财务分析☆ ◇600238 ST椰岛 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -1122.76│ -2887.53│ -12099.48│ -14819.24│ -11615.72│ -7869.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -12099.48│ -14819.24│ -11615.72│ -7869.46│
│净利润增长率(%) │ -81.85│ 76.14│ 18.35│ -27.58│ -47.61│ -500.24│
│扣非净利润(万) │ -1437.08│ -2364.97│ -12704.28│ -14990.71│ -14962.81│ -10721.49│
│营业总收(未调整:万) │ 23427.20│ 37120.41│ 17520.71│ 22452.69│ 41642.26│ 80850.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 17520.71│ 22452.69│ 41642.26│ 80850.06│
│总营收同比增长率(%) │ 31.90│ 111.87│ -21.97│ -46.08│ -48.49│ 0.77│
│加权净资产收益率(%) │ -15.96│ -32.40│ -73.73│ -52.91│ -28.07│ -15.39│
│资产负债比率(%) │ 87.95│ 88.60│ 84.85│ 75.06│ 66.37│ 60.24│
│净利润现金含量(%) │ 178.41│ -306.94│ 15.12│ 26.01│ 34.34│ 261.95│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.0600│ -0.2700│ -0.3300│ -0.2600│ -0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0321│ -0.0500│ -0.2800│ -0.3300│ -0.3300│ -0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0251│ -0.0644│ -0.2700│ -0.3306│ -0.2592│ -0.1756│
│每股资本公积金(元) │ 0.2451│ 0.2451│ 0.2451│ 0.2451│ 0.2028│ 0.2844│
│每股未分配利润(元) │ -1.3910│ -1.3659│ -1.3015│ -1.0315│ -0.7009│ -0.5200│
│每股净资产(元) │ 0.1471│ 0.1667│ 0.2309│ 0.5012│ 0.7902│ 1.0531│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0447│ 0.1977│ -0.0408│ -0.0860│ -0.0890│ -0.4599│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -1122.76│ -753.80│ 92.22│ -2887.53│ -617.42│ -1576.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -617.42│ -1576.50│
│净利润增长率(%) │ -81.85│ 52.19│ 114.18│ 76.14│ 38.93│ -440.62│
│扣非净利润(万) │ -1437.08│ -488.39│ 351.35│ -2364.97│ -1528.87│ -1455.87│
│营业总收(未调整:万) │ 23427.20│ 17306.12│ 9963.44│ 37120.41│ 17761.72│ 8920.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17761.72│ 8920.72│
│总营收同比增长率(%) │ 31.90│ 94.00│ 125.06│ 111.87│ 8.75│ -26.62│
│加权净资产收益率(%) │ -15.96│ -10.46│ 1.21│ -32.40│ -6.15│ -16.49│
│资产负债比率(%) │ 87.95│ 88.53│ 88.00│ 88.60│ 85.61│ 86.38│
│净利润现金含量(%) │ 178.41│ 301.43│ -1983.39│ -306.94│ -343.61│ -100.11│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.0200│ ---│ -0.0600│ -0.0100│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0321│ -0.0100│ 0.0078│ -0.0500│ -0.0341│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0251│ -0.0168│ 0.0021│ -0.0644│ -0.0138│ -0.0352│
│每股资本公积金(元) │ 0.2451│ 0.2451│ 0.2451│ 0.2451│ 0.2451│ 0.2451│
│每股未分配利润(元) │ -1.3910│ -1.3827│ -1.3638│ -1.3659│ -1.3153│ -1.3366│
│每股净资产(元) │ 0.1471│ 0.1553│ 0.1740│ 0.1667│ 0.2172│ 0.1958│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0447│ -0.0507│ -0.0408│ 0.1977│ 0.0473│ 0.0352│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.70│ 0.71│ 0.81│ 0.99│ 0.93│ 1.23│
│速动比率 │ 0.28│ 0.31│ 0.32│ 0.48│ 0.43│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 87.95│ 88.60│ 84.85│ 75.06│ 66.37│ 60.24│
│产权比率 │ 11.97│ 10.97│ 7.25│ 3.44│ 2.18│ 1.62│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.12│ -0.03│ -0.07│ -0.06│ -0.36│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.70│ 0.69│ 0.71│ 0.71│ 0.79│ 0.73│
│速动比率 │ 0.28│ 0.28│ 0.31│ 0.31│ 0.28│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 87.95│ 88.53│ 88.00│ 88.60│ 85.61│ 86.38│
│产权比率 │ 11.97│ 11.23│ 10.34│ 10.97│ 8.07│ 8.49│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.03│ -0.03│ 0.12│ 0.03│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.10│ 12.13│ 5.55│ 3.75│ 5.15│ 9.85│
│存货周转率 │ 0.51│ 0.81│ 0.43│ 0.53│ 0.92│ 2.40│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 0.76│ 0.34│ 0.38│ 0.64│ 1.20│
│固定资产周转率 │ 1.59│ 2.44│ 1.10│ 1.33│ 2.24│ 4.15│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.41│ 0.18│ 0.20│ 0.34│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.10│ 6.48│ 3.58│ 12.13│ 5.39│ 2.73│
│存货周转率 │ 0.51│ 0.38│ 0.21│ 0.81│ 0.33│ 0.20│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 0.35│ 0.19│ 0.76│ 0.37│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 1.59│ 1.18│ 0.67│ 2.44│ 1.17│ 0.58│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.19│ 0.11│ 0.41│ 0.20│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -17.03│ -38.64│ -116.90│ -65.97│ -32.80│ -16.67│
│销售毛利率 │ 35.80│ 37.94│ 30.71│ 27.99│ 28.48│ 18.21│
│营业利润率 │ -2.70│ -4.20│ -56.80│ -61.17│ -33.63│ -10.30│
│销售净利率 │ -4.08│ -9.21│ -69.90│ -67.96│ -28.21│ -10.39│
│总资产净利率 │ -1.05│ -3.78│ -12.81│ -13.90│ -9.66│ -6.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -17.03│ -10.83│ 1.18│ -38.64│ -6.34│ -17.97│
│销售毛利率 │ 35.80│ 36.45│ 37.75│ 37.94│ 44.35│ 37.99│
│营业利润率 │ -2.70│ -1.97│ 4.55│ -4.20│ -9.29│ -16.86│
│销售净利率 │ -4.08│ -3.82│ 2.15│ -9.21│ -4.28│ -18.43│
│总资产净利率 │ -1.05│ -0.73│ 0.23│ -3.78│ -0.84│ -1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.90│ 111.87│ -21.97│ -46.08│ -48.49│ 0.77│
│营业利润增长率 │ 61.62│ 84.32│ 27.55│ 1.91│ -68.18│ -576.68│
│净利润增长率 │ -81.85│ 76.14│ 18.35│ -27.58│ -47.61│ -500.24│
│净资产增长率 │ -11.77│ -27.80│ -53.92│ -36.58│ -24.97│ -14.28│
│总资产增长率 │ -3.04│ 4.72│ -14.08│ -11.87│ -8.06│ 7.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.90│ 94.00│ 125.06│ 111.87│ 8.75│ -26.62│
│营业利润增长率 │ 61.62│ 77.32│ 164.98│ 84.32│ 10.34│ -859.06│
│净利润增长率 │ -81.85│ 52.19│ 114.18│ 76.14│ 38.93│ -440.62│
│净资产增长率 │ -11.77│ -6.87│ 4.35│ -27.80│ -5.95│ -15.23│
│总资产增长率 │ -3.04│ -4.60│ -1.03│ 4.72│ 3.79│ -2.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │酒类和饮料收入大│ 23427.20│ 17761.72│ 31.90│
│ │幅增长 │ │ │ │
│归属于上市公│本期虽然营业收入│ -1122.76│ -617.42│ -81.85│
│司股东的净利│同比实现大幅增长│ │ │ │
│润 │，但受销售人员成│ │ │ │
│ │本支出、电商平台│ │ │ │
│ │费用及品牌投入等│ │ │ │
│ │期间费用同比增加│ │ │ │
│ │影响，当期毛利尚│ │ │ │
│ │不足以覆盖经营费│ │ │ │
│ │用，故产生经营亏│ │ │ │
│ │损 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付货款流出│ -2003.08│ 2121.50│ -194.42│
│的现金流量净│、缴纳税款和支付│ │ │ │
│额 │日常经营费用现金│ │ │ │
│ │流出增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期支付采购货款│ 3671.06│ 5915.39│ -37.94│
│ │、缴纳税款和支付│ │ │ │
│ │日常费用 │ │ │ │
│应收款项 │本期收回应收款项│ 2288.05│ 3054.62│ -25.10│
│投资性房地产│本期对外出租资产│ 2724.00│ 2198.05│ 23.93│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期短期银行借款│ 9010.43│ 7009.72│ 28.54│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │新增信用证办理货│ 1000.00│ 702.60│ 42.33│
│ │款结算 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上期计提│ 1108.19│ 3201.34│ -65.38│
│ │的应交税费 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款到期归还│ 970.00│ 1280.00│ -24.22│
│ │，同时将一年内到│ │ │ │
│ │期借款重分类至“│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债”列示 │ │ │ │
│其他综合收益│本期注销境外子公│ 0.28│ -240.44│ 100.12│
│ │司将外币财务报表│ │ │ │
│ │折算差额重分类转│ │ │ │
│ │为当期损益 │ │ │ │
│营业收入 │本期酒类和饮料收│ 17306.12│ 8920.72│ 94.00│
│ │入大幅增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期收入增加同比│ 10998.10│ 5531.44│ 98.83│
│ │成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期销售人工成本│ 2635.47│ 505.48│ 421.38│
│ │、电商投流费用及│ │ │ │
│ │品牌投入等费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │本期人工成本减少│ 2121.67│ 2253.43│ -5.85│
│财务费用 │本期贷款平均额减│ 680.46│ 798.26│ -14.76│
│ │少和贷款利率降低│ │ │ │
│研发费用 │本期研发人员职工│ 213.85│ 226.42│ -5.55│
│ │薪酬减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付货款流出│ -2272.17│ 1578.27│ -243.97│
│的现金流量净│、缴纳税款和支付│ │ │ │
│额 │日常经营费用现金│ │ │ │
│ │流出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期购建长期│ -133.67│ -308.85│ 56.72│
│的现金流量净│资产流出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到银行贷款│ 156.51│ -2419.99│ 106.47│
│的现金流量净│流入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资收益 │本期注销境外子公│ -375.94│ -101.66│ -269.79│
│ │司将外币财务报表│ │ │ │
│ │折算差额重分类转│ │ │ │
│ │为当期损益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回应收款项│ 442.24│ -421.82│ 204.84│
│ │转回信用减值准备│ │ │ │
│资产减值损失│本期存货计提跌价│ -66.91│ -80.33│ 16.70│
│ │准备减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到台风│ 47.21│ 74.84│ -36.92│
│ │损失赔偿 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期计提诉讼│ 118.92│ 211.67│ -43.82│
│ │违约金增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期子公司盈利计│ 247.52│ 2.69│ 9112.97│
│ │提当期所得税 │ │ │ │
│净利润 │本期虽然营业收入│ -660.50│ -1643.92│ 59.82│
│ │同比实现大幅增长│ │ │ │
│ │，但受品牌广告投│ │ │ │
│ │放、销售人员成本│ │ │ │
│ │支出及电商平台流│ │ │ │
│ │量投放等期间费用│ │ │ │
│ │同比增加影响，当│ │ │ │
│ │期毛利尚不足以覆│ │ │ │
│ │盖经营费用，故产│ │ │ │
│ │生经营亏损 │ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司盈│ 93.31│ -67.42│ 238.39│
│ │利确认少数股东收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5017.37│ 5915.39│ 1629.06│ 3967.73│ 2313.60│ 9129.92│
│存货 │ 29721.70│ 29134.01│ 27572.81│ 28530.18│ 33070.22│ 31586.59│
│应收票据及应收账款 │ 3262.89│ 5484.62│ 3090.86│ 4418.59│ 8722.54│ 7529.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5473.51│ 5030.99│ 8530.06│ 13959.88│ 10013.49│ 14786.05│
│其他应收款 │ 2711.56│ 2596.96│ 2114.44│ 2539.16│ 3237.14│ 4194.63│
│流动资产合计 │ 49846.43│ 52026.63│ 45870.85│ 55806.45│ 61151.49│ 69825.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16907.77│ 17114.45│ 17682.84│ 18451.46│ 22205.56│ 22166.84│
│固定资产净额 │ 14421.33│ 14964.05│ 15511.18│ 16302.29│ 17370.41│ 19734.93│
│在建工程 │ 434.27│ 544.07│ 749.78│ 365.80│ 401.33│ 1785.19│
│无形资产 │ 1579.13│ 1641.45│ 1727.88│ 1944.79│ 2065.98│ 7283.29│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39895.46│ 40531.10│ 42513.87│ 47066.56│ 55321.56│ 56856.10│
│资产总计 │ 89741.89│ 92557.72│ 88384.72│ 102873.01│ 116473.04│ 126681.65│
│应付票据及应付账款 │ 15794.93│ 15752.77│ 12795.13│ 11894.27│ 13729.05│ 9612.33│
│预收款项 │ 3.45│ 153.80│ ---│ 147.42│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9900.27│ 9425.38│ 9337.45│ 15370.08│ 10897.24│ 12554.52│
│流动负债 │ 70853.87│ 73612.85│ 56968.73│ 56330.63│ 65966.22│ 56897.39│
│长期借款 │ 960.00│ 1280.00│ 10586.00│ 13146.00│ 1139.98│ 11787.48│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8072.54│ 8395.79│ 18023.44│ 20890.63│ 11334.94│ 19419.28│
│负债合计 │ 78926.41│ 82008.63│ 74992.17│ 77221.25│ 77301.15│ 76316.67│
│实收资本 │ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│
│资本公积金 │ 10985.44│ 10985.44│ 10985.44│ 10985.44│ 9088.02│ 12748.61│
│盈余公积 │ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│
│未分配利润 │ -62342.36│ -61219.60│ -58332.06│ -46232.59│ -31413.35│ -23307.19│
│少数股东权益 │ 4222.56│ 3076.43│ 3042.02│ 3188.69│ 3753.91│ 3162.81│
│归属母公司权益 │ 6592.92│ 7472.66│ 10350.54│ 22463.07│ 35417.98│ 47202.17│
│股东权益合计 │ 10815.48│ 10549.09│ 13392.56│ 25651.76│ 39171.89│ 50364.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5017.37│ 3671.06│ 5061.83│ 5915.39│ 3077.12│ 412.90│
│存货 │ 29721.70│ 28409.33│ 29389.22│ 29134.01│ 31927.90│ 26951.68│
│应收票据及应收账款 │ 3262.89│ 4628.05│ 4849.28│ 5484.62│ 3524.61│ 3479.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5473.51│ 5201.79│ 5738.46│ 5030.99│ 5338.80│ 8142.74│
│其他应收款 │ 2711.56│ 2575.33│ 2694.19│ 2596.96│ 2666.82│ 2522.36│
│流动资产合计 │ 49846.43│ 48084.96│ 51504.37│ 52026.63│ 50024.65│ 44458.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16907.77│ 16963.64│ 17075.98│ 17114.45│ 17516.12│ 17581.17│
│固定资产净额 │ 14421.33│ 14486.20│ 14677.15│ 14964.05│ 14923.02│ 15170.26│
│在建工程 │ 434.27│ 542.63│ 542.05│ 544.07│ 601.50│ 614.67│
│无形资产 │ 1579.13│ 1599.05│ 1620.00│ 1641.45│ 1663.06│ 1684.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39895.46│ 40216.43│ 40098.98│ 40531.10│ 41707.46│ 41790.80│
│资产总计 │ 89741.89│ 88301.39│ 91603.35│ 92557.72│ 91732.11│ 86249.39│
│应付票据及应付账款 │ 15794.93│ 15879.07│ 15241.86│ 15752.77│ 13882.31│ 13816.75│
│预收款项 │ 3.45│ 26.39│ 82.09│ 153.80│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9900.27│ 8213.37│ 9355.01│ 9425.38│ 10833.70│ 9112.74│
│流动负债 │ 70853.87│ 70079.69│ 72194.05│ 73612.85│ 63523.31│ 60616.89│
│长期借款 │ 960.00│ 970.00│ 1270.00│ 1280.00│ 7580.00│ 6600.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8072.54│ 8092.39│ 8413.04│ 8395.79│ 15010.49│ 13884.25│
│负债合计 │ 78926.41│ 78172.08│ 80607.10│ 82008.63│ 78533.80│ 74501.14│
│实收资本 │ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│ 44820.00│
│资本公积金 │ 10985.44│ 10985.44│ 10985.44│ 10985.44│ 10985.44│ 10985.44│
│盈余公积 │ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│ 13127.26│
│未分配利润 │ -62342.36│ -61973.40│ -61127.38│ -61219.60│ -58949.48│ -59908.56│
│少数股东权益 │ 4222.56│ 3169.73│ 3198.87│ 3076.43│ 3463.86│ 2974.60│
│归属母公司权益 │ 6592.92│ 6959.58│ 7797.38│ 7472.66│ 9734.45│ 8773.65│
│股东权益合计 │ 10815.48│ 10129.31│ 10996.26│ 10549.09│ 13198.31│ 11748.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23427.20│ 37120.41│ 17520.71│ 22452.69│ 41642.26│ 80850.06│
│营业总成本 │ 24943.95│ 37027.31│ 25040.10│ 29300.26│ 55943.33│ 92789.71│
│营业税金及附加 │ 1563.00│ 3091.03│ 1481.42│ 1293.15│ 1962.60│ 2054.42│
│销售费用 │ 4091.03│ 3583.74│ 3157.33│ 3557.96│ 13280.08│ 14624.05│
│财务费用 │ 1020.45│ 1584.30│ 1622.04│ 2074.42│ 2235.71│ 1585.60│
│管理费用 │ 2899.16│ 5209.21│ 6102.86│ 5789.69│ 8108.98│ 7811.56│
│资产减值损失 │ -86.39│ -895.94│ -2108.35│ -252.03│ -1365.09│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -431.81│ -568.38│ -749.52│ -1618.46│ 2050.51│ 1657.71│
│营业利润 │ -633.36│ -1560.74│ -9951.27│ -13735.19│ -14002.70│ -8326.09│
│营业外收入 │ 61.36│ 275.06│ 873.83│ 139.04│ 84.77│ 471.39│
│营业外支出 │ 186.16│ 1044.34│ 482.16│ 661.50│ 401.08│ 1095.19│
│利润总额 │ -758.16│ -2330.02│ -9559.60│ -14257.65│ -14319.01│ -8949.89│
│所得税 │ 198.47│ 1088.10│ 2686.55│ 1001.13│ -2573.25│ -551.24│
│净利润 │ -956.63│ -3418.12│ -12246.15│ -15258.78│ -11745.75│ -8398.65│
│归属母公司净利润 │ -1122.76│ -2887.53│ -12099.48│ -14819.24│ -11615.72│ -7869.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23427.20│ 17306.12│ 9963.44│ 37120.41│ 17761.72│ 8920.72│
│营业总成本 │ 24943.95│ 17718.61│ 9456.62│ 37027.31│ 18437.81│ 9923.80│
│营业税金及附加 │ 1563.00│ 1069.06│ 599.80│ 3091.03│ 1229.67│ 608.78│
│销售费用 │ 4091.03│ 2635.47│ 1329.17│ 3583.74│ 2562.09│ 505.48│
│财务费用 │ 1020.45│ 680.46│ 335.97│ 1584.30│ 1201.51│ 798.26│
│管理费用 │ 2899.16│ 2121.67│ 882.54│ 5209.21│ 3216.20│ 2253.43│
│资产减值损失 │ -86.39│ -66.91│ -5.00│ -895.94│ -233.32│ -80.33│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -431.81│ -375.94│ -263.59│ -568.38│ -166.72│ -101.66│
│营业利润 │ -633.36│ -341.26│ 453.40│ -1560.74│ -1650.42│ -1504.40│
│营业外收入 │ 61.36│ 47.21│ 46.24│ 275.06│ 1086.40│ 74.84│
│营业外支出 │ 186.16│ 118.92│ 105.87│ 1044.34│ 258.90│ 211.67│
│利润总额 │ -758.16│ -412.98│ 393.78│ -2330.02│ -822.92│ -1641.23│
│所得税 │ 198.47│ 247.52│ 179.11│ 1088.10│ -62.34│ 2.69│
│净利润 │ -956.63│ -660.50│ 214.67│ -3418.12│ -760.58│ -1643.92│
│归属母公司净利润 │ -1122.76│ -753.80│ 92.22│ -2887.53│ -617.42│ -1576.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27497.79│ 41249.85│ 22321.56│ 48730.40│ 89423.24│ 92935.78│
│经营活动现金流出 │ 29500.86│ 32386.93│ 24150.91│ 52584.25│ 93412.14│ 113549.47│
│经营活动现金流量净额│ -2003.08│ 8862.92│ -1829.36│ -3853.85│ -3988.90│ -20613.70│
│投资活动现金流入 │ 500.36│ 0.20│ 273.81│ 2215.45│ 3368.90│ 1610.37│
│投资活动现金流出 │ 281.68│ 761.43│ 783.72│ 327.12│ 1109.55│ 2449.07│
│投资活动现金流量净额│ 218.68│ -761.23│ -509.90│ 1888.32│ 2259.36│ -838.71│
│筹资活动现金流入 │ 3980.00│ 9455.00│ 18100.00│ 32844.60│ 15610.00│ 37227.00│
│筹资活动现金流出 │ 3103.62│ 13132.01│ 17972.86│ 29473.08│ 20588.21│ 26262.79│
│筹资活动现金流量净额│ 876.38│ -3677.01│ 127.14│ 3371.52│ -4978.21│ 10964.21│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ -6.27│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -908.02│ 4424.67│ -2212.11│ 1399.72│ -6707.75│ -10488.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27497.79│ 17785.84│ 11196.02│ 41249.85│ 17486.12│ 7772.35│
│经营活动现金流出 │ 29500.86│ 20058.01│ 13025.12│ 32386.93│ 15364.62│ 6194.08│
│经营活动现金流量净额│ -2003.08│ -2272.17│ -1829.10│ 8862.92│ 2121.50│ 1578.27│
│投资活动现金流入 │ 500.36│ 0.22│ ---│ 0.20│ 0.20│ ---│
│投资活动现金流出 │ 281.68│ 133.90│ 81.35│ 761.43│ 539.47│ 308.85│
│投资活动现金流量净额│ 218.68│ -133.67│ -81.35│ -761.23│ -539.27│ -308.85│
│筹资活动现金流入 │ 3980.00│ 2000.00│ 2000.00│ 9455.00│ 3455.00│ 290.00│
│筹资活动现金流出 │ 3103.62│ 1843.49│ 940.26│ 13132.01│ 3502.59│ 2709.99│
│筹资活动现金流量净额│ 876.38│ 156.51│ 1059.74│ -3677.01│ -47.59│ -2419.99│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -908.02│ -2249.33│ -850.72│ 4424.67│ 1534.63│ -1150.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4426.99│ 11.93│ -650.54│ 22.53│
│二季报 │ 4493.73│ 12.11│ -925.96│ 32.07│
│三季报 │ 8841.00│ 23.82│ 959.08│ -33.21│
│四季报 │ 19358.69│ 52.15│ -2270.11│ 78.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5429.81│ 30.99│ -748.16│ 6.18│
│二季报 │ 6727.84│ 38.40│ 1210.99│ -10.01│
│三季报 │ 4175.46│ 23.83│ -1473.76│ 12.18│
│四季报 │ 1187.59│ 6.78│ -11088.55│ 91.64│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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