财务分析☆ ◇600281 华阳新材 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1729.67│ -620.68│ -18616.80│ -19967.46│ -3709.99│ -4472.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -18616.80│ -19967.46│ -3672.90│ -4472.52│
│净利润增长率(%) │ -125.11│ 96.67│ 6.76│ -443.64│ 17.05│ -207.51│
│扣非净利润(万) │ -4660.04│ -10183.25│ -18649.60│ -20040.20│ -3865.37│ -3115.30│
│营业总收(未调整:万) │ 38276.91│ 45135.91│ 38687.48│ 27055.10│ 32790.69│ 28005.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 38687.48│ 27055.10│ 32790.69│ 28005.17│
│总营收同比增长率(%) │ 17.56│ 16.67│ 43.00│ -17.49│ 17.09│ -27.95│
│加权净资产收益率(%) │ -3.66│ -10.60│ -121.37│ -57.54│ -8.01│ -8.86│
│资产负债比率(%) │ 73.58│ 93.19│ 92.91│ 74.86│ 58.45│ 47.14│
│净利润现金含量(%) │ 518.92│ 1374.51│ 20.20│ 72.49│ 66.17│ 190.69│
│基本每股收益(元) │ -0.0336│ -0.0121│ -0.3619│ -0.3882│ -0.0714│ -0.0869│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0906│ -0.1980│ -0.3625│ -0.3896│ -0.0751│ -0.0606│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0336│ -0.0121│ -0.3619│ -0.3882│ -0.0721│ -0.0869│
│每股资本公积金(元) │ 1.7124│ 1.1328│ 1.1323│ 1.1319│ 1.1239│ 1.1239│
│每股未分配利润(元) │ -2.4684│ -2.1345│ -2.1224│ -1.7605│ -1.3654│ -1.2933│
│每股净资产(元) │ 0.3502│ 0.1090│ 0.1187│ 0.4776│ 0.8647│ 0.9368│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1745│ -0.1658│ -0.0731│ -0.2814│ -0.0477│ -0.1658│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1729.67│ 237.26│ 9.03│ -620.68│ 6888.33│ 8212.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6888.33│ 8212.89│
│净利润增长率(%) │ -125.11│ -97.11│ -99.91│ 96.67│ 178.58│ 266.15│
│扣非净利润(万) │ -4660.04│ -2666.09│ -1.49│ -10183.25│ -5489.86│ -4165.58│
│营业总收(未调整:万) │ 38276.91│ 24121.58│ 12406.43│ 45135.91│ 32558.49│ 15035.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 32558.49│ 15035.89│
│总营收同比增长率(%) │ 17.56│ 60.43│ 34.25│ 16.67│ 31.10│ -9.49│
│加权净资产收益率(%) │ -3.66│ 4.14│ 0.16│ -10.60│ 71.86│ 80.24│
│资产负债比率(%) │ 73.58│ 93.31│ 93.73│ 93.19│ 86.51│ 85.03│
│净利润现金含量(%) │ 518.92│ -3329.32│ -4999.35│ 1374.51│ -137.10│ -43.56│
│基本每股收益(元) │ -0.0336│ 0.0046│ 0.0002│ -0.0121│ 0.1339│ 0.1597│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0906│ -0.0518│ 0.0000│ -0.1980│ -0.1067│ -0.0810│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0336│ 0.0046│ 0.0002│ -0.0121│ 0.1339│ 0.1597│
│每股资本公积金(元) │ 1.7124│ 1.1328│ 1.1328│ 1.1328│ 1.1323│ 1.1323│
│每股未分配利润(元) │ -2.4684│ -2.1299│ -2.1343│ -2.1345│ -1.9885│ -1.9628│
│每股净资产(元) │ 0.3502│ 0.1139│ 0.1094│ 0.1090│ 0.2540│ 0.2792│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1745│ -0.1536│ -0.0088│ -0.1658│ -0.1836│ -0.0696│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.60│ 0.61│ 0.37│ 0.84│ 0.92│ 1.35│
│速动比率 │ 1.60│ 0.28│ 0.22│ 0.44│ 0.47│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 73.58│ 93.19│ 92.91│ 74.86│ 58.45│ 47.14│
│产权比率 │ 2.79│ 13.68│ 13.11│ 2.98│ 1.41│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.51│ -0.20│ -0.06│ -0.45│ -0.06│ -0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.60│ 0.87│ 0.82│ 0.61│ 0.56│ 0.54│
│速动比率 │ 1.60│ 0.40│ 0.45│ 0.28│ 0.34│ 0.38│
│资产负债比率(%) │ 73.58│ 93.31│ 93.73│ 93.19│ 86.51│ 85.03│
│产权比率 │ 2.79│ 13.96│ 14.96│ 13.68│ 6.41│ 5.68│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.51│ -0.21│ -0.01│ -0.20│ -0.15│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.98│ 8.44│ 6.62│ 4.58│ 5.62│ 6.32│
│存货周转率 │ 2.19│ 3.73│ 3.89│ 1.94│ 1.80│ 1.62│
│流动资产周转率 │ 1.06│ 1.87│ 1.58│ 0.85│ 0.70│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 1.49│ 1.03│ 0.80│ 0.59│ 1.29│ 3.06│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.54│ 0.42│ 0.26│ 0.33│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.98│ 4.14│ 1.97│ 8.44│ 4.85│ 1.95│
│存货周转率 │ 2.19│ 1.32│ 0.67│ 3.73│ 2.73│ 1.57│
│流动资产周转率 │ 1.06│ 0.81│ 0.41│ 1.87│ 1.12│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 1.49│ 0.61│ 0.31│ 1.03│ 0.71│ 0.33│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.28│ 0.14│ 0.54│ 0.36│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.60│ -11.07│ -304.80│ -81.27│ -8.34│ -9.28│
│销售毛利率 │ 8.45│ 4.79│ -8.53│ -10.18│ 10.24│ 16.84│
│营业利润率 │ -3.74│ 0.38│ -40.70│ -71.14│ -12.73│ -17.32│
│销售净利率 │ -4.52│ -1.38│ -48.12│ -73.80│ -11.31│ -15.98│
│总资产净利率 │ -2.30│ -0.74│ -20.25│ -19.44│ -3.74│ -5.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.60│ 4.05│ 0.16│ -11.07│ 52.73│ 57.19│
│销售毛利率 │ 8.45│ 11.51│ 18.90│ 4.79│ 3.68│ 0.54│
│营业利润率 │ -3.74│ 1.14│ 0.07│ 0.38│ 21.56│ 55.48│
│销售净利率 │ -4.52│ 0.98│ 0.07│ -1.38│ 21.16│ 54.62│
│总资产净利率 │ -2.30│ 0.28│ 0.01│ -0.74│ 7.53│ 9.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.56│ 16.67│ 43.00│ -17.49│ 17.09│ -27.95│
│营业利润增长率 │ -120.37│ 101.09│ 18.20│ -361.24│ 13.98│ -173.04│
│净利润增长率 │ -125.11│ 96.67│ 6.76│ -443.64│ 17.05│ -207.51│
│净资产增长率 │ 221.26│ -8.20│ -75.14│ -45.00│ -7.70│ -8.58│
│总资产增长率 │ -17.14│ -4.48│ -11.84│ -9.29│ 17.41│ 6.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.56│ 60.43│ 34.25│ 16.67│ 31.10│ -9.49│
│营业利润增长率 │ -120.37│ -96.70│ -99.92│ 101.09│ 191.27│ 278.91│
│净利润增长率 │ -125.11│ -97.11│ -99.91│ 96.67│ 178.58│ 266.15│
│净资产增长率 │ 221.26│ 4.46│ 0.33│ -8.20│ 113.88│ 135.14│
│总资产增长率 │ -17.14│ 6.46│ 9.09│ -4.48│ 12.35│ 11.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项 │贵金属业务铂网业│ 6411.73│ 4560.66│ 40.59│
│ │务应收款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票减少│ 376.95│ 1921.77│ -80.39│
│预付款项 │转让生物新材公司│ 28.75│ 275.72│ -89.57│
│ │导致合并口径预付│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │收回保证金、押金│ 3.22│ 24.96│ -87.10│
│固定资产 │转让生物新材公司│ 11163.06│ 40249.30│ -72.27│
│无形资产 │转让生物新材公司│ 0.49│ 1958.30│ -99.98│
│短期借款 │偿还银行借款 │ 630.58│ 1001.19│ -37.02│
│应付票据 │信用证保证金增加│ 1000.00│ 762.00│ 31.23│
│应付账款 │转让生物新材公司│ 928.56│ 12106.43│ -92.33│
│ │导致合并口径应付│ │ │ │
│ │账款减少 │ │ │ │
│预收款项 │预收货款增加 │ 56.35│ 38.45│ 46.55│
│合同负债 │转让生物新材公司│ 42.81│ 2577.65│ -98.34│
│ │导致合并口径合同│ │ │ │
│ │负债减少 │ │ │ │
│归属于上市公│处置子公司导致所│ 18014.17│ 5607.35│ 221.26│
│司股东的所有│有者权益增加 │ │ │ │
│者权益 │ │ │ │ │
│研发费用 │研发项目投入较上│ 46.94│ 70.83│ -33.73│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项计提的坏│ -613.21│ -426.92│ -43.64│
│ │账准备较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│贵金属计提存货跌│ -1691.67│ 720.50│ -334.79│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│土地资产处置收益│ 3832.98│ 12432.02│ -69.17│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 293.20│ 129.05│ 127.21│
│ │加 │ │ │ │
│利润总额 │土地资产处置收益│ -1436.46│ 7017.38│ -120.47│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│归属于上市公│土地资产处置收益│ -1729.67│ 6888.33│ -125.11│
│司股东的净利│较上年同期减少 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项 │贵金属业务铂网款│ 7102.79│ 4560.66│ 55.74│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票减少│ 588.39│ 1921.77│ -69.38│
│预付款项 │预付贵金属材料款│ 957.77│ 275.72│ 247.36│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │租赁保证金增加 │ 239.48│ 24.96│ 859.32│
│存货 │贵金属存货增加 │ 18108.55│ 14295.30│ 26.67│
│在建工程 │原料车间技术改造│ 1724.44│ 1250.16│ 37.94│
│ │投入增加 │ │ │ │
│应付票据 │信用证保证金减少│ ---│ 762.00│ -100.00│
│一年内到期的│归还银行到期借款│ 11686.69│ 16986.91│ -31.20│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期借款 │银行借款增加 │ 37743.41│ 30563.75│ 23.49│
│长期应付款 │融资租赁借款增加│ 4083.80│ 986.46│ 313.99│
│营业收入 │贵金属业务收入较│ 24121.58│ 15035.89│ 60.43│
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│营业成本 │贵金属业务销量较│ 21344.42│ 14954.20│ 42.73│
│ │上年同期增加，收│ │ │ │
│ │入增加，对应的成│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│销售费用 │贵金属业务销售人│ 182.68│ 161.87│ 12.86│
│ │员职工薪酬较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬较上年同│ 3313.30│ 3178.32│ 4.25│
│ │期增加 │ │ │ │
│财务费用 │银行借款利息支出│ 985.03│ 1167.67│ -15.64│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目投入较上│ 29.30│ 23.84│ 22.88│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -7899.19│ -3577.85│ -120.78│
│的现金流量净│务支付的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│处置固定资产、无│ 3910.26│ 6322.65│ -38.15│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产收回的现金较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│借款收到的现金较│ 4008.50│ -1200.23│ 433.98│
│的现金流量净│上年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 19950.90│ 2968.54│ 3466.09│ 3953.06│ 8404.64│ 16888.83│
│存货 │ 17725.57│ 14295.30│ 8760.76│ 12841.41│ 17941.24│ 14793.52│
│应收票据及应收账款 │ 6411.73│ 4568.50│ 6684.19│ 6586.85│ 7554.25│ 6875.09│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 28.75│ 275.72│ 638.65│ 429.10│ 80.30│ 2408.67│
│其他应收款 │ 3.22│ 24.96│ 101.10│ 360.17│ 17.74│ 13867.12│
│流动资产合计 │ 45989.59│ 26403.79│ 21870.72│ 27253.99│ 36580.90│ 56940.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 204.37│
│固定资产净额 │ 11163.06│ 40249.30│ 47018.57│ 50230.35│ 41654.18│ 9307.85│
│在建工程 │ 537.79│ 1250.16│ 110.22│ ---│ 7338.94│ 9645.30│
│无形资产 │ 0.49│ 1958.30│ 2008.81│ 2116.71│ 2178.65│ 60.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 22201.64│ 55896.46│ 64286.69│ 70469.47│ 70468.17│ 34231.12│
│资产总计 │ 68191.24│ 82300.25│ 86157.41│ 97723.46│ 107049.07│ 91171.64│
│应付票据及应付账款 │ 1928.56│ 12868.43│ 12439.12│ 13904.03│ 17955.45│ 6484.57│
│预收款项 │ 56.35│ 38.45│ 402.41│ 42.63│ 57.09│ 69.93│
│合同负债 │ 42.81│ 2577.65│ 2504.51│ 57.48│ 91.13│ ---│
│流动负债 │ 17659.47│ 43184.37│ 58904.33│ 32502.27│ 39902.37│ 42070.07│
│长期借款 │ 31500.00│ 30563.75│ 18847.00│ 37977.00│ 20007.00│ ---│
│长期应付款 │ 120.00│ 986.46│ 120.00│ 120.00│ 120.00│ 270.00│
│非流动负债 │ 32517.60│ 33508.52│ 21145.15│ 40652.19│ 22666.07│ 910.96│
│负债合计 │ 50177.07│ 76692.89│ 80049.48│ 73154.46│ 62568.44│ 42981.02│
│实收资本 │ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│
│资本公积金 │ 88087.22│ 58271.17│ 58244.60│ 58225.87│ 57812.90│ 57812.90│
│盈余公积 │ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│
│未分配利润 │ -126977.35│ -109798.64│ -109177.96│ -90561.16│ -70236.56│ -66526.57│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 18014.17│ 5607.35│ 6107.93│ 24569.00│ 44480.63│ 48190.62│
│股东权益合计 │ 18014.17│ 5607.35│ 6107.93│ 24569.00│ 44480.63│ 48190.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19950.90│ 3738.20│ 6673.45│ 2968.54│ 2249.22│ 5010.67│
│存货 │ 17725.57│ 18108.55│ 15695.42│ 14295.30│ 14178.66│ 10296.73│
│应收票据及应收账款 │ 6411.73│ 7102.79│ 8062.50│ 4568.50│ 9432.11│ 10145.33│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 28.75│ 957.77│ 711.27│ 275.72│ 819.33│ 173.51│
│其他应收款 │ 3.22│ 239.48│ 45.62│ 24.96│ 6899.81│ 7308.70│
│流动资产合计 │ 45989.59│ 33357.73│ 34611.93│ 26403.79│ 36287.51│ 35290.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 11163.06│ 38930.02│ 39582.50│ 40249.30│ 44768.52│ 45515.54│
│在建工程 │ 537.79│ 1724.44│ 1466.92│ 1250.16│ 193.98│ 126.93│
│无形资产 │ 0.49│ 1933.05│ 1945.67│ 1958.30│ 1970.93│ 1983.55│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 22201.64│ 54259.06│ 55165.78│ 55896.46│ 60513.84│ 60654.03│
│资产总计 │ 68191.24│ 87616.79│ 89777.70│ 82300.25│ 96801.35│ 95944.16│
│应付票据及应付账款 │ 1928.56│ 13269.28│ 15825.16│ 12868.43│ 12422.67│ 14365.07│
│预收款项 │ 56.35│ 39.65│ 38.88│ 38.45│ 39.56│ 37.80│
│合同负债 │ 42.81│ 2482.60│ 2526.36│ 2577.65│ 2590.57│ 2483.56│
│流动负债 │ 17659.47│ 38169.33│ 42435.91│ 43184.37│ 64956.82│ 65459.45│
│长期借款 │ 31500.00│ 37743.41│ 39043.49│ 30563.75│ 15119.00│ 12899.00│
│长期应付款 │ 120.00│ 4083.80│ 823.24│ 986.46│ 1154.01│ 1319.61│
│非流动负债 │ 32517.60│ 43590.06│ 41715.67│ 33508.52│ 18781.19│ 16122.80│
│负债合计 │ 50177.07│ 81759.39│ 84151.58│ 76692.89│ 83738.01│ 81582.25│
│实收资本 │ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│ 51440.20│
│资本公积金 │ 88087.22│ 58271.17│ 58271.17│ 58271.17│ 58244.60│ 58244.60│
│盈余公积 │ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│ 5464.09│
│未分配利润 │ -126977.35│ -109561.38│ -109789.62│ -109798.64│ -102289.63│ -100965.08│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 18014.17│ 5857.40│ 5626.12│ 5607.35│ 13063.34│ 14361.90│
│股东权益合计 │ 18014.17│ 5857.40│ 5626.12│ 5607.35│ 13063.34│ 14361.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38276.91│ 45135.91│ 38687.48│ 27055.10│ 32790.69│ 28005.17│
│营业总成本 │ 41315.11│ 53073.71│ 52573.22│ 38914.16│ 36406.89│ 28251.80│
│营业税金及附加 │ 69.84│ 120.54│ 144.47│ 134.39│ 119.75│ 114.62│
│销售费用 │ 251.57│ 349.32│ 576.03│ 493.95│ 240.55│ 164.58│
│财务费用 │ 1476.26│ 2376.24│ 2428.28│ 2080.23│ 1859.22│ 712.24│
│管理费用 │ 4427.40│ 7130.04│ 7174.76│ 6335.56│ 4755.73│ 3969.89│
│资产减值损失 │ -1691.67│ -4209.35│ -1661.81│ -7551.19│ -1434.90│ -2679.33│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 3.09│ 19.00│ 50.57│ 54.00│ -1825.02│
│投资收益 │ ---│ -6.98│ -9.28│ ---│ -2.44│ 683.01│
│营业利润 │ -1430.17│ 171.40│ -15745.67│ -19247.84│ -4173.03│ -4851.13│
│营业外收入 │ 16.59│ 15.67│ 11.74│ 18.11│ 89.32│ 0.88│
│营业外支出 │ 22.88│ 23.48│ 31.06│ 28.31│ 9.55│ 75.46│
│利润总额 │ -1436.46│ 163.59│ -15764.99│ -19258.04│ -4093.26│ -4925.71│
│所得税 │ 293.20│ 784.27│ 2851.81│ 709.42│ -383.27│ -450.40│
│净利润 │ -1729.67│ -620.68│ -18616.80│ -19967.46│ -3709.99│ -4475.32│
│归属母公司净利润 │ -1729.67│ -620.68│ -18616.80│ -19967.46│ -3709.99│ -4472.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38276.91│ 24121.58│ 12406.43│ 45135.91│ 32558.49│ 15035.89│
│营业总成本 │ 41315.11│ 25914.54│ 12287.93│ 53073.71│ 38362.55│ 19534.08│
│营业税金及附加 │ 69.84│ 59.81│ 7.86│ 120.54│ 65.18│ 48.19│
│销售费用 │ 251.57│ 182.68│ 91.87│ 349.32│ 249.05│ 161.87│
│财务费用 │ 1476.26│ 985.03│ 468.80│ 2376.24│ 1767.67│ 1167.67│
│管理费用 │ 4427.40│ 3313.30│ 1637.54│ 7130.04│ 4849.73│ 3178.32│
│资产减值损失 │ -1691.67│ -1656.61│ 7.22│ -4209.35│ 720.50│ 872.68│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 3.09│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ -6.98│ 11.53│ 11.53│
│营业利润 │ -1430.17│ 275.61│ 8.21│ 171.40│ 7019.64│ 8341.72│
│营业外收入 │ 16.59│ 16.59│ 0.00│ 15.67│ 4.12│ 4.12│
│营业外支出 │ 22.88│ 0.39│ 0.03│ 23.48│ 6.38│ 0.76│
│利润总额 │ -1436.46│ 291.81│ 8.19│ 163.59│ 7017.38│ 8345.09│
│所得税 │ 293.20│ 54.54│ -0.84│ 784.27│ 129.05│ 132.20│
│净利润 │ -1729.67│ 237.26│ 9.03│ -620.68│ 6888.33│ 8212.89│
│归属母公司净利润 │ -1729.67│ 237.26│ 9.03│ -620.68│ 6888.33│ 8212.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20129.68│ 25933.78│ 43219.37│ 29371.48│ 23756.95│ 11425.15│
│经营活动现金流出 │ 29105.30│ 34465.05│ 46979.48│ 43845.36│ 26211.81│ 19953.60│
│经营活动现金流量净额│ -8975.62│ -8531.27│ -3760.11│ -14473.89│ -2454.86│ -8528.45│
│投资活动现金流入 │ 20484.45│ 14406.25│ 363.46│ ---│ 13266.20│ 8753.80│
│投资活动现金流出 │ 20.06│ 453.94│ 2650.03│ 5177.06│ 23339.44│ 7467.41│
│投资活动现金流量净额│ 20464.38│ 13952.31│ -2286.57│ -5177.06│ -10073.24│ 1286.39│
│筹资活动现金流入 │ 24089.06│ 57459.35│ 22565.00│ 39180.00│ 36107.00│ 55100.00│
│筹资活动现金流出 │ 19318.74│ 64174.31│ 17005.28│ 23980.76│ 32062.20│ 50483.12│
│筹资活动现金流量净额│ 4770.31│ -6714.96│ 5559.72│ 15199.24│ 4044.80│ 4616.88│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 16259.08│ -1293.92│ -486.96│ -4451.70│ -8483.30│ -2625.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20129.68│ 13192.47│ 8030.85│ 25933.78│ 14706.96│ 7618.78│
│经营活动现金流出 │ 29105.30│ 21091.66│ 8482.19│ 34465.05│ 24150.74│ 11196.62│
│经营活动现金流量净额│ -8975.62│ -7899.19│ -451.33│ -8531.27│ -9443.78│ -3577.85│
│投资活动现金流入 │ 20484.45│ 4000.00│ ---│ 14406.25│ 7129.41│ 6629.41│
│投资活动现金流出 │ 20.06│ 89.74│ 7.30│ 453.94│ 340.92│ 306.76│
│投资活动现金流量净额│ 20464.38│ 3910.26│ -7.30│ 13952.31│ 6788.49│ 6322.65│
│筹资活动现金流入 │ 24089.06│ 20289.06│ 14044.14│ 57459.35│ 18319.42│ 9950.00│
│筹资活动现金流出 │ 19318.74│ 16280.55│ 9873.02│ 64174.31│ 16881.01│ 11150.23│
│筹资活动现金流量净额│ 4770.31│ 4008.50│ 4171.11│ -6714.96│ 1438.41│ -1200.23│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 16259.08│ 19.57│ 3712.48│ -1293.92│ -1216.88│ 1544.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9241.24│ 20.47│ 9881.52│ -1592.05│
│二季报 │ 5794.64│ 12.84│ -1668.63│ 268.84│
│三季报 │ 17522.61│ 38.82│ -1324.55│ 213.40│
│四季报 │ 12577.42│ 27.87│ -7509.01│ 1209.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4183.66│ 10.81│ -2586.81│ 13.90│
│二季报 │ 12429.61│ 32.13│ -2356.22│ 12.66│
│三季报 │ 8220.68│ 21.25│ -3822.80│ 20.53│
│四季报 │ 13853.54│ 35.81│ -9850.97│ 52.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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