财务分析☆ ◇600243 *ST海华 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2173.25│ -8168.29│ -8993.53│ -15925.76│ -15269.35│ -11175.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8993.53│ -15925.76│ -15269.35│ -11175.33│
│净利润增长率(%) │ -239.88│ 9.18│ 43.53│ -4.30│ -36.63│ -485.95│
│扣非净利润(万) │ -2349.47│ -8703.86│ -7264.40│ -18204.29│ -18114.36│ -14519.06│
│营业总收(未调整:万) │ 29646.56│ 32317.70│ 23660.37│ 35604.30│ 53511.07│ 65882.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 23660.37│ 35604.30│ 53511.07│ 65882.32│
│总营收同比增长率(%) │ 50.93│ 36.59│ -33.55│ -33.46│ -18.78│ 3.47│
│加权净资产收益率(%) │ -3.97│ -13.63│ -13.14│ -19.64│ -15.76│ -10.18│
│资产负债比率(%) │ 39.43│ 40.12│ 28.77│ 32.84│ 33.90│ 40.91│
│净利润现金含量(%) │ 162.53│ 79.61│ 78.33│ 48.93│ 17.53│ -52.37│
│基本每股收益(元) │ -0.0500│ -0.1900│ -0.2000│ -0.3600│ -0.3500│ -0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0535│ -0.2000│ -0.1700│ -0.4100│ -0.4100│ -0.3300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0495│ -0.1861│ -0.2049│ -0.3629│ -0.3479│ -0.2547│
│每股资本公积金(元) │ 0.4325│ 2.8358│ 2.8358│ 2.8358│ 2.8358│ 2.8357│
│每股未分配利润(元) │ -0.2158│ -2.6637│ -2.4775│ -2.2726│ -1.9097│ -1.5618│
│每股净资产(元) │ 1.2238│ 1.2733│ 1.4583│ 1.6606│ 2.0344│ 2.3822│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0805│ -0.1482│ -0.1605│ -0.1776│ -0.0610│ 0.1334│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2173.25│ -1427.76│ -724.52│ -8168.29│ -639.42│ -217.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -639.42│ -217.71│
│净利润增长率(%) │ -239.88│ -555.81│ -801.69│ 9.18│ 63.71│ 84.26│
│扣非净利润(万) │ -2349.47│ -1596.41│ -911.71│ -8703.86│ -1214.26│ -511.15│
│营业总收(未调整:万) │ 29646.56│ 18969.36│ 8606.72│ 32317.70│ 19642.26│ 11275.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19642.26│ 11275.09│
│总营收同比增长率(%) │ 50.93│ 68.24│ 67.33│ 36.59│ 5.96│ -3.43│
│加权净资产收益率(%) │ -3.97│ -2.59│ -1.31│ -13.63│ -1.00│ -0.34│
│资产负债比率(%) │ 39.43│ 40.15│ 38.76│ 40.12│ 33.44│ 30.52│
│净利润现金含量(%) │ 162.53│ 231.73│ 275.08│ 79.61│ 359.04│ 745.27│
│基本每股收益(元) │ -0.0500│ -0.0325│ -0.0200│ -0.1900│ -0.0100│ -0.0050│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0535│ -0.0364│ -0.0208│ -0.2000│ -0.0277│ -0.0116│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0495│ -0.0325│ -0.0165│ -0.1861│ -0.0146│ -0.0050│
│每股资本公积金(元) │ 0.4325│ 2.8358│ 2.8358│ 2.8358│ 2.8358│ 2.8358│
│每股未分配利润(元) │ -0.2158│ -2.6962│ -2.6802│ -2.6637│ -2.4921│ -2.4825│
│每股净资产(元) │ 1.2238│ 1.2408│ 1.2568│ 1.2733│ 1.4437│ 1.4533│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0805│ -0.0754│ -0.0454│ -0.1482│ -0.0523│ -0.0370│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.96│ 2.61│ 2.01│ 1.95│ 1.28│
│速动比率 │ 0.74│ 0.87│ 1.23│ 1.27│ 1.30│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 39.43│ 40.12│ 28.77│ 32.84│ 33.90│ 40.91│
│产权比率 │ 0.71│ 0.73│ 0.44│ 0.49│ 0.52│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.22│ -0.32│ -0.23│ -0.06│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.94│ 2.04│ 1.96│ 2.43│ 2.79│
│速动比率 │ 0.74│ 0.79│ 0.82│ 0.87│ 1.17│ 1.37│
│资产负债比率(%) │ 39.43│ 40.15│ 38.76│ 40.12│ 33.44│ 30.52│
│产权比率 │ 0.71│ 0.73│ 0.69│ 0.73│ 0.55│ 0.48│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.11│ -0.07│ -0.22│ -0.09│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.97│ 2.55│ 2.43│ 3.36│ 3.02│ 4.21│
│存货周转率 │ 0.80│ 0.91│ 0.75│ 1.26│ 1.41│ 1.32│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 0.55│ 0.37│ 0.47│ 0.61│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 1.49│ 1.52│ 1.08│ 1.35│ 1.62│ 1.77│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.32│ 0.23│ 0.29│ 0.33│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.97│ 1.29│ 0.58│ 2.55│ 1.90│ 1.09│
│存货周转率 │ 0.80│ 0.51│ 0.23│ 0.91│ 0.56│ 0.31│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 0.33│ 0.15│ 0.55│ 0.33│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.49│ 0.96│ 0.41│ 1.52│ 0.90│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.19│ 0.09│ 0.32│ 0.19│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.05│ -14.62│ -14.05│ -21.85│ -17.10│ -10.69│
│销售毛利率 │ 10.06│ 10.21│ 11.46│ 6.21│ 8.75│ 14.06│
│营业利润率 │ -7.60│ -29.31│ -38.60│ -41.48│ -31.47│ -17.51│
│销售净利率 │ -7.69│ -29.21│ -38.56│ -46.87│ -30.92│ -16.40│
│总资产净利率 │ -2.30│ -9.42│ -8.81│ -13.57│ -10.29│ -6.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.05│ -2.62│ -1.31│ -14.62│ -1.01│ -0.34│
│销售毛利率 │ 10.06│ 10.66│ 10.30│ 10.21│ 11.60│ 14.10│
│营业利润率 │ -7.60│ -7.39│ -9.17│ -29.31│ -4.16│ -2.88│
│销售净利率 │ -7.69│ -7.66│ -9.14│ -29.21│ -4.46│ -3.42│
│总资产净利率 │ -2.30│ -1.45│ -0.79│ -9.42│ -0.86│ -0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.93│ 36.59│ -33.55│ -33.46│ -18.78│ 3.47│
│营业利润增长率 │ -175.37│ -3.71│ 38.16│ 12.32│ -45.97│ -397.64│
│净利润增长率 │ -239.88│ 9.18│ 43.53│ -4.30│ -36.63│ -485.95│
│净资产增长率 │ -3.89│ -12.68│ -12.19│ -18.37│ -14.60│ -9.17│
│总资产增长率 │ -4.84│ 3.05│ -9.13│ -20.96│ -25.43│ 11.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.93│ 68.24│ 67.33│ 36.59│ 5.96│ -3.43│
│营业利润增长率 │ -175.37│ -330.85│ -397.26│ -3.71│ 55.79│ 77.13│
│净利润增长率 │ -239.88│ -555.81│ -801.69│ 9.18│ 63.71│ 84.26│
│净资产增长率 │ -3.89│ -2.56│ -1.30│ -12.68│ -1.00│ -0.34│
│总资产增长率 │ -4.84│ -2.34│ -3.48│ 3.05│ 5.67│ 1.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │合并范围变动 │ 29646.56│ 19642.26│ 50.93│
│利润总额 │成本上升毛利率下│ -2267.54│ -813.70│ -178.67│
│ │降，以及信用减值│ │ │ │
│ │损失冲回金额减少│ │ │ │
│归属于上市公│成本上升毛利率下│ -2173.25│ -639.42│ -239.88│
│司股东的净利│降，以及信用减值│ │ │ │
│润 │损失冲回金额减少│ │ │ │
│归属于上市公│成本上升毛利率下│ -2349.47│ -1214.26│ -93.49│
│司股东的扣除│降，以及信用减值│ │ │ │
│非经常性损益│损失冲回金额减少│ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │1.支付的其他与经│ 3322.51│ 6565.37│ -49.39│
│ │营活动有关的现金│ │ │ │
│ │增加2.取得借款收│ │ │ │
│ │到的现金减少及偿│ │ │ │
│ │还债务支付的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │票据结算增加 │ 2360.09│ 644.53│ 266.17│
│应收款项融资│应收银行承兑汇票│ 614.58│ 40.99│ 1399.19│
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│固定资产转入 │ 4166.08│ 1987.69│ 109.59│
│在建工程 │转出至固定资产 │ 158.68│ 230.90│ -31.28│
│短期借款 │银行贷款增加 │ 5628.00│ 3628.00│ 55.13│
│预收款项 │预收租金增加 │ 143.61│ 68.12│ 110.80│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 1710.17│ 3006.93│ -43.13│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│未到期已背书的票│ 2109.73│ 663.54│ 217.95│
│ │据增加 │ │ │ │
│营业收入 │合并范围变动 │ 18969.36│ 11275.09│ 68.24│
│营业成本 │合并范围变动 │ 16947.63│ 9685.46│ 74.98│
│销售费用 │合并范围变动 │ 623.19│ 384.31│ 62.16│
│管理费用 │合并范围变动 │ 2246.93│ 1408.29│ 59.55│
│财务费用 │银行借款增加利息│ 181.95│ -31.05│ 686.02│
│ │支出增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 470.72│ 440.47│ 6.87│
│经营活动产生│支付的其他与经营│ -3308.54│ -1622.53│ -103.91│
│的现金流量净│活动有关的现金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│处置子公司及其他│ -12.30│ 402.06│ -103.06│
│的现金流量净│营业单位收到的现│ │ │ │
│额 │金净额减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 77.64│ 3732.13│ -97.92│
│的现金流量净│金减少及偿还债务│ │ │ │
│额 │支付的现金增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 1977.52│ 6565.37│ 9484.67│ 25227.66│ 24046.88│ 6196.45│
│存货 │ 34099.41│ 32736.98│ 30709.93│ 25275.53│ 27567.01│ 41906.48│
│应收票据及应收账款 │ 15941.97│ 15968.29│ 10722.97│ 10504.67│ 13641.95│ 30452.34│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 717.76│
│预付款项 │ 1143.69│ 2142.95│ 865.82│ 147.00│ 918.29│ 1230.29│
│其他应收款 │ 639.37│ 835.84│ 3095.46│ 6615.25│ 16864.48│ 7895.02│
│流动资产合计 │ 54478.12│ 58780.21│ 58130.82│ 68835.19│ 83541.68│ 91363.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 337.19│
│固定资产净额 │ 18677.05│ 21089.80│ 21524.06│ 22224.24│ 30693.70│ 35186.23│
│在建工程 │ 158.68│ 230.90│ 158.68│ ---│ ---│ 108.03│
│无形资产 │ 4610.62│ 4885.72│ 4490.85│ 4529.20│ 4660.96│ 9408.07│
│商誉 │ 2489.19│ 2201.96│ 1293.59│ ---│ ---│ 19870.36│
│非流动资产合计 │ 42259.39│ 42875.39│ 40513.98│ 39725.78│ 53810.55│ 92837.60│
│资产总计 │ 96737.50│ 101655.60│ 98644.79│ 108560.97│ 137352.23│ 184201.49│
│应付票据及应付账款 │ 14927.44│ 16991.90│ 15217.38│ 14447.79│ 13013.27│ 22884.39│
│预收款项 │ 82.48│ 68.12│ 100.29│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 303.34│ 954.15│ 51.66│ 301.36│ 833.95│ 4894.04│
│流动负债 │ 27597.51│ 29975.30│ 22302.04│ 34170.12│ 42913.87│ 71350.97│
│长期借款 │ 7724.00│ 8160.31│ 5180.00│ 394.00│ 1550.00│ 400.00│
│长期应付款 │ 149.37│ ---│ ---│ ---│ ---│ 7.55│
│非流动负债 │ 10544.50│ 10805.81│ 6081.21│ 1483.85│ 3644.36│ 3998.36│
│负债合计 │ 38142.01│ 40781.11│ 28383.25│ 35653.97│ 46558.23│ 75349.33│
│实收资本 │ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│
│资本公积金 │ 18981.30│ 124448.56│ 124448.56│ 124448.56│ 124448.56│ 124442.55│
│盈余公积 │ ---│ 4130.18│ 4130.18│ 4130.18│ 4130.18│ 4130.18│
│未分配利润 │ -9471.07│ -116895.25│ -108726.96│ -99733.43│ -83807.67│ -68538.32│
│少数股东权益 │ 4890.07│ 4995.81│ 6266.21│ 31.37│ 1513.93│ 4307.48│
│归属母公司权益 │ 53705.43│ 55878.68│ 63995.34│ 72875.63│ 89280.07│ 104544.68│
│股东权益合计 │ 58595.50│ 60874.49│ 70261.54│ 72907.00│ 90794.00│ 108852.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1977.52│ 3322.51│ 4662.61│ 6565.37│ 12488.68│ 11996.33│
│存货 │ 34099.41│ 33827.98│ 33404.54│ 32736.98│ 30964.36│ 30941.76│
│应收票据及应收账款 │ 15941.97│ 16367.27│ 15370.39│ 15968.29│ 11340.55│ 11509.68│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1143.69│ 1731.99│ 1246.55│ 2142.95│ 1530.40│ 527.48│
│其他应收款 │ 639.37│ 635.11│ 447.12│ 835.84│ 2840.46│ 2812.10│
│流动资产合计 │ 54478.12│ 57009.94│ 55630.16│ 58780.21│ 59601.90│ 60740.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 18677.05│ 18519.27│ 20852.32│ 21089.80│ 22032.51│ 20922.79│
│在建工程 │ 158.68│ 158.68│ 158.68│ 230.90│ 283.29│ 202.77│
│无形资产 │ 4610.62│ 4637.91│ 4677.12│ 4885.72│ 4722.15│ 4431.59│
│商誉 │ 2489.19│ 2489.19│ 2489.19│ 2201.96│ 4690.22│ 1293.59│
│非流动资产合计 │ 42259.39│ 42270.15│ 42482.87│ 42875.39│ 44637.72│ 39822.82│
│资产总计 │ 96737.50│ 99280.09│ 98113.03│ 101655.60│ 104239.62│ 100563.80│
│应付票据及应付账款 │ 14927.44│ 14463.02│ 15987.23│ 16991.90│ 14502.83│ 14709.81│
│预收款项 │ 82.48│ 143.61│ 68.12│ 68.12│ 50.73│ 12.65│
│合同负债 │ 303.34│ 1079.27│ 144.80│ 954.15│ 170.07│ 53.41│
│流动负债 │ 27597.51│ 29424.61│ 27246.67│ 29975.30│ 24478.39│ 21778.80│
│长期借款 │ 7724.00│ 7724.00│ 8160.31│ 8160.31│ 9590.00│ 8090.00│
│长期应付款 │ 149.37│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10544.50│ 10434.24│ 10778.11│ 10805.81│ 10376.62│ 8908.64│
│负债合计 │ 38142.01│ 39858.85│ 38024.79│ 40781.11│ 34855.01│ 30687.43│
│实收资本 │ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│ 43885.00│
│资本公积金 │ 18981.30│ 124448.56│ 124448.56│ 124448.56│ 124448.56│ 124448.56│
│盈余公积 │ ---│ 4130.18│ 4130.18│ 4130.18│ 4130.18│ 4130.18│
│未分配利润 │ -9471.07│ -118323.00│ -117619.77│ -116895.25│ -109366.37│ -108944.67│
│少数股东权益 │ 4890.07│ 4970.31│ 4934.09│ 4995.81│ 6028.69│ 6098.74│
│归属母公司权益 │ 53705.43│ 54450.92│ 55154.15│ 55878.68│ 63355.92│ 63777.63│
│股东权益合计 │ 58595.50│ 59421.24│ 60088.24│ 60874.49│ 69384.61│ 69876.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29646.56│ 32317.70│ 23660.37│ 35604.30│ 53511.07│ 65882.32│
│营业总成本 │ 32140.59│ 34984.97│ 27717.48│ 41436.50│ 62528.65│ 70144.43│
│营业税金及附加 │ 180.82│ 393.59│ 378.72│ 487.58│ 521.55│ 583.15│
│销售费用 │ 1050.17│ 872.69│ 336.70│ 559.68│ 1866.43│ 2463.41│
│财务费用 │ 286.57│ 26.96│ -122.45│ 428.26│ 1108.13│ 1024.93│
│管理费用 │ 3279.50│ 3716.44│ 4999.49│ 5088.36│ 8742.24│ 7925.21│
│资产减值损失 │ 0.00│ -4861.16│ -1625.11│ -10191.76│ -10915.07│ -10537.34│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -2.26│ 2.26│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -0.39│ 20.76│ -1466.88│ 362.91│ 3168.53│ 451.29│
│营业利润 │ -2252.74│ -9471.90│ -9132.64│ -14767.13│ -16842.26│ -11538.35│
│营业外收入 │ 78.34│ 19.68│ 10.18│ 188.75│ 20.69│ 1606.78│
│营业外支出 │ 93.14│ 12.27│ 67.97│ 113.84│ 807.84│ 516.59│
│利润总额 │ -2267.54│ -9464.49│ -9190.43│ -14692.21│ -17629.42│ -10448.16│
│所得税 │ 11.45│ -25.80│ -67.66│ 1996.11│ -1084.25│ 355.95│
│净利润 │ -2278.99│ -9438.69│ -9122.77│ -16688.32│ -16545.17│ -10804.11│
│归属母公司净利润 │ -2173.25│ -8168.29│ -8993.53│ -15925.76│ -15269.35│ -11175.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29646.56│ 18969.36│ 8606.72│ 32317.70│ 19642.26│ 11275.09│
│营业总成本 │ 32140.59│ 20609.61│ 9587.92│ 34984.97│ 21101.16│ 11952.42│
│营业税金及附加 │ 180.82│ 139.19│ 101.32│ 393.59│ 124.95│ 64.94│
│销售费用 │ 1050.17│ 623.19│ 297.82│ 872.69│ 566.52│ 384.31│
│财务费用 │ 286.57│ 181.95│ 88.96│ 26.96│ -17.83│ -31.05│
│管理费用 │ 3279.50│ 2246.93│ 1158.84│ 3716.44│ 2341.42│ 1408.29│
│资产减值损失 │ 0.00│ ---│ 0.00│ -4861.16│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -2.26│ ---│ 20.06│
│投资收益 │ -0.39│ ---│ 0.00│ 20.76│ 22.04│ ---│
│营业利润 │ -2252.74│ -1401.19│ -788.91│ -9471.90│ -818.08│ -325.22│
│营业外收入 │ 78.34│ 18.86│ 6.50│ 19.68│ 16.51│ 13.11│
│营业外支出 │ 93.14│ 57.87│ 0.22│ 12.27│ 12.13│ 10.01│
│利润总额 │ -2267.54│ -1440.21│ -782.62│ -9464.49│ -813.70│ -322.12│
│所得税 │ 11.45│ 13.05│ 3.62│ -25.80│ 63.23│ 63.05│
│净利润 │ -2278.99│ -1453.25│ -786.24│ -9438.69│ -876.93│ -385.17│
│归属母公司净利润 │ -2173.25│ -1427.76│ -724.52│ -8168.29│ -639.42│ -217.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 38608.79│ 37598.47│ 30122.90│ 38850.81│ 56191.39│ 68647.78│
│经营活动现金流出 │ 42141.00│ 44101.11│ 37167.49│ 46643.88│ 58867.96│ 62795.48│
│经营活动现金流量净额│ -3532.20│ -6502.64│ -7044.59│ -7793.07│ -2676.57│ 5852.31│
│投资活动现金流入 │ 425.22│ 3260.42│ 1789.56│ 11229.40│ 28489.99│ 17596.51│
│投资活动现金流出 │ 696.13│ 5803.52│ 2842.47│ 219.34│ 3712.56│ 28914.57│
│投资活动现金流量净额│ -270.91│ -2543.10│ -1052.90│ 11010.06│ 24777.44│ -11318.06│
│筹资活动现金流入 │ 4208.00│ 9220.00│ 7650.00│ 11479.70│ 16640.00│ 11798.50│
│筹资活动现金流出 │ 4993.08│ 3093.56│ 15249.57│ 13505.31│ 20757.59│ 13216.75│
│筹资活动现金流量净额│ -785.08│ 6126.44│ -7599.57│ -2025.61│ -4117.59│ -1418.25│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4588.19│ -2919.30│ -15697.06│ 1191.38│ 17983.28│ -6884.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 38608.79│ 27783.33│ 12192.36│ 37598.47│ 21558.00│ 12156.06│
│经营活动现金流出 │ 42141.00│ 31091.87│ 14185.42│ 44101.11│ 23853.78│ 13778.59│
│经营活动现金流量净额│ -3532.20│ -3308.54│ -1993.06│ -6502.64│ -2295.78│ -1622.53│
│投资活动现金流入 │ 425.22│ 400.64│ 363.07│ 3260.42│ 3207.64│ 445.47│
│投资活动现金流出 │ 696.13│ 412.93│ 131.72│ 5803.52│ 4683.75│ 43.42│
│投资活动现金流量净额│ -270.91│ -12.30│ 231.35│ -2543.10│ -1476.11│ 402.06│
│筹资活动现金流入 │ 4208.00│ 2000.00│ ---│ 9220.00│ 8500.00│ 4350.00│
│筹资活动现金流出 │ 4993.08│ 1922.36│ 141.05│ 3093.56│ 1724.10│ 617.87│
│筹资活动现金流量净额│ -785.08│ 77.64│ -141.05│ 6126.44│ 6775.90│ 3732.13│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4588.19│ -3243.20│ -1902.76│ -2919.30│ 3004.01│ 2511.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5143.57│ 15.92│ -80.35│ 0.98│
│二季报 │ 6131.52│ 18.97│ -137.36│ 1.68│
│三季报 │ 8367.17│ 25.89│ -421.71│ 5.16│
│四季报 │ 12675.43│ 39.22│ -7528.87│ 92.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5726.44│ 24.20│ -761.78│ 8.47│
│二季报 │ 5948.62│ 25.14│ -621.75│ 6.91│
│三季报 │ 6861.87│ 29.00│ -378.29│ 4.21│
│四季报 │ 5123.44│ 21.65│ -7231.71│ 80.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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