财务分析☆ ◇600267 海正药业 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 63647.54│ 54070.78│ 60118.28│ -9317.13│ 48886.01│ 48717.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 60118.28│ -9317.13│ 48886.01│ 48717.69│
│净利润增长率(%) │ 112.82│ -10.06│ 745.24│ -119.06│ 0.35│ 16.77│
│扣非净利润(万) │ 51327.04│ 58567.62│ 43030.57│ -10620.18│ 30821.85│ 20716.01│
│营业总收(未调整:万) │ 447549.30│ 1054964.10│ 1034024.70│ 1005257.79│ 1137900.85│ 1157203.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1034024.70│ 1005257.79│ 1137900.85│ 1157203.92│
│总营收同比增长率(%) │ -14.76│ 2.03│ 2.86│ -11.66│ -1.67│ 1.92│
│加权净资产收益率(%) │ 7.20│ 6.41│ 7.43│ -1.15│ 6.38│ 7.49│
│资产负债比率(%) │ 31.84│ 41.19│ 46.29│ 52.60│ 55.64│ 62.09│
│净利润现金含量(%) │ 130.73│ 375.74│ 363.30│ -1563.40│ 440.24│ 361.05│
│基本每股收益(元) │ 0.5500│ 0.4600│ 0.5200│ -0.0800│ 0.4200│ 0.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4400│ 0.5000│ 0.3700│ -0.0900│ 0.2600│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5393│ 0.4510│ 0.5015│ -0.0771│ 0.4080│ 0.4073│
│每股资本公积金(元) │ 3.5379│ 3.6136│ 3.5795│ 3.5979│ 3.4742│ 2.9352│
│每股未分配利润(元) │ 2.7338│ 2.3634│ 2.1171│ 1.6411│ 1.9299│ 1.7020│
│每股净资产(元) │ 7.6183│ 7.1796│ 6.9578│ 6.4254│ 6.3853│ 5.7481│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7050│ 1.6947│ 1.8218│ 1.2060│ 1.7962│ 1.4707│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 63647.54│ 35569.09│ 54070.78│ 46092.92│ 29907.06│ 19422.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 29907.06│ 19422.72│
│净利润增长率(%) │ 112.82│ 83.13│ -10.06│ -10.55│ -31.29│ -21.85│
│扣非净利润(万) │ 51327.04│ 23577.58│ 58567.62│ 49051.32│ 32122.56│ 18216.51│
│营业总收(未调整:万) │ 447549.30│ 239046.79│ 1054964.10│ 792279.42│ 525033.46│ 263181.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 525033.46│ 263181.82│
│总营收同比增长率(%) │ -14.76│ -9.17│ 2.03│ 0.61│ 0.13│ -3.48│
│加权净资产收益率(%) │ 7.20│ 4.05│ 6.41│ 5.47│ 3.56│ 2.30│
│资产负债比率(%) │ 31.84│ 33.43│ 41.19│ 42.84│ 44.81│ 45.17│
│净利润现金含量(%) │ 130.73│ 126.75│ 375.74│ 356.81│ 404.93│ 135.26│
│基本每股收益(元) │ 0.5500│ 0.3100│ 0.4600│ 0.4000│ 0.2600│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4400│ 0.1967│ 0.5000│ 0.4092│ 0.2700│ 0.1520│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5393│ 0.2967│ 0.4510│ 0.3845│ 0.2495│ 0.1620│
│每股资本公积金(元) │ 3.5379│ 3.6242│ 3.6136│ 3.5842│ 3.5819│ 3.5804│
│每股未分配利润(元) │ 2.7338│ 2.6601│ 2.3634│ 2.2969│ 2.1619│ 2.2791│
│每股净资产(元) │ 7.6183│ 7.4638│ 7.1796│ 7.0989│ 6.9621│ 7.1205│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7050│ 0.3761│ 1.6947│ 1.3719│ 1.0102│ 0.2191│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.93│ 0.93│ 0.92│ 0.97│ 0.90│ 0.72│
│速动比率 │ 0.61│ 0.64│ 0.63│ 0.67│ 0.63│ 0.49│
│资产负债比率(%) │ 31.84│ 41.19│ 46.29│ 52.60│ 55.64│ 62.09│
│产权比率 │ 0.48│ 0.72│ 0.89│ 1.14│ 1.29│ 1.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.20│ 0.35│ 0.36│ 0.22│ 0.30│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.93│ 1.00│ 0.93│ 0.95│ 0.91│ 0.97│
│速动比率 │ 0.61│ 0.69│ 0.64│ 0.66│ 0.65│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 31.84│ 33.43│ 41.19│ 42.84│ 44.81│ 45.17│
│产权比率 │ 0.48│ 0.52│ 0.72│ 0.77│ 0.84│ 0.85│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.20│ 0.10│ 0.35│ 0.28│ 0.19│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.16│ 5.92│ 5.60│ 4.60│ 5.00│ 6.21│
│存货周转率 │ 1.33│ 3.34│ 3.17│ 3.04│ 3.22│ 2.89│
│流动资产周转率 │ 0.97│ 1.91│ 1.72│ 1.57│ 1.78│ 1.69│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 1.51│ 1.40│ 1.31│ 1.42│ 1.42│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.68│ 0.62│ 0.55│ 0.60│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.16│ 1.88│ 5.92│ 4.49│ 3.00│ 1.45│
│存货周转率 │ 1.33│ 0.77│ 3.34│ 2.51│ 1.72│ 0.86│
│流动资产周转率 │ 0.97│ 0.49│ 1.91│ 1.40│ 0.92│ 0.46│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 0.36│ 1.51│ 1.13│ 0.74│ 0.37│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.17│ 0.68│ 0.51│ 0.33│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.08│ 6.28│ 7.21│ -1.15│ 6.05│ 6.67│
│销售毛利率 │ 55.58│ 44.83│ 42.46│ 41.54│ 44.22│ 42.74│
│营业利润率 │ 18.50│ 8.22│ 6.98│ 0.89│ 6.00│ 6.05│
│销售净利率 │ 14.34│ 5.19│ 5.72│ -0.97│ 4.32│ 4.42│
│总资产净利率 │ 4.48│ 3.53│ 3.52│ -0.53│ 2.58│ 2.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.08│ 3.98│ 6.28│ 5.42│ 3.58│ 2.28│
│销售毛利率 │ 55.58│ 50.87│ 44.83│ 44.99│ 43.94│ 42.13│
│营业利润率 │ 18.50│ 20.23│ 8.22│ 8.11│ 7.99│ 9.52│
│销售净利率 │ 14.34│ 15.00│ 5.19│ 5.91│ 5.81│ 7.48│
│总资产净利率 │ 4.48│ 2.48│ 3.53│ 2.99│ 1.93│ 1.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.76│ 2.03│ 2.86│ -11.66│ -1.67│ 1.92│
│营业利润增长率 │ 97.36│ 20.20│ 706.47│ -86.89│ -2.51│ -9.89│
│净利润增长率 │ 112.82│ -10.06│ 745.24│ -119.06│ 0.35│ 16.77│
│净资产增长率 │ 4.47│ 3.19│ 2.95│ 0.28│ 10.62│ 9.35│
│总资产增长率 │ -9.81│ -5.77│ -9.32│ -6.20│ -3.08│ -7.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.76│ -9.17│ 2.03│ 0.61│ 0.13│ -3.48│
│营业利润增长率 │ 97.36│ 93.05│ 20.20│ 5.99│ -14.06│ -8.21│
│净利润增长率 │ 112.82│ 83.13│ -10.06│ -10.55│ -31.29│ -21.85│
│净资产增长率 │ 4.47│ 3.96│ 3.19│ 2.03│ 0.06│ 2.34│
│总资产增长率 │ -9.81│ -8.23│ -5.77│ -4.10│ -2.56│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│持有的股票公允价│ 137.79│ 237.01│ -41.87│
│产 │值变动 │ │ │ │
│应收款项 │转让省医药公司后│ 104093.78│ 179060.81│ -41.87│
│ │不再纳入合并报表│ │ │ │
│应收款项融资│转让省医药公司后│ 2664.65│ 11380.43│ -76.59│
│ │不再纳入合并报表│ │ │ │
│预付款项 │转让省医药公司后│ 8476.69│ 23561.22│ -64.02│
│ │不再纳入合并报表│ │ │ │
│在建工程 │在建工程转固导致│ 20707.97│ 31751.44│ -34.78│
│ │的减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│预付排污权款项 │ 768.25│ 584.45│ 31.45│
│其他非流动资│本期预付股权款 │ 25712.66│ 2822.79│ 810.90│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │转让省医药公司后│ 122650.68│ 197978.87│ -38.05│
│ │不再纳入合并报表│ │ │ │
│ │及偿还借款 │ │ │ │
│应付票据 │转让省医药公司后│ 18762.84│ 27725.71│ -32.33│
│ │不再纳入合并报表│ │ │ │
│预收款项 │本期无预收房租款│ ---│ 9.17│ -100.00│
│应交税费 │缴纳税费后 │ 12817.62│ 24631.82│ -47.96│
│一年内到期的│偿还到期借款以及│ 49089.77│ 88736.31│ -44.68│
│非流动负债 │支付导明股权对赌│ │ │ │
│ │义务解除款项 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税确认后│ 186.76│ 629.88│ -70.35│
│ │及转让省医药公司│ │ │ │
│ │后不再纳入合并报│ │ │ │
│ │表 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款科目重分│ ---│ 15500.00│ -100.00│
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债，且本│ │ │ │
│ │期未新增长期借款│ │ │ │
│库存股 │回购的股份注销 │ 19800.57│ 36727.68│ -46.09│
│营业收入 │公司完成浙江省医│ 447549.30│ 525033.46│ -14.76│
│ │药工业有限公司10│ │ │ │
│ │0%股权转让，自20│ │ │ │
│ │26年3月不再纳入 │ │ │ │
│ │合并报表范围 │ │ │ │
│营业成本 │公司完成浙江省医│ 198818.98│ 294345.96│ -32.45│
│ │药工业有限公司10│ │ │ │
│ │0%股权转让，自20│ │ │ │
│ │26年3月不再纳入 │ │ │ │
│ │合并报表范围 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 105063.95│ 106397.57│ -1.25│
│管理费用 │--- │ 36499.66│ 37356.26│ -2.29│
│财务费用 │--- │ 3133.85│ 3959.61│ -20.85│
│研发费用 │在研发物料消耗及│ 26802.14│ 20236.71│ 32.44│
│ │委外费用增加，从│ │ │ │
│ │项目来看，主要系│ │ │ │
│ │创新药和合成生物│ │ │ │
│ │学的研发投入增加│ │ │ │
│经营活动产生│公司完成浙江省医│ 83203.44│ 121103.44│ -31.30│
│的现金流量净│药工业有限公司10│ │ │ │
│额 │0%股权转让，自20│ │ │ │
│ │26年3月不再纳入 │ │ │ │
│ │合并报表范围 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -28547.96│ -12727.17│ -124.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -75315.81│ -69279.28│ -8.71│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司对外转让浙江│ 48246.00│ 24938.57│ 93.46│
│ │省医药工业有限公│ │ │ │
│ │司100%股权，导致│ │ │ │
│ │非经常性损益相应│ │ │ │
│ │增加；同时受益于│ │ │ │
│ │医药制剂产品销售│ │ │ │
│ │增长，以及持续推│ │ │ │
│ │进精益生产与工艺│ │ │ │
│ │优化、实现生产降│ │ │ │
│ │本增效等因素影响│ │ │ │
│ │，公司扣除非经常│ │ │ │
│ │性损益后的净利润│ │ │ │
│ │实现较好增长 │ │ │ │
│归属于上市公│公司对外转让浙江│ 35569.09│ 19422.72│ 83.13│
│司股东的净利│省医药工业有限公│ │ │ │
│润 │司100%股权，导致│ │ │ │
│ │非经常性损益相应│ │ │ │
│ │增加；同时受益于│ │ │ │
│ │医药制剂产品销售│ │ │ │
│ │增长，以及持续推│ │ │ │
│ │进精益生产与工艺│ │ │ │
│ │优化、实现生产降│ │ │ │
│ │本增效等因素影响│ │ │ │
│ │，公司扣除非经常│ │ │ │
│ │性损益后的净利润│ │ │ │
│ │实现较好增长 │ │ │ │
│经营活动产生│医药制剂产品销售│ 45082.79│ 26270.71│ 71.61│
│的现金流量净│增长，相应销售现│ │ │ │
│额 │金流入增加以及销│ │ │ │
│ │售回款周期的影响│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 113726.00│ 129216.52│ 149764.78│ 158662.71│ 139878.31│ 129575.03│
│存货 │ 131416.23│ 168659.98│ 179466.43│ 195687.41│ 191413.64│ 202288.14│
│应收票据及应收账款 │ 104093.78│ 179060.81│ 177351.47│ 191709.29│ 245520.86│ 209292.12│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8476.69│ 23561.22│ 17747.40│ 21408.75│ 25490.28│ 22584.02│
│其他应收款 │ 15411.98│ 19609.39│ 20358.96│ 20350.98│ 24956.98│ 41403.77│
│流动资产合计 │ 382617.94│ 541057.93│ 566138.50│ 635882.57│ 640913.02│ 636398.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 169255.25│ 146425.63│ 142998.92│ 139438.39│ 146182.58│ 134836.63│
│固定资产净额 │ 652432.05│ 668095.86│ 727682.77│ 752436.64│ 781460.60│ 816552.86│
│在建工程 │ 20707.97│ 31751.44│ 21684.27│ 68838.85│ 124356.41│ 154103.69│
│无形资产 │ 79083.66│ 84866.59│ 94666.43│ 107330.64│ 133692.77│ 141930.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 142.09│
│非流动资产合计 │ 974859.73│ 964099.30│ 1031109.31│ 1125445.60│ 1236875.70│ 1301027.85│
│资产总计 │ 1357477.67│ 1505157.23│ 1597247.81│ 1761328.17│ 1877788.71│ 1937426.35│
│应付票据及应付账款 │ 85916.66│ 118138.13│ 122454.20│ 131418.69│ 153023.64│ 132062.46│
│预收款项 │ ---│ 9.17│ ---│ 4.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5743.56│ 8183.96│ 9148.77│ 10645.62│ 11905.41│ 26841.90│
│流动负债 │ 409828.30│ 583323.21│ 613789.59│ 658361.51│ 713308.02│ 878487.43│
│长期借款 │ ---│ 15500.00│ 100742.56│ 111770.13│ 155408.21│ 132110.67│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22438.87│ 36665.60│ 125556.88│ 268025.29│ 331461.52│ 324387.61│
│负债合计 │ 432267.17│ 619988.81│ 739346.46│ 926386.80│ 1044769.54│ 1202875.03│
│实收资本 │ 118027.21│ 119884.82│ 119884.82│ 120787.37│ 119818.16│ 119603.16│
│资本公积金 │ 417572.47│ 433210.58│ 429125.15│ 434583.64│ 416268.80│ 351058.67│
│盈余公积 │ 59942.41│ 59942.41│ 59942.41│ 55412.23│ 51619.50│ 46480.62│
│未分配利润 │ 322661.91│ 283340.56│ 253810.07│ 198221.97│ 231239.82│ 203561.26│
│少数股东权益 │ 26047.90│ 24443.82│ 23766.03│ 24743.91│ 25110.26│ 4222.85│
│归属母公司权益 │ 899162.59│ 860724.59│ 834135.32│ 810197.46│ 807908.92│ 730328.47│
│股东权益合计 │ 925210.49│ 885168.41│ 857901.34│ 834941.37│ 833019.18│ 734551.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 113726.00│ 185507.72│ 129216.52│ 151660.65│ 180267.92│ 158905.90│
│存货 │ 131416.23│ 135577.82│ 168659.98│ 168034.57│ 162258.15│ 175534.06│
│应收票据及应收账款 │ 104093.78│ 74649.77│ 179060.81│ 175261.94│ 172861.19│ 184929.58│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8476.69│ 11407.88│ 23561.22│ 28627.54│ 19863.42│ 21707.72│
│其他应收款 │ 15411.98│ 18437.80│ 19609.39│ 17006.62│ 16609.53│ 20604.43│
│流动资产合计 │ 382617.94│ 437273.20│ 541057.93│ 562528.13│ 572012.55│ 589730.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 169255.25│ 148300.76│ 146425.63│ 139935.94│ 137350.45│ 144248.13│
│固定资产净额 │ 652432.05│ 652484.54│ 668095.86│ 675008.99│ 689370.95│ 708877.17│
│在建工程 │ 20707.97│ 29019.22│ 31751.44│ 33164.25│ 28464.70│ 23702.23│
│无形资产 │ 79083.66│ 83323.65│ 84866.59│ 87794.99│ 89523.08│ 92154.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 974859.73│ 944010.99│ 964099.30│ 969235.86│ 984344.68│ 1011044.94│
│资产总计 │ 1357477.67│ 1381284.19│ 1505157.23│ 1531764.00│ 1556357.23│ 1600775.48│
│应付票据及应付账款 │ 85916.66│ 79587.44│ 118138.13│ 112126.02│ 110269.34│ 122983.49│
│预收款项 │ ---│ 0.50│ 9.17│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5743.56│ 6354.02│ 8183.96│ 13325.98│ 14309.12│ 10611.74│
│流动负债 │ 409828.30│ 438701.53│ 583323.21│ 593617.61│ 626545.64│ 607930.10│
│长期借款 │ ---│ 3500.00│ 15500.00│ 41132.36│ 48138.11│ 91782.59│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22438.87│ 23060.76│ 36665.60│ 62619.38│ 70813.17│ 115187.08│
│负债合计 │ 432267.17│ 461762.29│ 619988.81│ 656236.99│ 697358.81│ 723117.18│
│实收资本 │ 118027.21│ 119884.82│ 119884.82│ 119884.82│ 119884.82│ 119884.82│
│资本公积金 │ 417572.47│ 434489.09│ 433210.58│ 429695.66│ 429409.54│ 429234.78│
│盈余公积 │ 59942.41│ 59942.41│ 59942.41│ 59942.41│ 59942.41│ 59942.41│
│未分配利润 │ 322661.91│ 318909.65│ 283340.56│ 275361.95│ 259176.09│ 273232.79│
│少数股东权益 │ 26047.90│ 24729.44│ 24443.82│ 24478.89│ 24350.33│ 24023.10│
│归属母公司权益 │ 899162.59│ 894792.47│ 860724.59│ 851048.12│ 834648.09│ 853635.21│
│股东权益合计 │ 925210.49│ 919521.91│ 885168.41│ 875527.01│ 858998.42│ 877658.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 447549.30│ 1054964.10│ 1034024.70│ 1005257.79│ 1137900.85│ 1157203.92│
│营业总成本 │ 375949.99│ 945069.01│ 957038.97│ 982217.37│ 1060399.73│ 1093253.09│
│营业税金及附加 │ 5631.42│ 11726.57│ 10782.75│ 8494.22│ 10729.71│ 10782.08│
│销售费用 │ 105063.95│ 207846.01│ 212878.85│ 236835.75│ 240608.49│ 249790.52│
│财务费用 │ 3133.85│ 8403.62│ 12894.01│ 19167.33│ 26274.83│ 33125.31│
│管理费用 │ 36499.66│ 87252.36│ 89695.56│ 90867.28│ 105216.79│ 99617.91│
│资产减值损失 │ -7975.12│ -21317.18│ -21902.03│ -28552.17│ -12603.70│ -10943.14│
│公允价值变动净收益 │ -116.17│ -3478.27│ -1492.63│ 27.83│ -10731.76│ -1776.91│
│投资收益 │ 17582.48│ -3669.78│ 15745.81│ 7430.37│ 3107.89│ 10426.40│
│营业利润 │ 82784.33│ 86703.61│ 72133.40│ 8944.30│ 68247.84│ 70006.96│
│营业外收入 │ 422.27│ 833.75│ 745.79│ 172.13│ 847.22│ 2067.10│
│营业外支出 │ 849.10│ 5999.75│ 1071.99│ 17403.10│ 752.79│ 7654.94│
│利润总额 │ 82357.50│ 81537.61│ 71807.21│ -8286.67│ 68342.27│ 64419.12│
│所得税 │ 18186.14│ 26789.04│ 12676.02│ 1414.82│ 19218.82│ 13327.18│
│净利润 │ 64171.36│ 54748.57│ 59131.19│ -9701.50│ 49123.44│ 51091.94│
│归属母公司净利润 │ 63647.54│ 54070.78│ 60118.28│ -9317.13│ 48886.01│ 48717.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 447549.30│ 239046.79│ 1054964.10│ 792279.42│ 525033.46│ 263181.82│
│营业总成本 │ 375949.99│ 206363.99│ 945069.01│ 707362.50│ 467500.40│ 236240.12│
│营业税金及附加 │ 5631.42│ 3302.82│ 11726.57│ 8398.82│ 5204.30│ 3152.58│
│销售费用 │ 105063.95│ 52164.65│ 207846.01│ 160980.60│ 106397.57│ 50493.09│
│财务费用 │ 3133.85│ 1523.06│ 8403.62│ 6110.60│ 3959.61│ 1929.36│
│管理费用 │ 36499.66│ 18480.73│ 87252.36│ 58792.15│ 37356.26│ 19127.32│
│资产减值损失 │ -7975.12│ -4801.02│ -21317.18│ -16230.66│ -9926.30│ -3302.72│
│公允价值变动净收益 │ -116.17│ -37.89│ -3478.27│ -3637.07│ -3587.87│ -256.51│
│投资收益 │ 17582.48│ 17522.97│ -3669.78│ -3453.46│ -3304.58│ -1485.87│
│营业利润 │ 82784.33│ 48353.01│ 86703.61│ 64272.37│ 41945.89│ 25047.19│
│营业外收入 │ 422.27│ 47.53│ 833.75│ 757.26│ 674.21│ 22.62│
│营业外支出 │ 849.10│ 154.53│ 5999.75│ 3056.11│ 2190.09│ 131.24│
│利润总额 │ 82357.50│ 48246.00│ 81537.61│ 61973.51│ 40430.02│ 24938.57│
│所得税 │ 18186.14│ 12391.30│ 26789.04│ 15167.73│ 9938.66│ 5258.78│
│净利润 │ 64171.36│ 35854.71│ 54748.57│ 46805.78│ 30491.36│ 19679.79│
│归属母公司净利润 │ 63647.54│ 35569.09│ 54070.78│ 46092.92│ 29907.06│ 19422.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 493083.68│ 1152909.41│ 1151393.23│ 1091196.46│ 1214550.85│ 1207895.57│
│经营活动现金流出 │ 409880.24│ 949741.81│ 932983.88│ 945532.74│ 999336.75│ 1031998.72│
│经营活动现金流量净额│ 83203.44│ 203167.60│ 218409.35│ 145663.71│ 215214.10│ 175896.85│
│投资活动现金流入 │ 47408.77│ 8623.94│ 45039.09│ 66242.45│ 72542.05│ 224419.11│
│投资活动现金流出 │ 75956.73│ 45534.02│ 74075.18│ 95509.82│ 139060.52│ 275991.89│
│投资活动现金流量净额│ -28547.96│ -36910.07│ -29036.09│ -29267.38│ -66518.46│ -51572.78│
│筹资活动现金流入 │ 89180.00│ 235785.48│ 439206.78│ 385683.60│ 611720.45│ 867028.02│
│筹资活动现金流出 │ 164495.81│ 399124.24│ 642901.30│ 486104.34│ 762260.90│ 1074429.34│
│筹资活动现金流量净额│ -75315.81│ -163338.77│ -203694.52│ -100420.74│ -150540.45│ -207401.31│
│汇率变动对现金的影响│ -384.68│ -88.70│ 347.43│ 471.76│ 652.60│ -60.02│
│现金及等价物净增加额│ -21045.02│ 2830.06│ -13973.82│ 16447.36│ -1192.22│ -83137.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 493083.68│ 288781.28│ 1152909.41│ 896618.49│ 610883.44│ 284362.04│
│经营活动现金流出 │ 409880.24│ 243698.49│ 949741.81│ 732152.14│ 489780.00│ 258091.33│
│经营活动现金流量净额│ 83203.44│ 45082.79│ 203167.60│ 164466.36│ 121103.44│ 26270.71│
│投资活动现金流入 │ 47408.77│ 47092.88│ 8623.94│ 7539.41│ 1837.10│ 457.36│
│投资活动现金流出 │ 75956.73│ 26610.28│ 45534.02│ 27406.72│ 14564.28│ 7491.09│
│投资活动现金流量净额│ -28547.96│ 20482.60│ -36910.07│ -19867.32│ -12727.17│ -7033.73│
│筹资活动现金流入 │ 89180.00│ 74100.00│ 235785.48│ 143133.08│ 119502.92│ 56934.32│
│筹资活动现金流出 │ 164495.81│ 81767.66│ 399124.24│ 267495.74│ 188782.20│ 64241.07│
│筹资活动现金流量净额│ -75315.81│ -7667.66│ -163338.77│ -124362.66│ -69279.28│ -7306.75│
│汇率变动对现金的影响│ -384.68│ -150.88│ -88.70│ 23.12│ 67.77│ 5.91│
│现金及等价物净增加额│ -21045.02│ 57746.84│ 2830.06│ 20259.51│ 39164.75│ 11936.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 263181.82│ 24.95│ 19422.72│ 35.92│
│二季报 │ 261851.63│ 24.82│ 10484.34│ 19.39│
│三季报 │ 267245.96│ 25.33│ 16185.86│ 29.93│
│四季报 │ 262684.68│ 24.90│ 7977.86│ 14.75│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 272661.53│ 26.37│ 24853.13│ 41.34│
│二季报 │ 251685.29│ 24.34│ 18671.01│ 31.06│
│三季报 │ 263107.25│ 25.44│ 8007.16│ 13.32│
│四季报 │ 246570.64│ 23.85│ 8586.99│ 14.28│
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