财务分析☆ ◇600111 北方稀土 更新日期：2026-09-05◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 205316.66│ 225127.21│ 100427.69│ 237074.02│ 598364.74│ 513004.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 100427.69│ 237074.02│ 598405.97│ 513004.31│
│净利润增长率(%) │ 120.46│ 124.17│ -57.64│ -60.38│ 16.64│ 462.32│
│扣非净利润(万) │ 205146.40│ 205590.81│ 90130.76│ 231796.27│ 620263.25│ 496687.35│
│营业总收(未调整:万) │ 2579889.30│ 4256308.32│ 3296631.49│ 3349699.31│ 3726003.58│ 3040839.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3296631.49│ 3349699.31│ 3726003.58│ 3040839.62│
│总营收同比增长率(%) │ 36.75│ 29.11│ -1.58│ -10.10│ 22.53│ 38.83│
│加权净资产收益率(%) │ 8.02│ 9.56│ 4.57│ 11.44│ 34.02│ 37.28│
│资产负债比率(%) │ 36.98│ 35.89│ 37.96│ 33.57│ 31.69│ 44.61│
│净利润现金含量(%) │ 58.85│ 49.52│ 102.12│ 102.41│ 79.23│ 73.95│
│基本每股收益(元) │ 0.5679│ 0.6227│ 0.2778│ 0.6558│ 1.6553│ 1.4191│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5675│ 0.5687│ 0.2493│ 0.6412│ 1.7169│ 1.3739│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5679│ 0.6227│ 0.2778│ 0.6558│ 1.6552│ 1.4120│
│每股资本公积金(元) │ 0.0406│ 0.0411│ 0.0411│ 0.0401│ 0.0369│ 0.0278│
│每股未分配利润(元) │ 5.3001│ 4.8622│ 4.3810│ 4.1972│ 3.7340│ 2.6438│
│每股净资产(元) │ 7.2626│ 6.8217│ 6.2051│ 5.9803│ 5.4856│ 4.2246│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3342│ 0.3084│ 0.2837│ 0.6716│ 1.3114│ 1.0442│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 205316.66│ 91774.07│ 225127.21│ 154133.51│ 93131.35│ 43062.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 93131.35│ 43062.70│
│净利润增长率(%) │ 120.46│ 113.12│ 124.17│ 280.27│ 1951.52│ 727.30│
│扣非净利润(万) │ 205146.40│ 88339.64│ 205590.81│ 136224.38│ 89663.87│ 43471.79│
│营业总收(未调整:万) │ 2579889.30│ 1185891.63│ 4256308.32│ 3029154.18│ 1886609.43│ 928701.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1886609.43│ 928701.00│
│总营收同比增长率(%) │ 36.75│ 27.69│ 29.11│ 40.50│ 45.24│ 61.19│
│加权净资产收益率(%) │ 8.02│ 3.65│ 9.56│ 6.66│ 4.06│ 1.90│
│资产负债比率(%) │ 36.98│ 36.83│ 35.89│ 36.82│ 38.07│ 37.69│
│净利润现金含量(%) │ 58.85│ -29.61│ 49.52│ 176.80│ 99.36│ 95.24│
│基本每股收益(元) │ 0.5679│ 0.2539│ 0.6227│ 0.4264│ 0.2576│ 0.1191│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5675│ 0.2444│ 0.5687│ 0.3768│ 0.2480│ 0.1203│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5679│ 0.2539│ 0.6227│ 0.4264│ 0.2576│ 0.1191│
│每股资本公积金(元) │ 0.0406│ 0.0411│ 0.0411│ 0.0411│ 0.0411│ 0.0411│
│每股未分配利润(元) │ 5.3001│ 5.1160│ 4.8622│ 4.7724│ 4.6037│ 4.5002│
│每股净资产(元) │ 7.2626│ 7.0769│ 6.8217│ 6.6071│ 6.4356│ 6.3264│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3342│ -0.0752│ 0.3084│ 0.7538│ 0.2560│ 0.1134│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 2.73│ 2.91│ 3.13│ 2.91│ 2.66│
│速动比率 │ 1.36│ 1.34│ 1.44│ 1.53│ 1.36│ 1.63│
│资产负债比率(%) │ 36.98│ 35.89│ 37.96│ 33.57│ 31.69│ 44.61│
│产权比率 │ 0.73│ 0.70│ 0.77│ 0.63│ 0.59│ 1.01│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.09│ 0.09│ 0.26│ 0.51│ 0.38│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 2.57│ 2.73│ 2.72│ 2.71│ 3.00│
│速动比率 │ 1.36│ 1.41│ 1.34│ 1.57│ 1.40│ 1.53│
│资产负债比率(%) │ 36.98│ 36.83│ 35.89│ 36.82│ 38.07│ 37.69│
│产权比率 │ 0.73│ 0.73│ 0.70│ 0.74│ 0.77│ 0.76│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ -0.02│ 0.09│ 0.22│ 0.08│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.52│ 11.62│ 9.53│ 11.77│ 12.35│ 8.42│
│存货周转率 │ 1.25│ 2.26│ 1.92│ 1.95│ 2.17│ 2.28│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 1.31│ 1.09│ 1.19│ 1.38│ 1.32│
│固定资产周转率 │ 2.87│ 5.28│ 5.29│ 6.77│ 8.66│ 7.34│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.91│ 0.77│ 0.87│ 1.04│ 0.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.52│ 2.57│ 11.62│ 7.65│ 5.06│ 2.57│
│存货周转率 │ 1.25│ 0.62│ 2.26│ 1.78│ 1.04│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.34│ 1.31│ 0.93│ 0.58│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 2.87│ 1.30│ 5.28│ 4.13│ 2.56│ 1.33│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.24│ 0.91│ 0.65│ 0.41│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.82│ 9.13│ 4.48│ 10.97│ 30.17│ 33.42│
│销售毛利率 │ 15.03│ 12.21│ 10.25│ 14.62│ 27.79│ 27.84│
│营业利润率 │ 11.60│ 8.03│ 5.58│ 9.30│ 20.00│ 22.06│
│销售净利率 │ 9.67│ 6.72│ 4.82│ 7.83│ 17.06│ 18.45│
│总资产净利率 │ 5.00│ 6.11│ 3.70│ 6.80│ 17.82│ 18.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.82│ 3.59│ 9.13│ 6.45│ 4.00│ 1.88│
│销售毛利率 │ 15.03│ 13.22│ 12.21│ 11.57│ 12.28│ 11.21│
│营业利润率 │ 11.60│ 10.66│ 8.03│ 8.55│ 8.15│ 7.43│
│销售净利率 │ 9.67│ 8.83│ 6.72│ 6.96│ 6.71│ 6.22│
│总资产净利率 │ 5.00│ 2.12│ 6.11│ 4.53│ 2.73│ 1.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.75│ 29.11│ -1.58│ -10.10│ 22.53│ 38.83│
│营业利润增长率 │ 94.58│ 85.69│ -40.91│ -58.21│ 11.11│ 420.23│
│净利润增长率 │ 120.46│ 124.17│ -57.64│ -60.38│ 16.64│ 462.32│
│净资产增长率 │ 6.46│ 9.94│ 3.76│ 9.02│ 29.21│ 37.10│
│总资产增长率 │ 7.46│ 6.05│ 12.06│ 10.51│ 5.58│ 29.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.75│ 27.69│ 29.11│ 40.50│ 45.24│ 61.19│
│营业利润增长率 │ 94.58│ 83.32│ 85.69│ 158.14│ 362.18│ 321.95│
│净利润增长率 │ 120.46│ 113.12│ 124.17│ 280.27│ 1951.52│ 727.30│
│净资产增长率 │ 6.46│ 3.74│ 9.94│ 6.48│ 3.71│ 1.95│
│总资产增长率 │ 7.46│ 4.98│ 6.05│ 5.14│ 4.27│ 1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │公司账期内应收货│ 543062.73│ 390958.40│ 38.91│
│ │款比年初增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付材料采购│ 53109.06│ 24895.32│ 113.33│
│ │款比年初增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司应收股利比年│ 10193.30│ 5959.12│ 71.05│
│ │初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司增值税留抵税│ 62108.71│ 88955.16│ -30.18│
│ │额比年初减少 │ │ │ │
│在建工程 │公司在建项目投资│ 79432.74│ 51397.93│ 54.54│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│公司所得税可抵扣│ 129548.84│ 80266.99│ 61.40│
│产 │暂时性差异变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│短期借款 │公司新增短期借款│ 284516.50│ 187990.25│ 51.35│
│应付票据 │公司签发的银行承│ 100202.00│ 53822.09│ 86.17│
│ │兑汇票比年初增加│ │ │ │
│合同负债 │公司预收货款比年│ 118127.92│ 55294.97│ 113.63│
│ │初增加 │ │ │ │
│应交税费 │公司应交增值税比│ 20498.42│ 48989.35│ -58.16│
│ │年初减少 │ │ │ │
│其他应付款 │公司应付子公司少│ 40870.06│ 23098.37│ 76.94│
│ │数股东股利比年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 154827.36│ 257187.20│ -39.80│
│非流动负债 │长期借款比年初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │稀土市场整体表现│ 2579889.30│ 1886609.43│ 36.75│
│ │良好，主流产品价│ │ │ │
│ │格整体呈走强态势│ │ │ │
│ │、震荡运行。公司│ │ │ │
│ │冶炼分离产品、稀│ │ │ │
│ │土金属、磁性材料│ │ │ │
│ │等主要产品销量持│ │ │ │
│ │续增长 │ │ │ │
│营业成本 │公司主要稀土产品│ 2192248.99│ 1655019.08│ 32.46│
│ │销量增加，结转营│ │ │ │
│ │业成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司差旅费、仓储│ 1951.31│ 2198.13│ -11.23│
│ │港杂费等同比减少│ │ │ │
│管理费用 │公司薪酬类支出同│ 50298.38│ 48762.51│ 3.15│
│ │比减少，折旧及摊│ │ │ │
│ │销等同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司利息收入同比│ 11794.17│ 9706.68│ 21.51│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发支出同比│ 13126.72│ 15298.37│ -14.20│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售商品、提│ 120829.12│ 92538.55│ 30.57│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司基建类投资支│ -49159.30│ -61982.31│ 20.69│
│的现金流量净│出同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司分配股利支付│ -37696.07│ -21161.95│ -78.13│
│的现金流量净│的现金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司以镨钕产品为│ 1185891.63│ 928701.00│ 27.69│
│ │代表的主要稀土产│ │ │ │
│ │品一季度均价同比│ │ │ │
│ │升高，毛利同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│利润总额 │公司以镨钕产品为│ 125221.59│ 68782.47│ 82.05│
│ │代表的主要稀土产│ │ │ │
│ │品一季度均价同比│ │ │ │
│ │升高，毛利同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司以镨钕产品为│ 91774.07│ 43062.70│ 113.12│
│司股东的净利│代表的主要稀土产│ │ │ │
│润 │品一季度均价同比│ │ │ │
│ │升高，毛利同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司以镨钕产品为│ 88339.64│ 43471.79│ 103.21│
│司股东的扣除│代表的主要稀土产│ │ │ │
│非经常性损益│品一季度均价同比│ │ │ │
│的净利润 │升高，毛利同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │公司账期内应收货│ 532096.61│ 390958.40│ 36.10│
│ │款比年初增加 │ │ │ │
│应收款项融资│公司未到期银行承│ 392808.88│ 252461.15│ 55.59│
│ │兑汇票余额比年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付材料采购│ 62458.23│ 24895.32│ 150.88│
│ │款比年初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司增值税留抵税│ 60761.27│ 88955.16│ -31.69│
│ │额比年初减少 │ │ │ │
│在建工程 │公司在建项目增加│ 67492.42│ 51397.93│ 31.31│
│递延所得税资│公司所得税可抵扣│ 107610.82│ 80266.99│ 34.07│
│产 │暂时性差异变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│短期借款 │公司新增短期借款│ 275505.83│ 187990.25│ 46.55│
│合同负债 │公司预收货款比年│ 126081.91│ 55294.97│ 128.02│
│ │初增加 │ │ │ │
│应交税费 │公司应交增值税比│ 32080.58│ 48989.35│ -34.52│
│ │年初减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司支付的各项税│ -27177.90│ 41012.79│ -166.27│
│的现金流量净│费同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司基建类投资支│ -17977.98│ -43562.60│ 58.73│
│的现金流量净│出同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司取得借款收到│ 64108.70│ -48524.02│ 232.12│
│的现金流量净│的现金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 469491.32│ 452759.19│ 564439.31│ 530196.97│ 444779.31│ 649282.84│
│存货 │ 1791591.41│ 1706900.82│ 1597515.79│ 1482583.99│ 1450530.44│ 1032453.48│
│应收票据及应收账款 │ 935275.34│ 741852.47│ 631782.97│ 599732.33│ 325136.97│ 416715.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 53109.06│ 24895.32│ 48825.88│ 49749.04│ 47845.43│ 55254.76│
│其他应收款 │ 10193.30│ 5959.12│ 18322.09│ 15010.54│ 19246.63│ 3455.83│
│流动资产合计 │ 3654565.82│ 3346538.06│ 3166380.46│ 2895593.78│ 2716560.07│ 2673296.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 68439.80│ 69114.93│ 69000.98│ 67989.64│ 28215.67│ 27823.00│
│固定资产净额 │ 888523.37│ 912044.73│ 700350.42│ 546057.11│ 443082.35│ 417039.15│
│在建工程 │ 79432.74│ 51397.93│ 208413.79│ 143853.18│ 129964.76│ 30670.64│
│无形资产 │ 110554.71│ 112080.49│ 62221.36│ 56872.22│ 58281.04│ 78904.94│
│商誉 │ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│ 2081.29│
│非流动资产合计 │ 1517154.38│ 1466243.66│ 1371711.49│ 1154071.73│ 947964.55│ 797478.93│
│资产总计 │ 5171720.20│ 4812781.72│ 4538091.95│ 4049665.50│ 3664524.62│ 3470775.67│
│应付票据及应付账款 │ 425501.72│ 361095.51│ 429330.86│ 262163.02│ 274516.78│ 252277.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 118127.92│ 55294.97│ 28066.59│ 43235.25│ 26225.33│ 32193.67│
│流动负债 │ 1373636.02│ 1226842.08│ 1088037.10│ 924813.80│ 932047.02│ 1004155.11│
│长期借款 │ 378864.08│ 395203.71│ 515683.31│ 325532.18│ 60858.04│ 240072.59│
│长期应付款 │ 37347.36│ 44057.86│ 57770.25│ 46159.66│ 2441.43│ 1727.38│
│非流动负债 │ 538746.11│ 500227.32│ 634505.07│ 434722.52│ 229292.00│ 544254.77│
│负债合计 │ 1912382.13│ 1727069.40│ 1722542.17│ 1359536.32│ 1161339.02│ 1548409.87│
│实收资本 │ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│ 363306.60│
│资本公积金 │ 14693.00│ 14851.49│ 14851.49│ 14509.62│ 13344.07│ 10109.16│
│盈余公积 │ 290133.07│ 290133.07│ 251585.62│ 242933.37│ 234846.34│ 196642.26│
│未分配利润 │ 1916025.52│ 1757704.72│ 1583777.69│ 1517307.71│ 1349862.91│ 960526.53│
│少数股东权益 │ 633861.95│ 619615.35│ 572376.60│ 528193.42│ 520117.26│ 387542.61│
│归属母公司权益 │ 2625476.12│ 2466096.97│ 2243173.18│ 2161935.76│ 1983068.34│ 1534823.19│
│股东权益合计 │ 3259338.07│ 3085712.32│ 2815549.78│ 2690129.19│ 2503185.60│ 1922365.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 469491.32│ 462323.60│ 452759.19│ 643754.13│ 589028.89│ 537489.97│
│存货 │ 1791591.41│ 1606855.42│ 1706900.82│ 1405370.41│ 1595810.93│ 1582638.62│
│应收票据及应收账款 │ 935275.34│ 881279.60│ 741852.47│ 850969.27│ 740472.00│ 641235.03│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 53109.06│ 62458.23│ 24895.32│ 58593.56│ 46324.53│ 56840.46│
│其他应收款 │ 10193.30│ 6612.64│ 5959.12│ 17811.07│ 17846.53│ 20447.39│
│流动资产合计 │ 3654565.82│ 3549274.56│ 3346538.06│ 3322344.05│ 3304616.25│ 3215168.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 68439.80│ 68963.46│ 69114.93│ 67968.33│ 67968.33│ 69000.98│
│固定资产净额 │ 888523.37│ 908619.36│ 912044.73│ 767767.76│ 772292.51│ 699443.38│
│在建工程 │ 79432.74│ 67492.42│ 51397.93│ 211220.87│ 188616.48│ 252135.20│
│无形资产 │ 110554.71│ 111338.19│ 112080.49│ 102927.65│ 98446.86│ 63732.08│
│商誉 │ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│ 3174.91│
│非流动资产合计 │ 1517154.38│ 1503282.93│ 1466243.66│ 1449155.54│ 1427149.03│ 1408330.64│
│资产总计 │ 5171720.20│ 5052557.49│ 4812781.72│ 4771499.59│ 4731765.28│ 4623498.90│
│应付票据及应付账款 │ 425501.72│ 376308.62│ 361095.51│ 386457.25│ 378775.53│ 473747.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 2733.87│ 2733.87│ ---│
│合同负债 │ 118127.92│ 126081.91│ 55294.97│ 63126.75│ 92870.68│ 69233.72│
│流动负债 │ 1373636.02│ 1378533.55│ 1226842.08│ 1220283.18│ 1219121.52│ 1070425.91│
│长期借款 │ 378864.08│ 380424.58│ 395203.71│ 432690.36│ 476160.45│ 555930.66│
│长期应付款 │ 37347.36│ 39419.60│ 44057.86│ 44183.48│ 47333.13│ 54657.87│
│非流动负债 │ 538746.11│ 482388.16│ 500227.32│ 536519.63│ 582395.28│ 672093.59│
│负债合计 │ 1912382.13│ 1860921.71│ 1727069.40│ 1756802.81│ 1801516.81│ 1742519.50│
│实收资本 │ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│ 361506.58│
│资本公积金 │ 14693.00│ 14851.49│ 14851.49│ 14851.49│ 14851.49│ 14851.49│
│盈余公积 │ 290133.07│ 290133.07│ 290133.07│ 251585.62│ 251585.62│ 251585.62│
│未分配利润 │ 1916025.52│ 1849478.78│ 1757704.72│ 1725258.47│ 1664256.31│ 1626840.39│
│少数股东权益 │ 633861.95│ 633287.51│ 619615.35│ 626175.53│ 603754.54│ 593956.19│
│归属母公司权益 │ 2625476.12│ 2558348.27│ 2466096.97│ 2388521.26│ 2326493.93│ 2287023.22│
│股东权益合计 │ 3259338.07│ 3191635.78│ 3085712.32│ 3014696.79│ 2930248.47│ 2880979.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2579889.30│ 4256308.32│ 3296631.49│ 3349699.31│ 3726003.58│ 3040839.62│
│营业总成本 │ 2280258.90│ 3927375.63│ 3131113.25│ 3020462.04│ 2874667.74│ 2379012.99│
│营业税金及附加 │ 10839.32│ 20950.48│ 13886.79│ 14504.07│ 25562.51│ 22451.07│
│销售费用 │ 1951.31│ 5113.00│ 4580.67│ 5125.35│ 7343.43│ 7588.52│
│财务费用 │ 11794.17│ 19566.85│ 19523.12│ 16828.72│ 21002.25│ 39184.44│
│管理费用 │ 50298.38│ 113206.81│ 104262.08│ 99645.79│ 104733.91│ 99332.43│
│资产减值损失 │ -3831.27│ -16575.10│ -35728.30│ -37901.69│ -91359.03│ -6943.03│
│公允价值变动净收益 │ -3946.25│ 13680.33│ 10523.33│ -12101.83│ -22888.25│ -6587.77│
│投资收益 │ 4808.32│ 5996.24│ -1085.42│ 3942.86│ -14880.98│ 64.33│
│营业利润 │ 299283.53│ 341691.66│ 184009.52│ 311419.58│ 745162.13│ 670681.98│
│营业外收入 │ 739.06│ 1317.92│ 1413.21│ 3333.16│ 1796.66│ 795.26│
│营业外支出 │ 2059.97│ 4580.63│ 1698.30│ 1542.74│ 3216.44│ 1905.89│
│利润总额 │ 297962.62│ 338428.95│ 183724.43│ 313210.00│ 743742.35│ 669571.34│
│所得税 │ 48575.44│ 52548.42│ 24880.71│ 50899.41│ 107955.20│ 108578.19│
│净利润 │ 249387.19│ 285880.54│ 158843.71│ 262310.60│ 635787.15│ 560993.16│
│归属母公司净利润 │ 205316.66│ 225127.21│ 100427.69│ 237074.02│ 598364.74│ 513004.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2579889.30│ 1185891.63│ 4256308.32│ 3029154.18│ 1886609.43│ 928701.00│
│营业总成本 │ 2280258.90│ 1066979.19│ 3927375.63│ 2802181.00│ 1738357.45│ 862769.74│
│营业税金及附加 │ 10839.32│ 4016.49│ 20950.48│ 13174.22│ 7372.68│ 3370.25│
│销售费用 │ 1951.31│ 1021.21│ 5113.00│ 3536.75│ 2198.13│ 1076.11│
│财务费用 │ 11794.17│ 5483.77│ 19566.85│ 14926.44│ 9706.68│ 4593.65│
│管理费用 │ 50298.38│ 22300.61│ 113206.81│ 70899.98│ 48762.51│ 24457.23│
│资产减值损失 │ -3831.27│ ---│ -16575.10│ -1749.59│ -1749.59│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -3946.25│ 3420.08│ 13680.33│ 13680.33│ -1841.58│ -1841.58│
│投资收益 │ 4808.32│ ---│ 5996.24│ 4462.01│ 730.16│ ---│
│营业利润 │ 299283.53│ 126468.85│ 341691.66│ 259043.97│ 153809.40│ 68986.92│
│营业外收入 │ 739.06│ 278.79│ 1317.92│ 392.70│ 113.30│ 63.15│
│营业外支出 │ 2059.97│ 1526.05│ 4580.63│ 1059.25│ 625.99│ 267.60│
│利润总额 │ 297962.62│ 125221.59│ 338428.95│ 258377.43│ 153296.72│ 68782.47│
│所得税 │ 48575.44│ 20506.75│ 52548.42│ 47675.24│ 26694.21│ 11022.31│
│净利润 │ 249387.19│ 104714.84│ 285880.54│ 210702.19│ 126602.51│ 57760.16│
│归属母公司净利润 │ 205316.66│ 91774.07│ 225127.21│ 154133.51│ 93131.35│ 43062.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2168894.56│ 3518004.98│ 2881201.43│ 2968157.07│ 3882755.35│ 2746010.26│
│经营活动现金流出 │ 2048065.44│ 3406517.95│ 2778643.67│ 2725372.98│ 3408669.16│ 2366654.19│
│经营活动现金流量净额│ 120829.12│ 111487.03│ 102557.76│ 242784.09│ 474086.19│ 379356.06│
│投资活动现金流入 │ 4355.35│ 12277.57│ 6402.41│ 26543.32│ 69513.83│ 144539.60│
│投资活动现金流出 │ 53514.65│ 130568.32│ 171887.55│ 208890.82│ 111051.12│ 330451.58│
│投资活动现金流量净额│ -49159.30│ -118290.75│ -165485.14│ -182347.50│ -41537.29│ -185911.98│
│筹资活动现金流入 │ 449716.11│ 414410.76│ 671091.39│ 697916.31│ 355182.56│ 430495.18│
│筹资活动现金流出 │ 487412.19│ 509861.73│ 570839.52│ 681805.98│ 1003516.70│ 406183.24│
│筹资活动现金流量净额│ -37696.07│ -95450.97│ 100251.87│ 16110.32│ -648334.14│ 24311.94│
│汇率变动对现金的影响│ -374.87│ -80.27│ 351.12│ 945.60│ 4412.77│ -605.49│
│现金及等价物净增加额│ 33598.88│ -102334.95│ 37675.61│ 77492.52│ -211372.47│ 217150.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 2168894.56│ 909600.18│ 3518004.98│ 2768948.96│ 1846604.37│ 877587.59│
│经营活动现金流出 │ 2048065.44│ 936778.08│ 3406517.95│ 2496436.48│ 1754065.82│ 836574.80│
│经营活动现金流量净额│ 120829.12│ -27177.90│ 111487.03│ 272512.48│ 92538.55│ 41012.79│
│投资活动现金流入 │ 4355.35│ 4.37│ 12277.57│ 3447.94│ 2753.40│ 854.13│
│投资活动现金流出 │ 53514.65│ 17982.36│ 130568.32│ 97483.35│ 64735.71│ 44416.73│
│投资活动现金流量净额│ -49159.30│ -17977.98│ -118290.75│ -94035.41│ -61982.31│ -43562.60│
│筹资活动现金流入 │ 449716.11│ 229149.92│ 414410.76│ 383987.43│ 292740.13│ 146202.48│
│筹资活动现金流出 │ 487412.19│ 165041.22│ 509861.73│ 463230.51│ 313902.08│ 194726.50│
│筹资活动现金流量净额│ -37696.07│ 64108.70│ -95450.97│ -79243.08│ -21161.95│ -48524.02│
│汇率变动对现金的影响│ -374.87│ -101.99│ -80.27│ -22.35│ -59.49│ 15.15│
│现金及等价物净增加额│ 33598.88│ 18850.83│ -102334.95│ 99211.64│ 9334.80│ -51058.69│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 928701.00│ 21.82│ 43062.70│ 19.13│
│二季报 │ 957908.43│ 22.51│ 50068.65│ 22.24│
│三季报 │ 1142544.75│ 26.84│ 61002.16│ 27.10│
│四季报 │ 1227154.14│ 28.83│ 70993.69│ 31.53│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 576170.70│ 17.48│ 5205.20│ 5.18│
│二季报 │ 722811.92│ 21.93│ -665.58│ -0.66│
│三季报 │ 856986.83│ 26.00│ 35992.85│ 35.84│
│四季报 │ 1140662.04│ 34.60│ 59895.23│ 59.64│
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