财务分析☆ ◇600156 华升股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3638.54│ -3521.62│ -4933.60│ 2102.31│ -20845.93│ -7023.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -4933.60│ 2102.31│ -20845.93│ -7023.06│
│净利润增长率(%) │ -135.58│ 28.62│ -334.67│ 110.09│ -196.82│ -311.33│
│扣非净利润(万) │ -5186.40│ -7246.97│ -6138.87│ -5344.59│ -18625.85│ -10969.70│
│营业总收(未调整:万) │ 42678.93│ 79693.32│ 77750.57│ 58115.71│ 90136.15│ 92395.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 77750.57│ 58115.71│ 91052.07│ 92395.55│
│总营收同比增长率(%) │ -35.00│ 2.50│ 33.79│ -36.17│ -2.45│ 1.14│
│加权净资产收益率(%) │ -10.25│ -8.92│ -11.24│ 4.64│ -38.11│ -10.24│
│资产负债比率(%) │ 60.26│ 56.37│ 54.26│ 50.54│ 57.37│ 49.59│
│净利润现金含量(%) │ 216.60│ 132.78│ 129.92│ 56.10│ 83.67│ 49.16│
│基本每股收益(元) │ -0.0905│ -0.0876│ -0.1227│ 0.0523│ -0.5184│ -0.1747│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1290│ -0.1802│ -0.1527│ -0.1329│ -0.4632│ -0.2728│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0905│ -0.0876│ -0.1227│ 0.0523│ -0.5184│ -0.1747│
│每股资本公积金(元) │ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│
│每股未分配利润(元) │ -0.6252│ -0.5247│ -0.4271│ -0.3044│ -0.3567│ 0.1617│
│每股净资产(元) │ 0.8325│ 0.9330│ 1.0306│ 1.1533│ 1.1010│ 1.6194│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1960│ -0.1163│ -0.1594│ 0.0293│ -0.4338│ -0.0859│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3638.54│ -2400.02│ -579.04│ -3521.62│ -1544.48│ -1355.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1544.48│ -1355.50│
│净利润增长率(%) │ -135.58│ -77.06│ 53.69│ 28.62│ 29.28│ 47.10│
│扣非净利润(万) │ -5186.40│ -3379.70│ -1560.04│ -7246.97│ -5218.88│ -3621.47│
│营业总收(未调整:万) │ 42678.93│ 32170.12│ 16242.90│ 79693.32│ 65660.17│ 43314.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65660.17│ 43314.55│
│总营收同比增长率(%) │ -35.00│ -25.73│ -24.15│ 2.50│ 32.62│ 31.28│
│加权净资产收益率(%) │ -10.25│ -6.65│ -1.56│ -8.92│ -3.82│ -3.34│
│资产负债比率(%) │ 60.26│ 57.12│ 56.30│ 56.37│ 53.28│ 53.39│
│净利润现金含量(%) │ 216.60│ 232.56│ 1152.14│ 132.78│ 498.02│ 337.56│
│基本每股收益(元) │ -0.0905│ -0.0597│ -0.0144│ -0.0876│ -0.0384│ -0.0337│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1290│ -0.0840│ -0.0388│ -0.1802│ -0.1298│ -0.0901│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0905│ -0.0597│ -0.0144│ -0.0876│ -0.0384│ -0.0337│
│每股资本公积金(元) │ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│ 0.3679│
│每股未分配利润(元) │ -0.6252│ -0.5943│ -0.5391│ -0.5247│ -0.4755│ -0.4708│
│每股净资产(元) │ 0.8325│ 0.8633│ 0.9186│ 0.9330│ 0.9822│ 0.9869│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1960│ -0.1388│ -0.1659│ -0.1163│ -0.1913│ -0.1138│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.03│ 1.08│ 1.10│ 1.33│ 1.39│ 1.77│
│速动比率 │ 0.80│ 0.88│ 0.93│ 1.15│ 1.13│ 1.51│
│资产负债比率(%) │ 60.26│ 56.37│ 54.26│ 50.54│ 57.37│ 49.59│
│产权比率 │ 1.45│ 1.25│ 1.17│ 1.03│ 1.26│ 0.96│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.14│ -0.19│ 0.04│ -0.49│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.03│ 1.06│ 1.07│ 1.08│ 1.20│ 1.10│
│速动比率 │ 0.80│ 0.84│ 0.85│ 0.88│ 0.97│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 60.26│ 57.12│ 56.30│ 56.37│ 53.28│ 53.39│
│产权比率 │ 1.45│ 1.28│ 1.25│ 1.25│ 1.11│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.17│ -0.21│ -0.14│ -0.27│ -0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.76│ 12.18│ 12.45│ 7.68│ 9.51│ 9.93│
│存货周转率 │ 5.51│ 12.21│ 13.12│ 7.30│ 8.60│ 7.04│
│流动资产周转率 │ 1.17│ 2.16│ 1.99│ 1.29│ 1.44│ 1.16│
│固定资产周转率 │ 1.91│ 3.44│ 3.23│ 2.28│ 3.31│ 4.82│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.92│ 0.85│ 0.61│ 0.80│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.76│ 5.15│ 2.62│ 12.18│ 9.80│ 6.04│
│存货周转率 │ 5.51│ 4.48│ 2.25│ 12.21│ 10.27│ 7.00│
│流动资产周转率 │ 1.17│ 0.92│ 0.46│ 2.16│ 1.82│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 1.91│ 1.43│ 0.72│ 3.44│ 2.84│ 1.87│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.40│ 0.20│ 0.92│ 0.76│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.87│ -9.39│ -11.91│ 4.53│ -47.09│ -10.79│
│销售毛利率 │ 4.12│ 4.29│ 4.61│ 10.00│ 4.25│ 3.69│
│营业利润率 │ -10.68│ -6.63│ -7.35│ 0.41│ -25.18│ -10.14│
│销售净利率 │ -9.48│ -5.29│ -7.11│ 1.80│ -24.71│ -9.15│
│总资产净利率 │ -4.94│ -4.87│ -6.02│ 1.09│ -19.86│ -6.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.87│ -6.91│ -1.57│ -9.39│ -3.91│ -3.42│
│销售毛利率 │ 4.12│ 3.76│ 5.67│ 4.29│ 3.38│ 3.40│
│营业利润率 │ -10.68│ -8.27│ -4.06│ -6.63│ -4.64│ -4.81│
│销售净利率 │ -9.48│ -8.32│ -4.07│ -5.29│ -3.19│ -4.11│
│总资产净利率 │ -4.94│ -3.32│ -0.80│ -4.87│ -2.44│ -2.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -35.00│ 2.50│ 33.79│ -36.17│ -2.45│ 1.14│
│营业利润增长率 │ -49.74│ 7.54│ -2483.93│ 101.06│ -142.33│ -272.11│
│净利润增长率 │ -135.58│ 28.62│ -334.67│ 110.09│ -196.82│ -311.33│
│净资产增长率 │ -10.77│ -9.47│ -10.64│ 4.75│ -32.01│ -9.74│
│总资产增长率 │ -3.61│ -6.96│ -4.72│ -3.56│ -22.95│ -1.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -35.00│ -25.73│ -24.15│ 2.50│ 32.62│ 31.28│
│营业利润增长率 │ -49.74│ -27.85│ 54.36│ 7.54│ -16.67│ 35.79│
│净利润增长率 │ -135.58│ -77.06│ 53.69│ 28.62│ 29.28│ 47.10│
│净资产增长率 │ -10.77│ -7.47│ -1.54│ -9.47│ -4.70│ -4.24│
│总资产增长率 │ -3.61│ -6.84│ -1.97│ -6.96│ -8.05│ -7.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │国际原油价格上涨│ 42678.93│ 65660.17│ -35.00│
│ │，原材料及运输成│ │ │ │
│ │本增加，公司调整│ │ │ │
│ │业务结构，缩减利│ │ │ │
│ │润率较低的纺织贸│ │ │ │
│ │易业务规模，同时│ │ │ │
│ │受纺织市场竞争加│ │ │ │
│ │剧及下游需求阶段│ │ │ │
│ │性波动影响 │ │ │ │
│利润总额 │一是随着主营收入│ -4034.10│ -2503.87│ -61.11│
│ │规模的下降及生产│ │ │ │
│ │成本的增加，营业│ │ │ │
│ │利润减少；二是本│ │ │ │
│ │期子公司湖南华升│ │ │ │
│ │洞庭麻业有限公司│ │ │ │
│ │处置闲置设备形成│ │ │ │
│ │资产处置收益较上│ │ │ │
│ │年同期增加；三是│ │ │ │
│ │上期金融资产减持│ │ │ │
│ │、分红以及公允价│ │ │ │
│ │值变动产生收益，│ │ │ │
│ │本期无此项收益 │ │ │ │
│归属于上市公│一是随着主营收入│ -3638.54│ -1544.48│ -135.58│
│司股东的净利│规模的下降及生产│ │ │ │
│润 │成本的增加，营业│ │ │ │
│ │利润减少；二是本│ │ │ │
│ │期子公司湖南华升│ │ │ │
│ │洞庭麻业有限公司│ │ │ │
│ │处置闲置设备形成│ │ │ │
│ │资产处置收益较上│ │ │ │
│ │年同期增加；三是│ │ │ │
│ │上期金融资产减持│ │ │ │
│ │、分红以及公允价│ │ │ │
│ │值变动产生收益，│ │ │ │
│ │本期无此项收益 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │票据结算量小，银│ ---│ 41.13│ -100.00│
│ │行承兑汇票已到期│ │ │ │
│预付款项 │公司纺织外贸业务│ 2696.83│ 4820.51│ -44.06│
│ │预付采购款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司雪松公司应│ 2530.28│ 1329.11│ 90.37│
│ │收土地收储款增加│ │ │ │
│ │，子公司工贸公司│ │ │ │
│ │应收出口退税款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 119.21│ 75.29│ 58.33│
│ │加 │ │ │ │
│债权投资 │一年内到期的大额│ 1513.50│ 3601.51│ -57.98│
│ │存单重分类至“一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │资产”报表项目 │ │ │ │
│在建工程 │期初基数较小，本│ 78.76│ 2.76│ 2753.62│
│ │期新增项目投入 │ │ │ │
│短期借款 │短期借款增加 │ 7766.13│ 4764.49│ 63.00│
│合同负债 │预收货款减少引起│ 6597.65│ 10015.11│ -34.12│
│ │的变动 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付应付职工│ 1416.70│ 2610.86│ -45.74│
│ │薪酬引起的变动 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付应交税费│ 169.46│ 390.55│ -56.61│
│ │引起的变动 │ │ │ │
│营业收入 │国际供应链持续紧│ 32170.12│ 43314.55│ -25.73│
│ │张，重构加剧，市│ │ │ │
│ │场需求呈阶段性波│ │ │ │
│ │动，导致服装外贸│ │ │ │
│ │出口形势严峻 │ │ │ │
│营业成本 │一是营业收入减少│ 30960.66│ 41840.42│ -26.00│
│ │，营业成本同步减│ │ │ │
│ │少；二是公司及各│ │ │ │
│ │子公司持续深化降│ │ │ │
│ │本增效取得一定成│ │ │ │
│ │效 │ │ │ │
│销售费用 │子公司纯麻时代优│ 726.25│ 899.04│ -19.22│
│ │化营销策略，业务│ │ │ │
│ │宣传费减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 3238.83│ 2974.92│ 8.87│
│财务费用 │借款利率下降利息│ 12.25│ 126.05│ -90.28│
│ │费用减少；汇率波│ │ │ │
│ │动形成的汇兑净收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发人员薪酬及材│ 803.97│ 581.69│ 38.21│
│ │料费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到的出口退│ -5581.38│ -4575.58│ -21.98│
│的现金流量净│税同比减少，支付│ │ │ │
│额 │的各项税费同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│上期减持金融资产│ 3132.64│ 8040.28│ -61.04│
│的现金流量净│，而本期无该因素│ │ │ │
│额 │影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款增加│ 1063.36│ -3020.13│ 135.21│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 13440.04│ 12466.32│ 11027.67│ 14776.67│ 13351.18│ 15483.07│
│存货 │ 8314.82│ 6545.75│ 5947.11│ 5363.29│ 8967.48│ 11112.36│
│应收票据及应收账款 │ 6252.73│ 6419.14│ 6723.10│ 5912.84│ 9371.46│ 9743.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3679.06│ 4820.51│ 3905.80│ 5422.53│ 2028.24│ 5705.09│
│其他应收款 │ 3256.26│ 1329.11│ 1028.69│ 828.95│ 2211.15│ 1678.09│
│流动资产合计 │ 37180.28│ 35991.10│ 37795.62│ 40450.02│ 49327.14│ 76042.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2251.54│ 2267.33│ 2639.06│ 2623.07│ 2271.66│ 2332.45│
│固定资产净额 │ 21830.79│ 22779.61│ 23503.72│ 24677.11│ 26401.95│ 28110.65│
│在建工程 │ 223.88│ 2.76│ 6.04│ 24.88│ 66.67│ ---│
│无形资产 │ 11782.45│ 12854.63│ 13228.06│ 13593.52│ 14346.91│ 14743.71│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 43244.64│ 47445.45│ 51884.78│ 53669.38│ 48264.16│ 50618.77│
│资产总计 │ 80424.92│ 83436.56│ 89680.39│ 94119.40│ 97591.30│ 126661.16│
│应付票据及应付账款 │ 7987.27│ 7254.98│ 6267.53│ 6819.93│ 9902.78│ 9081.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8985.05│ 10015.11│ 9243.16│ 9644.15│ 4031.17│ 11823.61│
│流动负债 │ 36125.46│ 33448.18│ 34310.63│ 30442.07│ 35590.39│ 43031.53│
│长期借款 │ 6361.57│ 7613.58│ 7511.31│ 9262.66│ 10700.00│ 12000.00│
│长期应付款 │ 2814.88│ 2814.88│ 2814.88│ 2814.88│ 2815.23│ 2800.30│
│非流动负债 │ 12340.70│ 13583.10│ 14345.81│ 17124.76│ 20397.38│ 19774.41│
│负债合计 │ 48466.16│ 47031.28│ 48656.44│ 47566.83│ 55987.77│ 62805.95│
│实收资本 │ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│
│资本公积金 │ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│
│盈余公积 │ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│
│未分配利润 │ -25137.95│ -21097.30│ -17173.57│ -12239.97│ -14342.28│ 6503.65│
│少数股东权益 │ -1518.41│ -1112.55│ -417.60│ 177.42│ -2669.31│ -1263.56│
│归属母公司权益 │ 33477.17│ 37517.82│ 41441.55│ 46375.15│ 44272.84│ 65118.77│
│股东权益合计 │ 31958.76│ 36405.27│ 41023.95│ 46552.57│ 41603.53│ 63855.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13440.04│ 11080.94│ 8278.98│ 12466.32│ 12193.14│ 11472.27│
│存货 │ 8314.82│ 7273.53│ 7083.63│ 6545.75│ 6404.26│ 6000.29│
│应收票据及应收账款 │ 6252.73│ 6105.03│ 6015.05│ 6419.14│ 6755.74│ 7646.26│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3679.06│ 2696.83│ 6496.49│ 4820.51│ 5814.13│ 4752.72│
│其他应收款 │ 3256.26│ 2530.28│ 3509.35│ 1329.11│ 679.72│ 676.75│
│流动资产合计 │ 37180.28│ 34126.13│ 34648.41│ 35991.10│ 34302.71│ 34727.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2251.54│ 2244.33│ 2281.12│ 2267.33│ 2249.33│ 2291.66│
│固定资产净额 │ 21830.79│ 22154.16│ 22574.36│ 22779.61│ 22721.20│ 22937.74│
│在建工程 │ 223.88│ 78.76│ 51.27│ 2.76│ 14.84│ 6.04│
│无形资产 │ 11782.45│ 11874.11│ 12759.89│ 12854.63│ 12949.37│ 13039.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 43244.64│ 43600.98│ 47145.07│ 47445.45│ 48158.12│ 48595.97│
│资产总计 │ 80424.92│ 77727.10│ 81793.49│ 83436.56│ 82460.83│ 83323.06│
│应付票据及应付账款 │ 7987.27│ 8070.95│ 8892.96│ 7254.98│ 4532.54│ 4452.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8985.05│ 6597.65│ 7622.88│ 10015.11│ 8848.50│ 10800.66│
│流动负债 │ 36125.46│ 32074.33│ 32468.54│ 33448.18│ 28617.13│ 31433.21│
│长期借款 │ 6361.57│ 6360.93│ 7613.48│ 7613.58│ 8989.45│ 6510.28│
│长期应付款 │ 2814.88│ 2814.88│ 2814.88│ 2814.88│ 2814.88│ 2814.88│
│非流动负债 │ 12340.70│ 12326.03│ 13580.79│ 13583.10│ 15318.31│ 13050.13│
│负债合计 │ 48466.16│ 44400.36│ 46049.33│ 47031.28│ 43935.44│ 44483.34│
│实收资本 │ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│ 40211.07│
│资本公积金 │ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│ 14794.95│
│盈余公积 │ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│ 3609.11│
│未分配利润 │ -25137.95│ -23899.43│ -21676.34│ -21097.30│ -19120.16│ -18931.19│
│少数股东权益 │ -1518.41│ -1388.95│ -1194.62│ -1112.55│ -969.57│ -844.22│
│归属母公司权益 │ 33477.17│ 34715.69│ 36938.78│ 37517.82│ 39494.96│ 39683.94│
│股东权益合计 │ 31958.76│ 33326.74│ 35744.16│ 36405.27│ 38525.39│ 38839.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42678.93│ 79693.32│ 77750.57│ 58115.71│ 90136.15│ 92395.55│
│营业总成本 │ 48814.62│ 87550.01│ 84550.50│ 63341.56│ 108900.26│ 103359.71│
│营业税金及附加 │ 776.58│ 1037.68│ 937.05│ 1039.41│ 990.43│ 956.04│
│销售费用 │ 1190.70│ 1868.61│ 2068.95│ 1709.49│ 1839.11│ 2400.06│
│财务费用 │ 13.76│ 258.64│ -114.70│ 674.24│ 1892.74│ 350.14│
│管理费用 │ 4837.02│ 6526.78│ 5984.22│ 6245.75│ 16371.17│ 9244.71│
│资产减值损失 │ 214.19│ -57.12│ 178.62│ -1312.68│ -2245.46│ -2629.08│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 1107.56│ -285.73│ 27.27│ -3399.68│ -3063.11│
│投资收益 │ 170.05│ 1473.90│ 361.05│ 6328.88│ 653.93│ 4720.97│
│营业利润 │ -4557.99│ -5281.88│ -5712.91│ 239.64│ -22697.47│ -9366.27│
│营业外收入 │ 530.36│ 657.85│ 403.03│ 571.64│ 788.98│ 612.97│
│营业外支出 │ 6.47│ 23.58│ 51.25│ 162.58│ 1065.22│ 157.65│
│利润总额 │ -4034.10│ -4647.60│ -5361.14│ 648.70│ -22973.72│ -8910.94│
│所得税 │ 10.31│ -431.04│ 167.48│ -395.76│ -703.36│ -456.03│
│净利润 │ -4044.40│ -4216.57│ -5528.62│ 1044.46│ -22270.36│ -8454.91│
│归属母公司净利润 │ -3638.54│ -3521.62│ -4933.60│ 2102.31│ -20845.93│ -7023.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42678.93│ 32170.12│ 16242.90│ 79693.32│ 65660.17│ 43314.55│
│营业总成本 │ 48814.62│ 36267.53│ 18129.53│ 87550.01│ 71113.57│ 46862.05│
│营业税金及附加 │ 776.58│ 525.57│ 274.48│ 1037.68│ 682.07│ 439.92│
│销售费用 │ 1190.70│ 726.25│ 508.20│ 1868.61│ 1469.83│ 899.04│
│财务费用 │ 13.76│ 12.25│ -5.88│ 258.64│ 162.46│ 126.05│
│管理费用 │ 4837.02│ 3238.83│ 1684.78│ 6526.78│ 4408.98│ 2974.92│
│资产减值损失 │ 214.19│ 214.00│ 0.53│ -57.12│ -95.75│ -120.32│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 1107.56│ 1107.56│ 933.06│
│投资收益 │ 170.05│ 116.90│ 70.83│ 1473.90│ 1405.01│ 663.06│
│营业利润 │ -4557.99│ -2661.65│ -658.90│ -5281.88│ -3044.01│ -2081.91│
│营业外收入 │ 530.36│ 0.88│ 0.76│ 657.85│ 540.98│ 94.72│
│营业外支出 │ 6.47│ 5.35│ 1.30│ 23.58│ 0.84│ 0.38│
│利润总额 │ -4034.10│ -2666.12│ -659.44│ -4647.60│ -2503.87│ -1987.57│
│所得税 │ 10.31│ 10.31│ 1.67│ -431.04│ -407.42│ -205.45│
│净利润 │ -4044.40│ -2676.42│ -661.12│ -4216.57│ -2096.45│ -1782.12│
│归属母公司净利润 │ -3638.54│ -2400.02│ -579.04│ -3521.62│ -1544.48│ -1355.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 52350.15│ 95871.77│ 90440.73│ 69822.01│ 99982.34│ 114443.73│
│经营活动现金流出 │ 60231.31│ 100547.71│ 96850.69│ 68642.54│ 117425.09│ 117896.02│
│经营活动现金流量净额│ -7881.16│ -4675.94│ -6409.96│ 1179.46│ -17442.74│ -3452.29│
│投资活动现金流入 │ 7736.59│ 11647.94│ 2133.09│ 7570.17│ 40819.39│ 75225.00│
│投资活动现金流出 │ 1610.50│ 2668.46│ 3318.07│ 6046.81│ 26067.89│ 75620.89│
│投资活动现金流量净额│ 6126.10│ 8979.48│ -1184.98│ 1523.36│ 14751.50│ -395.89│
│筹资活动现金流入 │ 9760.00│ 8257.00│ 9598.00│ 16500.00│ 6000.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 7031.22│ 10910.29│ 5859.69│ 17687.98│ 4112.66│ 908.06│
│筹资活动现金流量净额│ 2728.78│ -2653.29│ 3738.31│ -1187.98│ 1887.34│ -908.06│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 49.10│ -40.34│ -288.89│ -1383.99│ -342.11│
│现金及等价物净增加额│ 973.72│ 1699.35│ -3896.97│ 1225.95│ -2187.89│ -5098.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 52350.15│ 36974.03│ 17423.14│ 95871.77│ 76673.38│ 52641.17│
│经营活动现金流出 │ 60231.31│ 42555.41│ 24094.45│ 100547.71│ 84365.22│ 57216.75│
│经营活动现金流量净额│ -7881.16│ -5581.38│ -6671.31│ -4675.94│ -7691.84│ -4575.58│
│投资活动现金流入 │ 7736.59│ 4610.89│ 2604.99│ 11647.94│ 11563.69│ 8853.18│
│投资活动现金流出 │ 1610.50│ 1478.24│ 1420.92│ 2668.46│ 1049.20│ 812.90│
│投资活动现金流量净额│ 6126.10│ 3132.64│ 1184.07│ 8979.48│ 10514.49│ 8040.28│
│筹资活动现金流入 │ 9760.00│ 5000.00│ 2500.00│ 8257.00│ 8048.00│ 2518.00│
│筹资活动现金流出 │ 7031.22│ 3936.64│ 1200.11│ 10910.29│ 9705.28│ 5538.13│
│筹资活动现金流量净额│ 2728.78│ 1063.36│ 1299.89│ -2653.29│ -1657.28│ -3020.13│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 49.10│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 973.72│ -1385.38│ -4187.34│ 1699.35│ 1165.37│ 444.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21415.41│ 26.87│ -1250.23│ 35.50│
│二季报 │ 21899.13│ 27.48│ -105.27│ 2.99│
│三季报 │ 22345.62│ 28.04│ -188.97│ 5.37│
│四季报 │ 14033.15│ 17.61│ -1977.14│ 56.14│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18711.52│ 24.07│ -1269.77│ 25.74│
│二季报 │ 14283.34│ 18.37│ -1292.42│ 26.20│
│三季报 │ 16515.67│ 21.24│ 378.21│ -7.67│
│四季报 │ 28240.04│ 36.32│ -2749.63│ 55.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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