财务分析☆ ◇600221 海航控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 81991.40│ 197958.80│ -92121.60│ 31085.40│ -2024696.00│ 472093.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -92121.60│ 31085.40│ -2024696.00│ 472093.40│
│净利润增长率(%) │ -71.18│ 314.89│ -396.35│ 101.54│ -528.88│ 107.38│
│扣非净利润(万) │ 44623.80│ 93001.50│ -206283.80│ -40682.40│ -1891191.10│ -1070148.90│
│营业总收(未调整:万) │ 5573189.10│ 6847091.50│ 6523590.00│ 5864108.80│ 2286419.30│ 3400201.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6523590.00│ 5864108.80│ 2286419.30│ 3400201.90│
│总营收同比增长率(%) │ 4.29│ 4.96│ 11.25│ 156.48│ -32.76│ 15.65│
│加权净资产收益率(%) │ 14.22│ 51.67│ -36.76│ 14.75│ 3039.37│ -17.16│
│资产负债比率(%) │ 96.13│ 96.47│ 98.91│ 98.82│ 99.67│ 92.34│
│净利润现金含量(%) │ 1227.90│ 810.83│ -1534.15│ 2600.10│ 10.84│ 14.35│
│基本每股收益(元) │ 0.0190│ 0.0460│ -0.0210│ 0.0070│ -0.5940│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0103│ 0.0220│ -0.0480│ -0.0090│ -0.5550│ -0.5890│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0190│ 0.0458│ -0.0213│ 0.0072│ -0.4685│ 0.1420│
│每股资本公积金(元) │ 0.9348│ 0.9278│ 0.9120│ 0.8921│ 0.8674│ 1.0441│
│每股未分配利润(元) │ -1.7255│ -1.7445│ -1.7903│ -1.7710│ -1.7562│ -1.5340│
│每股净资产(元) │ 0.1419│ 0.1218│ 0.0526│ 0.0535│ 0.0269│ 0.2554│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2330│ 0.3714│ 0.3270│ 0.1870│ -0.0508│ 0.0204│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 81991.40│ 27016.50│ 172520.60│ 197958.80│ 284491.10│ 5694.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 284491.10│ 5694.50│
│净利润增长率(%) │ -71.18│ 374.43│ 533.63│ 314.89│ 30.93│ 108.95│
│扣非净利润(万) │ 44623.80│ 2920.70│ 153377.70│ 93001.50│ 270204.40│ -5218.60│
│营业总收(未调整:万) │ 5573189.10│ 3551734.60│ 1847338.20│ 6847091.50│ 5343756.20│ 3308335.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5343756.20│ 3308335.20│
│总营收同比增长率(%) │ 4.29│ 7.36│ 4.95│ 4.96│ 3.30│ 4.22│
│加权净资产收益率(%) │ 14.22│ 4.98│ 28.10│ 51.67│ 74.25│ 2.38│
│资产负债比率(%) │ 96.13│ 96.46│ 95.30│ 96.47│ 96.80│ 98.74│
│净利润现金含量(%) │ 1227.90│ 2306.37│ 247.66│ 810.83│ 398.43│ 9882.09│
│基本每股收益(元) │ 0.0190│ 0.0063│ 0.0399│ 0.0460│ 0.0658│ 0.0013│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0103│ 0.0007│ 0.0355│ 0.0220│ 0.0625│ -0.0012│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0190│ 0.0063│ 0.0399│ 0.0458│ 0.0658│ 0.0013│
│每股资本公积金(元) │ 0.9348│ 0.9337│ 0.9327│ 0.9278│ 0.9134│ 0.9134│
│每股未分配利润(元) │ -1.7255│ -1.7382│ -1.7045│ -1.7445│ -1.7244│ -1.7889│
│每股净资产(元) │ 0.1419│ 0.1271│ 0.1609│ 0.1218│ 0.1245│ 0.0593│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2330│ 0.1442│ 0.0989│ 0.3714│ 0.2623│ 0.1302│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.74│ 0.81│ 0.82│ 0.73│ 1.30│
│速动比率 │ 0.71│ 0.69│ 0.75│ 0.78│ 0.69│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 96.13│ 96.47│ 98.91│ 98.82│ 99.67│ 92.34│
│产权比率 │ 24.87│ 27.90│ 61.67│ 57.34│ 118.22│ 15.58│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.21│ 0.35│ 0.39│ 0.25│ -0.07│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.75│ 0.75│ 0.74│ 0.90│ 0.84│
│速动比率 │ 0.71│ 0.69│ 0.69│ 0.69│ 0.84│ 0.78│
│资产负债比率(%) │ 96.13│ 96.46│ 95.30│ 96.47│ 96.80│ 98.74│
│产权比率 │ 24.87│ 27.08│ 20.58│ 27.90│ 26.90│ 54.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.21│ 0.14│ 0.10│ 0.35│ 0.28│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.58│ 17.64│ 21.12│ 31.26│ 13.94│ 14.85│
│存货周转率 │ 22.18│ 28.10│ 32.99│ 37.10│ 24.33│ 32.07│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 2.17│ 2.30│ 2.36│ 0.87│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 1.58│ 1.88│ 1.77│ 1.52│ 0.54│ 0.71│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.47│ 0.47│ 0.43│ 0.16│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.58│ 8.20│ 4.26│ 17.64│ 13.96│ 8.77│
│存货周转率 │ 22.18│ 14.56│ 6.68│ 28.10│ 20.68│ 13.93│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 1.08│ 0.56│ 2.17│ 1.62│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 1.58│ 1.00│ 0.52│ 1.88│ 1.47│ 0.90│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.23│ 0.12│ 0.47│ 0.37│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.37│ 37.60│ -40.53│ 13.46│ -1738.86│ 55.61│
│销售毛利率 │ 3.33│ 7.68│ 7.43│ 10.48│ -51.43│ -25.84│
│营业利润率 │ 1.23│ 3.87│ -2.06│ -1.15│ -124.15│ 10.34│
│销售净利率 │ 1.23│ 2.87│ -1.94│ 0.39│ -93.64│ 11.90│
│总资产净利率 │ 0.44│ 1.34│ -0.92│ 0.17│ -15.22│ 2.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.37│ 4.92│ 24.81│ 37.60│ 52.86│ 2.22│
│销售毛利率 │ 3.33│ 2.06│ 11.87│ 7.68│ 11.27│ 6.73│
│营业利润率 │ 1.23│ 0.29│ 9.26│ 3.87│ 5.53│ 0.02│
│销售净利率 │ 1.23│ 0.28│ 9.27│ 2.87│ 5.57│ 0.02│
│总资产净利率 │ 0.44│ 0.07│ 1.13│ 1.34│ 2.04│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.29│ 4.96│ 11.25│ 156.48│ -32.76│ 15.65│
│营业利润增长率 │ -76.87│ 297.38│ -98.82│ 97.62│ -907.34│ 104.91│
│净利润增长率 │ -71.18│ 314.89│ -396.35│ 101.54│ -528.88│ 107.38│
│净资产增长率 │ 16.46│ 131.63│ -1.60│ 98.39│ -86.29│ 129.92│
│总资产增长率 │ 4.17│ 7.47│ 5.72│ -2.95│ -3.59│ -12.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.29│ 7.36│ 4.95│ 4.96│ 3.30│ 4.22│
│营业利润增长率 │ -76.87│ 1658.20│ 605.13│ 297.38│ 47.72│ 100.66│
│净利润增长率 │ -71.18│ 374.43│ 533.63│ 314.89│ 30.93│ 108.95│
│净资产增长率 │ 16.46│ 4.35│ 32.09│ 131.63│ 136.78│ 12.75│
│总资产增长率 │ 4.17│ 1.28│ -1.39│ 7.47│ 5.55│ 0.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │受地缘冲突等因素│ 69723.60│ 297941.20│ -76.60│
│ │影响，国际原油价│ │ │ │
│ │格大幅走高，推升│ │ │ │
│ │公司航油成本，使│ │ │ │
│ │得公司经营效益同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│受地缘冲突等因素│ 81991.40│ 284491.10│ -71.18│
│司股东的净利│影响，国际原油价│ │ │ │
│润 │格大幅走高，推升│ │ │ │
│ │公司航油成本，使│ │ │ │
│ │得公司经营效益同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│受地缘冲突等因素│ 44623.80│ 270204.40│ -83.49│
│司股东的扣除│影响，国际原油价│ │ │ │
│非经常性损益│格大幅走高，推升│ │ │ │
│的净利润 │公司航油成本，使│ │ │ │
│ │得公司经营效益同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融负债│公司操作外汇衍生│ 3.80│ ---│ ---│
│ │品 │ │ │ │
│合同负债 │本期公司预收票款│ 412863.70│ 301590.40│ 36.90│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本公司应付关联方│ 117258.60│ 203139.10│ -42.28│
│ │款项减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本公司待转销项税│ 14770.60│ 36202.40│ -59.20│
│ │减少 │ │ │ │
│长期应付款 │本公司飞机融资租│ 313905.60│ 212219.00│ 47.92│
│ │赁项目增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 3551734.60│ 3308335.20│ 7.36│
│营业成本 │--- │ 3478634.70│ 3085754.90│ 12.73│
│销售费用 │--- │ 110455.40│ 106426.50│ 3.79│
│管理费用 │--- │ 63082.00│ 57668.40│ 9.39│
│财务费用 │--- │ -3046.10│ 171321.20│ -101.78│
│研发费用 │--- │ 304.60│ 895.00│ -65.97│
│经营活动产生│--- │ 623100.80│ 562735.50│ 10.73│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -13571.80│ -30195.00│ 55.05│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -644770.20│ -467016.50│ -38.06│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 1613961.50│ 1354622.60│ 1149974.40│ 887071.10│ 1063849.20│ 882355.20│
│存货 │ 251139.70│ 234736.10│ 215236.80│ 150907.50│ 132037.80│ 152615.30│
│应收票据及应收账款 │ 480825.30│ 423295.70│ 362840.90│ 260654.60│ 114550.40│ 213577.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 140663.80│ 181681.10│ 139488.50│ 131762.00│ 62279.70│ 93376.60│
│其他应收款 │ 842008.00│ 908203.70│ 868860.50│ 1044219.40│ 706180.20│ 1064323.80│
│流动资产合计 │ 3645462.20│ 3355172.90│ 2968331.90│ 2713398.50│ 2256722.20│ 2997547.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26672.20│ 20878.60│ 1439.80│ 5536.30│ 5143.50│ 5357.80│
│固定资产净额 │ 3451924.40│ 3586682.10│ 3709573.50│ 3682301.40│ 4051585.60│ 4429378.80│
│在建工程 │ 770988.00│ 665457.40│ 499012.00│ 461802.30│ 491273.10│ 444973.60│
│无形资产 │ 155823.10│ 152027.80│ 150275.20│ 156349.60│ 155753.00│ 128532.30│
│商誉 │ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│
│非流动资产合计 │ 12217890.10│ 11873358.10│ 11202355.40│ 10690090.50│ 11554705.30│ 11327910.20│
│资产总计 │ 15863352.30│ 15228531.00│ 14170687.30│ 13403489.00│ 13811427.50│ 14325457.60│
│应付票据及应付账款 │ 1945392.90│ 1648163.80│ 1566681.20│ 1163932.60│ 759136.80│ 889373.20│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 379021.40│ 301590.40│ 314052.50│ 211811.00│ 165513.60│ 172696.60│
│流动负债 │ 4795542.40│ 4543530.60│ 3648186.50│ 3290761.90│ 3084230.60│ 2309329.90│
│长期借款 │ 4220210.50│ 4157846.90│ 4751768.70│ 4561488.00│ 4663119.60│ 4871395.70│
│长期应付款 │ 326514.80│ 212219.00│ 149777.20│ 32974.60│ 90104.60│ 3825.50│
│非流动负债 │ 10454322.50│ 10147585.90│ 10368369.80│ 9954993.60│ 10681312.00│ 10919470.40│
│负债合计 │ 15249864.90│ 14691116.50│ 14016556.30│ 13245755.50│ 13765542.60│ 13228800.30│
│实收资本 │ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│ 3324279.40│
│资本公积金 │ 4039694.90│ 4009743.50│ 3941122.10│ 3855094.60│ 3748330.90│ 3470852.20│
│盈余公积 │ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│
│未分配利润 │ -7456764.30│ -7538755.60│ -7736714.40│ -7653296.80│ -7589626.40│ -5099460.00│
│少数股东权益 │ 372.50│ 10942.30│ -73159.60│ -73263.00│ -70553.00│ 247675.20│
│归属母公司权益 │ 613114.90│ 526472.20│ 227290.60│ 230996.50│ 116437.90│ 848982.10│
│股东权益合计 │ 613487.40│ 537414.50│ 154131.00│ 157733.50│ 45884.90│ 1096657.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1613961.50│ 1233110.40│ 1165851.80│ 1354622.60│ 1563389.80│ 1112087.40│
│存货 │ 251139.70│ 243219.40│ 252547.50│ 234736.10│ 243427.00│ 227906.40│
│应收票据及应收账款 │ 480825.30│ 451842.60│ 448345.00│ 423295.70│ 411387.10│ 401631.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 140663.80│ 177392.60│ 210957.80│ 181681.10│ 150832.80│ 126392.40│
│其他应收款 │ 842008.00│ 848414.50│ 868117.10│ 908203.70│ 1010069.40│ 974590.30│
│流动资产合计 │ 3645462.20│ 3247882.20│ 3201696.50│ 3355172.90│ 3613963.10│ 3063912.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26672.20│ 23749.20│ 26073.40│ 20878.60│ 6839.40│ 6751.60│
│固定资产净额 │ 3451924.40│ 3492882.60│ 3513779.20│ 3586682.10│ 3546558.00│ 3616878.90│
│在建工程 │ 770988.00│ 722207.40│ 649847.10│ 665457.40│ 651887.50│ 565872.40│
│无形资产 │ 155823.10│ 151272.90│ 151069.10│ 152027.80│ 151985.50│ 152307.10│
│商誉 │ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│ 84398.10│
│非流动资产合计 │ 12217890.10│ 12176292.10│ 11815681.90│ 11873358.10│ 11342900.80│ 11180410.30│
│资产总计 │ 15863352.30│ 15424174.30│ 15017378.40│ 15228531.00│ 14956863.90│ 14244322.70│
│应付票据及应付账款 │ 1945392.90│ 1573580.30│ 1320893.00│ 1648163.80│ 1615465.40│ 1458920.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 379021.40│ 412863.70│ 376128.90│ 301590.40│ 355262.70│ 321971.70│
│流动负债 │ 4795542.40│ 4336898.10│ 4258147.50│ 4543530.60│ 4011534.90│ 3639958.90│
│长期借款 │ 4220210.50│ 4235263.60│ 4121070.30│ 4157846.90│ 4666960.10│ 4799225.30│
│长期应付款 │ 326514.80│ 313905.60│ 201790.60│ 212219.00│ 183681.80│ 168252.80│
│非流动负债 │ 10454322.50│ 10540951.00│ 10054144.30│ 10147585.90│ 10466033.40│ 10425541.60│
│负债合计 │ 15249864.90│ 14877849.10│ 14312291.80│ 14691116.50│ 14477568.30│ 14065500.50│
│实收资本 │ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│ 4321563.20│
│资本公积金 │ 4039694.90│ 4034994.10│ 4030716.20│ 4009743.50│ 3947489.90│ 3947475.20│
│盈余公积 │ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│ 167287.20│
│未分配利润 │ -7456764.30│ -7511739.10│ -7366235.00│ -7538755.60│ -7452223.40│ -7731019.90│
│少数股东权益 │ 372.50│ -3030.80│ 9668.70│ 10942.30│ -58892.80│ -77438.10│
│归属母公司权益 │ 613114.90│ 549356.00│ 695417.90│ 526472.20│ 538188.40│ 256260.30│
│股东权益合计 │ 613487.40│ 546325.20│ 705086.60│ 537414.50│ 479295.60│ 178822.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5573189.10│ 6847091.50│ 6523590.00│ 5864108.80│ 2286419.30│ 3400201.90│
│营业总成本 │ 5670658.80│ 6918500.20│ 6896522.40│ 6081546.10│ 4884863.50│ 4608850.60│
│营业税金及附加 │ 13992.90│ 19043.60│ 16879.60│ 16148.00│ 23601.00│ 12868.60│
│销售费用 │ 162480.10│ 227213.60│ 205716.80│ 159883.60│ 92677.70│ 130357.40│
│财务费用 │ 16179.90│ 230283.70│ 515967.50│ 533067.90│ 1193400.70│ 15807.60│
│管理费用 │ 89838.50│ 118897.50│ 115584.00│ 120128.00│ 107022.90│ 161769.70│
│资产减值损失 │ ---│ -8479.50│ ---│ ---│ -12191.90│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -4607.80│ -11624.20│ 26050.00│ -166755.80│ -220098.90│
│投资收益 │ 17241.40│ 66394.30│ 5448.60│ 18730.10│ 16807.90│ 1691436.80│
│营业利润 │ 68361.90│ 265289.30│ -134407.50│ -67602.60│ -2838544.30│ 351594.10│
│营业外收入 │ 3100.90│ 4734.90│ 21391.00│ 19656.90│ 62365.20│ 112795.80│
│营业外支出 │ 1739.20│ 5500.30│ 4990.60│ 5147.90│ 6508.70│ 59443.30│
│利润总额 │ 69723.60│ 264523.90│ -118007.10│ -53093.60│ -2782687.80│ 404946.60│
│所得税 │ 1264.70│ 67761.20│ 8350.00│ -75866.40│ -641706.30│ 226.60│
│净利润 │ 68458.90│ 196762.70│ -126357.10│ 22772.80│ -2140981.50│ 404720.00│
│归属母公司净利润 │ 81991.40│ 197958.80│ -92121.60│ 31085.40│ -2024696.00│ 472093.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5573189.10│ 3551734.60│ 1847338.20│ 6847091.50│ 5343756.20│ 3308335.20│
│营业总成本 │ 5670658.80│ 3658845.50│ 1732648.20│ 6918500.20│ 5233411.40│ 3431092.50│
│营业税金及附加 │ 13992.90│ 9414.90│ 4708.90│ 19043.60│ 13560.50│ 9026.50│
│销售费用 │ 162480.10│ 110455.40│ 61369.30│ 227213.60│ 167713.30│ 106426.50│
│财务费用 │ 16179.90│ -3046.10│ 8456.30│ 230283.70│ 222816.40│ 171321.20│
│管理费用 │ 89838.50│ 63082.00│ 29850.50│ 118897.50│ 86363.50│ 57668.40│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -8479.50│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -3.80│ ---│ -4607.80│ 1998.70│ 1998.70│
│投资收益 │ 17241.40│ 14235.70│ 8328.50│ 66394.30│ 5338.40│ 4718.20│
│营业利润 │ 68361.90│ 10468.30│ 171006.30│ 265289.30│ 295563.70│ 595.40│
│营业外收入 │ 3100.90│ 1744.20│ 913.40│ 4734.90│ 4395.20│ 2209.70│
│营业外支出 │ 1739.20│ 1361.90│ 490.80│ 5500.30│ 2017.70│ 1648.70│
│利润总额 │ 69723.60│ 10850.60│ 171428.90│ 264523.90│ 297941.20│ 1156.40│
│所得税 │ 1264.70│ 753.80│ 164.80│ 67761.20│ 295.70│ 349.70│
│净利润 │ 68458.90│ 10096.80│ 171264.10│ 196762.70│ 297645.50│ 806.70│
│归属母公司净利润 │ 81991.40│ 27016.50│ 172520.60│ 197958.80│ 284491.10│ 5694.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 6161372.90│ 7464307.90│ 6908184.40│ 6118954.60│ 2802083.20│ 4161728.00│
│经营活动现金流出 │ 5154596.60│ 5859200.90│ 5494896.50│ 5310703.60│ 3021475.40│ 4094001.80│
│经营活动现金流量净额│ 1006776.30│ 1605107.00│ 1413287.90│ 808251.00│ -219392.20│ 67726.20│
│投资活动现金流入 │ 146584.10│ 137570.20│ 261882.00│ 304026.50│ 371031.60│ 30888.40│
│投资活动现金流出 │ 217854.40│ 379192.60│ 322528.50│ 264189.90│ 103755.80│ 184597.50│
│投资活动现金流量净额│ -71270.30│ -241622.40│ -60646.50│ 39836.60│ 267275.80│ -153709.10│
│筹资活动现金流入 │ 300754.40│ 350118.20│ 134838.10│ 180254.20│ 1645433.60│ 848797.40│
│筹资活动现金流出 │ 1272940.30│ 1603441.30│ 1532187.50│ 1807844.90│ 976928.80│ 684768.70│
│筹资活动现金流量净额│ -972185.90│ -1253323.10│ -1397349.40│ -1627590.70│ 668504.80│ 164028.70│
│汇率变动对现金的影响│ 2591.40│ -735.20│ -1308.40│ 486.70│ 601.10│ -345.60│
│现金及等价物净增加额│ -34088.50│ 109426.30│ -46016.40│ -779016.40│ 716989.50│ 77700.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 6161372.90│ 4106191.40│ 2298788.70│ 7464307.90│ 5970189.90│ 3753736.10│
│经营活动现金流出 │ 5154596.60│ 3483090.60│ 1871522.00│ 5859200.90│ 4836687.30│ 3191000.60│
│经营活动现金流量净额│ 1006776.30│ 623100.80│ 427266.70│ 1605107.00│ 1133502.60│ 562735.50│
│投资活动现金流入 │ 146584.10│ 102972.30│ 50638.30│ 137570.20│ 70201.40│ 47770.10│
│投资活动现金流出 │ 217854.40│ 116544.10│ 55472.70│ 379192.60│ 171003.10│ 77965.10│
│投资活动现金流量净额│ -71270.30│ -13571.80│ -4834.40│ -241622.40│ -100801.70│ -30195.00│
│筹资活动现金流入 │ 300754.40│ 251807.40│ 106887.70│ 350118.20│ 136845.90│ 130083.00│
│筹资活动现金流出 │ 1272940.30│ 896577.60│ 400246.00│ 1603441.30│ 922789.10│ 597099.50│
│筹资活动现金流量净额│ -972185.90│ -644770.20│ -293358.30│ -1253323.10│ -785943.20│ -467016.50│
│汇率变动对现金的影响│ 2591.40│ 1563.20│ 1112.70│ -735.20│ -843.10│ -763.00│
│现金及等价物净增加额│ -34088.50│ -33678.00│ 130186.70│ 109426.30│ 245914.60│ 64761.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1760129.90│ 25.71│ 27227.40│ 13.75│
│二季报 │ 1548205.30│ 22.61│ -21532.90│ -10.88│
│三季报 │ 2035421.00│ 29.73│ 278796.60│ 140.84│
│四季报 │ 1503335.30│ 21.96│ -86532.30│ -43.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1754990.40│ 26.90│ 68652.80│ -74.52│
│二季报 │ 1419272.40│ 21.76│ -132256.80│ 143.57│
│三季报 │ 1998622.40│ 30.64│ 280890.00│ -304.91│
│四季报 │ 1350704.80│ 20.70│ -309407.60│ 335.87│
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