财务分析☆ ◇600011 华能国际 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 658572.93│ 1440955.38│ 1013549.38│ 844556.04│ -738711.93│ -1026436.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1013549.38│ 844556.04│ -738711.93│ -1000611.01│
│净利润增长率(%) │ -28.89│ 42.17│ 20.01│ 214.33│ 26.17│ -324.85│
│扣非净利润(万) │ 603762.43│ 1348155.33│ 1052156.44│ 561140.53│ -942207.13│ -1255841.11│
│营业总收(未调整:万) │ 10690902.59│ 22928805.80│ 24555092.35│ 25439669.45│ 24672478.92│ 20460508.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 24555092.35│ 25439669.45│ 24672478.92│ 20507949.66│
│总营收同比增长率(%) │ -4.57│ -6.62│ -3.48│ 3.11│ 20.31│ 20.75│
│加权净资产收益率(%) │ 8.13│ 19.04│ 13.14│ 11.25│ -18.50│ -19.15│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 65.26│ 65.40│ 68.33│ 74.82│ 74.72│
│净利润现金含量(%) │ 383.29│ 466.45│ 498.55│ 538.71│ -440.22│ -58.77│
│基本每股收益(元) │ 0.3500│ 0.7400│ 0.4600│ 0.3500│ -0.6100│ -0.7700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3100│ 0.6800│ 0.4800│ 0.1700│ -0.7400│ -0.9400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4195│ 0.9179│ 0.6457│ 0.5380│ -0.4706│ -0.6539│
│每股资本公积金(元) │ 1.0674│ 1.0637│ 1.0524│ 1.0511│ 1.0579│ 1.1239│
│每股未分配利润(元) │ 1.4781│ 1.5293│ 1.0580│ 0.7796│ 0.4270│ 1.0201│
│每股净资产(元) │ 4.1091│ 4.1362│ 3.6466│ 3.3452│ 2.9591│ 3.6207│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6080│ 4.2816│ 3.2189│ 2.8983│ 2.0716│ 0.3843│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 658572.93│ 448391.87│ 1440955.38│ 1484090.51│ 926188.50│ 497273.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 926188.50│ 497273.89│
│净利润增长率(%) │ -28.89│ -9.83│ 42.17│ 42.52│ 24.26│ 8.19│
│扣非净利润(万) │ 603762.43│ 422076.54│ 1348155.33│ 1404065.09│ 880554.64│ 479838.94│
│营业总收(未调整:万) │ 10690902.59│ 5678259.44│ 22928805.80│ 17297489.47│ 11203208.27│ 6033491.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11203208.27│ 6033491.46│
│总营收同比增长率(%) │ -4.57│ -5.89│ -6.62│ -6.19│ -5.70│ -7.70│
│加权净资产收益率(%) │ 8.13│ 5.78│ 19.04│ 20.29│ 12.71│ 7.15│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 66.32│ 65.26│ 63.78│ 64.52│ 64.33│
│净利润现金含量(%) │ 383.29│ 277.36│ 466.45│ 355.59│ 331.99│ 349.83│
│基本每股收益(元) │ 0.3500│ 0.2500│ 0.7400│ 0.8100│ 0.5000│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3100│ 0.2689│ 0.6800│ 0.8944│ 0.4700│ 0.3057│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4195│ 0.2856│ 0.9179│ 0.9454│ 0.5900│ 0.3168│
│每股资本公积金(元) │ 1.0674│ 1.0648│ 1.0637│ 1.0721│ 1.0711│ 1.0554│
│每股未分配利润(元) │ 1.4781│ 1.7777│ 1.5293│ 1.5992│ 1.2880│ 1.3294│
│每股净资产(元) │ 4.1091│ 4.4628│ 4.1362│ 4.2588│ 3.9481│ 3.9415│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6080│ 0.7922│ 4.2816│ 3.3617│ 1.9587│ 1.1082│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.52│ 0.54│ 0.55│ 0.51│ 0.50│
│速动比率 │ 0.47│ 0.46│ 0.46│ 0.48│ 0.43│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 65.26│ 65.40│ 68.33│ 74.82│ 74.72│
│产权比率 │ 2.95│ 2.80│ 2.79│ 2.80│ 3.46│ 3.48│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.38│ 0.28│ 0.28│ 0.19│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.52│ 0.52│ 0.58│ 0.57│ 0.57│
│速动比率 │ 0.47│ 0.47│ 0.46│ 0.52│ 0.51│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 65.87│ 66.32│ 65.26│ 63.78│ 64.52│ 64.33│
│产权比率 │ 2.95│ 3.03│ 2.80│ 2.59│ 2.70│ 2.67│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.07│ 0.38│ 0.32│ 0.18│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.27│ 4.88│ 5.25│ 5.94│ 6.19│ 5.97│
│存货周转率 │ 8.02│ 15.30│ 16.44│ 18.18│ 16.20│ 17.53│
│流动资产周转率 │ 1.14│ 2.44│ 2.63│ 2.87│ 2.75│ 2.58│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.67│ 0.77│ 0.85│ 0.89│ 0.80│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.38│ 0.44│ 0.49│ 0.50│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.27│ 1.20│ 4.88│ 3.67│ 2.32│ 1.26│
│存货周转率 │ 8.02│ 4.83│ 15.30│ 12.06│ 7.34│ 4.15│
│流动资产周转率 │ 1.14│ 0.61│ 2.44│ 1.81│ 1.16│ 0.62│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.16│ 0.67│ 0.52│ 0.34│ 0.18│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.09│ 0.38│ 0.29│ 0.19│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.77│ 10.11│ 7.38│ 6.39│ -6.81│ -9.75│
│销售毛利率 │ 17.42│ 18.45│ 15.14│ 12.12│ 3.04│ -0.33│
│营业利润率 │ 10.57│ 10.38│ 7.63│ 5.21│ -4.22│ -7.23│
│销售净利率 │ 8.72│ 8.51│ 5.75│ 3.57│ -4.09│ -6.19│
│总资产净利率 │ 1.52│ 3.25│ 2.50│ 1.74│ -2.03│ -2.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.77│ 3.33│ 10.11│ 10.09│ 6.52│ 3.51│
│销售毛利率 │ 17.42│ 19.52│ 18.45│ 19.95│ 19.60│ 19.05│
│营业利润率 │ 10.57│ 13.48│ 10.38│ 13.24│ 13.01│ 13.52│
│销售净利率 │ 8.72│ 11.46│ 8.51│ 11.24│ 10.99│ 11.53│
│总资产净利率 │ 1.52│ 1.06│ 3.25│ 3.29│ 2.08│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.57│ -6.62│ -3.48│ 3.11│ 20.31│ 20.75│
│营业利润增长率 │ -22.44│ 27.00│ 41.51│ 227.23│ 28.42│ -253.74│
│净利润增长率 │ -28.89│ 42.17│ 20.01│ 214.33│ 26.17│ -324.85│
│净资产增长率 │ -3.15│ 3.68│ 3.99│ 21.75│ 2.84│ -13.51│
│总资产增长率 │ 0.95│ 4.25│ 8.44│ 7.67│ 2.50│ 11.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.57│ -5.89│ -6.62│ -6.19│ -5.70│ -7.70│
│营业利润增长率 │ -22.44│ -6.16│ 27.00│ 35.31│ 30.18│ 16.35│
│净利润增长率 │ -28.89│ -9.83│ 42.17│ 42.52│ 24.26│ 8.19│
│净资产增长率 │ -3.15│ -5.58│ 3.68│ 6.99│ 3.37│ 3.23│
│总资产增长率 │ 0.95│ 0.48│ 4.25│ 1.59│ 1.32│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│本公司之子公司中│ 12025.58│ 2055.25│ 485.12│
│（流动资产）│新电力持有的外汇│ │ │ │
│ │合约和燃料合约的│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│应收票据 │部分票据本期到期│ 50897.20│ 98246.09│ -48.19│
│ │承兑 │ │ │ │
│应收款项 │应收热费和电费增│ 4793638.78│ 4625678.11│ 3.63│
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │预付煤款增加 │ 448129.97│ 392286.30│ 14.24│
│长期股权投资│公司本期确认联合│ 2561249.60│ 2539049.99│ 0.87│
│ │营公司损益调整、│ │ │ │
│ │新增投资及出售股│ │ │ │
│ │权的综合影响 │ │ │ │
│固定资产 │本期基建及技改工│ 35268659.14│ 35793510.48│ -1.47│
│ │程转固，以及计提│ │ │ │
│ │折旧的综合影响 │ │ │ │
│在建工程 │本期基建及技改工│ 7391570.20│ 6713984.61│ 10.09│
│ │程增加和转固的综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│短期借款 │本期净借入短期借│ 7413112.05│ 6193172.86│ 19.70│
│ │款增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│本公司之子公司中│ 18801.67│ 59409.95│ -68.35│
│（流动负债）│新电力持有的外汇│ │ │ │
│ │合约、燃料合约和│ │ │ │
│ │利率合约的公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│合同负债 │随着居民供暖季结│ 49126.02│ 372628.56│ -86.82│
│ │束，预收热费减少│ │ │ │
│其他应付款 │宣告分派股利等的│ 4378355.13│ 3877983.40│ 12.90│
│ │影响 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的借款│ 2779180.19│ 3198086.21│ -13.10│
│非流动负债 │等减少 │ │ │ │
│其他流动负债│部分短期债券到期│ 830506.42│ 1251030.45│ -33.61│
│ │偿还 │ │ │ │
│衍生金融负债│本公司之子公司中│ 27248.72│ 38702.93│ -29.60│
│（非流动负债│新电力持有的外汇│ │ │ │
│） │合约、燃料合约和│ │ │ │
│ │利率合约的公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│应付债券 │重分类至一年内到│ 4740906.10│ 4996916.64│ -5.12│
│ │期的应付债券增加│ │ │ │
│营业收入 │境内上网电量和电│ 10690902.59│ 11203208.27│ -4.57│
│ │价同比下降 │ │ │ │
│营业成本 │公司持续加强成本│ 8828495.60│ 9007499.10│ -1.99│
│ │管控力度，科学统│ │ │ │
│ │筹煤炭长协与现货│ │ │ │
│ │采购，控制燃料成│ │ │ │
│ │本 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 11680.26│ 12065.45│ -3.19│
│管理费用 │--- │ 330598.92│ 309375.22│ 6.86│
│财务费用 │--- │ 352907.80│ 338005.87│ 4.41│
│研发费用 │--- │ 56942.91│ 58450.34│ -2.58│
│经营活动产生│收入下降和燃料采│ 2524262.67│ 3074822.66│ -17.91│
│的现金流量净│购支出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付基建及技│ -1948486.80│ -2180335.04│ 10.63│
│的现金流量净│改工程投资等款项│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│按照公司筹资安排│ -254901.92│ -576007.71│ 55.75│
│的现金流量净│，本期筹资活动产│ │ │ │
│额 │生的现金流量净额│ │ │ │
│ │为净流出25亿元，│ │ │ │
│ │同比变动55.75% │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │境内发电量和平均│ 5678259.44│ 6033491.46│ -5.89│
│ │上网结算电价同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│境内发电量和平均│ 448391.87│ 497273.89│ -9.83│
│司股东的净利│上网结算电价同比│ │ │ │
│润 │下降及燃料成本下│ │ │ │
│ │降的综合影响 │ │ │ │
│归属于上市公│境内发电量和平均│ 422076.54│ 479838.94│ -12.04│
│司股东的扣除│上网结算电价同比│ │ │ │
│非经常性损益│下降及燃料成本下│ │ │ │
│的净利润 │降的综合影响 │ │ │ │
│衍生金融资产│本公司之子公司中│ 88509.58│ 2055.25│ 4206.52│
│（流动资产）│新电力持有的外汇│ │ │ │
│ │合约、燃料合约和│ │ │ │
│ │利率合约的公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│应收款项 │应收热费等增加影│ 4848166.46│ 4625678.11│ 4.81│
│ │响 │ │ │ │
│存货 │燃煤单价下降及库│ 790735.96│ 1100371.79│ -28.14│
│ │存消耗的综合影响│ │ │ │
│衍生金融资产│本公司之子公司中│ 16908.72│ 667.82│ 2431.91│
│（非流动资产│新电力持有的外汇│ │ │ │
│） │合约、燃料合约和│ │ │ │
│ │利率合约的公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│固定资产 │公司本期基建及技│ 35561262.84│ 35793510.48│ -0.65│
│ │改工程转固，以及│ │ │ │
│ │固定资产计提折旧│ │ │ │
│ │的综合影响 │ │ │ │
│在建工程 │本期新能源等基建│ 7085841.13│ 6713984.61│ 5.54│
│ │工程增加和转固的│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│短期借款 │本期借入短期借款│ 7593340.22│ 6193172.86│ 22.61│
│ │增加的影响 │ │ │ │
│应付票据 │本期偿还商业承兑│ 234603.11│ 395577.18│ -40.69│
│ │汇票的影响 │ │ │ │
│合同负债 │随着居民供暖季结│ 62813.45│ 372628.56│ -83.14│
│ │束，预收热费减少│ │ │ │
│一年内到期的│重分类至一年内到│ 2952235.66│ 3198086.21│ -7.69│
│非流动负债 │期的长期借款减少│ │ │ │
│长期借款 │本期借入长期借款│ 15912979.78│ 15706658.18│ 1.31│
│ │增加及重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款减少的综合影响│ │ │ │
│其他权益工具│本期净偿还权益融│ 6445624.41│ 7753836.23│ -16.87│
│ │资工具 │ │ │ │
│营业成本 │境内燃料成本同比│ 4569800.59│ 4884407.80│ -6.44│
│ │下降 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助及税│ 32050.80│ 22334.00│ 43.51│
│ │费返还增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期碳排放权交易│ 13489.65│ 10881.52│ 23.97│
│ │收入同比增加的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外支出 │本期碳排放配额交│ 9589.58│ 6307.00│ 52.05│
│ │易费用同比增加的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│经营活动产生│境内发电量和平均│ 1243677.05│ 1739588.55│ -28.51│
│的现金流量净│上网结算电价同比│ │ │ │
│额 │下降导致营业收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期净偿还权益融│ -104322.12│ -433710.92│ 75.95│
│的现金流量净│资工具的影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2239342.38│ 1945551.30│ 1993203.54│ 1684985.76│ 1717557.49│ 1635033.21│
│存货 │ 1102292.76│ 1100371.79│ 1344439.36│ 1189933.87│ 1270190.78│ 1682443.14│
│应收票据及应收账款 │ 4844535.99│ 4723924.19│ 4807322.44│ 4714067.26│ 4265433.19│ 4360021.64│
│合同资产 │ 6566.65│ 5747.33│ 4786.32│ 4458.33│ 6873.79│ 6697.39│
│预付款项 │ 448129.97│ 392286.30│ 492696.65│ 585423.52│ 661113.80│ 443626.35│
│其他应收款 │ 400829.31│ 346562.97│ 350181.58│ 303572.95│ 273347.91│ 352748.21│
│流动资产合计 │ 9685684.48│ 9146935.73│ 9629965.45│ 9074415.80│ 8672186.15│ 9247112.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2561249.60│ 2539049.99│ 2464590.06│ 2268548.38│ 2389839.73│ 2290396.96│
│固定资产净额 │ 35268659.14│ 35793510.48│ 32851129.02│ 30786695.48│ 28931161.71│ 26613264.22│
│在建工程 │ 7391570.20│ 6713984.61│ 7184429.70│ 5779031.18│ 4312755.44│ 5010477.97│
│无形资产 │ 2050276.94│ 2013688.98│ 1821116.57│ 1568175.80│ 1469875.66│ 1418894.10│
│商誉 │ 1145716.11│ 1188564.37│ 1152342.84│ 1164412.17│ 1151929.16│ 1123494.29│
│非流动资产合计 │ 52074136.12│ 52032046.96│ 49054309.95│ 45041512.31│ 41588411.60│ 39759736.12│
│资产总计 │ 61759820.60│ 61178982.69│ 58684275.40│ 54115928.11│ 50260597.75│ 49006848.58│
│应付票据及应付账款 │ 2161462.77│ 2129539.18│ 1917488.81│ 2256290.80│ 2436769.34│ 2577423.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 49126.02│ 372628.56│ 352866.36│ 338024.51│ 334882.76│ 327476.99│
│流动负债 │ 18072410.85│ 17478126.31│ 17873806.64│ 16399935.42│ 17133334.57│ 18639830.08│
│长期借款 │ 16167603.56│ 15706658.18│ 15182754.82│ 16234783.90│ 15167752.59│ 13685771.66│
│长期应付款 │ 159545.67│ 167592.51│ 146288.65│ 131284.48│ 108868.63│ 117064.91│
│非流动负债 │ 22610288.70│ 22449048.16│ 20505686.12│ 20579736.54│ 20472858.10│ 17977818.02│
│负债合计 │ 40682699.55│ 39927174.48│ 38379492.76│ 36979671.96│ 37606192.67│ 36617648.11│
│实收资本 │ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│
│资本公积金 │ 1675632.34│ 1669833.95│ 1652015.09│ 1650063.06│ 1660760.85│ 1764289.25│
│盈余公积 │ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│
│未分配利润 │ 2320265.05│ 2400712.75│ 1660924.94│ 1223779.89│ 670303.56│ 1601346.68│
│少数股东权益 │ 7279136.47│ 7004943.39│ 6563304.18│ 3922389.80│ 1800857.26│ 1863641.44│
│归属母公司权益 │ 13797984.58│ 14246864.82│ 13741478.46│ 13213866.36│ 10853547.82│ 10525559.04│
│股东权益合计 │ 21077121.05│ 21251808.21│ 20304782.64│ 17136256.16│ 12654405.07│ 12389200.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2239342.38│ 2173477.16│ 1945551.30│ 2335785.76│ 2312965.17│ 2401689.39│
│存货 │ 1102292.76│ 790735.96│ 1100371.79│ 952668.40│ 1108288.19│ 1011922.50│
│应收票据及应收账款 │ 4844535.99│ 4950348.23│ 4723924.19│ 4707803.58│ 4950577.88│ 4840154.98│
│合同资产 │ 6566.65│ 6087.56│ 5747.33│ 4619.46│ 4224.62│ 3859.92│
│预付款项 │ 448129.97│ 356523.89│ 392286.30│ 435596.66│ 389540.02│ 465187.72│
│其他应收款 │ 400829.31│ 388433.01│ 346562.97│ 463367.35│ 359815.41│ 343468.81│
│流动资产合计 │ 9685684.48│ 9371686.36│ 9146935.73│ 9500137.38│ 9717188.52│ 9680327.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2561249.60│ 2572567.36│ 2539049.99│ 2562838.52│ 2521257.40│ 2506664.43│
│固定资产净额 │ 35268659.14│ 35561262.84│ 35793510.48│ 34019043.85│ 33743267.12│ 33066095.08│
│在建工程 │ 7391570.20│ 7085841.13│ 6713984.61│ 6823051.01│ 6706811.46│ 7003670.78│
│无形资产 │ 2050276.94│ 1997744.86│ 2013688.98│ 1950200.91│ 1897005.25│ 1863418.22│
│商誉 │ 1145716.11│ 1166696.84│ 1188564.37│ 1193806.81│ 1216474.64│ 1161362.39│
│非流动资产合计 │ 52074136.12│ 52098149.48│ 52032046.96│ 50119761.74│ 49743970.86│ 49168937.26│
│资产总计 │ 61759820.60│ 61469835.84│ 61178982.69│ 59619899.13│ 59461159.39│ 58849264.50│
│应付票据及应付账款 │ 2161462.77│ 1892293.30│ 2129539.18│ 1897383.30│ 1807384.29│ 1883538.58│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 49126.02│ 62813.45│ 372628.56│ 83945.41│ 57337.31│ 74559.09│
│流动负债 │ 18072410.85│ 18114558.37│ 17478126.31│ 16482320.62│ 17038649.87│ 16873491.34│
│长期借款 │ 16167603.56│ 15912979.78│ 15706658.18│ 15184001.13│ 15196648.22│ 15019244.95│
│长期应付款 │ 159545.67│ 159969.37│ 167592.51│ 210713.21│ 196483.84│ 152574.98│
│非流动负债 │ 22610288.70│ 22654540.49│ 22449048.16│ 21542482.39│ 21325686.96│ 20984392.45│
│负债合计 │ 40682699.55│ 40769098.86│ 39927174.48│ 38024803.01│ 38364336.83│ 37857883.79│
│实收资本 │ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│ 1569809.34│
│资本公积金 │ 1675632.34│ 1671473.42│ 1669833.95│ 1682969.71│ 1681441.01│ 1656769.10│
│盈余公积 │ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│ 818627.47│
│未分配利润 │ 2320265.05│ 2790707.18│ 2400712.75│ 2510473.29│ 2021895.23│ 2086882.19│
│少数股东权益 │ 7279136.47│ 7249346.35│ 7004943.39│ 6892747.57│ 6891769.12│ 6806083.01│
│归属母公司权益 │ 13797984.58│ 13451390.64│ 14246864.82│ 14702348.54│ 14205053.44│ 14185297.69│
│股东权益合计 │ 21077121.05│ 20700736.99│ 21251808.21│ 21595096.11│ 21096822.56│ 20991380.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10690902.59│ 22928805.80│ 24555092.35│ 25439669.45│ 24672478.92│ 20460508.31│
│营业总成本 │ 9688786.11│ 20584224.31│ 22654358.33│ 24229665.96│ 25757457.57│ 22262933.22│
│营业税金及附加 │ 108160.63│ 275923.95│ 200868.63│ 163484.66│ 144243.83│ 168634.10│
│销售费用 │ 11680.26│ 31538.26│ 26717.55│ 23795.53│ 18017.71│ 19283.30│
│财务费用 │ 352907.80│ 675409.43│ 744077.81│ 886837.27│ 948671.64│ 855019.83│
│管理费用 │ 330598.92│ 710289.80│ 680538.03│ 644763.46│ 563668.28│ 559409.77│
│资产减值损失 │ -37.45│ -201712.84│ -171414.04│ -297219.30│ -273209.71│ -8909.35│
│公允价值变动净收益 │ -217.49│ -431.59│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 72649.89│ 114075.14│ 124297.18│ 279691.04│ 107687.13│ 82203.48│
│营业利润 │ 1130101.89│ 2380322.62│ 1874338.49│ 1324550.62│ -1041070.20│ -1480176.38│
│营业外收入 │ 45076.68│ 70887.25│ 55383.49│ 57083.31│ 95233.67│ 81992.28│
│营业外支出 │ 29561.87│ 86815.63│ 121110.75│ 81450.48│ 24431.64│ 29529.82│
│利润总额 │ 1145616.70│ 2364394.23│ 1808611.23│ 1300183.45│ -970268.17│ -1427713.92│
│所得税 │ 213082.87│ 413887.93│ 397656.63│ 391936.83│ 38220.58│ -160371.37│
│净利润 │ 932533.84│ 1950506.30│ 1410954.59│ 908246.62│ -1008488.74│ -1267342.55│
│归属母公司净利润 │ 658572.93│ 1440955.38│ 1013549.38│ 844556.04│ -738711.93│ -1026436.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10690902.59│ 5678259.44│ 22928805.80│ 17297489.47│ 11203208.27│ 6033491.46│
│营业总成本 │ 9688786.11│ 4993407.65│ 20584224.31│ 15122284.54│ 9835904.33│ 5294991.68│
│营业税金及附加 │ 108160.63│ 56152.89│ 275923.95│ 177260.46│ 110508.35│ 55528.02│
│销售费用 │ 11680.26│ 5136.86│ 31538.26│ 19522.37│ 12065.45│ 5569.60│
│财务费用 │ 352907.80│ 173737.35│ 675409.43│ 497517.76│ 338005.87│ 173804.97│
│管理费用 │ 330598.92│ 167576.30│ 710289.80│ 485432.47│ 309375.22│ 152186.34│
│资产减值损失 │ -37.45│ 1.44│ -201712.84│ -62144.72│ -25643.34│ 1296.00│
│公允价值变动净收益 │ -217.49│ 59.76│ -431.59│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 72649.89│ 48142.99│ 114075.14│ 102421.21│ 74147.94│ 52466.26│
│营业利润 │ 1130101.89│ 765520.21│ 2380322.62│ 2290168.16│ 1457003.60│ 815739.15│
│营业外收入 │ 45076.68│ 13489.65│ 70887.25│ 60068.32│ 39578.57│ 10881.52│
│营业外支出 │ 29561.87│ 9589.58│ 86815.63│ 34286.67│ 20381.00│ 6307.00│
│利润总额 │ 1145616.70│ 769420.29│ 2364394.23│ 2315949.81│ 1476201.17│ 820313.67│
│所得税 │ 213082.87│ 118711.81│ 413887.93│ 372335.48│ 245492.81│ 124375.60│
│净利润 │ 932533.84│ 650708.48│ 1950506.30│ 1943614.33│ 1230708.37│ 695938.07│
│归属母公司净利润 │ 658572.93│ 448391.87│ 1440955.38│ 1484090.51│ 926188.50│ 497273.89│
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【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 11899155.75│ 26385653.97│ 27828504.12│ 28596699.52│ 29143015.61│ 23085841.41│
│经营活动现金流出 │ 9374893.08│ 19664363.97│ 22775478.00│ 24046987.82│ 25891060.60│ 22482557.34│
│经营活动现金流量净额│ 2524262.67│ 6721290.00│ 5053026.12│ 4549711.71│ 3251955.01│ 603284.07│
│投资活动现金流入 │ 100912.58│ 145427.93│ 135954.77│ 483873.49│ 123436.64│ 161933.30│
│投资活动现金流出 │ 2049399.38│ 5874585.69│ 6495612.66│ 6006488.68│ 4120572.43│ 4427635.86│
│投资活动现金流量净额│ -1948486.80│ -5729157.76│ -6359657.89│ -5522615.19│ -3997135.80│ -4265702.56│
│筹资活动现金流入 │ 11693630.55│ 20711599.72│ 22472075.63│ 27641469.97│ 30134357.09│ 26263844.87│
│筹资活动现金流出 │ 11948532.48│ 21761214.99│ 20923754.93│ 26699806.09│ 29337060.30│ 22287141.58│
│筹资活动现金流量净额│ -254901.92│ -1049615.27│ 1548320.70│ 941663.88│ 797296.80│ 3976703.29│
│汇率变动对现金的影响│ -28460.08│ 1929.89│ 3358.21│ -5407.75│ 44112.32│ -84591.55│
│现金及等价物净增加额│ 292413.87│ -55553.14│ 245047.14│ -36647.35│ 96228.33│ 229693.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 11899155.75│ 5883363.27│ 26385653.97│ 19575325.51│ 12316503.55│ 6552531.83│
│经营活动现金流出 │ 9374893.08│ 4639686.21│ 19664363.97│ 14298048.49│ 9241680.89│ 4812943.28│
│经营活动现金流量净额│ 2524262.67│ 1243677.05│ 6721290.00│ 5277277.02│ 3074822.66│ 1739588.55│
│投资活动现金流入 │ 100912.58│ 8434.53│ 145427.93│ 136706.11│ 59611.57│ 11096.17│
│投资活动现金流出 │ 2049399.38│ 915531.11│ 5874585.69│ 3717655.33│ 2239946.61│ 911801.34│
│投资活动现金流量净额│ -1948486.80│ -907096.58│ -5729157.76│ -3580949.22│ -2180335.04│ -900705.17│
│筹资活动现金流入 │ 11693630.55│ 7016617.94│ 20711599.72│ 13408320.14│ 9388204.10│ 4921131.94│
│筹资活动现金流出 │ 11948532.48│ 7120940.06│ 21761214.99│ 14741407.46│ 9964211.80│ 5354842.86│
│筹资活动现金流量净额│ -254901.92│ -104322.12│ -1049615.27│ -1333087.32│ -576007.71│ -433710.92│
│汇率变动对现金的影响│ -28460.08│ 2914.86│ 1929.89│ -1265.43│ 16109.60│ -9728.04│
│现金及等价物净增加额│ 292413.87│ 235173.22│ -55553.14│ 361975.05│ 334589.52│ 395444.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6033491.46│ 26.31│ 497273.89│ 34.51│
│二季报 │ 5169716.80│ 22.55│ 428914.60│ 29.77│
│三季报 │ 6094281.20│ 26.58│ 557902.02│ 38.72│
│四季报 │ 5631316.33│ 24.56│ -43135.13│ -2.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6536688.47│ 26.62│ 459613.81│ 45.35│
│二季报 │ 5343897.32│ 21.76│ 285768.02│ 28.19│
│三季报 │ 6558985.71│ 26.71│ 295909.71│ 29.20│
│四季报 │ 6115520.85│ 24.91│ -27742.17│ -2.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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