财务分析☆ ◇600234 科新发展 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 398.30│ -1717.83│ 3997.70│ -17064.90│ -1949.76│ 1535.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3997.70│ -17064.90│ -1949.76│ 1535.20│
│净利润增长率(%) │ -87.19│ -142.97│ 123.43│ -775.23│ -227.00│ -72.93│
│扣非净利润(万) │ -53.48│ -3537.46│ 810.13│ -15712.06│ -501.63│ 1487.13│
│营业总收(未调整:万) │ 24653.20│ 38401.94│ 37454.10│ 7010.24│ 11946.64│ 59473.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 37454.10│ 7010.24│ 11946.64│ 59473.82│
│总营收同比增长率(%) │ -6.05│ 2.53│ 434.28│ -41.32│ -79.91│ -46.64│
│加权净资产收益率(%) │ 0.88│ -3.73│ 8.90│ -33.18│ -3.20│ 3.79│
│资产负债比率(%) │ 59.43│ 41.67│ 43.95│ 33.00│ 27.17│ 39.19│
│净利润现金含量(%) │ 2111.72│ 216.70│ -30.90│ 22.98│ -45.78│ -839.21│
│基本每股收益(元) │ 0.0152│ -0.0700│ 0.1500│ -0.6500│ -0.0743│ 0.0675│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0020│ -0.1300│ 0.0300│ -0.5985│ -0.0191│ 0.0654│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0152│ -0.0654│ 0.1523│ -0.6500│ -0.0743│ 0.0585│
│每股资本公积金(元) │ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│ 2.8294│
│每股未分配利润(元) │ -2.1450│ -2.1602│ -2.0948│ -2.2470│ -1.5970│ -1.5227│
│每股净资产(元) │ 1.7359│ 1.7208│ 1.7862│ 1.6339│ 2.2840│ 2.3547│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3204│ -0.1418│ -0.0471│ -0.1494│ 0.0340│ -0.4908│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 398.30│ 35.14│ -154.97│ -1717.83│ 3109.28│ 2289.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3109.28│ 2289.72│
│净利润增长率(%) │ -87.19│ -98.47│ -192.15│ -142.97│ 170.94│ 424.93│
│扣非净利润(万) │ -53.48│ -146.17│ -328.98│ -3537.46│ 485.06│ -32.15│
│营业总收(未调整:万) │ 24653.20│ 15096.99│ 6389.14│ 38401.94│ 26242.07│ 12895.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26242.07│ 12895.51│
│总营收同比增长率(%) │ -6.05│ 17.07│ 24.11│ 2.53│ 66.92│ 319.15│
│加权净资产收益率(%) │ 0.88│ 0.08│ -0.35│ -3.73│ 6.49│ 5.00│
│资产负债比率(%) │ 59.43│ 56.02│ 56.91│ 41.67│ 39.11│ 37.59│
│净利润现金含量(%) │ 2111.72│ 4726.43│ 184.34│ 216.70│ -57.78│ -38.01│
│基本每股收益(元) │ 0.0152│ 0.0013│ -0.0059│ -0.0700│ 0.1184│ 0.0872│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0020│ -0.0056│ -0.0125│ -0.1300│ 0.0185│ -0.0012│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0152│ 0.0013│ -0.0059│ -0.0654│ 0.1184│ 0.0872│
│每股资本公积金(元) │ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│ 2.8329│
│每股未分配利润(元) │ -2.1450│ -2.1589│ -2.1661│ -2.1602│ -1.9763│ -2.0075│
│每股净资产(元) │ 1.7359│ 1.7221│ 1.7149│ 1.7208│ 1.9046│ 1.8734│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3204│ 0.0633│ -0.0109│ -0.1418│ -0.0684│ -0.0332│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.40│ 1.61│ 1.51│ 1.86│ 2.95│ 1.86│
│速动比率 │ 1.40│ 1.61│ 1.51│ 1.86│ 2.95│ 1.86│
│资产负债比率(%) │ 59.43│ 41.67│ 43.95│ 33.00│ 27.17│ 39.19│
│产权比率 │ 2.08│ 0.74│ 0.82│ 0.51│ 0.38│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ -0.16│ -0.04│ -0.32│ 0.07│ -0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.40│ 1.09│ 1.51│ 1.61│ 1.76│ 1.79│
│速动比率 │ 1.40│ 1.08│ 1.51│ 1.61│ 1.76│ 1.79│
│资产负债比率(%) │ 59.43│ 56.02│ 56.91│ 41.67│ 39.11│ 37.59│
│产权比率 │ 2.08│ 1.36│ 1.40│ 0.74│ 0.67│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.05│ -0.01│ -0.16│ -0.08│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.47│ 1.82│ 2.37│ 0.50│ 0.56│ 2.24│
│存货周转率 │ 2133.13│ 3384.51│ 3774.61│ ---│ ---│ 9940.20│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.96│ 1.13│ 0.22│ 0.24│ 1.02│
│固定资产周转率 │ 1.90│ 337.38│ 243.17│ 34.07│ 46.03│ 208.10│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.46│ 0.49│ 0.09│ 0.13│ 0.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.47│ 0.84│ 0.35│ 1.82│ 1.15│ 0.58│
│存货周转率 │ 2133.13│ 228.52│ 114.34│ 3384.51│ 1517.61│ 964.53│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.42│ 0.17│ 0.96│ 0.62│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 1.90│ 1.10│ 0.44│ 337.38│ 222.91│ 106.45│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.16│ 0.07│ 0.46│ 0.30│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.87│ -3.80│ 8.53│ -39.78│ -3.25│ 2.48│
│销售毛利率 │ 14.87│ 8.74│ 15.07│ -2.99│ 31.02│ 15.81│
│营业利润率 │ 2.00│ -5.12│ 11.87│ -248.31│ -13.86│ 3.84│
│销售净利率 │ 2.38│ -5.26│ 10.79│ -243.54│ -16.42│ 2.55│
│总资产净利率 │ 0.49│ -2.41│ 5.26│ -22.55│ -2.07│ 1.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.87│ 0.08│ -0.34│ -3.80│ 6.22│ 4.66│
│销售毛利率 │ 14.87│ 15.85│ 13.01│ 8.74│ 13.47│ 14.51│
│营业利润率 │ 2.00│ 0.10│ -4.26│ -5.12│ 13.07│ 19.23│
│销售净利率 │ 2.38│ 0.94│ -1.88│ -5.26│ 11.98│ 18.10│
│总资产净利率 │ 0.49│ 0.15│ -0.13│ -2.41│ 3.65│ 2.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.05│ 2.53│ 434.28│ -41.32│ -79.91│ -46.64│
│营业利润增长率 │ -85.62│ -144.22│ 125.54│ -951.48│ -172.47│ -69.02│
│净利润增长率 │ -87.19│ -142.97│ 123.43│ -775.23│ -227.00│ -72.93│
│净资产增长率 │ 0.88│ -3.66│ 9.32│ -28.46│ -3.01│ 374.76│
│总资产增长率 │ 98.92│ -7.89│ 30.69│ -21.42│ -19.25│ -0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.05│ 17.07│ 24.11│ 2.53│ 66.92│ 319.15│
│营业利润增长率 │ -85.62│ -99.41│ -247.33│ -144.22│ 179.94│ 451.73│
│净利润增长率 │ -87.19│ -98.47│ -192.15│ -142.97│ 170.94│ 424.93│
│净资产增长率 │ 0.88│ 0.08│ -0.34│ -3.66│ 6.63│ 4.88│
│总资产增长率 │ 98.92│ 36.34│ 38.38│ -7.89│ -2.02│ -5.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司及子公司收到│ 5987.75│ 3559.76│ 68.21│
│ │用于补充日常流动│ │ │ │
│ │资金的借款 │ │ │ │
│交易性金融资│本期赎回上年度购│ ---│ 806.54│ -100.00│
│产 │买的理财产品 │ │ │ │
│应收票据 │建筑工程业务收到│ 10.13│ ---│ ---│
│ │客户以汇票结算工│ │ │ │
│ │程款 │ │ │ │
│预付款项 │预付采购固定资产│ 52967.05│ 172.77│ 30556.86│
│ │服务器设备 │ │ │ │
│其他应收款 │本期新增的服务器│ 601.39│ 220.26│ 173.03│
│ │租赁业务支付的项│ │ │ │
│ │目投标保证金 │ │ │ │
│存货 │建筑工程业务尚未│ 15.83│ 3.85│ 310.69│
│ │使用的工程材料 │ │ │ │
│固定资产 │合并子公司拥有的│ 25786.18│ 99.55│ 25803.92│
│ │服务器设备 │ │ │ │
│长期待摊费用│服务器租赁业务新│ 103.57│ 74.86│ 38.34│
│ │租办公场地发生装│ │ │ │
│ │修支出 │ │ │ │
│其他非流动资│本期新增的服务器│ 3090.60│ ---│ ---│
│产 │租赁业务增值税负│ │ │ │
│ │数重分类 │ │ │ │
│预收款项 │公司本期预收第四│ 166.31│ 98.91│ 68.15│
│ │季度部分租金 │ │ │ │
│合同负债 │本期新增的服务器│ 1302.43│ 316.32│ 311.75│
│ │租赁业务预收服务│ │ │ │
│ │费 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司本期支付去年│ 221.60│ 450.64│ -50.82│
│ │计提的绩效 │ │ │ │
│其他应付款 │本期借款增加 │ 35706.56│ 2240.80│ 1493.47│
│一年内到期非│长期借款中一年内│ 7281.54│ 110.15│ 6510.45│
│流动负债 │到期需偿付的金额│ │ │ │
│ │重分类 │ │ │ │
│其他流动负债│本期新增的服务器│ 49.07│ 28.47│ 72.37│
│ │租赁业务预收的服│ │ │ │
│ │务费，相应的税费│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期合并子公司在│ 16919.00│ 794.00│ 2030.86│
│ │合并前向银行借款│ │ │ │
│长期应付款 │合并子公司在合并│ 5768.00│ ---│ ---│
│ │前向少数股东借款│ │ │ │
│销售费用 │本期互联网广告营│ 6.39│ 128.60│ -95.03│
│ │销业务剥离 │ │ │ │
│财务费用 │支付银行借款利息│ 597.29│ -2.84│ 21158.27│
│其他收益 │公司上期收到办公│ 3.61│ 86.37│ -95.82│
│ │室租金补助及企业│ │ │ │
│ │鼓励金 │ │ │ │
│投资收益 │公司处置子公司股│ 261.66│ ---│ ---│
│ │权确认投资收益 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期减值转回│ -173.77│ 2239.06│ -107.76│
│资产减值损失│合同资产结算条件│ -529.57│ 97.45│ -643.42│
│ │未达成，相应计提│ │ │ │
│ │的资产减值准备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置损益│上年同期原租赁合│ ---│ 12.63│ -100.00│
│ │同提前终止并重新│ │ │ │
│ │签订，终止确认使│ │ │ │
│ │用权资产及租赁负│ │ │ │
│ │债差额一次性计入│ │ │ │
│ │资产处置损益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期合并子公司的│ 189.95│ 4.51│ 4114.54│
│ │投资成本小于取得│ │ │ │
│ │时应享有公司可辨│ │ │ │
│ │认净资产公允价值│ │ │ │
│ │产生的收益 │ │ │ │
│营业外支出 │上年度公司支付职│ 6.58│ 47.88│ -86.27│
│ │工抚恤金 │ │ │ │
│经营活动产生│服务器租赁业务租│ 8410.95│ -1796.51│ 568.18│
│的现金流量净│金回款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│服务器租赁业务购│ -51222.80│ -36.80│ -139101.35│
│的现金流量净│买服务器设备 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司取得借款 │ 45040.39│ 686.19│ 6463.79│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│总资产 │本期合并子公司拥│ 159576.48│ 80222.89│ 98.92│
│ │有的服务器设备 │ │ │ │
│利润总额 │公司上期收回了部│ 676.51│ 3385.47│ -80.02│
│ │分个别计提坏账准│ │ │ │
│ │备的应收款项，转│ │ │ │
│ │回计提的坏账准备│ │ │ │
│ │形成信用减值收益│ │ │ │
│归属于上市公│公司上期收回了部│ 398.30│ 3109.28│ -87.19│
│司股东的净利│分个别计提坏账准│ │ │ │
│润 │备的应收款项，转│ │ │ │
│ │回计提的坏账准备│ │ │ │
│ │形成信用减值收益│ │ │ │
│归属于上市公│公司上期收回了部│ -53.48│ 485.06│ -111.02│
│司股东的扣除│分个别计提坏账准│ │ │ │
│非经常性损益│备的应收款项，转│ │ │ │
│的净利润 │回计提的坏账准备│ │ │ │
│ │形成信用减值收益│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期赎回上年度购│ 0.00│ 806.54│ -100.00│
│产 │买的理财产品 │ │ │ │
│预付款项 │建筑工程业务预付│ 369.93│ 172.77│ 114.11│
│ │供应商材料款较上│ │ │ │
│ │年度增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期新增的服务器│ 712.34│ 220.26│ 223.41│
│ │租赁业务支付的项│ │ │ │
│ │目投标保证金 │ │ │ │
│存货 │建筑工程业务尚未│ 107.33│ 3.85│ 2685.50│
│ │使用的工程材料 │ │ │ │
│固定资产 │合并子公司拥有的│ 27299.58│ 99.55│ 27324.24│
│ │服务器设备 │ │ │ │
│其他非流动资│本期新增的服务器│ 3257.24│ 0.00│ ---│
│产 │租赁业务增值税负│ │ │ │
│ │数重分类 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租户房屋│ 295.40│ 98.91│ 198.67│
│ │租金款项较上年度│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期建筑工程业务│ 859.37│ 316.32│ 171.68│
│ │板块预收的工程款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上半年支付去年计│ 199.65│ 450.64│ -55.70│
│ │提的绩效 │ │ │ │
│其他应付款 │本期合并子公司在│ 7875.21│ 2240.80│ 251.45│
│ │合并前向少数股东│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款中一年内│ 7311.10│ 110.15│ 6537.28│
│非流动负债 │到期需偿付的金额│ │ │ │
│ │重分类 │ │ │ │
│长期借款 │本期合并子公司在│ 18703.48│ 794.00│ 2255.60│
│ │合并前向银行借款│ │ │ │
│营业收入 │本期新增服务器租│ 15096.99│ 12895.51│ 17.07│
│ │赁业务 │ │ │ │
│营业成本 │本期新增服务器租│ 12704.17│ 11024.61│ 15.23│
│ │赁业务，相应成本│ │ │ │
│ │同步上升 │ │ │ │
│销售费用 │本期互联网广告营│ 6.29│ 91.28│ -93.11│
│ │销业务减少、剥离│ │ │ │
│管理费用 │公司在本期发生的│ 1288.15│ 1510.13│ -14.70│
│ │中介费用及公司业│ │ │ │
│ │务开展人力成本减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │支付银行借款利息│ 385.97│ -9.89│ 4001.28│
│经营活动产生│服务器租赁业务租│ 1660.73│ -870.27│ 290.83│
│的现金流量净│金回款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│以下两个方面综合│ 1342.39│ -35.80│ 3849.95│
│的现金流量净│影响：1.本期赎回│ │ │ │
│额 │以前年度购买的理│ │ │ │
│ │财产品，收回理财│ │ │ │
│ │投资资金。2.本 │ │ │ │
│筹资活动产生│帕晏科技偿还银行│ -2977.49│ 746.87│ -498.66│
│的现金流量净│贷款本金及利息 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5987.75│ 3559.76│ 6111.02│ 7211.06│ 11633.22│ 10009.66│
│存货 │ 15.83│ 3.85│ 16.86│ ---│ ---│ 8.24│
│应收票据及应收账款 │ 14488.89│ 18991.77│ 23295.41│ 8363.13│ 19490.27│ 23401.28│
│合同资产 │ 11379.01│ 11354.36│ 9782.71│ 4727.22│ 4692.62│ 20166.06│
│预付款项 │ 52967.05│ 172.77│ 902.46│ 1164.90│ 1820.22│ 1489.13│
│其他应收款 │ 601.39│ 220.26│ 1736.24│ 356.04│ 1191.16│ 771.91│
│流动资产合计 │ 87579.08│ 36938.20│ 43129.41│ 23175.19│ 40067.99│ 57881.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 25786.18│ 99.55│ 128.11│ 179.94│ 231.59│ 287.52│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 123.68│ 148.77│ 182.23│ 22.71│ 26.01│ 28.90│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 71997.40│ 43284.69│ 43962.65│ 43463.77│ 44674.74│ 47065.64│
│资产总计 │ 159576.48│ 80222.89│ 87092.06│ 66638.96│ 84742.74│ 104946.66│
│应付票据及应付账款 │ 16792.37│ 18645.39│ 21603.59│ 9106.31│ 10305.09│ 26969.14│
│预收款项 │ 166.31│ 98.91│ 100.67│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1302.43│ 316.32│ 2499.44│ 548.66│ 111.86│ 734.84│
│流动负债 │ 62506.04│ 22959.40│ 28620.75│ 12431.70│ 13574.55│ 31078.48│
│长期借款 │ 16919.00│ 794.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 5768.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32329.93│ 10470.89│ 9658.49│ 9562.19│ 9450.47│ 10045.66│
│负债合计 │ 94835.97│ 33430.29│ 38279.24│ 21993.89│ 23025.02│ 41124.14│
│实收资本 │ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│
│资本公积金 │ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│ 74277.70│
│盈余公积 │ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│
│未分配利润 │ -56311.48│ -56709.78│ -54991.95│ -58989.64│ -41924.74│ -39974.98│
│少数股东权益 │ 19168.46│ 1618.85│ 1921.24│ 1751.19│ 1758.94│ 2005.93│
│归属母公司权益 │ 45572.05│ 45173.75│ 46891.58│ 42893.89│ 59958.78│ 61816.59│
│股东权益合计 │ 64740.51│ 46792.60│ 48812.82│ 44645.07│ 61717.72│ 63822.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5987.75│ 3876.60│ 3645.66│ 3559.76│ 3817.68│ 5612.47│
│存货 │ 15.83│ 107.33│ 93.36│ 3.85│ 13.07│ 6.00│
│应收票据及应收账款 │ 14488.89│ 16874.85│ 17531.92│ 18991.77│ 22180.36│ 21423.70│
│合同资产 │ 11379.01│ 11682.78│ 11387.40│ 11354.36│ 11171.51│ 7898.29│
│预付款项 │ 52967.05│ 369.93│ 477.09│ 172.77│ 637.23│ 837.30│
│其他应收款 │ 601.39│ 712.34│ 216.88│ 220.26│ 1116.03│ 1145.61│
│流动资产合计 │ 87579.08│ 35687.26│ 39051.44│ 36938.20│ 41399.21│ 38446.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 25786.18│ 27299.58│ 28812.79│ 99.55│ 107.35│ 114.17│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 123.68│ 132.04│ 140.41│ 148.77│ 157.14│ 165.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 71997.40│ 73689.34│ 71961.16│ 43284.69│ 43931.46│ 43504.99│
│资产总计 │ 159576.48│ 109376.60│ 111012.60│ 80222.89│ 85330.67│ 81951.55│
│应付票据及应付账款 │ 16792.37│ 15464.18│ 14678.88│ 18645.39│ 17755.81│ 15710.50│
│预收款项 │ 166.31│ 295.40│ 322.62│ 98.91│ 172.48│ 130.48│
│合同负债 │ 1302.43│ 859.37│ 946.51│ 316.32│ 1439.78│ 1403.53│
│流动负债 │ 62506.04│ 32891.77│ 25865.09│ 22959.40│ 23557.63│ 21508.21│
│长期借款 │ 16919.00│ 18703.48│ 27668.67│ 794.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 5768.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32329.93│ 28386.21│ 37310.56│ 10470.89│ 9816.65│ 9296.64│
│负债合计 │ 94835.97│ 61277.98│ 63175.65│ 33430.29│ 33374.28│ 30804.85│
│实收资本 │ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│ 26252.10│
│资本公积金 │ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│ 74369.65│
│盈余公积 │ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│ 1261.78│
│未分配利润 │ -56311.48│ -56674.64│ -56864.75│ -56709.78│ -51882.67│ -52702.23│
│少数股东权益 │ 19168.46│ 2889.73│ 2818.17│ 1618.85│ 1955.52│ 1965.40│
│归属母公司权益 │ 45572.05│ 45208.89│ 45018.78│ 45173.75│ 50000.86│ 49181.30│
│股东权益合计 │ 64740.51│ 48098.62│ 47836.96│ 46792.60│ 51956.38│ 51146.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24653.20│ 38401.94│ 37454.10│ 7010.24│ 11946.64│ 59473.82│
│营业总成本 │ 23715.45│ 38661.18│ 35010.22│ 10315.64│ 11823.06│ 56818.88│
│营业税金及附加 │ 138.29│ 266.52│ 344.34│ 174.51│ 158.54│ 596.69│
│销售费用 │ 6.39│ 164.09│ 203.53│ 89.06│ 153.88│ 1024.11│
│财务费用 │ 597.29│ 15.18│ -35.97│ -181.86│ -35.98│ 699.81│
│管理费用 │ 1985.21│ 3171.55│ 2687.65│ 2869.43│ 2890.97│ 4135.93│
│资产减值损失 │ -529.57│ 50.80│ 100.28│ -385.81│ 5.10│ -411.13│
│公允价值变动净收益 │ -6.54│ -533.44│ 427.74│ -1601.48│ -1518.58│ -222.14│
│投资收益 │ 261.66│ ---│ 1248.80│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 493.15│ -1965.47│ 4445.07│ -17407.34│ -1655.51│ 2284.47│
│营业外收入 │ 189.95│ 4.59│ 5.05│ 6.39│ 2.30│ 0.36│
│营业外支出 │ 6.58│ 78.91│ 1.72│ 4.13│ 77.83│ 112.56│
│利润总额 │ 676.51│ -2039.79│ 4448.39│ -17405.08│ -1731.05│ 2172.27│
│所得税 │ 90.00│ -19.57│ 405.65│ -332.43│ 230.33│ 654.65│
│净利润 │ 586.51│ -2020.22│ 4042.75│ -17072.65│ -1961.38│ 1517.62│
│归属母公司净利润 │ 398.30│ -1717.83│ 3997.70│ -17064.90│ -1949.76│ 1535.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24653.20│ 15096.99│ 6389.14│ 38401.94│ 26242.07│ 12895.51│
│营业总成本 │ 23715.45│ 14472.11│ 6361.73│ 38661.18│ 25248.74│ 12752.22│
│营业税金及附加 │ 138.29│ 87.53│ 38.07│ 266.52│ 184.81│ 136.09│
│销售费用 │ 6.39│ 6.29│ 5.99│ 164.09│ 128.60│ 91.28│
│财务费用 │ 597.29│ 385.97│ 170.86│ 15.18│ -2.84│ -9.89│
│管理费用 │ 1985.21│ 1288.15│ 588.73│ 3171.55│ 2230.69│ 1510.13│
│资产减值损失 │ -529.57│ -322.18│ -226.13│ 50.80│ 97.45│ 123.80│
│公允价值变动净收益 │ -6.54│ -6.54│ -6.54│ -533.44│ ---│ ---│
│投资收益 │ 261.66│ 8.97│ 8.97│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 493.15│ 14.75│ -272.17│ -1965.47│ 3428.84│ 2479.26│
│营业外收入 │ 189.95│ 173.11│ 173.11│ 4.59│ 4.51│ 2.84│
│营业外支出 │ 6.58│ 6.58│ 0.01│ 78.91│ 47.88│ 42.05│
│利润总额 │ 676.51│ 181.29│ -99.07│ -2039.79│ 3385.47│ 2440.05│
│所得税 │ 90.00│ 39.62│ 20.92│ -19.57│ 241.90│ 106.16│
│净利润 │ 586.51│ 141.67│ -120.00│ -2020.22│ 3143.57│ 2333.88│
│归属母公司净利润 │ 398.30│ 35.14│ -154.97│ -1717.83│ 3109.28│ 2289.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 32670.99│ 54765.20│ 96020.01│ 18371.24│ 30625.45│ 63066.74│
│经营活动现金流出 │ 24260.04│ 58487.78│ 97255.41│ 22292.89│ 29732.83│ 75950.34│
│经营活动现金流量净额│ 8410.95│ -3722.58│ -1235.40│ -3921.65│ 892.62│ -12883.59│
│投资活动现金流入 │ 1342.39│ 1700.00│ 213.75│ 0.33│ 1309.97│ 0.35│
│投资活动现金流出 │ 52565.20│ 837.09│ 213.66│ 187.47│ 65.10│ 309.54│
│投资活动现金流量净额│ -51222.80│ 862.91│ 0.09│ -187.14│ 1244.86│ -309.19│
│筹资活动现金流入 │ 51073.18│ 800.00│ 125.00│ ---│ ---│ 47280.14│
│筹资活动现金流出 │ 6032.78│ 131.54│ 260.33│ 365.92│ 542.92│ 36046.37│
│筹资活动现金流量净额│ 45040.39│ 668.46│ -135.33│ -365.92│ -542.92│ 11233.77│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2228.54│ -2191.21│ -1370.64│ -4474.72│ 1594.56│ -1959.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 32670.99│ 19500.82│ 10320.94│ 54765.20│ 44771.57│ 32948.50│
│经营活动现金流出 │ 24260.04│ 17840.09│ 10606.61│ 58487.78│ 46568.08│ 33818.77│
│经营活动现金流量净额│ 8410.95│ 1660.73│ -285.67│ -3722.58│ -1796.51│ -870.27│
│投资活动现金流入 │ 1342.39│ 1342.39│ 1342.39│ 1700.00│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 52565.20│ ---│ ---│ 837.09│ 36.80│ 35.80│
│投资活动现金流量净额│ -51222.80│ 1342.39│ 1342.39│ 862.91│ -36.80│ -35.80│
│筹资活动现金流入 │ 51073.18│ 1000.00│ 1000.00│ 800.00│ 800.00│ 800.00│
│筹资活动现金流出 │ 6032.78│ 3977.49│ 1962.03│ 131.54│ 113.81│ 53.13│
│筹资活动现金流量净额│ 45040.39│ -2977.49│ -962.03│ 668.46│ 686.19│ 746.87│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2228.54│ 25.64│ 94.69│ -2191.21│ -1147.11│ -159.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5147.95│ 13.41│ 168.17│ -9.79│
│二季报 │ 7747.56│ 20.17│ 2121.55│ -123.50│
│三季报 │ 13346.56│ 34.75│ 819.56│ -47.71│
│四季报 │ 12159.87│ 31.66│ -4827.11│ 281.00│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 376.05│ 1.00│ -734.87│ -18.38│
│二季报 │ 2700.50│ 7.21│ 30.18│ 0.76│
│三季报 │ 12645.16│ 33.76│ 1852.28│ 46.33│
│四季报 │ 21732.38│ 58.02│ 2850.11│ 71.29│
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