财务分析☆ ◇600121 郑州煤电 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -33891.26│ -92748.37│ 28266.28│ 3197.98│ 6801.59│ -21498.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 28266.28│ 3197.98│ 6835.81│ -21498.47│
│净利润增长率(%) │ -51.33│ -428.12│ 783.88│ -53.22│ 131.64│ 77.23│
│扣非净利润(万) │ -33935.23│ -90846.07│ 3350.45│ 1827.17│ 6887.45│ -9477.48│
│营业总收(未调整:万) │ 140766.42│ 355227.37│ 420491.63│ 432325.86│ 442310.02│ 321226.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 420491.63│ 432325.86│ 442310.02│ 321226.13│
│总营收同比增长率(%) │ -23.40│ -15.52│ -2.74│ -2.26│ 37.69│ 15.00│
│加权净资产收益率(%) │ -44.04│ -65.86│ 16.23│ 1.98│ 4.21│ -12.67│
│资产负债比率(%) │ 84.52│ 81.88│ 77.36│ 78.86│ 80.65│ 81.31│
│净利润现金含量(%) │ -33.58│ -14.99│ 161.38│ 762.87│ 1734.84│ -19.74│
│基本每股收益(元) │ -0.2782│ -0.7612│ 0.2320│ 0.0262│ 0.0561│ -0.1764│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2785│ -0.7456│ 0.0275│ 0.0150│ 0.0565│ -0.0778│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2782│ -0.7612│ 0.2320│ 0.0262│ 0.0558│ -0.1764│
│每股资本公积金(元) │ 0.1888│ 0.1888│ 0.1878│ 0.1870│ 0.1867│ 0.1844│
│每股未分配利润(元) │ -1.3325│ -1.0543│ -0.2931│ -0.5251│ -0.5381│ -0.5939│
│每股净资产(元) │ 0.4935│ 0.7697│ 1.5418│ 1.3176│ 1.3527│ 1.2986│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0934│ 0.1141│ 0.3744│ 0.2002│ 0.9684│ 0.0348│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -33891.26│ -19552.10│ -92748.37│ -38219.60│ -22395.45│ -6020.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -22395.45│ -6020.09│
│净利润增长率(%) │ -51.33│ -224.78│ -428.12│ -3037.45│ -2256.68│ -277.98│
│扣非净利润(万) │ -33935.23│ -19583.50│ -90846.07│ -39860.18│ -23182.33│ -6496.77│
│营业总收(未调整:万) │ 140766.42│ 73272.65│ 355227.37│ 266802.53│ 183767.45│ 96670.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 183767.45│ 96670.73│
│总营收同比增长率(%) │ -23.40│ -24.20│ -15.52│ -16.48│ -15.01│ -15.05│
│加权净资产收益率(%) │ -44.04│ -23.36│ -65.86│ -22.41│ -12.59│ -3.25│
│资产负债比率(%) │ 84.52│ 84.01│ 81.88│ 78.70│ 78.31│ 77.87│
│净利润现金含量(%) │ -33.58│ -59.82│ -14.99│ -11.96│ -27.19│ -244.50│
│基本每股收益(元) │ -0.2782│ -0.1605│ -0.7612│ -0.3137│ -0.1838│ -0.0494│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2785│ -0.1607│ -0.7456│ -0.3271│ -0.1903│ -0.0533│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2782│ -0.1605│ -0.7612│ -0.3137│ -0.1838│ -0.0494│
│每股资本公积金(元) │ 0.1888│ 0.1888│ 0.1888│ 0.1878│ 0.1878│ 0.1878│
│每股未分配利润(元) │ -1.3325│ -1.2148│ -1.0543│ -0.6068│ -0.4769│ -0.3425│
│每股净资产(元) │ 0.4935│ 0.6040│ 0.7697│ 1.2580│ 1.3778│ 1.4999│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0934│ 0.0960│ 0.1141│ 0.0375│ 0.0500│ 0.1208│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.42│ 0.41│ 0.45│ 0.45│ 0.50│ 0.48│
│速动比率 │ 0.41│ 0.40│ 0.44│ 0.44│ 0.49│ 0.46│
│资产负债比率(%) │ 84.52│ 81.88│ 77.36│ 78.86│ 80.65│ 81.31│
│产权比率 │ 18.64│ 11.45│ 5.75│ 6.51│ 6.81│ 6.94│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.01│ 0.05│ 0.03│ 0.11│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.42│ 0.44│ 0.41│ 0.44│ 0.46│ 0.46│
│速动比率 │ 0.41│ 0.43│ 0.40│ 0.43│ 0.45│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 84.52│ 84.01│ 81.88│ 78.70│ 78.31│ 77.87│
│产权比率 │ 18.64│ 15.54│ 11.45│ 7.08│ 6.55│ 6.08│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.01│ 0.01│ 0.00│ 0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.20│ 3.25│ 4.00│ 4.31│ 3.71│ 2.26│
│存货周转率 │ 10.30│ 31.53│ 30.59│ 20.77│ 14.05│ 8.06│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.84│ 0.97│ 0.91│ 0.87│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 0.68│ 0.74│ 0.76│ 0.86│ 0.71│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.26│ 0.31│ 0.32│ 0.32│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.20│ 0.62│ 3.25│ 2.28│ 1.62│ 0.86│
│存货周转率 │ 10.30│ 7.00│ 31.53│ 26.37│ 17.67│ 8.98│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.17│ 0.84│ 0.62│ 0.41│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 0.15│ 0.68│ 0.48│ 0.33│ 0.17│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.26│ 0.19│ 0.13│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -56.36│ -98.90│ 15.05│ 1.99│ 4.13│ -13.59│
│销售毛利率 │ 12.93│ 14.37│ 24.84│ 30.64│ 35.86│ 33.92│
│营业利润率 │ -19.94│ -18.56│ 11.92│ 8.37│ 11.61│ 7.33│
│销售净利率 │ -22.03│ -22.02│ 8.57│ 5.04│ 7.18│ -0.25│
│总资产净利率 │ -2.35│ -5.78│ 2.65│ 1.60│ 2.31│ -0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -56.36│ -26.57│ -98.90│ -24.93│ -13.34│ -3.29│
│销售毛利率 │ 12.93│ 9.41│ 14.37│ 14.41│ 16.35│ 19.72│
│营业利润率 │ -19.94│ -23.18│ -18.56│ -7.99│ -5.59│ 1.19│
│销售净利率 │ -22.03│ -24.68│ -22.02│ -10.54│ -8.11│ -1.43│
│总资产净利率 │ -2.35│ -1.35│ -5.78│ -2.03│ -1.06│ -0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.40│ -15.52│ -2.74│ -2.26│ 37.69│ 15.00│
│营业利润增长率 │ -173.27│ -231.61│ 38.43│ -29.53│ 118.22│ 128.94│
│净利润增长率 │ -51.33│ -428.12│ 783.88│ -53.22│ 131.64│ 77.23│
│净资产增长率 │ -35.88│ -50.08│ 17.01│ -1.63│ 4.16│ -12.59│
│总资产增长率 │ 1.15│ -6.11│ 5.29│ -4.73│ 3.01│ -6.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.40│ -24.20│ -15.52│ -16.48│ -15.01│ -15.05│
│营业利润增长率 │ -173.27│ -1573.45│ -231.61│ -213.58│ -189.56│ -88.25│
│净利润增长率 │ -51.33│ -224.78│ -428.12│ -3037.45│ -2256.68│ -277.98│
│净资产增长率 │ -35.88│ -21.53│ -50.08│ -18.41│ -10.64│ -2.72│
│总资产增长率 │ 1.15│ 3.82│ -6.11│ -1.31│ 0.59│ 2.14│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │年初已背书未到期│ 10.00│ 167.50│ -94.03│
│ │的商业承兑到期 │ │ │ │
│合同资产 │本期新增质保金 │ 415.09│ 313.47│ 32.42│
│使用权资产 │本期承租房屋到期│ 1396.49│ 437.05│ 219.52│
│ │续租 │ │ │ │
│其他非流动资│本期新增预付工程│ 600.00│ ---│ ---│
│产 │款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期承租房屋到期│ 977.28│ 159.90│ 511.20│
│ │续租 │ │ │ │
│长期应付款 │本期归还融资租赁│ 6653.90│ 10253.40│ -35.11│
│ │到期款项 │ │ │ │
│递延收益 │本期新增与资产相│ 424.22│ 312.43│ 35.78│
│ │关的政府补助 │ │ │ │
│其他非流动负│本期新增反向保理│ 2780.42│ ---│ ---│
│债 │业务 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发投入减少│ 2105.92│ 3340.14│ -36.95│
│经营活动产生│本期购买商品、接│ 11382.28│ 6089.15│ 86.93│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│参股公司复晟铝业│ -13723.58│ 1534.91│ -994.10│
│的现金流量净│因氧化铝价格同比│ │ │ │
│额 │下滑，盈利能力下│ │ │ │
│ │降，公司取得的分│ │ │ │
│ │红款同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期参股公司复晟│ -148.10│ 5105.68│ -102.90│
│ │铝业盈利能力同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│信用减值损失│本期增提坏账 │ -356.50│ -211.57│ -68.51│
│营业外收入 │本期政府补助等同│ 594.03│ 907.38│ -34.53│
│ │比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期支付社保滞纳│ 1171.76│ 721.40│ 62.43│
│ │金及罚款同比增加│ │ │ │
│所得税费用 │本期新郑煤电受工│ 2375.04│ 4821.99│ -50.75│
│ │作面地质条件变化│ │ │ │
│ │影响，产销量及煤│ │ │ │
│ │质同比下降，煤炭│ │ │ │
│ │收入及利润同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于母公司│一是主营业务影响│ -33891.26│ -22395.45│ -51.33│
│股东的净利润│。报告期内，受部│ │ │ │
│ │分矿井生产工作面│ │ │ │
│ │地质条件变化影响│ │ │ │
│ │，公司煤炭产销量│ │ │ │
│ │及煤质同比下降，│ │ │ │
│ │煤炭销售收入同比│ │ │ │
│ │减少，导致利润总│ │ │ │
│ │额同比减少1.41亿│ │ │ │
│ │元，归母净利润同│ │ │ │
│ │比减少0.72亿元。│ │ │ │
│ │二是投资收益影响│ │ │ │
│ │。参股公司复晟铝│ │ │ │
│ │业因氧化铝价格同│ │ │ │
│ │比下滑，盈利能力│ │ │ │
│ │下降，按权益法确│ │ │ │
│ │认的投资收益同比│ │ │ │
│ │减少0.54亿元，导│ │ │ │
│ │致归母净利润相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │一是煤炭主业方面│ -17246.34│ 1461.96│ -1279.67│
│ │。报告期内，受市│ │ │ │
│ │场下行及部分矿井│ │ │ │
│ │地质条件影响，煤│ │ │ │
│ │炭产销量和售价均│ │ │ │
│ │同比下降，导致煤│ │ │ │
│ │炭收入和利润同比│ │ │ │
│ │减少。二是投资收│ │ │ │
│ │益方面。报告期内│ │ │ │
│ │，联营企业山西复│ │ │ │
│ │晟因氧化铝价格同│ │ │ │
│ │比大幅下滑，导致│ │ │ │
│ │对其投资收益同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│一是煤炭主业方面│ -19552.10│ -6020.09│ -224.78│
│司股东的净利│。报告期内，受市│ │ │ │
│润 │场下行及部分矿井│ │ │ │
│ │地质条件影响，煤│ │ │ │
│ │炭产销量和售价均│ │ │ │
│ │同比下降，导致煤│ │ │ │
│ │炭收入和利润同比│ │ │ │
│ │减少。二是投资收│ │ │ │
│ │益方面。报告期内│ │ │ │
│ │，联营企业山西复│ │ │ │
│ │晟因氧化铝价格同│ │ │ │
│ │比大幅下滑，导致│ │ │ │
│ │对其投资收益同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│一是煤炭主业方面│ -19583.50│ -6496.77│ -201.43│
│司股东的扣除│。报告期内，受市│ │ │ │
│非经常性损益│场下行及部分矿井│ │ │ │
│的净利润 │地质条件影响，煤│ │ │ │
│ │炭产销量和售价均│ │ │ │
│ │同比下降，导致煤│ │ │ │
│ │炭收入和利润同比│ │ │ │
│ │减少。二是投资收│ │ │ │
│ │益方面。报告期内│ │ │ │
│ │，联营企业山西复│ │ │ │
│ │晟因氧化铝价格同│ │ │ │
│ │比大幅下滑，导致│ │ │ │
│ │对其投资收益同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 284887.12│ 264237.69│ 305890.74│ 274144.83│ 381622.39│ 307231.96│
│存货 │ 12998.16│ 10802.82│ 8492.29│ 12169.35│ 16708.19│ 23663.27│
│应收票据及应收账款 │ 124936.45│ 110802.69│ 108555.03│ 102405.20│ 98424.95│ 140021.61│
│合同资产 │ 415.09│ 313.47│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2410.73│ 2100.42│ 1538.10│ 4468.49│ 2245.20│ 2343.70│
│其他应收款 │ 9072.34│ 8910.77│ 6994.45│ 7733.33│ 7351.61│ 5280.86│
│流动资产合计 │ 439741.44│ 403336.79│ 437939.04│ 427405.19│ 524283.68│ 490865.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 55836.27│ 61128.27│ 73482.32│ 46168.77│ 45127.05│ 51776.98│
│固定资产净额 │ 490082.03│ 496634.18│ 554555.05│ 578338.81│ 558191.18│ 475533.80│
│在建工程 │ 190004.72│ 198636.14│ 173673.78│ 126107.12│ 111479.90│ 176392.25│
│无形资产 │ 25377.85│ 26827.38│ 28554.98│ 32304.35│ 34958.58│ 37728.13│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 886413.99│ 907716.30│ 958431.15│ 898858.43│ 867861.09│ 860576.80│
│资产总计 │ 1326155.43│ 1311053.09│ 1396370.20│ 1326263.62│ 1392144.76│ 1351441.83│
│应付票据及应付账款 │ 531006.02│ 505288.18│ 525937.16│ 519601.37│ 561095.43│ 509528.23│
│预收款项 │ 17.60│ 17.60│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7214.83│ 8654.86│ 11264.86│ 15285.59│ 27873.45│ 13880.91│
│流动负债 │ 1042368.19│ 978711.02│ 979303.02│ 945253.19│ 1040720.94│ 1020429.17│
│长期借款 │ 5631.74│ 6507.94│ ---│ 7970.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 6653.90│ 10253.40│ 13190.60│ 5625.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 78533.21│ 94808.56│ 100902.07│ 100586.76│ 82110.52│ 78392.91│
│负债合计 │ 1120901.39│ 1073519.58│ 1080205.09│ 1045839.95│ 1122831.46│ 1098822.08│
│实收资本 │ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│
│资本公积金 │ 23004.20│ 23004.20│ 22879.52│ 22789.06│ 22741.85│ 22465.76│
│盈余公积 │ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│
│未分配利润 │ -162352.59│ -128461.33│ -35712.96│ -63979.24│ -65564.29│ -72365.88│
│少数股东权益 │ 145122.16│ 143756.22│ 128309.07│ 119882.78│ 104503.46│ 94397.55│
│归属母公司权益 │ 60131.87│ 93777.30│ 187856.03│ 160540.89│ 164809.84│ 158222.20│
│股东权益合计 │ 205254.03│ 237533.52│ 316165.10│ 280423.67│ 269313.30│ 252619.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 284887.12│ 302094.39│ 264237.69│ 269516.70│ 307474.40│ 316675.85│
│存货 │ 12998.16│ 8161.08│ 10802.82│ 8824.13│ 8903.64│ 8793.67│
│应收票据及应收账款 │ 124936.45│ 127042.95│ 110802.69│ 126150.06│ 119091.01│ 118134.84│
│合同资产 │ 415.09│ 346.97│ 313.47│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2410.73│ 2918.19│ 2100.42│ 5651.68│ 4840.04│ 2113.01│
│其他应收款 │ 9072.34│ 10478.91│ 8910.77│ 8469.10│ 8765.70│ 6958.04│
│流动资产合计 │ 439741.44│ 455974.98│ 403336.79│ 428985.82│ 457368.62│ 461960.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 55836.27│ 60188.69│ 61128.27│ 60693.28│ 59348.69│ 77833.79│
│固定资产净额 │ 490082.03│ 487049.49│ 496634.18│ 547054.21│ 554156.56│ 561140.06│
│在建工程 │ 190004.72│ 206765.16│ 198636.14│ 186244.36│ 177217.24│ 168917.40│
│无形资产 │ 25377.85│ 26118.42│ 26827.38│ 26561.60│ 27251.85│ 27910.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 886413.99│ 905206.27│ 907716.30│ 949056.29│ 947209.34│ 964252.68│
│资产总计 │ 1326155.43│ 1361181.25│ 1311053.09│ 1378042.11│ 1404577.96│ 1426213.21│
│应付票据及应付账款 │ 531006.02│ 523068.23│ 505288.18│ 480455.91│ 500352.24│ 530439.76│
│预收款项 │ 17.60│ 102.30│ 17.60│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7214.83│ 11243.80│ 8654.86│ 13802.15│ 11942.18│ 13416.18│
│流动负债 │ 1042368.19│ 1048324.53│ 978711.02│ 977095.18│ 987565.99│ 1000409.06│
│长期借款 │ 5631.74│ 6069.91│ 6507.94│ 6757.50│ 7007.78│ 7258.86│
│长期应付款 │ 6653.90│ 10287.23│ 10253.40│ 14612.40│ 17063.24│ 14350.92│
│非流动负债 │ 78533.21│ 95206.44│ 94808.56│ 107447.34│ 112345.77│ 110148.33│
│负债合计 │ 1120901.39│ 1143530.96│ 1073519.58│ 1084542.52│ 1099911.76│ 1110557.39│
│实收资本 │ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│ 121841.20│
│资本公积金 │ 23004.20│ 23004.20│ 23004.20│ 22879.52│ 22879.52│ 22879.52│
│盈余公积 │ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│ 42919.76│
│未分配利润 │ -162352.59│ -148013.43│ -128461.33│ -73932.56│ -58108.41│ -41733.06│
│少数股东权益 │ 145122.16│ 144062.81│ 143756.22│ 140220.79│ 136794.04│ 132909.14│
│归属母公司权益 │ 60131.87│ 73587.48│ 93777.30│ 153278.80│ 167872.16│ 182746.67│
│股东权益合计 │ 205254.03│ 217650.29│ 237533.52│ 293499.59│ 304666.20│ 315655.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 140766.42│ 355227.37│ 420491.63│ 432325.86│ 442310.02│ 321226.13│
│营业总成本 │ 167293.37│ 391347.33│ 419952.66│ 396468.84│ 380876.01│ 325788.70│
│营业税金及附加 │ 7373.20│ 16016.58│ 15379.29│ 15838.26│ 17610.41│ 12144.39│
│销售费用 │ 2889.26│ 6803.75│ 7043.90│ 7023.64│ 6736.19│ 6470.22│
│财务费用 │ 9349.23│ 18908.06│ 21083.79│ 15409.27│ 18785.15│ 19632.66│
│管理费用 │ 23010.35│ 37741.27│ 53045.60│ 54189.98│ 52772.29│ 74120.72│
│资产减值损失 │ -1247.83│ -32839.58│ -3646.27│ -99.92│ -550.72│ -3429.01│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -3307.60│ -3078.27│ -2136.10│ -903.37│ -1400.06│
│投资收益 │ -148.10│ 7218.49│ 54280.05│ 1011.83│ -3097.98│ 5251.46│
│营业利润 │ -28062.19│ -65945.13│ 50105.31│ 36195.12│ 51360.64│ 23535.65│
│营业外收入 │ 594.03│ 1855.81│ 2413.82│ 2766.73│ 3669.07│ 5659.24│
│营业外支出 │ 1171.76│ 3449.30│ 5710.12│ 3905.58│ 5721.09│ 12786.18│
│利润总额 │ -28639.92│ -67538.63│ 46809.00│ 35056.27│ 49308.62│ 16408.71│
│所得税 │ 2375.04│ 10670.37│ 10793.07│ 13277.63│ 17554.37│ 17211.08│
│净利润 │ -31014.96│ -78209.00│ 36015.94│ 21778.64│ 31754.25│ -802.37│
│归属母公司净利润 │ -33891.26│ -92748.37│ 28266.28│ 3197.98│ 6801.59│ -21498.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 140766.42│ 73272.65│ 355227.37│ 266802.53│ 183767.45│ 96670.73│
│营业总成本 │ 167293.37│ 88387.72│ 391347.33│ 293779.43│ 197837.18│ 99331.70│
│营业税金及附加 │ 7373.20│ 3744.36│ 16016.58│ 11282.88│ 7658.23│ 3957.42│
│销售费用 │ 2889.26│ 1410.84│ 6803.75│ 5104.13│ 3438.45│ 1717.72│
│财务费用 │ 9349.23│ 4816.64│ 18908.06│ 15096.91│ 9967.83│ 4840.81│
│管理费用 │ 23010.35│ 11151.67│ 37741.27│ 28598.60│ 19713.56│ 9848.41│
│资产减值损失 │ -1247.83│ -1271.88│ -32839.58│ -1797.09│ -1384.38│ -718.72│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -3307.60│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -148.10│ -769.41│ 7218.49│ 6734.22│ 5105.68│ 4521.63│
│营业利润 │ -28062.19│ -16986.10│ -65945.13│ -21317.03│ -10269.22│ 1152.82│
│营业外收入 │ 594.03│ 198.92│ 1855.81│ 1264.22│ 907.38│ 507.05│
│营业外支出 │ 1171.76│ 459.16│ 3449.30│ 1046.21│ 721.40│ 197.91│
│利润总额 │ -28639.92│ -17246.34│ -67538.63│ -21099.02│ -10083.24│ 1461.96│
│所得税 │ 2375.04│ 838.33│ 10670.37│ 7024.60│ 4821.99│ 2841.41│
│净利润 │ -31014.96│ -18084.67│ -78209.00│ -28123.62│ -14905.24│ -1379.45│
│归属母公司净利润 │ -33891.26│ -19552.10│ -92748.37│ -38219.60│ -22395.45│ -6020.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 147907.99│ 351599.35│ 427999.61│ 439482.40│ 511950.02│ 321258.40│
│经营活动现金流出 │ 136525.72│ 337697.43│ 382384.74│ 415085.85│ 393953.42│ 317014.20│
│经营活动现金流量净额│ 11382.28│ 13901.92│ 45614.87│ 24396.54│ 117996.60│ 4244.20│
│投资活动现金流入 │ 5288.78│ 20718.14│ 17868.84│ 5665.23│ 3526.57│ 68402.23│
│投资活动现金流出 │ 19012.36│ 40319.09│ 54851.87│ 39149.49│ 9918.45│ 6486.73│
│投资活动现金流量净额│ -13723.58│ -19600.95│ -36983.03│ -33484.26│ -6391.88│ 61915.50│
│筹资活动现金流入 │ 336490.00│ 553912.00│ 639050.00│ 493200.00│ 487425.06│ 472637.08│
│筹资活动现金流出 │ 344088.06│ 584088.74│ 646107.68│ 511711.30│ 550498.40│ 518455.77│
│筹资活动现金流量净额│ -7598.06│ -30176.74│ -7057.68│ -18511.30│ -63073.35│ -45818.69│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -9939.37│ -35875.77│ 1574.16│ -27599.01│ 48531.37│ 20341.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 147907.99│ 72585.29│ 351599.35│ 280009.45│ 187355.77│ 94415.59│
│经营活动现金流出 │ 136525.72│ 60889.13│ 337697.43│ 275439.78│ 181266.62│ 79696.73│
│经营活动现金流量净额│ 11382.28│ 11696.16│ 13901.92│ 4569.67│ 6089.15│ 14718.85│
│投资活动现金流入 │ 5288.78│ 84.70│ 20718.14│ 19856.24│ 19470.95│ 573.87│
│投资活动现金流出 │ 19012.36│ 5587.13│ 40319.09│ 33153.69│ 17936.04│ 8658.87│
│投资活动现金流量净额│ -13723.58│ -5502.43│ -19600.95│ -13297.45│ 1534.91│ -8084.99│
│筹资活动现金流入 │ 336490.00│ 169290.00│ 553912.00│ 381812.00│ 295522.00│ 189322.00│
│筹资活动现金流出 │ 344088.06│ 174140.29│ 584088.74│ 397154.43│ 307476.83│ 206477.36│
│筹资活动现金流量净额│ -7598.06│ -4850.29│ -30176.74│ -15342.43│ -11954.83│ -17155.36│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -9939.37│ 1343.45│ -35875.77│ -24070.20│ -4330.78│ -10521.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 96670.73│ 27.21│ -6020.09│ 6.49│
│二季报 │ 87096.72│ 24.52│ -16375.36│ 17.66│
│三季报 │ 83035.08│ 23.38│ -15824.14│ 17.06│
│四季报 │ 88424.84│ 24.89│ -54528.77│ 58.79│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 113801.05│ 27.06│ 3382.50│ 11.97│
│二季报 │ 102424.34│ 24.36│ -2344.08│ -8.29│
│三季报 │ 103223.74│ 24.55│ 262.69│ 0.93│
│四季报 │ 101042.51│ 24.03│ 26965.16│ 95.40│
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