.00│ 13730.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28609.93│ 28412.26│ 36163.38│ 31774.22│ 14379.11│ 773.65│
│负债合计 │ 71268.43│ 79079.30│ 93057.14│ 103258.05│ 94746.05│ 57274.60│
│实收资本 │ 14048.00│ 14048.00│ 10536.00│ 10536.00│ 10536.00│ 10536.00│
│资本公积金 │ 75034.72│ 74696.77│ 41352.86│ 39900.22│ 38443.38│ 36984.37│
│盈余公积 │ 5550.42│ 5550.42│ 4687.67│ 3521.03│ 2617.39│ 1300.52│
│未分配利润 │ 43040.53│ 43216.44│ 39101.22│ 29478.92│ 20512.69│ 10542.43│
│少数股东权益 │ 17.13│ 17.48│ -99.83│ -199.41│ -130.80│ -56.91│
│归属母公司权益 │ 132776.27│ 132555.31│ 92280.89│ 81099.77│ 71464.21│ 59230.26│
│股东权益合计 │ 132793.40│ 132572.80│ 92181.06│ 80900.36│ 71333.41│ 59173.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18663.10│ 39124.40│ 33247.36│ 50490.22│ 52926.95│ 23764.49│
│存货 │ 19682.32│ 18458.48│ 20453.68│ 19141.99│ 18163.65│ 20696.62│
│应收票据及应收账款 │ 20129.19│ 18240.32│ 26566.89│ 21922.16│ 20400.35│ 16061.11│
│合同资产 │ 7547.79│ 7099.45│ 8042.21│ 15018.57│ 12857.84│ 9727.21│
│预付款项 │ 6775.03│ 6581.74│ 6197.73│ 4975.79│ 11712.18│ 6084.26│
│其他应收款 │ 459.59│ 421.09│ 532.54│ 581.19│ 505.48│ 401.29│
│流动资产合计 │ 105339.16│ 113580.16│ 117379.21│ 121280.81│ 131687.90│ 91300.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8171.41│ 8018.01│ 6410.05│ 5941.51│ 7834.87│ 7862.81│
│固定资产净额 │ 23211.01│ 23667.33│ 23815.71│ 23664.12│ 5123.91│ 5606.31│
│在建工程 │ 50775.99│ 50006.59│ 46097.52│ 45688.00│ 61693.90│ 60951.50│
│无形资产 │ 5145.42│ 5254.76│ 5233.94│ 5344.15│ 5240.16│ 5576.72│
│商誉 │ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│
│非流动资产合计 │ 98722.66│ 98071.93│ 92285.73│ 92738.09│ 91302.18│ 93937.81│
│资产总计 │ 204061.82│ 211652.09│ 209664.94│ 214018.89│ 222990.08│ 185238.19│
│应付票据及应付账款 │ 15248.34│ 22651.95│ 20329.18│ 19003.82│ 21744.46│ 18629.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 23391.08│ 21432.47│ 29513.65│ 32625.47│ 29399.61│ 26382.59│
│流动负债 │ 42658.50│ 50667.04│ 54298.38│ 56808.81│ 60916.17│ 56893.76│
│长期借款 │ 23000.00│ 23000.00│ 23000.00│ 23000.00│ 29750.00│ 31500.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28609.93│ 28412.26│ 28419.22│ 28420.20│ 34102.26│ 36163.38│
│负债合计 │ 71268.43│ 79079.30│ 82717.60│ 85229.00│ 95018.43│ 93057.14│
│实收资本 │ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│ 10536.00│
│资本公积金 │ 75034.72│ 74696.77│ 74358.82│ 73942.27│ 73580.01│ 41352.86│
│盈余公积 │ 5550.42│ 5550.42│ 4687.67│ 4687.67│ 4687.67│ 4687.67│
│未分配利润 │ 43040.53│ 43216.44│ 38818.31│ 40738.50│ 39911.85│ 39101.22│
│少数股东权益 │ 17.13│ 17.48│ 27.43│ 27.55│ 32.40│ -99.83│
│归属母公司权益 │ 132776.27│ 132555.31│ 126919.91│ 128762.34│ 127939.24│ 92280.89│
│股东权益合计 │ 132793.40│ 132572.80│ 126947.34│ 128789.89│ 127971.64│ 92181.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5406.05│ 52026.17│ 66246.24│ 59234.47│ 81319.72│ 49827.07│
│营业总成本 │ 5961.78│ 45595.25│ 56225.34│ 50933.74│ 69271.46│ 41799.27│
│营业税金及附加 │ 160.50│ 607.54│ 574.23│ 331.62│ 555.22│ 312.48│
│销售费用 │ 253.22│ 1353.82│ 1267.45│ 1362.53│ 1159.34│ 968.27│
│财务费用 │ 21.92│ 109.52│ -286.51│ -645.80│ -803.12│ -104.20│
│管理费用 │ 1598.68│ 8158.75│ 6756.77│ 6147.47│ 6160.97│ 5074.87│
│资产减值损失 │ -147.30│ -365.86│ -739.50│ -87.16│ -264.25│ -164.89│
│公允价值变动净收益 │ 2.48│ 4.79│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 438.26│ 2362.55│ 2855.49│ 2795.00│ 2621.52│ 2181.06│
│营业利润 │ -211.43│ 7821.65│ 11869.51│ 10505.29│ 14973.76│ 9634.26│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 25.11│ 5.01│ 2.14│ 2.74│
│营业外支出 │ 64.54│ 34.55│ 3.32│ 4.00│ 27.35│ 27.60│
│利润总额 │ -275.97│ 7787.09│ 11891.30│ 10506.30│ 14948.55│ 9609.39│
│所得税 │ -99.71│ 319.99│ 1252.78│ 704.10│ 1935.30│ 1151.32│
│净利润 │ -176.26│ 7467.10│ 10638.52│ 9802.19│ 13013.25│ 8458.07│
│归属母公司净利润 │ -175.90│ 7506.60│ 10788.94│ 9870.81│ 13087.13│ 8514.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5406.05│ 52026.17│ 36071.75│ 27721.08│ 15141.85│ 66246.24│
│营业总成本 │ 5961.78│ 45595.25│ 32499.79│ 24768.75│ 13348.05│ 56225.34│
│营业税金及附加 │ 160.50│ 607.54│ 377.57│ 322.99│ 184.49│ 574.23│
│销售费用 │ 253.22│ 1353.82│ 800.94│ 471.99│ 310.34│ 1267.45│
│财务费用 │ 21.92│ 109.52│ 58.69│ -32.86│ -55.81│ -286.51│
│管理费用 │ 1598.68│ 8158.75│ 5206.92│ 3414.79│ 1561.40│ 6756.77│
│资产减值损失 │ -147.30│ -365.86│ -171.67│ -713.34│ -426.40│ -739.50│
│公允价值变动净收益 │ 2.48│ 4.79│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 438.26│ 2362.55│ 562.62│ 10.88│ -826.79│ 2855.49│
│营业利润 │ -211.43│ 7821.65│ 2108.24│ 1486.47│ 708.16│ 11869.51│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 25.11│
│营业外支出 │ 64.54│ 34.55│ 26.58│ 26.58│ 0.08│ 3.32│
│利润总额 │ -275.97│ 7787.09│ 2081.67│ 1459.90│ 708.08│ 11891.30│
│所得税 │ -99.71│ 319.99│ -136.96│ -150.41│ -80.42│ 1252.78│
│净利润 │ -176.26│ 7467.10│ 2218.63│ 1610.30│ 788.50│ 10638.52│
│归属母公司净利润 │ -175.90│ 7506.60│ 2245.73│ 1637.28│ 810.63│ 10788.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4569.79│ 38693.16│ 58743.60│ 41955.16│ 81432.54│ 57908.96│
│经营活动现金流出 │ 13249.04│ 32292.86│ 47333.95│ 47060.31│ 68672.16│ 44797.35│
│经营活动现金流量净额│ -8679.26│ 6400.30│ 11409.65│ -5105.15│ 12760.38│ 13111.61│
│投资活动现金流入 │ 29917.25│ 181178.29│ 22914.69│ 2050.26│ 2099.19│ 8955.81│
│投资活动现金流出 │ 40553.53│ 195244.09│ 39350.26│ 35390.19│ 16558.19│ 15565.77│
│投资活动现金流量净额│ -10636.28│ -14065.80│ -16435.57│ -33339.93│ -14459.00│ -6609.96│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 38307.13│ 3872.00│ 17401.00│ 13730.00│ 21576.00│
│筹资活动现金流出 │ 176.51│ 18026.78│ 1545.50│ 1082.50│ 2389.56│ 1753.56│
│筹资活动现金流量净额│ -176.51│ 20280.35│ 2326.50│ 16318.50│ 11340.44│ 19822.44│
│汇率变动对现金的影响│ -1.25│ -38.50│ -32.76│ -69.67│ 97.97│ -39.78│
│现金及等价物净增加额│ -19493.30│ 12576.35│ -2732.18│ -22196.25│ 9739.79│ 26284.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4569.79│ 38693.16│ 23401.99│ 15893.75│ 7854.04│ 58743.60│
│经营活动现金流出 │ 13249.04│ 32292.86│ 26370.57│ 17690.03│ 11566.08│ 47333.95│
│经营活动现金流量净额│ -8679.26│ 6400.30│ -2968.58│ -1796.28│ -3712.04│ 11409.65│
│投资活动现金流入 │ 29917.25│ 181178.29│ 124920.82│ 69840.29│ 8067.16│ 22914.69│
│投资活动现金流出 │ 40553.53│ 195244.09│ 132451.06│ 64177.73│ 9113.31│ 39350.26│
│投资活动现金流量净额│ -10636.28│ -14065.80│ -7530.24│ 5662.56│ -1046.15│ -16435.57│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 38307.13│ 38057.13│ 38057.13│ 38057.13│ 3872.00│
│筹资活动现金流出 │ 176.51│ 18026.78│ 18041.77│ 15277.83│ 4199.97│ 1545.50│
│筹资活动现金流量净额│ -176.51│ 20280.35│ 20015.37│ 22779.31│ 33857.16│ 2326.50│
│汇率变动对现金的影响│ -1.25│ -38.50│ -33.68│ 30.13│ 13.48│ -32.76│
│现金及等价物净增加额│ -19493.30│ 12576.35│ 9482.87│ 26675.72│ 29112.46│ -2732.18│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15141.85│ 29.10│ 810.63│ 10.80│
│二季报 │ 12579.24│ 24.18│ 826.66│ 11.01│
│三季报 │ 8350.67│ 16.05│ 608.44│ 8.11│
│四季报 │ 15954.42│ 30.67│ 5260.88│ 70.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8016.45│ 12.10│ 1322.48│ 12.26│
│二季报 │ 36332.12│ 54.84│ 6963.57│ 64.54│
│三季报 │ 6384.54│ 9.64│ 578.08│ 5.36│
│四季报 │ 15513.13│ 23.42│ 1924.81│ 17.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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