财务分析☆ ◇600167 联美控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 21824.50│ 68597.79│ 65901.83│ 85904.93│ 94397.64│ 104624.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 65901.83│ 85904.93│ 94541.76│ 104624.60│
│净利润增长率(%) │ -59.82│ 4.09│ -23.29│ -9.14│ -9.77│ -37.93│
│扣非净利润(万) │ 28479.25│ 62438.37│ 67987.65│ 84149.03│ 96555.77│ 109513.65│
│营业总收(未调整:万) │ 190623.65│ 323914.12│ 350942.28│ 341155.63│ 345034.72│ 346795.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 350942.28│ 341155.63│ 345034.72│ 346795.54│
│总营收同比增长率(%) │ -11.57│ -7.70│ 2.87│ -1.12│ -0.51│ -3.61│
│加权净资产收益率(%) │ 1.90│ 6.39│ 5.97│ 7.97│ 9.51│ 12.10│
│资产负债比率(%) │ 20.45│ 29.14│ 32.49│ 32.60│ 30.90│ 33.54│
│净利润现金含量(%) │ -134.30│ 179.06│ 197.05│ 175.39│ 152.99│ 162.49│
│基本每股收益(元) │ 0.0981│ 0.3084│ 0.2935│ 0.3796│ 0.4178│ 0.4613│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1259│ 0.2807│ 0.3028│ 0.3719│ 0.4267│ 0.4828│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0964│ 0.3031│ 0.2880│ 0.3754│ 0.4126│ 0.4573│
│每股资本公积金(元) │ 0.7785│ 0.7884│ 0.9009│ 0.9009│ 0.8482│ 0.3251│
│每股未分配利润(元) │ 2.7456│ 2.7966│ 2.6778│ 2.7522│ 2.6061│ 2.3370│
│每股净资产(元) │ 4.8998│ 5.0763│ 4.7144│ 4.8229│ 4.6195│ 3.8122│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1295│ 0.5428│ 0.5675│ 0.6585│ 0.6312│ 0.7430│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 21824.50│ 33366.56│ 53269.98│ 68597.79│ 54317.68│ 52460.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54317.68│ 52460.19│
│净利润增长率(%) │ -59.82│ -36.40│ -13.82│ 4.09│ 6.88│ 9.88│
│扣非净利润(万) │ 28479.25│ 40122.89│ 54621.88│ 62438.37│ 46272.40│ 49974.97│
│营业总收(未调整:万) │ 190623.65│ 173496.97│ 158366.27│ 323914.12│ 215556.59│ 189808.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 215556.59│ 189808.66│
│总营收同比增长率(%) │ -11.57│ -8.59│ -6.76│ -7.70│ -6.19│ -2.65│
│加权净资产收益率(%) │ 1.90│ 2.86│ 4.53│ 6.39│ 5.05│ 4.75│
│资产负债比率(%) │ 20.45│ 20.58│ 20.86│ 29.14│ 27.24│ 29.01│
│净利润现金含量(%) │ -134.30│ -109.76│ -19.05│ 179.06│ -61.48│ -84.43│
│基本每股收益(元) │ 0.0981│ 0.1500│ 0.2395│ 0.3084│ 0.2442│ 0.2358│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1259│ 0.1804│ 0.2414│ 0.2807│ 0.2045│ 0.2247│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0964│ 0.1475│ 0.2354│ 0.3031│ 0.2400│ 0.2318│
│每股资本公积金(元) │ 0.7785│ 0.7785│ 0.7834│ 0.7884│ 0.7917│ 0.8116│
│每股未分配利润(元) │ 2.7456│ 2.7966│ 3.0320│ 2.7966│ 2.7512│ 2.7430│
│每股净资产(元) │ 4.8998│ 5.1313│ 5.2917│ 5.0763│ 4.7909│ 4.8025│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1295│ -0.1618│ -0.0449│ 0.5428│ -0.1476│ -0.1957│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.63│ 2.45│ 2.34│ 2.44│ 2.52│ 2.22│
│速动比率 │ 3.41│ 2.37│ 2.26│ 2.37│ 2.44│ 2.13│
│资产负债比率(%) │ 20.45│ 29.14│ 32.49│ 32.60│ 30.90│ 33.54│
│产权比率 │ 0.28│ 0.44│ 0.52│ 0.52│ 0.49│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ 0.31│ 0.31│ 0.37│ 0.38│ 0.52│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.63│ 3.47│ 3.62│ 2.45│ 2.69│ 2.61│
│速动比率 │ 3.41│ 3.34│ 3.58│ 2.37│ 2.53│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 20.45│ 20.58│ 20.86│ 29.14│ 27.24│ 29.01│
│产权比率 │ 0.28│ 0.28│ 0.28│ 0.44│ 0.40│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ -0.16│ -0.04│ 0.31│ -0.10│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 3.04│ 3.69│ 4.01│ 4.40│ 4.28│
│存货周转率 │ 3.62│ 6.75│ 7.68│ 7.59│ 7.15│ 6.43│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.33│ 0.36│ 0.35│ 0.41│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 1.03│ 1.03│ 0.95│ 1.00│ 1.09│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.19│ 0.20│ 0.20│ 0.23│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 1.67│ 1.49│ 3.04│ 1.98│ 1.76│
│存货周转率 │ 3.62│ 3.61│ 3.73│ 6.75│ 3.43│ 3.30│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.19│ 0.17│ 0.33│ 0.23│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.59│ 0.53│ 1.03│ 0.69│ 0.60│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.11│ 0.09│ 0.19│ 0.13│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.97│ 5.97│ 6.11│ 7.78│ 8.93│ 11.99│
│销售毛利率 │ 25.25│ 31.99│ 33.35│ 34.63│ 38.95│ 44.40│
│营业利润率 │ 14.32│ 24.95│ 22.75│ 31.21│ 34.65│ 37.36│
│销售净利率 │ 10.60│ 20.90│ 18.48│ 26.65│ 28.96│ 30.97│
│总资产净利率 │ 1.25│ 3.92│ 3.72│ 5.29│ 6.61│ 7.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.97│ 2.87│ 4.45│ 5.97│ 5.01│ 4.83│
│销售毛利率 │ 25.25│ 34.83│ 46.27│ 31.99│ 33.30│ 39.22│
│营业利润率 │ 14.32│ 25.18│ 43.73│ 24.95│ 30.16│ 34.24│
│销售净利率 │ 10.60│ 18.93│ 34.06│ 20.90│ 25.40│ 27.92│
│总资产净利率 │ 1.25│ 1.99│ 3.22│ 3.92│ 3.29│ 3.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.57│ -7.70│ 2.87│ -1.12│ -0.51│ -3.61│
│营业利润增长率 │ -58.01│ 1.20│ -25.02│ -10.92│ -7.73│ -38.81│
│净利润增长率 │ -59.82│ 4.09│ -23.29│ -9.14│ -9.77│ -37.93│
│净资产增长率 │ -3.48│ 6.49│ -2.25│ 4.38│ 21.18│ -0.61│
│总资产增长率 │ -13.98│ 0.77│ -2.42│ 5.44│ 24.04│ -2.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.57│ -8.59│ -6.76│ -7.70│ -6.19│ -2.65│
│营业利润增长率 │ -58.01│ -32.78│ -13.70│ 1.20│ 7.36│ 10.55│
│净利润增长率 │ -59.82│ -36.40│ -13.82│ 4.09│ 6.88│ 9.88│
│净资产增长率 │ -3.48│ 1.08│ 4.24│ 6.49│ 0.50│ 0.74│
│总资产增长率 │ -13.98│ -9.96│ -6.89│ 0.77│ -6.88│ -4.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期子公司兆讯传│ 24.00│ 510.02│ -95.29│
│ │媒银行承兑汇票减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│存货 │公司为更好提供供│ 45144.03│ 33529.55│ 34.64│
│ │暖服务降低燃煤成│ │ │ │
│ │本，加大淡季囤煤│ │ │ │
│ │力度增加燃煤库存│ │ │ │
│在建工程 │子公司浑南热力及│ 11761.98│ 7539.89│ 56.00│
│ │国新新能源工程投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│开发支出 │研发支出力度继续│ 1028.09│ 254.49│ 303.98│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 57500.00│ 152800.98│ -62.37│
│合同负债 │上年末预收采暖费│ 53674.34│ 143343.26│ -62.56│
│ │在本期结转至供暖│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│部分员工尚未领取│ 1267.73│ 896.54│ 41.40│
│ │薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交所得税减│ 3309.15│ 10017.61│ -66.97│
│ │少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期应付股利尚未│ 27195.19│ 11618.82│ 134.06│
│ │全部支付完毕 │ │ │ │
│预计负债 │子公司兆讯传媒本│ 106.92│ ---│ ---│
│ │期因未决诉讼事项│ │ │ │
│ │计提预计负债 │ │ │ │
│递延所得税负│以公允价值计量的│ 8525.10│ 13760.58│ -38.05│
│债 │资产之公允价值下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│其他综合收益│公司持有的摩尔线│ 40006.91│ 62105.12│ -35.58│
│ │程股票市值波动 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期开展的证│ -43229.09│ -15671.63│ -175.84│
│的现金流量净│券及股权投资相对│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期主动偿还│ -136929.13│ -51961.68│ -163.52│
│的现金流量净│银行借款降低借款│ │ │ │
│额 │余额 │ │ │ │
│研发费用 │子公司兆讯传媒研│ 1284.55│ 2283.96│ -43.76│
│ │发项目投入减少及│ │ │ │
│ │研发人员调整 │ │ │ │
│其他收益 │本期取得资源综合│ 1335.27│ 2305.85│ -42.09│
│ │利用补贴减少 │ │ │ │
│投资收益 │处置交易性金融资│ 1762.23│ 3007.06│ -41.40│
│ │产取得的投资收益│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│公允价值变动│公司直接及间接持│ -8542.73│ 6028.64│ -241.70│
│收益 │有的权益投资的股│ │ │ │
│ │价走势与上年同期│ │ │ │
│ │相反 │ │ │ │
│信用减值损失│销售回款增加、应│ 568.12│ -3611.30│ 115.73│
│ │收账款余额较上年│ │ │ │
│ │同期下降，转回信│ │ │ │
│ │用减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│子公司兆讯传媒处│ -44.02│ -31.49│ -39.80│
│ │置固定资产和使用│ │ │ │
│ │权资产的损失 │ │ │ │
│营业外收入 │子公司兆讯传媒上│ 724.38│ 1220.51│ -40.65│
│ │年同期获得产业扶│ │ │ │
│ │持专项资金 │ │ │ │
│营业外支出 │本期缴纳滞纳金 │ 603.25│ 114.70│ 425.93│
│所得税费用 │本期利润总额较上│ 7205.95│ 11363.82│ -36.59│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司净利│ -1616.56│ 429.63│ -476.27│
│ │润较上年同期下降│ │ │ │
│其他综合收益│公司持有的摩尔线│ -22098.21│ -0.01│-232197103.6│
│的税后净额 │程股票市值本期波│ │ │ 9│
│ │动而上年同期摩尔│ │ │ │
│ │线程并未上市交易│ │ │ │
│其他权益工具│公司持有的摩尔线│ -22098.21│ ---│ ---│
│投资公允价值│程股票市值本期波│ │ │ │
│变动 │动而上年同期摩尔│ │ │ │
│ │线程并未上市交易│ │ │ │
│归属于母公司│公司净利润的本期│ -273.71│ 54317.67│ -100.50│
│所有者的综合│下降以及持有的摩│ │ │ │
│收益总额 │尔线程股票本期市│ │ │ │
│ │值波动而上年同期│ │ │ │
│ │摩尔线程并未上市│ │ │ │
│ │交易叠加 │ │ │ │
│归属于少数股│非全资子公司综合│ -1616.56│ 429.63│ -476.27│
│东的综合收益│收益总额较上年同│ │ │ │
│总额 │期减少 │ │ │ │
│利润总额 │本期广告发布收入│ 27413.89│ 66111.12│ -58.53│
│ │、接网收入减少，│ │ │ │
│ │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │由上年同期收益变│ │ │ │
│ │为本期损失 │ │ │ │
│归属于上市公│本期广告发布收入│ 21824.50│ 54317.68│ -59.82│
│司股东的净利│、接网收入减少，│ │ │ │
│润 │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │由上年同期收益变│ │ │ │
│ │为本期损失 │ │ │ │
│归属于上市公│本期广告发布收入│ 28479.25│ 46272.40│ -38.45│
│司股东的扣除│、接网收入减少 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期子公司收取银│ 905.71│ 510.02│ 77.59│
│ │行承兑汇票结算增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │预付燃煤款减少 │ 6910.90│ 9299.53│ -25.69│
│开发支出 │研发支出力度继续│ 928.40│ 254.49│ 264.81│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期主动降低借款│ 74453.98│ 152800.98│ -51.27│
│ │余额 │ │ │ │
│合同负债 │上年末预收采暖费│ 30518.02│ 143343.26│ -78.71│
│ │在本期结转至供暖│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│兆讯绩效工资尚未│ 1485.26│ 896.54│ 65.67│
│ │发放 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交所得税减│ 7124.00│ 10017.61│ -28.89│
│ │少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期应付股利尚未│ 43912.28│ 11618.82│ 277.94│
│ │全部支付完毕 │ │ │ │
│营业收入 │工程及接网收入以│ 173496.97│ 189808.66│ -8.59│
│ │及广告收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │燃料成本减少 │ 113063.45│ 115359.98│ -1.99│
│销售费用 │子公司兆讯传媒人│ 4201.08│ 3818.54│ 10.02│
│ │工成本增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 7451.38│ 7399.18│ 0.71│
│财务费用 │日元汇率变动 │ -3608.77│ -3257.28│ -10.79│
│研发费用 │--- │ 1047.53│ 1002.16│ 4.53│
│经营活动产生│公司本期支付燃料│ -36622.07│ -44290.51│ 17.31│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期开展的证│ -33982.83│ -19710.56│ -72.41│
│的现金流量净│券及股权投资相对│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期主动降低│ -97131.58│ -121.94│ -79553.55│
│的现金流量净│借款余额 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 534945.57│ 744835.20│ 747906.95│ 799917.22│ 790346.86│ 546204.81│
│存货 │ 45144.03│ 33529.55│ 31753.31│ 29140.81│ 29636.09│ 29303.76│
│应收票据及应收账款 │ 95021.99│ 109802.86│ 103803.95│ 86720.56│ 83693.75│ 73863.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8856.37│ 9299.53│ 7241.31│ 11606.33│ 8001.39│ 13140.58│
│其他应收款 │ 12466.95│ 10059.77│ 17124.08│ 13358.83│ 10319.42│ 16626.35│
│流动资产合计 │ 778573.55│ 983104.32│ 972509.82│ 983979.76│ 960572.06│ 722640.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12635.32│ 11339.79│ 10732.46│ 11059.25│ 9981.52│ 9510.03│
│固定资产净额 │ 275871.96│ 300525.61│ 326729.20│ 357258.01│ 359655.35│ 331591.26│
│在建工程 │ 11761.98│ 7539.89│ 9488.23│ 8012.95│ 7572.82│ 17102.02│
│无形资产 │ 63565.10│ 64330.80│ 63810.84│ 64585.88│ 59925.67│ 29778.80│
│商誉 │ 3223.29│ 3223.29│ 3223.29│ 7179.32│ 5753.93│ 3956.03│
│非流动资产合计 │ 713965.73│ 752068.77│ 749377.98│ 780598.47│ 712929.31│ 626567.93│
│资产总计 │ 1492539.28│ 1735173.08│ 1721887.81│ 1764578.23│ 1673501.38│ 1349208.08│
│应付票据及应付账款 │ 35918.24│ 46512.36│ 58545.68│ 46723.21│ 36087.89│ 38106.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 53674.34│ 143343.26│ 144353.69│ 143143.30│ 135022.55│ 115222.78│
│流动负债 │ 214777.80│ 401088.26│ 415758.00│ 403321.08│ 380977.64│ 326126.09│
│长期借款 │ 13156.02│ 4554.27│ 5000.86│ 5757.84│ 6344.23│ 7074.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 90467.03│ 104547.15│ 143709.24│ 171938.22│ 136210.88│ 126446.49│
│负债合计 │ 305244.83│ 505635.40│ 559467.24│ 575259.30│ 517188.52│ 452572.59│
│实收资本 │ 226284.05│ 226284.05│ 228811.95│ 228811.95│ 228811.95│ 228811.95│
│资本公积金 │ 176151.80│ 178403.29│ 206136.69│ 206136.69│ 194084.88│ 74378.45│
│盈余公积 │ 67863.27│ 67863.27│ 63864.31│ 52341.37│ 47196.21│ 43779.97│
│未分配利润 │ 621287.31│ 632830.78│ 612722.56│ 629729.41│ 596295.65│ 534731.17│
│少数股东权益 │ 78540.11│ 80849.73│ 83710.51│ 85786.44│ 99320.30│ 24357.29│
│归属母公司权益 │ 1108754.34│ 1148687.95│ 1078710.06│ 1103532.49│ 1056992.56│ 872278.21│
│股东权益合计 │ 1187294.44│ 1229537.68│ 1162420.57│ 1189318.93│ 1156312.86│ 896635.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 534945.57│ 577156.63│ 660744.12│ 744835.20│ 638634.80│ 675029.65│
│存货 │ 45144.03│ 29107.55│ 12039.38│ 33529.55│ 52173.83│ 38205.23│
│应收票据及应收账款 │ 95021.99│ 99533.78│ 104298.61│ 109802.86│ 114888.14│ 111991.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8856.37│ 6910.90│ 8547.61│ 9299.53│ 8754.23│ 6999.95│
│其他应收款 │ 12466.95│ 11718.09│ 11003.29│ 10059.77│ 11666.40│ 11182.74│
│流动资产合计 │ 778573.55│ 807203.99│ 882767.28│ 983104.32│ 903510.27│ 923261.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12635.32│ 12052.06│ 11979.15│ 11339.79│ 12220.62│ 11426.64│
│固定资产净额 │ 275871.96│ 284250.07│ 292352.21│ 300525.61│ 300604.17│ 309796.02│
│在建工程 │ 11761.98│ 9408.97│ 8587.46│ 7539.89│ 14422.02│ 10036.87│
│无形资产 │ 63565.10│ 63819.52│ 64074.95│ 64330.80│ 63201.74│ 63370.15│
│商誉 │ 3223.29│ 3223.29│ 3223.29│ 3223.29│ 3223.29│ 3223.29│
│非流动资产合计 │ 713965.73│ 755109.72│ 732916.56│ 752068.77│ 699835.62│ 725865.78│
│资产总计 │ 1492539.28│ 1562313.70│ 1615683.84│ 1735173.08│ 1603345.89│ 1649126.89│
│应付票据及应付账款 │ 35918.24│ 37149.59│ 42796.16│ 46512.36│ 42646.93│ 45996.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 53674.34│ 30518.02│ 28129.03│ 143343.26│ 55664.90│ 29616.33│
│流动负债 │ 214777.80│ 232801.88│ 243535.12│ 401088.26│ 336279.04│ 354256.68│
│长期借款 │ 13156.02│ 4137.80│ 4260.92│ 4554.27│ 4865.46│ 5203.18│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 90467.03│ 88748.62│ 93569.34│ 104547.15│ 100536.05│ 124105.03│
│负债合计 │ 305244.83│ 321550.51│ 337104.46│ 505635.40│ 436815.09│ 478361.71│
│实收资本 │ 226284.05│ 226284.05│ 226284.05│ 226284.05│ 226284.05│ 226284.05│
│资本公积金 │ 176151.80│ 176151.80│ 177278.31│ 178403.29│ 179153.25│ 183654.01│
│盈余公积 │ 67863.27│ 67863.27│ 67863.27│ 67863.27│ 63864.31│ 63864.31│
│未分配利润 │ 621287.31│ 632829.37│ 686100.75│ 632830.78│ 622549.62│ 620692.13│
│少数股东权益 │ 78540.11│ 79632.47│ 81150.54│ 80849.73│ 82436.88│ 84038.11│
│归属母公司权益 │ 1108754.34│ 1161130.72│ 1197428.83│ 1148687.95│ 1084093.92│ 1086727.07│
│股东权益合计 │ 1187294.44│ 1240763.20│ 1278579.38│ 1229537.68│ 1166530.79│ 1170765.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 190623.65│ 323914.12│ 350942.28│ 341155.63│ 345034.72│ 346795.54│
│营业总成本 │ 158409.77│ 243040.70│ 252859.34│ 237148.95│ 221920.85│ 208198.71│
│营业税金及附加 │ 2076.23│ 2672.65│ 2582.84│ 2152.73│ 2711.31│ 2588.00│
│销售费用 │ 6098.54│ 7856.46│ 12580.51│ 12399.56│ 13127.15│ 8727.00│
│财务费用 │ -4896.85│ -7765.01│ -12116.96│ -17563.64│ -21716.25│ -13600.81│
│管理费用 │ 11346.79│ 15550.64│ 13619.28│ 14864.39│ 15001.82│ 15402.44│
│资产减值损失 │ ---│ -2093.88│ -11073.93│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -8542.73│ 3173.11│ -5332.11│ -7152.68│ -7168.52│ -10150.98│
│投资收益 │ 1762.23│ 2224.06│ 854.83│ 1278.08│ 975.78│ 2873.13│
│营业利润 │ 27292.77│ 80801.51│ 79841.76│ 106489.19│ 119540.98│ 129552.74│
│营业外收入 │ 724.38│ 1827.35│ 1781.24│ 2624.35│ 1280.55│ 1135.85│
│营业外支出 │ 603.25│ 158.29│ 512.70│ 310.70│ 48.32│ 374.71│
│利润总额 │ 27413.89│ 82470.57│ 81110.30│ 108802.84│ 120773.22│ 130313.87│
│所得税 │ 7205.95│ 14780.32│ 16269.40│ 17886.08│ 20859.46│ 22900.00│
│净利润 │ 20207.94│ 67690.25│ 64840.90│ 90916.76│ 99913.75│ 107413.88│
│归属母公司净利润 │ 21824.50│ 68597.79│ 65901.83│ 85904.93│ 94397.64│ 104624.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 190623.65│ 173496.97│ 158366.27│ 323914.12│ 215556.59│ 189808.66│
│营业总成本 │ 158409.77│ 123644.18│ 89927.64│ 243040.70│ 158250.04│ 125881.66│
│营业税金及附加 │ 2076.23│ 1489.50│ 730.76│ 2672.65│ 1624.91│ 1559.08│
│销售费用 │ 6098.54│ 4201.08│ 2187.68│ 7856.46│ 5658.06│ 3818.54│
│财务费用 │ -4896.85│ -3608.77│ -2016.20│ -7765.01│ -5484.35│ -3257.28│
│管理费用 │ 11346.79│ 7451.38│ 3410.30│ 15550.64│ 10386.79│ 7399.18│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -2093.88│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -8542.73│ -8659.34│ -1940.78│ 3173.11│ 6028.64│ 651.76│
│投资收益 │ 1762.23│ 1077.26│ 946.45│ 2224.06│ 3007.06│ 1092.72│
│营业利润 │ 27292.77│ 43684.60│ 69248.43│ 80801.51│ 65005.32│ 64991.64│
│营业外收入 │ 724.38│ 621.97│ 3.47│ 1827.35│ 1220.51│ 1144.96│
│营业外支出 │ 603.25│ 396.28│ 30.91│ 158.29│ 114.70│ 41.93│
│利润总额 │ 27413.89│ 43910.29│ 69220.99│ 82470.57│ 66111.12│ 66094.67│
│所得税 │ 7205.95│ 11067.92│ 15275.20│ 14780.32│ 11363.82│ 13103.87│
│净利润 │ 20207.94│ 32842.36│ 53945.78│ 67690.25│ 54747.31│ 52990.80│
│归属母公司净利润 │ 21824.50│ 33366.56│ 53269.98│ 68597.79│ 54317.68│ 52460.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128397.28│ 349585.00│ 358889.79│ 397832.59│ 372227.28│ 428704.23│
│经营活动现金流出 │ 157706.95│ 226751.20│ 229032.08│ 247163.78│ 227812.29│ 258702.40│
│经营活动现金流量净额│ -29309.67│ 122833.80│ 129857.71│ 150668.81│ 144415.00│ 170001.83│
│投资活动现金流入 │ 769.21│ 11816.15│ 41806.29│ 668.61│ 30916.14│ 24192.26│
│投资活动现金流出 │ 43998.30│ 37460.21│ 85840.86│ 32370.55│ 90876.72│ 91351.09│
│投资活动现金流量净额│ -43229.09│ -25644.06│ -44034.57│ -31701.94│ -59960.58│ -67158.83│
│筹资活动现金流入 │ 86240.00│ 181885.98│ 181053.79│ 208088.50│ 431680.85│ 173420.09│
│筹资活动现金流出 │ 223169.13│ 273460.97│ 315445.64│ 321485.95│ 275366.27│ 333896.05│
│筹资活动现金流量净额│ -136929.13│ -91574.99│ -134391.85│ -113397.45│ 156314.58│ -160475.96│
│汇率变动对现金的影响│ -0.78│ -0.39│ 0.43│ 0.25│ 1.29│ -0.41│
│现金及等价物净增加额│ -209468.68│ 5614.36│ -48568.28│ 5569.67│ 240770.29│ -57633.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128397.28│ 79149.21│ 52874.14│ 349585.00│ 141248.96│ 87112.93│
│经营活动现金流出 │ 157706.95│ 115771.29│ 63024.29│ 226751.20│ 174644.34│ 131403.44│
│经营活动现金流量净额│ -29309.67│ -36622.07│ -10150.15│ 122833.80│ -33395.38│ -44290.51│
│投资活动现金流入 │ 769.21│ 632.09│ 307.77│ 11816.15│ 11642.88│ 846.14│
│投资活动现金流出 │ 43998.30│ 34614.92│ 13861.53│ 37460.21│ 27314.51│ 20556.70│
│投资活动现金流量净额│ -43229.09│ -33982.83│ -13553.76│ -25644.06│ -15671.63│ -19710.56│
│筹资活动现金流入 │ 86240.00│ 39150.00│ 19500.00│ 181885.98│ 157190.98│ 141052.00│
│筹资活动现金流出 │ 223169.13│ 136281.58│ 79708.15│ 273460.97│ 209152.66│ 141173.94│
│筹资活动现金流量净额│ -136929.13│ -97131.58│ -60208.15│ -91574.99│ -51961.68│ -121.94│
│汇率变动对现金的影响│ -0.78│ -0.61│ -0.35│ -0.39│ -0.23│ -0.25│
│现金及等价物净增加额│ -209468.68│ -167737.09│ -83912.41│ 5614.36│ -101028.92│ -64123.26│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 169841.62│ 52.43│ 61809.41│ 90.10│
│二季报 │ 19967.03│ 6.16│ -9349.22│ -13.63│
│三季报 │ 25747.93│ 7.95│ 1857.49│ 2.71│
│四季报 │ 108357.53│ 33.45│ 14280.11│ 20.82│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 171666.94│ 48.92│ 56417.36│ 85.61│
│二季报 │ 23308.28│ 6.64│ -8672.00│ -13.16│
│三季报 │ 34792.72│ 9.91│ 3075.43│ 4.67│
│四季报 │ 121174.34│ 34.53│ 15081.04│ 22.88│
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