财务分析☆ ◇600180 *ST瑞茂 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│无法表示意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -106133.34│ -313029.47│ 6659.15│ 29427.36│ 45980.27│ 81936.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6659.15│ 29427.36│ 45920.37│ 81939.02│
│净利润增长率(%) │ -1963.90│ -4800.74│ -77.37│ -35.92│ -43.88│ 422.49│
│扣非净利润(万) │ -101289.06│ -315033.53│ 15783.33│ 18679.91│ 34273.60│ 84721.45│
│营业总收(未调整:万) │ 80336.25│ 2154124.69│ 3149846.86│ 4009420.08│ 5587422.56│ 4764297.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3149846.86│ 4009420.08│ 5587422.56│ 4764297.40│
│总营收同比增长率(%) │ -91.51│ -31.61│ -21.44│ -28.24│ 17.28│ 29.94│
│加权净资产收益率(%) │ -26.13│ -49.95│ 0.84│ 3.83│ 6.39│ 12.59│
│资产负债比率(%) │ 81.31│ 78.30│ 74.58│ 73.83│ 75.31│ 75.15│
│净利润现金含量(%) │ 7.49│ 17.51│ -1184.83│ -195.89│ 703.65│ -69.74│
│基本每股收益(元) │ -0.9845│ -2.9037│ 0.0618│ 0.2774│ 0.4429│ 0.8061│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9396│ -2.9223│ 0.1464│ 0.1761│ 0.3306│ 0.8335│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9767│ -2.8807│ 0.0613│ 0.2708│ 0.4371│ 0.8061│
│每股资本公积金(元) │ 1.7081│ 1.7081│ 1.7081│ 1.7178│ 1.6198│ 1.4891│
│每股未分配利润(元) │ 0.1894│ 1.1661│ 4.0816│ 4.1376│ 4.1283│ 4.0014│
│每股净资产(元) │ 3.1997│ 4.2767│ 7.2596│ 7.2708│ 7.1369│ 6.7342│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0732│ -0.5045│ -0.7261│ -0.5305│ 3.0758│ -0.5622│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│无法表示意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -106133.34│ -30232.26│ -313029.47│ 7476.04│ 5694.17│ 3412.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5694.17│ 3412.23│
│净利润增长率(%) │ -1963.90│ -986.00│ -4800.74│ -40.34│ -64.70│ -67.02│
│扣非净利润(万) │ -101289.06│ -29279.50│ -315033.53│ 7356.83│ 4886.18│ 4697.29│
│营业总收(未调整:万) │ 80336.25│ 47823.72│ 2154124.69│ 1601426.87│ 946362.61│ 513678.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 946362.61│ 513678.37│
│总营收同比增长率(%) │ -91.51│ -90.69│ -31.61│ -28.97│ -34.16│ -26.31│
│加权净资产收益率(%) │ -26.13│ -6.76│ -49.95│ 0.95│ 0.72│ 0.43│
│资产负债比率(%) │ 81.31│ 78.32│ 78.30│ 74.29│ 72.79│ 74.23│
│净利润现金含量(%) │ 7.49│ -1.21│ 17.51│ 56.46│ -357.33│ -1559.23│
│基本每股收益(元) │ -0.9845│ -0.2804│ -2.9037│ 0.0693│ 0.0528│ 0.0317│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9396│ -0.2695│ -2.9223│ 0.0677│ 0.0453│ 0.0432│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9767│ -0.2782│ -2.8807│ 0.0688│ 0.0524│ 0.0314│
│每股资本公积金(元) │ 1.7081│ 1.7081│ 1.7081│ 1.7081│ 1.7081│ 1.7081│
│每股未分配利润(元) │ 0.1894│ 0.8879│ 1.1661│ 4.1157│ 4.1092│ 4.1130│
│每股净资产(元) │ 3.1997│ 3.9510│ 4.2767│ 7.2535│ 7.2727│ 7.2853│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0732│ 0.0034│ -0.5045│ 0.0388│ -0.1872│ -0.4896│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.55│ 0.66│ 0.82│ 0.75│ 0.72│ 0.85│
│速动比率 │ 0.54│ 0.65│ 0.77│ 0.71│ 0.70│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 81.31│ 78.30│ 74.58│ 73.83│ 75.31│ 75.15│
│产权比率 │ 4.36│ 3.62│ 2.95│ 2.84│ 3.06│ 3.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.04│ -0.04│ -0.03│ 0.14│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.55│ 0.62│ 0.66│ 0.82│ 0.80│ 0.81│
│速动比率 │ 0.54│ 0.61│ 0.65│ 0.77│ 0.76│ 0.80│
│资产负债比率(%) │ 81.31│ 78.32│ 78.30│ 74.29│ 72.79│ 74.23│
│产权比率 │ 4.36│ 3.62│ 3.62│ 2.91│ 2.69│ 2.90│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.00│ -0.04│ 0.00│ -0.01│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.11│ 2.16│ 2.81│ 3.76│ 5.54│ 5.57│
│存货周转率 │ 9.71│ 41.47│ 33.26│ 67.21│ 165.09│ 69.86│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 1.53│ 1.83│ 2.45│ 3.31│ 2.60│
│固定资产周转率 │ 1.83│ 31.97│ 68.88│ 3470.28│ 3518.98│ 2584.48│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.82│ 1.02│ 1.32│ 1.92│ 1.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.11│ 0.06│ 2.16│ 1.29│ 0.82│ 0.41│
│存货周转率 │ 9.71│ 5.93│ 41.47│ 15.96│ 11.05│ 7.43│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.05│ 1.53│ 0.91│ 0.56│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 1.83│ 1.09│ 31.97│ 17.11│ 10.02│ 5.41│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.02│ 0.82│ 0.52│ 0.31│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -30.53│ -67.36│ 0.84│ 3.72│ 6.12│ 11.97│
│销售毛利率 │ -1.54│ 2.85│ 3.71│ 1.91│ 2.21│ 4.26│
│营业利润率 │ -128.19│ -14.27│ 0.52│ 0.89│ 1.14│ 2.00│
│销售净利率 │ -132.60│ -14.59│ 0.23│ 0.74│ 0.82│ 1.72│
│总资产净利率 │ -5.31│ -11.93│ 0.24│ 0.98│ 1.59│ 2.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -30.53│ -7.04│ -67.36│ 0.95│ 0.72│ 0.43│
│销售毛利率 │ -1.54│ -3.84│ 2.85│ 3.66│ 4.34│ 4.69│
│营业利润率 │ -128.19│ -62.04│ -14.27│ 0.67│ 0.81│ 0.83│
│销售净利率 │ -132.60│ -63.47│ -14.59│ 0.49│ 0.62│ 0.69│
│总资产净利率 │ -5.31│ -1.47│ -11.93│ 0.25│ 0.19│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -91.51│ -31.61│ -21.44│ -28.24│ 17.28│ 29.94│
│营业利润增长率 │ -1435.77│ -1978.54│ -54.04│ -44.26│ -32.85│ 496.81│
│净利润增长率 │ -1963.90│ -4800.74│ -77.37│ -35.92│ -43.88│ 422.49│
│净资产增长率 │ -25.18│ -41.09│ -0.15│ 4.67│ 9.67│ 11.87│
│总资产增长率 │ -13.14│ -31.24│ 2.85│ -0.58│ 10.50│ -2.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -91.51│ -90.69│ -31.61│ -28.97│ -34.16│ -26.31│
│营业利润增长率 │ -1435.77│ -796.59│ -1978.54│ -39.47│ -62.84│ -69.24│
│净利润增长率 │ -1963.90│ -986.00│ -4800.74│ -40.34│ -64.70│ -67.02│
│净资产增长率 │ -25.18│ -7.62│ -41.09│ -0.08│ 0.18│ 0.35│
│总资产增长率 │ -13.14│ -7.52│ -31.24│ -1.19│ -6.40│ -1.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │银行存款、银行承│ 12739.77│ 43310.60│ -70.59│
│ │兑汇票及信用证保│ │ │ │
│ │证金较上年期末减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│交易性金融资│衍生金融工具浮动│ ---│ 4.63│ -100.00│
│产 │收益较上年期末减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收票据 │已贴现或背书转让│ ---│ 8319.99│ -100.00│
│ │的未到期且未终止│ │ │ │
│ │确认的承兑汇票较│ │ │ │
│ │上年期末减少 │ │ │ │
│其他应收款 │上年期末列报于其│ 50307.99│ 112459.39│ -55.27│
│ │他应收款的银行提│ │ │ │
│ │前扣划未到期应付│ │ │ │
│ │票据保证金，随对│ │ │ │
│ │应应付票据到期予│ │ │ │
│ │以终止确认并转出│ │ │ │
│存货 │生物柴油库存较上│ 11012.60│ 5791.07│ 90.17│
│ │年期末增加 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产计提折│ 10658.99│ 22277.91│ -52.15│
│ │旧及船舶租赁合同│ │ │ │
│ │终止 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用本期│ 35.70│ 55.27│ -35.40│
│ │摊销 │ │ │ │
│交易性金融负│衍生金融工具浮动│ ---│ 235.49│ -100.00│
│债 │损失较上年期末减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付票据 │银行承兑汇票及信│ ---│ 190612.95│ -100.00│
│ │用证到期未兑付，│ │ │ │
│ │扣除相应保证金后│ │ │ │
│ │相关款项转入短期│ │ │ │
│ │借款核算，商业承│ │ │ │
│ │兑汇票到期未兑付│ │ │ │
│ │转入应付账款核算│ │ │ │
│应交税费 │缴纳企业所得税 │ 2224.96│ 3616.00│ -38.47│
│一年内到期的│应付债券一年内到│ 45004.20│ 6995.25│ 543.35│
│非流动负债 │期部分重分类导致│ │ │ │
│ │较上年期末增加 │ │ │ │
│应付债券 │应付债券一年内到│ 15460.23│ 51121.06│ -69.76│
│ │期部分重分类到一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债导致较上年期│ │ │ │
│ │末减少 │ │ │ │
│租赁负债 │支付租赁款及船舶│ 8149.55│ 18044.22│ -54.84│
│ │租赁合同终止 │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼增加 │ 1444.12│ 441.42│ 227.16│
│递延所得税负│使用权资产计提折│ 345.09│ 599.30│ -42.42│
│债 │旧及船舶租赁合同│ │ │ │
│ │终止 │ │ │ │
│营业收入 │受债务逾期相关事│ 80336.25│ 946362.61│ -91.51│
│ │项影响，公司煤炭│ │ │ │
│ │国内业务、煤炭进│ │ │ │
│ │口业务、农产品加│ │ │ │
│ │工业务等均已暂停│ │ │ │
│ │经营 │ │ │ │
│营业成本 │受债务逾期相关事│ 81574.42│ 905255.02│ -90.99│
│ │项影响，公司煤炭│ │ │ │
│ │国内业务、煤炭进│ │ │ │
│ │口业务、农产品加│ │ │ │
│ │工业务等均已暂停│ │ │ │
│ │经营 │ │ │ │
│销售费用 │公司业务规模缩减│ 362.66│ 5588.89│ -93.51│
│ │，销售费用同比大│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司对员工优化，│ 10369.35│ 12302.48│ -15.71│
│ │职工薪酬减少 │ │ │ │
│财务费用 │人民币汇率上行，│ 16655.12│ 22257.45│ -25.17│
│ │公司汇兑损益增加│ │ │ │
│经营活动产生│业务量减少导致购│ -7949.66│ -20346.73│ 60.93│
│的现金流量净│买商品、接受劳务│ │ │ │
│额 │支付的现金减少较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│投资活动产生│取得投资收到的现│ -715.74│ 2961.02│ -124.17│
│的现金流量净│金减少较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿债现金流出规模│ -1005.80│ -2167.32│ 53.59│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │受公司债务逾期事│ 47823.72│ 513678.37│ -90.69│
│ │项等因素影响，公│ │ │ │
│ │司各品类业务销售│ │ │ │
│ │量均较上年同期下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│利润总额 │业务量减少导致经│ -30050.05│ 4439.41│ -776.89│
│ │营毛利减少，且联│ │ │ │
│ │营企业投资收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于上市公│业务量减少导致经│ -30232.26│ 3412.23│ -986.00│
│司股东的净利│营毛利减少，且联│ │ │ │
│润 │营企业投资收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于上市公│业务量减少导致经│ -29279.50│ 4697.29│ -723.33│
│司股东的扣除│营毛利减少，且联│ │ │ │
│非经常性损益│营企业投资收益减│ │ │ │
│的净利润 │少 │ │ │ │
│经营活动产生│业务量减少导致购│ 364.38│ -53204.46│ 100.68│
│的现金流量净│买商品、接受劳务│ │ │ │
│额 │支付的现金减少较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12739.77│ 43310.60│ 374493.20│ 382066.48│ 361830.72│ 464194.16│
│存货 │ 11012.60│ 5791.07│ 95143.86│ 87227.47│ 29808.55│ 36381.91│
│应收票据及应收账款 │ 670826.39│ 816118.77│ 1219695.90│ 1108633.59│ 1135623.46│ 1121033.03│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 18711.52│ 21022.91│ 21547.00│ 40878.47│ 55496.67│ 37849.88│
│其他应收款 │ 50307.99│ 112459.39│ 49165.44│ 9780.62│ 9224.95│ 63140.96│
│流动资产合计 │ 789943.86│ 1025054.83│ 1784596.61│ 1655280.37│ 1616779.23│ 1758445.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1009333.50│ 1043148.95│ 1201313.56│ 1287696.53│ 1365505.54│ 974333.14│
│固定资产净额 │ 43304.85│ 44338.87│ 90422.17│ 1040.78│ 1263.54│ 1912.06│
│在建工程 │ 75.47│ 73.85│ 301.57│ 21658.17│ ---│ ---│
│无形资产 │ 4700.07│ 4929.28│ 6139.59│ 6539.62│ 3305.00│ 3842.73│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1074985.61│ 1121976.58│ 1337823.63│ 1380614.54│ 1432584.24│ 1000814.21│
│资产总计 │ 1864929.47│ 2147031.42│ 3122420.24│ 3035894.90│ 3049363.46│ 2759259.54│
│应付票据及应付账款 │ 746249.84│ 981086.93│ 1616168.58│ 1639099.73│ 1678484.20│ 1277687.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18365.17│ 17901.40│ 37189.10│ 35540.14│ 22703.84│ 33496.38│
│流动负债 │ 1443599.10│ 1561979.96│ 2185826.09│ 2198818.25│ 2252630.76│ 2058450.50│
│长期借款 │ 47392.44│ 48887.69│ 26804.66│ 2000.00│ ---│ 14000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 40442.17│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 72791.44│ 119093.68│ 142859.29│ 42594.72│ 43703.43│ 15109.18│
│负债合计 │ 1516390.54│ 1681073.64│ 2328685.38│ 2241412.98│ 2296334.18│ 2073559.68│
│实收资本 │ 108662.75│ 108662.75│ 108662.75│ 108662.75│ 105190.25│ 101647.75│
│资本公积金 │ 185608.86│ 185608.86│ 185608.86│ 186661.94│ 170389.18│ 151361.05│
│盈余公积 │ 26559.65│ 26559.65│ 26559.65│ 26215.32│ 26070.19│ 25891.12│
│未分配利润 │ 20580.06│ 126713.40│ 443516.04│ 449598.76│ 434252.63│ 406735.97│
│少数股东权益 │ 849.17│ 1237.83│ 4885.46│ 4411.96│ 2293.64│ 1183.27│
│归属母公司权益 │ 347689.76│ 464719.95│ 788849.40│ 790069.97│ 750735.65│ 684516.59│
│股东权益合计 │ 348538.93│ 465957.78│ 793734.86│ 794481.93│ 753029.28│ 685699.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12739.77│ 26623.38│ 43310.60│ 228098.60│ 278840.47│ 266657.41│
│存货 │ 11012.60│ 10961.37│ 5791.07│ 98240.18│ 68679.59│ 36655.62│
│应收票据及应收账款 │ 670826.39│ 717178.66│ 816118.77│ 1313991.90│ 1141685.46│ 1352751.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 18711.52│ 18154.89│ 21022.91│ 12669.06│ 12284.78│ 23142.31│
│其他应收款 │ 50307.99│ 91488.59│ 112459.39│ 56676.87│ 59340.87│ 46415.40│
│流动资产合计 │ 789943.86│ 889529.67│ 1025054.83│ 1737372.05│ 1581495.70│ 1745308.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1009333.50│ 1028422.44│ 1043148.95│ 1207886.92│ 1201797.25│ 1205138.47│
│固定资产净额 │ 43304.85│ 43735.69│ 44338.87│ 96762.77│ 98511.34│ 99573.94│
│在建工程 │ 75.47│ 75.47│ 73.85│ 370.91│ 323.27│ 535.68│
│无形资产 │ 4700.07│ 4764.38│ 4929.28│ 5619.52│ 5792.88│ 5966.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1074985.61│ 1096002.24│ 1121976.58│ 1348045.59│ 1341166.70│ 1345928.51│
│资产总计 │ 1864929.47│ 1985531.92│ 2147031.42│ 3085417.64│ 2922662.40│ 3091236.65│
│应付票据及应付账款 │ 746249.84│ 831179.30│ 981086.93│ 1635654.89│ 1436365.26│ 1553290.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18365.17│ 15281.99│ 17901.40│ 44990.79│ 27190.06│ 47841.98│
│流动负债 │ 1443599.10│ 1445305.48│ 1561979.96│ 2124260.42│ 1985015.55│ 2147510.46│
│长期借款 │ 47392.44│ 47676.42│ 48887.69│ 49861.50│ 24811.92│ 26698.39│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 48343.90│ 49028.84│ 50260.21│
│非流动负债 │ 72791.44│ 109788.98│ 119093.68│ 167957.07│ 142504.04│ 147055.61│
│负债合计 │ 1516390.54│ 1555094.46│ 1681073.64│ 2292217.49│ 2127519.59│ 2294566.08│
│实收资本 │ 108662.75│ 108662.75│ 108662.75│ 108662.75│ 108662.75│ 108662.75│
│资本公积金 │ 185608.86│ 185608.86│ 185608.86│ 185608.86│ 185608.86│ 185608.86│
│盈余公积 │ 26559.65│ 26559.65│ 26559.65│ 26559.65│ 26559.65│ 26559.65│
│未分配利润 │ 20580.06│ 96481.14│ 126713.40│ 447218.91│ 446515.08│ 446928.27│
│少数股东权益 │ 849.17│ 1115.23│ 1237.83│ 5016.84│ 4866.44│ 5029.27│
│归属母公司权益 │ 347689.76│ 429322.22│ 464719.95│ 788183.30│ 790276.37│ 791641.31│
│股东权益合计 │ 348538.93│ 430437.46│ 465957.78│ 793200.15│ 795142.81│ 796670.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80336.25│ 2154124.69│ 3149846.86│ 4009420.08│ 5587422.56│ 4764297.40│
│营业总成本 │ 109269.37│ 2172254.26│ 3131664.27│ 4037479.85│ 5575180.18│ 4695638.86│
│营业税金及附加 │ 307.81│ 3889.00│ 4775.43│ 5697.66│ 4148.13│ 5033.79│
│销售费用 │ 362.66│ 12134.87│ 26048.97│ 25968.92│ 24013.08│ 37980.02│
│财务费用 │ 16655.12│ 35674.68│ 37205.42│ 33234.98│ 38166.47│ 31188.33│
│管理费用 │ 10369.35│ 27556.42│ 30335.15│ 39128.94│ 44669.89│ 59947.58│
│资产减值损失 │ -57.04│ -1812.94│ -4270.12│ -1690.54│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 265.76│ 1612.77│ 2120.44│ -1834.82│ 4763.14│ 1038.83│
│投资收益 │ -37465.54│ -137255.76│ -736.67│ 65067.08│ 41325.14│ 27100.91│
│营业利润 │ -102982.52│ -307457.96│ 16366.84│ 35607.27│ 63942.78│ 95219.78│
│营业外收入 │ 199.80│ 2589.74│ 1120.94│ 1345.69│ 4554.49│ 3858.42│
│营业外支出 │ 3383.55│ 5586.66│ 1316.28│ 1435.16│ 6041.35│ 6609.34│
│利润总额 │ -106166.27│ -310454.87│ 16171.49│ 35517.80│ 62455.92│ 92468.85│
│所得税 │ 355.73│ 3762.84│ 8889.51│ 5715.45│ 16364.96│ 10348.87│
│净利润 │ -106522.00│ -314217.71│ 7281.99│ 29802.35│ 46090.96│ 82119.99│
│归属母公司净利润 │ -106133.34│ -313029.47│ 6659.15│ 29427.36│ 45980.27│ 81936.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80336.25│ 47823.72│ 2154124.69│ 1601426.87│ 946362.61│ 513678.37│
│营业总成本 │ 109269.37│ 62845.97│ 2172254.26│ 1605138.47│ 947785.56│ 511695.06│
│营业税金及附加 │ 307.81│ 246.36│ 3889.00│ 3106.34│ 2216.32│ 1254.06│
│销售费用 │ 362.66│ 62.56│ 12134.87│ 9237.07│ 5588.89│ 2649.94│
│财务费用 │ 16655.12│ 8469.89│ 35674.68│ 29182.19│ 22257.45│ 12427.95│
│管理费用 │ 10369.35│ 4407.64│ 27556.42│ 20578.71│ 12302.48│ 5691.63│
│资产减值损失 │ -57.04│ ---│ -1812.94│ -4455.18│ -3934.74│ -309.83│
│公允价值变动净收益 │ 265.76│ -506.56│ 1612.77│ 517.00│ -4853.59│ -8087.18│
│投资收益 │ -37465.54│ -14426.03│ -137255.76│ 17244.33│ 16159.37│ 10570.85│
│营业利润 │ -102982.52│ -29671.03│ -307457.96│ 10658.95│ 7709.59│ 4259.48│
│营业外收入 │ 199.80│ 79.53│ 2589.74│ 1421.29│ 984.67│ 981.82│
│营业外支出 │ 3383.55│ 458.55│ 5586.66│ 2260.06│ 890.53│ 801.89│
│利润总额 │ -106166.27│ -30050.05│ -310454.87│ 9820.18│ 7803.73│ 4439.41│
│所得税 │ 355.73│ 304.81│ 3762.84│ 2022.16│ 1961.92│ 879.35│
│净利润 │ -106522.00│ -30354.86│ -314217.71│ 7798.02│ 5841.81│ 3560.05│
│归属母公司净利润 │ -106133.34│ -30232.26│ -313029.47│ 7476.04│ 5694.17│ 3412.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 122949.37│ 2546386.44│ 3245162.04│ 4398009.62│ 5654198.96│ 5032169.60│
│经营活动现金流出 │ 130899.03│ 2601205.61│ 3324061.82│ 4455655.11│ 5330659.67│ 5089313.38│
│经营活动现金流量净额│ -7949.66│ -54819.16│ -78899.78│ -57645.49│ 323539.29│ -57143.78│
│投资活动现金流入 │ 2303.92│ 42195.13│ 80685.33│ 181165.97│ 139199.19│ 134443.92│
│投资活动现金流出 │ 3019.66│ 28651.93│ 79399.41│ 90844.85│ 424014.60│ 184229.29│
│投资活动现金流量净额│ -715.74│ 13543.20│ 1285.92│ 90321.11│ -284815.42│ -49785.36│
│筹资活动现金流入 │ 2162.75│ 747986.88│ 1123223.35│ 866465.32│ 1306727.64│ 1362683.47│
│筹资活动现金流出 │ 3168.56│ 731389.00│ 1087181.52│ 902963.26│ 1388703.47│ 1226999.47│
│筹资活动现金流量净额│ -1005.80│ 16597.89│ 36041.83│ -36497.94│ -81975.82│ 135684.00│
│汇率变动对现金的影响│ -641.68│ -428.30│ -1001.76│ -1087.46│ 1098.80│ 1074.92│
│现金及等价物净增加额│ -10312.88│ -25106.38│ -42573.79│ -4909.78│ -42153.15│ 29829.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 122949.37│ 141447.36│ 2546386.44│ 1624462.82│ 1065528.48│ 433574.49│
│经营活动现金流出 │ 130899.03│ 141082.98│ 2601205.61│ 1620242.15│ 1085875.21│ 486778.95│
│经营活动现金流量净额│ -7949.66│ 364.38│ -54819.16│ 4220.67│ -20346.73│ -53204.46│
│投资活动现金流入 │ 2303.92│ 65.49│ 42195.13│ 23936.79│ 26212.67│ 15038.64│
│投资活动现金流出 │ 3019.66│ 1087.50│ 28651.93│ 27813.05│ 23251.65│ 11722.73│
│投资活动现金流量净额│ -715.74│ -1022.00│ 13543.20│ -3876.25│ 2961.02│ 3315.90│
│筹资活动现金流入 │ 2162.75│ 2122.61│ 747986.88│ 584056.62│ 365775.47│ 240708.74│
│筹资活动现金流出 │ 3168.56│ 6930.93│ 731389.00│ 608853.48│ 367942.79│ 212558.77│
│筹资活动现金流量净额│ -1005.80│ -4808.33│ 16597.89│ -24796.86│ -2167.32│ 28149.98│
│汇率变动对现金的影响│ -641.68│ -322.90│ -428.30│ -251.81│ -72.66│ -33.98│
│现金及等价物净增加额│ -10312.88│ -5788.85│ -25106.38│ -24704.26│ -19625.70│ -21772.56│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 513678.37│ 23.85│ 3412.23│ -1.09│
│二季报 │ 432684.23│ 20.09│ 2281.94│ -0.73│
│三季报 │ 655064.27│ 30.41│ 1781.87│ -0.57│
│四季报 │ 552697.82│ 25.66│ -320505.51│ 102.39│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 697080.93│ 22.13│ 10347.32│ 155.39│
│二季报 │ 740393.14│ 23.51│ 5781.75│ 86.82│
│三季报 │ 817083.55│ 25.94│ -3598.62│ -54.04│
│四季报 │ 895289.23│ 28.42│ -5871.29│ -88.17│
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