财务分析☆ ◇600269 赣粤高速 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 53774.04│ 127954.74│ 127919.30│ 117730.27│ 69597.31│ 89211.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 127919.30│ 117730.27│ 69597.31│ 89211.05│
│净利润增长率(%) │ -66.98│ 0.03│ 8.65│ 69.16│ -21.99│ 69.37│
│扣非净利润(万) │ 84137.14│ 105156.47│ 108128.20│ 102924.50│ 73697.60│ 103340.80│
│营业总收(未调整:万) │ 413919.18│ 628307.60│ 598504.69│ 749216.93│ 675839.71│ 642954.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 598504.69│ 749216.93│ 675839.71│ 642954.96│
│总营收同比增长率(%) │ -5.90│ 4.98│ -20.12│ 10.86│ 5.11│ 26.92│
│加权净资产收益率(%) │ 2.72│ 6.72│ 7.05│ 6.83│ 4.21│ 5.57│
│资产负债比率(%) │ 42.30│ 43.22│ 44.71│ 45.57│ 45.94│ 48.29│
│净利润现金含量(%) │ 329.24│ 232.50│ 203.25│ 209.73│ 370.00│ 379.01│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.5500│ 0.5500│ 0.5000│ 0.3000│ 0.3800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3603│ 0.4500│ 0.4600│ 0.4400│ 0.3200│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2303│ 0.5479│ 0.5477│ 0.5041│ 0.2980│ 0.3820│
│每股资本公积金(元) │ 0.7897│ 0.7896│ 0.7895│ 0.7753│ 0.7757│ 0.7757│
│每股未分配利润(元) │ 5.7431│ 5.6829│ 5.3531│ 5.0047│ 4.6353│ 4.4610│
│每股净资产(元) │ 8.4130│ 8.3497│ 7.9907│ 7.5617│ 7.2066│ 6.9750│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7581│ 1.2738│ 1.1133│ 1.0573│ 1.1026│ 1.4478│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 53774.04│ 20765.61│ 27489.58│ 127954.74│ 162839.36│ 76381.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 162839.36│ 76381.90│
│净利润增长率(%) │ -66.98│ -72.81│ -35.77│ 0.03│ 41.35│ 21.80│
│扣非净利润(万) │ 84137.14│ 53639.69│ 43093.30│ 105156.47│ 93768.79│ 62567.97│
│营业总收(未调整:万) │ 413919.18│ 266048.09│ 149753.22│ 628307.60│ 439868.27│ 308130.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 439868.27│ 308130.60│
│总营收同比增长率(%) │ -5.90│ -13.66│ -4.04│ 4.98│ -3.55│ -4.32│
│加权净资产收益率(%) │ 2.72│ 1.06│ 1.40│ 6.72│ 8.44│ 4.03│
│资产负债比率(%) │ 42.30│ 44.36│ 45.18│ 43.22│ 43.06│ 43.90│
│净利润现金含量(%) │ 329.24│ 522.85│ 209.70│ 232.50│ 128.27│ 194.90│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.0900│ 0.1200│ 0.5500│ 0.7000│ 0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3603│ 0.2300│ 0.1845│ 0.4500│ 0.4015│ 0.2700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2303│ 0.0889│ 0.1177│ 0.5479│ 0.6973│ 0.3271│
│每股资本公积金(元) │ 0.7897│ 0.7896│ 0.7896│ 0.7896│ 0.7896│ 0.7896│
│每股未分配利润(元) │ 5.7431│ 5.6018│ 5.8006│ 5.6829│ 5.8802│ 5.5100│
│每股净资产(元) │ 8.4130│ 8.2365│ 8.4557│ 8.3497│ 8.5153│ 8.1400│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7581│ 0.4649│ 0.2468│ 1.2738│ 0.8944│ 0.6374│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.32│ 1.02│ 0.81│ 1.11│ 1.43│
│速动比率 │ 0.80│ 1.00│ 0.72│ 0.59│ 0.71│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 42.30│ 43.22│ 44.71│ 45.57│ 45.94│ 48.29│
│产权比率 │ 0.80│ 0.84│ 0.89│ 0.93│ 0.94│ 1.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.23│ 0.48│ 0.32│ 0.23│ 0.33│ 0.54│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.03│ 1.20│ 1.32│ 1.44│ 1.09│
│速动比率 │ 0.80│ 0.79│ 0.93│ 1.00│ 1.01│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 42.30│ 44.36│ 45.18│ 43.22│ 43.06│ 43.90│
│产权比率 │ 0.80│ 0.88│ 0.91│ 0.84│ 0.83│ 0.86│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.23│ 0.13│ 0.08│ 0.48│ 0.33│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.79│ 9.71│ 7.55│ 10.39│ 10.87│ 10.54│
│存货周转率 │ 1.22│ 1.77│ 1.50│ 1.85│ 1.54│ 1.39│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.77│ 0.70│ 0.85│ 0.77│ 0.74│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.30│ 0.28│ 0.34│ 0.29│ 0.27│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.17│ 0.16│ 0.21│ 0.19│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.79│ 5.88│ 3.17│ 9.71│ 6.48│ 4.27│
│存货周转率 │ 1.22│ 0.77│ 0.37│ 1.77│ 1.00│ 0.75│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.32│ 0.17│ 0.77│ 0.51│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.11│ 0.06│ 0.30│ 0.21│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.07│ 0.04│ 0.17│ 0.12│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.74│ 6.56│ 6.85│ 6.67│ 4.14│ 5.48│
│销售毛利率 │ 41.44│ 37.72│ 39.29│ 31.97│ 32.05│ 38.95│
│营业利润率 │ 20.80│ 30.95│ 34.26│ 24.22│ 16.21│ 18.91│
│销售净利率 │ 14.42│ 21.89│ 22.26│ 16.23│ 11.10│ 15.49│
│总资产净利率 │ 1.59│ 3.67│ 3.65│ 3.45│ 2.15│ 2.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.74│ 1.08│ 1.39│ 6.56│ 8.19│ 4.02│
│销售毛利率 │ 41.44│ 42.11│ 50.01│ 37.72│ 41.41│ 39.05│
│营业利润率 │ 20.80│ 14.00│ 27.99│ 30.95│ 52.35│ 35.95│
│销售净利率 │ 14.42│ 9.33│ 21.04│ 21.89│ 38.91│ 26.78│
│总资产净利率 │ 1.59│ 0.66│ 0.82│ 3.67│ 4.53│ 2.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.90│ 4.98│ -20.12│ 10.86│ 5.11│ 26.92│
│营业利润增长率 │ -62.61│ -5.17│ 13.03│ 65.56│ -9.87│ 116.34│
│净利润增长率 │ -66.98│ 0.03│ 8.65│ 69.16│ -21.99│ 69.37│
│净资产增长率 │ 0.76│ 4.49│ 5.67│ 4.93│ 3.32│ 2.47│
│总资产增长率 │ -0.93│ 1.38│ 3.71│ 3.62│ -1.28│ -0.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.90│ -13.66│ -4.04│ 4.98│ -3.55│ -4.32│
│营业利润增长率 │ -62.61│ -66.37│ -34.18│ -5.17│ 37.04│ 18.59│
│净利润增长率 │ -66.98│ -72.81│ -35.77│ 0.03│ 41.35│ 21.80│
│净资产增长率 │ 0.76│ -1.36│ 1.27│ 4.49│ 6.57│ 1.87│
│总资产增长率 │ -0.93│ 0.69│ 4.96│ 1.38│ 2.95│ 0.19│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │本年年初至报告期│ 86294.21│ 231021.64│ -62.65│
│ │末公司持有的金融│ │ │ │
│ │资产公允价值变动│ │ │ │
│ │损益同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本年年初至报告期│ 53774.04│ 162839.36│ -66.98│
│司股东的净利│末公司持有的金融│ │ │ │
│润 │资产公允价值变动│ │ │ │
│ │损益同比减少 │ │ │ │
│交易性金融资│本年年初至报告期│ 90851.75│ 146078.18│ -37.81│
│产 │末公司持有的交易│ │ │ │
│ │性金融资产公允价│ │ │ │
│ │值下降 │ │ │ │
│预付款项 │本年年初至报告期│ 8010.27│ 4153.28│ 92.87│
│ │末预付成品油采购│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本年年初至报告期│ 2443.84│ 8042.05│ -69.61│
│ │末子公司收回其他│ │ │ │
│ │往来款 │ │ │ │
│合同资产 │本年年初至报告期│ 42684.79│ 62868.83│ -32.10│
│ │末子公司加快结算│ │ │ │
│ │进度致暂估款项减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│本年年初至报告期│ 73635.74│ 5034.06│ 1362.75│
│非流动资产 │末部分债权投资将│ │ │ │
│ │于一年内到期重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│债权投资 │本年年初至报告期│ 37367.56│ 104311.66│ -64.18│
│ │末部分债权投资将│ │ │ │
│ │于一年内到期重分│ │ │ │
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动资产 │ │ │ │
│在建工程 │本年年初至报告期│ 13440.73│ 551374.39│ -97.56│
│ │末樟吉高速改扩建│ │ │ │
│ │项目通车暂估转固│ │ │ │
│其他非流动资│本年年初至报告期│ 340.80│ 9496.96│ -96.41│
│产 │末预付长期资产购│ │ │ │
│ │置款减少 │ │ │ │
│短期借款 │本年年初至报告期│ 500.00│ ---│ ---│
│ │末子公司取得流动│ │ │ │
│ │资金贷款 │ │ │ │
│一年内到期的│本年年初至报告期│ 321606.31│ 28045.60│ 1046.73│
│非流动负债 │末“24赣粤MTN001│ │ │ │
│ │”“24赣粤MTN002│ │ │ │
│ │(乡村振兴)”“24│ │ │ │
│ │赣粤MTN003”将于│ │ │ │
│ │一年内到期重分类│ │ │ │
│其他流动负债│本年年初至报告期│ 181720.08│ 292901.04│ -37.96│
│ │末发行的超短期融│ │ │ │
│ │资券减少 │ │ │ │
│应付债券 │本年年初至报告期│ 189954.18│ 399470.96│ -52.45│
│ │末“24赣粤MTN001│ │ │ │
│ │”“24赣粤MTN002│ │ │ │
│ │(乡村振兴)”“24│ │ │ │
│ │赣粤MTN003”将于│ │ │ │
│ │一年内到期重分类│ │ │ │
│预计负债 │本年年初至报告期│ 1761.09│ 2695.76│ -34.67│
│ │末部分项目缺陷责│ │ │ │
│ │任期满冲回原已计│ │ │ │
│ │提的预计负债及支│ │ │ │
│ │付部分预计赔偿款│ │ │ │
│递延所得税负│本年年初至报告期│ 15261.08│ 27854.81│ -45.21│
│债 │末公司持有的交易│ │ │ │
│ │性金融资产公允价│ │ │ │
│ │值下降 │ │ │ │
│其他综合收益│本年年初至报告期│ -245.89│ -775.60│ 68.30│
│ │末其他权益工具投│ │ │ │
│ │资公允价值上升 │ │ │ │
│其他收益 │本年年初至报告期│ 3026.01│ 1547.41│ 95.55│
│ │末新增樟吉高速改│ │ │ │
│ │扩建项目建设相关│ │ │ │
│ │补偿款摊销 │ │ │ │
│公允价值变动│本年年初至报告期│ -44772.13│ 88214.59│ -150.75│
│收益 │末公司持有的金融│ │ │ │
│ │资产公允价值同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本年年初至报告期│ 971.42│ 473.29│ 105.25│
│ │末冲回的信用减值│ │ │ │
│ │损失同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本年年初至报告期│ -2256.25│ 129.14│ -1847.17│
│ │末计提的存货跌价│ │ │ │
│ │准备同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本年年初至报告期│ 19.79│ -1.64│ 1302.82│
│ │末资产处置收益同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本年年初至报告期│ 357.50│ 814.94│ -56.13│
│ │末核销的应付款项│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本年年初至报告期│ 172.73│ 85.44│ 102.15│
│ │末其他营业外支出│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本年年初至报告期│ 26595.20│ 59851.78│ -55.56│
│ │末实现的利润总额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本年年初至报告期│ 20294.53│ 10168.79│ 99.58│
│营活动有关的│末收到的补偿款及│ │ │ │
│现金 │往来款同比增加 │ │ │ │
│支付的各项税│本年年初至报告期│ 60899.06│ 42814.42│ 42.24│
│费 │末缴纳的企业所得│ │ │ │
│ │税同比增加 │ │ │ │
│收回投资收到│本年年初至报告期│ 11015.90│ 2569.27│ 328.76│
│的现金 │末收回部分股权投│ │ │ │
│ │资及收回债券投资│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本年年初至报告期│ 3186.36│ 912.69│ 249.12│
│收到的现金 │末取得股权投资分│ │ │ │
│ │红收益同比增加 │ │ │ │
│投资支付的现│本年年初至报告期│ 3491.03│ 2241.39│ 55.75│
│金 │末支付的基金项目│ │ │ │
│ │投资款同比增加 │ │ │ │
│支付其他与投│上年年初至报告期│ ---│ 1847.00│ -100.00│
│资活动有关的│末支付项目代建款│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本年年初至报告期│ 28000.00│ 50988.12│ -45.09│
│的现金 │末新增项目资金贷│ │ │ │
│ │款同比减少 │ │ │ │
│发行债券收到│本年年初至报告期│ 260000.00│ 600000.00│ -56.67│
│的现金 │发行超短期融资券│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│偿还债务支付│本年年初至报告期│ 306187.00│ 698609.87│ -56.17│
│的现金 │到期债务规模同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│本期公司持有的交│ 89249.27│ 146078.18│ -38.90│
│产 │易性金融资产公允│ │ │ │
│ │价值下降 │ │ │ │
│应收票据 │本期子公司取得银│ 613.50│ ---│ ---│
│ │行承兑汇票 │ │ │ │
│其他应收款 │本期子公司收回其│ 2448.51│ 8042.05│ -69.55│
│ │他往来款 │ │ │ │
│一年内到期的│本期部分债权投资│ 73198.74│ 5034.06│ 1354.07│
│非流动资产 │将于一年内到期重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│债权投资 │本期部分债权投资│ 37245.79│ 104311.66│ -64.29│
│ │将于一年内到期重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动资产 │ │ │ │
│其他权益工具│本期公司持有的其│ 19799.58│ 29570.80│ -33.04│
│投资 │他权益工具投资公│ │ │ │
│ │允价值下降 │ │ │ │
│在建工程 │本期樟吉高速改扩│ 23501.27│ 551374.39│ -95.74│
│ │建项目通车暂估转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付长期资产│ 340.80│ 9496.96│ -96.41│
│产 │购置款减少 │ │ │ │
│短期借款 │本期子公司取得流│ 467.14│ ---│ ---│
│ │动资金贷款 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交企业所得│ 20719.99│ 33812.58│ -38.72│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期应付分红款增│ 66429.77│ 23342.68│ 184.59│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期“24赣粤MTN0│ 196765.26│ 28045.60│ 601.59│
│非流动负债 │01”“24赣粤MTN0│ │ │ │
│ │02(乡村振兴)”将│ │ │ │
│ │于一年内到期重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│应付债券 │本期“24赣粤MTN0│ 239881.02│ 399470.96│ -39.95│
│ │01”“24赣粤MTN0│ │ │ │
│ │02(乡村振兴)”将│ │ │ │
│ │于一年内到期重分│ │ │ │
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债 │ │ │ │
│递延所得税负│本期公司持有的交│ 15137.76│ 27854.81│ -45.65│
│债 │易性金融资产公允│ │ │ │
│ │价值下降 │ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ -8370.59│ -775.60│ -979.24│
│ │投资公允价值下降│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 266048.09│ 308130.60│ -13.66│
│营业成本 │--- │ 154015.86│ 187793.44│ -17.99│
│销售费用 │--- │ 3401.67│ 3391.91│ 0.29│
│管理费用 │--- │ 11950.58│ 12068.55│ -0.98│
│财务费用 │--- │ 11633.81│ 10819.81│ 7.52│
│研发费用 │本期研发项目较上│ 1371.61│ 2121.07│ -35.33│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 108573.57│ 148866.00│ -27.07│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期高速公路改扩│ -49974.63│ -78824.05│ 36.60│
│的现金流量净│建项目投资较上年│ │ │ │
│额 │同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期支付分红│ -3305.98│ -103725.76│ 96.81│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 291880.89│ 279332.19│ 269585.09│ 230501.09│ 169297.87│ 278053.32│
│存货 │ 199894.32│ 197438.82│ 244599.82│ 240853.95│ 311482.99│ 285947.90│
│应收票据及应收账款 │ 42060.54│ 52102.63│ 77256.31│ 81204.86│ 62949.70│ 61446.19│
│合同资产 │ 42684.79│ 62868.83│ 35948.69│ 74969.04│ 63199.07│ 41747.44│
│预付款项 │ 8010.27│ 4153.28│ 10214.53│ 13237.44│ 14570.66│ 7834.43│
│其他应收款 │ 2443.84│ 8042.05│ 6255.07│ 11487.68│ 5444.80│ 5659.89│
│流动资产合计 │ 822630.81│ 814651.47│ 825780.02│ 890587.67│ 864715.19│ 889951.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 106213.81│ 106919.30│ 108677.69│ 114985.13│ 111425.81│ 112269.13│
│固定资产净额 │ 2618639.99│ 2047239.95│ 2129273.19│ 2124380.10│ 2240727.97│ 2346878.62│
│在建工程 │ 13440.73│ 551374.39│ 388894.42│ 246367.81│ 84546.53│ 11612.14│
│无形资产 │ 10816.51│ 11550.70│ 12497.02│ 13435.12│ 14372.01│ 15378.13│
│商誉 │ 360.98│ 360.98│ 360.98│ 360.98│ 360.98│ 360.98│
│非流动资产合计 │ 2913741.43│ 2956705.37│ 2894150.23│ 2696339.50│ 2596752.47│ 2616385.07│
│资产总计 │ 3736372.24│ 3771356.84│ 3719930.25│ 3586927.17│ 3461467.66│ 3506336.45│
│应付票据及应付账款 │ 197083.07│ 197091.44│ 183443.71│ 206682.18│ 198022.26│ 142362.86│
│预收款项 │ 3390.55│ 3445.00│ 4104.35│ 3348.74│ 4027.52│ 8334.98│
│合同负债 │ 17052.07│ 23532.81│ 48321.53│ 55912.76│ 114546.40│ 144739.83│
│流动负债 │ 781403.48│ 616312.22│ 810702.73│ 1095137.51│ 776540.62│ 623535.46│
│长期借款 │ 272386.40│ 256828.00│ 203969.70│ 121183.63│ 38150.00│ 18531.60│
│长期应付款 │ 237793.75│ 248593.75│ 260193.75│ 271793.75│ 284218.75│ 306918.75│
│非流动负债 │ 798920.84│ 1013747.42│ 852587.53│ 539360.50│ 813702.67│ 1069712.39│
│负债合计 │ 1580324.32│ 1630059.65│ 1663290.26│ 1634498.00│ 1590243.29│ 1693247.85│
│实收资本 │ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│
│资本公积金 │ 184422.66│ 184395.56│ 184386.70│ 181057.39│ 181161.70│ 181161.70│
│盈余公积 │ 204823.91│ 204823.91│ 193629.03│ 182320.57│ 174217.67│ 170139.68│
│未分配利润 │ 1341255.19│ 1327183.07│ 1250164.81│ 1168792.90│ 1082532.49│ 1041817.54│
│少数股东权益 │ 191269.22│ 191312.80│ 190494.00│ 186463.86│ 188183.61│ 184140.67│
│归属母公司权益 │ 1964778.69│ 1949984.40│ 1866145.99│ 1765965.31│ 1683040.77│ 1628947.94│
│股东权益合计 │ 2156047.92│ 2141297.19│ 2056639.99│ 1952429.17│ 1871224.38│ 1813088.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 291880.89│ 330788.77│ 410840.73│ 279332.19│ 236473.00│ 233114.57│
│存货 │ 199894.32│ 201734.60│ 202986.21│ 197438.82│ 269743.40│ 259078.69│
│应收票据及应收账款 │ 42060.54│ 39046.24│ 42369.43│ 52102.63│ 58515.02│ 67227.56│
│合同资产 │ 42684.79│ 49157.81│ 48997.07│ 62868.83│ 45404.50│ 46576.45│
│预付款项 │ 8010.27│ 4071.10│ 5228.21│ 4153.28│ 10357.80│ 5053.27│
│其他应收款 │ 2443.84│ 2448.51│ 2610.46│ 8042.05│ 7428.64│ 10150.71│
│流动资产合计 │ 822630.81│ 857948.76│ 907025.55│ 814651.47│ 910556.88│ 825704.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 106213.81│ 107066.38│ 107937.62│ 106919.30│ 108836.63│ 108760.27│
│固定资产净额 │ 2618639.99│ 2640043.58│ 2680543.09│ 2047239.95│ 2048111.27│ 2072295.76│
│在建工程 │ 13440.73│ 23501.27│ 21429.51│ 551374.39│ 508139.07│ 452997.40│
│无形资产 │ 10816.51│ 11059.25│ 11309.85│ 11550.70│ 11764.50│ 11989.80│
│商誉 │ 360.98│ 360.98│ 360.98│ 360.98│ 360.98│ 360.98│
│非流动资产合计 │ 2913741.43│ 2939404.28│ 3051418.88│ 2956705.37│ 2919071.76│ 2901182.65│
│资产总计 │ 3736372.24│ 3797353.04│ 3958444.43│ 3771356.84│ 3829628.65│ 3726887.38│
│应付票据及应付账款 │ 197083.07│ 225179.51│ 240451.72│ 197091.44│ 181731.33│ 184668.65│
│预收款项 │ 3390.55│ 3328.93│ 3367.41│ 3445.00│ 3879.36│ 4128.20│
│合同负债 │ 17052.07│ 25752.50│ 25293.99│ 23532.81│ 63200.29│ 60643.10│
│流动负债 │ 781403.48│ 831957.09│ 755884.94│ 616312.22│ 633119.14│ 757580.19│
│长期借款 │ 272386.40│ 272386.40│ 283503.00│ 256828.00│ 246327.00│ 231827.00│
│长期应付款 │ 237793.75│ 242793.75│ 243593.75│ 248593.75│ 249393.75│ 254393.75│
│非流动负债 │ 798920.84│ 852457.85│ 1032482.64│ 1013747.42│ 1016074.85│ 878665.43│
│负债合计 │ 1580324.32│ 1684414.94│ 1788367.59│ 1630059.65│ 1649194.00│ 1636245.62│
│实收资本 │ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│ 233540.70│
│资本公积金 │ 184422.66│ 184413.63│ 184404.59│ 184395.56│ 184405.10│ 184398.96│
│盈余公积 │ 204823.91│ 204823.91│ 204823.91│ 204823.91│ 193629.03│ 193629.03│
│未分配利润 │ 1341255.19│ 1308246.76│ 1354672.65│ 1327183.07│ 1373262.56│ 1286805.10│
│少数股东权益 │ 191269.22│ 189385.08│ 195325.20│ 191312.80│ 191756.27│ 189618.62│
│归属母公司权益 │ 1964778.69│ 1923553.02│ 1974751.65│ 1949984.40│ 1988678.38│ 1901023.14│
│股东权益合计 │ 2156047.92│ 2112938.10│ 2170076.84│ 2141297.19│ 2180434.65│ 2090641.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 413919.18│ 628307.60│ 598504.69│ 749216.93│ 675839.71│ 642954.96│
│营业总成本 │ 287951.26│ 457836.35│ 441923.22│ 598292.82│ 552392.11│ 491684.12│
│营业税金及附加 │ 2470.39│ 3161.75│ 3431.59│ 4383.12│ 3351.51│ 3073.63│
│销售费用 │ 4972.90│ 6789.32│ 8042.58│ 8983.15│ 7644.75│ 10358.76│
│财务费用 │ 17664.13│ 21098.32│ 31225.53│ 39400.60│ 47109.05│ 52338.66│
│管理费用 │ 17924.90│ 29947.35│ 28733.62│ 29623.96│ 27735.10│ 27306.41│
│资产减值损失 │ -2256.25│ -12837.01│ 1305.11│ -6751.26│ -9572.34│ -2700.82│
│公允价值变动净收益 │ -44772.13│ 28671.47│ 30329.48│ 19158.31│ -14244.41│ -33876.63│
│投资收益 │ 3152.68│ 6263.46│ 6661.61│ 11328.47│ 7849.79│ 3136.38│
│营业利润 │ 86109.43│ 194460.76│ 205064.90│ 181431.74│ 109586.04│ 121580.85│
│营业外收入 │ 357.50│ 804.71│ 1692.36│ 1661.15│ 966.24│ 16947.92│
│营业外支出 │ 172.73│ 3096.92│ 21391.64│ 14857.06│ 2147.48│ 1426.56│
│利润总额 │ 86294.21│ 192168.56│ 185365.62│ 168235.82│ 108404.81│ 137102.21│
│所得税 │ 26595.20│ 54627.06│ 52143.99│ 46603.94│ 33415.00│ 37496.43│
│净利润 │ 59699.00│ 137541.50│ 133221.63│ 121631.88│ 74989.81│ 99605.78│
│归属母公司净利润 │ 53774.04│ 127954.74│ 127919.30│ 117730.27│ 69597.31│ 89211.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 413919.18│ 266048.09│ 149753.22│ 628307.60│ 439868.27│ 308130.60│
│营业总成本 │ 287951.26│ 183950.63│ 88617.57│ 457836.35│ 303993.84│ 217807.82│
│营业税金及附加 │ 2470.39│ 1577.11│ 821.22│ 3161.75│ 2352.00│ 1613.04│
│销售费用 │ 4972.90│ 3401.67│ 1515.78│ 6789.32│ 5055.37│ 3391.91│
│财务费用 │ 17664.13│ 11633.81│ 4887.10│ 21098.32│ 16493.35│ 10819.81│
│管理费用 │ 17924.90│ 11950.58│ 5918.75│ 29947.35│ 19174.67│ 12068.55│
│资产减值损失 │ -2256.25│ -2923.79│ 133.23│ -12837.01│ 129.14│ 87.65│
│公允价值变动净收益 │ -44772.13│ -46618.38│ -21774.79│ 28671.47│ 88214.59│ 15975.28│
│投资收益 │ 3152.68│ 1993.91│ 1449.78│ 6263.46│ 4054.93│ 3038.25│
│营业利润 │ 86109.43│ 37255.11│ 41913.16│ 194460.76│ 230292.14│ 110775.81│
│营业外收入 │ 357.50│ 341.67│ 286.90│ 804.71│ 814.94│ 429.54│
│营业外支出 │ 172.73│ 75.50│ 20.06│ 3096.92│ 85.44│ 69.01│
│利润总额 │ 86294.21│ 37521.27│ 42180.00│ 192168.56│ 231021.64│ 111136.34│
│所得税 │ 26595.20│ 12700.73│ 10677.26│ 54627.06│ 59851.78│ 28612.88│
│净利润 │ 59699.00│ 24820.54│ 31502.73│ 137541.50│ 171169.85│ 82523.45│
│归属母公司净利润 │ 53774.04│ 20765.61│ 27489.58│ 127954.74│ 162839.36│ 76381.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 454286.88│ 654122.88│ 656585.15│ 675933.22│ 736097.31│ 784778.76│
│经营活动现金流出 │ 277242.63│ 356633.27│ 396583.40│ 429013.18│ 478584.03│ 446660.36│
│经营活动现金流量净额│ 177044.25│ 297489.61│ 260001.75│ 246920.04│ 257513.28│ 338118.40│
│投资活动现金流入 │ 14348.43│ 17023.01│ 127693.23│ 70049.66│ 165259.70│ 125933.45│
│投资活动现金流出 │ 89396.99│ 190771.84│ 350228.59│ 278197.80│ 272599.09│ 195712.85│
│投资活动现金流量净额│ -75048.56│ -173748.83│ -222535.36│ -208148.14│ -107339.39│ -69779.40│
│筹资活动现金流入 │ 288000.00│ 767988.12│ 999983.91│ 882514.39│ 242094.00│ 540512.28│
│筹资活动现金流出 │ 373657.90│ 880106.61│ 1003936.74│ 860257.92│ 500996.97│ 779610.39│
│筹资活动现金流量净额│ -85657.90│ -112118.49│ -3952.83│ 22256.46│ -258902.97│ -239098.11│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 16337.80│ 11622.29│ 33513.56│ 61028.36│ -108729.08│ 29240.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 454286.88│ 308518.24│ 184892.80│ 654122.88│ 489280.24│ 340957.24│
│经营活动现金流出 │ 277242.63│ 199944.67│ 127247.41│ 356633.27│ 280406.13│ 192091.24│
│经营活动现金流量净额│ 177044.25│ 108573.57│ 57645.39│ 297489.61│ 208874.11│ 148866.00│
│投资活动现金流入 │ 14348.43│ 11378.14│ 4628.05│ 17023.01│ 3622.36│ 2724.68│
│投资活动现金流出 │ 89396.99│ 61352.77│ 50938.77│ 190771.84│ 125521.66│ 81548.73│
│投资活动现金流量净额│ -75048.56│ -49974.63│ -46310.72│ -173748.83│ -121899.30│ -78824.05│
│筹资活动现金流入 │ 288000.00│ 207967.14│ 127500.00│ 767988.12│ 650988.12│ 336488.12│
│筹资活动现金流出 │ 373657.90│ 211273.12│ 6989.36│ 880106.61│ 768610.56│ 440213.88│
│筹资活动现金流量净额│ -85657.90│ -3305.98│ 120510.64│ -112118.49│ -117622.44│ -103725.76│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 16337.80│ 55292.96│ 131845.31│ 11622.29│ -30647.63│ -33683.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 156050.58│ 24.84│ 42795.38│ 33.45│
│二季报 │ 152080.02│ 24.20│ 33586.51│ 26.25│
│三季报 │ 131737.67│ 20.97│ 86457.46│ 67.57│
│四季报 │ 188439.33│ 29.99│ -34884.61│ -27.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 155901.78│ 26.05│ 39076.04│ 30.55│
│二季报 │ 166136.31│ 27.76│ 23636.01│ 18.48│
│三季报 │ 134008.41│ 22.39│ 52492.40│ 41.04│
│四季报 │ 142458.19│ 23.80│ 12714.85│ 9.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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