财务分析☆ ◇600206 有研新材 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 8827.11│ 26478.96│ 14768.97│ 22645.61│ 27019.00│ 23876.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 14768.97│ 22645.61│ 27002.78│ 23876.02│
│净利润增长率(%) │ 31.00│ 79.29│ -34.78│ -16.14│ 13.16│ 40.21│
│扣非净利润(万) │ 6592.96│ 21458.27│ 11400.09│ 17764.54│ 21706.59│ 13132.88│
│营业总收(未调整:万) │ 295690.71│ 954212.68│ 914578.48│ 1082205.93│ 1525394.52│ 1605860.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 914578.48│ 1082205.93│ 1525394.52│ 1605860.92│
│总营收同比增长率(%) │ 60.72│ 4.33│ -15.49│ -29.05│ -5.01│ 23.82│
│加权净资产收益率(%) │ 2.05│ 6.50│ 3.90│ 6.12│ 7.70│ 7.19│
│资产负债比率(%) │ 35.22│ 34.86│ 31.26│ 35.38│ 29.03│ 24.81│
│净利润现金含量(%) │ -1382.65│ -29.76│ -36.92│ 97.53│ 58.20│ 127.45│
│基本每股收益(元) │ 0.1040│ 0.3130│ 0.1740│ 0.2700│ 0.3200│ 0.3000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0779│ 0.2530│ 0.1350│ 0.2100│ 0.2560│ 0.1650│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1043│ 0.3128│ 0.1745│ 0.2675│ 0.3192│ 0.2820│
│每股资本公积金(元) │ 2.0736│ 2.0736│ 1.8798│ 1.7516│ 1.7516│ 1.7516│
│每股未分配利润(元) │ 1.8595│ 1.7552│ 1.5537│ 1.5218│ 1.3995│ 1.1756│
│每股净资产(元) │ 5.1324│ 5.0271│ 4.6274│ 4.4574│ 4.2861│ 4.0261│
│每股经营现金流量(元)│ -1.4417│ -0.0931│ -0.0644│ 0.2609│ 0.1858│ 0.3594│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 8827.11│ 26478.96│ 24536.30│ 13012.74│ 6738.47│ 14768.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6738.47│ 14768.97│
│净利润增长率(%) │ 31.00│ 79.29│ 114.14│ 218.47│ 14698.12│ -34.78│
│扣非净利润(万) │ 6592.96│ 21458.27│ 16289.35│ 12249.97│ 6293.78│ 11400.09│
│营业总收(未调整:万) │ 295690.71│ 954212.68│ 677007.41│ 409560.26│ 183980.12│ 914578.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 183980.12│ 914578.48│
│总营收同比增长率(%) │ 60.72│ 4.33│ 0.16│ -9.76│ -18.67│ -15.49│
│加权净资产收益率(%) │ 2.05│ 6.50│ 6.06│ 3.27│ 1.71│ 3.90│
│资产负债比率(%) │ 35.22│ 34.86│ 35.17│ 34.28│ 33.02│ 31.26│
│净利润现金含量(%) │ -1382.65│ -29.76│ -281.13│ -172.95│ -470.38│ -36.92│
│基本每股收益(元) │ 0.1040│ 0.3130│ 0.2900│ 0.1540│ 0.0800│ 0.1740│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0779│ 0.2530│ 0.1924│ 0.1450│ 0.0743│ 0.1350│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1043│ 0.3128│ 0.2898│ 0.1537│ 0.0796│ 0.1745│
│每股资本公积金(元) │ 2.0736│ 2.0736│ 2.0736│ 1.8798│ 1.8798│ 1.8798│
│每股未分配利润(元) │ 1.8595│ 1.7552│ 1.7345│ 1.5984│ 1.6333│ 1.5537│
│每股净资产(元) │ 5.1324│ 5.0271│ 5.0033│ 4.6743│ 4.7083│ 4.6274│
│每股经营现金流量(元)│ -1.4417│ -0.0931│ -0.8148│ -0.2659│ -0.3744│ -0.0644│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.35│ 2.28│ 2.62│ 2.49│ 3.67│ 3.84│
│速动比率 │ 1.34│ 1.76│ 2.03│ 1.70│ 2.54│ 2.75│
│资产负债比率(%) │ 35.22│ 34.86│ 31.26│ 35.38│ 29.03│ 24.81│
│产权比率 │ 0.63│ 0.62│ 0.52│ 0.58│ 0.44│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.50│ -0.03│ -0.03│ 0.13│ 0.15│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.35│ 2.28│ 2.27│ 2.37│ 2.44│ 2.62│
│速动比率 │ 1.34│ 1.76│ 1.49│ 1.60│ 1.73│ 2.03│
│资产负债比率(%) │ 35.22│ 34.86│ 35.17│ 34.28│ 33.02│ 31.26│
│产权比率 │ 0.63│ 0.62│ 0.64│ 0.59│ 0.56│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.50│ -0.03│ -0.28│ -0.11│ -0.16│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.56│ 10.38│ 13.67│ 23.28│ 44.36│ 54.98│
│存货周转率 │ 1.49│ 7.58│ 7.24│ 7.96│ 13.19│ 16.89│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 1.88│ 2.06│ 2.65│ 4.13│ 5.07│
│固定资产周转率 │ 2.03│ 6.65│ 6.62│ 8.92│ 14.79│ 17.36│
│总资产周转率 │ 0.38│ 1.35│ 1.44│ 1.84│ 2.92│ 3.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.56│ 10.38│ 6.79│ 4.57│ 2.24│ 13.67│
│存货周转率 │ 1.49│ 7.58│ 4.11│ 2.89│ 1.42│ 7.24│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 1.88│ 1.32│ 0.87│ 0.39│ 2.06│
│固定资产周转率 │ 2.03│ 6.65│ 4.73│ 2.89│ 1.28│ 6.62│
│总资产周转率 │ 0.38│ 1.35│ 0.96│ 0.62│ 0.28│ 1.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.03│ 6.22│ 3.77│ 6.00│ 7.45│ 7.00│
│销售毛利率 │ 6.42│ 9.01│ 5.88│ 6.49│ 5.06│ 4.33│
│营业利润率 │ 3.68│ 3.01│ 0.17│ 2.43│ 2.16│ 1.85│
│销售净利率 │ 3.07│ 2.56│ -0.36│ 1.98│ 1.89│ 1.56│
│总资产净利率 │ 1.18│ 3.46│ -0.51│ 3.64│ 5.53│ 5.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.03│ 6.22│ 5.79│ 3.29│ 1.69│ 3.77│
│销售毛利率 │ 6.42│ 9.01│ 9.51│ 7.93│ 6.67│ 5.88│
│营业利润率 │ 3.68│ 3.01│ 4.21│ 2.85│ 2.58│ 0.17│
│销售净利率 │ 3.07│ 2.56│ 3.63│ 2.07│ 1.66│ -0.36│
│总资产净利率 │ 1.18│ 3.46│ 3.47│ 1.27│ 0.46│ -0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 60.72│ 4.33│ -15.49│ -29.05│ -5.01│ 23.82│
│营业利润增长率 │ 129.76│ 1766.13│ -94.15│ -20.15│ 10.92│ 37.02│
│净利润增长率 │ 31.00│ 79.29│ -34.78│ -16.14│ 13.16│ 40.21│
│净资产增长率 │ 2.09│ 8.64│ 3.82│ 4.00│ 6.45│ 4.85│
│总资产增长率 │ 2.37│ 17.18│ 4.27│ 12.50│ 13.11│ 14.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 60.72│ 4.33│ 0.16│ -9.76│ -18.67│ -15.49│
│营业利润增长率 │ 129.76│ 1766.13│ 207.82│ 294.97│ 18159.19│ -94.15│
│净利润增长率 │ 31.00│ 79.29│ 114.14│ 218.47│ 14698.12│ -34.78│
│净资产增长率 │ 2.09│ 8.64│ 8.12│ 1.01│ 1.75│ 3.82│
│总资产增长率 │ 2.37│ 17.18│ 17.67│ 4.47│ 3.36│ 4.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期采购材料增加│ 73660.00│ 215976.77│ -65.89│
│ │以及归还银行借款│ │ │ │
│交易性金融资│期末持有结构性存│ 7508.01│ ---│ ---│
│产 │款理财产品增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款增│ 40302.07│ 4940.99│ 715.67│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │期末备货增加 │ 245745.58│ 126361.52│ 94.48│
│其他流动资产│期末持有的国债逆│ 49218.06│ 71134.52│ -30.81│
│ │回购等理财产品减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款增│ 5280.11│ 3999.81│ 32.01│
│产 │加 │ │ │ │
│应付票据 │期末应付银行承兑│ 10198.35│ 21233.00│ -51.97│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│应付账款 │本期末应付货款增│ 71818.90│ 27806.37│ 158.28│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期末预收货款增│ 28348.19│ 10099.17│ 180.70│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳期初增值│ 1179.55│ 6040.13│ -80.47│
│ │税、所得税等 │ │ │ │
│一年内到期的│期末一年内到期的│ 7638.07│ 61905.12│ -87.66│
│非流动负债 │长期借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收货款增加│ 3902.28│ 1368.33│ 185.19│
│ │导致待转销的销项│ │ │ │
│ │税额增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期生产经营需要│ 12351.63│ ---│ ---│
│ │长期借款有所增加│ │ │ │
│营业收入 │本期控股子公司有│ 295690.71│ 183980.12│ 60.72│
│ │研亿金和有研稀土│ │ │ │
│ │营业收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │随主营业务收入增│ 276711.15│ 171702.65│ 61.16│
│ │加营业成本有所增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期印花税税金增│ 624.62│ 459.77│ 35.86│
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目持续│ 5487.22│ 3674.12│ 49.35│
│ │性投入增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期增值税加计抵│ 4897.46│ 3402.63│ 43.93│
│ │减收益增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置到期的套│ 756.71│ 534.95│ 41.45│
│ │期保值期货业务收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期以套期保值为│ 1836.21│ -375.17│ 589.44│
│收益 │目的期货业务贵金│ │ │ │
│ │属价格波动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回部分已单│ 106.49│ 39.40│ 170.24│
│ │项计提坏账准备的│ │ │ │
│ │款项，坏账准备减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│控股子公司有研亿│ -3775.05│ -1061.73│ -255.56│
│ │金因原材料价格波│ │ │ │
│ │动计提存货跌价准│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -21.67│ 2.74│ -889.36│
│ │损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期结转无法支付│ 8.42│ 190.84│ -95.59│
│ │的应付款项的营业│ │ │ │
│ │外收入减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期非流动资产报│ 20.64│ 11.92│ 73.20│
│ │废损失增加 │ │ │ │
│利润总额 │本期控股子公司有│ 10875.98│ 4917.84│ 121.15│
│ │研亿金和有研稀土│ │ │ │
│ │利润总额增加，其│ │ │ │
│ │中有研亿金利润总│ │ │ │
│ │额同比增加25%； │ │ │ │
│ │有研稀土利润总额│ │ │ │
│ │同比减亏明显 │ │ │ │
│归属于上市公│本期利润总额增加│ 8827.11│ 6738.47│ 31.00│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司有│ 241.07│ -3685.14│ 106.54│
│ │研亿金和有研稀土│ │ │ │
│ │利润总额增加，少│ │ │ │
│ │数股东享有的收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │销售人员薪酬、办│ 4856.50│ 4434.59│ 9.51│
│ │公费以及代理费同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员薪酬同比│ 16651.96│ 14571.58│ 14.28│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失同比增加│ 4087.61│ 3327.04│ 22.86│
│研发费用 │对研发项目持续投│ 28501.45│ 20714.28│ 37.59│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│收到的税费返还减│ -7881.17│ -5452.44│ -44.54│
│的现金流量净│少和支付给职工及│ │ │ │
│额 │为职工支付的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -27701.40│ -15836.42│ -74.92│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到其他与筹资活│ 70805.23│ 48580.72│ 45.75│
│的现金流量净│动有关的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│期末持有的结构性│ 0.00│ 10001.19│ -100.00│
│产 │存款等理财产品减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款增│ 4940.99│ 3546.15│ 39.33│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │期末押金及保证金│ 941.95│ 683.01│ 37.91│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│长期应收款重分类│ 25.92│ 10.11│ 156.49│
│非流动资产 │到一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产增加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末持有国债逆回│ 71134.52│ 51005.68│ 39.46│
│ │购理财产品以及增│ │ │ │
│ │值税留抵税额增加│ │ │ │
│其他权益工具│本期对外股权投资│ 9648.98│ 5996.11│ 60.92│
│投资 │项目增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期工程项目投入│ 8058.16│ 2027.79│ 297.39│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期使用票据结算│ 21233.00│ 2041.18│ 940.23│
│ │方式增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 10099.17│ 3211.69│ 214.45│
│其他应付款 │期末应付关联公司│ 55436.02│ 34664.09│ 59.92│
│ │款项增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 61905.12│ 22261.15│ 178.09│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收货款增加│ 1368.33│ 462.46│ 195.88│
│ │导致待转销的销项│ │ │ │
│ │税额增加 │ │ │ │
│长期借款 │重分类一年内到期│ 0.00│ 5400.00│ -100.00│
│ │的长期借款增加 │ │ │ │
│营业收入 │薄膜材料产品、红│ 954212.68│ 914578.48│ 4.33│
│ │外光学产品销量增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │随营业收入增加相│ 868270.75│ 860782.51│ 0.87│
│ │应的营业成本略有│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 73660.00│ 215976.77│ 180954.69│ 153659.38│ 111864.63│ 127551.94│
│存货 │ 245745.58│ 126361.52│ 102619.04│ 135240.54│ 119147.31│ 100520.51│
│应收票据及应收账款 │ 139157.06│ 116768.94│ 92884.64│ 72908.68│ 54615.98│ 48782.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 40302.07│ 4940.99│ 3546.15│ 6426.74│ 15217.82│ 16718.05│
│其他应收款 │ 1016.78│ 941.95│ 683.01│ 1192.57│ 833.75│ 575.06│
│流动资产合计 │ 571231.95│ 554258.11│ 458913.71│ 429782.99│ 386732.76│ 352603.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 145118.59│ 145935.13│ 141148.41│ 135082.29│ 107447.09│ 98805.34│
│在建工程 │ 9166.48│ 8058.16│ 2027.79│ 11483.52│ 13374.81│ 1501.46│
│无形资产 │ 14250.02│ 13892.76│ 12166.36│ 12782.35│ 13326.94│ 7816.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 208867.42│ 207798.75│ 191421.91│ 193936.31│ 167332.68│ 137253.35│
│资产总计 │ 780099.37│ 762056.87│ 650335.62│ 623719.30│ 554065.43│ 489856.62│
│应付票据及应付账款 │ 82017.25│ 49039.37│ 33346.55│ 44228.17│ 34996.89│ 32089.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 28348.19│ 10099.17│ 3211.69│ 13393.83│ 4500.91│ 6016.28│
│流动负债 │ 243301.08│ 243070.48│ 175431.09│ 172873.93│ 105318.12│ 91833.65│
│长期借款 │ 12351.63│ ---│ 5400.00│ 23950.00│ 39100.00│ 14200.00│
│长期应付款 │ 12562.93│ 16123.54│ 15741.70│ 16348.80│ 14198.94│ 12664.38│
│非流动负债 │ 31445.94│ 22594.79│ 27857.55│ 47775.84│ 55525.61│ 29680.95│
│负债合计 │ 274747.02│ 265665.28│ 203288.64│ 220649.77│ 160843.73│ 121514.59│
│实收资本 │ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│ 84659.41│
│资本公积金 │ 175544.20│ 175544.20│ 159137.65│ 148281.19│ 148281.19│ 148287.88│
│盈余公积 │ 14331.05│ 14331.05│ 14137.33│ 13750.09│ 9616.82│ 8740.58│
│未分配利润 │ 157413.53│ 148586.42│ 131528.62│ 128829.33│ 118472.68│ 99525.05│
│少数股东权益 │ 70865.11│ 70817.37│ 55309.14│ 25728.91│ 30378.21│ 27492.66│
│归属母公司权益 │ 434487.23│ 425574.22│ 391737.83│ 377340.62│ 362843.49│ 340849.36│
│股东权益合计 │ 505352.35│ 496391.59│ 447046.97│ 403069.53│ 393221.70│ 368342.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 73660.00│ 215976.77│ 105001.44│ 119234.03│ 129961.79│ 180954.69│
│存货 │ 245745.58│ 126361.52│ 195576.01│ 157982.67│ 139364.52│ 102619.04│
│应收票据及应收账款 │ 139157.06│ 116768.94│ 121648.59│ 101630.28│ 98875.05│ 92884.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 40302.07│ 4940.99│ 11603.08│ 8589.72│ 14145.66│ 3546.15│
│其他应收款 │ 1016.78│ 941.95│ 795.97│ 604.90│ 236.60│ 683.01│
│流动资产合计 │ 571231.95│ 554258.11│ 566907.57│ 486798.83│ 477221.73│ 458913.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 145118.59│ 145935.13│ 145418.41│ 142078.54│ 146380.97│ 141148.41│
│在建工程 │ 9166.48│ 8058.16│ 4412.59│ 4459.04│ 929.02│ 2027.79│
│无形资产 │ 14250.02│ 13892.76│ 12358.36│ 11132.90│ 12051.97│ 12166.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 208867.42│ 207798.75│ 198324.11│ 192602.52│ 194979.53│ 191421.91│
│资产总计 │ 780099.37│ 762056.87│ 765231.69│ 679401.35│ 672201.26│ 650335.62│
│应付票据及应付账款 │ 82017.25│ 49039.37│ 70103.82│ 67462.03│ 61102.88│ 33346.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 28348.19│ 10099.17│ 10496.97│ 12327.22│ 8301.52│ 3211.69│
│流动负债 │ 243301.08│ 243070.48│ 249374.50│ 205473.63│ 195645.33│ 175431.09│
│长期借款 │ 12351.63│ ---│ 1500.00│ 8360.00│ 8211.31│ 5400.00│
│长期应付款 │ 12562.93│ 16123.54│ 11708.48│ 12664.15│ 11507.77│ 15741.70│
│非流动负债 │ 31445.94│ 22594.79│ 19766.41│ 27457.14│ 26323.54│ 27857.55│
│负债合计 │ 274747.02│ 265665.28│ 269140.92│ 232930.76│ 221968.87│ 203288.64│
│实收资本 │ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│ 84655.33│
│资本公积金 │ 175544.20│ 175544.20│ 175544.20│ 159137.65│ 159137.65│ 159137.65│
│盈余公积 │ 14331.05│ 14331.05│ 14137.33│ 14137.33│ 14137.33│ 14137.33│
│未分配利润 │ 157413.53│ 148586.42│ 146837.48│ 135313.92│ 138267.09│ 131528.62│
│少数股东权益 │ 70865.11│ 70817.37│ 72532.79│ 50762.06│ 51646.72│ 55309.14│
│归属母公司权益 │ 434487.23│ 425574.22│ 423557.98│ 395708.52│ 398585.66│ 391737.83│
│股东权益合计 │ 505352.35│ 496391.59│ 496090.77│ 446470.58│ 450232.38│ 447046.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 295690.71│ 954212.68│ 914578.48│ 1082205.93│ 1525394.52│ 1605860.92│
│营业总成本 │ 288602.64│ 924579.54│ 906111.09│ 1058614.50│ 1495576.35│ 1585547.93│
│营业税金及附加 │ 624.62│ 2211.27│ 2281.08│ 2544.22│ 2853.77│ 3214.64│
│销售费用 │ 1008.17│ 4856.50│ 4434.59│ 4676.46│ 4738.39│ 4414.85│
│财务费用 │ 843.36│ 4087.61│ 3327.04│ 2573.81│ 1909.23│ 2093.94│
│管理费用 │ 3928.12│ 16651.96│ 14571.58│ 18678.21│ 18738.55│ 20434.59│
│资产减值损失 │ -3775.05│ -6636.23│ -13686.20│ -5564.22│ -3467.10│ -2673.55│
│公允价值变动净收益 │ 1836.21│ 2034.23│ 514.91│ -19.48│ 719.42│ 1502.27│
│投资收益 │ 756.71│ -3792.85│ 2720.95│ 1684.22│ 989.96│ 6681.66│
│营业利润 │ 10888.21│ 28731.05│ 1539.61│ 26334.65│ 32979.50│ 29732.70│
│营业外收入 │ 8.42│ 96.34│ 420.28│ 36.23│ 74.93│ 189.35│
│营业外支出 │ 20.64│ 157.81│ 270.84│ 151.27│ 226.67│ 352.08│
│利润总额 │ 10875.98│ 28669.58│ 1689.05│ 26219.60│ 32827.77│ 29569.97│
│所得税 │ 1807.81│ 4248.75│ 4949.41│ 4764.00│ 3986.86│ 4503.31│
│净利润 │ 9068.17│ 24420.84│ -3260.36│ 21455.60│ 28840.91│ 25066.66│
│归属母公司净利润 │ 8827.11│ 26478.96│ 14768.97│ 22645.61│ 27019.00│ 23876.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 295690.71│ 954212.68│ 677007.41│ 409560.26│ 183980.12│ 914578.48│
│营业总成本 │ 288602.64│ 924579.54│ 650427.91│ 400048.91│ 181784.04│ 906111.09│
│营业税金及附加 │ 624.62│ 2211.27│ 1623.28│ 978.08│ 459.77│ 2281.08│
│销售费用 │ 1008.17│ 4856.50│ 3473.63│ 2065.17│ 1037.06│ 4434.59│
│财务费用 │ 843.36│ 4087.61│ 3027.01│ 2078.33│ 814.33│ 3327.04│
│管理费用 │ 3928.12│ 16651.96│ 11742.54│ 7956.27│ 4096.11│ 14571.58│
│资产减值损失 │ -3775.05│ -6636.23│ -2918.85│ -2006.79│ -1061.73│ -13686.20│
│公允价值变动净收益 │ 1836.21│ 2034.23│ 807.59│ 148.17│ -375.17│ 514.91│
│投资收益 │ 756.71│ -3792.85│ -1095.13│ 271.58│ 534.95│ 2720.95│
│营业利润 │ 10888.21│ 28731.05│ 28497.32│ 11672.38│ 4738.91│ 1539.61│
│营业外收入 │ 8.42│ 96.34│ 258.33│ 235.88│ 190.84│ 420.28│
│营业外支出 │ 20.64│ 157.81│ 80.05│ 14.54│ 11.92│ 270.84│
│利润总额 │ 10875.98│ 28669.58│ 28675.60│ 11893.72│ 4917.84│ 1689.05│
│所得税 │ 1807.81│ 4248.75│ 4093.35│ 3427.55│ 1864.51│ 4949.41│
│净利润 │ 9068.17│ 24420.84│ 24582.25│ 8466.17│ 3053.33│ -3260.36│
│归属母公司净利润 │ 8827.11│ 26478.96│ 24536.30│ 13012.74│ 6738.47│ 14768.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 416132.04│ 1146013.27│ 979193.21│ 1215491.40│ 1686122.25│ 1798733.03│
│经营活动现金流出 │ 538179.81│ 1153894.44│ 984645.65│ 1193405.09│ 1670397.28│ 1768303.92│
│经营活动现金流量净额│ -122047.77│ -7881.17│ -5452.44│ 22086.32│ 15724.97│ 30429.11│
│投资活动现金流入 │ 434997.44│ 2304765.26│ 2126777.07│ 3411306.97│ 2063224.59│ 1984077.51│
│投资活动现金流出 │ 416620.47│ 2332466.66│ 2142613.49│ 3409929.07│ 2113381.70│ 1963067.92│
│投资活动现金流量净额│ 18376.98│ -27701.40│ -15836.42│ 1377.90│ -50157.11│ 21009.59│
│筹资活动现金流入 │ 29198.03│ 228568.44│ 228189.75│ 116916.29│ 148196.74│ 65161.63│
│筹资活动现金流出 │ 67805.06│ 157763.21│ 179609.03│ 98929.24│ 130164.86│ 62547.93│
│筹资活动现金流量净额│ -38607.03│ 70805.23│ 48580.72│ 17987.05│ 18031.88│ 2613.70│
│汇率变动对现金的影响│ -38.95│ -200.58│ 421.22│ 200.36│ 438.30│ -349.41│
│现金及等价物净增加额│ -142316.77│ 35022.07│ 27713.09│ 41651.63│ -15961.96│ 53703.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 416132.04│ 1146013.27│ 730891.63│ 439436.44│ 191716.64│ 979193.21│
│经营活动现金流出 │ 538179.81│ 1153894.44│ 799871.54│ 461942.25│ 223412.76│ 984645.65│
│经营活动现金流量净额│ -122047.77│ -7881.17│ -68979.92│ -22505.81│ -31696.12│ -5452.44│
│投资活动现金流入 │ 434997.44│ 2304765.26│ 1706556.33│ 1267040.62│ 629180.18│ 2126777.07│
│投资活动现金流出 │ 416620.47│ 2332466.66│ 1775383.78│ 1298675.49│ 652474.89│ 2142613.49│
│投资活动现金流量净额│ 18376.98│ -27701.40│ -68827.45│ -31634.87│ -23294.71│ -15836.42│
│筹资活动现金流入 │ 29198.03│ 228568.44│ 172886.09│ 73651.97│ 37131.46│ 228189.75│
│筹资活动现金流出 │ 67805.06│ 157763.21│ 110924.66│ 81121.18│ 33175.44│ 179609.03│
│筹资活动现金流量净额│ -38607.03│ 70805.23│ 61961.42│ -7469.21│ 3956.02│ 48580.72│
│汇率变动对现金的影响│ -38.95│ -200.58│ -107.31│ -110.77│ 41.91│ 421.22│
│现金及等价物净增加额│ -142316.77│ 35022.07│ -75953.25│ -61720.66│ -50992.90│ 27713.09│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 183980.12│ 19.28│ 6738.47│ 25.45│
│二季报 │ 225580.14│ 23.64│ 6274.27│ 23.70│
│三季报 │ 267447.14│ 28.03│ 11523.56│ 43.52│
│四季报 │ 277205.27│ 29.05│ 1942.66│ 7.34│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 226225.91│ 24.74│ 45.54│ 0.31│
│二季报 │ 227647.50│ 24.89│ 4040.51│ 27.36│
│三季报 │ 222077.92│ 24.28│ 7372.26│ 49.92│
│四季报 │ 238627.15│ 26.09│ 3310.67│ 22.42│
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