财务分析☆ ◇600107 *ST尔雅 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -1135.35│ -8909.26│ -6810.36│ -5945.92│ -13855.11│ 2285.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -6810.36│ -5945.92│ -13855.11│ 2285.20│
│净利润增长率(%) │ 68.18│ -30.82│ -14.54│ 57.09│ -706.30│ -82.56│
│扣非净利润(万) │ -3257.55│ -9288.57│ -6876.81│ -9635.58│ -12312.84│ 1622.77│
│营业总收(未调整:万) │ 24507.01│ 23619.50│ 32950.20│ 45399.74│ 43033.40│ 48554.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 32950.20│ 45399.74│ 43033.40│ 48554.11│
│总营收同比增长率(%) │ 42.34│ -28.32│ -27.42│ 5.50│ -11.37│ 43.26│
│加权净资产收益率(%) │ -2.70│ -19.90│ -12.94│ -10.12│ -17.21│ 3.06│
│资产负债比率(%) │ 41.47│ 42.88│ 40.62│ 43.66│ 53.60│ 39.08│
│净利润现金含量(%) │ 819.52│ -1.41│ 1.65│ -47.09│ 44.47│ -481.54│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.2500│ -0.1900│ -0.1700│ -0.3800│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0905│ -0.2600│ -0.1900│ -0.2700│ -0.3400│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0315│ -0.2475│ -0.1892│ -0.1652│ -0.3849│ 0.0635│
│每股资本公积金(元) │ 0.5258│ 0.5258│ 0.5298│ 0.5298│ 0.4993│ 0.4993│
│每股未分配利润(元) │ -0.5476│ -0.5161│ -0.2686│ -0.0795│ 0.0857│ 0.4718│
│每股净资产(元) │ 1.0842│ 1.1158│ 1.3672│ 1.5564│ 1.6910│ 2.0772│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2585│ 0.0035│ -0.0031│ 0.0778│ -0.1712│ -0.3057│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -1135.35│ -1250.52│ 373.68│ -8909.26│ -3568.23│ -2185.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3568.22│ -2185.87│
│净利润增长率(%) │ 68.18│ 42.79│ 145.20│ -30.82│ 26.51│ 20.46│
│扣非净利润(万) │ -3257.55│ -3282.90│ -1074.38│ -9288.57│ -4354.27│ -2936.94│
│营业总收(未调整:万) │ 24507.01│ 14402.82│ 8104.93│ 23619.50│ 17217.10│ 12912.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17217.10│ 12912.32│
│总营收同比增长率(%) │ 42.34│ 11.54│ 9.19│ -28.32│ -33.12│ -36.93│
│加权净资产收益率(%) │ -2.70│ -3.16│ 0.93│ -19.90│ -7.52│ -4.54│
│资产负债比率(%) │ 41.47│ 42.27│ 40.87│ 42.88│ 37.37│ 36.61│
│净利润现金含量(%) │ 819.52│ 514.72│ -373.71│ -1.41│ 4.43│ 6.78│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.0300│ 0.0100│ -0.2500│ -0.0600│ -0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0905│ -0.0900│ -0.0298│ -0.2600│ -0.1210│ -0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0315│ -0.0347│ 0.0104│ -0.2475│ -0.0991│ -0.0607│
│每股资本公积金(元) │ 0.5258│ 0.5258│ 0.5258│ 0.5258│ 0.5298│ 0.5298│
│每股未分配利润(元) │ -0.5476│ -0.5508│ -0.5057│ -0.5161│ -0.3677│ -0.3293│
│每股净资产(元) │ 1.0842│ 1.0810│ 1.1262│ 1.1158│ 1.2681│ 1.3065│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2585│ -0.1788│ -0.0388│ 0.0035│ -0.0044│ -0.0041│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.93│ 1.99│ 2.00│ 2.00│ 1.12│ 1.39│
│速动比率 │ 1.34│ 1.38│ 1.38│ 1.42│ 0.73│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 41.47│ 42.88│ 40.62│ 43.66│ 53.60│ 39.08│
│产权比率 │ 0.75│ 0.80│ 0.72│ 0.82│ 1.21│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.34│ 0.00│ 0.00│ 0.06│ -0.09│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.93│ 1.89│ 2.07│ 1.99│ 2.18│ 2.14│
│速动比率 │ 1.34│ 1.32│ 1.44│ 1.38│ 1.46│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 41.47│ 42.27│ 40.87│ 42.88│ 37.37│ 36.61│
│产权比率 │ 0.75│ 0.78│ 0.73│ 0.80│ 0.63│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.34│ -0.23│ -0.05│ 0.00│ -0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.31│ 5.16│ 6.42│ 8.01│ 7.42│ 9.05│
│存货周转率 │ 1.01│ 0.78│ 0.95│ 1.13│ 1.04│ 1.27│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.37│ 0.42│ 0.56│ 0.65│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 3.55│ 3.04│ 3.93│ 4.50│ 4.32│ 6.83│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.29│ 0.34│ 0.37│ 0.32│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.31│ 2.61│ 1.75│ 5.16│ 3.75│ 2.66│
│存货周转率 │ 1.01│ 0.55│ 0.32│ 0.78│ 0.55│ 0.41│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.26│ 0.14│ 0.37│ 0.27│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 3.55│ 2.05│ 1.10│ 3.04│ 2.11│ 1.57│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.20│ 0.11│ 0.29│ 0.21│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.91│ -22.18│ -13.84│ -10.61│ -22.76│ 3.06│
│销售毛利率 │ 30.50│ 34.93│ 32.25│ 36.49│ 38.51│ 37.07│
│营业利润率 │ -7.16│ -37.89│ -21.46│ -4.28│ -32.62│ 5.43│
│销售净利率 │ -5.77│ -39.55│ -21.17│ -12.72│ -32.40│ 4.36│
│总资产净利率 │ -1.94│ -11.50│ -7.24│ -4.76│ -10.48│ 1.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.91│ -3.21│ 0.92│ -22.18│ -7.82│ -4.65│
│销售毛利率 │ 30.50│ 35.19│ 31.50│ 34.93│ 34.46│ 36.38│
│营业利润率 │ -7.16│ -12.52│ 3.78│ -37.89│ -23.17│ -19.85│
│销售净利率 │ -5.77│ -10.20│ 3.99│ -39.55│ -21.50│ -17.74│
│总资产净利率 │ -1.94│ -2.01│ 0.44│ -11.50│ -4.49│ -2.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.34│ -28.32│ -27.42│ 5.50│ -11.37│ 43.26│
│营业利润增长率 │ 56.00│ -26.56│ -263.76│ 86.15│ -632.28│ -82.56│
│净利润增长率 │ 68.18│ -30.82│ -14.54│ 57.09│ -706.30│ -82.56│
│净资产增长率 │ -2.83│ -18.39│ -12.16│ -7.96│ -18.59│ 1.75│
│总资产增长率 │ -5.64│ -14.68│ -16.53│ -23.67│ 7.28│ -3.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.34│ 11.54│ 9.19│ -28.32│ -33.12│ -36.93│
│营业利润增长率 │ 56.00│ 29.65│ 137.01│ -26.56│ 24.75│ 19.31│
│净利润增长率 │ 68.18│ 42.79│ 145.20│ -30.82│ 26.51│ 20.46│
│净资产增长率 │ -2.83│ -3.11│ 0.93│ -18.39│ -7.25│ -4.44│
│总资产增长率 │ -5.64│ -4.46│ -2.68│ -14.68│ -11.93│ -10.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │收回前期占用资金│ 8677.09│ 6084.67│ 42.61│
│营业收入 │团购订单业务增加│ 24507.01│ 17217.10│ 42.34│
│应收款项 │本期团购业务增加│ 10890.31│ 3938.51│ 176.51│
│ │，约定回款账期尚│ │ │ │
│ │未到期 │ │ │ │
│预付款项 │本期由于团购业务│ 1369.61│ 962.43│ 42.31│
│ │增加，预付面辅料│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │收回前期占用资金│ 2858.50│ 12521.64│ -77.17│
│ │款 │ │ │ │
│合同资产 │部分合同资产收回│ 80.69│ 182.51│ -55.79│
│持有待售资产│本期子公司处置石│ ---│ 2978.14│ -100.00│
│ │嘴山项目 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣及留抵的进│ 1133.69│ 566.29│ 100.19│
│ │项税额增加 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程项目达到│ ---│ 1620.17│ -100.00│
│ │可使用状态，结转│ │ │ │
│ │长期待摊费用 │ │ │ │
│长期待摊费用│在建工程项目达到│ 6424.13│ 3925.26│ 63.66│
│ │可使用状态，结转│ │ │ │
│ │至长期待摊费用 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金减少 │ 0.70│ 34.92│ -97.99│
│持有待售负债│本期子公司处置石│ ---│ 747.81│ -100.00│
│ │嘴山项目 │ │ │ │
│预计负债 │本期交纳行政处罚│ 401.33│ 772.91│ -48.08│
│递延收益 │前期收到山南纺织│ 504.16│ 1523.80│ -66.91│
│ │服装工业园项目政│ │ │ │
│ │府补助暂不满足分│ │ │ │
│ │期摊销确认损益条│ │ │ │
│ │件，本期重分类至│ │ │ │
│ │其他应付款科目 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增加 │ 17032.54│ 11284.57│ 50.94│
│财务费用 │本期收回前期占用│ -189.58│ 286.66│ -166.13│
│ │资金对应利息 │ │ │ │
│其他收益 │本期收回政府补助│ 33.69│ 350.38│ -90.39│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期子公司处置长│ 1584.51│ 516.78│ 206.61│
│ │期股权投资产生的│ │ │ │
│ │投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本期购买理财产品│ 84.70│ 227.68│ -62.80│
│收益 │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │较上年减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项本期计提│ -442.17│ 320.84│ -237.82│
│ │信用减值损失增加│ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用变│ -341.79│ -283.55│ -20.54│
│ │化 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付面辅料款│ -9304.36│ -117.90│ -7791.88│
│的现金流量净│项及往来款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回前期占用资金│ 14040.72│ -4118.54│ 440.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年期同期压缩银│ -2064.08│ -3348.64│ 38.36│
│的现金流量净│行贷款规模 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付面辅料款│ 4175.58│ 6084.67│ -31.38│
│ │项增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期收回前期往来│ 20991.21│ 12583.03│ 66.82│
│产 │款，购买理财产品│ │ │ │
│应收款项 │本期团购业务增加│ 7077.51│ 3938.51│ 79.70│
│ │，约定回款账期尚│ │ │ │
│ │未到期 │ │ │ │
│预付款项 │本期由于团购业务│ 1259.56│ 962.43│ 30.87│
│ │增加，预付面辅料│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │收回前期占用资金│ 3064.89│ 12521.64│ -75.52│
│ │款 │ │ │ │
│合同资产 │部分合同资产收回│ 80.69│ 182.51│ -55.79│
│持有待售资产│子公司处置石嘴山│ ---│ 2978.14│ -100.00│
│ │项目 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣及留抵的进│ 778.10│ 566.29│ 37.40│
│ │项税额增加 │ │ │ │
│投资性房地产│固定资产转入 │ 2040.50│ 1590.27│ 28.31│
│在建工程 │在建工程项目达到│ ---│ 1620.17│ -100.00│
│ │可使用状态，结转│ │ │ │
│ │至长期待摊费用 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产摊销 │ 23.53│ 45.14│ -47.89│
│长期待摊费用│在建工程项目达到│ 6309.08│ 3925.26│ 60.73│
│ │可使用状态，结转│ │ │ │
│ │至长期待摊费用 │ │ │ │
│持有待售负债│子公司处置石嘴山│ ---│ 747.81│ -100.00│
│ │项目 │ │ │ │
│预计负债 │本期交纳行政处罚│ 476.27│ 772.91│ -38.38│
│递延收益 │前期收到原山南纺│ 517.86│ 1523.80│ -66.02│
│ │织服装工业园项目│ │ │ │
│ │政府补助暂不满足│ │ │ │
│ │分期摊销确认损益│ │ │ │
│ │条件，本期重分类│ │ │ │
│ │至其他应付款科目│ │ │ │
│营业收入 │通过子公司服装集│ 14402.82│ 12912.32│ 11.54│
│ │团专业化运作，提│ │ │ │
│ │升公司在职业装、│ │ │ │
│ │工装、校服等团购│ │ │ │
│ │市场的自主接单能│ │ │ │
│ │力，带动营收规模│ │ │ │
│ │的提升 │ │ │ │
│营业成本 │本期产品销售收入│ 9334.93│ 8214.90│ 13.63│
│ │有所提高 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 3442.37│ 3706.18│ -7.12│
│管理费用 │--- │ 2545.46│ 2360.61│ 7.83│
│财务费用 │本期收回前期占用│ -336.32│ 133.19│ -352.52│
│ │资金对应利息 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期压缩银行│ -373.98│ -2677.54│ 86.03│
│的现金流量净│贷款规模 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付面辅料款│ -6436.70│ -108.29│ -5843.69│
│的现金流量净│项及往来款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回前期占用资金│ 4890.80│ -5148.41│ 195.00│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8677.09│ 6084.67│ 11748.94│ 17346.43│ 20879.38│ 20996.18│
│存货 │ 16161.52│ 17682.91│ 21647.57│ 25519.06│ 25669.46│ 25302.95│
│应收票据及应收账款 │ 10915.99│ 3971.94│ 6685.07│ 5118.09│ 6370.85│ 5304.67│
│合同资产 │ 80.69│ 182.51│ 141.12│ 162.24│ 141.40│ 167.00│
│预付款项 │ 1369.61│ 962.43│ 3193.95│ 919.03│ 869.95│ 1262.21│
│其他应收款 │ 2858.50│ 12521.64│ 13206.01│ 7790.65│ 7121.30│ 3082.55│
│流动资产合计 │ 53031.73│ 57563.13│ 69050.78│ 87696.39│ 74116.54│ 59275.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26371.93│ 23736.65│
│固定资产净额 │ 6339.43│ 7456.21│ 8095.70│ 8659.70│ 11498.64│ 8427.69│
│在建工程 │ ---│ 1620.17│ 3837.38│ 1532.51│ ---│ 1311.39│
│无形资产 │ 93.86│ 119.53│ 214.83│ 235.53│ 357.51│ 157.54│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 12365.08│ 22311.58│
│非流动资产合计 │ 17587.03│ 17273.35│ 18660.74│ 17382.89│ 63546.46│ 69041.86│
│资产总计 │ 70618.76│ 74836.48│ 87711.51│ 105079.28│ 137663.00│ 128317.24│
│应付票据及应付账款 │ 1801.30│ 1489.56│ 3682.71│ 3188.36│ 5865.68│ 5717.86│
│预收款项 │ 0.70│ 34.92│ 1963.37│ 113.09│ 25480.06│ 47.74│
│合同负债 │ 2313.94│ 2469.45│ 2409.21│ 3367.48│ 3050.93│ 4029.10│
│流动负债 │ 27512.21│ 28855.62│ 34451.35│ 43918.93│ 66386.28│ 42767.13│
│长期借款 │ 850.00│ 900.00│ 0.00│ 850.00│ 130.14│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1776.69│ 3237.52│ 1174.32│ 1959.46│ 7398.97│ 7382.03│
│负债合计 │ 29288.91│ 32093.14│ 35625.66│ 45878.40│ 73785.25│ 50149.17│
│实收资本 │ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 18929.59│ 18929.59│ 19071.13│ 19071.13│ 17973.53│ 17973.88│
│盈余公积 │ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│
│未分配利润 │ -19715.17│ -18579.82│ -9670.56│ -2860.20│ 3085.72│ 16986.43│
│少数股东权益 │ 2296.89│ 2575.02│ 2866.73│ 3171.40│ 2999.95│ 3389.21│
│归属母公司权益 │ 39032.96│ 40168.31│ 49219.12│ 56029.48│ 60877.80│ 74778.86│
│股东权益合计 │ 41329.86│ 42743.34│ 52085.85│ 59200.88│ 63877.75│ 78168.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8677.09│ 4175.58│ 13211.44│ 6084.67│ 4413.15│ 4389.51│
│存货 │ 16161.52│ 16153.03│ 16984.54│ 17682.91│ 19364.87│ 18862.91│
│应收票据及应收账款 │ 10915.99│ 7077.51│ 5363.69│ 3971.94│ 4019.07│ 4532.65│
│合同资产 │ 80.69│ 80.69│ 171.56│ 182.51│ 133.85│ 133.85│
│预付款项 │ 1369.61│ 1259.56│ 879.13│ 962.43│ 3428.49│ 3145.83│
│其他应收款 │ 2858.50│ 3064.89│ 4262.71│ 12521.64│ 12578.52│ 12531.20│
│流动资产合计 │ 53031.73│ 53612.46│ 55674.45│ 57563.13│ 59040.25│ 58760.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 6339.43│ 6629.88│ 7334.57│ 7456.21│ 8261.67│ 8337.93│
│在建工程 │ ---│ ---│ 1950.17│ 1620.17│ 1502.17│ 1751.07│
│无形资产 │ 93.86│ 102.42│ 110.97│ 119.53│ 133.07│ 160.32│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 17587.03│ 17883.48│ 17157.87│ 17273.35│ 18211.15│ 19798.38│
│资产总计 │ 70618.76│ 71495.94│ 72832.32│ 74836.48│ 77251.39│ 78559.10│
│应付票据及应付账款 │ 1801.30│ 1436.58│ 1550.33│ 1489.56│ 3393.40│ 3155.47│
│预收款项 │ 0.70│ 38.16│ ---│ 34.92│ 39.71│ ---│
│合同负债 │ 2313.94│ 2048.96│ 1749.40│ 2469.45│ 1964.40│ 2006.76│
│流动负债 │ 27512.21│ 28355.72│ 26849.27│ 28855.62│ 27141.41│ 27508.60│
│长期借款 │ 850.00│ 850.00│ 900.00│ 900.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1776.69│ 1865.53│ 2916.20│ 3237.52│ 1726.52│ 1255.59│
│负债合计 │ 29288.91│ 30221.25│ 29765.46│ 32093.14│ 28867.93│ 28764.19│
│实收资本 │ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 18929.59│ 18929.59│ 18929.59│ 18929.59│ 19071.13│ 19071.13│
│盈余公积 │ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│ 3818.55│
│未分配利润 │ -19715.17│ -19830.35│ -18206.15│ -18579.82│ -13238.79│ -11856.43│
│少数股东权益 │ 2296.89│ 2356.90│ 2524.87│ 2575.02│ 2732.57│ 2761.66│
│归属母公司权益 │ 39032.96│ 38917.79│ 40541.99│ 40168.31│ 45650.89│ 47033.26│
│股东权益合计 │ 41329.86│ 41274.69│ 43066.86│ 42743.34│ 48383.46│ 49794.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24507.01│ 23619.50│ 32950.20│ 45399.74│ 43033.40│ 48554.11│
│营业总成本 │ 25351.04│ 27926.44│ 37892.46│ 48623.77│ 44265.51│ 48244.49│
│营业税金及附加 │ 284.33│ 301.45│ 389.45│ 425.49│ 295.60│ 442.49│
│销售费用 │ 4831.19│ 6718.76│ 9225.38│ 12848.72│ 11956.86│ 12016.01│
│财务费用 │ -189.58│ 515.07│ 872.82│ 1285.73│ 1698.22│ 1649.90│
│管理费用 │ 3392.56│ 5022.21│ 5080.55│ 5229.39│ 3853.32│ 3582.90│
│资产减值损失 │ -2178.75│ -6447.05│ -3343.15│ -4386.87│ -13411.91│ -2610.22│
│公允价值变动净收益 │ 84.70│ 118.07│ 152.81│ 51.58│ 161.05│ 24.65│
│投资收益 │ 1584.51│ 666.25│ 708.35│ 5925.71│ 2895.66│ 4804.38│
│营业利润 │ -1755.18│ -8949.76│ -7071.52│ -1944.03│ -14037.44│ 2637.20│
│营业外收入 │ ---│ 100.50│ 86.94│ 4.95│ 34.13│ 11.87│
│营业外支出 │ 0.08│ 802.41│ 58.96│ 252.23│ 28.39│ 27.70│
│利润总额 │ -1755.27│ -9651.67│ -7043.55│ -2191.30│ -14031.70│ 2621.37│
│所得税 │ -341.79│ -309.15│ -68.72│ 3583.17│ -89.79│ 504.74│
│净利润 │ -1413.48│ -9342.51│ -6974.83│ -5774.47│ -13941.92│ 2116.63│
│归属母公司净利润 │ -1135.35│ -8909.26│ -6810.36│ -5945.92│ -13855.11│ 2285.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24507.01│ 14402.82│ 8104.93│ 23619.50│ 17217.10│ 12912.32│
│营业总成本 │ 25351.04│ 15160.16│ 8891.32│ 27926.44│ 20400.23│ 14597.71│
│营业税金及附加 │ 284.33│ 173.72│ 86.67│ 301.45│ 225.54│ 182.84│
│销售费用 │ 4831.19│ 3442.37│ 2094.45│ 6718.76│ 5085.85│ 3706.18│
│财务费用 │ -189.58│ -336.32│ 212.92│ 515.07│ 286.66│ 133.19│
│管理费用 │ 3392.56│ 2545.46│ 945.30│ 5022.21│ 3517.60│ 2360.61│
│资产减值损失 │ -2178.75│ -2178.75│ ---│ -6447.05│ -2223.62│ -2223.62│
│公允价值变动净收益 │ 84.70│ 68.18│ 78.58│ 118.07│ 227.68│ 199.88│
│投资收益 │ 1584.51│ 1508.47│ 1393.27│ 666.25│ 516.78│ 513.81│
│营业利润 │ -1755.18│ -1803.56│ 306.37│ -8949.76│ -3989.43│ -2563.62│
│营业外收入 │ ---│ ---│ 5.20│ 100.50│ 4.06│ 0.00│
│营业外支出 │ 0.08│ 0.00│ ---│ 802.41│ 0.56│ 0.56│
│利润总额 │ -1755.27│ -1803.56│ 311.57│ -9651.67│ -3985.94│ -2564.18│
│所得税 │ -341.79│ -334.91│ -11.95│ -309.15│ -283.55│ -273.24│
│净利润 │ -1413.48│ -1468.65│ 323.52│ -9342.51│ -3702.39│ -2290.94│
│归属母公司净利润 │ -1135.35│ -1250.52│ 373.68│ -8909.26│ -3568.23│ -2185.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26932.89│ 39319.05│ 45986.69│ 107920.26│ 53537.92│ 54537.21│
│经营活动现金流出 │ 36237.24│ 39193.58│ 46098.77│ 105120.51│ 59699.43│ 65541.26│
│经营活动现金流量净额│ -9304.36│ 125.47│ -112.08│ 2799.75│ -6161.51│ -11004.04│
│投资活动现金流入 │ 41268.78│ 18334.60│ 39118.65│ 44531.59│ 71707.35│ 66179.56│
│投资活动现金流出 │ 27228.06│ 22697.99│ 40062.41│ 45221.87│ 61021.57│ 49370.87│
│投资活动现金流量净额│ 14040.72│ -4363.38│ -943.76│ -690.27│ 10685.79│ 16808.69│
│筹资活动现金流入 │ 9000.00│ 16163.44│ 16645.00│ 20185.00│ 18365.97│ 19866.00│
│筹资活动现金流出 │ 11064.08│ 17553.86│ 20629.61│ 25816.37│ 23096.59│ 21411.68│
│筹资活动现金流量净额│ -2064.08│ -1390.42│ -3984.61│ -5631.37│ -4730.62│ -1545.68│
│汇率变动对现金的影响│ -81.34│ -55.91│ 73.62│ -10.10│ -289.27│ -214.12│
│现金及等价物净增加额│ 2590.95│ -5684.24│ -4966.83│ -3531.99│ -495.62│ 4044.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26932.89│ 13945.60│ 8109.17│ 39319.05│ 24447.18│ 15810.57│
│经营活动现金流出 │ 36237.24│ 20382.30│ 9505.65│ 39193.58│ 24605.08│ 15958.87│
│经营活动现金流量净额│ -9304.36│ -6436.70│ -1396.48│ 125.47│ -157.90│ -148.29│
│投资活动现金流入 │ 41268.78│ 25372.62│ 21069.21│ 18334.60│ 12256.39│ 7583.54│
│投资活动现金流出 │ 27228.06│ 20481.82│ 12343.76│ 22697.99│ 16334.93│ 12691.95│
│投资活动现金流量净额│ 14040.72│ 4890.80│ 8725.45│ -4363.38│ -4078.54│ -5108.41│
│筹资活动现金流入 │ 9000.00│ 4000.00│ 3000.00│ 16163.44│ 11579.21│ 4079.21│
│筹资活动现金流出 │ 11064.08│ 4373.98│ 3148.96│ 17553.86│ 14927.85│ 6756.75│
│筹资活动现金流量净额│ -2064.08│ -373.98│ -148.96│ -1390.42│ -3348.64│ -2677.54│
│汇率变动对现金的影响│ -81.34│ -70.69│ -43.20│ -55.91│ 0.72│ 42.74│
│现金及等价物净增加额│ 2590.95│ -1990.56│ 7136.82│ -5684.24│ -7584.37│ -7891.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7423.03│ 31.43│ -826.67│ 9.28│
│二季报 │ 5489.29│ 23.24│ -1359.19│ 15.26│
│三季报 │ 4304.78│ 18.23│ -1382.37│ 15.52│
│四季报 │ 6402.40│ 27.11│ -5341.03│ 59.95│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12972.07│ 39.37│ -1355.16│ 19.90│
│二季报 │ 7501.64│ 22.77│ -1393.01│ 20.45│
│三季报 │ 5268.44│ 15.99│ -2107.44│ 30.94│
│四季报 │ 7208.04│ 21.88│ -1954.75│ 28.70│
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