财务分析☆ ◇600038 中直股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 16067.05│ 65186.51│ 55587.26│ 44268.79│ 38707.10│ 91321.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 55587.26│ 60405.85│ 38793.53│ 91321.15│
│净利润增长率(%) │ -56.89│ 17.27│ -7.98│ 14.11│ -57.61│ 20.53│
│扣非净利润(万) │ 9095.26│ 56069.81│ 48194.08│ 40270.46│ 34316.25│ 90440.23│
│营业总收(未调整:万) │ 1171913.33│ 2908641.77│ 2976564.03│ 2332992.95│ 1947285.85│ 2178985.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2976564.03│ 2659244.61│ 1947285.85│ 2178985.47│
│总营收同比增长率(%) │ -22.12│ -2.28│ 11.93│ 19.81│ -10.63│ 10.86│
│加权净资产收益率(%) │ 0.96│ 3.99│ 4.14│ 4.59│ 4.09│ 10.10│
│资产负债比率(%) │ 65.28│ 65.70│ 68.62│ 63.24│ 63.69│ 63.27│
│净利润现金含量(%) │ 2221.16│ -1653.18│ 461.94│ 161.88│ -435.70│ 158.75│
│基本每股收益(元) │ 0.1960│ 0.7951│ 0.7234│ 0.8257│ 0.6581│ 1.5492│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1109│ 0.6839│ 0.6272│ 0.6832│ 0.5821│ 1.5342│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1960│ 0.7951│ 0.6780│ 0.7510│ 0.6566│ 1.5492│
│每股资本公积金(元) │ 13.6638│ 13.6638│ 13.1082│ 7.5010│ 7.5010│ 7.5006│
│每股未分配利润(元) │ 5.0961│ 5.1392│ 4.5668│ 7.3862│ 6.8295│ 6.6379│
│每股净资产(元) │ 21.4005│ 21.4403│ 19.7975│ 16.9755│ 16.5437│ 16.3292│
│每股经营现金流量(元)│ 4.3527│ -13.1438│ 3.1318│ 1.2157│ -2.8609│ 2.4593│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 16067.05│ 18751.52│ 3785.37│ 65186.51│ 37272.22│ 28229.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 37272.22│ 28229.70│
│净利润增长率(%) │ -56.89│ -33.58│ -81.26│ 17.27│ 4.32│ -5.12│
│扣非净利润(万) │ 9095.26│ 14133.03│ 1524.85│ 56069.81│ 28258.28│ 20627.06│
│营业总收(未调整:万) │ 1171913.33│ 900676.65│ 237310.62│ 2908641.77│ 1504744.08│ 1024073.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1504744.08│ 1024073.34│
│总营收同比增长率(%) │ -22.12│ -12.05│ -0.13│ -2.28│ -13.02│ 25.28│
│加权净资产收益率(%) │ 0.96│ 1.12│ 0.23│ 3.99│ 2.40│ 1.75│
│资产负债比率(%) │ 65.28│ 65.61│ 65.35│ 65.70│ 67.23│ 64.37│
│净利润现金含量(%) │ 2221.16│ 1374.72│ 10537.91│ -1653.18│ -2421.08│ -2626.02│
│基本每股收益(元) │ 0.1960│ 0.2287│ 0.0462│ 0.7951│ 0.4546│ 0.3443│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1109│ 0.1724│ 0.0186│ 0.6839│ 0.3447│ 0.2516│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1960│ 0.2287│ 0.0462│ 0.7951│ 0.4546│ 0.3443│
│每股资本公积金(元) │ 13.6638│ 13.6638│ 13.6638│ 13.6638│ 13.6638│ 13.6638│
│每股未分配利润(元) │ 5.0961│ 5.1289│ 5.1853│ 5.1392│ 4.8174│ 4.7072│
│每股净资产(元) │ 21.4005│ 21.4343│ 21.4871│ 21.4403│ 21.0440│ 20.9187│
│每股经营现金流量(元)│ 4.3527│ 3.1441│ 4.8653│ -13.1438│ -11.0062│ -9.0416│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.47│ 1.47│ 1.39│ 1.57│ 1.45│ 1.47│
│速动比率 │ 0.91│ 0.99│ 0.95│ 0.74│ 0.69│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 65.28│ 65.70│ 68.62│ 63.24│ 63.69│ 63.27│
│产权比率 │ 1.89│ 1.93│ 2.21│ 1.76│ 1.81│ 1.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ -0.36│ 0.08│ 0.05│ -0.10│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.47│ 1.45│ 1.52│ 1.47│ 1.46│ 1.52│
│速动比率 │ 0.91│ 0.93│ 0.99│ 0.99│ 0.92│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 65.28│ 65.61│ 65.35│ 65.70│ 67.23│ 64.37│
│产权比率 │ 1.89│ 1.92│ 1.90│ 1.93│ 2.06│ 1.82│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.09│ 0.14│ -0.36│ -0.29│ -0.28│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.04│ 2.69│ 3.82│ 4.24│ 4.22│ 6.96│
│存货周转率 │ 0.69│ 1.87│ 1.70│ 1.64│ 1.36│ 1.35│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.66│ 0.73│ 0.96│ 0.81│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 2.37│ 5.73│ 5.96│ 13.08│ 10.94│ 11.82│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.56│ 0.61│ 0.84│ 0.71│ 0.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.04│ 0.86│ 0.23│ 2.69│ 1.48│ 1.13│
│存货周转率 │ 0.69│ 0.55│ 0.15│ 1.87│ 0.90│ 0.66│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.21│ 0.05│ 0.66│ 0.34│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 2.37│ 1.81│ 0.48│ 5.73│ 3.00│ 2.05│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.18│ 0.05│ 0.56│ 0.29│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.92│ 3.71│ 3.42│ 4.42│ 3.97│ 9.49│
│销售毛利率 │ 10.12│ 9.22│ 10.47│ 10.13│ 10.30│ 12.43│
│营业利润率 │ 1.14│ 2.17│ 1.64│ 1.50│ 1.91│ 4.66│
│销售净利率 │ 1.22│ 2.05│ 1.62│ 1.49│ 1.99│ 4.19│
│总资产净利率 │ 0.28│ 1.15│ 0.99│ 1.25│ 1.42│ 3.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.92│ 1.07│ 0.21│ 3.71│ 2.16│ 1.65│
│销售毛利率 │ 10.12│ 9.49│ 9.22│ 9.22│ 7.75│ 6.28│
│营业利润率 │ 1.14│ 1.87│ 1.05│ 2.17│ 2.26│ 2.40│
│销售净利率 │ 1.22│ 1.94│ 1.30│ 2.05│ 2.17│ 2.31│
│总资产净利率 │ 0.28│ 0.34│ 0.06│ 1.15│ 0.62│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.12│ -2.28│ 11.93│ 19.81│ -10.63│ 10.86│
│营业利润增长率 │ -60.53│ 29.29│ -4.86│ -5.87│ -63.35│ 20.64│
│净利润增长率 │ -56.89│ 17.27│ -7.98│ 14.11│ -57.61│ 20.53│
│净资产增长率 │ -0.19│ 8.30│ 26.15│ 2.59│ 1.31│ 8.56│
│总资产增长率 │ -1.39│ -1.32│ 15.79│ 0.19│ 2.47│ 2.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.12│ -12.05│ -0.13│ -2.28│ -13.02│ 25.28│
│营业利润增长率 │ -60.53│ -31.51│ -86.19│ 29.29│ -17.26│ -27.56│
│净利润增长率 │ -56.89│ -33.58│ -81.26│ 17.27│ 4.32│ -5.12│
│净资产增长率 │ -0.19│ -0.03│ 0.22│ 8.30│ 6.30│ 5.66│
│总资产增长率 │ -1.39│ -0.35│ -0.78│ -1.32│ 1.44│ -7.23│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本报告期产品交付│ 1171913.33│ 1504744.08│ -22.12│
│ │量同比下降 │ │ │ │
│利润总额 │本报告期产品交付│ 12631.88│ 32662.58│ -61.33│
│ │量同比下降及增值│ │ │ │
│ │税加计抵减税收优│ │ │ │
│ │惠政策调整，本报│ │ │ │
│ │告期政府补助金额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期产品交付│ 16067.05│ 37272.22│ -56.89│
│司股东的净利│量同比下降及增值│ │ │ │
│润 │税加计抵减税收优│ │ │ │
│ │惠政策调整，本报│ │ │ │
│ │告期政府补助金额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期产品交付│ 9095.26│ 28258.28│ -67.81│
│司股东的扣除│量同比下降及增值│ │ │ │
│非经常性损益│税加计抵减税收优│ │ │ │
│的净利润 │惠政策调整，本报│ │ │ │
│ │告期政府补助金额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到大量销售│ 817839.94│ 346455.51│ 136.06│
│ │回款 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 191105.16│ 231118.96│ -17.31│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│--- │ 408.52│ 2186.12│ -81.31│
│应收票据 │本期票据到期兑付│ 6130.05│ 12658.58│ -51.57│
│应收款项 │本期收到大量销售│ 827651.65│ 1260819.79│ -34.36│
│ │回款 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付款的材料│ 52865.18│ 77541.24│ -31.82│
│ │陆续入库 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 6787.12│ 5425.41│ 25.10│
│存货 │--- │ 1559688.94│ 1421153.41│ 9.75│
│合同资产 │--- │ 816030.31│ 930793.96│ -12.33│
│其他流动资产│--- │ 87503.28│ 70690.40│ 23.78│
│长期股权投资│--- │ 5702.19│ 5778.82│ -1.33│
│其他权益工具│--- │ 60803.72│ 60803.72│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 331.76│ 523.22│ -36.59│
│固定资产 │--- │ 486867.30│ 506179.50│ -3.82│
│在建工程 │--- │ 50861.30│ 49878.60│ 1.97│
│使用权资产 │--- │ 13903.84│ 14360.53│ -3.18│
│无形资产 │--- │ 100378.05│ 103213.48│ -2.75│
│长期待摊费用│--- │ 1329.84│ 1398.15│ -4.89│
│递延所得税资│--- │ 23751.39│ 22975.06│ 3.38│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 25881.33│ 29848.67│ -13.29│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │本期新增借款较多│ 403039.92│ 152126.96│ 164.94│
│应付票据 │本期票据到期兑付│ 59759.81│ 358674.49│ -83.34│
│应付账款 │--- │ 1936552.16│ 1688121.84│ 14.72│
│合同负债 │--- │ 355352.90│ 467671.46│ -24.02│
│预收款项 │--- │ 37.92│ 55.17│ -31.26│
│应付职工薪酬│本期发放上年末计│ 33191.42│ 99601.25│ -66.68│
│ │提的年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末计│ 2524.13│ 26079.17│ -90.32│
│ │提的增值税及所得│ │ │ │
│ │税较多 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 83351.83│ 75101.20│ 10.99│
│一年内到期的│--- │ 114558.94│ 90485.12│ 26.61│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 17595.99│ 3627.05│ 385.13│
│长期借款 │本期长期借款到期│ 108702.00│ 156819.33│ -30.68│
│ │归还较多 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 13990.26│ 14230.13│ -1.69│
│长期应付职工│--- │ 57911.16│ 59159.30│ -2.11│
│薪酬 │ │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 135821.09│ 142624.94│ -4.77│
│预计负债 │--- │ 19535.92│ 23882.94│ -18.20│
│递延收益 │--- │ 12785.97│ 12670.72│ 0.91│
│递延所得税负│--- │ 8272.85│ 8272.94│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 6746.77│ 6746.77│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │产品交付量同比下│ 900676.65│ 1024073.34│ -12.05│
│ │降 │ │ │ │
│营业成本 │产品交付量同比下│ 815178.33│ 959733.26│ -15.06│
│ │降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 5100.21│ 5187.54│ -1.68│
│管理费用 │--- │ 44993.63│ 46540.28│ -3.32│
│财务费用 │本期平均存量资金│ 3195.06│ -3853.09│ 182.92│
│ │同比减少，导致利│ │ │ │
│ │息收入同比下降 │ │ │ │
│研发费用 │本期自筹研发投入│ 29771.94│ 15515.04│ 91.89│
│ │同比增长 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款金额│ 257780.11│ -741316.35│ 134.77│
│的现金流量净│同比较高 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回结构性存│ 17420.16│ -9551.57│ 282.38│
│的现金流量净│款金额同比较高 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 203398.11│ 234317.45│ -13.20│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 854713.24│ 346455.51│ 1327247.38│ 322262.01│ 211735.52│ 352028.61│
│存货 │ 1643339.35│ 1421153.41│ 1407506.26│ 1291935.34│ 1265694.95│ 1300482.64│
│应收票据及应收账款 │ 990408.75│ 1273478.38│ 912833.83│ 576446.85│ 612800.20│ 345667.69│
│合同资产 │ 468835.72│ 930793.96│ 331804.10│ 108067.33│ 210123.16│ 297464.26│
│预付款项 │ 73640.08│ 77541.24│ 151536.21│ 80108.27│ 109604.32│ 41251.51│
│其他应收款 │ 16665.25│ 5425.41│ 7601.72│ 2817.25│ 1758.85│ 779.32│
│流动资产合计 │ 4310354.50│ 4358843.38│ 4446241.81│ 2436745.53│ 2423402.80│ 2360353.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5609.19│ 5778.82│ 5743.41│ 3147.64│ 2946.01│ 2664.25│
│固定资产净额 │ 483615.56│ 506179.50│ 509327.30│ 180472.48│ 176243.77│ 179843.02│
│在建工程 │ 58470.83│ 49878.60│ 46982.31│ 8753.78│ 8625.15│ 10034.16│
│无形资产 │ 98185.82│ 103213.48│ 106924.62│ 51139.71│ 50981.53│ 52768.52│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 771846.98│ 794959.76│ 776603.91│ 342784.28│ 346021.81│ 342371.95│
│资产总计 │ 5082201.48│ 5153803.14│ 5222845.73│ 2779529.82│ 2769424.61│ 2702725.69│
│应付票据及应付账款 │ 2016709.89│ 2046796.33│ 1901012.09│ 1227894.52│ 1348776.38│ 1237826.93│
│预收款项 │ 17.09│ 55.17│ 43.10│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 307607.52│ 467671.46│ 785978.60│ 142888.63│ 115266.17│ 233841.18│
│流动负债 │ 2926257.65│ 2961543.71│ 3192406.60│ 1555495.11│ 1667039.99│ 1610757.53│
│长期借款 │ 152425.00│ 156819.33│ 110137.50│ 107553.74│ 7803.89│ 9408.24│
│长期应付款 │ 123030.16│ 142624.94│ 138019.48│ 21193.44│ 4915.59│ 5961.70│
│非流动负债 │ 391342.03│ 424407.07│ 391632.88│ 202372.84│ 96793.17│ 99200.24│
│负债合计 │ 3317599.69│ 3385950.78│ 3584039.48│ 1757867.95│ 1763833.15│ 1709957.77│
│实收资本 │ 81989.32│ 81989.32│ 81989.32│ 58947.67│ 58947.67│ 58947.67│
│资本公积金 │ 1120284.27│ 1120284.27│ 1074729.64│ 442165.59│ 442165.59│ 442141.17│
│盈余公积 │ 47474.98│ 47474.98│ 45939.38│ 41410.21│ 41410.21│ 41410.21│
│未分配利润 │ 417828.94│ 421357.33│ 374432.25│ 435399.34│ 402583.13│ 391286.70│
│少数股东权益 │ 9989.84│ 9976.33│ 15623.40│ 20994.24│ 30381.01│ 30199.14│
│归属母公司权益 │ 1754611.96│ 1757876.04│ 1623182.85│ 1000667.63│ 975210.44│ 962568.78│
│股东权益合计 │ 1764601.80│ 1767852.37│ 1638806.25│ 1021661.87│ 1005591.45│ 992767.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 854713.24│ 817839.94│ 824396.59│ 346455.51│ 624353.51│ 794142.84│
│存货 │ 1643339.35│ 1559688.94│ 1506923.08│ 1421153.41│ 1679321.29│ 1480348.40│
│应收票据及应收账款 │ 990408.75│ 833781.70│ 843513.80│ 1273478.38│ 1132842.41│ 912422.80│
│合同资产 │ 468835.72│ 816030.31│ 851766.90│ 930793.96│ 694940.55│ 431856.07│
│预付款项 │ 73640.08│ 52865.18│ 61141.27│ 77541.24│ 101277.01│ 111171.84│
│其他应收款 │ 16665.25│ 6787.12│ 4908.85│ 5425.41│ 2196.99│ 8212.04│
│流动资产合计 │ 4310354.50│ 4366010.15│ 4327951.01│ 4358843.38│ 4537966.67│ 4092731.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5609.19│ 5702.19│ 5700.82│ 5778.82│ 5628.49│ 5724.49│
│固定资产净额 │ 483615.56│ 486867.30│ 490597.69│ 506179.50│ 493486.59│ 489445.53│
│在建工程 │ 58470.83│ 50861.30│ 52188.68│ 49878.60│ 54340.32│ 48058.26│
│无形资产 │ 98185.82│ 100378.05│ 100615.24│ 103213.48│ 102416.10│ 103852.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 771846.98│ 769810.73│ 785866.58│ 794959.76│ 759990.83│ 752639.00│
│资产总计 │ 5082201.48│ 5135820.89│ 5113817.59│ 5153803.14│ 5297957.50│ 4845370.51│
│应付票据及应付账款 │ 2016709.89│ 1996311.97│ 1876821.42│ 2046796.33│ 2097469.12│ 1788805.36│
│预收款项 │ 17.09│ 37.92│ 59.22│ 55.17│ 46.13│ 83.96│
│合同负债 │ 307607.52│ 355352.90│ 675352.14│ 467671.46│ 590316.60│ 423315.10│
│流动负债 │ 2926257.65│ 3005965.01│ 2855027.46│ 2961543.71│ 3114895.62│ 2692711.17│
│长期借款 │ 152425.00│ 108702.00│ 215565.00│ 156819.33│ 169477.05│ 160899.18│
│长期应付款 │ 123030.16│ 135821.09│ 145142.92│ 142624.94│ 142486.39│ 128882.94│
│非流动负债 │ 391342.03│ 363766.03│ 487095.99│ 424407.07│ 446680.34│ 426467.91│
│负债合计 │ 3317599.69│ 3369731.04│ 3342123.45│ 3385950.78│ 3561575.95│ 3119179.09│
│实收资本 │ 81989.32│ 81989.32│ 81989.32│ 81989.32│ 81989.32│ 81989.32│
│资本公积金 │ 1120284.27│ 1120284.27│ 1120284.27│ 1120284.27│ 1120284.27│ 1120284.27│
│盈余公积 │ 47474.98│ 47474.98│ 47474.98│ 47474.98│ 45939.38│ 45939.38│
│未分配利润 │ 417828.94│ 420513.41│ 425142.70│ 421357.33│ 394978.64│ 385936.12│
│少数股东权益 │ 9989.84│ 8710.16│ 9985.38│ 9976.33│ 11000.39│ 11077.60│
│归属母公司权益 │ 1754611.96│ 1757379.69│ 1761708.75│ 1757876.04│ 1725381.15│ 1715113.82│
│股东权益合计 │ 1764601.80│ 1766089.85│ 1771694.13│ 1767852.37│ 1736381.54│ 1726191.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1171913.33│ 2908641.77│ 2976564.03│ 2332992.95│ 1947285.85│ 2178985.47│
│营业总成本 │ 1177927.98│ 2879562.46│ 2951051.92│ 2296554.77│ 1909113.03│ 2076894.89│
│营业税金及附加 │ 4916.59│ 11250.65│ 15094.03│ 7028.73│ 2275.60│ 1935.41│
│销售费用 │ 8070.28│ 13865.62│ 16119.56│ 23931.29│ 17358.47│ 15663.07│
│财务费用 │ 5970.51│ 1286.08│ 7083.95│ 158.70│ 174.35│ 273.86│
│管理费用 │ 66122.87│ 128534.27│ 127108.95│ 93413.02│ 91204.20│ 93294.10│
│资产减值损失 │ 2623.24│ -6487.86│ -7186.57│ -7111.64│ -1524.82│ -49.33│
│公允价值变动净收益 │ 1105.16│ 1118.96│ 609.68│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3234.82│ 3864.21│ 4718.62│ -388.26│ -632.57│ -126.49│
│营业利润 │ 13409.18│ 63160.03│ 48849.95│ 35033.06│ 37218.61│ 101554.36│
│营业外收入 │ 233.41│ 530.99│ 482.28│ 348.43│ 1632.55│ 303.63│
│营业外支出 │ 1010.71│ 2152.43│ 1150.10│ 243.23│ 516.17│ 386.42│
│利润总额 │ 12631.88│ 61538.59│ 48182.13│ 35138.26│ 38334.99│ 101471.57│
│所得税 │ -1720.38│ 1998.64│ -2.46│ 438.09│ -385.69│ 10121.40│
│净利润 │ 14352.26│ 59539.94│ 48184.60│ 34700.17│ 38720.68│ 91350.17│
│归属母公司净利润 │ 16067.05│ 65186.51│ 55587.26│ 44268.79│ 38707.10│ 91321.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1171913.33│ 900676.65│ 237310.62│ 2908641.77│ 1504744.08│ 1024073.34│
│营业总成本 │ 1177927.98│ 900562.38│ 247536.39│ 2879562.46│ 1503793.39│ 1029509.00│
│营业税金及附加 │ 4916.59│ 2323.22│ 1005.42│ 11250.65│ 7826.92│ 6385.99│
│销售费用 │ 8070.28│ 5100.21│ 2675.18│ 13865.62│ 8529.77│ 5187.54│
│财务费用 │ 5970.51│ 3195.06│ 1558.77│ 1286.08│ -1839.63│ -3853.09│
│管理费用 │ 66122.87│ 44993.63│ 21991.71│ 128534.27│ 68800.81│ 46540.28│
│资产减值损失 │ 2623.24│ 1593.54│ 1907.48│ -6487.86│ -819.24│ -570.81│
│公允价值变动净收益 │ 1105.16│ 1105.16│ ---│ 1118.96│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3234.82│ 3206.46│ 1566.48│ 3864.21│ 3579.41│ 2152.57│
│营业利润 │ 13409.18│ 16836.42│ 2488.79│ 63160.03│ 33973.14│ 24580.86│
│营业外收入 │ 233.41│ 155.77│ 61.99│ 530.99│ 239.62│ 472.16│
│营业外支出 │ 1010.71│ 810.49│ 205.58│ 2152.43│ 1550.19│ 1515.17│
│利润总额 │ 12631.88│ 16181.70│ 2345.21│ 61538.59│ 32662.58│ 23537.85│
│所得税 │ -1720.38│ -1295.74│ -738.19│ 1998.64│ 17.42│ -150.49│
│净利润 │ 14352.26│ 17477.44│ 3083.39│ 59539.94│ 32645.16│ 23688.35│
│归属母公司净利润 │ 16067.05│ 18751.52│ 3785.37│ 65186.51│ 37272.22│ 28229.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1986446.44│ 2201050.70│ 3081172.34│ 2707045.22│ 1773810.13│ 1657632.44│
│经营活动现金流出 │ 1629571.77│ 3278699.02│ 2824395.14│ 2635383.68│ 1942455.06│ 1512659.53│
│经营活动现金流量净额│ 356874.67│ -1077648.32│ 256777.19│ 71661.54│ -168644.93│ 144972.91│
│投资活动现金流入 │ 300204.46│ 484465.30│ 817622.59│ 3976.27│ 9600.13│ 116.41│
│投资活动现金流出 │ 319917.12│ 503462.49│ 1113490.31│ 19857.94│ 13834.32│ 47770.34│
│投资活动现金流量净额│ -19712.66│ -18997.19│ -295867.72│ -15881.67│ -4234.18│ -47653.93│
│筹资活动现金流入 │ 405290.82│ 607955.46│ 1006814.72│ 340989.26│ 223625.00│ 50985.00│
│筹资活动现金流出 │ 228422.04│ 477910.44│ 617500.90│ 280613.80│ 179973.36│ 86533.21│
│筹资活动现金流量净额│ 176868.78│ 130045.03│ 389313.82│ 60375.46│ 43651.64│ -35548.21│
│汇率变动对现金的影响│ -9.95│ 4.39│ -85.85│ 7.61│ 5.62│ -0.69│
│现金及等价物净增加额│ 514020.84│ -966596.09│ 350137.45│ 116162.94│ -129221.85│ 61770.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1986446.44│ 1479146.15│ 1055444.72│ 2201050.70│ 1098050.17│ 663237.19│
│经营活动现金流出 │ 1629571.77│ 1221366.04│ 656546.13│ 3278699.02│ 2000439.76│ 1404553.54│
│经营活动现金流量净额│ 356874.67│ 257780.11│ 398898.59│ -1077648.32│ -902389.59│ -741316.35│
│投资活动现金流入 │ 300204.46│ 293722.89│ 146777.41│ 484465.30│ 422835.12│ 273560.29│
│投资活动现金流出 │ 319917.12│ 276302.73│ 74541.36│ 503462.49│ 412960.68│ 283111.87│
│投资活动现金流量净额│ -19712.66│ 17420.16│ 72236.05│ -18997.19│ 9874.44│ -9551.57│
│筹资活动现金流入 │ 405290.82│ 326757.62│ 13800.00│ 607955.46│ 471279.02│ 393865.93│
│筹资活动现金流出 │ 228422.04│ 123359.51│ 19666.04│ 477910.44│ 266629.01│ 159548.48│
│筹资活动现金流量净额│ 176868.78│ 203398.11│ -5866.04│ 130045.03│ 204650.00│ 234317.45│
│汇率变动对现金的影响│ -9.95│ -9.95│ ---│ 4.39│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 514020.84│ 478588.43│ 465268.60│ -966596.09│ -687865.14│ -516550.48│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 237607.54│ 8.17│ 20197.41│ 30.98│
│二季报 │ 786465.80│ 27.04│ 8032.29│ 12.32│
│三季报 │ 480670.74│ 16.53│ 9042.52│ 13.87│
│四季报 │ 1403897.69│ 48.27│ 27914.29│ 42.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 337264.97│ 11.33│ 13020.21│ 23.42│
│二季报 │ 480149.65│ 16.13│ 16732.01│ 30.10│
│三季报 │ 912609.18│ 30.66│ 5975.17│ 10.75│
│四季报 │ 1246540.24│ 41.88│ 19859.86│ 35.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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