财务分析☆ ◇301611 珂玛科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 15142.39│ 28908.76│ 31097.48│ 8186.07│ 9323.62│ 6708.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 31097.48│ 8186.07│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -38.07│ -7.04│ 279.88│ -12.20│ 38.97│ 46.84│
│扣非净利润(万) │ 14676.39│ 28800.20│ 30575.29│ 7768.88│ 8620.36│ 6708.85│
│营业总收(未调整:万) │ 93901.54│ 107339.83│ 85738.20│ 48044.96│ 46246.94│ 34501.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 85738.20│ 48044.96│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 18.27│ 25.19│ 78.45│ 3.89│ 34.04│ 35.75│
│加权净资产收益率(%) │ 8.18│ 17.31│ 29.32│ 11.86│ 15.73│ 31.53│
│资产负债比率(%) │ 47.09│ 31.75│ 22.77│ 45.44│ 36.99│ 30.23│
│净利润现金含量(%) │ 119.07│ 82.67│ 73.93│ 56.91│ 60.49│ 2.95│
│基本每股收益(元) │ 0.3500│ 0.6600│ 0.8100│ 0.2300│ 0.2600│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3366│ 0.6600│ 0.7900│ 0.2200│ 0.2400│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3473│ 0.6630│ 0.7132│ 0.2268│ 0.2583│ 0.1858│
│每股资本公积金(元) │ 1.2913│ 1.2295│ 1.2027│ 0.2321│ 0.2018│ 0.1771│
│每股未分配利润(元) │ 1.8790│ 1.6317│ 1.1414│ 0.7289│ 0.5266│ 0.2930│
│每股净资产(元) │ 4.3849│ 4.0753│ 3.4849│ 2.0400│ 1.7800│ 7.0800│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4135│ 0.5481│ 0.5273│ 0.1300│ 0.1600│ 0.0100│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15142.39│ 9824.70│ 4588.74│ 28908.76│ 24452.03│ 17186.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24452.03│ 17186.39│
│净利润增长率(%) │ -38.07│ -42.83│ -47.31│ -7.04│ 8.29│ 23.52│
│扣非净利润(万) │ 14676.39│ 9638.92│ 4484.90│ 28800.20│ 24351.42│ 17054.75│
│营业总收(未调整:万) │ 93901.54│ 59221.36│ 27051.84│ 107339.83│ 79393.90│ 52039.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 79393.90│ 52039.76│
│总营收同比增长率(%) │ 18.27│ 13.80│ 9.13│ 25.19│ 28.86│ 35.34│
│加权净资产收益率(%) │ 8.18│ 5.35│ 2.54│ 17.31│ 15.04│ 10.70│
│资产负债比率(%) │ 47.09│ 46.61│ 31.22│ 31.75│ 29.75│ 21.01│
│净利润现金含量(%) │ 119.07│ 37.88│ 107.48│ 82.67│ 74.64│ 82.13│
│基本每股收益(元) │ 0.3500│ 0.2300│ 0.1100│ 0.6600│ 0.5600│ 0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3366│ 0.2200│ 0.1029│ 0.6600│ 0.5585│ 0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3473│ 0.2253│ 0.1052│ 0.6630│ 0.5608│ 0.3942│
│每股资本公积金(元) │ 1.2913│ 1.2843│ 1.2468│ 1.2295│ 1.2172│ 1.2100│
│每股未分配利润(元) │ 1.8790│ 1.7570│ 1.7369│ 1.6317│ 1.6022│ 1.4355│
│每股净资产(元) │ 4.3849│ 4.2557│ 4.1979│ 4.0753│ 3.9607│ 3.7864│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4135│ 0.0854│ 0.1131│ 0.5481│ 0.4186│ 0.3238│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.25│ 2.48│ 3.04│ 1.74│ 2.79│ 2.88│
│速动比率 │ 2.65│ 1.85│ 2.41│ 1.28│ 2.12│ 2.40│
│资产负债比率(%) │ 47.09│ 31.75│ 22.77│ 45.44│ 36.99│ 30.23│
│产权比率 │ 0.89│ 0.47│ 0.29│ 0.83│ 0.59│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.45│ 0.66│ 0.13│ 0.28│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.25│ 3.59│ 2.49│ 2.48│ 2.68│ 3.29│
│速动比率 │ 2.65│ 2.93│ 1.83│ 1.85│ 2.00│ 2.53│
│资产负债比率(%) │ 47.09│ 46.61│ 31.22│ 31.75│ 29.75│ 21.01│
│产权比率 │ 0.89│ 0.87│ 0.45│ 0.47│ 0.43│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.06│ 0.09│ 0.45│ 0.39│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.70│ 2.53│ 2.86│ 2.37│ 3.27│ 3.47│
│存货周转率 │ 1.47│ 1.88│ 1.83│ 1.89│ 2.39│ 3.05│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.90│ 1.01│ 0.79│ 0.84│ 1.02│
│固定资产周转率 │ 1.04│ 1.47│ 2.04│ 1.98│ 2.49│ 2.74│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.47│ 0.52│ 0.41│ 0.51│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.70│ 1.04│ 0.51│ 2.53│ 1.93│ 1.34│
│存货周转率 │ 1.47│ 0.90│ 0.42│ 1.88│ 1.36│ 0.97│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.35│ 0.20│ 0.90│ 0.69│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 1.04│ 0.66│ 0.30│ 1.47│ 1.24│ 0.85│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.19│ 0.10│ 0.47│ 0.36│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.77│ 16.27│ 20.47│ 11.12│ 14.48│ 12.39│
│销售毛利率 │ 42.94│ 51.55│ 58.49│ 39.78│ 42.25│ 42.98│
│营业利润率 │ 15.42│ 29.64│ 40.24│ 18.22│ 22.79│ 22.48│
│销售净利率 │ 14.57│ 26.24│ 36.27│ 17.04│ 20.16│ 19.45│
│总资产净利率 │ 4.36│ 12.30│ 18.75│ 6.90│ 10.37│ 12.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.77│ 5.19│ 2.51│ 16.27│ 14.16│ 10.41│
│销售毛利率 │ 42.94│ 45.59│ 46.15│ 51.55│ 53.94│ 55.42│
│营业利润率 │ 15.42│ 16.48│ 16.17│ 29.64│ 34.12│ 37.43│
│销售净利率 │ 14.57│ 15.05│ 15.65│ 26.24│ 30.56│ 33.03│
│总资产净利率 │ 4.36│ 2.90│ 1.60│ 12.30│ 10.92│ 8.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.27│ 25.19│ 78.45│ 3.89│ 34.04│ 35.75│
│营业利润增长率 │ -46.57│ -7.79│ 294.09│ -16.92│ 35.88│ 45.62│
│净利润增长率 │ -38.07│ -7.04│ 279.88│ -12.20│ 38.97│ 46.84│
│净资产增长率 │ 9.66│ 16.94│ 106.31│ 14.42│ 18.87│ 267.77│
│总资产增长率 │ 40.36│ 32.83│ 45.75│ 32.13│ 31.62│ 179.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.27│ 13.80│ 9.13│ 25.19│ 28.86│ 35.34│
│营业利润增长率 │ -46.57│ -49.90│ -55.38│ -7.79│ 8.04│ 27.72│
│净利润增长率 │ -38.07│ -42.83│ -47.31│ -7.04│ 8.29│ 23.52│
│净资产增长率 │ 9.66│ 6.49│ 3.01│ 16.94│ 13.65│ 8.65│
│总资产增长率 │ 40.36│ 35.45│ 2.00│ 32.83│ 25.83│ 6.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到可转债募│ 44113.53│ 29364.12│ 50.23│
│ │集资金 │ │ │ │
│交易性金融资│本期使用闲置募集│ 43198.28│ ---│ ---│
│产 │资金购买结构性存│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据到期托收│ 3237.10│ 5544.57│ -41.62│
│其他应收款 │本期支付霍克海默│ 3150.78│ 149.64│ 2005.57│
│ │收购意向金 │ │ │ │
│一年内到期的│长期应收款中一年│ 66.75│ 20.46│ 226.33│
│非流动资产 │内到期厂房押金重│ │ │ │
│ │分类增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 1273.93│ 682.53│ 86.65│
│ │加 │ │ │ │
│长期应收款 │新增厂房租赁押金│ 319.65│ 226.33│ 41.23│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │可转债募投项目投│ 19767.72│ 8619.90│ 129.33│
│ │入增加以及新增租│ │ │ │
│ │赁厂房改造支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期公司新增租赁│ 10770.26│ 6413.68│ 67.93│
│ │，确认使用权资产│ │ │ │
│无形资产 │本期购置可转债募│ 3341.57│ 2053.94│ 62.69│
│ │投项目对应的土地│ │ │ │
│ │使用权 │ │ │ │
│长期待摊费用│厂房装修改造支出│ 5124.07│ 3109.36│ 64.79│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│本期可弥补亏损确│ 4514.66│ 3358.14│ 34.44│
│产 │认递延所得税资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备、工程款│ 12280.38│ 7702.19│ 59.44│
│产 │项增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付材料款增加 │ 14477.70│ 9812.61│ 47.54│
│应交税费 │应交企业所得税、│ 4435.90│ 2913.52│ 52.25│
│ │增值税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 5207.55│ 3052.51│ 70.60│
│非流动负债 │长期借款及一年内│ │ │ │
│ │到期的租赁负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期计提产品质量│ 2518.39│ 1388.67│ 81.35│
│ │保证金增加 │ │ │ │
│应付债券 │发行可转债 │ 71016.66│ ---│ ---│
│租赁负债 │公司本期新增租赁│ 8538.93│ 5347.53│ 59.68│
│ │厂房，确认租赁负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│递延收益 │本年收到与资产相│ 6303.44│ 3387.25│ 86.09│
│ │关的政府补助增加│ │ │ │
│其他权益工具│发行可转债 │ 3667.77│ ---│ ---│
│专项储备 │计提的安全生产费│ 47.01│ 22.61│ 107.94│
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │收入增长和产品结│ 53578.66│ 36568.20│ 46.52│
│ │构变化 │ │ │ │
│税金及附加 │城建税、教育费附│ 998.24│ 705.50│ 41.49│
│ │加等附加税费增加│ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬增加│ 2306.38│ 1703.96│ 35.35│
│ │以及并购苏州铠欣│ │ │ │
│管理费用 │管理人员薪酬、折│ 8455.67│ 4965.17│ 70.30│
│ │旧摊销费用增加，│ │ │ │
│ │及并购苏州铠欣 │ │ │ │
│研发费用 │研发人员薪酬、股│ 10906.86│ 7397.89│ 47.43│
│ │份支付费用增加，│ │ │ │
│ │以及并购苏州铠欣│ │ │ │
│财务费用 │借款利息支出增加│ 1290.14│ -99.36│ 1398.42│
│ │及汇兑损失 │ │ │ │
│投资收益 │本期购买的结构性│ 192.81│ 92.16│ 109.20│
│ │存款到期理财收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│结构性存款公允价│ 60.35│ 2.38│ 2432.13│
│收益 │值变动收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收账款坏│ -776.77│ -586.43│ -32.46│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的产成品、在│ -2536.85│ -1739.29│ -45.86│
│ │产品存货跌价准备│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降，相│ 805.86│ 2693.89│ -70.09│
│ │应计提的所得税费│ │ │ │
│ │用减少 │ │ │ │
│投资活动产生│使用暂时闲置的募│ -72014.56│ -22325.48│ -222.57│
│的现金流量净│集资金购买理财产│ │ │ │
│额 │品 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到可转债募集资│ 68209.89│ 6803.49│ 902.57│
│的现金流量净│金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 32491.06│ 29364.12│ 10.65│
│应收款项 │本期销售增加，应│ 64864.37│ 49574.45│ 30.84│
│ │收账款相应增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 37989.11│ 33331.12│ 13.97│
│固定资产 │--- │ 90919.14│ 89862.20│ 1.18│
│在建工程 │--- │ 10699.83│ 8619.90│ 24.13│
│使用权资产 │本期公司租赁新厂│ 11451.07│ 6413.68│ 78.54│
│ │房 │ │ │ │
│短期借款 │本期银行借款新增│ 13479.08│ 9466.85│ 42.38│
│合同负债 │--- │ 647.06│ 587.05│ 10.22│
│长期借款 │--- │ 15742.13│ 14352.89│ 9.68│
│租赁负债 │--- │ 9164.96│ 5347.53│ 71.39│
│交易性金融资│购买结构性存款 │ 56742.78│ 0.00│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │应收票据到期托收│ 2638.73│ 5544.57│ -52.41│
│应收款项融资│--- │ 11973.27│ 12877.23│ -7.02│
│预付款项 │--- │ 1043.61│ 1188.66│ -12.20│
│其他应收款 │--- │ 163.63│ 149.64│ 9.35│
│一年内到期的│长期应收款中一年│ 36.74│ 20.46│ 79.60│
│非流动资产 │内到期厂房押金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 812.31│ 682.53│ 19.01│
│长期应收款 │新厂房租赁押金增│ 319.67│ 226.33│ 41.25│
│ │加 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 500.00│ 0.00│ ---│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │公司购买了可转债│ 3208.70│ 2053.94│ 56.22│
│ │项目土地使用权 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 7235.74│ 7235.74│ 0.00│
│长期待摊费用│厂房装修费增加 │ 5002.60│ 3109.36│ 60.89│
│递延所得税资│--- │ 3885.03│ 3358.14│ 15.69│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│本期支付收购意向│ 11974.22│ 7702.19│ 55.47│
│产 │保证金 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 10040.70│ 10247.06│ -2.01│
│应付账款 │--- │ 10078.82│ 9812.61│ 2.71│
│应付职工薪酬│--- │ 4081.86│ 5070.59│ -19.50│
│应交税费 │应交企业所得税及│ 4458.68│ 2913.52│ 53.03│
│ │增值税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 8593.36│ 11066.74│ -22.35│
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 4958.92│ 3052.51│ 62.45│
│非流动负债 │长期借款及一年内│ │ │ │
│ │到期的租赁负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│营业收入增长计提│ 1885.55│ 1388.67│ 35.78│
│ │产品质量保证金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付债券 │发行可转债 │ 70423.17│ 0.00│ ---│
│递延收益 │本年新增资产相关│ 5720.62│ 3387.25│ 68.89│
│ │政府补助 │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 2846.97│ 3447.90│ -17.43│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 2855.94│ 2822.02│ 1.20│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 59221.36│ 52039.76│ 13.80│
│营业成本 │收入增长和产品结│ 32219.81│ 23196.98│ 38.90│
│ │构变化 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬增加│ 1479.71│ 1081.16│ 36.86│
│管理费用 │管理人员薪酬，折│ 5453.20│ 2883.35│ 89.13│
│ │旧摊销费用增加，│ │ │ │
│ │及并购苏州铠欣 │ │ │ │
│财务费用 │借款利息支出增加│ 738.36│ -105.56│ 799.46│
│ │及汇兑损失 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降 │ 846.42│ 2177.08│ -61.12│
│研发投入 │研发项目持续增加│ 6967.66│ 4504.06│ 54.70│
│ │，薪酬、材料、能│ │ │ │
│ │源等耗用增加，及│ │ │ │
│ │研发人员股份支付│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│采购商品及支付员│ 3721.48│ 14115.96│ -73.64│
│的现金流量净│工薪酬增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│使用暂时闲置的募│ -75115.75│ -3083.54│ -2336.02│
│的现金流量净│集资金购买理财产│ │ │ │
│额 │品 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到可转债募集资│ 73700.67│ -5368.91│ 1472.73│
│的现金流量净│金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│采购商品及支付员│ 2226.45│ 5644.49│ -60.56│
│价物净增加额│工薪酬增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44113.53│ 29364.12│ 21199.17│ 13275.14│ 18978.62│ 9398.12│
│存货 │ 39438.33│ 33331.12│ 22093.83│ 16853.03│ 13687.20│ 8691.10│
│应收票据及应收账款 │ 64434.80│ 55119.01│ 37015.49│ 25742.85│ 19912.53│ 16133.25│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1541.18│ 1188.66│ 608.13│ 762.44│ 402.96│ 447.57│
│其他应收款 │ 3150.78│ 149.64│ 100.06│ 43.62│ 185.13│ 43.92│
│流动资产合计 │ 211947.87│ 132732.76│ 106298.02│ 64322.56│ 57125.04│ 52636.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 90969.43│ 89862.20│ 56277.86│ 27694.54│ 20804.54│ 16363.87│
│在建工程 │ 19767.72│ 8619.90│ 20720.40│ 31480.80│ 13624.85│ 460.87│
│无形资产 │ 3341.57│ 2053.94│ 1781.40│ 1718.76│ 1546.89│ 606.98│
│商誉 │ 7235.74│ 7235.74│ 115.13│ 115.13│ 115.13│ 115.13│
│非流动资产合计 │ 154823.47│ 128581.48│ 90432.01│ 70656.22│ 45027.49│ 24972.53│
│资产总计 │ 366771.35│ 261314.25│ 196730.03│ 134978.78│ 102152.53│ 77608.91│
│应付票据及应付账款 │ 25471.92│ 20059.66│ 17044.56│ 14481.64│ 5973.45│ 7000.01│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 641.40│ 587.05│ 573.80│ 331.36│ 180.95│ 392.12│
│流动负债 │ 65118.07│ 53605.60│ 34956.37│ 37040.60│ 20454.64│ 18291.89│
│长期借款 │ 15679.68│ 14352.89│ 0.00│ 16592.64│ 8628.81│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 107598.51│ 29357.59│ 9832.68│ 24290.42│ 17330.23│ 5165.77│
│负债合计 │ 172716.59│ 82963.19│ 44789.05│ 61331.01│ 37784.87│ 23457.66│
│实收资本 │ 43600.00│ 43600.00│ 43600.00│ 36100.00│ 36100.00│ 36100.00│
│资本公积金 │ 56298.52│ 53606.25│ 52436.11│ 8379.30│ 7286.34│ 6393.55│
│盈余公积 │ 9312.28│ 9312.28│ 6141.32│ 2854.09│ 1970.30│ 1079.72│
│未分配利润 │ 81923.74│ 71141.36│ 49763.55│ 26313.31│ 19011.03│ 10577.98│
│少数股东权益 │ -794.57│ 668.57│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 194849.33│ 177682.49│ 151940.98│ 73647.76│ 64367.67│ 54151.26│
│股东权益合计 │ 194054.76│ 178351.06│ 151940.98│ 73647.76│ 64367.67│ 54151.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44113.53│ 32491.06│ 25205.22│ 29364.12│ 23357.79│ 25959.07│
│存货 │ 39438.33│ 37989.11│ 35712.99│ 33331.12│ 31821.68│ 25916.43│
│应收票据及应收账款 │ 64434.80│ 67503.10│ 63230.48│ 55119.01│ 51504.33│ 44654.13│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1541.18│ 1043.61│ 1260.56│ 1188.66│ 1501.71│ 803.07│
│其他应收款 │ 3150.78│ 163.63│ 180.68│ 149.64│ 102.99│ 104.41│
│流动资产合计 │ 211947.87│ 208755.61│ 134555.87│ 132732.76│ 124870.15│ 111864.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 90969.43│ 90919.14│ 90346.70│ 89862.20│ 71762.61│ 66879.86│
│在建工程 │ 19767.72│ 10699.83│ 10260.87│ 8619.90│ 22120.18│ 16796.15│
│无形资产 │ 3341.57│ 3208.70│ 3132.16│ 2053.94│ 1704.62│ 1730.78│
│商誉 │ 7235.74│ 7235.74│ 7235.74│ 7235.74│ 7350.88│ 115.13│
│非流动资产合计 │ 154823.47│ 145196.00│ 131993.31│ 128581.48│ 122674.14│ 97145.12│
│资产总计 │ 366771.35│ 353951.61│ 266549.18│ 261314.25│ 247544.29│ 209009.51│
│应付票据及应付账款 │ 25471.92│ 20119.52│ 18804.35│ 20059.66│ 20651.60│ 18436.00│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 641.40│ 647.06│ 769.43│ 587.05│ 583.70│ 620.16│
│流动负债 │ 65118.07│ 58224.04│ 54006.94│ 53605.60│ 46572.94│ 34032.05│
│长期借款 │ 15679.68│ 15742.13│ 14159.99│ 14352.89│ 12302.75│ 132.87│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 107598.51│ 106753.78│ 29199.77│ 29357.59│ 27061.41│ 9888.92│
│负债合计 │ 172716.59│ 164977.82│ 83206.71│ 82963.19│ 73634.35│ 43920.97│
│实收资本 │ 43600.00│ 43600.00│ 43600.00│ 43600.00│ 43600.00│ 43600.00│
│资本公积金 │ 56298.52│ 55995.42│ 54358.73│ 53606.25│ 53071.90│ 52757.27│
│盈余公积 │ 9312.28│ 9312.28│ 9312.28│ 9312.28│ 6141.32│ 6141.32│
│未分配利润 │ 81923.74│ 76606.06│ 75730.09│ 71141.36│ 69855.59│ 62589.94│
│少数股东权益 │ -794.57│ -242.30│ 312.99│ 668.57│ 1224.40│ 0.00│
│归属母公司权益 │ 194849.33│ 189216.08│ 183029.47│ 177682.49│ 172685.54│ 165088.53│
│股东权益合计 │ 194054.76│ 188973.79│ 183342.46│ 178351.06│ 173909.94│ 165088.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 93901.54│ 107339.83│ 85738.20│ 48044.96│ 46246.94│ 34501.58│
│营业总成本 │ 77535.95│ 72855.23│ 51343.06│ 39702.73│ 35903.94│ 26713.84│
│营业税金及附加 │ 998.24│ 862.57│ 775.78│ 224.25│ 308.22│ 136.31│
│销售费用 │ 2306.38│ 2638.15│ 2272.94│ 1828.49│ 1663.93│ 1492.40│
│财务费用 │ 1290.14│ -38.66│ 229.44│ 32.85│ 220.85│ 364.90│
│管理费用 │ 8455.67│ 7504.58│ 5845.29│ 4029.71│ 3613.69│ 3041.93│
│资产减值损失 │ -2536.85│ -3323.90│ -1336.41│ -556.58│ -510.77│ -404.69│
│公允价值变动净收益 │ 60.35│ 0.00│ 30.74│ ---│ -21.05│ 21.05│
│投资收益 │ 192.81│ 101.64│ 13.12│ -6.89│ 133.31│ 16.20│
│营业利润 │ 14475.62│ 31812.22│ 34500.15│ 8754.38│ 10537.40│ 7754.67│
│营业外收入 │ 12.42│ 3.13│ 152.36│ 3.84│ 53.18│ 17.00│
│营业外支出 │ 2.93│ 220.13│ 24.14│ 21.76│ 203.50│ 34.10│
│利润总额 │ 14485.11│ 31595.22│ 34628.37│ 8736.45│ 10387.09│ 7737.57│
│所得税 │ 805.86│ 3429.68│ 3530.89│ 550.38│ 1063.47│ 1028.69│
│净利润 │ 13679.25│ 28165.53│ 31097.48│ 8186.07│ 9323.62│ 6708.88│
│归属母公司净利润 │ 15142.39│ 28908.76│ 31097.48│ 8186.07│ 9323.62│ 6708.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 93901.54│ 59221.36│ 27051.84│ 107339.83│ 79393.90│ 52039.76│
│营业总成本 │ 77535.95│ 47517.79│ 21737.22│ 72855.23│ 51241.36│ 32040.13│
│营业税金及附加 │ 998.24│ 659.05│ 253.30│ 862.57│ 705.50│ 480.14│
│销售费用 │ 2306.38│ 1479.71│ 668.07│ 2638.15│ 1703.96│ 1081.16│
│财务费用 │ 1290.14│ 738.36│ 403.81│ -38.66│ -99.36│ -105.56│
│管理费用 │ 8455.67│ 5453.20│ 2569.61│ 7504.58│ 4965.17│ 2883.35│
│资产减值损失 │ -2536.85│ -1992.59│ -985.74│ -3323.90│ -1739.29│ -1106.53│
│公允价值变动净收益 │ 60.35│ 42.78│ 0.42│ 0.00│ 2.38│ 9.15│
│投资收益 │ 192.81│ -5.54│ -5.54│ 101.64│ 92.16│ 74.75│
│营业利润 │ 14475.62│ 9758.65│ 4375.55│ 31812.22│ 27090.33│ 19480.23│
│营业外收入 │ 12.42│ 2.15│ 0.80│ 3.13│ 2.33│ 1.80│
│营业外支出 │ 2.93│ 0.54│ 0.08│ 220.13│ 134.12│ 118.56│
│利润总额 │ 14485.11│ 9760.26│ 4376.27│ 31595.22│ 26958.54│ 19363.47│
│所得税 │ 805.86│ 846.42│ 143.11│ 3429.68│ 2693.89│ 2177.08│
│净利润 │ 13679.25│ 8913.84│ 4233.16│ 28165.53│ 24264.65│ 17186.39│
│归属母公司净利润 │ 15142.39│ 9824.70│ 4588.74│ 28908.76│ 24452.03│ 17186.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 87647.68│ 97218.70│ 80889.78│ 41962.92│ 40003.29│ 23416.99│
│经营活动现金流出 │ 69618.01│ 73319.82│ 57899.66│ 37304.23│ 34363.47│ 23219.02│
│经营活动现金流量净额│ 18029.67│ 23898.88│ 22990.12│ 4658.68│ 5639.82│ 197.96│
│投资活动现金流入 │ 73706.55│ 19204.94│ 7134.19│ 2422.34│ 21229.37│ 10046.34│
│投资活动现金流出 │ 145721.11│ 46012.36│ 43712.17│ 29753.17│ 20305.73│ 34487.43│
│投资活动现金流量净额│ -72014.56│ -26807.42│ -36577.97│ -27330.82│ 923.64│ -24441.09│
│筹资活动现金流入 │ 81839.97│ 23584.71│ 69500.54│ 17947.81│ 16119.52│ 42193.19│
│筹资活动现金流出 │ 13630.08│ 10980.73│ 48936.26│ 4923.83│ 12679.02│ 10407.97│
│筹资活动现金流量净额│ 68209.89│ 12603.98│ 20564.29│ 13023.97│ 3440.50│ 31785.22│
│汇率变动对现金的影响│ -106.28│ -81.86│ 131.69│ 55.67│ 135.03│ 7.24│
│现金及等价物净增加额│ 14118.73│ 9613.58│ 7108.13│ -9592.49│ 10138.99│ 7549.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 87647.68│ 50680.80│ 24973.54│ 97218.70│ 71656.37│ 48776.55│
│经营活动现金流出 │ 69618.01│ 46959.31│ 20041.36│ 73319.82│ 53405.35│ 34660.58│
│经营活动现金流量净额│ 18029.67│ 3721.48│ 4932.19│ 23898.88│ 18251.02│ 14115.96│
│投资活动现金流入 │ 73706.55│ 8218.90│ 7371.26│ 19204.94│ 16912.04│ 11610.77│
│投资活动现金流出 │ 145721.11│ 83334.65│ 17995.56│ 46012.36│ 39237.52│ 14694.31│
│投资活动现金流量净额│ -72014.56│ -75115.75│ -10624.30│ -26807.42│ -22325.48│ -3083.54│
│筹资活动现金流入 │ 81839.97│ 81293.32│ 2924.99│ 23584.71│ 14602.42│ 161.63│
│筹资活动现金流出 │ 13630.08│ 7592.65│ 2589.28│ 10980.73│ 7798.93│ 5530.54│
│筹资活动现金流量净额│ 68209.89│ 73700.67│ 335.72│ 12603.98│ 6803.49│ -5368.91│
│汇率变动对现金的影响│ -106.28│ -79.95│ -49.46│ -81.86│ -39.88│ -19.02│
│现金及等价物净增加额│ 14118.73│ 2226.45│ -5405.85│ 9613.58│ 2689.15│ 5644.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 24789.27│ 23.09│ 8709.29│ 30.13│
│二季报 │ 27250.49│ 25.39│ 8477.10│ 29.32│
│三季报 │ 27354.15│ 25.48│ 7265.64│ 25.13│
│四季报 │ 27945.92│ 26.04│ 4456.72│ 15.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16069.51│ 18.74│ 5043.21│ 16.22│
│二季报 │ 22382.99│ 26.11│ 8870.77│ 28.53│
│三季报 │ 23161.88│ 27.01│ 8666.13│ 27.87│
│四季报 │ 24123.82│ 28.14│ 8517.37│ 27.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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