财务分析☆ ◇600150 中国船舶 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1344007.01│ 784837.82│ 361413.56│ 295739.70│ 17187.31│ 21381.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 421956.61│ 295739.70│ 17247.04│ 21381.46│
│净利润增长率(%) │ 129.67│ 86.00│ 22.21│ 1614.73│ -19.62│ -30.08│
│扣非净利润(万) │ 1354065.11│ 612609.66│ 307190.25│ -29064.70│ -274841.68│ -87363.81│
│营业总收(未调整:万) │ 13111838.29│ 15197799.12│ 7858440.65│ 7483850.44│ 5955773.91│ 5974042.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 13335083.73│ 7483850.44│ 5948523.24│ 5974042.63│
│总营收同比增长率(%) │ 22.08│ 13.97│ 5.01│ 25.81│ -0.31│ 8.14│
│加权净资产收益率(%) │ 8.99│ 7.36│ 7.28│ 6.29│ 0.37│ 0.47│
│资产负债比率(%) │ 63.46│ 64.42│ 69.63│ 70.49│ 68.92│ 66.89│
│净利润现金含量(%) │ 162.91│ 98.96│ 144.86│ 615.84│ -23.70│ 946.81│
│基本每股收益(元) │ 1.7860│ 1.2400│ 0.7100│ 0.6600│ 0.0400│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7993│ 1.1700│ 0.6900│ -0.0600│ -0.6100│ -0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7859│ 1.0429│ 0.8081│ 0.6613│ 0.0384│ 0.0478│
│每股资本公积金(元) │ 14.4686│ 14.2785│ 7.5521│ 7.5523│ 7.5771│ 7.5528│
│每股未分配利润(元) │ 4.0729│ 3.1234│ 2.4992│ 1.9122│ 1.3783│ 1.4473│
│每股净资产(元) │ 20.4289│ 19.0574│ 11.3808│ 10.8104│ 10.2766│ 10.2943│
│每股经营现金流量(元)│ 2.9094│ 1.0321│ 1.1706│ 4.0723│ -0.0091│ 0.4526│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1344007.01│ 995356.78│ 483227.80│ 784837.82│ 585178.04│ 294598.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 585178.04│ 377732.05│
│净利润增长率(%) │ 129.67│ 163.51│ 251.64│ 86.00│ 115.41│ 108.59│
│扣非净利润(万) │ 1354065.11│ 974239.02│ 476734.32│ 612609.66│ 438192.32│ 289069.27│
│营业总收(未调整:万) │ 13111838.29│ 9152984.16│ 4331240.52│ 15197799.12│ 10740280.38│ 4032503.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10740280.38│ 7263965.79│
│总营收同比增长率(%) │ 22.08│ 26.01│ 54.90│ 13.97│ 17.96│ 11.96│
│加权净资产收益率(%) │ 8.99│ 6.71│ 3.30│ 7.36│ 6.20│ 5.63│
│资产负债比率(%) │ 63.46│ 62.41│ 62.71│ 64.42│ 63.88│ 68.39│
│净利润现金含量(%) │ 162.91│ 109.69│ 168.69│ 98.96│ 52.89│ 79.93│
│基本每股收益(元) │ 1.7860│ 1.3230│ 0.6420│ 1.2400│ 0.9870│ 0.6370│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7993│ 1.2950│ 0.6335│ 1.1700│ 0.5823│ 0.6460│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7859│ 1.3226│ 0.6421│ 1.0429│ 0.7776│ 0.6587│
│每股资本公积金(元) │ 14.4686│ 14.3392│ 14.3315│ 14.2785│ 14.4150│ 7.5523│
│每股未分配利润(元) │ 4.0729│ 4.0813│ 3.7660│ 3.1234│ 2.8744│ 2.9079│
│每股净资产(元) │ 20.4289│ 20.2469│ 19.8718│ 19.0574│ 18.7543│ 11.7941│
│每股经营现金流量(元)│ 2.9094│ 1.4508│ 1.0832│ 1.0321│ 0.4112│ 0.5265│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.30│ 1.24│ 1.25│ 1.26│ 1.27│
│速动比率 │ 1.01│ 0.99│ 0.92│ 0.91│ 0.92│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 63.46│ 64.42│ 69.63│ 70.49│ 68.92│ 66.89│
│产权比率 │ 1.82│ 1.89│ 2.49│ 2.59│ 2.44│ 2.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.03│ 0.05│ 0.17│ 0.00│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.35│ 1.34│ 1.30│ 1.34│ 1.22│
│速动比率 │ 1.01│ 1.06│ 1.04│ 0.99│ 1.03│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 63.46│ 62.41│ 62.71│ 64.42│ 63.88│ 68.39│
│产权比率 │ 1.82│ 1.74│ 1.75│ 1.89│ 1.84│ 2.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.05│ 0.03│ 0.03│ 0.01│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 13.52│ 15.70│ 31.79│ 21.89│ 15.78│ 13.47│
│存货周转率 │ 1.44│ 1.88│ 1.96│ 1.95│ 1.70│ 1.67│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.49│ 0.58│ 0.59│ 0.50│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 2.40│ 2.78│ 3.83│ 3.78│ 2.80│ 2.59│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.37│ 0.44│ 0.44│ 0.37│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 13.52│ 7.99│ 4.59│ 15.70│ 9.89│ 22.21│
│存货周转率 │ 1.44│ 1.05│ 0.49│ 1.88│ 1.38│ 0.97│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.29│ 0.14│ 0.49│ 0.36│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 2.40│ 1.70│ 0.80│ 2.78│ 1.97│ 1.98│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.22│ 0.10│ 0.37│ 0.27│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.74│ 5.47│ 7.10│ 6.12│ 0.37│ 0.46│
│销售毛利率 │ 17.47│ 12.58│ 10.20│ 10.57│ 7.60│ 10.60│
│营业利润率 │ 12.60│ 7.17│ 5.09│ 4.00│ 0.69│ 0.42│
│销售净利率 │ 10.92│ 6.92│ 4.91│ 3.95│ 1.46│ 0.39│
│总资产净利率 │ 3.33│ 2.55│ 2.14│ 1.74│ 0.54│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.74│ 6.53│ 3.23│ 5.47│ 4.15│ 5.59│
│销售毛利率 │ 17.47│ 17.37│ 17.48│ 12.58│ 12.56│ 12.21│
│营业利润率 │ 12.60│ 12.94│ 13.13│ 7.17│ 7.72│ 8.72│
│销售净利率 │ 10.92│ 11.66│ 11.94│ 6.92│ 7.30│ 8.32│
│总资产净利率 │ 3.33│ 2.53│ 1.23│ 2.55│ 1.94│ 1.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.08│ 13.97│ 5.01│ 25.81│ -0.31│ 8.14│
│营业利润增长率 │ 99.39│ 104.57│ 33.71│ 626.10│ 65.10│ 41.46│
│净利润增长率 │ 129.67│ 86.00│ 22.21│ 1614.73│ -19.62│ -30.08│
│净资产增长率 │ 7.20│ 55.71│ 5.28│ 5.44│ -0.17│ 0.58│
│总资产增长率 │ 4.69│ 4.17│ 2.33│ 9.35│ 1.27│ 5.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.08│ 26.01│ 54.90│ 13.97│ 17.96│ 11.96│
│营业利润增长率 │ 99.39│ 119.46│ 203.78│ 104.57│ 144.82│ 141.72│
│净利润增长率 │ 129.67│ 163.51│ 251.64│ 86.00│ 115.41│ 108.59│
│净资产增长率 │ 7.20│ 6.24│ 4.27│ 55.71│ 53.24│ 3.63│
│总资产增长率 │ 4.69│ 0.76│ -0.48│ 4.17│ 0.59│ 0.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │收到的船舶建造产│ 13111838.29│ 10740280.38│ 22.08│
│ │品节点款同比增加│ │ │ │
│ │，销售商品、提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│利润总额 │收到的船舶建造产│ 1669591.97│ 827334.01│ 101.80│
│ │品节点款同比增加│ │ │ │
│ │，销售商品、提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│收到的船舶建造产│ 1344007.01│ 585178.04│ 129.67│
│司股东的净利│品节点款同比增加│ │ │ │
│润 │，销售商品、提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│收到的船舶建造产│ 135.41│ 438192.32│ -99.97│
│司股东的扣除│品节点款同比增加│ │ │ │
│非经常性损益│，销售商品、提供│ │ │ │
│的净利润 │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│收到的船舶建造产│ 2189485.53│ 309473.14│ 607.49│
│的现金流量净│品节点款同比增加│ │ │ │
│额 │，销售商品、提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 14200700.12│ 14683531.34│ -3.29│
│应收票据及应│随着营业收入增加│ 1469454.61│ 1012198.90│ 45.17│
│收款项 │，部分款项尚未到│ │ │ │
│ │达合同约定收款节│ │ │ │
│ │点，导致未结算应│ │ │ │
│ │收款项相应增加 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 6491465.63│ 5713366.55│ 13.62│
│存货 │--- │ 6858775.14│ 7492060.45│ -8.45│
│合同资产 │--- │ 1640767.56│ 1797836.05│ -8.74│
│其他流动资产│作为被套期项目的│ 701133.82│ 518500.41│ 35.22│
│ │预计未来合同美元│ │ │ │
│ │收款权公允价值变│ │ │ │
│ │动金额较大 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2734576.37│ 2679160.21│ 2.07│
│其他权益工具│--- │ 550097.00│ 547565.25│ 0.46│
│投资 │ │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 5345182.69│ 5427437.97│ -1.52│
│在建工程 │业务发展需要，部│ 365400.51│ 278491.08│ 31.21│
│ │分子企业依据建设│ │ │ │
│ │规划加大工程项目│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 937988.60│ 955347.49│ -1.82│
│递延所得税资│--- │ 318402.18│ 333771.05│ -4.60│
│产 │ │ │ │ │
│借款 │借款的减少是由于│ 2055815.16│ 3596707.92│ -42.84│
│ │部分子公司在手资│ │ │ │
│ │金充足，归还借款│ │ │ │
│应付票据及应│--- │ 6718790.77│ 6152756.50│ 9.20│
│付账款 │ │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 14982419.92│ 15221426.48│ -1.57│
│其他应付款 │期末其他应付款包│ 516082.39│ 216246.06│ 138.66│
│ │含已宣告但尚未发│ │ │ │
│ │放的应付普通股股│ │ │ │
│ │利27.47亿元，公 │ │ │ │
│ │司已于2026年7月2│ │ │ │
│ │0日实施权益分派 │ │ │ │
│其他流动负债│作为被套期项目的│ 390119.66│ 210011.34│ 85.76│
│ │预计未来合同美元│ │ │ │
│ │收款权公允价值变│ │ │ │
│ │动金额较大 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 686894.06│ 701115.64│ -2.03│
│预计负债 │--- │ 310212.13│ 297120.72│ 4.41│
│递延收益 │本期收到的政府补│ 232411.97│ 176815.16│ 31.44│
│ │助增加 │ │ │ │
│营业收入 │公司发挥主建船型│ 9152984.16│ 7263965.79│ 26.01│
│ │批量建造优势，深│ │ │ │
│ │化成本管控，强化│ │ │ │
│ │精益管理，交付的│ │ │ │
│ │民船建造产品数量│ │ │ │
│ │、中高端船型占比│ │ │ │
│ │、单船平均价格同│ │ │ │
│ │比增加，营业收入│ │ │ │
│ │与毛利水平同比提│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 7563465.95│ 6422316.70│ 17.77│
│销售费用 │--- │ 16101.11│ 13928.88│ 15.60│
│管理费用 │--- │ 305835.44│ 282101.60│ 8.41│
│财务费用 │利息收入同比减少│ -64368.40│ -114880.80│ 43.97│
│ │、汇率波动产生的│ │ │ │
│ │汇兑净损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 271040.01│ 224320.65│ 20.83│
│投资收益 │联营企业的经营业│ 121208.33│ 74836.01│ 61.97│
│ │绩同比提升 │ │ │ │
│所得税费用 │公司业绩向好，部│ 118491.25│ 26771.70│ 342.60│
│ │分子公司前期因经│ │ │ │
│ │营亏损形成的可弥│ │ │ │
│ │补以前年度亏损，│ │ │ │
│ │在本期随着经营盈│ │ │ │
│ │利逐步弥补完毕，│ │ │ │
│ │步入常态化纳税周│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│经营活动产生│完工交付船舶数量│ 1091833.67│ -280099.25│ 489.80│
│的现金流量净│及新接订单量均同│ │ │ │
│额 │比增加，销售商品│ │ │ │
│ │、提供劳务收到的│ │ │ │
│ │现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│定期存款净收回同│ 762794.66│ 544569.09│ 40.07│
│的现金流量净│比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│新增借款同比减少│ -1538593.17│ -908737.25│ -69.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14891347.84│ 14683531.34│ 6368094.38│ 6796496.13│ 5738831.32│ 5286433.36│
│存货 │ 7552768.93│ 7492060.45│ 3581543.65│ 3629092.10│ 3216796.94│ 3268698.34│
│应收票据及应收账款 │ 1122071.89│ 1012198.90│ 203590.47│ 341695.99│ 396492.39│ 501735.10│
│合同资产 │ 1694271.58│ 1797836.05│ 641384.86│ 371128.96│ 600945.43│ 457133.21│
│预付款项 │ 6675516.21│ 5713366.55│ 2247213.59│ 1641970.01│ 1516085.81│ 1461392.72│
│其他应收款 │ 130078.61│ 106135.53│ 19929.66│ 17770.86│ 77044.90│ 85750.54│
│流动资产合计 │ 33202551.21│ 31453902.30│ 13792791.85│ 13340323.60│ 11856171.39│ 11848097.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2823363.37│ 2679160.21│ 1553267.38│ 1518865.52│ 1061481.96│ 374938.27│
│固定资产净额 │ 5493917.35│ 5427437.97│ 2073504.52│ 2032858.58│ 1904590.20│ 2350610.97│
│在建工程 │ 356437.05│ 278491.08│ 99742.93│ 152566.77│ 199407.29│ 283389.00│
│无形资产 │ 938784.41│ 955347.49│ 373258.30│ 391070.41│ 375335.18│ 418340.17│
│商誉 │ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│
│非流动资产合计 │ 10816494.12│ 10595045.73│ 4404885.08│ 4442893.27│ 4387578.71│ 4192126.97│
│资产总计 │ 44019045.33│ 42048948.02│ 18197676.93│ 17783216.86│ 16243750.09│ 16040224.50│
│应付票据及应付账款 │ 6692878.62│ 6152756.50│ 3011270.33│ 2984318.43│ 2701485.00│ 2971144.51│
│预收款项 │ 2828.06│ 10648.67│ 10452.31│ 10376.10│ 10373.34│ 10378.03│
│合同负债 │ 16134598.87│ 15221426.48│ 7086005.92│ 6253878.38│ 4948131.25│ 4829680.25│
│流动负债 │ 25476192.12│ 24138835.71│ 11087497.59│ 10676580.42│ 9414334.99│ 9311745.47│
│长期借款 │ 1230421.23│ 1494047.25│ 1003401.63│ 1336673.91│ 1094344.62│ 793150.83│
│长期应付款 │ 476060.77│ 701115.64│ 170505.00│ 46785.00│ 5690.00│ 63161.68│
│非流动负债 │ 2459808.56│ 2951096.69│ 1583539.08│ 1859383.54│ 1781485.20│ 1418061.67│
│负债合计 │ 27936000.69│ 27089932.41│ 12671036.67│ 12535963.96│ 11195820.19│ 10729807.14│
│实收资本 │ 752562.13│ 752562.13│ 447242.88│ 447242.88│ 447242.88│ 447242.88│
│资本公积金 │ 10888503.81│ 10745447.91│ 3377628.32│ 3377717.36│ 3388797.47│ 3377934.80│
│盈余公积 │ 249881.64│ 249881.64│ 130203.87│ 120789.63│ 115535.27│ 80042.46│
│未分配利润 │ 3065103.09│ 2350582.10│ 1117733.28│ 855212.96│ 616445.40│ 647291.40│
│少数股东权益 │ 709004.38│ 617141.36│ 436660.40│ 412393.73│ 451789.41│ 706344.41│
│归属母公司权益 │ 15374040.26│ 14341874.26│ 5089979.86│ 4834859.17│ 4596140.49│ 4604072.95│
│股东权益合计 │ 16083044.64│ 14959015.62│ 5526640.26│ 5247252.90│ 5047929.90│ 5310417.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14891347.84│ 14200700.12│ 14459381.24│ 14683531.34│ 13730148.30│ 6176647.94│
│存货 │ 7552768.93│ 6858775.14│ 7005024.83│ 7492060.45│ 6992389.91│ 3709481.80│
│应收票据及应收账款 │ 1122071.89│ 1469454.61│ 1099805.33│ 1012198.90│ 1179573.25│ 188896.21│
│合同资产 │ 1694271.58│ 1640767.56│ 1701379.39│ 1797836.05│ 1673976.65│ 873860.65│
│预付款项 │ 6675516.21│ 6491465.63│ 6084300.53│ 5713366.55│ 5919739.65│ 2467232.58│
│其他应收款 │ 130078.61│ 120467.90│ 102401.85│ 106135.53│ 134664.58│ 26558.05│
│流动资产合计 │ 33202551.21│ 31761012.06│ 31231947.89│ 31453902.30│ 30272360.88│ 13819507.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2823363.37│ 2734576.37│ 2727221.27│ 2679160.21│ 2651454.31│ 1581475.72│
│固定资产净额 │ 5493917.35│ 5345182.69│ 5383894.93│ 5427437.97│ 5388934.92│ 2009135.56│
│在建工程 │ 356437.05│ 365400.51│ 310201.66│ 278491.08│ 271279.92│ 114537.22│
│无形资产 │ 938784.41│ 937988.60│ 945859.89│ 955347.49│ 957051.31│ 364611.52│
│商誉 │ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│ 14423.12│
│非流动资产合计 │ 10816494.12│ 10606045.29│ 10613981.17│ 10595045.73│ 10329894.28│ 4378185.93│
│资产总计 │ 44019045.33│ 42367057.35│ 41845929.07│ 42048948.02│ 40602255.16│ 18197692.98│
│应付票据及应付账款 │ 6692878.62│ 6718790.77│ 6215966.45│ 6152756.50│ 6732629.47│ 3239208.22│
│预收款项 │ 2828.06│ 10405.02│ 10484.28│ 10648.67│ 11802.45│ 9895.94│
│合同负债 │ 16134598.87│ 14982419.92│ 15236003.10│ 15221426.48│ 13919077.22│ 7078407.84│
│流动负债 │ 25476192.12│ 23448989.17│ 23353301.90│ 24138835.71│ 22544226.03│ 11369004.10│
│长期借款 │ 1230421.23│ 1480953.58│ 1470157.71│ 1494047.25│ 2013185.41│ 546501.63│
│长期应付款 │ 476060.77│ 686894.06│ 657096.42│ 701115.64│ 697484.32│ 181605.00│
│非流动负债 │ 2459808.56│ 2991958.56│ 2886193.88│ 2951096.69│ 3393936.83│ 1076250.44│
│负债合计 │ 27936000.69│ 26440947.73│ 26239495.78│ 27089932.41│ 25938162.86│ 12445254.54│
│实收资本 │ 752562.13│ 752562.13│ 752562.13│ 752562.13│ 752562.13│ 447242.88│
│资本公积金 │ 10888503.81│ 10791155.98│ 10785341.67│ 10745447.91│ 10848201.14│ 3377710.88│
│盈余公积 │ 249881.64│ 249881.64│ 249881.64│ 249881.64│ 236880.19│ 130203.87│
│未分配利润 │ 3065103.09│ 3071458.64│ 2834172.92│ 2350582.10│ 2163177.16│ 1300521.01│
│少数股东权益 │ 709004.38│ 689084.12│ 651703.45│ 617141.36│ 550341.84│ 477602.22│
│归属母公司权益 │ 15374040.26│ 15237025.49│ 14954729.83│ 14341874.26│ 14113750.45│ 5274836.22│
│股东权益合计 │ 16083044.64│ 15926109.61│ 15606433.29│ 14959015.62│ 14664092.30│ 5752438.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13111838.29│ 15197799.12│ 7858440.65│ 7483850.44│ 5955773.91│ 5974042.63│
│营业总成本 │ 11719746.54│ 14388360.34│ 7598751.59│ 7275526.90│ 6090131.27│ 5935032.87│
│营业税金及附加 │ 55551.61│ 77192.20│ 23147.05│ 23055.72│ 19050.80│ 19480.21│
│销售费用 │ 26240.62│ 30477.04│ 5872.11│ 67173.59│ 25714.83│ 61581.50│
│财务费用 │ -80984.13│ -233482.27│ -157578.20│ -131093.02│ -130802.72│ -75906.33│
│管理费用 │ 467667.58│ 637626.39│ 309735.26│ 309587.49│ 365755.78│ 276881.38│
│资产减值损失 │ 837.87│ -31290.98│ -393.25│ -26733.34│ -150450.30│ -148544.13│
│公允价值变动净收益 │ 40.84│ 705.94│ -647.80│ -556.25│ -1353.83│ 38127.83│
│投资收益 │ 200306.06│ 163780.01│ 74660.28│ 53940.31│ 235113.57│ 2312.21│
│营业利润 │ 1652739.24│ 1089762.87│ 400379.59│ 299449.64│ 41195.50│ 24951.40│
│营业外收入 │ 20844.71│ 8798.49│ 10735.88│ 3385.59│ 178320.84│ 9543.18│
│营业外支出 │ 3991.97│ 26121.64│ 1228.75│ 611.07│ 2187.94│ 1668.52│
│利润总额 │ 1669591.97│ 1072439.71│ 409886.72│ 302224.16│ 217328.41│ 32826.06│
│所得税 │ 238123.00│ 21151.54│ 24126.86│ 6757.80│ 130083.19│ 9638.83│
│净利润 │ 1431468.97│ 1051288.17│ 385759.85│ 295466.36│ 87245.22│ 23187.24│
│归属母公司净利润 │ 1344007.01│ 784837.82│ 361413.56│ 295739.70│ 17187.31│ 21381.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13111838.29│ 9152984.16│ 4331240.52│ 15197799.12│ 10740280.38│ 4032503.12│
│营业总成本 │ 11719746.54│ 8125074.69│ 3823551.68│ 14388360.34│ 10108078.11│ 3754077.99│
│营业税金及附加 │ 55551.61│ 33000.57│ 15350.67│ 77192.20│ 51409.12│ 11611.77│
│销售费用 │ 26240.62│ 16101.11│ 7540.40│ 30477.04│ 23062.27│ 2478.80│
│财务费用 │ -80984.13│ -64368.40│ -33171.56│ -233482.27│ -164797.60│ -54622.88│
│管理费用 │ 467667.58│ 305835.44│ 146385.29│ 637626.39│ 436602.04│ 125003.75│
│资产减值损失 │ 837.87│ 233.27│ 224.90│ -31290.98│ -12394.02│ -554.71│
│公允价值变动净收益 │ 40.84│ -986.33│ 287.75│ 705.94│ 135.25│ 105.54│
│投资收益 │ 200306.06│ 121208.33│ 50916.35│ 163780.01│ 118157.65│ 50689.80│
│营业利润 │ 1652739.24│ 1184790.68│ 568846.74│ 1089762.87│ 828885.61│ 351488.05│
│营业外收入 │ 20844.71│ 4092.21│ 2135.93│ 8798.49│ 4397.04│ 945.67│
│营业外支出 │ 3991.97│ 3511.38│ 1490.21│ 26121.64│ 5948.63│ 607.96│
│利润总额 │ 1669591.97│ 1185371.52│ 569492.46│ 1072439.71│ 827334.01│ 351825.76│
│所得税 │ 238123.00│ 118491.25│ 52459.18│ 21151.54│ 43246.99│ 16355.06│
│净利润 │ 1431468.97│ 1066880.27│ 517033.28│ 1051288.17│ 784087.02│ 335470.70│
│归属母公司净利润 │ 1344007.01│ 995356.78│ 483227.80│ 784837.82│ 585178.04│ 294598.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 15510442.52│ 18860921.46│ 9406428.60│ 9763794.54│ 6714817.96│ 6596092.36│
│经营活动现金流出 │ 13320956.99│ 18084238.29│ 8882901.71│ 7942506.61│ 6718892.08│ 6393649.79│
│经营活动现金流量净额│ 2189485.53│ 776683.17│ 523526.88│ 1821287.93│ -4074.11│ 202442.57│
│投资活动现金流入 │ 7502774.83│ 7444515.68│ 1436115.72│ 2693525.96│ 1075414.11│ 1188275.69│
│投资活动现金流出 │ 6652661.03│ 6330286.95│ 1335636.02│ 3817897.65│ 1909469.03│ 1644038.29│
│投资活动现金流量净额│ 850113.80│ 1114228.73│ 100479.70│ -1124371.69│ -834054.92│ -455762.60│
│筹资活动现金流入 │ 498336.61│ 1994014.02│ 1194483.00│ 2075541.06│ 2733502.94│ 2327284.92│
│筹资活动现金流出 │ 2358569.21│ 3099840.63│ 2119242.33│ 2270678.83│ 1995001.61│ 2259700.52│
│筹资活动现金流量净额│ -1860232.60│ -1105826.60│ -924759.33│ -195137.77│ 738501.33│ 67584.40│
│汇率变动对现金的影响│ -49450.46│ -132709.41│ -3098.96│ -27020.38│ 30337.53│ 14943.99│
│现金及等价物净增加额│ 1129916.27│ 652375.90│ -303851.71│ 474758.09│ -69290.18│ -170791.64│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 15510442.52│ 9529345.53│ 4715616.45│ 18860921.46│ 12571660.38│ 4440183.89│
│经营活动现金流出 │ 13320956.99│ 8437511.86│ 3900463.57│ 18084238.29│ 12262187.24│ 4204722.29│
│经营活动现金流量净额│ 2189485.53│ 1091833.67│ 815152.88│ 776683.17│ 309473.14│ 235461.60│
│投资活动现金流入 │ 7502774.83│ 4579478.91│ 2157821.24│ 7444515.68│ 5824251.83│ 1446897.78│
│投资活动现金流出 │ 6652661.03│ 3816684.25│ 2340974.20│ 6330286.95│ 4828929.14│ 920659.00│
│投资活动现金流量净额│ 850113.80│ 762794.66│ -183152.96│ 1114228.73│ 995322.69│ 526238.79│
│筹资活动现金流入 │ 498336.61│ 162792.28│ 45458.43│ 1994014.02│ 1117930.61│ 182700.00│
│筹资活动现金流出 │ 2358569.21│ 1701385.45│ 1044255.73│ 3099840.63│ 2609784.30│ 682598.55│
│筹资活动现金流量净额│ -1860232.60│ -1538593.17│ -998797.29│ -1105826.60│ -1491853.70│ -499898.55│
│汇率变动对现金的影响│ -49450.46│ -36255.12│ -24387.11│ -132709.41│ -95464.56│ -18302.06│
│现金及等价物净增加额│ 1129916.27│ 279780.03│ -391184.48│ 652375.90│ -282522.42│ 243499.78│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1585798.31│ 10.43│ 112690.39│ 14.36│
│二季报 │ 2446704.80│ 16.10│ 181908.06│ 23.18│
│三季报 │ 6707777.26│ 44.14│ 290579.59│ 37.02│
│四季报 │ 4457518.74│ 29.33│ 199659.78│ 25.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1527037.14│ 19.43│ 40105.18│ 11.10│
│二季报 │ 2074622.80│ 26.40│ 101129.44│ 27.98│
│三季报 │ 2015203.24│ 25.64│ 85830.40│ 23.75│
│四季报 │ 2241577.46│ 28.52│ 134348.55│ 37.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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