财务分析☆ ◇600117 西宁特钢 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -31124.19│ -90008.96│ -86308.23│ 168614.87│ -115067.77│ -114860.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -86308.23│ 168614.87│ -115067.77│ -114728.19│
│净利润增长率(%) │ -32.61│ -4.29│ -151.19│ 246.54│ -0.30│ -2042.28│
│扣非净利润(万) │ -45720.10│ -95329.71│ -95682.25│ -157925.97│ -113304.11│ -63584.13│
│营业总收(未调整:万) │ 281671.35│ 592317.37│ 571719.07│ 493909.09│ 775723.28│ 1222910.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 571719.07│ 493909.09│ 775723.28│ 1223434.62│
│总营收同比增长率(%) │ -2.40│ 3.60│ 15.75│ -36.33│ -36.59│ 21.37│
│加权净资产收益率(%) │ -8.81│ -21.83│ -17.49│ 992.07│ ---│ -139.29│
│资产负债比率(%) │ 58.45│ 56.06│ 47.27│ 45.07│ 96.65│ 88.20│
│净利润现金含量(%) │ 37.32│ -8.10│ 12.87│ -21.39│ -33.92│ -122.43│
│基本每股收益(元) │ -0.1000│ -0.2800│ -0.2700│ 0.5200│ -1.1000│ -1.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1400│ -0.2900│ -0.2900│ -0.4900│ -1.0800│ -0.6100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0956│ -0.2765│ -0.2651│ 0.5180│ -1.1010│ -1.0990│
│每股资本公积金(元) │ 1.4250│ 1.4020│ 1.4026│ 1.3839│ 2.1169│ 2.1256│
│每股未分配利润(元) │ -1.4508│ -1.3551│ -1.0786│ -0.8135│ -4.1470│ -3.0492│
│每股净资产(元) │ 1.0628│ 1.1336│ 1.4051│ 1.6489│ -0.8203│ 0.2689│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0357│ 0.0224│ -0.0341│ -0.1108│ 0.3735│ 1.3456│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -31124.19│ -25264.03│ -90008.96│ -56192.03│ -23471.21│ -14949.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -23471.21│ -14949.83│
│净利润增长率(%) │ -32.61│ -68.99│ -4.29│ -39.58│ 20.09│ 21.82│
│扣非净利润(万) │ -45720.10│ -25191.02│ -95329.71│ -56933.13│ -24748.21│ -14846.79│
│营业总收(未调整:万) │ 281671.35│ 124384.49│ 592317.37│ 432727.12│ 288611.34│ 110563.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 288611.34│ 110563.93│
│总营收同比增长率(%) │ -2.40│ 12.50│ 3.60│ 5.12│ 7.00│ -4.87│
│加权净资产收益率(%) │ -8.81│ -7.09│ -21.83│ -13.09│ -5.27│ -3.32│
│资产负债比率(%) │ 58.45│ 59.31│ 56.06│ 53.81│ 51.99│ 50.15│
│净利润现金含量(%) │ 37.32│ -1.25│ -8.10│ 2.37│ -4.79│ 74.18│
│基本每股收益(元) │ -0.1000│ -0.0800│ -0.2800│ -0.1700│ -0.0700│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1400│ -0.0774│ -0.2900│ -0.1749│ -0.0800│ -0.0456│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0956│ -0.0776│ -0.2765│ -0.1726│ -0.0721│ -0.0459│
│每股资本公积金(元) │ 1.4250│ 1.4020│ 1.4020│ 1.4020│ 1.4020│ 1.4026│
│每股未分配利润(元) │ -1.4508│ -1.4328│ -1.3551│ -1.2513│ -1.1507│ -1.1246│
│每股净资产(元) │ 1.0628│ 1.0574│ 1.1336│ 1.2358│ 1.3352│ 1.3608│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0357│ 0.0010│ 0.0224│ -0.0041│ 0.0035│ -0.0341│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.49│ 0.50│ 0.68│ 1.01│ 0.43│ 0.55│
│速动比率 │ 0.25│ 0.26│ 0.32│ 0.59│ 0.30│ 0.38│
│资产负债比率(%) │ 58.45│ 56.06│ 47.27│ 45.07│ 96.65│ 88.20│
│产权比率 │ 2.07│ 1.87│ 1.28│ 1.18│ ---│ 58.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.02│ -0.03│ -0.11│ 0.03│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.49│ 0.50│ 0.50│ 0.61│ 0.65│ 0.69│
│速动比率 │ 0.25│ 0.26│ 0.26│ 0.32│ 0.30│ 0.30│
│资产负债比率(%) │ 58.45│ 59.31│ 56.06│ 53.81│ 51.99│ 50.15│
│产权比率 │ 2.07│ 2.17│ 1.87│ 1.69│ 1.54│ 1.44│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.00│ 0.02│ 0.00│ 0.00│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.14│ 37.27│ 28.29│ 19.82│ 22.29│ 18.64│
│存货周转率 │ 2.73│ 5.17│ 4.54│ 3.08│ 3.62│ 4.76│
│流动资产周转率 │ 1.22│ 2.48│ 1.99│ 1.02│ 1.11│ 1.70│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 0.68│ 0.62│ 0.53│ 0.83│ 1.24│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.48│ 0.43│ 0.32│ 0.44│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.14│ 7.61│ 37.27│ 23.27│ 15.62│ 5.67│
│存货周转率 │ 2.73│ 1.14│ 5.17│ 3.36│ 2.06│ 0.78│
│流动资产周转率 │ 1.22│ 0.51│ 2.48│ 1.66│ 1.07│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 0.15│ 0.68│ 0.50│ 0.33│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.10│ 0.48│ 0.35│ 0.23│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.00│ -24.39│ -18.87│ 31.42│ ---│ -408.74│
│销售毛利率 │ -8.03│ -5.79│ -6.81│ -6.66│ -0.90│ 8.39│
│营业利润率 │ -13.44│ -17.01│ -20.56│ 26.04│ -19.90│ -21.13│
│销售净利率 │ -14.65│ -18.96│ -21.53│ 25.36│ -20.96│ -21.81│
│总资产净利率 │ -3.36│ -9.09│ -9.34│ 8.14│ -9.20│ -13.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.00│ -7.34│ -24.39│ -13.97│ -5.40│ -3.38│
│销售毛利率 │ -8.03│ -8.25│ -5.79│ -1.95│ -2.23│ -2.38│
│营业利润率 │ -13.44│ -23.83│ -17.01│ -14.99│ -11.33│ -18.80│
│销售净利率 │ -14.65│ -24.17│ -18.96│ -16.38│ -11.87│ -19.12│
│总资产净利率 │ -3.36│ -2.41│ -9.09│ -5.67│ -2.71│ -1.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.40│ 3.60│ 15.75│ -36.33│ -36.59│ 21.37│
│营业利润增长率 │ -15.77│ 14.31│ -191.40│ 183.33│ 40.26│ -1235.41│
│净利润增长率 │ -32.61│ -4.29│ -151.19│ 246.54│ -0.30│ -2042.28│
│净资产增长率 │ -6.25│ -19.32│ -14.78│ 726.09│ -391.56│ -80.60│
│总资产增长率 │ -0.72│ -0.35│ -11.57│ -16.63│ -9.51│ -9.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.40│ 12.50│ 3.60│ 5.12│ 7.00│ -4.87│
│营业利润增长率 │ -15.77│ -42.66│ 14.31│ -12.14│ 16.60│ 12.05│
│净利润增长率 │ -32.61│ -68.99│ -4.29│ -39.58│ 20.09│ 21.82│
│净资产增长率 │ -6.25│ -6.73│ -19.32│ -12.05│ -4.97│ -3.16│
│总资产增长率 │ -0.72│ 2.08│ -0.35│ 1.96│ 4.20│ 2.44│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期借款规模增加│ 21582.66│ 14153.08│ 52.49│
│应收款项融资│期末应收票据减少│ 614.67│ 4218.78│ -85.43│
│在建工程 │工程项目转固 │ 9313.21│ 17171.65│ -45.76│
│使用权资产 │使用权资产增加 │ 2065.01│ 68.94│ 2895.49│
│递延所得税资│本期确认递延所得│ 522.64│ 20.64│ 2431.98│
│产 │税资产 │ │ │ │
│短期借款 │银行借款增加 │ 92073.94│ 56582.36│ 62.73│
│应付职工薪酬│职工保险等尚未缴│ 7875.52│ 3609.68│ 118.18│
│ │纳 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增使用权资│ 1414.08│ 10.76│ 13046.31│
│ │产 │ │ │ │
│递延所得税负│本期确认递延所得│ 516.65│ 17.23│ 2897.82│
│债 │税负债 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发费用同比│ 1947.73│ 591.24│ 229.43│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助摊销金额│ 741.20│ 1504.44│ -50.73│
│ │同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期债权人申报债│ 17366.66│ -335.49│ 5276.56│
│ │权，确认重整收益│ │ │ │
│信用减值损失│本期计提信用减值│ -146.34│ 14.40│ -1116.40│
│ │损失 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提资产减值│ -6468.68│ -3023.04│ -113.98│
│ │损失 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到退房│ 6.32│ 11.81│ -46.46│
│ │违约金 │ │ │ │
│营业外支出 │本期工程技改报废│ 3383.92│ -149.09│ 2369.72│
│ │固定资产 │ │ │ │
│所得税费用 │本期所得税同比减│ 31.49│ 1726.77│ -98.18│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品支付│ -11616.18│ 1123.89│ -1133.57│
│的现金流量净│的现金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付工程款同│ -992.79│ -153.82│ -545.43│
│的现金流量净│比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│金融机构融资增加│ 23782.17│ 1740.98│ 1266.02│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│在建工程 │本期工程项目转固│ 10022.30│ 17171.65│ -41.63│
│短期借款 │银行借款增加 │ 84383.12│ 56582.36│ 49.13│
│应付职工薪酬│跨月支付职工薪酬│ 6375.32│ 3609.68│ 76.62│
│管理费用 │本期职工薪酬、道│ 6070.53│ 4082.23│ 48.71│
│ │路修缮费用等同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发费用同比│ 330.19│ 185.31│ 78.18│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助摊销金额│ 347.90│ 165.57│ 110.13│
│ │同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营企业亏损│ -3.12│ -1.30│ -139.48│
│ │增加 │ │ │ │
│营业利润 │钢材价格下跌，主│ -29645.80│ -20781.29│ -42.66│
│ │要原料价格上涨 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到违约│ 2.75│ 10.00│ -72.50│
│ │金 │ │ │ │
│营业外支出 │计提税收滞纳金 │ 416.21│ 271.18│ 53.48│
│利润总额 │钢材价格下跌，主│ -30059.26│ -21042.47│ -42.85│
│ │要原料价格上涨 │ │ │ │
│所得税费用 │本期所得税同比减│ 8.05│ 94.54│ -91.49│
│ │少 │ │ │ │
│净利润 │钢材价格下跌，主│ -30067.30│ -21137.02│ -42.25│
│ │要原料价格上涨 │ │ │ │
│归属于母公司│钢材价格下跌，主│ -25264.03│ -14949.83│ -68.99│
│所有者的净利│要原料价格上涨 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│经营性应付增加 │ 315.65│ -11089.70│ 102.85│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付工程款同│ -528.44│ -80.07│ -560.00│
│的现金流量净│比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付留债 │ 246.75│ 8067.58│ -96.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 21582.66│ 14153.08│ 10349.37│ 70995.25│ 122966.25│ 111063.46│
│存货 │ 111546.23│ 111590.98│ 130890.26│ 137920.16│ 204079.31│ 227178.82│
│应收票据及应收账款 │ 66052.41│ 70240.28│ 68132.33│ 70301.43│ 120433.48│ 257283.35│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9851.43│ 10557.57│ 14842.86│ 22716.07│ 185049.56│ 149880.67│
│其他应收款 │ 17500.18│ 17486.73│ 17547.09│ 21405.93│ 1795.06│ 7502.69│
│流动资产合计 │ 229984.06│ 231999.34│ 245853.93│ 328938.96│ 635478.19│ 754933.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 563.77│ 566.86│ 548.81│ 565.05│ 7052.97│ 13817.51│
│固定资产净额 │ 849292.59│ 854121.76│ 875688.92│ 966372.43│ 912738.07│ 960731.46│
│在建工程 │ 9313.21│ 17171.65│ 19803.92│ 2102.14│ 5935.75│ 8687.42│
│无形资产 │ 54163.57│ 55301.44│ 57577.17│ 59853.28│ 70146.08│ 72727.62│
│商誉 │ 15399.24│ 15399.24│ 15399.24│ 15399.24│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 994202.83│ 1001113.66│ 991574.17│ 1070387.98│ 1043069.24│ 1097562.33│
│资产总计 │ 1224186.89│ 1233113.00│ 1237428.10│ 1399326.93│ 1678547.42│ 1852496.30│
│应付票据及应付账款 │ 142753.70│ 158476.14│ 97036.38│ 115599.91│ 236488.81│ 230786.53│
│预收款项 │ 262.54│ 297.40│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 94776.67│ 104512.43│ 56070.20│ 47283.69│ 114322.53│ 79582.03│
│流动负债 │ 466229.28│ 465480.30│ 362240.67│ 326095.28│ 1461425.64│ 1378155.84│
│长期借款 │ 46562.50│ 50262.50│ 10693.00│ 47110.00│ 80425.00│ 183320.00│
│长期应付款 │ 169094.73│ 143541.14│ 169399.88│ 218567.34│ 25843.45│ 17325.47│
│非流动负债 │ 249263.55│ 225759.63│ 222656.43│ 304560.71│ 160863.52│ 255658.45│
│负债合计 │ 715492.83│ 691239.93│ 584897.10│ 630655.99│ 1622289.16│ 1633814.29│
│实收资本 │ 325511.49│ 325511.49│ 325511.49│ 325511.49│ 104511.83│ 104511.83│
│资本公积金 │ 463841.78│ 456358.89│ 456560.97│ 450483.51│ 221243.34│ 222148.58│
│盈余公积 │ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│ 19249.53│
│未分配利润 │ -472237.70│ -441113.51│ -351104.55│ -264796.31│ -433411.18│ -318680.23│
│少数股东权益 │ 162736.32│ 172866.46│ 195147.16│ 231938.48│ 141986.15│ 190580.92│
│归属母公司权益 │ 345957.74│ 369006.61│ 457383.85│ 536732.46│ -85727.89│ 28101.09│
│股东权益合计 │ 508694.06│ 541873.07│ 652531.00│ 768670.94│ 56258.27│ 218682.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21582.66│ 12702.03│ 14153.08│ 19662.10│ 17885.35│ 7214.85│
│存货 │ 111546.23│ 124564.80│ 111590.98│ 131588.76│ 155574.97│ 160583.73│
│应收票据及应收账款 │ 66052.41│ 88138.76│ 70240.28│ 79457.30│ 77225.60│ 76693.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9851.43│ 10238.94│ 10557.57│ 20318.28│ 18757.63│ 15061.62│
│其他应收款 │ 17500.18│ 17574.31│ 17486.73│ 17520.44│ 17789.96│ 19226.43│
│流动资产合计 │ 229984.06│ 259786.68│ 231999.34│ 275295.75│ 291618.41│ 285783.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 563.77│ 563.73│ 566.86│ 551.51│ 553.21│ 547.51│
│固定资产净额 │ 849292.59│ 860174.50│ 854121.76│ 864086.91│ 877623.17│ 862947.46│
│在建工程 │ 9313.21│ 10022.30│ 17171.65│ 15311.78│ 9465.21│ 23403.57│
│无形资产 │ 54163.57│ 54732.50│ 55301.44│ 55870.37│ 56439.31│ 57008.24│
│商誉 │ 15399.24│ 15399.24│ 15399.24│ 15399.24│ 15399.24│ 15399.24│
│非流动资产合计 │ 994202.83│ 998998.63│ 1001113.66│ 986328.96│ 997755.87│ 981894.17│
│资产总计 │ 1224186.89│ 1258785.31│ 1233113.00│ 1261624.70│ 1289374.28│ 1267678.00│
│应付票据及应付账款 │ 142753.70│ 175558.72│ 158476.14│ 131076.05│ 127991.23│ 111937.63│
│预收款项 │ 262.54│ 280.01│ 297.40│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 94776.67│ 114997.65│ 104512.43│ 94279.09│ 94943.08│ 79086.78│
│流动负债 │ 466229.28│ 518197.24│ 465480.30│ 453035.52│ 446453.73│ 415502.67│
│长期借款 │ 46562.50│ 49262.50│ 50262.50│ 7831.25│ 10191.25│ 10693.00│
│长期应付款 │ 169094.73│ 147080.80│ 143541.14│ 175192.77│ 173288.39│ 167180.29│
│非流动负债 │ 249263.55│ 228339.46│ 225759.63│ 225888.46│ 223925.61│ 220271.95│
│负债合计 │ 715492.83│ 746536.69│ 691239.93│ 678923.98│ 670379.33│ 635774.62│
│实收资本 │ 325511.49│ 325511.49│ 325511.49│ 325511.49│ 325511.49│ 325511.49│
│资本公积金 │ 463841.78│ 456358.89│ 456358.89│ 456357.89│ 456357.89│ 456563.69│
│盈余公积 │ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│ 19287.73│
│未分配利润 │ -472237.70│ -466377.54│ -441113.51│ -407296.58│ -374575.76│ -366054.37│
│少数股东权益 │ 162736.32│ 168063.19│ 172866.46│ 180446.36│ 184363.43│ 188959.97│
│归属母公司权益 │ 345957.74│ 344185.43│ 369006.61│ 402254.37│ 434631.52│ 442943.42│
│股东权益合计 │ 508694.06│ 512248.62│ 541873.07│ 582700.73│ 618994.95│ 631903.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 281671.35│ 592317.37│ 571719.07│ 493909.09│ 775723.28│ 1222910.16│
│营业总成本 │ 331009.44│ 685264.61│ 658102.28│ 642719.21│ 912646.53│ 1266776.63│
│营业税金及附加 │ 3535.34│ 7773.90│ 7408.76│ 7596.09│ 7372.53│ 9225.97│
│销售费用 │ 1786.65│ 4643.01│ 4148.58│ 3594.42│ 5239.19│ 7909.84│
│财务费用 │ 7691.07│ 15404.29│ 15696.86│ 38860.83│ 56975.45│ 65277.76│
│管理费用 │ 11748.31│ 27239.50│ 17838.34│ 42820.11│ 22424.30│ 18985.52│
│资产减值损失 │ -6468.68│ -22928.39│ -42188.42│ -74911.02│ -9016.70│ -229768.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -1.78│ -4.93│ -24.50│
│投资收益 │ 17366.66│ -320.13│ 9755.20│ 340331.62│ -6426.91│ 7749.12│
│营业利润 │ -37845.25│ -100741.21│ -117564.13│ 128630.78│ -154363.88│ -258428.25│
│营业外收入 │ 6.32│ 98.96│ 91.48│ 86.27│ 136.86│ 44.54│
│营业外支出 │ 3383.92│ 3642.08│ 1844.48│ 3352.87│ 5747.66│ 3872.55│
│利润总额 │ -41222.84│ -104284.33│ -119317.13│ 125364.18│ -159974.68│ -262256.26│
│所得税 │ 31.49│ 8005.33│ 3782.43│ 103.20│ 2597.10│ 4432.18│
│净利润 │ -41254.33│ -112289.66│ -123099.56│ 125260.99│ -162571.77│ -266688.44│
│归属母公司净利润 │ -31124.19│ -90008.96│ -86308.23│ 168614.87│ -115067.77│ -114860.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 281671.35│ 124384.49│ 592317.37│ 432727.12│ 288611.34│ 110563.93│
│营业总成本 │ 331009.44│ 147444.46│ 685264.61│ 479740.79│ 319460.72│ 124409.03│
│营业税金及附加 │ 3535.34│ 1640.02│ 7773.90│ 5323.54│ 3608.15│ 1650.75│
│销售费用 │ 1786.65│ 915.84│ 4643.01│ 3359.48│ 2303.89│ 1100.56│
│财务费用 │ 7691.07│ 3845.55│ 15404.29│ 11784.91│ 8079.06│ 4192.11│
│管理费用 │ 11748.31│ 6070.53│ 27239.50│ 15527.50│ 9824.13│ 4082.23│
│资产减值损失 │ -6468.68│ -6759.80│ -22928.39│ -19241.06│ -3023.04│ -6960.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17366.66│ -3.12│ -320.13│ -337.19│ -335.49│ -1.30│
│营业利润 │ -37845.25│ -29645.80│ -100741.21│ -64878.56│ -32689.07│ -20781.29│
│营业外收入 │ 6.32│ 2.75│ 98.96│ 67.54│ 11.81│ 10.00│
│营业外支出 │ 3383.92│ 416.21│ 3642.08│ 763.08│ -149.09│ 271.18│
│利润总额 │ -41222.84│ -30059.26│ -104284.33│ -65574.10│ -32528.17│ -21042.47│
│所得税 │ 31.49│ 8.05│ 8005.33│ 5318.72│ 1726.77│ 94.54│
│净利润 │ -41254.33│ -30067.30│ -112289.66│ -70892.83│ -34254.93│ -21137.02│
│归属母公司净利润 │ -31124.19│ -25264.03│ -90008.96│ -56192.03│ -23471.21│ -14949.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 245567.19│ 464093.07│ 424026.62│ 158674.62│ 436265.15│ 708007.35│
│经营活动现金流出 │ 257183.37│ 456798.27│ 435138.34│ 194733.21│ 397229.72│ 567379.99│
│经营活动现金流量净额│ -11616.18│ 7294.80│ -11111.72│ -36058.59│ 39035.43│ 140627.36│
│投资活动现金流入 │ ---│ 1.50│ 0.26│ 0.71│ 26.94│ 28.00│
│投资活动现金流出 │ 992.79│ 4436.72│ 3146.62│ 22935.17│ 8161.53│ 9662.99│
│投资活动现金流量净额│ -992.79│ -4435.22│ -3146.36│ -22934.47│ -8134.59│ -9634.99│
│筹资活动现金流入 │ 82860.00│ 121107.70│ 61102.11│ 415525.42│ 1102355.61│ 1369503.22│
│筹资活动现金流出 │ 59077.83│ 127901.22│ 86791.84│ 313805.12│ 1139493.62│ 1508376.17│
│筹资活动现金流量净额│ 23782.17│ -6793.53│ -25689.72│ 101720.30│ -37138.01│ -138872.96│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 11173.19│ -3933.95│ -39947.81│ 42727.25│ -6237.17│ -7880.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 245567.19│ 121236.98│ 464093.07│ 332240.08│ 215267.98│ 101653.38│
│经营活动现金流出 │ 257183.37│ 120921.33│ 456798.27│ 333569.12│ 214144.09│ 112743.08│
│经营活动现金流量净额│ -11616.18│ 315.65│ 7294.80│ -1329.04│ 1123.89│ -11089.70│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 1.50│ ---│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 992.79│ 528.44│ 4436.72│ 1926.00│ 153.82│ 80.07│
│投资活动现金流量净额│ -992.79│ -528.44│ -4435.22│ -1926.00│ -153.82│ -80.07│
│筹资活动现金流入 │ 82860.00│ 41860.00│ 121107.70│ 61236.09│ 33018.66│ 18960.00│
│筹资活动现金流出 │ 59077.83│ 41613.25│ 127901.22│ 56406.31│ 31277.68│ 10892.42│
│筹资活动现金流量净额│ 23782.17│ 246.75│ -6793.53│ 4829.78│ 1740.98│ 8067.58│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 11173.19│ 33.95│ -3933.95│ 1574.75│ 2711.05│ -3102.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 110563.93│ 18.67│ -14949.83│ 16.61│
│二季报 │ 178047.41│ 30.06│ -8521.38│ 9.47│
│三季报 │ 144115.78│ 24.33│ -32720.82│ 36.35│
│四季报 │ 159590.25│ 26.94│ -33816.93│ 37.57│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 116224.11│ 20.33│ -19121.48│ 22.15│
│二季报 │ 153504.46│ 26.85│ -10251.39│ 11.88│
│三季报 │ 141922.35│ 24.82│ -10884.77│ 12.61│
│四季报 │ 160068.15│ 28.00│ -46050.60│ 53.36│
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