财务分析☆ ◇600259 中稀有色 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 75163.53│ 12755.59│ -29850.37│ 20338.25│ 23231.06│ 13908.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29850.37│ 20338.25│ 23231.06│ 13908.71│
│净利润增长率(%) │ 489.24│ 142.73│ -246.77│ -12.45│ 67.03│ 167.01│
│扣非净利润(万) │ 72468.07│ 15899.50│ -31172.15│ 13831.58│ 24732.59│ 14343.91│
│营业总收(未调整:万) │ 368524.77│ 582001.71│ 1259613.67│ 2080526.02│ 2286425.81│ 1609863.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1259613.67│ 2080526.02│ 2286425.81│ 1609863.66│
│总营收同比增长率(%) │ -20.47│ -53.80│ -39.46│ -9.01│ 42.03│ 54.34│
│加权净资产收益率(%) │ 19.43│ 3.73│ -8.52│ 5.74│ 7.51│ 7.82│
│资产负债比率(%) │ 45.75│ 45.77│ 51.05│ 48.43│ 51.31│ 66.15│
│净利润现金含量(%) │ -79.38│ 726.80│ 1.67│ -234.41│ -162.52│ 383.89│
│基本每股收益(元) │ 2.2300│ 0.3800│ -0.8900│ 0.6000│ 0.7000│ 0.4600│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1540│ 0.4700│ -0.9300│ 0.4100│ 0.7500│ 0.4800│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2341│ 0.3791│ -0.8873│ 0.6045│ 0.6905│ 0.4609│
│每股资本公积金(元) │ 8.0441│ 7.6591│ 10.1031│ 10.1061│ 10.0944│ 6.7744│
│每股未分配利润(元) │ 3.5684│ 1.6591│ -1.2111│ -0.3239│ -0.9284│ -1.7989│
│每股净资产(元) │ 12.8508│ 10.3754│ 9.9872│ 10.8511│ 10.2248│ 6.0367│
│每股经营现金流量(元)│ -1.7733│ 2.7556│ -0.0148│ -1.4171│ -1.1222│ 1.7692│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 75163.53│ 40346.00│ 17090.82│ 12755.59│ 12756.06│ 7249.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12756.06│ 7249.87│
│净利润增长率(%) │ 489.24│ 456.51│ 261.55│ 142.73│ 146.30│ 124.04│
│扣非净利润(万) │ 72468.07│ 40399.67│ 17298.52│ 15899.50│ 15751.77│ 9177.01│
│营业总收(未调整:万) │ 368524.77│ 250632.01│ 153493.28│ 582001.71│ 463382.77│ 267724.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 463382.77│ 267724.25│
│总营收同比增长率(%) │ -20.47│ -6.38│ 1.90│ -53.80│ -46.97│ -47.83│
│加权净资产收益率(%) │ 19.43│ 10.92│ 4.78│ 3.73│ 3.01│ 2.13│
│资产负债比率(%) │ 45.75│ 52.18│ 51.81│ 45.77│ 53.82│ 52.72│
│净利润现金含量(%) │ -79.38│ -43.68│ -249.70│ 726.80│ 180.92│ -103.65│
│基本每股收益(元) │ 2.2300│ 1.2000│ 0.5100│ 0.3800│ 0.3800│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1540│ 1.2000│ 0.5142│ 0.4700│ 0.4682│ 0.2700│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2341│ 1.1992│ 0.5080│ 0.3791│ 0.3792│ 0.2155│
│每股资本公积金(元) │ 8.0441│ 7.6638│ 7.6591│ 7.6591│ 10.1031│ 10.1031│
│每股未分配利润(元) │ 3.5684│ 2.6131│ 2.1671│ 1.6591│ -0.8320│ -0.9956│
│每股净资产(元) │ 12.8508│ 11.4363│ 10.8854│ 10.3754│ 10.3868│ 10.2179│
│每股经营现金流量(元)│ -1.7733│ -0.5239│ -1.2685│ 2.7556│ 0.6860│ -0.2234│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.29│ 1.31│ 1.32│ 1.62│ 1.37│ 1.73│
│速动比率 │ 0.62│ 0.64│ 0.68│ 0.56│ 0.48│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 45.75│ 45.77│ 51.05│ 48.43│ 51.31│ 66.15│
│产权比率 │ 0.89│ 0.90│ 1.13│ 1.02│ 1.09│ 2.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ 0.42│ 0.00│ -0.18│ -0.13│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.29│ 1.19│ 1.22│ 1.31│ 1.21│ 1.23│
│速动比率 │ 0.62│ 0.61│ 0.47│ 0.64│ 0.59│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 45.75│ 52.18│ 51.81│ 45.77│ 53.82│ 52.72│
│产权比率 │ 0.89│ 1.15│ 1.14│ 0.90│ 1.25│ 1.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.05│ -0.13│ 0.42│ 0.07│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.02│ 55.48│ 111.22│ 190.13│ 214.97│ 95.85│
│存货周转率 │ 1.79│ 3.41│ 5.49│ 7.39│ 9.66│ 8.44│
│流动资产周转率 │ 1.07│ 1.81│ 3.22│ 4.96│ 5.67│ 4.32│
│固定资产周转率 │ 3.44│ 5.32│ 12.30│ 30.98│ 65.12│ 55.34│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.81│ 1.67│ 2.77│ 3.48│ 3.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.02│ 11.58│ 9.31│ 55.48│ 21.93│ 22.05│
│存货周转率 │ 1.79│ 1.25│ 0.72│ 3.41│ 2.29│ 1.24│
│流动资产周转率 │ 1.07│ 0.70│ 0.44│ 1.81│ 1.21│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 3.44│ 2.35│ 1.43│ 5.32│ 4.22│ 2.41│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.33│ 0.21│ 0.81│ 0.60│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.39│ 3.65│ -8.88│ 5.57│ 6.75│ 7.63│
│销售毛利率 │ 12.79│ 6.20│ 1.32│ 3.23│ 3.28│ 3.48│
│营业利润率 │ 22.26│ 2.73│ -2.60│ 1.27│ 1.35│ 1.53│
│销售净利率 │ 20.07│ 1.52│ -2.62│ 1.03│ 0.93│ 1.00│
│总资产净利率 │ 9.69│ 1.24│ -4.37│ 2.85│ 3.22│ 3.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.39│ 10.49│ 4.67│ 3.65│ 3.65│ 2.11│
│销售毛利率 │ 12.79│ 11.75│ 7.22│ 6.20│ 4.74│ 4.58│
│营业利润率 │ 22.26│ 17.61│ 11.79│ 2.73│ 3.48│ 3.16│
│销售净利率 │ 20.07│ 15.63│ 10.73│ 1.52│ 2.22│ 2.08│
│总资产净利率 │ 9.69│ 5.09│ 2.20│ 1.24│ 1.32│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.47│ -53.80│ -39.46│ -9.01│ 42.03│ 54.34│
│营业利润增长率 │ 408.87│ 148.43│ -223.72│ -13.95│ 25.13│ 164.14│
│净利润增长率 │ 489.24│ 142.73│ -246.77│ -12.45│ 67.03│ 167.01│
│净资产增长率 │ 23.86│ 3.89│ -7.96│ 6.12│ 88.82│ 5.70│
│总资产增长率 │ 21.91│ -7.46│ -3.22│ 4.79│ 25.98│ 19.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.47│ -6.38│ 1.90│ -53.80│ -46.97│ -47.83│
│营业利润增长率 │ 408.87│ 422.50│ 263.34│ 148.43│ 147.63│ 122.59│
│净利润增长率 │ 489.24│ 456.51│ 261.55│ 142.73│ 146.30│ 124.04│
│净资产增长率 │ 23.86│ 10.22│ 4.92│ 3.89│ 4.00│ 2.31│
│总资产增长率 │ 21.91│ 23.84│ 17.51│ -7.46│ 9.22│ 5.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │报告期收到银行承│ 2008.57│ 369.05│ 444.25│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期赊销货款增│ 23323.50│ 10145.83│ 129.88│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末未终止确│ 38674.09│ 12327.96│ 213.71│
│ │认的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付购货款│ 3940.77│ 1554.87│ 153.45│
│ │未结算收货增加 │ │ │ │
│存货 │报告期业务开展增│ 208715.37│ 149711.55│ 39.41│
│ │加稀土类及稀贵金│ │ │ │
│ │属存货储备 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期留抵增值税│ 11293.28│ 7258.40│ 55.59│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期对参股企业│ 164882.53│ 117075.19│ 40.83│
│ │大宝山公司的投资│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期增加融资额│ 131503.72│ 70348.19│ 86.93│
│ │用于生产经营 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末增加未结│ 8811.02│ 2457.06│ 258.60│
│ │算交货的预收货款│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期计提绩效薪│ 7678.43│ 1545.19│ 396.92│
│ │酬增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期子公司收到│ 34256.25│ 16121.24│ 112.49│
│ │中稀南方拆入资金│ │ │ │
│一年内到期的│报告期偿还一年内│ 8670.37│ 18801.95│ -53.89│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│长期借款 │报告期偿还长期借│ 7113.53│ 19081.18│ -62.72│
│ │款 │ │ │ │
│长期应付职工│报告期支付内退人│ 34.19│ 78.71│ -56.56│
│薪酬 │员薪酬 │ │ │ │
│预计负债 │报告期子公司计提│ 176.67│ 102.32│ 72.67│
│ │仲裁赔偿金 │ │ │ │
│资本公积 │上市公司子公司惠│ 270632.27│ 257681.00│ 5.03│
│ │州福益乐公司被控│ │ │ │
│ │股股东申请破产重│ │ │ │
│ │整，现已被法院裁│ │ │ │
│ │定进入破产重整程│ │ │ │
│ │序，参照《监管规│ │ │ │
│ │则适用指引——会│ │ │ │
│ │计类第1号》1-22 │ │ │ │
│ │的规定并结合破产│ │ │ │
│ │重整方案，对预计│ │ │ │
│ │无法清偿的控股股│ │ │ │
│ │东借款（破产重整│ │ │ │
│ │方案中规定对于破│ │ │ │
│ │产重整过程中无法│ │ │ │
│ │清偿的部分不再予│ │ │ │
│ │以追偿），计入资│ │ │ │
│ │本公积 │ │ │ │
│盈余公积 │报告期提取盈余公│ 6734.75│ 853.04│ 689.50│
│ │积 │ │ │ │
│未分配利润 │报告期实现利润增│ 120052.67│ 55817.38│ 115.08│
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司聚焦主│ 368524.77│ 463382.77│ -20.47│
│ │业，优化贸易业务│ │ │ │
│ │结构，进一步缩减│ │ │ │
│ │非稀土类贸易业务│ │ │ │
│研发费用 │报告期研发人员薪│ 2977.17│ 2086.50│ 42.69│
│ │酬及技术服务费投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期对参股企业│ 62664.91│ 20336.18│ 208.14│
│ │大宝山公司的投资│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│开展业务增加存货│ -59661.32│ 23078.48│ -358.51│
│的现金流量净│储备和应收款项导│ │ │ │
│额 │致增加现金净流出│ │ │ │
│ │，以及上年同期将│ │ │ │
│ │年初持有的大额应│ │ │ │
│ │收票据用于贴现增│ │ │ │
│ │加现金净流入，综│ │ │ │
│ │合影响经营活动现│ │ │ │
│ │金流量净额同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期收回转让参│ 844.24│ -1057.39│ 179.84│
│的现金流量净│股企业东电化公司│ │ │ │
│额 │股权收益款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期新增融资用│ 57765.16│ 18203.89│ 217.32│
│的现金流量净│于生产经营 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│利润总额 │一是2026年稀土市│ 81138.32│ 12540.47│ 547.01│
│ │场行情整体上涨，│ │ │ │
│ │公司强化市场研判│ │ │ │
│ │，并进一步统筹稀│ │ │ │
│ │土业务采购及销售│ │ │ │
│ │协同，稀土产品业│ │ │ │
│ │绩稳步提升，实现│ │ │ │
│ │预期利润。同时持│ │ │ │
│ │续加强亏损企业治│ │ │ │
│ │理，亏损企业同比│ │ │ │
│ │实现减亏。二是公│ │ │ │
│ │司参股企业大宝山│ │ │ │
│ │公司保持稳产高产│ │ │ │
│ │，铜硫钨产品产销│ │ │ │
│ │量及价格均实现同│ │ │ │
│ │比增长，企业盈利│ │ │ │
│ │增加，公司按权益│ │ │ │
│ │法核算的投资收益│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是2026年稀土市│ 75163.53│ 12756.06│ 489.24│
│司股东的净利│场行情整体上涨，│ │ │ │
│润 │公司强化市场研判│ │ │ │
│ │，并进一步统筹稀│ │ │ │
│ │土业务采购及销售│ │ │ │
│ │协同，稀土产品业│ │ │ │
│ │绩稳步提升，实现│ │ │ │
│ │预期利润。同时持│ │ │ │
│ │续加强亏损企业治│ │ │ │
│ │理，亏损企业同比│ │ │ │
│ │实现减亏。二是公│ │ │ │
│ │司参股企业大宝山│ │ │ │
│ │公司保持稳产高产│ │ │ │
│ │，铜硫钨产品产销│ │ │ │
│ │量及价格均实现同│ │ │ │
│ │比增长，企业盈利│ │ │ │
│ │增加，公司按权益│ │ │ │
│ │法核算的投资收益│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是2026年稀土市│ 72468.07│ 15751.77│ 360.06│
│司股东的扣除│场行情整体上涨，│ │ │ │
│非经常性损益│公司强化市场研判│ │ │ │
│的净利润 │，并进一步统筹稀│ │ │ │
│ │土业务采购及销售│ │ │ │
│ │协同，稀土产品业│ │ │ │
│ │绩稳步提升，实现│ │ │ │
│ │预期利润。同时持│ │ │ │
│ │续加强亏损企业治│ │ │ │
│ │理，亏损企业同比│ │ │ │
│ │实现减亏。二是公│ │ │ │
│ │司参股企业大宝山│ │ │ │
│ │公司保持稳产高产│ │ │ │
│ │，铜硫钨产品产销│ │ │ │
│ │量及价格均实现同│ │ │ │
│ │比增长，企业盈利│ │ │ │
│ │增加，公司按权益│ │ │ │
│ │法核算的投资收益│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │阶段性增加融资规│ 133021.05│ 99771.36│ 33.33│
│ │模，补充生产经营│ │ │ │
│ │所需流动资金 │ │ │ │
│应收票据 │报告期收回到期银│ 106.74│ 369.05│ -71.08│
│ │行承兑汇票 │ │ │ │
│应收款项 │报告期赊销货款增│ 33125.12│ 10145.83│ 226.49│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末未终止确│ 26182.60│ 12327.96│ 112.38│
│ │认的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付购货款│ 3941.65│ 1554.87│ 153.50│
│ │未结算收货增加 │ │ │ │
│存货 │报告期业务开展增│ 204207.28│ 149711.55│ 36.40│
│ │加稀土类及稀贵金│ │ │ │
│ │属存货储备 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期留抵增值税│ 11235.03│ 7258.40│ 54.79│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期增加融资额│ 131132.16│ 70348.19│ 86.40│
│ │用于生产经营 │ │ │ │
│应付票据 │报告期通过银行承│ 86962.64│ 47780.98│ 82.00│
│ │兑汇票及信用证结│ │ │ │
│ │算的业务增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期增加结算应│ 34133.13│ 19747.28│ 72.85│
│ │付购货款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末增加未结│ 7243.31│ 2457.06│ 194.80│
│ │算交货的预收货款│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期计提绩效薪│ 5328.35│ 1545.19│ 244.83│
│ │酬增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期子公司收到│ 34676.71│ 16121.24│ 115.10│
│ │中稀南方拆入资金│ │ │ │
│一年内到期的│报告期偿还一年内│ 9487.67│ 18801.95│ -49.54│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│长期应付职工│报告期支付内退人│ 46.11│ 78.71│ -41.42│
│薪酬 │员薪酬 │ │ │ │
│预计负债 │报告期子公司计提│ 176.67│ 102.32│ 72.67│
│ │仲裁赔偿金 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司聚焦主│ 250632.01│ 267724.25│ -6.38│
│ │业，优化贸易业务│ │ │ │
│ │结构，进一步缩减│ │ │ │
│ │非稀土类贸易业务│ │ │ │
│营业成本 │报告期公司非稀土│ 221173.94│ 255454.43│ -13.42│
│ │类贸易规模减少 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司增加业│ 1410.45│ 1220.83│ 15.53│
│ │务仓储及保险费用│ │ │ │
│管理费用 │报告期所属大埔公│ 7500.45│ 8286.26│ -9.48│
│ │司采矿证到期减少│ │ │ │
│ │摊销费用，以及人│ │ │ │
│ │员安置支出同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期优化债务结│ 3496.34│ 4030.31│ -13.25│
│ │构及降低融资利率│ │ │ │
│研发费用 │报告期研发人员薪│ 1559.78│ 1400.16│ 11.40│
│ │酬及技术服务费投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期开展业务│ -17624.76│ -7514.73│ -134.54│
│的现金流量净│增加存货储备及应│ │ │ │
│额 │收款项增长导致经│ │ │ │
│ │营现金流出，上年│ │ │ │
│ │同期将年初持有的│ │ │ │
│ │大额应收票据用于│ │ │ │
│ │贴现增加经营性现│ │ │ │
│ │金流入，所以上年│ │ │ │
│ │同期经营性现金净│ │ │ │
│ │流出相对较少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司所属矿│ -12066.58│ -9364.73│ -28.85│
│的现金流量净│山企业及磁材企业│ │ │ │
│额 │购建固定资产投资│ │ │ │
│ │支付的现金同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期新增融资用│ 59138.60│ 8171.85│ 623.69│
│的现金流量净│于生产经营 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100369.14│ 99771.36│ 71759.78│ 82276.12│ 100927.23│ 156673.75│
│存货 │ 208715.37│ 149711.55│ 170947.54│ 281595.22│ 263442.52│ 194614.42│
│应收票据及应收账款 │ 25332.07│ 10514.88│ 10853.80│ 12166.30│ 20172.44│ 17205.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3940.77│ 1554.87│ 1537.10│ 3633.77│ 3565.53│ 13140.66│
│其他应收款 │ 10798.81│ 11036.68│ 12674.80│ 18793.48│ 1986.33│ 3062.87│
│流动资产合计 │ 399123.52│ 292175.70│ 349730.56│ 431716.78│ 407176.26│ 399274.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 164882.53│ 117075.19│ 99854.66│ 88515.82│ 82678.29│ 68233.58│
│固定资产净额 │ 106500.74│ 107774.73│ 111002.09│ 93855.19│ 40461.86│ 29757.50│
│在建工程 │ 37215.29│ 32778.43│ 28752.97│ 39242.42│ 77763.38│ 22569.51│
│无形资产 │ 78806.81│ 82893.46│ 88520.24│ 91673.94│ 102079.07│ 41376.84│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 439067.50│ 395363.95│ 393268.99│ 335975.48│ 325071.31│ 181974.24│
│资产总计 │ 838191.01│ 687539.66│ 742999.56│ 767692.26│ 732247.56│ 581248.95│
│应付票据及应付账款 │ 70975.93│ 67528.26│ 81987.20│ 65584.03│ 70809.99│ 76924.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8811.02│ 2457.06│ 2728.66│ 3195.51│ 30140.98│ 31919.82│
│流动负债 │ 309300.33│ 223000.84│ 264792.91│ 266427.42│ 297686.12│ 230227.08│
│长期借款 │ 7113.53│ 19081.18│ 34726.56│ 38000.00│ ---│ 137358.83│
│长期应付款 │ 23018.15│ 28218.15│ 35618.15│ 43018.15│ 52345.83│ 11018.15│
│非流动负债 │ 74178.56│ 91703.62│ 114482.09│ 105383.62│ 78016.29│ 154266.34│
│负债合计 │ 383478.89│ 314704.46│ 379275.00│ 371811.04│ 375702.41│ 384493.43│
│实收资本 │ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 30180.23│
│资本公积金 │ 270632.27│ 257681.00│ 339906.20│ 340004.84│ 339612.93│ 204451.95│
│盈余公积 │ 6734.75│ 853.04│ 2147.02│ 2147.02│ 2147.02│ 2147.02│
│未分配利润 │ 120052.67│ 55817.38│ -40746.04│ -10895.67│ -31233.92│ -54292.38│
│少数股东权益 │ 22365.50│ 23769.93│ 27719.10│ 30812.79│ 12544.59│ 14566.62│
│归属母公司权益 │ 432346.63│ 349065.27│ 336005.46│ 365068.42│ 344000.57│ 182188.90│
│股东权益合计 │ 454712.12│ 372835.20│ 363724.56│ 395881.22│ 356545.16│ 196755.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100369.14│ 133021.05│ 95003.58│ 99771.36│ 110542.66│ 62545.54│
│存货 │ 208715.37│ 204207.28│ 245887.84│ 149711.55│ 213845.90│ 240629.65│
│应收票据及应收账款 │ 25332.07│ 33231.86│ 23304.04│ 10514.88│ 31511.45│ 13445.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3940.77│ 3941.65│ 5015.73│ 1554.87│ 2937.58│ 4745.90│
│其他应收款 │ 10798.81│ 9365.94│ 10711.71│ 11036.68│ 12209.09│ 12491.87│
│流动资产合计 │ 399123.52│ 421185.41│ 397914.45│ 292175.70│ 417194.26│ 382311.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 164882.53│ 150819.75│ 132949.97│ 117075.19│ 112527.00│ 111363.39│
│固定资产净额 │ 106500.74│ 105177.12│ 106398.36│ 107774.73│ 108406.68│ 110739.59│
│在建工程 │ 37215.29│ 41164.41│ 36196.74│ 32778.43│ 31368.74│ 32191.23│
│无形资产 │ 78806.81│ 80369.37│ 81654.28│ 82893.46│ 84357.67│ 85640.87│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 439067.50│ 430265.70│ 410038.01│ 395363.95│ 394287.46│ 399855.25│
│资产总计 │ 838191.01│ 851451.11│ 807952.45│ 687539.66│ 811481.72│ 782167.18│
│应付票据及应付账款 │ 70975.93│ 121095.76│ 121042.34│ 67528.26│ 110637.80│ 105624.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8811.02│ 7243.31│ 12659.89│ 2457.06│ 5763.21│ 4606.05│
│流动负债 │ 309300.33│ 354394.31│ 324877.50│ 223000.84│ 344426.30│ 312013.18│
│长期借款 │ 7113.53│ 22642.02│ 21138.74│ 19081.18│ 17091.20│ 25019.84│
│长期应付款 │ 23018.15│ 23018.15│ 28218.15│ 28218.15│ 30418.15│ 30418.15│
│非流动负债 │ 74178.56│ 89874.30│ 93718.44│ 91703.62│ 92335.71│ 100383.89│
│负债合计 │ 383478.89│ 444268.61│ 418595.94│ 314704.46│ 436762.02│ 412397.07│
│实收资本 │ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│
│资本公积金 │ 270632.27│ 257837.57│ 257681.00│ 257681.00│ 339906.20│ 339906.20│
│盈余公积 │ 6734.75│ 4055.40│ 853.04│ 853.04│ 2147.02│ 2147.02│
│未分配利润 │ 120052.67│ 87914.49│ 72908.20│ 55817.38│ -27989.98│ -33496.17│
│少数股东权益 │ 22365.50│ 22425.67│ 23133.98│ 23769.93│ 25269.53│ 26002.36│
│归属母公司权益 │ 432346.63│ 384756.84│ 366222.54│ 349065.27│ 349450.17│ 343767.75│
│股东权益合计 │ 454712.12│ 407182.50│ 389356.52│ 372835.20│ 374719.70│ 369770.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 368524.77│ 582001.71│ 1259613.67│ 2080526.02│ 2286425.81│ 1609863.66│
│营业总成本 │ 346055.13│ 583216.83│ 1281438.38│ 2059375.77│ 2260032.45│ 1590644.03│
│营业税金及附加 │ 2600.08│ 5215.61│ 7695.48│ 13132.45│ 9793.02│ 4135.32│
│销售费用 │ 2177.47│ 2812.28│ 2827.00│ 3418.58│ 3937.02│ 3363.61│
│财务费用 │ 4562.19│ 7057.04│ 8244.67│ 6852.37│ 11159.01│ 8314.66│
│管理费用 │ 12350.25│ 19336.11│ 15076.13│ 17412.63│ 18944.36│ 16643.91│
│资产减值损失 │ -2830.29│ -8511.97│ -29361.47│ -12332.50│ -12621.58│ -4416.00│
│公允价值变动净收益 │ -306.63│ 49.86│ -587.88│ 1837.20│ 374.25│ ---│
│投资收益 │ 62664.91│ 26931.80│ 15651.30│ 12577.96│ 15230.70│ 7758.44│
│营业利润 │ 82037.97│ 15868.19│ -32762.21│ 26481.24│ 30773.02│ 24593.03│
│营业外收入 │ 125.66│ 155.68│ 446.75│ 5272.99│ 566.88│ 264.17│
│营业外支出 │ 1025.32│ 3808.78│ 3207.36│ 2400.87│ 4825.46│ 4711.33│
│利润总额 │ 81138.32│ 12215.08│ -35522.82│ 29353.35│ 26514.44│ 20145.86│
│所得税 │ 7193.82│ 3344.59│ -2532.98│ 7961.22│ 5335.25│ 4087.14│
│净利润 │ 73944.49│ 8870.49│ -32989.84│ 21392.14│ 21179.19│ 16058.72│
│归属母公司净利润 │ 75163.53│ 12755.59│ -29850.37│ 20338.25│ 23231.06│ 13908.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 368524.77│ 250632.01│ 153493.28│ 582001.71│ 463382.77│ 267724.25│
│营业总成本 │ 346055.13│ 237084.05│ 150613.56│ 583216.83│ 465893.97│ 272437.68│
│营业税金及附加 │ 2600.08│ 1943.09│ 1048.41│ 5215.61│ 3655.11│ 2045.69│
│销售费用 │ 2177.47│ 1410.45│ 716.24│ 2812.28│ 1867.35│ 1220.83│
│财务费用 │ 4562.19│ 3496.34│ 2176.34│ 7057.04│ 5576.83│ 4030.31│
│管理费用 │ 12350.25│ 7500.45│ 3652.29│ 19336.11│ 11296.70│ 8286.26│
│资产减值损失 │ -2830.29│ -2584.12│ -817.56│ -8511.97│ -1945.28│ 1676.03│
│公允价值变动净收益 │ -306.63│ -306.63│ ---│ 49.86│ 10.90│ 10.90│
│投资收益 │ 62664.91│ 33682.93│ 15910.71│ 26931.80│ 20336.18│ 11443.76│
│营业利润 │ 82037.97│ 44145.50│ 18099.44│ 15868.19│ 16121.55│ 8448.92│
│营业外收入 │ 125.66│ 115.52│ 2.35│ 155.68│ 107.83│ 66.90│
│营业外支出 │ 1025.32│ 669.44│ 471.26│ 3808.78│ 3688.90│ 1719.28│
│利润总额 │ 81138.32│ 43591.57│ 17630.53│ 12215.08│ 12540.47│ 6796.55│
│所得税 │ 7193.82│ 4421.71│ 1167.72│ 3344.59│ 2253.20│ 1235.22│
│净利润 │ 73944.49│ 39169.86│ 16462.81│ 8870.49│ 10287.27│ 5561.33│
│归属母公司净利润 │ 75163.53│ 40346.00│ 17090.82│ 12755.59│ 12756.06│ 7249.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 568823.60│ 1040919.51│ 1520201.64│ 2253227.07│ 2544727.29│ 1797191.57│
│经营活动现金流出 │ 628484.92│ 948212.44│ 1520701.07│ 2300902.56│ 2582481.67│ 1743797.42│
│经营活动现金流量净额│ -59661.32│ 92707.07│ -499.43│ -47675.49│ -37754.37│ 53394.16│
│投资活动现金流入 │ 14549.40│ 8769.36│ 12609.70│ 2913.43│ 1343.38│ 6783.93│
│投资活动现金流出 │ 13705.16│ 14884.73│ 20457.21│ 26470.64│ 83917.72│ 24086.90│
│投资活动现金流量净额│ 844.24│ -6115.37│ -7847.50│ -23557.21│ -82574.35│ -17302.97│
│筹资活动现金流入 │ 295734.83│ 217629.51│ 306241.28│ 316615.62│ 346185.49│ 239082.35│
│筹资活动现金流出 │ 237969.67│ 270429.05│ 308416.98│ 262238.21│ 268244.67│ 242291.39│
│筹资活动现金流量净额│ 57765.16│ -52799.54│ -2175.69│ 54377.42│ 77940.82│ -3209.04│
│汇率变动对现金的影响│ -7.71│ -40.02│ 63.98│ 266.38│ 7.36│ 71.35│
│现金及等价物净增加额│ -1059.63│ 33752.14│ -10458.65│ -16588.90│ -42380.54│ 32953.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 568823.60│ 485479.55│ 244439.47│ 1040919.51│ 720430.29│ 451070.26│
│经营活动现金流出 │ 628484.92│ 503104.31│ 287115.18│ 948212.44│ 697351.81│ 458584.99│
│经营活动现金流量净额│ -59661.32│ -17624.76│ -42675.70│ 92707.07│ 23078.48│ -7514.73│
│投资活动现金流入 │ 14549.40│ 374.20│ 37.55│ 8769.36│ 8792.84│ 36.39│
│投资活动现金流出 │ 13705.16│ 12440.77│ 2074.19│ 14884.73│ 9850.23│ 9401.12│
│投资活动现金流量净额│ 844.24│ -12066.58│ -2036.64│ -6115.37│ -1057.39│ -9364.73│
│筹资活动现金流入 │ 295734.83│ 252369.47│ 154663.57│ 217629.51│ 225604.52│ 146438.04│
│筹资活动现金流出 │ 237969.67│ 193230.87│ 116573.72│ 270429.05│ 207400.63│ 138266.18│
│筹资活动现金流量净额│ 57765.16│ 59138.60│ 38089.85│ -52799.54│ 18203.89│ 8171.85│
│汇率变动对现金的影响│ -7.71│ -7.39│ -0.98│ -40.02│ -31.40│ 14.68│
│现金及等价物净增加额│ -1059.63│ 29439.87│ -6623.47│ 33752.14│ 40193.59│ -8692.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 150636.12│ 25.88│ 4727.12│ 37.06│
│二季报 │ 117088.14│ 20.12│ 2522.75│ 19.78│
│三季报 │ 195658.52│ 33.62│ 5506.19│ 43.17│
│四季报 │ 118618.94│ 20.38│ -0.47│ 0.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 175259.04│ 13.91│ -30395.37│ 101.83│
│二季报 │ 337871.02│ 26.82│ 236.55│ -0.79│
│三季报 │ 360744.13│ 28.64│ 2606.50│ -8.73│
│四季报 │ 385739.47│ 30.62│ -2298.05│ 7.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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