财务分析☆ ◇301631 壹连科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 18956.70│ 29346.53│ 23312.87│ 25989.28│ 23577.32│ 14260.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 23312.87│ 25989.28│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -14.29│ 25.88│ -10.30│ 10.23│ 65.33│ 117.38│
│扣非净利润(万) │ 18133.58│ 27096.57│ 21830.31│ 25009.57│ 22008.26│ 13922.60│
│营业总收(未调整:万) │ 458403.54│ 514895.90│ 390506.90│ 307455.55│ 275794.04│ 143387.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 390506.90│ 307455.55│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 30.73│ 31.85│ 27.01│ 11.48│ 92.34│ 105.20│
│加权净资产收益率(%) │ 7.14│ 11.81│ 18.99│ 29.60│ 37.87│ 37.86│
│资产负债比率(%) │ 60.09│ 57.36│ 51.08│ 61.57│ 68.90│ 64.40│
│净利润现金含量(%) │ 295.51│ 208.39│ 190.41│ 124.62│ 1.27│ 35.00│
│基本每股收益(元) │ 1.4800│ 3.2100│ 3.3100│ 5.3100│ 4.8200│ 3.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 1.4169│ 2.9600│ 4.3400│ 5.1100│ 4.4900│ 3.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.4812│ 3.2103│ 3.5703│ 5.3076│ 4.8150│ 2.9124│
│每股资本公积金(元) │ 9.1647│ 13.3760│ 18.9144│ 3.3335│ 3.2644│ 3.2028│
│每股未分配利润(元) │ 9.4335│ 12.1332│ 14.0427│ 14.3278│ 9.1651│ 4.5996│
│每股净资产(元) │ 20.8875│ 28.2541│ 35.8946│ 20.7100│ 15.1500│ 10.2700│
│每股经营现金流量(元)│ 4.3772│ 6.6899│ 6.7982│ 6.6100│ 0.0600│ 1.0200│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 18956.70│ 12908.29│ 7064.53│ 29346.53│ 22118.20│ 13660.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22118.20│ 13660.47│
│净利润增长率(%) │ -14.29│ -5.51│ 17.45│ 25.88│ 20.42│ 18.49│
│扣非净利润(万) │ 18133.58│ 12404.25│ 6780.49│ 27096.57│ 20446.01│ 12443.85│
│营业总收(未调整:万) │ 458403.54│ 289639.29│ 131616.08│ 514895.90│ 350647.22│ 206649.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 350647.22│ 206649.61│
│总营收同比增长率(%) │ 30.73│ 40.16│ 37.37│ 31.85│ 28.93│ 22.12│
│加权净资产收益率(%) │ 7.14│ 4.85│ 2.69│ 11.81│ 8.99│ 5.65│
│资产负债比率(%) │ 60.09│ 58.24│ 54.18│ 57.36│ 52.63│ 48.89│
│净利润现金含量(%) │ 295.51│ 310.51│ 20.50│ 208.39│ 175.35│ 247.54│
│基本每股收益(元) │ 1.4800│ 1.0100│ 0.7700│ 3.2100│ 1.7300│ 1.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 1.4169│ 0.9700│ 0.7417│ 2.9600│ 2.2366│ 1.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.4812│ 1.0086│ 0.7728│ 3.2103│ 2.4195│ 1.4943│
│每股资本公积金(元) │ 9.1647│ 9.0942│ 13.4804│ 13.3760│ 13.2707│ 13.2553│
│每股未分配利润(元) │ 9.4335│ 8.9609│ 12.9060│ 12.1332│ 11.5929│ 10.6677│
│每股净资产(元) │ 20.8875│ 20.3285│ 29.1676│ 28.2541│ 27.3463│ 26.3813│
│每股经营现金流量(元)│ 4.3772│ 3.1319│ 0.1584│ 6.6899│ 4.2427│ 3.6991│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.39│ 1.78│ 1.38│ 1.27│ 1.36│
│速动比率 │ 0.88│ 1.10│ 1.45│ 1.01│ 0.92│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 60.09│ 57.36│ 51.08│ 61.57│ 68.90│ 64.40│
│产权比率 │ 1.51│ 1.35│ 1.05│ 1.62│ 2.27│ 1.86│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.19│ 0.21│ 0.23│ 0.00│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.28│ 1.44│ 1.39│ 1.52│ 1.68│
│速动比率 │ 0.88│ 0.98│ 1.09│ 1.10│ 1.18│ 1.31│
│资产负债比率(%) │ 60.09│ 58.24│ 54.18│ 57.36│ 52.63│ 48.89│
│产权比率 │ 1.51│ 1.39│ 1.19│ 1.35│ 1.12│ 0.96│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.12│ 0.01│ 0.19│ 0.15│ 0.17│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.76│ 3.69│ 3.77│ 3.20│ 3.74│ 3.83│
│存货周转率 │ 3.70│ 5.33│ 5.41│ 4.76│ 5.25│ 4.45│
│流动资产周转率 │ 1.02│ 1.25│ 1.38│ 1.59│ 1.82│ 1.76│
│固定资产周转率 │ 4.53│ 7.34│ 10.70│ 14.56│ 17.07│ 15.91│
│总资产周转率 │ 0.72│ 0.94│ 1.04│ 1.20│ 1.41│ 1.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.76│ 1.80│ 0.86│ 3.69│ 2.85│ 1.91│
│存货周转率 │ 3.70│ 2.54│ 1.15│ 5.33│ 3.77│ 2.39│
│流动资产周转率 │ 1.02│ 0.66│ 0.30│ 1.25│ 0.93│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 4.53│ 3.05│ 1.45│ 7.34│ 6.35│ 3.79│
│总资产周转率 │ 0.72│ 0.47│ 0.22│ 0.94│ 0.69│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 7.09│ 11.36│ 9.95│ 25.63│ 31.78│ 28.36│
│销售毛利率 │ 13.81│ 15.53│ 15.94│ 18.94│ 19.54│ 21.69│
│营业利润率 │ 5.10│ 7.26│ 7.27│ 10.03│ 10.36│ 11.29│
│销售净利率 │ 4.16│ 5.70│ 5.99│ 8.30│ 8.35│ 9.68│
│总资产净利率 │ 2.98│ 5.38│ 6.24│ 9.96│ 11.81│ 13.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.09│ 4.96│ 2.65│ 11.36│ 8.85│ 5.66│
│销售毛利率 │ 13.81│ 14.05│ 15.20│ 15.53│ 16.10│ 16.40│
│营业利润率 │ 5.10│ 5.73│ 7.05│ 7.26│ 8.06│ 8.25│
│销售净利率 │ 4.16│ 4.49│ 5.30│ 5.70│ 6.26│ 6.50│
│总资产净利率 │ 2.98│ 2.11│ 1.17│ 5.38│ 4.33│ 2.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.73│ 31.85│ 27.01│ 11.48│ 92.34│ 105.20│
│营业利润增长率 │ -17.31│ 31.57│ -7.87│ 7.86│ 76.56│ 106.17│
│净利润增长率 │ -14.29│ 25.88│ -10.30│ 10.23│ 65.33│ 117.38│
│净资产增长率 │ 3.50│ 10.20│ 131.17│ 36.68│ 47.53│ 95.74│
│总资产增长率 │ 9.92│ 26.37│ 80.26│ 9.36│ 68.06│ 120.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.73│ 40.16│ 37.37│ 31.85│ 28.93│ 22.12│
│营业利润增长率 │ -17.31│ -2.66│ 22.51│ 31.57│ 25.30│ 21.21│
│净利润增长率 │ -14.29│ -5.51│ 17.45│ 25.88│ 20.42│ 18.49│
│净资产增长率 │ 3.50│ 0.73│ 3.23│ 10.20│ 6.66│ 2.90│
│总资产增长率 │ 9.92│ 2.25│ -4.00│ 26.37│ 10.03│ -1.62│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买理财产品│ 35930.95│ 122728.04│ -70.72│
│ │和建设投入 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买银行理财│ 82274.34│ 19107.66│ 330.58│
│产 │及结构性存款等 │ │ │ │
│应收票据 │本期应收票据背书│ 13676.96│ 6778.47│ 101.77│
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据贴现增加│ 19755.68│ 38284.96│ -48.40│
│其他应收款 │支付长期租赁房屋│ 3469.21│ 1598.60│ 117.02│
│ │押金增多 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的债权│ ---│ 1093.03│ -100.00│
│非流动资产 │投资减少 │ │ │ │
│其他流动资产│增值税留抵税额增│ 6883.74│ 1724.92│ 299.08│
│ │加 │ │ │ │
│债权投资 │本期购买大额存单│ 17300.27│ 7060.31│ 145.04│
│其他非流动金│本期金融工具投资│ 2400.00│ 800.00│ 200.00│
│融资产 │增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期扩产，新增厂│ 30171.20│ 20292.97│ 48.68│
│ │房、设备 │ │ │ │
│无形资产 │购买土地使用权 │ 8408.62│ 5280.63│ 59.24│
│长期待摊费用│厂房装修费用增加│ 8210.64│ 5173.38│ 58.71│
│其他非流动资│预付设备、工程款│ 8992.97│ 1462.81│ 514.77│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │归还借款及票据减│ 10166.61│ 21586.12│ -52.90│
│ │少 │ │ │ │
│应付票据 │本期以开立票据形│ 115622.30│ 56246.58│ 105.56│
│ │式支付货款增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户订单款项│ 866.20│ 465.46│ 86.10│
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │随资产采购增加，│ 2201.94│ 4753.89│ -53.68│
│ │进项和加速折旧金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他流动负债│预收客户订单款项│ 30.97│ 6.16│ 402.35│
│ │增加 │ │ │ │
│实收资本（或│本期权益分派股本│ 12798.04│ 9141.46│ 40.00│
│股本） │转增 │ │ │ │
│其他综合收益│本期汇率变动影响│ -209.78│ 68.71│ -405.30│
│专项储备 │本期计提安全生产│ 3535.00│ 2706.67│ 30.60│
│ │费增加 │ │ │ │
│少数股东权益│收购子公司少数股│ ---│ 1499.25│ -100.00│
│ │东股权 │ │ │ │
│营业收入 │各产品类型销售收│ 458403.54│ 350647.22│ 30.73│
│ │入同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随各产品│ 395099.49│ 294190.80│ 34.30│
│ │类型销售收入增长│ │ │ │
│ │而同向增加 │ │ │ │
│管理费用 │2025年10月授予限│ 17966.01│ 10365.53│ 73.32│
│ │制性股票激励计划│ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益波动及利│ 1412.36│ 438.27│ 222.26│
│ │息收入减少 │ │ │ │
│投资收益 │理财产品收益及上│ 353.95│ 86.32│ 310.06│
│ │期有处置股权业务│ │ │ │
│公允价值变动│本期投资理财产品│ 216.48│ 402.13│ -46.17│
│收益 │产生的公允价值变│ │ │ │
│ │动收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期冲回应收账款│ -232.54│ -969.36│ 76.01│
│ │计提的坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│本期销售规模扩大│ -1824.06│ -720.21│ -153.27│
│ │，相应的存货增加│ │ │ │
│ │，计提的存货跌价│ │ │ │
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上期有提前终止租│ 31.05│ 266.03│ -88.33│
│ │赁事项 │ │ │ │
│营业外收入 │公司收到的品质相│ 105.78│ 62.25│ 69.94│
│ │关索赔款增多 │ │ │ │
│营业外支出 │报废固定资产产生│ 619.23│ 160.10│ 286.78│
│ │的损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期计提企业所得│ 3795.83│ 6215.73│ -38.93│
│ │税应纳税额减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 91916.11│ 122728.04│ -25.11│
│应收款项 │--- │ 155183.35│ 165862.50│ -6.44│
│合同资产 │--- │ 117.79│ 132.79│ -11.30│
│存货 │--- │ 101861.40│ 94141.09│ 8.20│
│长期股权投资│--- │ 3178.44│ 3103.30│ 2.42│
│固定资产 │--- │ 101841.33│ 88209.09│ 15.45│
│在建工程 │--- │ 24671.79│ 20292.97│ 21.58│
│使用权资产 │--- │ 17847.72│ 16441.94│ 8.55│
│短期借款 │--- │ 16703.62│ 21586.12│ -22.62│
│合同负债 │--- │ 675.82│ 465.46│ 45.20│
│租赁负债 │--- │ 14059.16│ 13351.25│ 5.30│
│营业收入 │各产品类型销售收│ 289639.29│ 206649.61│ 40.16│
│ │入同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随各产品│ 248953.15│ 172759.73│ 44.10│
│ │类型销售收入增长│ │ │ │
│ │而同向增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2744.06│ 2550.05│ 7.61│
│管理费用 │2025年10月授予限│ 11164.93│ 6872.09│ 62.47│
│ │制性股票激励计划│ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加及利│ 895.39│ 347.47│ 157.69│
│ │息收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 3175.35│ 3514.52│ -9.65│
│研发投入 │--- │ 9532.70│ 7898.56│ 20.69│
│经营活动产生│--- │ 40081.87│ 33815.41│ 18.53│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回的理财产│ -58179.36│ -105910.83│ 45.07│
│的现金流量净│品增加，购买的理│ │ │ │
│额 │财产品减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -14912.79│ -16887.29│ 11.69│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营性现金流│ -33268.87│ -88936.52│ 62.59│
│价物净增加额│入增加，投资及筹│ │ │ │
│ │资所支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 35930.95│ 122728.04│ 139066.71│ 13057.64│ 5186.98│ 5785.74│
│存货 │ 119148.75│ 94141.09│ 69001.43│ 52421.91│ 52301.10│ 32187.06│
│应收票据及应收账款 │ 180498.54│ 172640.97│ 123350.79│ 99796.35│ 103013.60│ 53104.14│
│合同资产 │ 118.63│ 132.79│ 68.44│ 81.97│ 32.02│ 14.25│
│预付款项 │ 468.72│ 445.39│ 161.43│ 82.30│ 96.70│ 128.46│
│其他应收款 │ 3469.21│ 1598.60│ 3878.29│ 1716.21│ 753.83│ 484.44│
│流动资产合计 │ 448548.55│ 451897.44│ 371217.84│ 194642.49│ 192658.41│ 110571.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3176.99│ 3103.30│ 2808.74│ 2786.13│ 3721.01│ 3649.89│
│固定资产净额 │ 114119.90│ 88209.09│ 52048.55│ 20961.07│ 21270.34│ 11048.70│
│在建工程 │ 30171.20│ 20292.97│ 16901.95│ 20395.58│ 1904.87│ 2502.57│
│无形资产 │ 8408.62│ 5280.63│ 5045.08│ 4929.89│ 3035.90│ 1130.29│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 221194.95│ 157417.74│ 110932.60│ 72839.43│ 51932.91│ 34966.55│
│资产总计 │ 669743.51│ 609315.18│ 482150.44│ 267481.93│ 244591.32│ 145537.91│
│应付票据及应付账款 │ 343176.73│ 283291.33│ 175637.74│ 118202.09│ 123657.78│ 69483.50│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 866.20│ 465.46│ 462.70│ 242.57│ 32.61│ 128.97│
│流动负债 │ 373176.67│ 324411.29│ 208623.41│ 141494.17│ 151989.46│ 81044.51│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 10250.84│ 5509.82│ 130.80│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 29248.09│ 25121.37│ 37659.13│ 23188.33│ 16541.52│ 12684.67│
│负债合计 │ 402424.76│ 349532.66│ 246282.54│ 164682.50│ 168530.98│ 93729.19│
│实收资本 │ 12798.04│ 9141.46│ 6529.61│ 4896.61│ 4896.61│ 4896.61│
│资本公积金 │ 117289.85│ 122276.05│ 123503.75│ 16322.93│ 15984.45│ 15682.92│
│盈余公积 │ 13174.82│ 13174.82│ 10886.28│ 9109.06│ 8399.29│ 7177.52│
│未分配利润 │ 120730.81│ 110915.56│ 91693.11│ 70157.45│ 44877.95│ 22522.40│
│少数股东权益 │ ---│ 1499.25│ 1490.04│ 1410.68│ 1882.43│ 1529.27│
│归属母公司权益 │ 267318.75│ 258283.27│ 234377.86│ 101388.75│ 74177.91│ 50279.45│
│股东权益合计 │ 267318.75│ 259782.52│ 235867.90│ 102799.43│ 76060.34│ 51808.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 35930.95│ 91916.11│ 60950.06│ 122728.04│ 55971.39│ 69135.62│
│存货 │ 119148.75│ 101861.40│ 100328.72│ 94141.09│ 86918.19│ 75768.08│
│应收票据及应收账款 │ 180498.54│ 178252.60│ 153921.37│ 172640.97│ 135681.10│ 106388.12│
│合同资产 │ 118.63│ 117.79│ 103.07│ 132.79│ 113.69│ 115.08│
│预付款项 │ 468.72│ 482.05│ 452.55│ 445.39│ 566.70│ 278.29│
│其他应收款 │ 3469.21│ 2948.78│ 1945.00│ 1598.60│ 1742.24│ 1667.76│
│流动资产合计 │ 448548.55│ 431025.72│ 417418.32│ 451897.44│ 384959.98│ 345161.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3176.99│ 3178.44│ 3102.16│ 3103.30│ 3005.80│ 3089.21│
│固定资产净额 │ 114119.90│ 101841.33│ 92716.38│ 88209.09│ 58435.00│ 57047.91│
│在建工程 │ 30171.20│ 24671.79│ 19094.82│ 20292.97│ 37966.37│ 28168.78│
│无形资产 │ 8408.62│ 8478.35│ 8364.95│ 5280.63│ 5085.65│ 4998.36│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 221194.95│ 192008.04│ 167550.68│ 157417.74│ 145534.46│ 129185.01│
│资产总计 │ 669743.51│ 623033.76│ 584968.99│ 609315.18│ 530494.44│ 474346.76│
│应付票据及应付账款 │ 343176.73│ 300677.41│ 258906.37│ 283291.33│ 215010.12│ 173476.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ 1.43│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 866.20│ 675.82│ 784.25│ 465.46│ 781.06│ 324.65│
│流动负债 │ 373176.67│ 335469.26│ 290350.52│ 324411.29│ 252833.16│ 204880.93│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 584.11│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 29248.09│ 27399.94│ 26574.91│ 25121.37│ 26357.65│ 27039.24│
│负债合计 │ 402424.76│ 362869.20│ 316925.43│ 349532.66│ 279190.81│ 231920.17│
│实收资本 │ 12798.04│ 12798.04│ 9141.46│ 9141.46│ 9141.46│ 9141.46│
│资本公积金 │ 117289.85│ 116388.52│ 123230.18│ 122276.05│ 121313.14│ 121172.73│
│盈余公积 │ 13174.82│ 13174.82│ 13174.82│ 13174.82│ 10886.28│ 10886.28│
│未分配利润 │ 120730.81│ 114682.40│ 117980.09│ 110915.56│ 105975.77│ 97518.05│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ 1409.49│ 1499.25│ 1318.40│ 1263.08│
│归属母公司权益 │ 267318.75│ 260164.56│ 266634.07│ 258283.27│ 249985.23│ 241163.51│
│股东权益合计 │ 267318.75│ 260164.56│ 268043.57│ 259782.52│ 251303.63│ 242426.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 458403.54│ 514895.90│ 390506.90│ 307455.55│ 275794.04│ 143387.96│
│营业总成本 │ 435170.35│ 477317.05│ 362511.59│ 273966.90│ 243251.61│ 125945.70│
│营业税金及附加 │ 1914.82│ 2119.39│ 1550.87│ 1425.11│ 1049.79│ 721.02│
│销售费用 │ 4314.31│ 6188.74│ 4376.35│ 3684.10│ 2990.72│ 1498.34│
│财务费用 │ 1412.36│ 696.03│ 996.76│ 954.92│ 850.89│ 689.59│
│管理费用 │ 17966.01│ 16195.77│ 12906.31│ 7869.57│ 7235.95│ 4665.04│
│资产减值损失 │ -1824.06│ -1095.67│ -638.18│ -3226.99│ -566.43│ -170.67│
│公允价值变动净收益 │ 216.48│ 107.66│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 353.95│ 739.96│ -339.62│ -1118.28│ -447.36│ -156.46│
│营业利润 │ 23369.84│ 37368.74│ 28401.87│ 30829.52│ 28583.49│ 16189.37│
│营业外收入 │ 105.78│ 100.73│ 255.50│ 286.77│ 141.05│ 35.59│
│营业外支出 │ 619.23│ 386.12│ 112.19│ 271.64│ 133.17│ 96.68│
│利润总额 │ 22856.40│ 37083.34│ 28545.18│ 30844.64│ 28591.38│ 16128.28│
│所得税 │ 3795.83│ 7718.51│ 5149.91│ 5339.35│ 5549.16│ 2246.97│
│净利润 │ 19060.56│ 29364.83│ 23395.27│ 25505.30│ 23042.21│ 13881.31│
│归属母公司净利润 │ 18956.70│ 29346.53│ 23312.87│ 25989.28│ 23577.32│ 14260.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 458403.54│ 289639.29│ 131616.08│ 514895.90│ 350647.22│ 206649.61│
│营业总成本 │ 435170.35│ 274540.40│ 123845.80│ 477317.05│ 322825.29│ 191407.19│
│营业税金及附加 │ 1914.82│ 1250.16│ 482.59│ 2119.39│ 1554.88│ 979.29│
│销售费用 │ 4314.31│ 2744.06│ 1559.24│ 6188.74│ 4035.32│ 2550.05│
│财务费用 │ 1412.36│ 895.39│ 447.29│ 696.03│ 438.27│ 347.47│
│管理费用 │ 17966.01│ 11164.93│ 5313.72│ 16195.77│ 10365.53│ 6872.09│
│资产减值损失 │ -1824.06│ -387.59│ -657.53│ -1095.67│ -720.21│ -501.05│
│公允价值变动净收益 │ 216.48│ -15.94│ 240.24│ 107.66│ 402.13│ 177.59│
│投资收益 │ 353.95│ 299.74│ -55.48│ 739.96│ 86.32│ 116.40│
│营业利润 │ 23369.84│ 16600.18│ 9275.22│ 37368.74│ 28261.30│ 17053.13│
│营业外收入 │ 105.78│ 57.15│ 30.59│ 100.73│ 62.25│ 29.45│
│营业外支出 │ 619.23│ 469.82│ 21.54│ 386.12│ 160.10│ 130.02│
│利润总额 │ 22856.40│ 16187.51│ 9284.28│ 37083.34│ 28163.45│ 16952.55│
│所得税 │ 3795.83│ 3175.35│ 2313.83│ 7718.51│ 6215.73│ 3514.52│
│净利润 │ 19060.56│ 13012.16│ 6970.45│ 29364.83│ 21947.72│ 13438.04│
│归属母公司净利润 │ 18956.70│ 12908.29│ 7064.53│ 29346.53│ 22118.20│ 13660.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 331308.84│ 336068.08│ 201382.16│ 160736.46│ 143247.87│ 73669.00│
│经营活动现金流出 │ 275288.95│ 274912.56│ 156992.68│ 128349.46│ 142947.31│ 68678.09│
│经营活动现金流量净额│ 56019.89│ 61155.52│ 44389.48│ 32387.00│ 300.56│ 4990.91│
│投资活动现金流入 │ 324402.66│ 564851.65│ 225119.10│ 40134.93│ 20558.01│ 31097.78│
│投资活动现金流出 │ 442728.33│ 625080.13│ 251868.93│ 65128.41│ 31531.00│ 39263.37│
│投资活动现金流量净额│ -118325.67│ -60228.48│ -26749.83│ -24993.48│ -10972.99│ -8165.59│
│筹资活动现金流入 │ 12763.71│ 23730.20│ 129562.58│ 21236.21│ 17940.00│ 14977.60│
│筹资活动现金流出 │ 38225.73│ 45861.55│ 22079.55│ 22882.34│ 7319.10│ 9662.40│
│筹资活动现金流量净额│ -25462.03│ -22131.36│ 107483.03│ -1646.13│ 10620.90│ 5315.20│
│汇率变动对现金的影响│ -396.90│ -49.57│ 33.43│ 22.18│ 12.88│ -46.25│
│现金及等价物净增加额│ -88164.71│ -21253.88│ 125156.12│ 5769.57│ -38.65│ 2094.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 331308.84│ 208839.22│ 85105.58│ 336068.08│ 224227.27│ 146217.25│
│经营活动现金流出 │ 275288.95│ 168757.34│ 83657.34│ 274912.56│ 185442.36│ 112401.83│
│经营活动现金流量净额│ 56019.89│ 40081.87│ 1448.24│ 61155.52│ 38784.91│ 33815.41│
│投资活动现金流入 │ 324402.66│ 265316.72│ 140900.19│ 564851.65│ 366374.62│ 230429.28│
│投资活动现金流出 │ 442728.33│ 323496.08│ 206494.16│ 625080.13│ 486483.75│ 336340.11│
│投资活动现金流量净额│ -118325.67│ -58179.36│ -65593.98│ -60228.48│ -120109.13│ -105910.83│
│筹资活动现金流入 │ 12763.71│ 12763.71│ 5036.31│ 23730.20│ 11279.85│ 7952.91│
│筹资活动现金流出 │ 38225.73│ 27676.49│ 4471.45│ 45861.55│ 28900.63│ 24840.20│
│筹资活动现金流量净额│ -25462.03│ -14912.79│ 564.86│ -22131.36│ -17620.77│ -16887.29│
│汇率变动对现金的影响│ -396.90│ -258.60│ -78.96│ -49.57│ 26.74│ 46.19│
│现金及等价物净增加额│ -88164.71│ -33268.87│ -63659.85│ -21253.88│ -98918.25│ -88936.52│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 95809.46│ 18.61│ 6015.10│ 20.50│
│二季报 │ 110840.15│ 21.53│ 7645.37│ 26.05│
│三季报 │ 143997.61│ 27.97│ 8457.73│ 28.82│
│四季报 │ 164248.68│ 31.90│ 7228.32│ 24.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 78167.89│ 20.02│ 6024.46│ 25.84│
│二季报 │ 91055.13│ 23.32│ 5504.68│ 23.61│
│三季报 │ 102743.04│ 26.31│ 6837.91│ 29.33│
│四季报 │ 118540.83│ 30.36│ 4945.83│ 21.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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