财务分析☆ ◇301626 苏州天脉 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 15803.63│ 15469.73│ 18542.53│ 15418.50│ 11670.38│ 6453.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 18542.53│ 15418.50│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ 10.85│ -16.57│ 20.26│ 32.12│ 80.84│ 21.76│
│扣非净利润(万) │ 15647.42│ 14807.38│ 17889.60│ 15059.91│ 11231.44│ 6343.05│
│营业总收(未调整:万) │ 207400.64│ 111731.06│ 94291.36│ 92786.73│ 84053.37│ 70834.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 94291.36│ 92786.73│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 153.41│ 18.50│ 1.62│ 10.39│ 18.66│ 74.40│
│加权净资产收益率(%) │ 9.44│ 10.06│ 19.51│ 22.36│ 22.57│ 20.04│
│资产负债比率(%) │ 68.26│ 16.91│ 11.75│ 27.36│ 24.49│ 47.09│
│净利润现金含量(%) │ -13.93│ 117.18│ 94.33│ 138.43│ 79.74│ 85.94│
│基本每股收益(元) │ 1.3700│ 1.3400│ 2.0200│ 1.7800│ 1.3500│ 0.8500│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3526│ 1.2800│ 1.9500│ 1.7400│ 1.2900│ 0.8300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3662│ 1.3373│ 1.6029│ 1.7771│ 1.3451│ 0.7438│
│每股资本公积金(元) │ 6.8878│ 6.6488│ 6.5920│ 2.8418│ 2.8267│ 2.7936│
│每股未分配利润(元) │ 6.7976│ 5.6314│ 4.8762│ 4.5534│ 2.9276│ 1.7052│
│每股净资产(元) │ 15.1918│ 13.7763│ 12.9454│ 8.8400│ 7.0500│ 4.8700│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1903│ 1.5671│ 1.5120│ 2.4600│ 1.0700│ 0.6400│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15803.63│ 1912.10│ 1245.91│ 15469.73│ 14256.54│ 9445.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14256.54│ 9445.40│
│净利润增长率(%) │ 10.85│ -79.76│ -77.10│ -16.57│ 1.54│ -2.14│
│扣非净利润(万) │ 15647.42│ 1725.63│ 1140.52│ 14807.38│ 13748.65│ 9076.79│
│营业总收(未调整:万) │ 207400.64│ 55902.21│ 26319.43│ 111731.06│ 81843.55│ 50805.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 81843.55│ 50805.00│
│总营收同比增长率(%) │ 153.41│ 10.03│ 5.08│ 18.50│ 18.42│ 11.20│
│加权净资产收益率(%) │ 9.44│ 1.19│ 0.78│ 10.06│ 9.26│ 6.12│
│资产负债比率(%) │ 68.26│ 50.04│ 27.69│ 16.91│ 12.37│ 12.32│
│净利润现金含量(%) │ -13.93│ 317.50│ 279.98│ 117.18│ 90.56│ 111.59│
│基本每股收益(元) │ 1.3700│ 0.1700│ 0.1100│ 1.3400│ 1.2300│ 0.8200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3526│ 0.1500│ 0.0986│ 1.2800│ 1.1885│ 0.7800│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3662│ 0.1653│ 0.1077│ 1.3373│ 1.2324│ 0.8165│
│每股资本公积金(元) │ 6.8878│ 6.8016│ 6.7250│ 6.6488│ 6.5920│ 6.5920│
│每股未分配利润(元) │ 6.7976│ 5.5967│ 5.7391│ 5.6314│ 5.5487│ 5.1328│
│每股净资产(元) │ 15.1918│ 13.8998│ 13.9654│ 13.7763│ 13.6157│ 13.1897│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1903│ 0.5248│ 0.3015│ 1.5671│ 1.1161│ 0.9111│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 3.40│ 5.75│ 2.57│ 2.51│ 1.50│
│速动比率 │ 0.86│ 2.67│ 4.91│ 1.88│ 1.80│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 68.26│ 16.91│ 11.75│ 27.36│ 24.49│ 47.09│
│产权比率 │ 2.18│ 0.20│ 0.13│ 0.38│ 0.32│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.58│ 0.89│ 0.94│ 0.48│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.02│ 2.48│ 3.40│ 5.21│ 5.19│
│速动比率 │ 0.86│ 0.61│ 1.91│ 2.67│ 4.20│ 4.23│
│资产负债比率(%) │ 68.26│ 50.04│ 27.69│ 16.91│ 12.37│ 12.32│
│产权比率 │ 2.18│ 1.01│ 0.39│ 0.20│ 0.14│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.05│ 0.08│ 0.58│ 0.62│ 0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.43│ 3.72│ 3.78│ 3.89│ 3.65│ 4.22│
│存货周转率 │ 2.39│ 3.59│ 3.50│ 4.23│ 4.44│ 5.15│
│流动资产周转率 │ 0.91│ 1.02│ 1.10│ 1.73│ 1.69│ 1.90│
│固定资产周转率 │ 1.82│ 2.32│ 2.69│ 3.52│ 3.30│ 3.35│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.62│ 0.69│ 0.99│ 1.05│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.43│ 1.73│ 0.84│ 3.72│ 2.76│ 1.85│
│存货周转率 │ 2.39│ 0.97│ 0.73│ 3.59│ 2.63│ 1.62│
│流动资产周转率 │ 0.91│ 0.47│ 0.25│ 1.02│ 0.74│ 0.46│
│固定资产周转率 │ 1.82│ 0.85│ 0.45│ 2.32│ 1.73│ 1.10│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.22│ 0.13│ 0.62│ 0.47│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.76│ 9.71│ 12.38│ 20.10│ 19.08│ 15.29│
│销售毛利率 │ 26.10│ 37.13│ 40.48│ 32.86│ 29.32│ 24.99│
│营业利润率 │ 8.26│ 15.31│ 22.18│ 18.60│ 15.42│ 10.02│
│销售净利率 │ 7.59│ 13.84│ 19.67│ 16.62│ 13.88│ 9.11│
│总资产净利率 │ 4.10│ 8.54│ 13.47│ 16.52│ 14.51│ 10.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.76│ 1.19│ 0.77│ 9.71│ 9.05│ 6.19│
│销售毛利率 │ 26.10│ 34.66│ 35.35│ 37.13│ 39.55│ 41.64│
│营业利润率 │ 8.26│ 1.72│ 3.41│ 15.31│ 19.31│ 20.64│
│销售净利率 │ 7.59│ 3.35│ 4.67│ 13.84│ 17.42│ 18.59│
│总资产净利率 │ 4.10│ 0.72│ 0.59│ 8.54│ 8.16│ 5.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 153.41│ 18.50│ 1.62│ 10.39│ 18.66│ 74.40│
│营业利润增长率 │ 8.46│ -18.21│ 21.19│ 33.15│ 82.59│ 18.95│
│净利润增长率 │ 10.85│ -16.57│ 20.26│ 32.12│ 80.84│ 21.76│
│净资产增长率 │ 13.22│ 6.42│ 95.24│ 25.37│ 44.92│ 46.52│
│总资产增长率 │ 198.51│ 13.52│ 60.70│ 30.32│ 1.54│ 78.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 153.41│ 10.03│ 5.08│ 18.50│ 18.42│ 11.20│
│营业利润增长率 │ 8.46│ -90.84│ -85.43│ -18.21│ 0.06│ -3.73│
│净利润增长率 │ 10.85│ -79.76│ -77.10│ -16.57│ 1.54│ -2.14│
│净资产增长率 │ 13.22│ 0.90│ 1.37│ 6.42│ 5.18│ 1.89│
│总资产增长率 │ 198.51│ 68.01│ 16.64│ 13.52│ 5.92│ 2.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收到向不特定对象│ 78454.27│ 23694.86│ 231.10│
│ │发行可转换公司债│ │ │ │
│ │券募集资金 │ │ │ │
│交易性金融资│现金管理余额减少│ ---│ 23019.28│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │持有的商业承兑汇│ 1030.14│ 1837.04│ -43.92│
│ │票减少 │ │ │ │
│应收款项 │北美A客户相关产 │ 138057.51│ 32906.00│ 319.55│
│ │品开始大批量出货│ │ │ │
│ │，应收账款相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│持有的银行承兑汇│ 1666.84│ 644.21│ 158.74│
│ │票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付电费及货款增│ 1362.45│ 541.49│ 151.61│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付股权收购诚意│ 1269.85│ 130.59│ 872.42│
│ │金和应收贴息补偿│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│存货 │为满足北美A客户 │ 105546.20│ 22705.01│ 364.86│
│ │的量产交付需求，│ │ │ │
│ │公司原材料、半成│ │ │ │
│ │品、库存商品等各│ │ │ │
│ │类存货规模相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税和待│ 22585.30│ 971.18│ 2225.55│
│ │摊费用增加 │ │ │ │
│固定资产 │配套北美A客户相 │ 174182.15│ 53301.80│ 226.78│
│ │关产品量产所需的│ │ │ │
│ │固定资产购置增加│ │ │ │
│使用权资产 │本期新增厂房租赁│ 993.99│ 568.07│ 74.98│
│ │合同 │ │ │ │
│长期待摊费用│车间装修费用增加│ 4496.02│ 2092.20│ 114.89│
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 1547.35│ 835.03│ 85.31│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│工程性预付款增加│ 17484.37│ 7163.41│ 144.08│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │向银行借款 │ 15554.90│ ---│ ---│
│应付账款 │为满足北美A客户 │ 253865.28│ 25360.26│ 901.04│
│ │相关产品量产所需│ │ │ │
│ │的设备购置及原材│ │ │ │
│ │料采购增加，导致│ │ │ │
│ │应付款项相应增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│公司经营规模扩大│ 6750.19│ 4403.09│ 53.31│
│ │，员工人数增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税费│ 2248.49│ 513.51│ 337.87│
│ │用增加 │ │ │ │
│其他应付款 │收到厂房建设履约│ 1189.15│ 120.91│ 883.48│
│ │保证金 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 276.98│ 26.68│ 938.35│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 2528.43│ 411.88│ 513.88│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│长期借款 │新项目建设资金需│ 34683.30│ ---│ ---│
│ │求而向银行融资的│ │ │ │
│ │项目贷款增加 │ │ │ │
│应付债券 │本期向不特定对象│ 72339.02│ ---│ ---│
│ │发行可转换公司债│ │ │ │
│ │券募集资金 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增厂房租赁│ 520.94│ 149.72│ 247.94│
│ │合同 │ │ │ │
│递延所得税负│向不特定对象发行│ 1039.13│ 21.21│ 4798.77│
│债 │可转换公司债券利│ │ │ │
│ │息调整增加应纳税│ │ │ │
│ │暂时性 │ │ │ │
│其他权益工具│向不特定对象发行│ 4692.06│ ---│ ---│
│ │可转换公司债券 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动形成外币│ 74.93│ -45.85│ 263.41│
│ │报表汇率折算差 │ │ │ │
│营业收入 │北美A客户相关产 │ 207400.64│ 81843.55│ 153.41│
│ │品开始批量销售 │ │ │ │
│营业成本 │北美A客户相关产 │ 153260.17│ 49477.07│ 209.76│
│ │品销售增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司经营规模扩大│ 12479.48│ 7129.57│ 75.04│
│ │，计入管理费用的│ │ │ │
│ │职工薪酬、股份支│ │ │ │
│ │付及业务招待费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │公司经营规模扩大│ 12724.38│ 6970.38│ 82.55│
│ │、研发投入增加，│ │ │ │
│ │计入研发费用的职│ │ │ │
│ │工薪酬、股份支付│ │ │ │
│ │及材料投入增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失、借款利│ 2051.29│ -337.14│ 708.44│
│ │息及可转债利息较│ │ │ │
│ │上期同期增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到与收益相关的│ 141.97│ 532.09│ -73.32│
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │银行理财产品收益│ 169.76│ 394.57│ -56.97│
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│现金管理产品公允│ 13.04│ 143.31│ -90.90│
│收益 │价值变动收益同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款余额增加│ -5735.51│ -309.59│ -1752.63│
│ │，计提的坏账准备│ │ │ │
│ │金额大幅增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -622.25│ -334.84│ -85.83│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到计入│ 8.58│ 26.65│ -67.79│
│ │营业外收入的政府│ │ │ │
│ │补助 │ │ │ │
│营业外支出 │报废固定资产等与│ 84.02│ 44.68│ 88.04│
│ │日常经营活动无关│ │ │ │
│ │的支出增加 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动形成外币│ 120.78│ -23.76│ 608.28│
│的税后净额 │报表汇率折算差 │ │ │ │
│归属母公司所│汇率变动形成外币│ 120.78│ -23.76│ 608.28│
│有者的其他综│报表汇率折算差 │ │ │ │
│合收益的税后│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│将重分类进损│汇率变动形成外币│ 120.78│ -23.76│ 608.28│
│益的其他综合│报表汇率折算差 │ │ │ │
│收益 │ │ │ │ │
│外币财务报表│汇率变动形成外币│ 120.78│ -23.76│ 608.28│
│折算差额 │报表汇率折算差 │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流出│ -2201.29│ 12911.40│ -117.05│
│的现金流量净│大于流入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│配套北美A客户相 │ -69981.48│ -16392.81│ -326.90│
│的现金流量净│关产品量产所需的│ │ │ │
│额 │固定资产投资增加│ │ │ │
│筹资活动产生│向银行借款及向不│ 128404.86│ -6963.02│ 1944.10│
│的现金流量净│特定对象发行可转│ │ │ │
│额 │换公司债券 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动对于现金│ -1462.68│ 170.46│ -958.06│
│金及现金等价│等价物的影响 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 30875.44│ 23694.86│ 30.30│
│应收款项 │--- │ 31568.83│ 32906.00│ -4.06│
│存货 │本期原材料库存增│ 52863.33│ 22705.01│ 132.83│
│ │加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 77832.63│ 53301.80│ 46.02│
│在建工程 │本期投资规模扩大│ 88399.85│ 15895.63│ 456.13│
│使用权资产 │--- │ 1144.40│ 568.07│ 101.45│
│短期借款 │本期银行短期借款│ 14537.57│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 102.57│ 26.68│ 284.53│
│长期借款 │本期银行长期借款│ 33071.25│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 591.03│ 149.72│ 294.75│
│营业收入 │--- │ 55902.21│ 50805.00│ 10.03│
│营业成本 │--- │ 36525.58│ 29651.59│ 23.18│
│销售费用 │--- │ 2018.32│ 1722.85│ 17.15│
│管理费用 │本期职工薪酬、股│ 7534.57│ 4360.34│ 72.80│
│ │份支付增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期借款利息支出│ 716.47│ -122.55│ 684.62│
│ │、汇兑损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期税前利润影响│ -938.57│ 1067.54│ -187.92│
│研发投入 │本期研发人员薪酬│ 7873.19│ 4500.65│ 74.93│
│ │、股份支付增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期职工薪酬、股│ 6070.93│ 10539.99│ -42.40│
│的现金流量净│份支付增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资规模扩大│ -44678.89│ -6084.06│ -634.36│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款增加 │ 46318.34│ -6454.88│ 817.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期借款增加 │ 7180.58│ -2136.39│ 436.11│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 78454.27│ 23694.86│ 27761.04│ 15422.90│ 6872.10│ 15035.67│
│存货 │ 105546.20│ 22705.01│ 16431.65│ 15655.33│ 13780.68│ 12976.25│
│应收票据及应收账款 │ 139087.64│ 34743.04│ 28471.66│ 24331.02│ 26088.40│ 21713.01│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1362.45│ 541.49│ 344.74│ 318.01│ 1163.43│ 421.07│
│其他应收款 │ 1269.85│ 130.59│ 159.03│ 227.72│ 334.65│ 583.50│
│流动资产合计 │ 349972.55│ 106449.65│ 112412.89│ 58454.03│ 48661.83│ 50895.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 174182.15│ 53301.80│ 43110.70│ 26892.78│ 25835.89│ 25153.96│
│在建工程 │ 19990.66│ 15895.63│ 5122.05│ 15326.10│ 1964.43│ 189.68│
│无形资产 │ 6334.04│ 6319.86│ 3870.99│ 1499.51│ 1596.21│ 1115.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 225028.58│ 86176.01│ 57272.38│ 47136.50│ 32362.35│ 28896.88│
│资产总计 │ 575001.13│ 192625.66│ 169685.27│ 105590.53│ 81024.17│ 79792.18│
│应付票据及应付账款 │ 253865.28│ 25360.26│ 14245.75│ 17266.86│ 15894.00│ 18264.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 276.98│ 26.68│ 44.11│ 13.30│ 22.79│ 22.90│
│流动负债 │ 282900.59│ 31321.32│ 19555.57│ 22706.41│ 19359.14│ 33974.94│
│长期借款 │ 34683.30│ ---│ 0.00│ 5629.03│ 100.00│ 3281.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 109618.08│ 1245.45│ 377.63│ 6181.65│ 483.50│ 3598.61│
│负债合计 │ 392518.67│ 32566.77│ 19933.20│ 28888.06│ 19842.64│ 37573.55│
│实收资本 │ 11568.00│ 11568.00│ 11568.00│ 8676.00│ 8676.00│ 8676.00│
│资本公积金 │ 79677.86│ 76913.80│ 76255.68│ 24655.07│ 24524.73│ 24237.55│
│盈余公积 │ 5784.00│ 5784.00│ 5528.43│ 3889.07│ 2576.10│ 1511.53│
│未分配利润 │ 78634.51│ 65144.47│ 56408.40│ 39505.23│ 25399.70│ 14793.89│
│少数股东权益 │ 2051.11│ 694.47│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 180431.35│ 159364.42│ 149752.06│ 76702.47│ 61181.54│ 42218.63│
│股东权益合计 │ 182482.46│ 160058.89│ 149752.06│ 76702.47│ 61181.54│ 42218.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 78454.27│ 30875.44│ 39318.79│ 23694.86│ 17487.07│ 25624.65│
│存货 │ 105546.20│ 52863.33│ 24185.82│ 22705.01│ 21146.45│ 20268.29│
│应收票据及应收账款 │ 139087.64│ 33181.15│ 31468.93│ 34743.04│ 32858.05│ 28707.48│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1362.45│ 531.42│ 261.60│ 541.49│ 235.49│ 300.17│
│其他应收款 │ 1269.85│ 204.00│ 208.85│ 130.59│ 132.95│ 100.88│
│流动资产合计 │ 349972.55│ 130142.82│ 105422.11│ 106449.65│ 109106.90│ 109536.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 174182.15│ 77832.63│ 64495.38│ 53301.80│ 51764.07│ 48875.12│
│在建工程 │ 19990.66│ 88399.85│ 20254.65│ 15895.63│ 5044.39│ 1993.42│
│无形资产 │ 6334.04│ 6259.57│ 6335.95│ 6319.86│ 4001.71│ 3997.51│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 225028.58│ 193480.95│ 119252.56│ 86176.01│ 70631.46│ 64484.68│
│资产总计 │ 575001.13│ 323623.76│ 224674.67│ 192625.66│ 179738.36│ 174021.19│
│应付票据及应付账款 │ 253865.28│ 103688.26│ 27802.79│ 25360.26│ 15974.56│ 15903.61│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 276.98│ 102.57│ 129.47│ 26.68│ 199.38│ 24.28│
│流动负债 │ 282900.59│ 127134.98│ 42553.97│ 31321.32│ 20945.95│ 21091.18│
│长期借款 │ 34683.30│ 33071.25│ 18281.99│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 109618.08│ 34817.92│ 19665.37│ 1245.45│ 1285.65│ 351.22│
│负债合计 │ 392518.67│ 161952.90│ 62219.34│ 32566.77│ 22231.60│ 21442.40│
│实收资本 │ 11568.00│ 11568.00│ 11568.00│ 11568.00│ 11568.00│ 11568.00│
│资本公积金 │ 79677.86│ 78680.54│ 77794.62│ 76913.80│ 76255.68│ 76255.68│
│盈余公积 │ 5784.00│ 5784.00│ 5784.00│ 5784.00│ 5528.43│ 5528.43│
│未分配利润 │ 78634.51│ 64742.98│ 66390.38│ 65144.47│ 64186.86│ 59375.72│
│少数股东权益 │ 2051.11│ 878.03│ 903.50│ 694.47│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 180431.35│ 160792.84│ 161551.83│ 159364.42│ 157506.76│ 152578.79│
│股东权益合计 │ 182482.46│ 161670.86│ 162455.33│ 160058.89│ 157506.76│ 152578.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 207400.64│ 111731.06│ 94291.36│ 92786.73│ 84053.37│ 70834.38│
│营业总成本 │ 184230.30│ 94974.38│ 73807.65│ 75759.63│ 70997.02│ 63260.24│
│营业税金及附加 │ 620.71│ 935.02│ 675.73│ 667.83│ 646.93│ 397.18│
│销售费用 │ 3094.28│ 3384.92│ 2907.70│ 2339.91│ 1894.98│ 1343.02│
│财务费用 │ 2051.29│ -175.85│ -516.67│ -381.21│ -441.18│ 367.96│
│管理费用 │ 12479.48│ 10797.73│ 7655.46│ 5300.09│ 4469.98│ 4008.66│
│资产减值损失 │ -622.25│ -613.12│ -662.08│ -461.42│ -407.45│ -272.17│
│公允价值变动净收益 │ 13.04│ 58.11│ 104.47│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 169.76│ 607.79│ 81.97│ 96.06│ 42.63│ 2.44│
│营业利润 │ 17137.36│ 17107.82│ 20917.00│ 17259.62│ 12962.76│ 7099.31│
│营业外收入 │ 8.58│ 28.41│ 116.84│ 109.59│ 13.70│ 63.58│
│营业外支出 │ 84.02│ 51.00│ 98.03│ 34.90│ 26.69│ 175.35│
│利润总额 │ 17061.92│ 17085.22│ 20935.80│ 17334.30│ 12949.76│ 6987.54│
│所得税 │ 1328.88│ 1621.02│ 2393.27│ 1915.81│ 1279.38│ 534.01│
│净利润 │ 15733.04│ 15464.20│ 18542.53│ 15418.50│ 11670.38│ 6453.53│
│归属母公司净利润 │ 15803.63│ 15469.73│ 18542.53│ 15418.50│ 11670.38│ 6453.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 207400.64│ 55902.21│ 26319.43│ 111731.06│ 81843.55│ 50805.00│
│营业总成本 │ 184230.30│ 54992.22│ 25511.61│ 94974.38│ 66468.33│ 40649.07│
│营业税金及附加 │ 620.71│ 324.10│ 163.17│ 935.02│ 764.65│ 536.20│
│销售费用 │ 3094.28│ 2018.32│ 873.40│ 3384.92│ 2463.80│ 1722.85│
│财务费用 │ 2051.29│ 716.47│ 345.11│ -175.85│ -337.14│ -122.55│
│管理费用 │ 12479.48│ 7534.57│ 3662.52│ 10797.73│ 7129.57│ 4360.34│
│资产减值损失 │ -622.25│ -351.84│ -246.58│ -613.12│ -334.84│ -310.23│
│公允价值变动净收益 │ 13.04│ 13.04│ 4.82│ 58.11│ 143.31│ 94.40│
│投资收益 │ 169.76│ 160.33│ 93.71│ 607.79│ 394.57│ 268.32│
│营业利润 │ 17137.36│ 960.99│ 897.66│ 17107.82│ 15800.76│ 10487.01│
│营业外收入 │ 8.58│ 4.33│ 0.00│ 28.41│ 26.65│ 26.65│
│营业外支出 │ 84.02│ 33.24│ 15.05│ 51.00│ 44.68│ 0.72│
│利润总额 │ 17061.92│ 932.09│ 882.61│ 17085.22│ 15782.72│ 10512.95│
│所得税 │ 1328.88│ -938.57│ -347.32│ 1621.02│ 1526.19│ 1067.54│
│净利润 │ 15733.04│ 1870.65│ 1229.93│ 15464.20│ 14256.54│ 9445.40│
│归属母公司净利润 │ 15803.63│ 1912.10│ 1245.91│ 15469.73│ 14256.54│ 9445.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 98676.21│ 110611.45│ 91511.80│ 97283.70│ 83848.84│ 69475.44│
│经营活动现金流出 │ 100877.50│ 92483.74│ 74021.46│ 75940.00│ 74542.89│ 63929.06│
│经营活动现金流量净额│ -2201.29│ 18127.70│ 17490.33│ 21343.70│ 9305.95│ 5546.38│
│投资活动现金流入 │ 99181.89│ 239773.19│ 14061.30│ 23179.29│ 6042.63│ 1706.96│
│投资活动现金流出 │ 169163.36│ 255762.35│ 68065.82│ 41269.20│ 14616.11│ 13169.92│
│投资活动现金流量净额│ -69981.48│ -15989.16│ -54004.52│ -18089.91│ -8573.48│ -11462.96│
│筹资活动现金流入 │ 149275.36│ 700.00│ 57668.63│ 5529.03│ 100.00│ 20880.33│
│筹资活动现金流出 │ 20870.51│ 6869.81│ 9252.98│ 507.63│ 9516.40│ 2487.50│
│筹资活动现金流量净额│ 128404.86│ -6169.81│ 48415.64│ 5021.39│ -9416.40│ 18392.82│
│汇率变动对现金的影响│ -1462.68│ -34.91│ 436.68│ 275.62│ 520.37│ -130.24│
│现金及等价物净增加额│ 54759.41│ -4066.18│ 12338.14│ 8550.79│ -8163.56│ 12346.01│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 98676.21│ 59476.48│ 30444.57│ 110611.45│ 81817.83│ 56105.06│
│经营活动现金流出 │ 100877.50│ 53405.55│ 26956.25│ 92483.74│ 68906.43│ 45565.07│
│经营活动现金流量净额│ -2201.29│ 6070.93│ 3488.32│ 18127.70│ 12911.40│ 10539.99│
│投资活动现金流入 │ 99181.89│ 93171.04│ 54106.33│ 239773.19│ 175122.58│ 97408.34│
│投资活动现金流出 │ 169163.36│ 137849.93│ 69592.35│ 255762.35│ 191515.39│ 103492.39│
│投资活动现金流量净额│ -69981.48│ -44678.89│ -15486.02│ -15989.16│ -16392.81│ -6084.06│
│筹资活动现金流入 │ 149275.36│ 49106.38│ 27999.01│ 700.00│ ---│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 20870.51│ 2788.04│ 127.96│ 6869.81│ 6963.02│ 6454.88│
│筹资活动现金流量净额│ 128404.86│ 46318.34│ 27871.05│ -6169.81│ -6963.02│ -6454.88│
│汇率变动对现金的影响│ -1462.68│ -529.80│ -249.41│ -34.91│ 170.46│ -137.44│
│现金及等价物净增加额│ 54759.41│ 7180.58│ 15623.93│ -4066.18│ -10273.97│ -2136.39│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25046.02│ 22.42│ 5439.88│ 35.16│
│二季报 │ 25758.97│ 23.05│ 4005.52│ 25.89│
│三季报 │ 31038.55│ 27.78│ 4811.13│ 31.10│
│四季报 │ 29887.52│ 26.75│ 1213.19│ 7.84│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 23690.92│ 25.13│ 5647.41│ 30.46│
│二季报 │ 21996.48│ 23.33│ 4004.08│ 21.59│
│三季报 │ 23423.89│ 24.84│ 4388.55│ 23.67│
│四季报 │ 25180.07│ 26.70│ 4502.49│ 24.28│
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