财务分析☆ ◇301658 首航新能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -10766.88│ 15681.40│ 25887.79│ 34101.22│ 84887.08│ 18685.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 25887.79│ 34101.22│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ -194.36│ -39.43│ -24.09│ -59.83│ 354.30│ -4.77│
│扣非净利润(万) │ -12822.81│ 18143.83│ 23598.93│ 30644.09│ 84212.32│ 25773.34│
│营业总收(未调整:万) │ 202318.94│ 257410.25│ 271077.59│ 374325.25│ 445671.20│ 182564.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 271077.59│ 374325.25│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 15.89│ -5.04│ -27.58│ -16.01│ 144.12│ 78.40│
│加权净资产收益率(%) │ -3.41│ 5.21│ 10.43│ 15.84│ 57.11│ 44.76│
│资产负债比率(%) │ 45.68│ 41.77│ 40.10│ 52.10│ 60.09│ 53.99│
│净利润现金含量(%) │ 143.61│ 183.77│ 131.25│ -164.80│ 130.72│ 170.85│
│基本每股收益(元) │ -0.2600│ 0.3900│ 0.7000│ 0.9200│ 2.2900│ 0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3110│ 0.4500│ 0.6400│ 0.8300│ 2.2700│ 0.7200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2611│ 0.3803│ 0.6975│ 0.9188│ 2.2872│ 0.5035│
│每股资本公积金(元) │ 2.3968│ 2.3167│ 1.4579│ 1.3557│ 1.2742│ 1.0798│
│每股未分配利润(元) │ 3.6869│ 4.0210│ 4.1852│ 3.5413│ 2.7406│ 0.6918│
│每股净资产(元) │ 7.5393│ 7.7875│ 7.1417│ 6.3410│ 5.3424│ 2.8615│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3750│ 0.6988│ 0.9155│ -1.5100│ 2.9900│ 0.8600│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10766.88│ -7210.51│ -3488.85│ 15681.40│ 11410.69│ 9122.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11410.69│ 9122.51│
│净利润增长率(%) │ -194.36│ -179.04│ -166.47│ -39.43│ -47.57│ -30.14│
│扣非净利润(万) │ -12822.81│ -8590.97│ -4649.41│ 18143.83│ 14965.09│ 14100.30│
│营业总收(未调整:万) │ 202318.94│ 130998.68│ 65830.09│ 257410.25│ 174571.98│ 111277.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 174571.98│ 111277.25│
│总营收同比增长率(%) │ 15.89│ 17.72│ 0.54│ -5.04│ -14.66│ -24.26│
│加权净资产收益率(%) │ -3.41│ -2.27│ -1.09│ 5.21│ 3.80│ 3.13│
│资产负债比率(%) │ 45.68│ 45.52│ 40.31│ 41.77│ 35.59│ 35.32│
│净利润现金含量(%) │ 143.61│ 302.35│ 769.99│ 183.77│ -13.56│ -128.63│
│基本每股收益(元) │ -0.2600│ -0.1700│ -0.0800│ 0.3900│ 0.2900│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3110│ -0.2100│ -0.1127│ 0.4500│ 0.3629│ 0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2611│ -0.1749│ -0.0846│ 0.3803│ 0.2767│ 0.2212│
│每股资本公积金(元) │ 2.3968│ 2.3817│ 2.3445│ 2.3167│ 2.2927│ 2.2660│
│每股未分配利润(元) │ 3.6869│ 3.7731│ 3.9364│ 4.0210│ 3.9174│ 3.8619│
│每股净资产(元) │ 7.5393│ 7.6101│ 7.7324│ 7.7875│ 7.6608│ 7.5776│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3750│ -0.5287│ -0.6514│ 0.6988│ -0.0375│ -0.2846│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.81│ 1.92│ 1.95│ 1.69│ 1.53│ 1.69│
│速动比率 │ 1.26│ 1.46│ 1.45│ 1.15│ 1.07│ 1.31│
│资产负债比率(%) │ 45.68│ 41.77│ 40.10│ 52.10│ 60.09│ 53.99│
│产权比率 │ 0.84│ 0.72│ 0.67│ 1.09│ 1.51│ 1.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.13│ 0.19│ -0.24│ 0.41│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.81│ 1.82│ 2.00│ 1.92│ 2.26│ 2.26│
│速动比率 │ 1.26│ 1.31│ 1.52│ 1.46│ 1.69│ 1.78│
│资产负债比率(%) │ 45.68│ 45.52│ 40.31│ 41.77│ 35.59│ 35.32│
│产权比率 │ 0.84│ 0.84│ 0.68│ 0.72│ 0.55│ 0.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.08│ -0.13│ 0.13│ -0.01│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.35│ 2.03│ 2.43│ 3.38│ 6.32│ 6.88│
│存货周转率 │ 1.22│ 1.89│ 1.65│ 2.05│ 3.35│ 3.71│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.66│ 0.74│ 0.93│ 1.44│ 1.34│
│固定资产周转率 │ 3.03│ 3.86│ 3.81│ 8.71│ 37.02│ 26.97│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.52│ 0.58│ 0.76│ 1.23│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.35│ 0.81│ 0.40│ 2.03│ 1.44│ 0.93│
│存货周转率 │ 1.22│ 0.79│ 0.48│ 1.89│ 1.31│ 0.93│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.29│ 0.15│ 0.66│ 0.48│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 3.03│ 2.16│ 1.07│ 3.86│ 2.58│ 1.62│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.23│ 0.12│ 0.52│ 0.37│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -3.46│ 4.88│ 9.77│ 14.49│ 42.81│ 17.59│
│销售毛利率 │ 25.19│ 29.04│ 35.73│ 31.51│ 35.41│ 33.34│
│营业利润率 │ -6.34│ 4.61│ 10.33│ 10.37│ 22.22│ 12.36│
│销售净利率 │ -5.32│ 6.09│ 9.55│ 9.11│ 19.05│ 10.23│
│总资产净利率 │ -1.92│ 3.16│ 5.54│ 6.90│ 23.33│ 12.05│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.46│ -2.30│ -1.09│ 4.88│ 3.61│ 2.92│
│销售毛利率 │ 25.19│ 28.20│ 24.97│ 29.04│ 30.17│ 30.27│
│营业利润率 │ -6.34│ -6.51│ -6.91│ 4.61│ 6.93│ 8.94│
│销售净利率 │ -5.32│ -5.50│ -5.30│ 6.09│ 6.54│ 8.20│
│总资产净利率 │ -1.92│ -1.28│ -0.64│ 3.16│ 2.45│ 1.97│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.89│ -5.04│ -27.58│ -16.01│ 144.12│ 78.40│
│营业利润增长率 │ -206.08│ -57.63│ -27.84│ -60.80│ 338.87│ -1.40│
│净利润增长率 │ -194.36│ -39.43│ -24.09│ -59.83│ 354.30│ -4.77│
│净资产增长率 │ -3.19│ 21.16│ 12.63│ 18.69│ 86.70│ 337.38│
│总资产增长率 │ 3.77│ 24.63│ -9.93│ -1.10│ 115.24│ 190.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.89│ 17.72│ 0.54│ -5.04│ -14.66│ -24.26│
│营业利润增长率 │ -206.08│ -185.73│ -170.01│ -57.63│ -48.93│ -31.91│
│净利润增长率 │ -194.36│ -179.04│ -166.47│ -39.43│ -47.57│ -30.14│
│净资产增长率 │ -3.19│ -2.28│ -0.71│ 21.16│ 19.19│ 17.89│
│总资产增长率 │ 3.77│ 4.44│ -3.14│ 24.63│ 10.84│ 9.17│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期银行理财产品│ 203.01│ 15684.36│ -98.71│
│产 │到期赎回 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末公司持有的│ 4224.23│ 2685.13│ 57.32│
│ │未到期的票据增加│ │ │ │
│预付款项 │本期末公司预付供│ 1837.32│ 2825.54│ -34.97│
│ │应商货款减少 │ │ │ │
│存货 │公司销售收入规模│ 142717.92│ 105314.16│ 35.52│
│ │扩大、备货增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期末公司在建工│ 3231.47│ 9898.33│ -67.35│
│ │程项目完工转固 │ │ │ │
│使用权资产 │本期末办公场地租│ 2933.56│ 2034.07│ 44.22│
│ │赁增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期末公司正常摊│ 1670.82│ 2580.65│ -35.26│
│ │销 │ │ │ │
│其他非流动资│本期末一年内到期│ 5507.07│ 18819.63│ -70.74│
│产 │的大额存单重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│合同资产 │本期末公司客户合│ 737.28│ 2130.71│ -65.40│
│ │同质保尾款到期 │ │ │ │
│一年内到期的│本期末公司一年内│ 13867.97│ ---│ ---│
│非流动资产 │到期的银行大额存│ │ │ │
│ │单重分类至该项目│ │ │ │
│其他权益工具│本期公司新增对集│ 250.00│ ---│ ---│
│投资 │团外其他公司股权│ │ │ │
│ │投资 │ │ │ │
│短期借款 │本期末公司票据贴│ 54024.92│ 38068.67│ 41.91│
│ │现金额增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期末公司预收客│ 13703.06│ 8796.73│ 55.77│
│ │户合同款项增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期公司支付上年│ 3631.12│ 6750.55│ -46.21│
│ │度年终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期公司支付汇算│ 821.10│ 1627.83│ -49.56│
│ │清缴所得税 │ │ │ │
│其他应付款 │本期末公司应付费│ 35.93│ 125.82│ -71.44│
│ │用减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本期末一年内到期│ 1253.95│ 857.17│ 46.29│
│非流动负债 │的租赁负债增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期待转销项税额│ 2673.86│ 911.61│ 193.31│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期末公司办公场│ 1911.28│ 1221.71│ 56.44│
│ │地租赁增加 │ │ │ │
│预计负债 │本期按收入规模预│ 985.84│ 683.42│ 44.25│
│ │提公司售后费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期汇率波动导致│ 186.04│ -56.43│ 429.69│
│ │外币财务报表折算│ │ │ │
│ │差额增加 │ │ │ │
│递延所得税资│本期公司可抵扣暂│ 10197.32│ 7384.89│ 38.08│
│产 │时性差异增加 │ │ │ │
│销售费用 │销售团队规模扩大│ 20466.38│ 14935.52│ 37.03│
│ │，经营及服务场所│ │ │ │
│ │、运输、市场推广│ │ │ │
│ │等相关支出增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期受外汇汇率波│ 11751.59│ -15389.39│ 176.36│
│ │动影响，公司汇兑│ │ │ │
│ │损失金额增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的补助减│ 396.12│ 932.95│ -57.54│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │本期末公司外汇套│ 1579.96│ -2321.67│ 168.05│
│ │期保值业务衍生品│ │ │ │
│ │交割收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期末公司进行外│ 623.26│ -1961.87│ 131.77│
│收益 │汇套期保值业务未│ │ │ │
│ │交割衍生品的公允│ │ │ │
│ │价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款计提│ -511.06│ -1996.22│ 74.40│
│ │坏账准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期非流动资产处│ 12.58│ 144.70│ -91.31│
│ │置收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期与日常经营活│ 28.23│ 1.05│ 2594.84│
│ │动无关的收入增加│ │ │ │
│营业外支出 │本期与日常经营活│ 189.27│ 75.07│ 152.12│
│ │动无关的支出增加│ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ -2227.16│ 613.18│ -463.22│
│ │以及递延所得税费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│经营活动现金│本期销售收入规模│ 228001.61│ 161569.83│ 41.12│
│流入小计 │增加以及应收账款│ │ │ │
│ │回款增加 │ │ │ │
│经营活动现金│本期支付原材料供│ 243464.08│ 163117.36│ 49.26│
│流出小计 │应商款项增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动现金│ -15462.47│ -1547.52│ -899.18│
│的现金流量净│流入总量增加幅度│ │ │ │
│额 │小于经营活动现金│ │ │ │
│ │流出总量增加幅度│ │ │ │
│投资活动现金│本期银行理财产品│ 38401.50│ 6826.90│ 462.50│
│流入小计 │到期 │ │ │ │
│投资活动现金│本期购买银行理财│ 27590.15│ 13125.12│ 110.21│
│流出小计 │产品及购买固定资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期银行理财产品│ 10811.34│ -6298.22│ 271.66│
│的现金流量净│到期收回本金利息│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│上年同期收到IPO │ 48436.68│ 85654.40│ -43.45│
│流入小计 │募集资金，本期无│ │ │ │
│ │同类大额筹资流入│ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还债务规模│ 36169.60│ 80253.46│ -54.93│
│流出小计 │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期票据贴现金额│ 12267.08│ 5400.94│ 127.13│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率波动 │ -5789.85│ 5341.55│ -208.39│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 116747.28│ 136764.53│ -14.64│
│应收款项 │--- │ 169996.31│ 153816.43│ 10.52│
│合同资产 │--- │ 1261.53│ 2130.71│ -40.79│
│存货 │--- │ 132420.46│ 105314.16│ 25.74│
│固定资产 │--- │ 58836.41│ 62645.01│ -6.08│
│在建工程 │报告期首航储能系│ 15387.56│ 9898.33│ 55.46│
│ │统建设项目投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 3178.18│ 2034.07│ 56.25│
│短期借款 │--- │ 41316.73│ 38068.67│ 8.53│
│合同负债 │本期预收客户款项│ 12494.71│ 8796.73│ 42.04│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2204.00│ 1221.71│ 80.40│
│预付款项 │报告期公司预付供│ 7955.35│ 2825.54│ 181.55│
│ │应商款项增加 │ │ │ │
│其他非流动资│一年内到期的大额│ 6546.09│ 18819.63│ -65.22│
│产 │存单重分类至一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 130998.68│ 111277.25│ 17.72│
│营业成本 │--- │ 94061.93│ 77594.69│ 21.22│
│销售费用 │销售团队规模扩大│ 13163.30│ 9183.82│ 43.33│
│ │，经营及服务场所│ │ │ │
│ │、运输、市场推广│ │ │ │
│ │等相关支出增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 10159.00│ 10802.89│ -5.96│
│财务费用 │本期受外汇汇率波│ 8942.37│ -16156.84│ 155.35│
│ │动影响，公司汇兑│ │ │ │
│ │损失金额大幅增加│ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ -1439.95│ 753.66│ -291.06│
│ │用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 10114.89│ 10937.48│ -7.52│
│经营活动产生│本期经营活动现金│ -21800.77│ -11734.37│ -85.79│
│的现金流量净│流入小计同比增加│ │ │ │
│额 │幅度小于经营活动│ │ │ │
│ │现金流出小计增加│ │ │ │
│ │幅度 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回大额存单│ 5539.12│ -140.92│ 4030.82│
│的现金流量净│到期款导致投资现│ │ │ │
│额 │金流入大幅增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到IPO │ 143.59│ 21355.12│ -99.33│
│的现金流量净│募集资金，本期无│ │ │ │
│额 │同类大额筹资流入│ │ │ │
│现金及现金等│经营、筹资活动产│ -20017.26│ 15319.05│ -230.67│
│价物净增加额│生的现金流量净额│ │ │ │
│ │较上期减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 138590.64│ 136764.53│ 119266.87│ 106453.12│ 165853.66│ 90684.05│
│存货 │ 142717.92│ 105314.16│ 87921.35│ 123902.87│ 126651.43│ 45183.84│
│应收票据及应收账款 │ 147835.29│ 155550.98│ 101927.68│ 127187.49│ 101935.80│ 43648.96│
│合同资产 │ 737.28│ 2130.71│ 2606.48│ 1163.69│ 192.17│ 6.98│
│预付款项 │ 1837.32│ 2825.54│ 869.39│ 1473.80│ 913.50│ 361.54│
│其他应收款 │ 3466.42│ 4740.91│ 5219.29│ 9821.02│ 10690.21│ 3719.79│
│流动资产合计 │ 468835.36│ 439375.61│ 340981.04│ 389132.84│ 419830.41│ 200645.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 71037.10│ 62645.01│ 70896.66│ 71333.24│ 14572.48│ 9503.30│
│在建工程 │ 3231.47│ 9898.33│ 1504.70│ 5230.07│ 36728.21│ 7042.63│
│无形资产 │ 8654.61│ 8787.51│ 8557.04│ 8428.83│ 8541.75│ 2814.61│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 103481.95│ 112150.09│ 101550.50│ 102203.41│ 76987.49│ 30178.73│
│资产总计 │ 572317.31│ 551525.70│ 442531.53│ 491336.26│ 496817.90│ 230823.99│
│应付票据及应付账款 │ 181554.98│ 170292.18│ 103929.49│ 184085.75│ 244226.11│ 94870.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13703.06│ 8796.73│ 5358.55│ 4814.88│ 3054.46│ 3635.71│
│流动负债 │ 258323.63│ 228274.18│ 174648.08│ 229795.11│ 273542.10│ 118616.65│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ 19980.00│ 17676.50│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3093.12│ 2119.11│ 2828.90│ 26206.88│ 25000.70│ 6006.35│
│负债合计 │ 261416.75│ 230393.29│ 177476.98│ 256001.99│ 298542.80│ 124623.00│
│实收资本 │ 41237.11│ 41237.11│ 37113.40│ 37113.40│ 37113.40│ 37113.40│
│资本公积金 │ 98838.02│ 95535.15│ 54107.27│ 50313.98│ 47291.07│ 40076.16│
│盈余公积 │ 18603.43│ 18603.43│ 18603.43│ 16615.01│ 12228.69│ 3378.67│
│未分配利润 │ 152035.96│ 165813.14│ 155327.62│ 131428.26│ 101713.36│ 25676.30│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 310900.56│ 321132.41│ 265054.55│ 235334.26│ 198275.09│ 106200.99│
│股东权益合计 │ 310900.56│ 321132.41│ 265054.55│ 235334.26│ 198275.09│ 106200.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 138590.64│ 116747.28│ 103794.93│ 136764.53│ 122362.98│ 134785.27│
│存货 │ 142717.92│ 132420.46│ 101683.96│ 105314.16│ 97551.05│ 79855.47│
│应收票据及应收账款 │ 147835.29│ 172090.59│ 180677.45│ 155550.98│ 145416.67│ 143072.28│
│合同资产 │ 737.28│ 1261.53│ 1774.14│ 2130.71│ 2227.66│ 2479.50│
│预付款项 │ 1837.32│ 7955.35│ 7909.74│ 2825.54│ 3408.51│ 6491.20│
│其他应收款 │ 3466.42│ 3752.07│ 5142.39│ 4740.91│ 5215.03│ 4275.89│
│流动资产合计 │ 468835.36│ 471954.99│ 422711.85│ 439375.61│ 388892.44│ 381888.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 71037.10│ 58836.41│ 60664.97│ 62645.01│ 64649.18│ 66781.58│
│在建工程 │ 3231.47│ 15387.56│ 11636.34│ 9898.33│ 7657.90│ 5955.66│
│无形资产 │ 8654.61│ 8641.90│ 8714.71│ 8787.51│ 8851.07│ 8619.40│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 103481.95│ 104052.13│ 111496.58│ 112150.09│ 101606.32│ 101221.62│
│资产总计 │ 572317.31│ 576007.12│ 534208.43│ 551525.70│ 490498.76│ 483109.85│
│应付票据及应付账款 │ 181554.98│ 196890.28│ 164925.51│ 170292.18│ 127166.42│ 108138.87│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13703.06│ 12494.71│ 11124.75│ 8796.73│ 8365.52│ 6328.22│
│流动负债 │ 258323.63│ 258782.50│ 211740.80│ 228274.18│ 172339.42│ 169215.06│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3093.12│ 3404.73│ 3604.40│ 2119.11│ 2251.79│ 1418.07│
│负债合计 │ 261416.75│ 262187.24│ 215345.20│ 230393.29│ 174591.21│ 170633.13│
│实收资本 │ 41237.11│ 41237.11│ 41237.11│ 41237.11│ 41237.11│ 41237.11│
│资本公积金 │ 98838.02│ 98214.25│ 96680.28│ 95535.15│ 94545.55│ 93442.30│
│盈余公积 │ 18603.43│ 18603.43│ 18603.43│ 18603.43│ 18603.43│ 18603.43│
│未分配利润 │ 152035.96│ 155592.32│ 162324.29│ 165813.14│ 161542.43│ 159254.26│
│少数股东权益 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 310900.56│ 313819.88│ 318863.23│ 321132.41│ 315907.56│ 312476.72│
│股东权益合计 │ 310900.56│ 313819.88│ 318863.23│ 321132.41│ 315907.56│ 312476.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 202318.94│ 257410.25│ 271077.59│ 374325.25│ 445671.20│ 182564.05│
│营业总成本 │ 215022.51│ 237766.07│ 245759.38│ 335386.94│ 342954.07│ 158605.86│
│营业税金及附加 │ 1132.82│ 1508.51│ 1474.52│ 2250.74│ 2705.46│ 502.42│
│销售费用 │ 20466.38│ 22863.27│ 19635.32│ 30273.27│ 16875.51│ 8412.02│
│财务费用 │ 11751.59│ -14141.84│ 2823.36│ -8012.60│ -4421.92│ 3121.68│
│管理费用 │ 14679.72│ 22065.02│ 20381.34│ 23661.16│ 20676.02│ 15441.38│
│资产减值损失 │ -2230.28│ -1916.09│ -1636.12│ -2432.66│ -1239.66│ -486.09│
│公允价值变动净收益 │ 623.26│ -654.76│ 70.94│ 492.24│ -413.81│ -149.37│
│投资收益 │ 1579.96│ -2894.16│ 17.52│ -755.38│ -853.20│ ---│
│营业利润 │ -12832.99│ 11866.85│ 28009.72│ 38815.70│ 99031.61│ 22564.95│
│营业外收入 │ 28.23│ 6.79│ 6.64│ 2.56│ 0.61│ 0.74│
│营业外支出 │ 189.27│ 81.58│ 305.08│ 344.15│ 157.93│ 33.50│
│利润总额 │ -12994.04│ 11792.06│ 27711.28│ 38474.11│ 98874.29│ 22532.18│
│所得税 │ -2227.16│ -3889.34│ 1823.50│ 4372.89│ 13987.22│ 3847.07│
│净利润 │ -10766.88│ 15681.40│ 25887.79│ 34101.22│ 84887.08│ 18685.11│
│归属母公司净利润 │ -10766.88│ 15681.40│ 25887.79│ 34101.22│ 84887.08│ 18685.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 202318.94│ 130998.68│ 65830.09│ 257410.25│ 174571.98│ 111277.25│
│营业总成本 │ 215022.51│ 137230.76│ 69836.49│ 237766.07│ 155122.33│ 92981.22│
│营业税金及附加 │ 1132.82│ 789.27│ 380.53│ 1508.51│ 1002.83│ 619.18│
│销售费用 │ 20466.38│ 13163.30│ 5895.32│ 22863.27│ 14935.52│ 9183.82│
│财务费用 │ 11751.59│ 8942.37│ 4609.85│ -14141.84│ -15389.39│ -16156.84│
│管理费用 │ 14679.72│ 10159.00│ 4623.10│ 22065.02│ 16385.82│ 10802.89│
│资产减值损失 │ -2230.28│ -2403.85│ 58.28│ -1916.09│ -2149.65│ -1442.07│
│公允价值变动净收益 │ 623.26│ 722.16│ 1190.78│ -654.76│ -1961.87│ -4167.34│
│投资收益 │ 1579.96│ 899.87│ 71.09│ -2894.16│ -2321.67│ -660.90│
│营业利润 │ -12832.99│ -8529.98│ -4546.29│ 11866.85│ 12097.89│ 9949.64│
│营业外收入 │ 28.23│ 0.00│ ---│ 6.79│ 1.05│ 1.05│
│营业外支出 │ 189.27│ 120.49│ 2.24│ 81.58│ 75.07│ 74.51│
│利润总额 │ -12994.04│ -8650.46│ -4548.53│ 11792.06│ 12023.87│ 9876.17│
│所得税 │ -2227.16│ -1439.95│ -1059.68│ -3889.34│ 613.18│ 753.66│
│净利润 │ -10766.88│ -7210.51│ -3488.85│ 15681.40│ 11410.69│ 9122.51│
│归属母公司净利润 │ -10766.88│ -7210.51│ -3488.85│ 15681.40│ 11410.69│ 9122.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 228001.61│ 239638.67│ 310572.50│ 389977.32│ 424536.09│ 155255.34│
│经营活动现金流出 │ 243464.08│ 210820.58│ 276595.06│ 446177.59│ 313575.05│ 123331.00│
│经营活动现金流量净额│ -15462.47│ 28818.09│ 33977.44│ -56200.27│ 110961.04│ 31924.34│
│投资活动现金流入 │ 38401.50│ 6977.99│ 3388.66│ 785.14│ 3224.29│ 21.69│
│投资活动现金流出 │ 27590.15│ 38115.48│ 31476.96│ 31994.72│ 45254.30│ 16533.28│
│投资活动现金流量净额│ 10811.34│ -31137.49│ -28088.30│ -31209.58│ -42030.02│ -16511.59│
│筹资活动现金流入 │ 48436.68│ 76259.79│ 54067.76│ 136882.88│ 93621.22│ 96625.99│
│筹资活动现金流出 │ 36169.60│ 60860.92│ 46802.44│ 72495.00│ 87644.13│ 76199.03│
│筹资活动现金流量净额│ 12267.08│ 15398.87│ 7265.33│ 64387.88│ 5977.09│ 20426.96│
│汇率变动对现金的影响│ -5789.85│ 4418.22│ -340.72│ 2813.44│ 2520.34│ -1638.88│
│现金及等价物净增加额│ 1826.11│ 17497.69│ 12813.74│ -20208.53│ 77428.44│ 34200.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 228001.61│ 127279.29│ 45633.64│ 239638.67│ 161569.83│ 93068.30│
│经营活动现金流出 │ 243464.08│ 149080.06│ 72497.44│ 210820.58│ 163117.36│ 104802.67│
│经营活动现金流量净额│ -15462.47│ -21800.77│ -26863.80│ 28818.09│ -1547.52│ -11734.37│
│投资活动现金流入 │ 38401.50│ 23491.15│ 12695.00│ 6977.99│ 6826.90│ 6674.54│
│投资活动现金流出 │ 27590.15│ 17952.03│ 5781.82│ 38115.48│ 13125.12│ 6815.46│
│投资活动现金流量净额│ 10811.34│ 5539.12│ 6913.18│ -31137.49│ -6298.22│ -140.92│
│筹资活动现金流入 │ 48436.68│ 29387.65│ 14787.39│ 76259.79│ 85654.40│ 74441.01│
│筹资活动现金流出 │ 36169.60│ 29244.06│ 25591.09│ 60860.92│ 80253.46│ 53085.88│
│筹资活动现金流量净额│ 12267.08│ 143.59│ -10803.70│ 15398.87│ 5400.94│ 21355.12│
│汇率变动对现金的影响│ -5789.85│ -3899.19│ -2215.29│ 4418.22│ 5341.55│ 5839.21│
│现金及等价物净增加额│ 1826.11│ -20017.26│ -32969.60│ 17497.69│ 2896.76│ 15319.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 65478.98│ 25.44│ 5248.42│ 33.47│
│二季报 │ 45798.26│ 17.79│ 3874.09│ 24.71│
│三季报 │ 63294.74│ 24.59│ 2288.18│ 14.59│
│四季报 │ 82838.27│ 32.18│ 4270.71│ 27.23│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 71982.49│ 26.55│ 4904.75│ 18.95│
│二季报 │ 74935.08│ 27.64│ 8154.40│ 31.50│
│三季报 │ 57652.26│ 21.27│ 8705.70│ 33.63│
│四季报 │ 66507.75│ 24.53│ 4122.94│ 15.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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