财务分析☆ ◇600022 山东钢铁 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -17563.30│ 10594.50│ -225766.90│ -39959.98│ 55515.32│ 122817.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -289407.98│ -39959.98│ 55364.71│ 122817.80│
│净利润增长率(%) │ -229.31│ 103.66│ -464.98│ -172.18│ -54.80│ 69.95│
│扣非净利润(万) │ -34171.28│ 2510.87│ -229475.32│ -62455.89│ 33518.73│ 196203.48│
│营业总收(未调整:万) │ 4916907.18│ 6725282.45│ 8209409.31│ 9047506.18│ 10228942.00│ 11085091.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 7652141.01│ 9047506.18│ 10228942.00│ 11085091.77│
│总营收同比增长率(%) │ -3.96│ -12.11│ -9.26│ -11.55│ -7.72│ 26.95│
│加权净资产收益率(%) │ -0.93│ 0.54│ -11.28│ -1.85│ 2.49│ 5.65│
│资产负债比率(%) │ 64.52│ 64.71│ 57.02│ 54.13│ 53.90│ 55.07│
│净利润现金含量(%) │ -1301.85│ 4147.04│ -8.97│ 303.05│ 983.32│ 689.15│
│基本每股收益(元) │ -0.0167│ 0.0100│ -0.2730│ -0.0373│ 0.0517│ 0.1148│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0319│ 0.0024│ -0.2164│ -0.0584│ 0.0313│ 0.1834│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0164│ 0.0099│ -0.2110│ -0.0373│ 0.0519│ 0.1122│
│每股资本公积金(元) │ 1.3919│ 1.3918│ 0.7593│ 0.7593│ 0.7593│ 0.7487│
│每股未分配利润(元) │ -0.7102│ -0.6938│ -0.0875│ 0.1242│ 0.1922│ 0.2075│
│每股净资产(元) │ 1.7613│ 1.7766│ 1.7556│ 1.9751│ 2.0413│ 2.0031│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2137│ 0.4107│ 0.0189│ -0.1132│ 0.5102│ 0.7732│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -17563.30│ -2959.57│ -21801.79│ 10594.50│ 13980.68│ 1252.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13582.38│ -3453.20│
│净利润增长率(%) │ -229.31│ 14.30│ -141.92│ 103.66│ 109.64│ 101.29│
│扣非净利润(万) │ -34171.28│ -15854.40│ -22653.10│ 2510.87│ 13751.70│ 1850.80│
│营业总收(未调整:万) │ 4916907.18│ 3180522.38│ 1472638.82│ 6725282.45│ 5482846.53│ 3680604.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5119464.40│ 3465553.24│
│总营收同比增长率(%) │ -3.96│ -8.22│ -18.59│ -12.11│ -14.77│ -18.60│
│加权净资产收益率(%) │ -0.93│ -0.16│ -1.15│ 0.54│ 0.74│ 0.07│
│资产负债比率(%) │ 64.52│ 64.36│ 65.16│ 64.71│ 57.13│ 56.92│
│净利润现金含量(%) │ -1301.85│ -3703.95│ 132.76│ 4147.04│ 2331.42│ 22523.05│
│基本每股收益(元) │ -0.0167│ -0.0028│ -0.0207│ 0.0100│ 0.0129│ -0.0033│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0319│ -0.0150│ -0.0212│ 0.0024│ 0.0129│ 0.0017│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0164│ -0.0028│ -0.0204│ 0.0099│ 0.0131│ 0.0012│
│每股资本公积金(元) │ 1.3919│ 1.3919│ 1.3918│ 1.3918│ 0.7593│ 0.7593│
│每股未分配利润(元) │ -0.7102│ -0.6966│ -0.7142│ -0.6938│ -0.0745│ -0.0864│
│每股净资产(元) │ 1.7613│ 1.7762│ 1.7583│ 1.7766│ 1.7637│ 1.7514│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2137│ 0.1025│ -0.0271│ 0.4107│ 0.3047│ 0.2637│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.41│ 0.36│ 0.40│ 0.51│ 0.56│ 0.59│
│速动比率 │ 0.25│ 0.21│ 0.24│ 0.34│ 0.39│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 64.52│ 64.71│ 57.02│ 54.13│ 53.90│ 55.07│
│产权比率 │ 2.77│ 2.76│ 1.98│ 1.71│ 1.70│ 1.82│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.10│ 0.01│ -0.04│ 0.19│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.41│ 0.37│ 0.37│ 0.36│ 0.47│ 0.43│
│速动比率 │ 0.25│ 0.23│ 0.22│ 0.21│ 0.31│ 0.30│
│资产负债比率(%) │ 64.52│ 64.36│ 65.16│ 64.71│ 57.13│ 56.92│
│产权比率 │ 2.77│ 2.73│ 2.83│ 2.76│ 2.01│ 1.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.03│ -0.01│ 0.10│ 0.10│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 47.73│ 94.13│ 191.50│ 277.68│ 392.21│ 650.01│
│存货周转率 │ 7.13│ 9.54│ 16.01│ 17.73│ 17.42│ 18.12│
│流动资产周转率 │ 3.09│ 4.25│ 5.88│ 5.87│ 5.64│ 5.81│
│固定资产周转率 │ 0.91│ 1.22│ 2.07│ 2.31│ 2.67│ 2.89│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.82│ 1.24│ 1.33│ 1.45│ 1.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 47.73│ 33.61│ 11.50│ 94.13│ 61.36│ 42.84│
│存货周转率 │ 7.13│ 4.79│ 2.14│ 9.54│ 9.76│ 7.22│
│流动资产周转率 │ 3.09│ 2.05│ 0.93│ 4.25│ 3.81│ 2.69│
│固定资产周转率 │ 0.91│ 0.59│ 0.27│ 1.22│ 1.36│ 0.91│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.39│ 0.18│ 0.82│ 0.83│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.93│ 0.56│ -12.02│ -1.89│ 2.54│ 5.60│
│销售毛利率 │ 7.86│ 9.40│ 1.74│ 4.00│ 5.56│ 8.51│
│营业利润率 │ 0.41│ 0.80│ -3.05│ -0.29│ 1.33│ 3.50│
│销售净利率 │ 0.23│ 0.86│ -2.99│ -0.08│ 1.39│ 2.67│
│总资产净利率 │ 0.14│ 0.70│ -3.72│ -0.10│ 2.00│ 4.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.93│ -0.16│ -1.16│ 0.56│ 0.74│ 0.07│
│销售毛利率 │ 7.86│ 8.22│ 7.88│ 9.40│ 6.60│ 6.02│
│营业利润率 │ 0.41│ 0.70│ -1.42│ 0.80│ 1.21│ 0.92│
│销售净利率 │ 0.23│ 0.48│ -1.43│ 0.86│ 0.89│ 0.58│
│总资产净利率 │ 0.14│ 0.19│ -0.26│ 0.70│ 0.74│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.96│ -12.11│ -9.26│ -11.55│ -7.72│ 26.95│
│营业利润增长率 │ -68.92│ 117.16│ -849.80│ -119.36│ -64.86│ 90.25│
│净利润增长率 │ -229.31│ 103.66│ -464.98│ -172.18│ -54.80│ 69.95│
│净资产增长率 │ -0.86│ -3.62│ -11.11│ -3.25│ -0.40│ 3.75│
│总资产增长率 │ -0.39│ -2.91│ -2.16│ -3.37│ -4.87│ 5.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.96│ -8.22│ -18.59│ -12.11│ -14.77│ -18.60│
│营业利润增长率 │ -68.92│ -24.02│ -366.11│ 117.16│ 142.45│ 132.07│
│净利润增长率 │ -229.31│ 14.30│ -141.92│ 103.66│ 109.64│ 101.29│
│净资产增长率 │ -0.86│ -0.02│ -1.03│ -3.62│ 0.46│ -0.24│
│总资产增长率 │ -0.39│ -0.66│ 0.61│ -2.91│ 1.83│ 0.35│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │受钢铁行业长周期│ 19958.03│ 62851.38│ -68.25│
│ │减量调结构影响，│ │ │ │
│ │本年度供强需弱持│ │ │ │
│ │续存在，同时受第│ │ │ │
│ │一季度高炉阶段性│ │ │ │
│ │波动及中修影响，│ │ │ │
│ │经营绩效同比下滑│ │ │ │
│归属于上市公│受钢铁行业长周期│ -17563.30│ 13582.38│ -229.31│
│司股东的净利│减量调结构影响，│ │ │ │
│润 │本年度供强需弱持│ │ │ │
│ │续存在，同时受第│ │ │ │
│ │一季度高炉阶段性│ │ │ │
│ │波动及中修影响，│ │ │ │
│ │经营绩效同比下滑│ │ │ │
│归属于上市公│受钢铁行业长周期│ -34171.28│ 13751.70│ -348.49│
│司股东的扣除│减量调结构影响，│ │ │ │
│非经常性损益│本年度供强需弱持│ │ │ │
│的净利润 │续存在，同时受第│ │ │ │
│ │一季度高炉阶段性│ │ │ │
│ │波动及中修影响，│ │ │ │
│ │经营绩效同比下滑│ │ │ │
│经营活动产生│受钢铁行业长周期│ 228647.57│ 395534.29│ -42.19│
│的现金流量净│减量调结构影响，│ │ │ │
│额 │本年度供强需弱持│ │ │ │
│ │续存在，同时受第│ │ │ │
│ │一季度高炉阶段性│ │ │ │
│ │波动及中修影响，│ │ │ │
│ │经营绩效同比下滑│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│铁矿石套保期货平│ 61.22│ 5090.10│ -98.80│
│ │仓，期末持仓减少│ │ │ │
│应收票据 │票据收款增加 │ 38621.54│ 22394.19│ 72.46│
│应收款项融资│票据收款增加 │ 59563.32│ 19926.95│ 198.91│
│预付款项 │预付原燃料款增加│ 104079.60│ 62219.35│ 67.28│
│其他流动资产│当期增值税留抵减│ 31426.53│ 64727.22│ -51.45│
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │工程项目投资增加│ 132548.00│ 89500.26│ 48.10│
│使用权资产 │租赁到期续租，确│ 17496.76│ 7131.08│ 145.36│
│ │认使用权资产 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付工资性费用 │ 27412.31│ 67353.49│ -59.30│
│租赁负债 │租赁到期续租，确│ 5856.86│ 3425.48│ 70.98│
│ │认租赁负债 │ │ │ │
│专项储备 │拟列支安全费用项│ 9839.21│ 7424.13│ 32.53│
│ │目未结算，结余增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │受钢材销售量及销│ 3180522.38│ 3465553.24│ -8.22│
│ │售价格降低影响 │ │ │ │
│营业成本 │受钢材销售量及原│ 2919212.07│ 3176655.70│ -8.10│
│ │材料采购价格降低│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│销售费用 │出口费用同比减少│ 11942.47│ 19310.66│ -38.16│
│管理费用 │人员费用减少 │ 44527.06│ 65200.19│ -31.71│
│财务费用 │有息负债规模降低│ 25320.13│ 31466.57│ -19.53│
│ │，对应同比减少融│ │ │ │
│ │资成本 │ │ │ │
│研发费用 │受研发投入同比增│ 143435.61│ 107614.99│ 33.29│
│ │加影响，研发费用│ │ │ │
│ │对应增加 │ │ │ │
│经营活动产生│受钢材销售量及钢│ 109620.79│ 304057.21│ -63.95│
│的现金流量净│材、原材料市场价│ │ │ │
│额 │格变动影响，销售│ │ │ │
│ │商品、提供劳务收│ │ │ │
│ │到的现金减少37.0│ │ │ │
│ │4亿元，购买商品 │ │ │ │
│ │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金减少16.17亿 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│投资活动产生│更新设备款及支付│ -42141.87│ -6770.20│ -522.46│
│的现金流量净│工程款同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -66585.80│ -201833.68│ 67.01│
│的现金流量净│金同比增加现金流│ │ │ │
│额 │入3.66亿元，偿还│ │ │ │
│ │债务支付的现金同│ │ │ │
│ │比减少现金流出2.│ │ │ │
│ │66亿元，分配股利│ │ │ │
│ │、利润或偿付利息│ │ │ │
│ │支付的现金同比减│ │ │ │
│ │少现金流出0.79亿│ │ │ │
│ │元，支付其他与筹│ │ │ │
│ │资活动有关的现金│ │ │ │
│ │同比减少现金流出│ │ │ │
│ │6.41亿元 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 553513.85│ 601156.37│ 486478.13│ 614149.95│ 789177.86│ 983375.03│
│存货 │ 646362.05│ 623700.26│ 526398.32│ 481405.07│ 498321.97│ 611083.90│
│应收票据及应收账款 │ 149063.43│ 119072.04│ 88575.15│ 150295.46│ 115291.16│ 187211.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 27.91│ ---│ ---│
│预付款项 │ 138757.10│ 62219.35│ 93821.08│ 88713.41│ 95751.04│ 47771.15│
│其他应收款 │ 76888.37│ 54373.51│ 50287.88│ 50795.40│ 46531.36│ 46670.01│
│流动资产合计 │ 1632402.59│ 1550265.82│ 1328000.20│ 1463289.93│ 1617480.21│ 2009186.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 206065.76│ 178223.75│ 183323.18│ 193634.88│ 200784.46│ 200257.94│
│固定资产净额 │ 5330767.20│ 5454096.59│ 4018035.12│ 3910082.00│ 3913230.37│ 3751502.28│
│在建工程 │ 67668.35│ 89500.26│ 201552.36│ 410974.96│ 435916.35│ 644899.15│
│无形资产 │ 610892.22│ 613096.66│ 580459.71│ 592407.80│ 470099.39│ 481611.42│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 6455554.00│ 6569725.70│ 5202844.16│ 5211851.69│ 5283668.14│ 5245391.66│
│资产总计 │ 8087956.59│ 8119991.52│ 6530844.36│ 6675141.62│ 6901148.36│ 7254578.63│
│应付票据及应付账款 │ 2658592.77│ 2525085.45│ 1955872.85│ 1857062.81│ 1750491.77│ 1946027.22│
│预收款项 │ 398.48│ ---│ ---│ ---│ 109.07│ 677.02│
│合同负债 │ 241689.09│ 195132.51│ 174246.75│ 221396.91│ 300705.08│ 298464.57│
│流动负债 │ 4006202.63│ 4351229.99│ 3315391.62│ 2858595.34│ 2884706.31│ 3418775.43│
│长期借款 │ 1092659.96│ 769959.00│ 266200.00│ 568733.84│ 613450.00│ 264600.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 25087.83│ 17134.54│ 73827.97│
│非流动负债 │ 1212348.35│ 903359.95│ 408303.70│ 754437.31│ 835104.26│ 576420.67│
│负债合计 │ 5218550.98│ 5254589.94│ 3723695.32│ 3613032.66│ 3719810.57│ 3995196.10│
│实收资本 │ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│ 1094654.96│
│资本公积金 │ 1489136.43│ 1489019.17│ 812312.51│ 812312.51│ 812312.51│ 819538.34│
│盈余公积 │ 97019.56│ 97019.56│ 97019.56│ 97103.06│ 96187.02│ 83413.74│
│未分配利润 │ -759862.60│ -742299.30│ -93644.67│ 132873.73│ 205644.73│ 227095.78│
│少数股东权益 │ 985067.81│ 964647.89│ 928872.18│ 948982.87│ 997374.16│ 1066727.08│
│归属母公司权益 │ 1884337.80│ 1900753.69│ 1878276.85│ 2113126.09│ 2183963.62│ 2192655.45│
│股东权益合计 │ 2869405.62│ 2865401.58│ 2807149.04│ 3062108.97│ 3181337.78│ 3259382.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 553513.85│ 565675.09│ 570483.73│ 601156.37│ 580204.85│ 606105.00│
│存货 │ 646362.05│ 594576.73│ 644663.04│ 623700.26│ 522772.97│ 432433.78│
│应收票据及应收账款 │ 149063.43│ 131199.57│ 186217.24│ 119072.04│ 181218.25│ 151448.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ 7190.94│ ---│ 5916.07│ 3338.58│
│预付款项 │ 138757.10│ 104079.60│ 73895.93│ 62219.35│ 164623.96│ 91306.12│
│其他应收款 │ 76888.37│ 64683.34│ 53953.55│ 54373.51│ 50733.08│ 50607.68│
│流动资产合计 │ 1632402.59│ 1551265.39│ 1621324.05│ 1550265.82│ 1549158.01│ 1410467.85│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 206065.76│ 205877.63│ 178901.92│ 178223.75│ 181510.45│ 181488.46│
│固定资产净额 │ 5330767.20│ 5323146.17│ 5398769.52│ 5454096.59│ 4022514.38│ 4064212.99│
│在建工程 │ 67668.35│ 132548.00│ 111735.19│ 89500.26│ 117115.29│ 106346.20│
│无形资产 │ 610892.22│ 610035.95│ 609651.58│ 613096.66│ 571160.66│ 574236.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 6455554.00│ 6514885.76│ 6548478.93│ 6569725.70│ 5100975.71│ 5143299.46│
│资产总计 │ 8087956.59│ 8066151.15│ 8169802.98│ 8119991.52│ 6650133.72│ 6553767.30│
│应付票据及应付账款 │ 2658592.77│ 2568204.22│ 2569059.61│ 2525085.45│ 2055334.86│ 2015984.43│
│预收款项 │ 398.48│ 703.54│ 824.38│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 241689.09│ 221042.97│ 220146.95│ 195132.51│ 228380.07│ 219873.32│
│流动负债 │ 4006202.63│ 4185036.57│ 4345401.64│ 4351229.99│ 3330377.83│ 3296678.70│
│长期借款 │ 1092659.96│ 878069.50│ 833647.00│ 769959.00│ 323618.00│ 287080.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1212348.35│ 1005942.57│ 977639.69│ 903359.95│ 469063.81│ 434038.48│
│负债合计 │ 5218550.98│ 5190979.14│ 5323041.34│ 5254589.94│ 3799441.63│ 3730717.19│
│实收资本 │ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│ 1069884.96│
│资本公积金 │ 1489136.43│ 1489143.72│ 1489019.17│ 1489019.17│ 812312.51│ 812312.51│
│盈余公积 │ 97019.56│ 97019.56│ 97019.56│ 97019.56│ 97019.56│ 97019.56│
│未分配利润 │ -759862.60│ -745258.87│ -764101.09│ -742299.30│ -79663.99│ -92392.09│
│少数股东权益 │ 985067.81│ 974887.88│ 965627.72│ 964647.89│ 963737.94│ 949282.23│
│归属母公司权益 │ 1884337.80│ 1900284.13│ 1881133.93│ 1900753.69│ 1886954.15│ 1873767.89│
│股东权益合计 │ 2869405.62│ 2875172.01│ 2846761.64│ 2865401.58│ 2850692.09│ 2823050.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4916907.18│ 6725282.45│ 8209409.31│ 9047506.18│ 10228942.00│ 11085091.77│
│营业总成本 │ 4906544.56│ 6647289.16│ 8455990.37│ 9109610.23│ 10112929.65│ 10730377.66│
│营业税金及附加 │ 37837.17│ 42020.33│ 31056.35│ 27182.62│ 36416.00│ 31569.99│
│销售费用 │ 17701.17│ 33129.86│ 28794.36│ 29073.87│ 26714.82│ 37432.41│
│财务费用 │ 34253.01│ 58320.06│ 28175.63│ 39466.63│ 41688.96│ 63728.29│
│管理费用 │ 66210.45│ 136317.34│ 116988.37│ 120100.87│ 138035.93│ 255870.68│
│资产减值损失 │ -13391.44│ -50965.98│ -28864.10│ -8762.55│ -12624.92│ -23055.42│
│公允价值变动净收益 │ -10128.82│ 5090.10│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 21305.02│ 993.88│ -2343.48│ 3070.66│ 10833.32│ 9574.46│
│营业利润 │ 20068.57│ 53914.56│ -250513.73│ -26375.47│ 136271.09│ 387743.18│
│营业外收入 │ 2569.85│ 5463.29│ 1984.93│ 19314.17│ 16450.20│ 19560.87│
│营业外支出 │ 2680.38│ 10905.49│ 2189.91│ 2760.30│ 2098.09│ 3946.78│
│利润总额 │ 19958.03│ 48472.36│ -250718.71│ -9821.60│ 150623.21│ 403357.27│
│所得税 │ 8645.31│ -9318.67│ -5004.20│ -2760.41│ 8876.73│ 107193.93│
│净利润 │ 11312.72│ 57791.02│ -245714.52│ -7061.20│ 141746.48│ 296163.34│
│归属母公司净利润 │ -17563.30│ 10594.50│ -225766.90│ -39959.98│ 55515.32│ 122817.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4916907.18│ 3180522.38│ 1472638.82│ 6725282.45│ 5482846.53│ 3680604.17│
│营业总成本 │ 4906544.56│ 3169553.13│ 1489978.40│ 6647289.16│ 5403317.50│ 3631087.64│
│营业税金及附加 │ 37837.17│ 25115.78│ 11842.99│ 42020.33│ 27493.80│ 18005.66│
│销售费用 │ 17701.17│ 11942.47│ 6238.76│ 33129.86│ 27240.45│ 17805.08│
│财务费用 │ 34253.01│ 25320.13│ 13123.96│ 58320.06│ 22487.17│ 14594.87│
│管理费用 │ 66210.45│ 44527.06│ 22192.66│ 136317.34│ 85815.90│ 51221.38│
│资产减值损失 │ -13391.44│ -13367.59│ -9607.40│ -50965.98│ -29387.91│ -26115.93│
│公允价值变动净收益 │ -10128.82│ -5030.43│ -3213.65│ 5090.10│ 6538.58│ 364.84│
│投资收益 │ 21305.02│ 21164.37│ 4402.21│ 993.88│ 848.71│ -431.98│
│营业利润 │ 20068.57│ 22240.63│ -20905.10│ 53914.56│ 66311.58│ 33992.98│
│营业外收入 │ 2569.85│ 259.73│ 105.93│ 5463.29│ 2995.11│ 702.57│
│营业外支出 │ 2680.38│ 1190.08│ 42.61│ 10905.49│ 6057.01│ 5445.67│
│利润总额 │ 19958.03│ 21310.28│ -20841.78│ 48472.36│ 63249.68│ 29249.89│
│所得税 │ 8645.31│ 6110.32│ 243.55│ -9318.67│ 14486.22│ 7755.74│
│净利润 │ 11312.72│ 15199.95│ -21085.33│ 57791.02│ 48763.45│ 21494.14│
│归属母公司净利润 │ -17563.30│ -2959.57│ -21801.79│ 10594.50│ 13980.68│ 1252.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5442448.08│ 6486493.22│ 5850489.15│ 6251498.61│ 7912463.26│ 8615692.70│
│经营活动现金流出 │ 5213800.51│ 6047135.05│ 5830239.84│ 6372597.65│ 7366570.82│ 7769288.10│
│经营活动现金流量净额│ 228647.57│ 439358.17│ 20249.30│ -121099.04│ 545892.44│ 846404.60│
│投资活动现金流入 │ 28462.59│ 86314.04│ 9657.70│ 62503.98│ 46557.74│ 28867.71│
│投资活动现金流出 │ 110442.70│ 160670.37│ 151063.39│ 69736.85│ 193867.89│ 265335.72│
│投资活动现金流量净额│ -81980.11│ -74356.32│ -141405.69│ -7232.87│ -147310.16│ -236468.01│
│筹资活动现金流入 │ 1318425.06│ 1890342.78│ 956214.51│ 833858.62│ 1388406.55│ 1186705.26│
│筹资活动现金流出 │ 1487810.62│ 2229164.92│ 984268.17│ 923395.63│ 1801054.96│ 1558303.45│
│筹资活动现金流量净额│ -169385.55│ -338822.14│ -28053.65│ -89537.00│ -412648.41│ -371598.19│
│汇率变动对现金的影响│ 1797.10│ -529.76│ 74.34│ 176.12│ -263.86│ 661.18│
│现金及等价物净增加额│ -20921.00│ 25649.95│ -149135.69│ -217692.80│ -14329.99│ 238999.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5442448.08│ 3484262.86│ 1627283.59│ 6486493.22│ 5164565.95│ 3364813.85│
│经营活动现金流出 │ 5213800.51│ 3374642.07│ 1656227.96│ 6047135.05│ 4838617.27│ 3082693.59│
│经营活动现金流量净额│ 228647.57│ 109620.79│ -28944.37│ 439358.17│ 325948.68│ 282120.25│
│投资活动现金流入 │ 28462.59│ 26756.10│ 6221.38│ 86314.04│ 2782.72│ 1510.43│
│投资活动现金流出 │ 110442.70│ 68897.97│ 36048.12│ 160670.37│ 37437.70│ 8270.38│
│投资活动现金流量净额│ -81980.11│ -42141.87│ -29826.74│ -74356.32│ -34654.98│ -6759.94│
│筹资活动现金流入 │ 1318425.06│ 824831.01│ 614550.83│ 1890342.78│ 651559.63│ 332814.12│
│筹资活动现金流出 │ 1487810.62│ 891416.80│ 572912.05│ 2229164.92│ 816076.20│ 478980.04│
│筹资活动现金流量净额│ -169385.55│ -66585.80│ 41638.78│ -338822.14│ -164516.57│ -146165.91│
│汇率变动对现金的影响│ 1797.10│ 1136.34│ 393.37│ -529.76│ -231.69│ 2.38│
│现金及等价物净增加额│ -20921.00│ 2029.47│ -16738.95│ 25649.95│ 126545.44│ 129196.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1925546.09│ 28.63│ -1441.48│ -13.61│
│二季报 │ 1755058.08│ 26.10│ 2694.07│ 25.43│
│三季报 │ 1802242.36│ 26.80│ 12728.10│ 120.14│
│四季报 │ 1242435.92│ 18.47│ -3386.18│ -31.96│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2282982.08│ 27.81│ -63755.67│ 28.24│
│二季报 │ 2238468.34│ 27.27│ -33054.72│ 14.64│
│三季报 │ 1911914.66│ 23.29│ -48275.42│ 21.38│
│四季报 │ 1776044.23│ 21.63│ -80681.09│ 35.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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