财务分析☆ ◇600188 兖矿能源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1111745.90│ 838094.80│ 1442505.10│ 2013950.20│ 3077361.00│ 1625890.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1486294.30│ 2014394.70│ 3335692.00│ 1625890.80│
│净利润增长率(%) │ 55.95│ -43.61│ -28.39│ -39.62│ 89.27│ 128.30│
│扣非净利润(万) │ 854426.70│ 739898.90│ 1389061.70│ 1859094.70│ 3046565.10│ 1621189.50│
│营业总收(未调整:万) │ 11750438.80│ 14493285.90│ 13912443.40│ 15002486.00│ 20082926.90│ 15199079.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 15667214.80│ 15006793.70│ 22497310.30│ 15199079.70│
│总营收同比增长率(%) │ 11.33│ -7.49│ -7.29│ -33.31│ 32.13│ -29.30│
│加权净资产收益率(%) │ 10.34│ 9.95│ 18.30│ 21.91│ 38.67│ 27.78│
│资产负债比率(%) │ 60.76│ 62.23│ 62.90│ 66.60│ 56.70│ 66.58│
│净利润现金含量(%) │ 229.24│ 232.49│ 154.88│ 80.28│ 173.69│ 222.53│
│基本每股收益(元) │ 1.1100│ 0.8389│ 1.5017│ 2.1098│ 4.5534│ 3.3398│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8513│ 0.7400│ 1.4000│ 2.5312│ 6.2381│ 3.3301│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1077│ 0.8350│ 1.4368│ 2.7072│ 6.2185│ 3.3357│
│每股资本公积金(元) │ 1.6301│ 1.6299│ 0.4114│ -0.0106│ 0.3462│ 0.1669│
│每股未分配利润(元) │ 5.3996│ 4.8119│ 4.7067│ 6.7480│ 15.6132│ 11.5642│
│每股净资产(元) │ 7.8779│ 7.1446│ 5.9092│ 7.5480│ 16.4663│ 12.3237│
│每股经营现金流量(元)│ 2.5392│ 1.9412│ 2.2253│ 2.1733│ 10.8009│ 7.4231│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1111745.90│ 714964.40│ 395496.90│ 838094.80│ 711997.40│ 465204.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 712886.70│ 483908.40│
│净利润增长率(%) │ 55.95│ 47.75│ 42.14│ -43.61│ -39.15│ -38.53│
│扣非净利润(万) │ 854426.70│ 460723.60│ 106029.70│ 739898.90│ 651901.80│ 442966.00│
│营业总收(未调整:万) │ 11750438.80│ 7564706.40│ 3458872.00│ 14493285.90│ 10495746.30│ 5934905.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10554508.80│ 6694127.00│
│总营收同比增长率(%) │ 11.33│ 13.01│ 1.83│ -7.49│ -11.64│ -17.93│
│加权净资产收益率(%) │ 10.34│ 6.87│ 3.84│ 9.95│ 8.33│ 5.57│
│资产负债比率(%) │ 60.76│ 60.93│ 62.10│ 62.23│ 66.91│ 63.68│
│净利润现金含量(%) │ 229.24│ 193.51│ 156.32│ 232.49│ 275.28│ 291.56│
│基本每股收益(元) │ 1.1100│ 0.7137│ 0.3955│ 0.8389│ 0.7100│ 0.4820│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8513│ 0.4600│ 0.1056│ 0.7400│ 0.6495│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1077│ 0.7123│ 0.3940│ 0.8350│ 0.7093│ 0.4635│
│每股资本公积金(元) │ 1.6301│ 1.6318│ 1.6293│ 1.6299│ -0.0623│ 0.4218│
│每股未分配利润(元) │ 5.3996│ 5.2042│ 5.2056│ 4.8119│ 4.6068│ 4.6313│
│每股净资产(元) │ 7.8779│ 7.6576│ 7.6202│ 7.1446│ 5.1984│ 5.9452│
│每股经营现金流量(元)│ 2.5392│ 1.3785│ 0.6159│ 1.9412│ 1.9527│ 1.3513│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.84│ 0.83│ 0.78│ 1.07│ 0.94│
│速动比率 │ 0.80│ 0.79│ 0.77│ 0.72│ 0.96│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 60.76│ 62.23│ 62.90│ 66.60│ 56.70│ 66.58│
│产权比率 │ 2.57│ 2.81│ 2.73│ 3.25│ 1.77│ 2.82│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.13│ 0.19│ 0.13│ 0.64│ 0.38│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.88│ 0.93│ 0.84│ 0.74│ 0.78│
│速动比率 │ 0.80│ 0.82│ 0.87│ 0.79│ 0.69│ 0.72│
│资产负债比率(%) │ 60.76│ 60.93│ 62.10│ 62.23│ 66.91│ 63.68│
│产权比率 │ 2.57│ 2.63│ 2.77│ 2.81│ 3.75│ 2.83│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.09│ 0.04│ 0.13│ 0.13│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.61│ 15.94│ 17.14│ 20.00│ 31.53│ 29.92│
│存货周转率 │ 8.55│ 13.27│ 11.62│ 10.23│ 13.66│ 13.28│
│流动资产周转率 │ 0.89│ 1.27│ 1.44│ 1.35│ 2.25│ 2.06│
│固定资产周转率 │ 0.84│ 1.05│ 1.24│ 1.34│ 2.53│ 2.14│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.34│ 0.39│ 0.41│ 0.69│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.61│ 7.93│ 3.83│ 15.94│ 10.98│ 6.76│
│存货周转率 │ 8.55│ 6.23│ 3.15│ 13.27│ 8.96│ 5.23│
│流动资产周转率 │ 0.89│ 0.58│ 0.26│ 1.27│ 0.97│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 0.84│ 0.54│ 0.25│ 1.05│ 0.81│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.16│ 0.08│ 0.34│ 0.25│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.71│ 8.34│ 17.46│ 27.70│ 32.48│ 23.84│
│销售毛利率 │ 33.08│ 29.34│ 35.80│ 40.64│ 40.94│ 29.38│
│营业利润率 │ 17.73│ 12.72│ 19.30│ 24.64│ 26.94│ 15.96│
│销售净利率 │ 14.25│ 9.82│ 15.05│ 18.10│ 19.64│ 12.22│
│总资产净利率 │ 3.57│ 3.29│ 5.87│ 7.42│ 13.49│ 6.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.71│ 6.64│ 3.76│ 8.34│ 9.24│ 5.51│
│销售毛利率 │ 33.08│ 30.60│ 25.92│ 29.34│ 29.74│ 29.71│
│营业利润率 │ 17.73│ 16.53│ 16.59│ 12.72│ 12.99│ 14.13│
│销售净利率 │ 14.25│ 13.09│ 15.16│ 9.82│ 10.62│ 11.47│
│总资产净利率 │ 3.57│ 2.16│ 1.14│ 3.29│ 2.64│ 1.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.33│ -7.49│ -7.29│ -33.31│ 32.13│ -29.30│
│营业利润增长率 │ 52.52│ -35.16│ -27.35│ -40.85│ 122.94│ 70.95│
│净利润增长率 │ 55.95│ -43.61│ -28.39│ -39.62│ 89.27│ 128.30│
│净资产增长率 │ 13.96│ 14.35│ 13.41│ -27.20│ 38.94│ 25.99│
│总资产增长率 │ 7.07│ 9.96│ 1.15│ -6.15│ 2.46│ 11.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.33│ 13.01│ 1.83│ -7.49│ -11.64│ -17.93│
│营业利润增长率 │ 52.52│ 36.13│ 15.73│ -35.16│ -37.47│ -37.74│
│净利润增长率 │ 55.95│ 47.75│ 42.14│ -43.61│ -39.15│ -38.53│
│净资产增长率 │ 13.96│ 7.14│ 4.82│ 14.35│ -11.93│ 2.24│
│总资产增长率 │ 7.07│ 2.60│ 3.54│ 9.96│ 5.03│ 4.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │①煤炭产品盈利同│ 2029881.30│ 1380316.80│ 47.06│
│ │比增加；②公司公│ │ │ │
│ │开挂牌转让内蒙古│ │ │ │
│ │鑫泰煤炭有限公司│ │ │ │
│ │（“鑫泰公司”）│ │ │ │
│ │100%股权，影响利│ │ │ │
│ │润总额及归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的净利│ │ │ │
│ │润同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│①煤炭产品盈利同│ 1111745.90│ 712886.70│ 55.95│
│司股东的净利│比增加；②公司公│ │ │ │
│润 │开挂牌转让内蒙古│ │ │ │
│ │鑫泰煤炭有限公司│ │ │ │
│ │（“鑫泰公司”）│ │ │ │
│ │100%股权，影响利│ │ │ │
│ │润总额及归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的净利│ │ │ │
│ │润同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│煤炭产品盈利同比│ 854426.70│ 651901.80│ 31.07│
│司股东的扣除│增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│货币资金 │①山东能源集团财│ 5652500.00│ 3742800.00│ 51.02│
│ │务有限公司吸收的│ │ │ │
│ │存款比年初增加；│ │ │ │
│ │②经营活动现金净│ │ │ │
│ │流入增加；③收到│ │ │ │
│ │公开挂牌转让鑫泰│ │ │ │
│ │公司100%股权交易│ │ │ │
│ │价款 │ │ │ │
│其他应收款 │本集团收到交易返│ 471800.00│ 2301600.00│ -79.50│
│ │还价款183.61亿元│ │ │ │
│存货 │本集团部分贸易、│ 1083100.00│ 756500.00│ 43.17│
│ │装备制造企业存货│ │ │ │
│ │比年初增加 │ │ │ │
│在建工程 │本集团部分煤炭、│ 3020600.00│ 2314700.00│ 30.50│
│ │化工企业项目工程│ │ │ │
│ │建设持续投入 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期本集团支付│ 3563200.00│ 1670900.00│ 113.25│
│产 │部分项目收购款项│ │ │ │
│短期借款 │本集团新增短期借│ 3773200.00│ 2095800.00│ 80.04│
│ │款置换长期借款，│ │ │ │
│ │降低综合利息费用│ │ │ │
│合同负债 │本集团部分企业预│ 839800.00│ 633000.00│ 32.67│
│ │收煤炭交易货款比│ │ │ │
│ │年初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本集团偿还一年内│ 2219400.00│ 3207400.00│ -30.80│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│专项储备 │本集团计提未使用│ 486900.00│ 326500.00│ 49.13│
│ │的专项储备比年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │陕西未来能源化工│ 670500.00│ 524400.00│ 27.86│
│ │有限公司缴纳的消│ │ │ │
│ │费税及附加同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │①公司公开挂牌转│ 565000.00│ 177000.00│ 219.21│
│ │让鑫泰公司100%股│ │ │ │
│ │权，影响投资收益│ │ │ │
│ │同比增加；②对内│ │ │ │
│ │蒙古锦联铝材有限│ │ │ │
│ │公司确认的投资收│ │ │ │
│ │益同比增加14.86 │ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
│所得税费用 │本集团应纳税所得│ 356000.00│ 264800.00│ 34.44│
│ │额同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -1736500.00│ -1032100.00│ -68.25│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金同│ │ │ │
│ │比增加72.20亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│①收到其他与筹资│ 857900.00│ -673400.00│ 227.40│
│的现金流量净│活动有关的现金同│ │ │ │
│额 │比增加205.76亿元│ │ │ │
│ │；②偿还债务所支│ │ │ │
│ │付的现金同比增加│ │ │ │
│ │172.63亿元；③支│ │ │ │
│ │付其他与筹资活动│ │ │ │
│ │有关的现金同比减│ │ │ │
│ │少86.89亿元 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │根据鲁西矿业、新│ 5489500.00│ 3742800.00│ 46.67│
│ │疆能化业绩承诺完│ │ │ │
│ │成情况，报告期内│ │ │ │
│ │收到交易返还价款│ │ │ │
│ │183.61亿元 │ │ │ │
│其他应收款 │收到交易返还价款│ 532900.00│ 2301600.00│ -76.85│
│ │183.61亿元 │ │ │ │
│短期借款 │本集团新增短期借│ 3122000.00│ 2095800.00│ 48.96│
│ │款用以优化债务结│ │ │ │
│ │构，降低利息费用│ │ │ │
│一年内到期的│本集团偿还一年内│ 2152700.00│ 3207400.00│ -32.88│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 7564700.00│ 6694100.00│ 13.01│
│营业成本 │--- │ 5249900.00│ 4676000.00│ 12.27│
│销售费用 │--- │ 212900.00│ 199900.00│ 6.50│
│管理费用 │--- │ 495800.00│ 435000.00│ 13.98│
│财务费用 │--- │ 197600.00│ 212500.00│ -7.01│
│研发费用 │--- │ 86100.00│ 94300.00│ -8.70│
│经营活动产生│--- │ 1383600.00│ 1400100.00│ -1.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -820300.00│ -790200.00│ -3.81│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│①收到其他与筹资│ 1021200.00│ -33400.00│ 3157.49│
│的现金流量净│活动有关的现金同│ │ │ │
│额 │比增加189.78亿元│ │ │ │
│ │；②偿还债务所支│ │ │ │
│ │付的现金同比增加│ │ │ │
│ │增加190.88亿元；│ │ │ │
│ │③支付其他与筹资│ │ │ │
│ │活动有关的现金减│ │ │ │
│ │少97.25亿元 │ │ │ │
│投资收益 │公司公开挂牌转让│ 451300.00│ 121200.00│ 272.36│
│ │鑫泰公司100%股权│ │ │ │
│ │，影响投资收益同│ │ │ │
│ │比增加28.43亿元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5652532.90│ 3742802.50│ 3834486.50│ 3759713.60│ 4517782.40│ 4557246.60│
│存货 │ 1083062.50│ 756461.80│ 762481.00│ 774191.00│ 891650.00│ 845450.70│
│应收票据及应收账款 │ 1248171.70│ 1059035.40│ 1020853.30│ 781525.50│ 669018.40│ 618654.90│
│合同资产 │ 1904.70│ 2119.80│ 7981.20│ 2049.80│ ---│ ---│
│预付款项 │ 752475.90│ 731900.60│ 474706.70│ 507391.80│ 412854.00│ 489040.10│
│其他应收款 │ 471800.00│ 2301619.00│ 348393.80│ 420107.90│ 296383.40│ 247896.30│
│流动资产合计 │ 13823234.50│ 12550517.60│ 9735453.00│ 9616904.50│ 8869867.10│ 8952891.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2774388.50│ 2688340.90│ 2564297.80│ 2399260.50│ 2232974.90│ 2014914.70│
│固定资产净额 │ 13630650.50│ 14211975.90│ 11270930.80│ 11247643.20│ 8296104.80│ 7583472.00│
│在建工程 │ 3020620.40│ 2314690.90│ 2252698.00│ 2020495.70│ 1610120.40│ 1445675.00│
│无形资产 │ 10119434.80│ 10324410.90│ 6401942.90│ 6715555.20│ 5973678.30│ 6216678.20│
│商誉 │ 89514.30│ 89471.60│ 29716.90│ 31891.80│ 31034.30│ 30449.50│
│非流动资产合计 │ 34671559.90│ 32743909.70│ 26119994.10│ 25810909.40│ 20709685.30│ 19916662.80│
│资产总计 │ 48494794.40│ 45294427.30│ 35855447.10│ 35427813.90│ 29579552.40│ 28869554.20│
│应付票据及应付账款 │ 3294090.20│ 4327677.70│ 3232244.20│ 3142986.20│ 2977204.50│ 2568988.20│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 839846.50│ 633023.30│ 478821.30│ 509144.50│ 483368.00│ 498263.90│
│流动负债 │ 15842424.70│ 14893665.30│ 11720231.20│ 12310906.90│ 8316494.90│ 9572244.30│
│长期借款 │ 6403091.60│ 5709972.30│ 5569972.30│ 6135522.00│ 3822409.40│ 5094203.20│
│长期应付款 │ 1618206.30│ 1628706.10│ 803252.10│ 929591.40│ 684022.80│ 605978.40│
│非流动负债 │ 13622226.50│ 13291078.70│ 10834190.00│ 11283538.60│ 8454530.40│ 9648600.70│
│负债合计 │ 29464651.20│ 28184744.00│ 22554421.20│ 23594445.50│ 16771025.30│ 19220845.00│
│实收资本 │ 1003685.20│ 1003748.10│ 1003986.00│ 743937.10│ 494870.40│ 487418.40│
│资本公积金 │ 1636072.60│ 1636048.10│ 413069.90│ -7910.40│ 171335.30│ 81371.20│
│盈余公积 │ 55445.30│ 55445.30│ 284139.20│ 166381.40│ 91270.00│ 91270.00│
│未分配利润 │ 5419498.70│ 4829917.00│ 4725475.10│ 5020123.40│ 7726523.60│ 5636608.30│
│少数股东权益 │ 7579236.00│ 7061654.10│ 5041580.30│ 4563978.20│ 3334996.50│ 2830090.20│
│归属母公司权益 │ 11450907.20│ 10048029.20│ 8259445.60│ 7269390.20│ 9473530.60│ 6818619.00│
│股东权益合计 │ 19030143.20│ 17109683.30│ 13301025.90│ 11833368.40│ 12808527.10│ 9648709.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5652532.90│ 5489491.80│ 4994273.70│ 3742802.50│ 4432340.40│ 4518811.60│
│存货 │ 1083062.50│ 930054.70│ 872015.50│ 756461.80│ 868609.20│ 832432.90│
│应收票据及应收账款 │ 1248171.70│ 1208605.80│ 1126812.30│ 1059035.40│ 1058383.70│ 978713.00│
│合同资产 │ 1904.70│ 1904.70│ 2513.00│ 2119.80│ 1001.10│ 3967.60│
│预付款项 │ 752475.90│ 814348.30│ 849982.80│ 731900.60│ 930073.70│ 535870.20│
│其他应收款 │ 471800.00│ 532915.10│ 2317614.30│ 2301619.00│ 586982.10│ 404968.10│
│流动资产合计 │ 13823234.50│ 13579053.00│ 14422305.20│ 12550517.60│ 11441120.30│ 10768065.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2774388.50│ 2798108.70│ 2673046.30│ 2688340.90│ 2601328.50│ 2606237.60│
│固定资产净额 │ 13630650.50│ 13847893.40│ 13922859.60│ 14211975.90│ 12766899.40│ 11107422.10│
│在建工程 │ 3020620.40│ 2606825.40│ 2399873.80│ 2314690.90│ 2996399.40│ 2369267.50│
│无形资产 │ 10119434.80│ 10175451.60│ 10286991.40│ 10324410.90│ 9328053.70│ 7140010.90│
│商誉 │ 89514.30│ 89414.20│ 89783.80│ 89471.60│ 89388.20│ 30829.80│
│非流动资产合计 │ 34671559.90│ 32891692.20│ 32477345.80│ 32743909.70│ 31748917.80│ 26799046.30│
│资产总计 │ 48494794.40│ 46470745.20│ 46899651.00│ 45294427.30│ 43190038.10│ 37567111.80│
│应付票据及应付账款 │ 3294090.20│ 3918260.10│ 3980754.30│ 4327677.70│ 3459657.40│ 2765995.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 839846.50│ 629635.90│ 678585.60│ 633023.30│ 987342.60│ 620720.30│
│流动负债 │ 15842424.70│ 15377842.40│ 15509310.80│ 14893665.30│ 15394236.00│ 13754237.20│
│长期借款 │ 6403091.60│ 5284836.30│ 6048455.80│ 5709972.30│ 6273511.90│ 4399775.90│
│长期应付款 │ 1618206.30│ 1573174.80│ 1605658.80│ 1628706.10│ 1448907.50│ 1126751.60│
│非流动负债 │ 13622226.50│ 12937547.30│ 13615907.10│ 13291078.70│ 13502212.60│ 10168173.60│
│负债合计 │ 29464651.20│ 28315389.70│ 29125217.90│ 28184744.00│ 28896448.60│ 23922410.80│
│实收资本 │ 1003685.20│ 1003685.20│ 1003748.10│ 1003748.10│ 1003748.10│ 1003748.10│
│资本公积金 │ 1636072.60│ 1637834.10│ 1635450.60│ 1636048.10│ -62563.20│ 423334.40│
│盈余公积 │ 55445.30│ 55445.30│ 55445.30│ 55445.30│ ---│ 284139.20│
│未分配利润 │ 5419498.70│ 5223415.00│ 5225063.80│ 4829917.00│ 4624102.10│ 4648655.90│
│少数股东权益 │ 7579236.00│ 7389589.10│ 7241793.80│ 7061654.10│ 6587637.00│ 5200394.20│
│归属母公司权益 │ 11450907.20│ 10765766.40│ 10532639.30│ 10048029.20│ 7705952.50│ 8444306.80│
│股东权益合计 │ 19030143.20│ 18155355.50│ 17774433.10│ 17109683.30│ 14293589.50│ 13644701.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11750438.80│ 14493285.90│ 13912443.40│ 15002486.00│ 20082926.90│ 15199079.70│
│营业总成本 │ 10134505.60│ 12976567.10│ 11406983.90│ 11578628.70│ 14549582.90│ 12744732.90│
│营业税金及附加 │ 670485.50│ 709547.60│ 594412.50│ 643179.70│ 679018.90│ 422517.30│
│销售费用 │ 335355.10│ 288608.20│ 471264.10│ 500165.00│ 633793.30│ 299678.40│
│财务费用 │ 310536.50│ 414797.90│ 279216.80│ 390400.00│ 505226.50│ 491272.60│
│管理费用 │ 774238.60│ 982907.30│ 857454.80│ 848170.00│ 658873.80│ 683706.20│
│资产减值损失 │ -21446.70│ -7262.80│ -1070.80│ -3509.20│ -240810.50│ -110611.40│
│公允价值变动净收益 │ -8564.20│ -402.20│ -5709.20│ 8990.30│ -11712.90│ -12940.20│
│投资收益 │ 565000.80│ 224535.60│ 262558.20│ 225887.30│ 215620.70│ 214409.40│
│营业利润 │ 2083490.40│ 1843476.50│ 2685713.80│ 3696342.80│ 5409643.90│ 2426459.20│
│营业外收入 │ 17466.00│ 46856.80│ 95308.60│ 36846.90│ 38824.40│ 43942.50│
│营业外支出 │ 71075.10│ 47828.50│ 51844.60│ 32299.60│ 32588.40│ 66331.10│
│利润总额 │ 2029881.30│ 1842504.80│ 2729177.80│ 3700890.10│ 5415879.90│ 2404070.60│
│所得税 │ 355975.80│ 419934.70│ 635948.60│ 985740.60│ 1472045.30│ 547393.10│
│净利润 │ 1673905.50│ 1422570.10│ 2093229.20│ 2715149.50│ 3943834.60│ 1856677.50│
│归属母公司净利润 │ 1111745.90│ 838094.80│ 1442505.10│ 2013950.20│ 3077361.00│ 1625890.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11750438.80│ 7564706.40│ 3458872.00│ 14493285.90│ 10495746.30│ 5934905.10│
│营业总成本 │ 10134505.60│ 6654525.30│ 3197119.40│ 12976567.10│ 9410000.50│ 5268336.20│
│营业税金及附加 │ 670485.50│ 412269.40│ 171964.00│ 709547.60│ 523720.00│ 275625.60│
│销售费用 │ 335355.10│ 212877.50│ 106472.20│ 288608.20│ 331037.90│ 190843.90│
│财务费用 │ 310536.50│ 197562.10│ 110109.10│ 414797.90│ 320992.50│ 190017.60│
│管理费用 │ 774238.60│ 495841.10│ 219972.40│ 982907.30│ 671356.30│ 365228.60│
│资产减值损失 │ -21446.70│ -28124.30│ 1724.10│ -7262.80│ -7267.00│ -7265.30│
│公允价值变动净收益 │ -8564.20│ -7185.70│ -1290.40│ -402.20│ 10245.50│ 11978.10│
│投资收益 │ 565000.80│ 451346.90│ 339124.30│ 224535.60│ 176921.30│ 120759.00│
│营业利润 │ 2083490.40│ 1250734.50│ 573977.30│ 1843476.50│ 1363909.60│ 838628.30│
│营业外收入 │ 17466.00│ 10865.90│ 6034.10│ 46856.80│ 45424.70│ 24254.90│
│营业外支出 │ 71075.10│ 61910.70│ 7391.50│ 47828.50│ 31164.40│ 20991.40│
│利润总额 │ 2029881.30│ 1199689.70│ 572619.90│ 1842504.80│ 1378169.90│ 841891.80│
│所得税 │ 355975.80│ 209792.60│ 48257.30│ 419934.70│ 263960.80│ 161113.70│
│净利润 │ 1673905.50│ 989897.10│ 524362.60│ 1422570.10│ 1114209.10│ 680778.10│
│归属母公司净利润 │ 1111745.90│ 714964.40│ 395496.90│ 838094.80│ 711997.40│ 465204.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 15166113.40│ 18978668.40│ 16600335.50│ 20485334.40│ 19749493.30│ 16176165.10│
│经营活动现金流出 │ 12617513.00│ 17030189.00│ 14366142.90│ 18868548.60│ 14404450.20│ 12557996.50│
│经营活动现金流量净额│ 2548600.40│ 1948479.40│ 2234192.60│ 1616785.80│ 5345043.10│ 3618168.60│
│投资活动现金流入 │ 975139.30│ 670720.40│ 770140.40│ 739901.80│ 658706.10│ 679610.80│
│投资活动现金流出 │ 2711618.90│ 2365828.40│ 1742765.10│ 1960226.60│ 1921914.30│ 1162607.60│
│投资活动现金流量净额│ -1736479.60│ -1695108.00│ -972624.70│ -1220324.80│ -1263208.20│ -482996.80│
│筹资活动现金流入 │ 8871679.20│ 9282121.90│ 7250891.40│ 6690438.90│ 3024886.00│ 7302088.10│
│筹资活动现金流出 │ 8013806.80│ 10048291.70│ 8489504.60│ 9941765.70│ 7352029.70│ 8105631.50│
│筹资活动现金流量净额│ 857872.40│ -766169.80│ -1238613.20│ -3251326.80│ -4327143.70│ -803543.40│
│汇率变动对现金的影响│ -23776.00│ 31924.90│ -8668.30│ 50372.80│ 103258.50│ -38795.10│
│现金及等价物净增加额│ 1646217.20│ -480873.50│ 14286.40│ -2804493.00│ -142050.30│ 2292833.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 15166113.40│ 10129572.10│ 4474761.00│ 18978668.40│ 13264773.00│ 8087673.50│
│经营活动现金流出 │ 12617513.00│ 8746013.90│ 3856535.70│ 17030189.00│ 11304768.50│ 6731306.50│
│经营活动现金流量净额│ 2548600.40│ 1383558.20│ 618225.30│ 1948479.40│ 1960004.50│ 1356367.00│
│投资活动现金流入 │ 975139.30│ 708315.30│ 564021.40│ 670720.40│ 362362.00│ 264417.20│
│投资活动现金流出 │ 2711618.90│ 1528573.90│ 600131.90│ 2365828.40│ 1393149.90│ 927927.10│
│投资活动现金流量净额│ -1736479.60│ -820258.60│ -36110.50│ -1695108.00│ -1030787.90│ -663509.90│
│筹资活动现金流入 │ 8871679.20│ 6194695.90│ 2607509.90│ 9282121.90│ 6265488.40│ 3534739.70│
│筹资活动现金流出 │ 8013806.80│ 5173514.10│ 2008173.80│ 10048291.70│ 6961744.40│ 3622821.30│
│筹资活动现金流量净额│ 857872.40│ 1021181.80│ 599336.10│ -766169.80│ -696256.00│ -88081.60│
│汇率变动对现金的影响│ -23776.00│ -13593.20│ 38504.50│ 31924.90│ 26011.10│ 23473.10│
│现金及等价物净增加额│ 1646217.20│ 1570888.20│ 1219955.40│ -480873.50│ 258971.70│ 628248.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3031190.10│ 20.91│ 271007.40│ 32.34│
│二季报 │ 2903715.00│ 20.03│ 194197.40│ 23.17│
│三季报 │ 4560841.20│ 31.47│ 246792.60│ 29.45│
│四季报 │ 3997539.60│ 27.58│ 126097.40│ 15.05│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3963338.40│ 28.49│ 375680.20│ 26.04│
│二季报 │ 3267819.60│ 23.49│ 381151.60│ 26.42│
│三季报 │ 3432120.00│ 24.67│ 383683.30│ 26.60│
│四季报 │ 3249165.40│ 23.35│ 301990.00│ 20.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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