财务分析☆ ◇301601 惠通科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -1408.63│ 7506.60│ 10788.94│ 9870.81│ 13087.13│ 8514.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10788.94│ 9870.81│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -162.73│ -30.42│ 9.30│ -24.58│ 53.70│ 177.78│
│扣非净利润(万) │ -1486.68│ 7037.75│ 10351.00│ 9068.09│ 12064.36│ 8196.25│
│营业总收(未调整:万) │ 18868.15│ 52026.17│ 66246.24│ 59234.47│ 81319.72│ 49827.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 66246.24│ 59234.47│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ -47.69│ -21.47│ 11.84│ -27.16│ 63.20│ 157.17│
│加权净资产收益率(%) │ -1.06│ 5.89│ 12.45│ 12.94│ 20.26│ 24.83│
│资产负债比率(%) │ 34.88│ 37.36│ 50.24│ 56.07│ 57.05│ 49.18│
│净利润现金含量(%) │ 539.33│ 85.26│ 105.75│ -51.72│ 97.50│ 153.98│
│基本每股收益(元) │ -0.1003│ 0.5457│ 1.0240│ 0.9369│ 1.2420│ 1.0150│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1058│ 0.5116│ 0.9824│ 0.8600│ 1.1500│ 0.9800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1003│ 0.5344│ 1.0240│ 0.9369│ 1.2421│ 0.8082│
│每股资本公积金(元) │ 5.3573│ 5.3173│ 3.9249│ 3.7870│ 3.6488│ 3.5103│
│每股未分配利润(元) │ 2.8661│ 3.0763│ 3.7112│ 2.7979│ 1.9469│ 1.0006│
│每股净资产(元) │ 9.4028│ 9.4359│ 8.7586│ 7.7000│ 6.7800│ 5.6200│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5408│ 0.4556│ 1.0829│ -0.4800│ 1.2100│ 1.2400│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1408.63│ -1446.87│ -175.90│ 7506.60│ 2245.73│ 1637.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2245.73│ 1637.28│
│净利润增长率(%) │ -162.73│ -188.37│ -121.70│ -30.42│ -74.67│ -80.24│
│扣非净利润(万) │ -1486.68│ -1452.34│ -418.16│ 7037.75│ 2025.12│ 1540.28│
│营业总收(未调整:万) │ 18868.15│ 9263.33│ 5406.05│ 52026.17│ 36071.75│ 27721.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36071.75│ 27721.08│
│总营收同比增长率(%) │ -47.69│ -66.58│ -64.30│ -21.47│ -28.90│ -37.49│
│加权净资产收益率(%) │ -1.06│ -1.09│ -0.13│ 5.89│ 1.81│ 1.34│
│资产负债比率(%) │ 34.88│ 35.71│ 34.92│ 37.36│ 39.45│ 39.82│
│净利润现金含量(%) │ 539.33│ 486.04│ 4934.12│ 85.26│ -132.19│ -109.71│
│基本每股收益(元) │ -0.1003│ -0.1030│ -0.0125│ 0.5457│ 0.1644│ 0.1216│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1058│ -0.1034│ -0.0298│ 0.5116│ 0.1442│ 0.1144│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1003│ -0.1030│ -0.0125│ 0.5344│ 0.1599│ 0.1165│
│每股资本公积金(元) │ 5.3573│ 5.3573│ 5.3413│ 5.3173│ 5.2932│ 5.2635│
│每股未分配利润(元) │ 2.8661│ 2.8633│ 3.0638│ 3.0763│ 2.7633│ 2.9000│
│每股净资产(元) │ 9.4028│ 9.4162│ 9.4516│ 9.4359│ 9.0347│ 9.1659│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5408│ -0.5006│ -0.6178│ 0.4556│ -0.2113│ -0.1279│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.45│ 2.24│ 1.60│ 1.37│ 1.48│ 1.54│
│速动比率 │ 1.86│ 1.88│ 1.24│ 1.05│ 1.20│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 34.88│ 37.36│ 50.24│ 56.07│ 57.05│ 49.18│
│产权比率 │ 0.54│ 0.60│ 1.01│ 1.27│ 1.33│ 0.97│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ 0.13│ 0.20│ -0.07│ 0.16│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.45│ 2.38│ 2.47│ 2.24│ 2.16│ 2.13│
│速动比率 │ 1.86│ 1.83│ 2.01│ 1.88│ 1.79│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 34.88│ 35.71│ 34.92│ 37.36│ 39.45│ 39.82│
│产权比率 │ 0.54│ 0.56│ 0.54│ 0.60│ 0.65│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ -0.16│ -0.20│ 0.13│ -0.05│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.20│ 3.50│ 4.26│ 3.55│ 8.24│ 10.99│
│存货周转率 │ 0.62│ 1.65│ 2.05│ 1.73│ 2.81│ 2.58│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.51│ 0.70│ 0.55│ 0.79│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 3.55│ 11.21│ 11.61│ 18.86│ 11.22│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.26│ 0.36│ 0.34│ 0.58│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.20│ 0.60│ 0.33│ 3.50│ 1.91│ 1.68│
│存货周转率 │ 0.62│ 0.30│ 0.18│ 1.65│ 1.18│ 0.97│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.08│ 0.05│ 0.51│ 0.35│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 0.40│ 0.23│ 3.55│ 2.45│ 1.89│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.04│ 0.03│ 0.26│ 0.18│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.07│ 5.66│ 11.69│ 12.17│ 18.31│ 14.38│
│销售毛利率 │ 28.90│ 37.91│ 32.41│ 33.73│ 28.54│ 33.41│
│营业利润率 │ -10.83│ 15.03│ 17.92│ 17.74│ 18.41│ 19.34│
│销售净利率 │ -7.47│ 14.35│ 16.06│ 16.55│ 16.00│ 16.97│
│总资产净利率 │ -0.68│ 3.76│ 5.76│ 5.60│ 9.21│ 9.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.07│ -1.09│ -0.13│ 5.66│ 1.77│ 1.27│
│销售毛利率 │ 28.90│ 30.99│ 36.50│ 37.91│ 32.87│ 30.30│
│营业利润率 │ -10.83│ -19.76│ -3.91│ 15.03│ 5.84│ 5.36│
│销售净利率 │ -7.47│ -15.62│ -3.26│ 14.35│ 6.15│ 5.81│
│总资产净利率 │ -0.68│ -0.69│ -0.08│ 3.76│ 1.12│ 0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.69│ -21.47│ 11.84│ -27.16│ 63.20│ 157.17│
│营业利润增长率 │ -196.97│ -34.10│ 12.99│ -29.84│ 55.42│ 217.12│
│净利润增长率 │ -162.73│ -30.42│ 9.30│ -24.58│ 53.70│ 177.78│
│净资产增长率 │ -0.35│ 43.64│ 13.79│ 13.48│ 20.65│ 98.21│
│总资产增长率 │ -4.17│ 14.26│ 0.59│ 10.89│ 42.62│ 106.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.69│ -66.58│ -64.30│ -21.47│ -28.90│ -37.49│
│营业利润增长率 │ -196.97│ -223.12│ -129.86│ -34.10│ -78.44│ -84.21│
│净利润增长率 │ -162.73│ -188.37│ -121.70│ -30.42│ -74.67│ -80.24│
│净资产增长率 │ -0.35│ -0.21│ 0.17│ 43.64│ 37.54│ 39.53│
│总资产增长率 │ -4.17│ -2.79│ -3.59│ 14.26│ 13.19│ 15.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买结构性理│ 19803.18│ 39124.40│ -49.38│
│ │财产品 │ │ │ │
│交易性金融资│本期期末结构性理│ 23829.43│ 13104.79│ 81.84│
│产 │财产品增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期已背书未到期│ 929.85│ 1340.84│ -30.65│
│ │非“9+6”银行票 │ │ │ │
│ │据规模下降以及银│ │ │ │
│ │行票据到期承兑 │ │ │ │
│应收款项融资│本期期末“9+6” │ 411.59│ 1083.52│ -62.01│
│ │银行票据规模下降│ │ │ │
│预付款项 │上期预付采购项目│ 4092.86│ 6581.74│ -37.81│
│ │本期到货结算冲减│ │ │ │
│ │预付款 │ │ │ │
│其他应收款 │本期期末投标保证│ 584.63│ 421.09│ 38.84│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │本期期末在产品及│ 24832.01│ 18458.48│ 34.53│
│ │完工入库产成品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期大额存单到期│ ---│ 2065.28│ -100.00│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他权益工具│本期参股公司泰兴│ 1815.79│ ---│ ---│
│投资 │怡达公允价值变动│ │ │ │
│使用权资产 │租赁事项确认使用│ 145.25│ 73.79│ 96.85│
│ │权资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期发生老厂区装│ 1085.65│ 822.98│ 31.92│
│ │修费用 │ │ │ │
│递延所得税资│本期可抵扣暂时性│ 3192.19│ 2409.57│ 32.48│
│产 │差异增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付前期供应│ 11872.11│ 17723.48│ -33.01│
│ │商款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付2025年年│ 136.82│ 2604.61│ -94.75│
│ │末计提的年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税和│ 392.43│ 1553.40│ -74.74│
│ │应交所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期期末代收款项│ 193.87│ 56.31│ 244.29│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁事项确认租赁│ 76.89│ 37.52│ 104.91│
│ │负债 │ │ │ │
│递延所得税负│本期应纳税暂时性│ 277.20│ 192.49│ 44.01│
│债 │差异增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期参股公司泰兴│ -3584.21│ -5400.00│ 33.63│
│ │怡达公允价值变动│ │ │ │
│少数股东权益│本期处置非全资子│ ---│ 17.48│ -100.00│
│ │公司惠通北工生物│ │ │ │
│ │科技（北京）有限│ │ │ │
│ │公司全部股权，该│ │ │ │
│ │子公司不再纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围 │ │ │ │
│营业收入 │公司核心业务模式│ 18868.15│ 36071.75│ -47.69│
│ │具备典型的项目制│ │ │ │
│ │属性，整体项目运│ │ │ │
│ │行呈现长周期、高│ │ │ │
│ │度定制化特征。同│ │ │ │
│ │时项目普遍具备单│ │ │ │
│ │份合同金额大、执│ │ │ │
│ │行链条长的特点，│ │ │ │
│ │收入规模天然具备│ │ │ │
│ │阶段性波动的特征│ │ │ │
│ │。此外，主要客户│ │ │ │
│ │贡献以及产品结构│ │ │ │
│ │不具备连续均衡性│ │ │ │
│ │亦导致收入规模存│ │ │ │
│ │在阶段性波动 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入较上│ 13414.87│ 24215.20│ -44.60│
│ │期下降，成本相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助较上│ 38.59│ 549.74│ -92.98│
│ │期下降 │ │ │ │
│投资收益 │一方面，上年同期│ 1771.89│ 562.62│ 214.93│
│ │因公司处置子公司│ │ │ │
│ │元素惠通新材料（│ │ │ │
│ │扬州）有限公司部│ │ │ │
│ │分股权，导致对其│ │ │ │
│ │丧失控制权，形成│ │ │ │
│ │投资损失；另一方│ │ │ │
│ │面，公司参股公司│ │ │ │
│ │巴马格惠通（扬州│ │ │ │
│ │）工程有限公司本│ │ │ │
│ │期实现的净利润按│ │ │ │
│ │照持股比例计算的│ │ │ │
│ │投资收益较上期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期发生交易性金│ 33.56│ ---│ ---│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款坏账│ -1666.10│ -2415.45│ 31.02│
│ │准备计提减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产坏账│ -561.89│ -171.67│ -227.32│
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期产生固定资产│ -5.09│ 11.03│ -146.13│
│ │处置损失 │ │ │ │
│营业外支出 │本期非流动资产毁│ 72.07│ 26.58│ 171.17│
│ │损支出较上期增加│ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额下降│ -707.24│ -136.96│ -416.37│
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -7597.17│ -2968.58│ -155.92│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │、收到的政府补助│ │ │ │
│ │较上期减少以及本│ │ │ │
│ │期采购付款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财投资│ -9934.04│ -7530.24│ -31.92│
│的现金流量净│支付的现金大于收│ │ │ │
│额 │回理财投资收到的│ │ │ │
│ │现金 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期向社会公众发│ -1968.92│ 20015.37│ -109.84│
│的现金流量净│行人民币普通股，│ │ │ │
│额 │取得募集资金 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 32269.90│ 39124.40│ -17.52│
│应收款项 │--- │ 14051.89│ 16899.48│ -16.85│
│合同资产 │--- │ 5877.36│ 7099.45│ -17.21│
│存货 │--- │ 24346.85│ 18458.48│ 31.90│
│投资性房地产│--- │ 1096.55│ 1166.30│ -5.98│
│长期股权投资│--- │ 5750.63│ 8018.01│ -28.28│
│固定资产 │--- │ 23042.53│ 23667.33│ -2.64│
│在建工程 │--- │ 51459.77│ 50006.59│ 2.91│
│使用权资产 │--- │ 165.10│ 73.79│ 123.75│
│合同负债 │--- │ 24611.08│ 21432.47│ 14.83│
│长期借款 │--- │ 23000.00│ 23000.00│ 0.00│
│租赁负债 │--- │ 100.96│ 37.52│ 169.06│
│营业收入 │客户贡献以及产品│ 9263.33│ 27721.08│ -66.58│
│ │结构不具备连续均│ │ │ │
│ │衡性亦导致收入规│ │ │ │
│ │模存在阶段性波动│ │ │ │
│营业成本 │营业收入较上期下│ 6392.40│ 19320.68│ -66.91│
│ │降，成本相应减少│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 450.35│ 471.99│ -4.59│
│管理费用 │--- │ 2984.43│ 3414.79│ -12.60│
│财务费用 │本期利息收入下降│ 43.41│ -32.86│ 232.08│
│所得税费用 │本期利润总额下降│ -452.93│ -150.41│ -201.13│
│研发投入 │--- │ 1129.18│ 1271.16│ -11.17│
│经营活动产生│本期采购付款增加│ -7032.34│ -1796.28│ -291.50│
│的现金流量净│及本期收到的政府│ │ │ │
│额 │补助较上期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回理财投资│ -7699.36│ 5662.56│ -235.97│
│的现金流量净│收到的现金小于购│ │ │ │
│额 │买理财投资支付的│ │ │ │
│ │现金 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期向社会公众发│ -1888.35│ 22779.31│ -108.29│
│的现金流量净│行人民币普通股，│ │ │ │
│额 │取得募集资金 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动、投│ -16629.51│ 26675.72│ -162.34│
│价物净增加额│资活动和筹资活动│ │ │ │
│ │现金流净额均同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19803.18│ 39124.40│ 23764.49│ 32345.68│ 56784.78│ 44376.42│
│存货 │ 24832.01│ 18458.48│ 20696.62│ 23024.14│ 22362.97│ 18970.03│
│应收票据及应收账款 │ 15557.48│ 18240.32│ 16061.11│ 19639.48│ 15917.25│ 6690.74│
│合同资产 │ 5602.00│ 7099.45│ 9727.21│ 7411.92│ 8437.52│ 4137.80│
│预付款项 │ 4092.86│ 6581.74│ 6084.26│ 10039.98│ 10824.26│ 8575.22│
│其他应收款 │ 584.63│ 421.09│ 401.29│ 418.09│ 411.56│ 101.93│
│流动资产合计 │ 103067.87│ 113580.16│ 91300.39│ 98122.73│ 118778.68│ 86840.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6598.14│ 8018.01│ 7862.81│ 7885.51│ 6465.44│ 6383.02│
│固定资产净额 │ 22651.19│ 23667.33│ 5606.31│ 6217.46│ 3982.85│ 4639.09│
│在建工程 │ 51813.88│ 50006.59│ 60951.50│ 54118.66│ 8568.24│ 172.90│
│无形资产 │ 4874.78│ 5254.76│ 5576.72│ 5114.95│ 4976.17│ 1326.62│
│商誉 │ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│
│非流动资产合计 │ 99768.66│ 98071.93│ 93937.81│ 86035.67│ 47300.78│ 29607.35│
│资产总计 │ 202836.53│ 211652.09│ 185238.19│ 184158.41│ 166079.46│ 116447.94│
│应付票据及应付账款 │ 16455.69│ 22651.95│ 18629.38│ 28961.01│ 22139.81│ 12418.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 22525.20│ 21432.47│ 26382.59│ 35254.21│ 48932.20│ 34938.70│
│流动负债 │ 42153.21│ 50667.04│ 56893.76│ 71483.83│ 80366.94│ 56500.95│
│长期借款 │ 23000.00│ 23000.00│ 31500.00│ 31128.00│ 13730.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28593.05│ 28412.26│ 36163.38│ 31774.22│ 14379.11│ 773.65│
│负债合计 │ 70746.26│ 79079.30│ 93057.14│ 103258.05│ 94746.05│ 57274.60│
│实收资本 │ 14048.00│ 14048.00│ 10536.00│ 10536.00│ 10536.00│ 10536.00│
│资本公积金 │ 75260.02│ 74696.77│ 41352.86│ 39900.22│ 38443.38│ 36984.37│
│盈余公积 │ 5550.42│ 5550.42│ 4687.67│ 3521.03│ 2617.39│ 1300.52│
│未分配利润 │ 40262.52│ 43216.44│ 39101.22│ 29478.92│ 20512.69│ 10542.43│
│少数股东权益 │ 0.00│ 17.48│ -99.83│ -199.41│ -130.80│ -56.91│
│归属母公司权益 │ 132090.27│ 132555.31│ 92280.89│ 81099.77│ 71464.21│ 59230.26│
│股东权益合计 │ 132090.27│ 132572.80│ 92181.06│ 80900.36│ 71333.41│ 59173.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19803.18│ 32269.90│ 18663.10│ 39124.40│ 33247.36│ 50490.22│
│存货 │ 24832.01│ 24346.85│ 19682.32│ 18458.48│ 20453.68│ 19141.99│
│应收票据及应收账款 │ 15557.48│ 17869.06│ 20129.19│ 18240.32│ 26566.89│ 21922.16│
│合同资产 │ 5602.00│ 5877.36│ 7547.79│ 7099.45│ 8042.21│ 15018.57│
│预付款项 │ 4092.86│ 5162.68│ 6775.03│ 6581.74│ 6197.73│ 4975.79│
│其他应收款 │ 584.63│ 425.14│ 459.59│ 421.09│ 532.54│ 581.19│
│流动资产合计 │ 103067.87│ 106635.83│ 105339.16│ 113580.16│ 117379.21│ 121280.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6598.14│ 5750.63│ 8171.41│ 8018.01│ 6410.05│ 5941.51│
│固定资产净额 │ 22651.19│ 23042.53│ 23211.01│ 23667.33│ 23815.71│ 23664.12│
│在建工程 │ 51813.88│ 51459.77│ 50775.99│ 50006.59│ 46097.52│ 45688.00│
│无形资产 │ 4874.78│ 4991.28│ 5145.42│ 5254.76│ 5233.94│ 5344.15│
│商誉 │ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│ 3683.47│
│非流动资产合计 │ 99768.66│ 99114.29│ 98722.66│ 98071.93│ 92285.73│ 92738.09│
│资产总计 │ 202836.53│ 205750.11│ 204061.82│ 211652.09│ 209664.94│ 214018.89│
│应付票据及应付账款 │ 16455.69│ 15403.40│ 15248.34│ 22651.95│ 20329.18│ 19003.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 22525.20│ 24611.08│ 23391.08│ 21432.47│ 29513.65│ 32625.47│
│流动负债 │ 42153.21│ 44846.34│ 42658.50│ 50667.04│ 54298.38│ 56808.81│
│长期借款 │ 23000.00│ 23000.00│ 23000.00│ 23000.00│ 23000.00│ 23000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28593.05│ 28624.86│ 28609.93│ 28412.26│ 28419.22│ 28420.20│
│负债合计 │ 70746.26│ 73471.21│ 71268.43│ 79079.30│ 82717.60│ 85229.00│
│实收资本 │ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│ 14048.00│
│资本公积金 │ 75260.02│ 75260.02│ 75034.72│ 74696.77│ 74358.82│ 73942.27│
│盈余公积 │ 5550.42│ 5550.42│ 5550.42│ 5550.42│ 4687.67│ 4687.67│
│未分配利润 │ 40262.52│ 40224.29│ 43040.53│ 43216.44│ 38818.31│ 40738.50│
│少数股东权益 │ 0.00│ 0.00│ 17.13│ 17.48│ 27.43│ 27.55│
│归属母公司权益 │ 132090.27│ 132278.91│ 132776.27│ 132555.31│ 126919.91│ 128762.34│
│股东权益合计 │ 132090.27│ 132278.91│ 132793.40│ 132572.80│ 126947.34│ 128789.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 18868.15│ 52026.17│ 66246.24│ 59234.47│ 81319.72│ 49827.07│
│营业总成本 │ 20523.40│ 45595.25│ 56225.34│ 50933.74│ 69271.46│ 41799.27│
│营业税金及附加 │ 303.18│ 607.54│ 574.23│ 331.62│ 555.22│ 312.48│
│销售费用 │ 713.46│ 1353.82│ 1267.45│ 1362.53│ 1159.34│ 968.27│
│财务费用 │ 74.03│ 109.52│ -286.51│ -645.80│ -803.12│ -104.20│
│管理费用 │ 4360.72│ 8158.75│ 6756.77│ 6147.47│ 6160.97│ 5074.87│
│资产减值损失 │ -561.89│ -365.86│ -739.50│ -87.16│ -264.25│ -164.89│
│公允价值变动净收益 │ 33.56│ 4.79│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1771.89│ 2362.55│ 2855.49│ 2795.00│ 2621.52│ 2181.06│
│营业利润 │ -2044.29│ 7821.65│ 11869.51│ 10505.29│ 14973.76│ 9634.26│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 25.11│ 5.01│ 2.14│ 2.74│
│营业外支出 │ 72.07│ 34.55│ 3.32│ 4.00│ 27.35│ 27.60│
│利润总额 │ -2116.36│ 7787.09│ 11891.30│ 10506.30│ 14948.55│ 9609.39│
│所得税 │ -707.24│ 319.99│ 1252.78│ 704.10│ 1935.30│ 1151.32│
│净利润 │ -1409.13│ 7467.10│ 10638.52│ 9802.19│ 13013.25│ 8458.07│
│归属母公司净利润 │ -1408.63│ 7506.60│ 10788.94│ 9870.81│ 13087.13│ 8514.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 18868.15│ 9263.33│ 5406.05│ 52026.17│ 36071.75│ 27721.08│
│营业总成本 │ 20523.40│ 11222.12│ 5961.78│ 45595.25│ 32499.79│ 24768.75│
│营业税金及附加 │ 303.18│ 222.35│ 160.50│ 607.54│ 377.57│ 322.99│
│销售费用 │ 713.46│ 450.35│ 253.22│ 1353.82│ 800.94│ 471.99│
│财务费用 │ 74.03│ 43.41│ 21.92│ 109.52│ 58.69│ -32.86│
│管理费用 │ 4360.72│ 2984.43│ 1598.68│ 8158.75│ 5206.92│ 3414.79│
│资产减值损失 │ -561.89│ -36.19│ -147.30│ -365.86│ -171.67│ -713.34│
│公允价值变动净收益 │ 33.56│ 4.13│ 2.48│ 4.79│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1771.89│ 833.34│ 438.26│ 2362.55│ 562.62│ 10.88│
│营业利润 │ -2044.29│ -1830.22│ -211.43│ 7821.65│ 2108.24│ 1486.47│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 72.07│ 70.07│ 64.54│ 34.55│ 26.58│ 26.58│
│利润总额 │ -2116.36│ -1900.29│ -275.97│ 7787.09│ 2081.67│ 1459.90│
│所得税 │ -707.24│ -452.93│ -99.71│ 319.99│ -136.96│ -150.41│
│净利润 │ -1409.13│ -1447.36│ -176.26│ 7467.10│ 2218.63│ 1610.30│
│归属母公司净利润 │ -1408.63│ -1446.87│ -175.90│ 7506.60│ 2245.73│ 1637.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19771.21│ 38693.16│ 58743.60│ 41955.16│ 81432.54│ 57908.96│
│经营活动现金流出 │ 27368.38│ 32292.86│ 47333.95│ 47060.31│ 68672.16│ 44797.35│
│经营活动现金流量净额│ -7597.17│ 6400.30│ 11409.65│ -5105.15│ 12760.38│ 13111.61│
│投资活动现金流入 │ 68498.35│ 181178.29│ 22914.69│ 2050.26│ 2099.19│ 8955.81│
│投资活动现金流出 │ 78432.39│ 195244.09│ 39350.26│ 35390.19│ 16558.19│ 15565.77│
│投资活动现金流量净额│ -9934.04│ -14065.80│ -16435.57│ -33339.93│ -14459.00│ -6609.96│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 38307.13│ 3872.00│ 17401.00│ 13730.00│ 21576.00│
│筹资活动现金流出 │ 1968.92│ 18026.78│ 1545.50│ 1082.50│ 2389.56│ 1753.56│
│筹资活动现金流量净额│ -1968.92│ 20280.35│ 2326.50│ 16318.50│ 11340.44│ 19822.44│
│汇率变动对现金的影响│ -14.11│ -38.50│ -32.76│ -69.67│ 97.97│ -39.78│
│现金及等价物净增加额│ -19514.24│ 12576.35│ -2732.18│ -22196.25│ 9739.79│ 26284.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19771.21│ 13583.96│ 4569.79│ 38693.16│ 23401.99│ 15893.75│
│经营活动现金流出 │ 27368.38│ 20616.31│ 13249.04│ 32292.86│ 26370.57│ 17690.03│
│经营活动现金流量净额│ -7597.17│ -7032.34│ -8679.26│ 6400.30│ -2968.58│ -1796.28│
│投资活动现金流入 │ 68498.35│ 55653.02│ 29917.25│ 181178.29│ 124920.82│ 69840.29│
│投资活动现金流出 │ 78432.39│ 63352.38│ 40553.53│ 195244.09│ 132451.06│ 64177.73│
│投资活动现金流量净额│ -9934.04│ -7699.36│ -10636.28│ -14065.80│ -7530.24│ 5662.56│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 0.00│ ---│ 38307.13│ 38057.13│ 38057.13│
│筹资活动现金流出 │ 1968.92│ 1888.35│ 176.51│ 18026.78│ 18041.77│ 15277.83│
│筹资活动现金流量净额│ -1968.92│ -1888.35│ -176.51│ 20280.35│ 20015.37│ 22779.31│
│汇率变动对现金的影响│ -14.11│ -9.46│ -1.25│ -38.50│ -33.68│ 30.13│
│现金及等价物净增加额│ -19514.24│ -16629.51│ -19493.30│ 12576.35│ 9482.87│ 26675.72│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 15141.85│ 29.10│ 810.63│ 10.80│
│二季报 │ 12579.24│ 24.18│ 826.66│ 11.01│
│三季报 │ 8350.67│ 16.05│ 608.44│ 8.11│
│四季报 │ 15954.42│ 30.67│ 5260.88│ 70.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8016.45│ 12.10│ 1322.48│ 12.26│
│二季报 │ 36332.12│ 54.84│ 6963.57│ 64.54│
│三季报 │ 6384.54│ 9.64│ 578.08│ 5.36│
│四季报 │ 15513.13│ 23.42│ 1924.81│ 17.84│
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