财务分析☆ ◇600118 中国卫星 更新日期：2024-12-21◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归属母公司净利润(万)│ -1474.06│ 15753.52│ 28577.89│ 23324.27│ 35353.83│ 33562.28│
│净利润增长率(%) │ -108.88│ -44.77│ 21.89│ -34.03│ 5.34│ -19.64│
│扣非净利润(万) │ -2392.33│ 14387.80│ 19397.28│ 20372.25│ 32698.49│ 30713.14│
│营业总收入(万元) │ 167445.31│ 688116.33│ 824232.99│ 705892.99│ 700740.44│ 646326.24│
│总营收同比增长率(%) │ -54.41│ -16.51│ 15.26│ 0.74│ 8.42│ -14.77│
│加权净资产收益率(%) │ -0.23│ 2.50│ 4.65│ 3.90│ 6.10│ 6.06│
│资产负债比率(%) │ 40.05│ 39.35│ 40.76│ 39.41│ 33.20│ 36.86│
│净利润现金含量(%) │ 5909.01│ -677.79│ 99.77│ 885.28│ -20.32│ -180.49│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ 0.1300│ 0.2400│ 0.2000│ 0.3000│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0202│ 0.1200│ 0.1600│ 0.1700│ 0.2800│ 0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0125│ 0.1332│ 0.2417│ 0.1972│ 0.2990│ 0.2838│
│每股资本公积金(元) │ 1.4637│ 1.4633│ 1.4530│ 1.4646│ 1.4652│ 1.4518│
│每股未分配利润(元) │ 2.6587│ 2.7111│ 2.6634│ 2.4630│ 2.3750│ 2.2541│
│每股净资产(元) │ 5.3144│ 5.3587│ 5.2910│ 5.1008│ 4.9938│ 4.8435│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7366│ -0.9030│ 0.2411│ 1.7462│ -0.0608│ -0.5123│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1474.06│ 850.13│ -2133.62│ 15753.52│ 16607.22│ 13944.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16607.22│ 13944.36│
│净利润增长率(%) │ -108.88│ -93.90│ -142.81│ -44.77│ -43.59│ -40.69│
│扣非净利润(万) │ -2392.33│ 231.15│ -2428.42│ 14387.80│ 16106.48│ 14158.74│
│营业总收(未调整:万) │ 167445.31│ 103201.99│ 33069.20│ 688116.33│ 367296.64│ 240566.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 367296.64│ 240566.41│
│总营收同比增长率(%) │ -54.41│ -57.10│ -75.27│ -16.51│ -30.53│ -25.86│
│加权净资产收益率(%) │ -0.23│ 0.13│ -0.34│ 2.50│ 2.63│ 2.20│
│资产负债比率(%) │ 40.05│ 39.20│ 39.55│ 39.35│ 44.40│ 44.06│
│净利润现金含量(%) │ 5909.01│ -8149.85│ 1388.79│ -677.79│ -591.73│ -433.49│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ 0.0100│ -0.0200│ 0.1300│ 0.1400│ 0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0202│ 0.0000│ -0.0205│ 0.1200│ 0.1362│ 0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0125│ 0.0072│ -0.0180│ 0.1332│ 0.1404│ 0.1179│
│每股资本公积金(元) │ 1.4637│ 1.4635│ 1.4634│ 1.4633│ 1.4632│ 1.4631│
│每股未分配利润(元) │ 2.6587│ 2.6783│ 2.6931│ 2.7111│ 2.7287│ 2.7062│
│每股净资产(元) │ 5.3144│ 5.3320│ 5.3439│ 5.3587│ 5.3733│ 5.3482│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7366│ -0.5859│ -0.2506│ -0.9030│ -0.8310│ -0.5112│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.01│ 2.02│ 1.96│ 2.00│ 2.37│ 2.17│
│速动比率 │ 1.48│ 1.64│ 1.58│ 1.47│ 1.80│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 40.05│ 39.35│ 40.76│ 39.41│ 33.20│ 36.86│
│产权比率 │ 0.87│ 0.84│ 0.90│ 0.86│ 0.65│ 0.75│
│现金流比率%-短期债务│ -0.17│ -0.22│ 0.05│ 0.43│ -0.02│ -0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.01│ 2.04│ 2.02│ 2.02│ 1.85│ 1.86│
│速动比率 │ 1.48│ 1.53│ 1.58│ 1.64│ 1.49│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 40.05│ 39.20│ 39.55│ 39.35│ 44.40│ 44.06│
│产权比率 │ 0.87│ 0.84│ 0.85│ 0.84│ 1.04│ 1.03│
│现金流比率%-短期债务│ -0.17│ -0.14│ -0.06│ -0.22│ -0.16│ -0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.89│ 3.70│ 4.52│ 4.30│ 3.28│ 2.51│
│存货周转率 │ 0.60│ 3.12│ 3.10│ 2.63│ 2.98│ 3.40│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.68│ 0.81│ 0.77│ 0.80│ 0.77│
│固定资产周转率 │ 1.80│ 7.28│ 8.30│ 6.67│ 6.30│ 5.59│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.50│ 0.61│ 0.57│ 0.60│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.89│ 0.55│ 0.18│ 3.70│ 1.53│ 1.00│
│存货周转率 │ 0.60│ 0.37│ 0.13│ 3.12│ 1.47│ 0.93│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.10│ 0.03│ 0.68│ 0.34│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 1.80│ 1.10│ 0.35│ 7.28│ 3.94│ 2.59│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.08│ 0.02│ 0.50│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.23│ 2.49│ 4.57│ 3.87│ 5.99│ 5.86│
│销售毛利率 │ 18.67│ 11.89│ 10.63│ 12.87│ 13.80│ 14.49│
│营业利润率 │ -2.09│ 2.43│ 4.11│ 4.85│ 6.81│ 6.40│
│销售净利率 │ -0.45│ 2.46│ 4.36│ 4.54│ 6.09│ 5.93│
│总资产净利率 │ -0.06│ 1.24│ 2.64│ 2.59│ 3.67│ 3.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.23│ 0.13│ -0.34│ 2.49│ 2.61│ 2.20│
│销售毛利率 │ 18.67│ 21.01│ 21.64│ 11.89│ 15.09│ 15.93│
│营业利润率 │ -2.09│ -0.25│ -7.78│ 2.43│ 5.69│ 6.82│
│销售净利率 │ -0.45│ 1.87│ -6.97│ 2.46│ 5.95│ 7.30│
│总资产净利率 │ -0.06│ 0.14│ -0.17│ 1.24│ 1.52│ 1.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│ 2019-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -54.41│ -16.51│ 15.26│ 0.74│ 8.42│ -14.77│
│营业利润增长率 │ -116.74│ -50.70│ -2.52│ -28.26│ 15.34│ -21.98│
│净利润增长率 │ -108.88│ -44.77│ 21.89│ -34.03│ 5.34│ -19.64│
│净资产增长率 │ -0.83│ 1.28│ 3.24│ 2.14│ 3.10│ 4.66│
│总资产增长率 │ 0.57│ -2.10│ 2.10│ 13.02│ -0.34│ 11.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -54.41│ -57.10│ -75.27│ -16.51│ -30.53│ -25.86│
│营业利润增长率 │ -116.74│ -101.55│ -139.32│ -50.70│ -35.58│ -34.40│
│净利润增长率 │ -108.88│ -93.90│ -142.81│ -44.77│ -43.59│ -40.69│
│净资产增长率 │ -0.83│ -0.50│ -0.28│ 1.28│ 1.56│ 1.08│
│总资产增长率 │ 0.57│ -0.54│ 0.10│ -2.10│ 8.35│ 7.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2024-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │行业特点，公司客│ 167445.31│ 367296.64│ -54.41│
│ │户比较集中，受市│ │ │ │
│ │场竞争激烈、用户│ │ │ │
│ │需求计划调整延迟│ │ │ │
│ │、部分产品升级换│ │ │ │
│ │代等因素影响，公│ │ │ │
│ │司新签订单和手持│ │ │ │
│ │订单均有所减少，│ │ │ │
│ │本报告期及年初至│ │ │ │
│ │报告期末公司可结│ │ │ │
│ │算项目较少，营业│ │ │ │
│ │收入同比明显下降│ │ │ │
│ │，相应产生的毛利│ │ │ │
│ │不足以完全覆盖日│ │ │ │
│ │常经营活动产生的│ │ │ │
│ │期间费用、信用减│ │ │ │
│ │值损失等，本报告│ │ │ │
│ │期及年初至报告期│ │ │ │
│ │末的归属于上市公│ │ │ │
│ │司股东的净利润、│ │ │ │
│ │归属于上市公司股│ │ │ │
│ │东的扣除非经常性│ │ │ │
│ │损益的净利润、基│ │ │ │
│ │本每股收益、稀释│ │ │ │
│ │每股收益等相应大│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
│归属于上市公│行业特点，公司客│ -1474.06│ 16607.22│ -108.88│
│司股东的净利│户比较集中，受市│ │ │ │
│润 │场竞争激烈、用户│ │ │ │
│ │需求计划调整延迟│ │ │ │
│ │、部分产品升级换│ │ │ │
│ │代等因素影响，公│ │ │ │
│ │司新签订单和手持│ │ │ │
│ │订单均有所减少，│ │ │ │
│ │本报告期及年初至│ │ │ │
│ │报告期末公司可结│ │ │ │
│ │算项目较少，营业│ │ │ │
│ │收入同比明显下降│ │ │ │
│ │，相应产生的毛利│ │ │ │
│ │不足以完全覆盖日│ │ │ │
│ │常经营活动产生的│ │ │ │
│ │期间费用、信用减│ │ │ │
│ │值损失等，本报告│ │ │ │
│ │期及年初至报告期│ │ │ │
│ │末的归属于上市公│ │ │ │
│ │司股东的净利润、│ │ │ │
│ │归属于上市公司股│ │ │ │
│ │东的扣除非经常性│ │ │ │
│ │损益的净利润、基│ │ │ │
│ │本每股收益、稀释│ │ │ │
│ │每股收益等相应大│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
│归属于上市公│行业特点，公司客│ -2392.33│ 16106.48│ -114.85│
│司股东的扣除│户比较集中，受市│ │ │ │
│非经常性损益│场竞争激烈、用户│ │ │ │
│的净利润 │需求计划调整延迟│ │ │ │
│ │、部分产品升级换│ │ │ │
│ │代等因素影响，公│ │ │ │
│ │司新签订单和手持│ │ │ │
│ │订单均有所减少，│ │ │ │
│ │本报告期及年初至│ │ │ │
│ │报告期末公司可结│ │ │ │
│ │算项目较少，营业│ │ │ │
│ │收入同比明显下降│ │ │ │
│ │，相应产生的毛利│ │ │ │
│ │不足以完全覆盖日│ │ │ │
│ │常经营活动产生的│ │ │ │
│ │期间费用、信用减│ │ │ │
│ │值损失等，本报告│ │ │ │
│ │期及年初至报告期│ │ │ │
│ │末的归属于上市公│ │ │ │
│ │司股东的净利润、│ │ │ │
│ │归属于上市公司股│ │ │ │
│ │东的扣除非经常性│ │ │ │
│ │损益的净利润、基│ │ │ │
│ │本每股收益、稀释│ │ │ │
│ │每股收益等相应大│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
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截止日期:2024-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司收款不及预期│ 167590.41│ 244359.73│ -31.42│
│ │，同时按节点支付│ │ │ │
│ │供应商货款及公司│ │ │ │
│ │日常运营支出，公│ │ │ │
│ │司货币资金减少 │ │ │ │
│应收票据 │子公司收到的商业│ 2488.00│ 17654.38│ -85.91│
│ │承兑汇票到期收回│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 196642.78│ 176098.03│ 11.67│
│应收款项融资│子公司收到的银行│ 2665.49│ 7517.02│ -64.54│
│ │承兑汇票到期收回│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│存货 │在研项目成本增加│ 248499.13│ 188099.34│ 32.11│
│合同资产 │--- │ 325960.81│ 299557.03│ 8.81│
│其他流动资产│上年年底已背书或│ 4816.42│ 10881.60│ -55.74│
│ │贴现但尚未到期的│ │ │ │
│ │商业承兑汇票，报│ │ │ │
│ │告期到期终止确认│ │ │ │
│ │，其他流动资产减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 92174.74│ 95108.25│ -3.08│
│无形资产 │--- │ 123252.52│ 126847.20│ -2.83│
│资产总额 │--- │ 1343465.07│ 1350754.08│ -0.54│
│应付票据 │公司支付的商业承│ 11719.28│ 30707.17│ -61.84│
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 305106.20│ 299393.54│ 1.91│
│合同负债 │--- │ 116582.43│ 100881.37│ 15.56│
│应交税费 │上年年底计提的企│ 3118.00│ 6422.69│ -51.45│
│ │业所得税及个人所│ │ │ │
│ │得税于本期缴纳 │ │ │ │
│其他应付款 │计提的物业费、水│ 11478.41│ 6634.71│ 73.01│
│ │电费等款项尚未支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│其他流动负债│上年年底已背书或│ 58.37│ 9468.89│ -99.38│
│ │贴现但尚未到期的│ │ │ │
│ │商业承兑汇票，报│ │ │ │
│ │告期到期终止确认│ │ │ │
│ │，其他流动负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│负债总额 │--- │ 526661.39│ 531520.81│ -0.91│
│营业收入 │行业特点，公司客│ 103201.99│ 240566.41│ -57.10│
│ │户比较集中，受市│ │ │ │
│ │场竞争激烈、用户│ │ │ │
│ │需求计划调整延迟│ │ │ │
│ │、部分产品升级换│ │ │ │
│ │代等因素影响，公│ │ │ │
│ │司新签订单和手持│ │ │ │
│ │订单均有所减少；│ │ │ │
│ │另外，公司半年度│ │ │ │
│ │按时点交付或按履│ │ │ │
│ │约进度节点验收的│ │ │ │
│ │项目较少，营业收│ │ │ │
│ │入同比明显下降 │ │ │ │
│营业成本 │与收入变动相匹配│ 81516.63│ 202253.23│ -59.70│
│ │，公司营业成本相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期计提的城市维│ 941.11│ 712.78│ 32.03│
│ │护建设税及教育费│ │ │ │
│ │附加增加 │ │ │ │
│销售费用 │子公司航天恒星科│ 1793.17│ 3480.84│ -48.48│
│ │技基于科研项目管│ │ │ │
│ │理需求，去年下半│ │ │ │
│ │年对部分组织机构│ │ │ │
│ │职能进行了优化，│ │ │ │
│ │销售费用减少 │ │ │ │
│管理费用 │子公司航天恒星科│ 15817.36│ 14026.60│ 12.77│
│ │技应用户要求加强│ │ │ │
│ │履约管理，管理费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │日均存款较上年同│ -425.06│ -2261.87│ 81.21│
│ │期大幅减少，相应│ │ │ │
│ │利息收入减少，财│ │ │ │
│ │务费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期费用化的研发│ 2568.67│ 6980.52│ -63.20│
│ │投入有所减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期确认的政府补│ 1355.66│ 989.27│ 37.04│
│ │助增加 │ │ │ │
│信用减值损失│公司一年以上关联│ -577.13│ 833.98│ -169.20│
│ │方应收账款增加，│ │ │ │
│ │相应应收关联方的│ │ │ │
│ │预期信用损失率增│ │ │ │
│ │加，本期计提的信│ │ │ │
│ │用减值损失额增加│ │ │ │
│资产减值损失│公司一年以上政府│ -1492.46│ -223.34│ -568.25│
│ │部门和特定用户合│ │ │ │
│ │同资产大幅增加，│ │ │ │
│ │本期计提的资产减│ │ │ │
│ │值损失额增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处置了部│ 1.13│ 20.64│ -94.50│
│ │分固定资产产生的│ │ │ │
│ │利得 │ │ │ │
│营业外收入 │收取的违约金低于│ 11.10│ 22.89│ -51.51│
│ │上年同期 │ │ │ │
│营业外支出 │固定资产报废损失│ 3.89│ 27.63│ -85.91│
│ │低于上年同期 │ │ │ │
│利润总额 │行业特点，公司客│ -246.96│ 16392.95│ -101.51│
│ │户比较集中，受市│ │ │ │
│ │场竞争激烈、用户│ │ │ │
│ │需求计划调整延迟│ │ │ │
│ │、部分产品升级换│ │ │ │
│ │代等因素影响，公│ │ │ │
│ │司新签订单和手持│ │ │ │
│ │订单均有所减少；│ │ │ │
│ │另外，公司半年度│ │ │ │
│ │按时点交付或按履│ │ │ │
│ │约进度节点验收的│ │ │ │
│ │项目较少，营业收│ │ │ │
│ │入同比明显下降，│ │ │ │
│ │相应利润总额、净│ │ │ │
│ │利润大幅下降 │ │ │ │
│所得税费用 │所得税汇算清缴时│ -2180.21│ -1169.77│ -86.38│
│ │享受的税收优惠减│ │ │ │
│ │免额高于上年同期│ │ │ │
│净利润 │行业特点，公司客│ 1933.24│ 17562.72│ -88.99│
│ │户比较集中，受市│ │ │ │
│ │场竞争激烈、用户│ │ │ │
│ │需求计划调整延迟│ │ │ │
│ │、部分产品升级换│ │ │ │
│ │代等因素影响，公│ │ │ │
│ │司新签订单和手持│ │ │ │
│ │订单均有所减少；│ │ │ │
│ │另外，公司半年度│ │ │ │
│ │按时点交付或按履│ │ │ │
│ │约进度节点验收的│ │ │ │
│ │项目较少，营业收│ │ │ │
│ │入同比明显下降，│ │ │ │
│ │相应利润总额、净│ │ │ │
│ │利润大幅下降 │ │ │ │
│经营活动产生│公司宇航制造类业│ -69284.30│ -60446.96│ -14.62│
│的现金流量净│务收款较上年同期│ │ │ │
│额 │减少；同时对供应│ │ │
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