财务分析☆ ◇600025 华能水电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 755381.86│ 850413.82│ 829702.90│ 763807.47│ 680125.56│ 583754.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 829702.90│ 763807.47│ 723437.81│ 583754.49│
│净利润增长率(%) │ 0.19│ 2.50│ 8.63│ 5.58│ 16.51│ 20.75│
│扣非净利润(万) │ 753229.96│ 852363.43│ 830369.70│ 711974.75│ 682181.52│ 563013.46│
│营业总收(未调整:万) │ 2110552.49│ 2659533.07│ 2488160.69│ 2346133.16│ 2114171.83│ 2020163.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2488160.69│ 2346133.16│ 2358099.84│ 2020163.05│
│总营收同比增长率(%) │ 2.25│ 6.89│ 6.05│ -0.51│ 4.65│ 4.93│
│加权净资产收益率(%) │ 10.19│ 12.93│ 11.85│ 10.50│ 10.59│ 9.29│
│资产负债比率(%) │ 58.85│ 61.13│ 63.11│ 63.78│ 57.15│ 58.78│
│净利润现金含量(%) │ 207.44│ 223.99│ 211.57│ 223.39│ 244.34│ 282.55│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.4500│ 0.4400│ 0.4000│ 0.3700│ 0.3200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4043│ 0.4500│ 0.4400│ 0.3700│ 0.3500│ 0.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4054│ 0.4564│ 0.4609│ 0.4243│ 0.3778│ 0.3243│
│每股资本公积金(元) │ 0.9646│ 0.9648│ 0.7123│ 0.7126│ 1.0468│ 1.0496│
│每股未分配利润(元) │ 1.5770│ 1.3889│ 1.2295│ 1.0135│ 0.7851│ 0.6431│
│每股净资产(元) │ 3.9206│ 3.7283│ 3.2836│ 3.0183│ 3.0413│ 2.8555│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8411│ 1.0224│ 0.9752│ 0.9479│ 0.9232│ 0.9163│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 755381.86│ 437629.06│ 154325.95│ 850413.82│ 753939.98│ 460900.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 753939.98│ 460900.33│
│净利润增长率(%) │ 0.19│ -5.05│ 2.32│ 2.50│ 4.34│ 10.54│
│扣非净利润(万) │ 753229.96│ 433403.74│ 154082.32│ 852363.43│ 755359.38│ 462533.49│
│营业总收(未调整:万) │ 2110552.49│ 1314738.06│ 576282.26│ 2659533.07│ 2064074.11│ 1295890.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2064074.11│ 1295890.36│
│总营收同比增长率(%) │ 2.25│ 1.45│ 7.02│ 6.89│ 6.30│ 9.08│
│加权净资产收益率(%) │ 10.19│ 5.91│ 2.10│ 12.93│ 11.62│ 7.22│
│资产负债比率(%) │ 58.85│ 60.16│ 60.04│ 61.13│ 61.28│ 63.36│
│净利润现金含量(%) │ 207.44│ 207.65│ 243.19│ 223.99│ 196.43│ 186.88│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.2300│ 0.0800│ 0.4500│ 0.4000│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4043│ 0.2200│ 0.0827│ 0.4500│ 0.4054│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4054│ 0.2349│ 0.0828│ 0.4564│ 0.4047│ 0.2561│
│每股资本公积金(元) │ 0.9646│ 0.9648│ 0.9648│ 0.9648│ 0.9757│ 0.7122│
│每股未分配利润(元) │ 1.5770│ 1.4109│ 1.4678│ 1.3889│ 1.3769│ 1.2751│
│每股净资产(元) │ 3.9206│ 3.7533│ 3.8082│ 3.7283│ 3.6874│ 3.3343│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8411│ 0.4878│ 0.2014│ 1.0224│ 0.7949│ 0.4785│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.24│ 0.18│ 0.14│ 0.15│ 0.17│ 0.16│
│速动比率 │ 0.24│ 0.18│ 0.14│ 0.15│ 0.17│ 0.16│
│资产负债比率(%) │ 58.85│ 61.13│ 63.11│ 63.78│ 57.15│ 58.78│
│产权比率 │ 1.54│ 1.69│ 1.84│ 1.85│ 1.37│ 1.47│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.39│ 0.43│ 0.41│ 0.59│ 0.78│ 0.73│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.24│ 0.26│ 0.23│ 0.18│ 0.31│ 0.20│
│速动比率 │ 0.24│ 0.25│ 0.23│ 0.18│ 0.31│ 0.20│
│资产负债比率(%) │ 58.85│ 60.16│ 60.04│ 61.13│ 61.28│ 63.36│
│产权比率 │ 1.54│ 1.62│ 1.61│ 1.69│ 1.70│ 1.87│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.39│ 0.20│ 0.08│ 0.43│ 0.38│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.15│ 11.71│ 12.67│ 12.55│ 12.22│ 12.37│
│存货周转率 │ 173.96│ 264.67│ 258.81│ 218.69│ 210.65│ 216.11│
│流动资产周转率 │ 2.37│ 3.74│ 4.78│ 5.17│ 5.80│ 4.04│
│固定资产周转率 │ 0.12│ 0.16│ 0.17│ 0.17│ 0.17│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.12│ 0.12│ 0.12│ 0.13│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.15│ 4.08│ 2.07│ 11.71│ 7.40│ 4.26│
│存货周转率 │ 173.96│ 116.82│ 61.82│ 264.67│ 168.23│ 119.26│
│流动资产周转率 │ 2.37│ 1.35│ 0.62│ 3.74│ 2.28│ 1.87│
│固定资产周转率 │ 0.12│ 0.08│ 0.03│ 0.16│ 0.13│ 0.08│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.06│ 0.03│ 0.12│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.46│ 10.38│ 11.27│ 11.34│ 10.04│ 9.07│
│销售毛利率 │ 58.83│ 56.98│ 56.13│ 56.36│ 56.43│ 54.63│
│营业利润率 │ 44.61│ 40.71│ 41.75│ 40.18│ 39.34│ 35.53│
│销售净利率 │ 38.82│ 34.66│ 35.82│ 35.14│ 34.42│ 31.09│
│总资产净利率 │ 3.57│ 4.18│ 4.35│ 4.37│ 4.50│ 3.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.46│ 5.08│ 1.81│ 10.38│ 9.29│ 6.19│
│销售毛利率 │ 58.83│ 57.19│ 51.99│ 56.98│ 60.68│ 60.00│
│营业利润率 │ 44.61│ 42.21│ 35.10│ 40.71│ 45.75│ 44.86│
│销售净利率 │ 38.82│ 37.10│ 30.74│ 34.66│ 39.52│ 39.19│
│总资产净利率 │ 3.57│ 2.12│ 0.78│ 4.18│ 3.71│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.25│ 6.89│ 6.05│ -0.51│ 4.65│ 4.93│
│营业利润增长率 │ -0.29│ 4.22│ 10.20│ 3.64│ 15.88│ 26.42│
│净利润增长率 │ 0.19│ 2.50│ 8.63│ 5.58│ 16.51│ 20.75│
│净资产增长率 │ 8.91│ 11.36│ 9.32│ -6.21│ 5.25│ 4.46│
│总资产增长率 │ 2.71│ 5.64│ 9.92│ 7.49│ 1.39│ -2.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.25│ 1.45│ 7.02│ 6.89│ 6.30│ 9.08│
│营业利润增长率 │ -0.29│ -4.55│ 2.98│ 4.22│ 4.24│ 10.15│
│净利润增长率 │ 0.19│ -5.05│ 2.32│ 2.50│ 4.34│ 10.54│
│净资产增长率 │ 8.91│ 5.11│ 3.92│ 11.36│ 10.32│ 1.24│
│总资产增长率 │ 2.71│ 2.53│ 0.99│ 5.64│ 4.93│ 2.29│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本期发电量同比微│ 2110552.49│ 2064074.11│ 2.25│
│ │增，电价同比增长│ │ │ │
│归属于上市公│本期营业收入同比│ 755381.86│ 753939.98│ 0.19│
│司股东的净利│增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│本期经营积累使得│ 8926155.56│ 8195990.95│ 8.91│
│司股东的所有│未分配利润增加、│ │ │ │
│者权益 │发行永续中票使得│ │ │ │
│ │其他权益工具增加│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到电费同比│ 577462.75│ 394262.39│ 46.47│
│ │增加、叠加公司为│ │ │ │
│ │7月初分红增加现 │ │ │ │
│ │金储备，货币资金│ │ │ │
│ │余额同比增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收电费余额│ 474649.99│ 336696.71│ 40.97│
│ │较年初增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 5016.86│ 4619.60│ 8.60│
│投资性房地产│--- │ 14104.80│ 14727.16│ -4.23│
│长期股权投资│--- │ 331434.67│ 335683.95│ -1.27│
│固定资产 │--- │ 17593036.51│ 17349555.72│ 1.40│
│在建工程 │--- │ 2859807.20│ 2861831.38│ -0.07│
│使用权资产 │--- │ 195152.62│ 185933.91│ 4.96│
│短期借款 │--- │ 1271831.19│ 1140924.84│ 11.47│
│合同负债 │本年预收资产处置│ 383.94│ 87.19│ 340.35│
│ │款较年初增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 8951243.58│ 8990696.88│ -0.44│
│租赁负债 │--- │ 89798.01│ 87318.38│ 2.84│
│应付职工薪酬│公司上半年绩效薪│ 63278.11│ 24569.45│ 157.55│
│ │酬尚未兑现，使得│ │ │ │
│ │余额较年初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还一年内到期的│ 926698.63│ 1336558.52│ -30.67│
│非流动负债 │长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│发行超短期融资券│ 943995.74│ 702949.20│ 34.29│
│应付债券 │本期发行绿色中期│ 460000.00│ 301694.58│ 52.47│
│ │票据，应付债券余│ │ │ │
│ │额较年初增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期新增发行永续│ 1621700.00│ 1249700.00│ 29.77│
│ │债，使得余额较年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│专项储备 │本期安全生产费提│ 30083.75│ 20144.76│ 49.34│
│ │取和使用综合影响│ │ │ │
│ │使得专项储备较年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│营业收入 │本期发电量同比增│ 1314738.06│ 1295890.36│ 1.45│
│ │加3.98% │ │ │ │
│营业成本 │受新投产光伏项目│ 562850.11│ 518385.18│ 8.58│
│ │计提折旧影响，折│ │ │ │
│ │旧费用同比增加 │ │ │ │
│销售费用 │本年发生的电力交│ 2999.82│ 2629.15│ 14.10│
│ │易服务费同比增加│ │ │ │
│管理费用 │本年计入管理费用│ 30149.45│ 24615.63│ 22.48│
│ │的职工薪酬、折旧│ │ │ │
│ │摊销费等同比增加│ │ │ │
│财务费用 │公司持续优化债务│ 129249.84│ 131905.22│ -2.01│
│ │融资结构，综合融│ │ │ │
│ │资成本较去年同期│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│研发费用 │公司本年受科技研│ 757.25│ 2315.05│ -67.29│
│ │发项目进度影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本年售电收入增加│ 908736.77│ 861330.35│ 5.50│
│的现金流量净│，使得经营活动现│ │ │ │
│额 │金净流入同比增加│ │ │ │
│投资活动产生│本年新能源、上游│ -707553.31│ -652771.11│ -8.39│
│的现金流量净│水电项目持续投入│ │ │ │
│额 │，资本性开支同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期综合考虑日常│ 47614.18│ -291324.47│ 116.34│
│的现金流量净│经营、投资活动需│ │ │ │
│额 │求，增发永续债、│ │ │ │
│ │取得银行借款，筹│ │ │ │
│ │资活动现金流入同│ │ │ │
│ │比增加，使得本期│ │ │ │
│ │筹资活动产生的现│ │ │ │
│ │金净流入同比增加│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 473352.18│ 394262.39│ 309311.43│ 176030.81│ 185506.79│ 150977.54│
│存货 │ 5369.04│ 4619.60│ 4026.00│ 4409.67│ 4343.87│ 4402.68│
│应收票据及应收账款 │ 331810.31│ 258213.44│ 196247.14│ 197081.90│ 156096.01│ 191720.39│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11977.27│ 8846.63│ 5769.28│ 8160.36│ 4072.75│ 1435.97│
│其他应收款 │ 78676.72│ 69636.64│ 76449.21│ 41893.92│ 9366.34│ 14153.74│
│流动资产合计 │ 961956.32│ 816287.38│ 606211.32│ 433979.88│ 362884.35│ 366700.95│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 340228.74│ 335683.95│ 327386.57│ 318703.92│ 311574.45│ 300174.54│
│固定资产净额 │ 17502389.63│ 17349555.72│ 15168371.60│ 13597090.63│ 12430452.91│ 12884327.39│
│在建工程 │ 3116167.90│ 2861831.38│ 4099554.90│ 4096048.66│ 2264079.23│ 1635552.82│
│无形资产 │ 566968.23│ 603436.10│ 630800.61│ 633508.36│ 635168.04│ 600892.16│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 22323899.56│ 21855412.79│ 20854501.02│ 19089946.65│ 15925052.20│ 15698726.53│
│资产总计 │ 23285855.87│ 22671700.17│ 21460712.34│ 19523926.53│ 16287936.55│ 16065427.48│
│应付票据及应付账款 │ 30273.02│ 29495.68│ 31673.80│ 33951.81│ 23810.32│ 14532.55│
│预收款项 │ 783.49│ 341.29│ 405.90│ 216.77│ 107.87│ ---│
│合同负债 │ 383.94│ 87.19│ ---│ ---│ ---│ 1232.59│
│流动负债 │ 4061440.06│ 4440261.18│ 4276647.65│ 2903888.94│ 2136956.84│ 2262538.90│
│长期借款 │ 8992829.28│ 8990696.88│ 8966633.71│ 9176416.20│ 7124762.10│ 7144652.75│
│长期应付款 │ 1371.90│ 1864.15│ 4064.27│ 4337.78│ 4982.79│ 4868.85│
│非流动负债 │ 9641501.16│ 9419961.52│ 9267215.48│ 9547703.24│ 7171154.54│ 7180218.00│
│负债合计 │ 13702941.21│ 13860222.70│ 13543863.13│ 12451592.18│ 9308111.38│ 9442756.90│
│实收资本 │ 1863109.43│ 1863109.43│ 1800000.00│ 1800000.00│ 1800000.00│ 1800000.00│
│资本公积金 │ 1797120.46│ 1797437.21│ 1282109.32│ 1282662.96│ 1884260.17│ 1889238.01│
│盈余公积 │ 601705.20│ 601705.20│ 523518.22│ 452256.30│ 319521.61│ 255133.82│
│未分配利润 │ 2938082.00│ 2587591.46│ 2213075.70│ 1824305.81│ 1413216.96│ 1157641.29│
│少数股东权益 │ 656759.10│ 615486.52│ 556734.18│ 339428.32│ 205448.41│ 186316.72│
│归属母公司权益 │ 8926155.56│ 8195990.95│ 7360115.02│ 6732906.03│ 6774376.75│ 6436353.85│
│股东权益合计 │ 9582914.66│ 8811477.47│ 7916849.21│ 7072334.35│ 6979825.17│ 6622670.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 473352.18│ 577462.75│ 564463.86│ 394262.39│ 707417.96│ 226653.87│
│存货 │ 5369.04│ 5016.86│ 4332.05│ 4619.60│ 5623.57│ 4667.32│
│应收票据及应收账款 │ 331810.31│ 386709.25│ 298658.58│ 258213.44│ 361634.57│ 411642.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11977.27│ 10600.93│ 17475.81│ 8846.63│ 14213.64│ 11683.66│
│其他应收款 │ 78676.72│ 77339.81│ 80239.04│ 69636.64│ 83225.60│ 85674.77│
│流动资产合计 │ 961956.32│ 1134253.17│ 1029632.69│ 816287.38│ 1203018.05│ 781648.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 340228.74│ 331434.67│ 340708.85│ 335683.95│ 324628.64│ 319535.47│
│固定资产净额 │ 17502389.63│ 17593036.51│ 17334048.57│ 17349555.72│ 17233206.11│ 16585869.82│
│在建工程 │ 3116167.90│ 2859807.20│ 2855160.14│ 2861831.38│ 2489053.12│ 3008699.45│
│无形资产 │ 566968.23│ 577965.39│ 587118.37│ 603436.10│ 615085.57│ 623361.08│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 22323899.56│ 22110254.16│ 21867344.77│ 21855412.79│ 21314744.26│ 21170164.56│
│资产总计 │ 23285855.87│ 23244507.33│ 22896977.46│ 22671700.17│ 22517762.30│ 21951812.90│
│应付票据及应付账款 │ 30273.02│ 23663.78│ 29921.99│ 29495.68│ 21783.12│ 21640.94│
│预收款项 │ 783.49│ 352.82│ 302.90│ 341.29│ 142.62│ 146.98│
│合同负债 │ 383.94│ 383.94│ 383.94│ 87.19│ ---│ ---│
│流动负债 │ 4061440.06│ 4442729.38│ 4437084.31│ 4440261.18│ 3875768.65│ 3936267.21│
│长期借款 │ 8992829.28│ 8951243.58│ 8866999.00│ 8990696.88│ 9500659.18│ 9356258.80│
│长期应付款 │ 1371.90│ 1369.86│ 744.78│ 1864.15│ 1902.90│ 2605.85│
│非流动负债 │ 9641501.16│ 9540653.04│ 9310065.23│ 9419961.52│ 9923599.07│ 9972414.07│
│负债合计 │ 13702941.21│ 13983382.42│ 13747149.54│ 13860222.70│ 13799367.72│ 13908681.28│
│实收资本 │ 1863109.43│ 1863109.43│ 1863109.43│ 1863109.43│ 1863109.43│ 1800000.00│
│资本公积金 │ 1797120.46│ 1797565.33│ 1797437.06│ 1797437.21│ 1817828.30│ 1281947.32│
│盈余公积 │ 601705.20│ 601705.20│ 601705.20│ 601705.20│ 519672.24│ 523518.22│
│未分配利润 │ 2938082.00│ 2628658.07│ 2734734.67│ 2587591.46│ 2565248.05│ 2295258.02│
│少数股东权益 │ 656759.10│ 646677.33│ 632949.69│ 615486.52│ 598664.51│ 591602.19│
│归属母公司权益 │ 8926155.56│ 8614447.58│ 8516878.22│ 8195990.95│ 8119730.07│ 7451529.43│
│股东权益合计 │ 9582914.66│ 9261124.91│ 9149827.92│ 8811477.47│ 8718394.58│ 8043131.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2110552.49│ 2659533.07│ 2488160.69│ 2346133.16│ 2114171.83│ 2020163.05│
│营业总成本 │ 1203708.36│ 1608829.50│ 1482582.09│ 1419435.02│ 1312940.54│ 1346779.86│
│营业税金及附加 │ 93634.27│ 124699.54│ 48252.65│ 43646.38│ 34471.06│ 37861.05│
│销售费用 │ 4778.71│ 6606.66│ 6359.85│ 6007.39│ 4271.90│ 3899.78│
│财务费用 │ 192765.22│ 262526.65│ 267467.70│ 273045.69│ 293945.82│ 337500.96│
│管理费用 │ 39469.68│ 61191.26│ 53834.93│ 54253.12│ 43677.12│ 37876.09│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -170.26│ -6345.68│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 2908.25│ 2195.06│ 1006.39│ -5008.63│ -805.97│ 10266.77│
│投资收益 │ 31348.29│ 31135.45│ 32528.60│ 28325.35│ 24989.12│ 34050.38│
│营业利润 │ 941620.66│ 1082631.11│ 1038746.54│ 942572.00│ 831680.25│ 717728.70│
│营业外收入 │ 3081.41│ 1913.56│ 3042.30│ 4764.21│ 843.01│ 378.86│
│营业外支出 │ 3839.70│ 7757.52│ 5304.53│ 5342.19│ 3291.46│ 4747.02│
│利润总额 │ 940862.36│ 1076787.15│ 1036484.31│ 941994.03│ 829231.80│ 713360.55│
│所得税 │ 121453.87│ 155057.91│ 145311.21│ 117678.32│ 101617.03│ 85292.03│
│净利润 │ 819408.50│ 921729.24│ 891173.11│ 824315.70│ 727614.77│ 628068.52│
│归属母公司净利润 │ 755381.86│ 850413.82│ 829702.90│ 763807.47│ 680125.56│ 583754.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2110552.49│ 1314738.06│ 576282.26│ 2659533.07│ 2064074.11│ 1295890.36│
│营业总成本 │ 1203708.36│ 781731.79│ 379527.63│ 1608829.50│ 1148281.42│ 734211.62│
│营业税金及附加 │ 93634.27│ 55725.32│ 23808.63│ 124699.54│ 94036.91│ 54361.39│
│销售费用 │ 4778.71│ 2999.82│ 1381.68│ 6606.66│ 4140.52│ 2629.15│
│财务费用 │ 192765.22│ 129249.84│ 62920.85│ 262526.65│ 191868.86│ 131905.22│
│管理费用 │ 39469.68│ 30149.45│ 14292.23│ 61191.26│ 42878.08│ 24615.63│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 2908.25│ 2908.25│ ---│ 2195.06│ 1935.29│ ---│
│投资收益 │ 31348.29│ 18675.18│ 5219.47│ 31135.45│ 25393.74│ 18785.06│
│营业利润 │ 941620.66│ 554944.09│ 202271.71│ 1082631.11│ 944317.36│ 581383.86│
│营业外收入 │ 3081.41│ 2039.55│ 371.07│ 1913.56│ 928.24│ 489.85│
│营业外支出 │ 3839.70│ 514.46│ 83.50│ 7757.52│ 6017.31│ 2748.57│
│利润总额 │ 940862.36│ 556469.18│ 202559.29│ 1076787.15│ 939228.28│ 579125.14│
│所得税 │ 121453.87│ 68751.21│ 25434.50│ 155057.91│ 123428.46│ 71291.01│
│净利润 │ 819408.50│ 487717.97│ 177124.78│ 921729.24│ 815799.82│ 507834.13│
│归属母公司净利润 │ 755381.86│ 437629.06│ 154325.95│ 850413.82│ 753939.98│ 460900.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2328976.17│ 2970101.39│ 2813073.52│ 2669943.01│ 2452131.34│ 2485728.64│
│经营活动现金流出 │ 761992.95│ 1065240.77│ 1057693.32│ 963685.88│ 790316.40│ 836331.32│
│经营活动现金流量净额│ 1566983.22│ 1904860.62│ 1755380.20│ 1706257.14│ 1661814.94│ 1649397.31│
│投资活动现金流入 │ 31973.37│ 37722.66│ 29228.36│ 46992.57│ 16447.02│ 73205.11│
│投资活动现金流出 │ 1125276.09│ 1798202.41│ 2041198.19│ 2703729.60│ 808561.66│ 612225.95│
│投资活动现金流量净额│ -1093302.72│ -1760479.75│ -2011969.84│ -2656737.04│ -792114.64│ -539020.84│
│筹资活动现金流入 │ 7261051.84│ 8575424.22│ 8570595.60│ 7840259.23│ 5804527.80│ 3592491.30│
│筹资活动现金流出 │ 7589383.47│ 8788564.10│ 8180908.62│ 6970285.99│ 6649240.44│ 4710856.12│
│筹资活动现金流量净额│ -328331.63│ -213139.88│ 389686.98│ 869973.24│ -844712.64│ -1118364.83│
│汇率变动对现金的影响│ -2372.53│ -471.60│ 584.62│ 1388.49│ 3565.92│ -1536.81│
│现金及等价物净增加额│ 142976.34│ -69230.61│ 133681.96│ -79118.17│ 28553.58│ -9525.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2328976.17│ 1363502.76│ 610611.44│ 2970101.39│ 2172045.94│ 1260035.25│
│经营活动现金流出 │ 761992.95│ 454765.98│ 235300.25│ 1065240.77│ 691114.15│ 398704.90│
│经营活动现金流量净额│ 1566983.22│ 908736.77│ 375311.20│ 1904860.62│ 1480931.79│ 861330.35│
│投资活动现金流入 │ 31973.37│ 25144.34│ 6453.72│ 37722.66│ 58360.04│ 22664.19│
│投资活动现金流出 │ 1125276.09│ 732697.65│ 291466.47│ 1798202.41│ 978042.46│ 675435.30│
│投资活动现金流量净额│ -1093302.72│ -707553.31│ -285012.74│ -1760479.75│ -919682.43│ -652771.11│
│筹资活动现金流入 │ 7261051.84│ 4635113.57│ 2178920.07│ 8575424.22│ 6694223.64│ 4067547.84│
│筹资活动现金流出 │ 7589383.47│ 4587499.38│ 2043440.37│ 8788564.10│ 6857248.96│ 4358872.32│
│筹资活动现金流量净额│ -328331.63│ 47614.18│ 135479.70│ -213139.88│ -163025.33│ -291324.47│
│汇率变动对现金的影响│ -2372.53│ -1708.10│ -588.89│ -471.60│ -334.49│ -107.75│
│现金及等价物净增加额│ 142976.34│ 247089.55│ 225189.27│ -69230.61│ 397889.55│ -82872.99│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 538478.54│ 20.25│ 150822.54│ 17.74│
│二季报 │ 757411.82│ 28.48│ 310077.78│ 36.46│
│三季报 │ 768183.74│ 28.88│ 293039.65│ 34.46│
│四季报 │ 595458.96│ 22.39│ 96473.84│ 11.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 441972.46│ 17.76│ 106544.19│ 12.84│
│二季报 │ 746071.15│ 29.98│ 310393.56│ 37.41│
│三季报 │ 753719.60│ 30.29│ 305631.29│ 36.84│
│四季报 │ 546397.47│ 21.96│ 107133.85│ 12.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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