财务分析☆ ◇600208 衢州发展 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20415.52│ 26112.59│ 101574.09│ 163142.22│ 185789.51│ 223684.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 101574.09│ 163142.22│ 185789.51│ 223684.77│
│净利润增长率(%) │ -62.27│ -74.29│ -37.74│ -12.19│ -16.94│ -29.31│
│扣非净利润(万) │ 89411.79│ 57558.82│ 175189.69│ 77548.24│ 86028.57│ 183334.99│
│营业总收(未调整:万) │ 75339.18│ 358926.17│ 1648511.31│ 1721036.51│ 1289901.04│ 1689129.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1648511.31│ 1721036.51│ 1289901.04│ 1689129.60│
│总营收同比增长率(%) │ -28.32│ -78.23│ -4.21│ 33.42│ -23.64│ 22.47│
│加权净资产收益率(%) │ 0.49│ 0.63│ 2.39│ 3.88│ 4.58│ 5.74│
│资产负债比率(%) │ 55.43│ 55.30│ 56.26│ 60.60│ 66.29│ 69.24│
│净利润现金含量(%) │ -222.64│ 53.20│ 35.68│ -243.67│ 182.73│ 650.94│
│基本每股收益(元) │ 0.0240│ 0.0300│ 0.1200│ 0.1900│ 0.2200│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1051│ 0.0700│ 0.2100│ 0.0900│ 0.1000│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0240│ 0.0307│ 0.1194│ 0.1917│ 0.2161│ 0.2601│
│每股资本公积金(元) │ 1.0008│ 1.0004│ 1.0410│ 1.2053│ 1.1163│ 1.0912│
│每股未分配利润(元) │ 2.9400│ 2.9160│ 2.9746│ 2.8626│ 2.6687│ 2.4749│
│每股净资产(元) │ 4.8924│ 4.8553│ 4.9238│ 5.0223│ 4.7863│ 4.6564│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0534│ 0.0163│ 0.0426│ -0.4672│ 0.3948│ 1.6932│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20415.52│ 16914.33│ 31445.71│ 26112.59│ 54108.84│ 25980.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54108.84│ 25980.70│
│净利润增长率(%) │ -62.27│ -34.90│ -25.83│ -74.29│ -72.71│ -83.07│
│扣非净利润(万) │ 89411.79│ 81077.61│ 62749.53│ 57558.82│ 95490.70│ 63021.80│
│营业总收(未调整:万) │ 75339.18│ 38450.98│ 17064.44│ 358926.17│ 105108.11│ 70741.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 105108.11│ 70741.25│
│总营收同比增长率(%) │ -28.32│ -45.65│ -50.52│ -78.23│ -92.56│ -94.39│
│加权净资产收益率(%) │ 0.49│ 0.41│ 0.76│ 0.63│ 1.30│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 55.43│ 55.78│ 55.02│ 55.30│ 56.66│ 57.18│
│净利润现金含量(%) │ -222.64│ -321.76│ -151.70│ 53.20│ 23.08│ 74.71│
│基本每股收益(元) │ 0.0240│ 0.0200│ 0.0370│ 0.0300│ 0.0640│ 0.0310│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1051│ 0.0960│ 0.0737│ 0.0700│ 0.1122│ 0.0750│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0240│ 0.0199│ 0.0370│ 0.0307│ 0.0636│ 0.0305│
│每股资本公积金(元) │ 1.0008│ 0.9993│ 1.0005│ 1.0004│ 1.0012│ 1.0003│
│每股未分配利润(元) │ 2.9400│ 2.9359│ 2.9530│ 2.9160│ 3.0384│ 3.0053│
│每股净资产(元) │ 4.8924│ 4.8951│ 4.9112│ 4.8553│ 4.8925│ 4.8856│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0534│ -0.0640│ -0.0561│ 0.0163│ 0.0147│ 0.0228│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.09│ 0.97│ 1.17│ 1.15│ 1.23│
│速动比率 │ 0.21│ 0.23│ 0.23│ 0.29│ 0.38│ 0.46│
│资产负债比率(%) │ 55.43│ 55.30│ 56.26│ 60.60│ 66.29│ 69.24│
│产权比率 │ 1.25│ 1.25│ 1.30│ 1.57│ 2.01│ 2.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.00│ 0.01│ -0.09│ 0.06│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.01│ 1.04│ 1.09│ 1.10│ 1.15│
│速动比率 │ 0.21│ 0.23│ 0.21│ 0.23│ 0.25│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 55.43│ 55.78│ 55.02│ 55.30│ 56.66│ 57.18│
│产权比率 │ 1.25│ 1.27│ 1.23│ 1.25│ 1.32│ 1.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.01│ -0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 38.52│ 187.20│ 1068.88│ 972.83│ 285.89│ 254.93│
│存货周转率 │ 0.02│ 0.09│ 0.29│ 0.24│ 0.20│ 0.26│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.09│ 0.34│ 0.28│ 0.18│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 0.78│ 4.39│ 25.78│ 33.71│ 31.52│ 35.82│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.16│ 0.15│ 0.10│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 38.52│ 18.29│ 8.26│ 187.20│ 58.86│ 47.46│
│存货周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.01│ 0.09│ 0.03│ 0.02│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.00│ 0.09│ 0.03│ 0.02│
│固定资产周转率 │ 0.78│ 0.39│ 0.17│ 4.39│ 1.62│ 1.15│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.04│ 0.01│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.49│ 0.63│ 2.42│ 3.82│ 4.51│ 5.59│
│销售毛利率 │ 23.73│ 18.58│ 36.89│ 38.33│ 26.81│ 22.20│
│营业利润率 │ 51.18│ 12.24│ 20.31│ 19.64│ 15.79│ 17.10│
│销售净利率 │ 5.50│ 3.95│ 12.17│ 12.90│ 13.78│ 13.52│
│总资产净利率 │ 0.04│ 0.15│ 1.93│ 1.89│ 1.38│ 1.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.49│ 0.41│ 0.75│ 0.63│ 1.30│ 0.63│
│销售毛利率 │ 23.73│ 18.23│ 12.99│ 18.58│ 21.61│ 25.24│
│营业利润率 │ 51.18│ 75.42│ 216.27│ 12.24│ 62.30│ 47.56│
│销售净利率 │ 5.50│ 8.38│ 174.28│ 3.95│ 39.82│ 23.20│
│总资产净利率 │ 0.04│ 0.03│ 0.32│ 0.15│ 0.43│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.32│ -78.23│ -4.21│ 33.42│ -23.64│ 22.47│
│营业利润增长率 │ -41.12│ -86.87│ -0.96│ 65.97│ -29.50│ 5.70│
│净利润增长率 │ -62.27│ -74.29│ -37.74│ -12.19│ -16.94│ -29.31│
│净资产增长率 │ 0.76│ -1.39│ -1.96│ 3.83│ 2.79│ 5.83│
│总资产增长率 │ 0.54│ -3.98│ -12.49│ -10.95│ -6.04│ -2.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.32│ -45.65│ -50.52│ -78.23│ -92.56│ -94.39│
│营业利润增长率 │ -41.12│ -13.81│ -21.04│ -86.87│ -84.94│ -90.77│
│净利润增长率 │ -62.27│ -34.90│ -25.83│ -74.29│ -72.71│ -83.07│
│净资产增长率 │ 0.76│ 0.82│ 1.15│ -1.39│ -0.64│ -0.78│
│总资产增长率 │ 0.54│ 1.51│ 0.49│ -3.98│ 0.02│ 1.15│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │房地产结算收入少│ 5472.94│ 44632.42│ -87.74│
│ │于上年同期，以及│ │ │ │
│ │汇兑损益、公允价│ │ │ │
│ │值变动等的综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│归属于上市公│房地产结算收入少│ 20415.52│ 54108.84│ -62.27│
│司股东的净利│于上年同期，以及│ │ │ │
│润 │汇兑损益、公允价│ │ │ │
│ │值变动等的综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│经营活动产生│根据项目开发周期│ -45453.34│ 12486.52│ -464.02│
│的现金流量净│，本期开盘项目少│ │ │ │
│额 │于上年同期，故房│ │ │ │
│ │地产销售回款小于│ │ │ │
│ │上年同期 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 584167.68│ 555077.22│ 5.24│
│其他应收款 │参股公司宣告分配│ 208332.65│ 148220.33│ 40.56│
│ │股利，股利发放日│ │ │ │
│ │为报告期后 │ │ │ │
│存货 │--- │ 2978132.90│ 2965911.49│ 0.41│
│长期股权投资│--- │ 4392420.63│ 4275696.86│ 2.73│
│其他非流动金│--- │ 486128.25│ 539908.40│ -9.96│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 224034.40│ 230322.76│ -2.73│
│无形资产 │--- │ 118464.67│ 118441.86│ 0.02│
│递延所得税资│--- │ 199200.07│ 195747.58│ 1.76│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 883370.12│ 824171.67│ 7.18│
│应付账款 │--- │ 204485.04│ 245732.88│ -16.79│
│合同负债 │--- │ 484765.43│ 455761.50│ 6.36│
│应交税费 │--- │ 291941.89│ 345236.40│ -15.44│
│其他应付款 │--- │ 546366.11│ 499225.76│ 9.44│
│一年内到期非│长期负债转入一年│ 799361.79│ 529097.84│ 51.08│
│流动负债 │内到期非流动负债│ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 569436.69│ 545647.69│ 4.36│
│长期借款 │--- │ 985754.98│ 1200047.87│ -17.86│
│其他非流动负│--- │ 373086.78│ 369519.17│ 0.97│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │根据项目开发周期│ 38450.99│ 70741.25│ -45.65│
│ │，本期交房较少，│ │ │ │
│ │房地产结算收入减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │本期房地产结算收│ 31441.88│ 52886.82│ -40.55│
│ │入减少，相应房地│ │ │ │
│ │产结算成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 4983.23│ 5757.54│ -13.45│
│管理费用 │--- │ 13310.07│ 14382.70│ -7.46│
│财务费用 │--- │ 108305.79│ 83482.20│ 29.74│
│经营活动产生│本期房地产销售回│ -54423.00│ 19409.10│ -380.40│
│的现金流量净│款少于去年同期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置阳光│ 43605.91│ 74868.17│ -41.76│
│的现金流量净│保险、绿城中国等│ │ │ │
│额 │股份，本期处置的│ │ │ │
│ │股权投资项目较少│ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务少于│ 31906.34│ 1891.91│ 1586.46│
│的现金流量净│上年同期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 518623.26│ 555077.22│ 645156.91│ 593371.70│ 951046.94│ 1653424.59│
│存货 │ 2971911.44│ 2965911.49│ 3199512.79│ 4052341.55│ 4674364.45│ 4846555.45│
│应收票据及应收账款 │ 1793.18│ 2118.30│ 1716.38│ 1368.17│ 2170.03│ 6853.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1490.16│ 1158.06│ 1583.11│ 2643.34│ 4261.94│ 5082.95│
│其他应收款 │ 151037.68│ 148220.32│ 197389.40│ 423281.28│ 994711.61│ 736393.15│
│流动资产合计 │ 3715366.89│ 3755320.31│ 4222626.64│ 5362923.92│ 7031955.26│ 7707092.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4428162.38│ 4275696.86│ 4256043.77│ 4236975.24│ 3818481.63│ 3989415.45│
│固定资产净额 │ 93528.98│ 100422.89│ 63179.28│ 64713.33│ 37407.71│ 44433.89│
│在建工程 │ 39.43│ 39.43│ 39.43│ 39.43│ 39.43│ 486.19│
│无形资产 │ 118446.60│ 118441.86│ 118355.22│ 118607.53│ 118734.99│ 120802.45│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5651365.03│ 5561320.56│ 5480169.21│ 5724140.72│ 5417755.38│ 5542595.40│
│资产总计 │ 9366731.92│ 9316640.87│ 9702795.86│ 11087064.65│ 12449710.64│ 13249687.66│
│应付票据及应付账款 │ 200324.56│ 253466.20│ 330828.58│ 386574.71│ 351254.22│ 417935.86│
│预收款项 │ 981.09│ 1219.01│ 978.50│ 1297.37│ 654.52│ 834.34│
│合同负债 │ 505710.82│ 455761.50│ 514488.70│ 1662973.31│ 3072055.48│ 2834275.98│
│流动负债 │ 3530155.38│ 3455429.58│ 4371504.20│ 4588391.18│ 6132153.03│ 6272752.76│
│长期借款 │ 1118932.24│ 1200047.87│ 832980.00│ 1471949.08│ 1268297.37│ 1724413.69│
│长期应付款 │ 6495.83│ 8032.60│ 9427.31│ 10758.78│ 12029.86│ 13243.29│
│非流动负债 │ 1661441.29│ 1696217.51│ 1086822.59│ 2129867.98│ 2120590.64│ 2900702.18│
│负债合计 │ 5191596.68│ 5151647.08│ 5458326.80│ 6718259.16│ 8252743.66│ 9173454.93│
│实收资本 │ 850894.08│ 850894.08│ 850894.08│ 850894.08│ 859934.35│ 859934.35│
│资本公积金 │ 851557.22│ 851258.93│ 885786.91│ 1025615.00│ 959944.58│ 938334.11│
│盈余公积 │ 159635.33│ 159635.33│ 154523.79│ 148847.79│ 142771.34│ 134692.48│
│未分配利润 │ 2501656.73│ 2481241.21│ 2531087.09│ 2435729.32│ 2294909.47│ 2128220.05│
│少数股东权益 │ 12229.71│ 33605.93│ 54809.73│ 95357.51│ 81024.21│ 72014.83│
│归属母公司权益 │ 4162905.53│ 4131387.86│ 4189659.33│ 4273447.98│ 4115942.76│ 4004217.90│
│股东权益合计 │ 4175135.24│ 4164993.79│ 4244469.06│ 4368805.49│ 4196966.98│ 4076232.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 518623.26│ 584167.68│ 537070.28│ 555077.22│ 601860.82│ 710869.37│
│存货 │ 2971911.44│ 2978132.90│ 2983032.88│ 2965911.49│ 3228407.60│ 3240754.91│
│应收票据及应收账款 │ 1793.18│ 2085.75│ 2012.24│ 2118.30│ 1854.99│ 1264.55│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1490.16│ 1561.76│ 1157.51│ 1158.06│ 1759.85│ 1333.91│
│其他应收款 │ 151037.68│ 208332.65│ 145444.13│ 148220.32│ 155913.40│ 210066.80│
│流动资产合计 │ 3715366.89│ 3844576.98│ 3745054.80│ 3755320.31│ 4175679.39│ 4344512.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4428162.38│ 4392420.63│ 4365221.95│ 4275696.86│ 4321742.08│ 4275178.08│
│固定资产净额 │ 93528.98│ 94750.89│ 99411.72│ 100422.89│ 66280.09│ 60034.38│
│在建工程 │ 39.43│ 39.43│ 39.43│ 39.43│ 39.43│ 39.43│
│无形资产 │ 118446.60│ 118464.67│ 118452.60│ 118441.86│ 118338.14│ 118338.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5651365.03│ 5612542.01│ 5616863.21│ 5561320.56│ 5529022.64│ 5469421.89│
│资产总计 │ 9366731.92│ 9457118.99│ 9361918.00│ 9316640.87│ 9704702.04│ 9813934.44│
│应付票据及应付账款 │ 200324.56│ 216713.60│ 227803.40│ 253466.20│ 288224.27│ 333110.02│
│预收款项 │ 981.09│ 1115.34│ 975.14│ 1219.01│ 1332.74│ 1592.40│
│合同负债 │ 505710.82│ 484765.43│ 469321.64│ 455761.50│ 675008.67│ 647758.09│
│流动负债 │ 3530155.38│ 3794191.00│ 3589927.69│ 3455429.58│ 3800057.25│ 3769615.30│
│长期借款 │ 1118932.24│ 985754.98│ 1114786.36│ 1200047.87│ 1250222.32│ 1316340.68│
│长期应付款 │ 6495.83│ 6420.90│ 8126.34│ 8032.60│ 7945.26│ 7848.35│
│非流动负债 │ 1661441.29│ 1481232.16│ 1561147.09│ 1696217.51│ 1699080.68│ 1841983.74│
│负债合计 │ 5191596.68│ 5275423.16│ 5151074.78│ 5151647.08│ 5499137.93│ 5611599.04│
│实收资本 │ 850894.08│ 850894.08│ 850894.08│ 850894.08│ 850894.08│ 850894.08│
│资本公积金 │ 851557.22│ 850286.46│ 851338.76│ 851258.93│ 851872.70│ 851136.22│
│盈余公积 │ 159635.33│ 159635.33│ 159635.33│ 159635.33│ 154523.79│ 154523.79│
│未分配利润 │ 2501656.73│ 2498155.54│ 2512686.93│ 2481241.21│ 2585349.01│ 2557220.87│
│少数股东权益 │ 12229.71│ 16445.03│ 31900.90│ 33605.93│ 42528.58│ 45237.80│
│归属母公司权益 │ 4162905.53│ 4165250.81│ 4178942.32│ 4131387.86│ 4163035.53│ 4157097.59│
│股东权益合计 │ 4175135.24│ 4181695.83│ 4210843.22│ 4164993.79│ 4205564.11│ 4202335.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 75339.18│ 358926.17│ 1648511.31│ 1721036.51│ 1289901.04│ 1689129.60│
│营业总成本 │ 248375.22│ 544940.20│ 1437223.29│ 1541608.23│ 1303989.42│ 1733423.88│
│营业税金及附加 │ 6603.66│ 25824.85│ 164232.19│ 222416.93│ 106747.52│ 95320.21│
│销售费用 │ 7243.97│ 16975.62│ 29621.19│ 29237.66│ 37911.52│ 41758.90│
│财务费用 │ 158171.85│ 179890.81│ 167938.07│ 188661.43│ 168650.63│ 228129.14│
│管理费用 │ 18897.93│ 29998.54│ 35079.53│ 39890.73│ 46585.50│ 54141.79│
│资产减值损失 │ -20128.29│ -45069.15│ -78555.38│ -107011.75│ -60912.90│ -23462.67│
│公允价值变动净收益 │ -37270.83│ -14804.49│ -58666.78│ -4040.10│ 40956.40│ -4752.43│
│投资收益 │ 268001.47│ 290039.10│ 313310.57│ 309158.85│ 240761.10│ 357432.93│
│营业利润 │ 38561.00│ 43950.28│ 334808.61│ 338040.51│ 203670.59│ 288886.91│
│营业外收入 │ 550.69│ 616.16│ 1133.84│ 2034.98│ 12532.04│ 1892.59│
│营业外支出 │ 33638.74│ 30951.98│ 25445.74│ 1938.60│ 1772.93│ 5709.73│
│利润总额 │ 5472.94│ 13614.46│ 310496.71│ 338136.90│ 214429.70│ 285069.76│
│所得税 │ 1331.65│ -569.08│ 109792.91│ 116155.03│ 36682.86│ 56655.43│
│净利润 │ 4141.30│ 14183.55│ 200703.80│ 221981.87│ 177746.84│ 228414.33│
│归属母公司净利润 │ 20415.52│ 26112.59│ 101574.09│ 163142.22│ 185789.51│ 223684.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 75339.18│ 38450.98│ 17064.44│ 358926.17│ 105108.11│ 70741.25│
│营业总成本 │ 248375.22│ 161919.47│ 76766.52│ 544940.20│ 246423.71│ 161316.81│
│营业税金及附加 │ 6603.66│ 3878.52│ 1869.13│ 25824.85│ 6280.68│ 4807.56│
│销售费用 │ 7243.97│ 4983.23│ 2318.76│ 16975.62│ 9047.75│ 5757.54│
│财务费用 │ 158171.85│ 108305.78│ 50685.48│ 179890.81│ 127567.73│ 83482.20│
│管理费用 │ 18897.93│ 13310.07│ 7044.80│ 29998.54│ 21128.49│ 14382.70│
│资产减值损失 │ -20128.29│ -16893.61│ ---│ -45069.15│ -16463.78│ -13290.22│
│公允价值变动净收益 │ -37270.83│ -41522.22│ -22607.26│ -14804.49│ -13842.84│ -16860.94│
│投资收益 │ 268001.47│ 210428.63│ 119563.01│ 290039.10│ 237350.90│ 154544.84│
│营业利润 │ 38561.00│ 29000.05│ 36905.89│ 43950.28│ 65485.71│ 33646.29│
│营业外收入 │ 550.69│ 136.71│ 140.74│ 616.16│ 275.85│ 70.68│
│营业外支出 │ 33638.74│ 24006.34│ 8850.60│ 30951.98│ 21129.14│ 13200.10│
│利润总额 │ 5472.94│ 5130.42│ 28196.03│ 13614.46│ 44632.42│ 20516.87│
│所得税 │ 1331.65│ 1906.99│ -1544.66│ -569.08│ 2774.84│ 4108.10│
│净利润 │ 4141.30│ 3223.43│ 29740.69│ 14183.55│ 41857.58│ 16408.77│
│归属母公司净利润 │ 20415.52│ 16914.33│ 31445.71│ 26112.59│ 54108.84│ 25980.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 545299.41│ 757257.87│ 943257.78│ 608389.04│ 1777965.95│ 2877985.41│
│经营活动现金流出 │ 590752.76│ 743364.87│ 907011.24│ 1005920.02│ 1438475.18│ 1421940.88│
│经营活动现金流量净额│ -45453.34│ 13893.00│ 36246.54│ -397530.98│ 339490.77│ 1456044.54│
│投资活动现金流入 │ 103826.13│ 247176.72│ 388124.06│ 491998.10│ 773727.84│ 880630.03│
│投资活动现金流出 │ 4379.05│ 11350.04│ 26274.54│ 43153.29│ 488190.37│ 395953.08│
│投资活动现金流量净额│ 99447.08│ 235826.67│ 361849.52│ 448844.81│ 285537.46│ 484676.96│
│筹资活动现金流入 │ 1683761.15│ 2430784.25│ 1704639.39│ 1764835.86│ 1873669.95│ 2409826.69│
│筹资活动现金流出 │ 1782931.06│ 2715335.15│ 2089621.55│ 2235730.37│ 3079308.31│ 4162487.91│
│筹资活动现金流量净额│ -99169.91│ -284550.91│ -384982.16│ -470894.52│ -1205638.36│ -1752661.22│
│汇率变动对现金的影响│ -2808.01│ -737.13│ 766.20│ 1449.32│ 10479.69│ -3072.69│
│现金及等价物净增加额│ -47984.17│ -35568.37│ 13880.10│ -418131.37│ -570130.44│ 184987.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 545299.41│ 350727.05│ 193202.98│ 757257.87│ 607170.19│ 441530.86│
│经营活动现金流出 │ 590752.76│ 405150.05│ 240907.05│ 743364.87│ 594683.67│ 422121.76│
│经营活动现金流量净额│ -45453.34│ -54423.00│ -47704.07│ 13893.00│ 12486.52│ 19409.10│
│投资活动现金流入 │ 103826.13│ 47775.16│ 34302.04│ 247176.72│ 139784.96│ 80707.67│
│投资活动现金流出 │ 4379.05│ 4169.25│ 343.54│ 11350.04│ 8362.85│ 5839.50│
│投资活动现金流量净额│ 99447.08│ 43605.91│ 33958.50│ 235826.67│ 131422.11│ 74868.17│
│筹资活动现金流入 │ 1683761.15│ 937123.15│ 490908.43│ 2430784.25│ 2013621.81│ 1156633.15│
│筹资活动现金流出 │ 1782931.06│ 905216.81│ 491786.55│ 2715335.15│ 2150121.69│ 1154741.23│
│筹资活动现金流量净额│ -99169.91│ 31906.34│ -878.12│ -284550.91│ -136499.88│ 1891.91│
│汇率变动对现金的影响│ -2808.01│ -2061.92│ -792.70│ -737.13│ 525.75│ -1613.45│
│现金及等价物净增加额│ -47984.17│ 19027.32│ -15416.39│ -35568.37│ 7934.51│ 94555.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 34489.25│ 9.61│ 42395.16│ 162.36│
│二季报 │ 36251.99│ 10.10│ -16414.46│ -62.86│
│三季报 │ 34366.86│ 9.57│ 28128.14│ 107.72│
│四季报 │ 253818.06│ 70.72│ -27996.25│ -107.21│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 224323.83│ 13.61│ 37188.37│ 36.61│
│二季报 │ 1037590.86│ 62.94│ 116279.93│ 114.48│
│三季报 │ 150216.65│ 9.11│ 44826.51│ 44.13│
│四季报 │ 236379.98│ 14.34│ -96720.71│ -95.22│
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