财务分析☆ ◇600284 浦东建设 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20608.31│ 35318.93│ 59336.70│ 57710.12│ 56754.21│ 53484.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 59336.70│ 57710.12│ 55910.10│ 53484.61│
│净利润增长率(%) │ -14.63│ -40.48│ 2.82│ 3.22│ 6.11│ 20.29│
│扣非净利润(万) │ 13344.17│ 25793.61│ 47519.13│ 44750.27│ 43026.29│ 43153.32│
│营业总收(未调整:万) │ 741052.21│ 1445460.64│ 1885851.17│ 1772569.58│ 1408428.68│ 1139478.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1885851.17│ 1772569.58│ 1488786.92│ 1139478.61│
│总营收同比增长率(%) │ -24.39│ -23.35│ 6.39│ 19.06│ 23.60│ 36.03│
│加权净资产收益率(%) │ 2.58│ 4.49│ 7.71│ 7.68│ 8.13│ 8.09│
│资产负债比率(%) │ 73.25│ 75.71│ 76.00│ 74.36│ 73.18│ 67.97│
│净利润现金含量(%) │ -970.35│ 360.54│ -28.94│ -102.93│ 432.08│ 168.71│
│基本每股收益(元) │ 0.2124│ 0.3640│ 0.6116│ 0.5948│ 0.5762│ 0.5512│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1375│ 0.2658│ 0.4898│ 0.4612│ 0.4435│ 0.4448│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2124│ 0.3640│ 0.6116│ 0.5948│ 0.5849│ 0.5512│
│每股资本公积金(元) │ 2.0538│ 2.0538│ 2.0538│ 2.0534│ 2.0510│ 2.0524│
│每股未分配利润(元) │ 4.6700│ 4.5276│ 4.3470│ 4.1210│ 3.8272│ 3.4547│
│每股净资产(元) │ 8.3116│ 8.1692│ 7.9833│ 7.7521│ 7.4056│ 7.0209│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0610│ 1.3124│ -0.1770│ -0.6122│ 2.5274│ 0.9300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20608.31│ 13162.84│ 4795.69│ 35318.93│ 24140.59│ 22724.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24140.59│ 22724.91│
│净利润增长率(%) │ -14.63│ -42.08│ -59.82│ -40.48│ -47.73│ -12.79│
│扣非净利润(万) │ 13344.17│ 8253.93│ 2322.94│ 25793.61│ 16974.54│ 17778.22│
│营业总收(未调整:万) │ 741052.21│ 504256.84│ 255680.64│ 1445460.64│ 980160.21│ 680746.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 980160.21│ 680746.88│
│总营收同比增长率(%) │ -24.39│ -25.93│ -27.50│ -23.35│ -30.35│ -30.56│
│加权净资产收益率(%) │ 2.58│ 1.65│ 0.60│ 4.49│ 3.09│ 2.90│
│资产负债比率(%) │ 73.25│ 73.11│ 72.28│ 75.71│ 73.77│ 74.39│
│净利润现金含量(%) │ -970.35│ -1628.99│ -4349.19│ 360.54│ -505.59│ -615.86│
│基本每股收益(元) │ 0.2124│ 0.1357│ 0.0494│ 0.3640│ 0.2488│ 0.2342│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1375│ 0.0851│ 0.0239│ 0.2658│ 0.1749│ 0.1832│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2124│ 0.1357│ 0.0494│ 0.3640│ 0.2488│ 0.2342│
│每股资本公积金(元) │ 2.0538│ 2.0538│ 2.0538│ 2.0538│ 2.0538│ 2.0538│
│每股未分配利润(元) │ 4.6700│ 4.5933│ 4.5770│ 4.5276│ 4.4958│ 4.4812│
│每股净资产(元) │ 8.3116│ 8.2349│ 8.2186│ 8.1692│ 8.1322│ 8.1176│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0610│ -2.2100│ -2.1497│ 1.3124│ -1.2579│ -1.4424│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.03│ 0.96│ 1.00│ 1.09│ 1.21│ 1.27│
│速动比率 │ 1.01│ 0.93│ 0.96│ 1.00│ 1.11│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 73.25│ 75.71│ 76.00│ 74.36│ 73.18│ 67.97│
│产权比率 │ 2.78│ 3.16│ 3.21│ 2.94│ 2.76│ 2.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.05│ -0.01│ -0.03│ 0.15│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.03│ 1.04│ 1.02│ 0.96│ 0.95│ 1.00│
│速动比率 │ 1.01│ 1.00│ 0.99│ 0.93│ 0.92│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 73.25│ 73.11│ 72.28│ 75.71│ 73.77│ 74.39│
│产权比率 │ 2.78│ 2.76│ 2.65│ 3.16│ 2.85│ 2.95│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.10│ -0.10│ 0.05│ -0.05│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.69│ 3.31│ 5.54│ 6.96│ 6.56│ 7.07│
│存货周转率 │ 11.15│ 15.76│ 13.49│ 10.06│ 6.76│ 5.24│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.61│ 0.86│ 0.86│ 0.80│ 0.82│
│固定资产周转率 │ 13.67│ 35.44│ 54.28│ 66.45│ 69.17│ 59.50│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.44│ 0.60│ 0.61│ 0.58│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.69│ 1.14│ 0.62│ 3.31│ 2.44│ 1.66│
│存货周转率 │ 11.15│ 6.55│ 3.30│ 15.76│ 10.26│ 7.29│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.22│ 0.12│ 0.61│ 0.44│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 13.67│ 12.66│ 6.33│ 35.44│ 23.32│ 16.08│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.16│ 0.08│ 0.44│ 0.31│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.56│ 4.46│ 7.66│ 7.67│ 7.90│ 7.85│
│销售毛利率 │ 6.71│ 7.58│ 7.74│ 7.46│ 7.61│ 7.69│
│营业利润率 │ 3.19│ 3.41│ 3.40│ 3.40│ 4.09│ 4.82│
│销售净利率 │ 2.83│ 2.50│ 3.19│ 3.32│ 4.07│ 4.72│
│总资产净利率 │ 0.66│ 1.10│ 1.93│ 2.04│ 2.36│ 2.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.56│ 1.65│ 0.60│ 4.46│ 3.06│ 2.89│
│销售毛利率 │ 6.71│ 6.69│ 5.30│ 7.58│ 7.29│ 7.20│
│营业利润率 │ 3.19│ 3.11│ 2.23│ 3.41│ 3.45│ 3.79│
│销售净利率 │ 2.83│ 2.71│ 1.94│ 2.50│ 2.52│ 3.38│
│总资产净利率 │ 0.66│ 0.43│ 0.16│ 1.10│ 0.78│ 0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.39│ -23.35│ 6.39│ 19.06│ 23.60│ 36.03│
│营业利润增长率 │ -30.04│ -23.27│ 6.62│ 6.52│ 4.94│ 7.65│
│净利润增长率 │ -14.63│ -40.48│ 2.82│ 3.22│ 6.11│ 20.29│
│净资产增长率 │ 1.74│ 2.33│ 2.98│ 1.02│ 5.48│ 5.94│
│总资产增长率 │ -7.61│ 1.20│ 10.21│ 6.03│ 25.77│ 29.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.39│ -25.93│ -27.50│ -23.35│ -30.35│ -30.56│
│营业利润增长率 │ -30.04│ -39.22│ -58.30│ -23.27│ -32.84│ -7.08│
│净利润增长率 │ -14.63│ -42.08│ -59.82│ -40.48│ -47.73│ -12.79│
│净资产增长率 │ 1.74│ 0.80│ 0.61│ 2.33│ 1.86│ 1.68│
│总资产增长率 │ -7.61│ -8.93│ -11.86│ 1.20│ -6.73│ -4.70│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -199972.79│ -122052.10│ -63.84│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期末委托理财投│ 349787.52│ 518310.50│ -32.51│
│产 │资金额减少 │ │ │ │
│应收票据 │上期商业承兑汇票│ 50.00│ 295.00│ -83.05│
│ │在本期回款 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回押金、保│ 55088.42│ 85781.06│ -35.78│
│ │证金 │ │ │ │
│应收股利 │本期浦发财务公司│ 3228.97│ 3.99│ 80815.88│
│ │宣告发放股利 │ │ │ │
│一年内到期的│BT项目收到回购款│ 82.82│ 313.66│ -73.59│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税、预│ 27318.81│ 20060.97│ 36.18│
│ │缴税款的增加 │ │ │ │
│在建工程 │新材料研发应用中│ 19353.63│ 11909.98│ 62.50│
│ │心项目建设款项增│ │ │ │
│ │加7,417.51万元 │ │ │ │
│使用权资产 │浦兴投资租赁张江│ 5967.59│ 4571.16│ 30.55│
│ │有轨电车基地 │ │ │ │
│其他非流动资│一年以上合同资产│ 87400.63│ 179769.02│ -51.38│
│产 │减少 │ │ │ │
│短期借款 │本期借入银行短期│ 93053.76│ 180112.47│ -48.34│
│ │借款93,000.00万 │ │ │ │
│ │元，归还180,000.│ │ │ │
│ │00万元 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据结算增加│ 2751.11│ 31.80│ 8551.28│
│ │，其中增加银行承│ │ │ │
│ │兑汇票200.11万元│ │ │ │
│ │，商业承兑汇票增│ │ │ │
│ │加2,519.20万元 │ │ │ │
│预收款项 │房产租赁预收款增│ 838.11│ 185.19│ 352.56│
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2025年计提的奖金│ 13209.63│ 19464.98│ -32.14│
│ │于本期发放 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税及附加│ 2559.51│ 12750.83│ -79.93│
│ │税减少6,501.89万│ │ │ │
│ │元、应交企业所得│ │ │ │
│ │税减少3,702.75万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│一年内到期的│新增一年内到期的│ 1169.60│ 829.19│ 41.05│
│非流动负债 │公司债应付利息 │ │ │ │
│应付债券 │公司于2026年3月 │ 89922.97│ ---│ ---│
│ │发行公司债“26浦│ │ │ │
│ │建01”9亿元 │ │ │ │
│租赁负债 │浦兴投资租赁张江│ 5518.72│ 4064.83│ 35.77│
│ │有轨电车基地 │ │ │ │
│其他非流动负│一年期以上的合同│ 747.60│ 1147.16│ -34.83│
│债 │负债金额下降 │ │ │ │
│营业收入 │公司上半年完成营│ 504256.84│ 680746.88│ -25.93│
│ │业收入504,256.84│ │ │ │
│ │万元，较上年同期│ │ │ │
│ │减少176,490.03万│ │ │ │
│ │元，减少25.93%；│ │ │ │
│ │其中：施工工程项│ │ │ │
│ │目营业收入481,41│ │ │ │
│ │6.11万元，较上年│ │ │ │
│ │同期减少173,265.│ │ │ │
│ │61万元，减少26.4│ │ │ │
│ │7%；设计勘察咨询│ │ │ │
│ │业务营业收入9,82│ │ │ │
│ │9.25万元，较上年│ │ │ │
│ │同期减少2,741.48│ │ │ │
│ │万元，减少21.81%│ │ │ │
│ │；建筑材料生产与│ │ │ │
│ │销售收入5,723.45│ │ │ │
│ │万元，较上年同期│ │ │ │
│ │减少1,102.26万元│ │ │ │
│ │，减少16.15%；园│ │ │ │
│ │区综合开发业务营│ │ │ │
│ │业收入3,961.78万│ │ │ │
│ │元，较上年同期增│ │ │ │
│ │加468.36万元，增│ │ │ │
│ │加13.41%。本期营│ │ │ │
│ │业收入较上年同期│ │ │ │
│ │减少，在区域市场│ │ │ │
│ │承压、竞争环境持│ │ │ │
│ │续加剧、工程项目│ │ │ │
│ │市场投放节奏发生│ │ │ │
│ │变化等因素的影响│ │ │ │
│ │下，公司市场开拓│ │ │ │
│ │不及预期，施工工│ │ │ │
│ │程在建项目累计实│ │ │ │
│ │现施工工作量少于│ │ │ │
│ │上年同期 │ │ │ │
│营业成本 │公司上半年发生营│ 470535.85│ 631720.58│ -25.52│
│ │业成本470,535.85│ │ │ │
│ │万元，较上年同期│ │ │ │
│ │减少161,184.73万│ │ │ │
│ │元，减少25.52%。│ │ │ │
│ │其中：施工工程项│ │ │ │
│ │目营业成本452,32│ │ │ │
│ │0.02万元，较上年│ │ │ │
│ │同期减少158,428.│ │ │ │
│ │58万元，减少25.9│ │ │ │
│ │4%；设计勘察咨询│ │ │ │
│ │业务项目营业成本│ │ │ │
│ │7,866.59万元，较│ │ │ │
│ │上年同期减少2,57│ │ │ │
│ │0.95万元，减少24│ │ │ │
│ │.63%；建筑材料生│ │ │ │
│ │产与销售成本5,09│ │ │ │
│ │1.91万元，较上年│ │ │ │
│ │同期减少1,135.20│ │ │ │
│ │万元，减少18.23%│ │ │ │
│ │；园区综合开发业│ │ │ │
│ │务营业成本4,444.│ │ │ │
│ │99万元，较上年同│ │ │ │
│ │期增加993.84万元│ │ │ │
│ │，增加28.80% │ │ │ │
│销售费用 │邹平路TOP芯联项 │ 55.47│ 28.14│ 97.14│
│ │目营销费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬减少662.│ 10220.00│ 11025.22│ -7.30│
│ │13万元，折旧摊销│ │ │ │
│ │费用减少221.96万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│财务费用 │其中利息收入较上│ 822.03│ 2683.96│ -69.37│
│ │年同期增加253.94│ │ │ │
│ │万元；利息费用较│ │ │ │
│ │上年同期减少1,57│ │ │ │
│ │6.81万元，平均借│ │ │ │
│ │款余额以及借款利│ │ │ │
│ │率下降 │ │ │ │
│研发费用 │本期缩减研发投入│ 15981.36│ 18789.93│ -14.95│
│ │、在研课题推进节│ │ │ │
│ │奏有所放缓 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -214421.89│ -139952.61│ -53.21│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期减少73│ │ │ │
│ │,573.50万元；收 │ │ │ │
│ │到其他与经营活动│ │ │ │
│ │有关的现金较上年│ │ │ │
│ │同期增加16,215.7│ │ │ │
│ │6万元；支付给职 │ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │减少4,362.37万元│ │ │ │
│ │；支付的各项税费│ │ │ │
│ │较上年同期增加9,│ │ │ │
│ │135.30万元，支付│ │ │ │
│ │其他与经营活动有│ │ │ │
│ │关的现金较上年同│ │ │ │
│ │期增加538.62万元│ │ │ │
│ │。本期经营活动现│ │ │ │
│ │金呈现净流出状态│ │ │ │
│ │，是施工板块销售│ │ │ │
│ │商品、提供劳务收│ │ │ │
│ │到的现金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动产生的现│ 160319.13│ 61956.41│ 158.76│
│的现金流量净│金流量净额160,31│ │ │ │
│额 │9.13万元，现金净│ │ │ │
│ │流入较上年同期增│ │ │ │
│ │加98,362.72万元 │ │ │ │
│ │。公司采取偏稳健│ │ │ │
│ │的投资策略，降低│ │ │ │
│ │短期理财周转频次│ │ │ │
│ │，动态梳理调整现│ │ │ │
│ │有持仓。本期收回│ │ │ │
│ │投资收到的现金较│ │ │ │
│ │上年同期减少412,│ │ │ │
│ │113.95万元，投资│ │ │ │
│ │支付现金较上年同│ │ │ │
│ │期减少509,177.00│ │ │ │
│ │万元，对外投资资│ │ │ │
│ │金压降规模超过到│ │ │ │
│ │期收回资金减少规│ │ │ │
│ │模，实现投资活动│ │ │ │
│ │现金净流入同比增│ │ │ │
│ │长；取得投资收益│ │ │ │
│ │收到的现金较上年│ │ │ │
│ │同期减少7,953.14│ │ │ │
│ │万元；收到其他与│ │ │ │
│ │投资活动有关的现│ │ │ │
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│ │14,498.24万元； │ │ │ │
│ │购建固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产所支付的现金│ │ │ │
│ │减少6,541.81万元│ │ │ │
│ │；取得子公司及其│ │ │ │
│ │他营业单位支付的│ │ │ │
│ │现金较上年同期减│ │ │ │
│ │少171.61万元；支│ │ │ │
│ │付其他与投资活动│ │ │ │
│ │有关的现金较上年│ │ │ │
│ │同期减少17,037.6│ │ │ │
│ │3万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -5542.86│ -12516.53│ 55.72│
│的现金流量净│的现金较上年同期│ │ │ │
│额 │增加92,910.00万 │ │ │ │
│ │元；收到其他与筹│ │ │ │
│ │资活动有关的现金│ │ │ │
│ │较上年同期减少1,│ │ │ │
│ │800.00万元；偿还│ │ │ │
│ │债务支付的现金较│ │ │ │
│ │上年同期增加90,0│ │ │ │
│ │00.00万元；分配 │ │ │ │
│ │股利、利润或偿付│ │ │ │
│ │利息支付的现金较│ │ │ │
│ │上年同期减少6,09│ │ │ │
│ │3.66万元；支付其│ │ │ │
│ │他与筹资活动有关│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │增加229.98万元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 256783.48│ 326081.44│ 363237.70│ 437722.29│ 536981.76│ 290435.64│
│存货 │ 50246.48│ 73708.36│ 95849.16│ 162167.11│ 159170.89│ 225873.50│
│应收票据及应收账款 │ 414330.02│ 461831.54│ 410858.47│ 275236.72│ 233643.68│ 196313.22│
│合同资产 │ 1005307.59│ 899483.51│ 852293.96│ 580178.36│ 472069.11│ 353384.92│
│预付款项 │ 11292.45│ 11661.34│ 13031.58│ 7773.87│ 5003.08│ 4587.36│
│其他应收款 │ 43315.86│ 85781.06│ 112683.71│ 113668.22│ 78675.53│ 60756.69│
│流动资产合计 │ 2203267.16│ 2397232.37│ 2357380.78│ 2046213.50│ 1981548.95│ 1545623.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 124572.17│ 108247.93│ 97176.76│ 95385.34│ 93179.13│ 100876.29│
│固定资产净额 │ 66912.06│ 41476.95│ 40096.61│ 29392.18│ 22694.91│ 18028.29│
│在建工程 │ 138.51│ 11909.98│ 30.95│ 180.01│ 59.40│ ---│
│无形资产 │ 66973.28│ 74736.41│ 67609.10│ 47076.45│ 39984.96│ 33598.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 857255.51│ 915319.32│ 915792.22│ 923670.87│ 728178.69│ 608962.37│
│资产总计 │ 3060522.67│ 3312551.68│ 3273173.01│ 2969884.37│ 2709727.63│ 2154585.87│
│应付票据及应付账款 │ 1857340.50│ 2092530.42│ 1980598.54│ 1657622.42│ 1366099.37│ 1014746.46│
│预收款项 │ 606.38│ 185.19│ 194.22│ 208.31│ 81.83│ 486.58│
│合同负债 │ 52527.24│ 65275.71│ 68746.91│ 102104.84│ 155823.39│ 124817.75│
│流动负债 │ 2133868.29│ 2487279.15│ 2364155.08│ 1876619.77│ 1643340.91│ 1214397.84│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5672.00│ 6000.00│
│长期应付款 │ 7078.28│ 10788.10│ 14572.79│ 20176.15│ 25224.22│ 27301.74│
│非流动负债 │ 108009.55│ 20791.38│ 123414.47│ 331826.97│ 339567.73│ 250019.52│
│负债合计 │ 2241877.84│ 2508070.53│ 2487569.55│ 2208446.74│ 1982908.65│ 1464417.36│
│实收资本 │ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│
│资本公积金 │ 199268.26│ 199268.26│ 199268.26│ 199228.53│ 199004.02│ 199136.43│
│盈余公积 │ 55279.77│ 55279.77│ 55279.77│ 55279.77│ 50404.43│ 48762.84│
│未分配利润 │ 453110.52│ 439294.00│ 421770.83│ 399843.78│ 371336.29│ 335190.16│
│少数股东权益 │ 12206.17│ 11859.02│ 11016.00│ 9284.54│ 8283.18│ 8956.65│
│归属母公司权益 │ 806438.66│ 792622.14│ 774587.46│ 752153.09│ 718535.81│ 681211.86│
│股东权益合计 │ 818644.83│ 804481.16│ 785603.46│ 761437.63│ 726818.99│ 690168.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 256783.48│ 266768.09│ 304041.96│ 326081.44│ 250587.03│ 273775.87│
│存货 │ 50246.48│ 69912.84│ 73165.51│ 73708.36│ 81209.43│ 77435.29│
│应收票据及应收账款 │ 414330.02│ 422198.74│ 358457.39│ 461831.54│ 392585.74│ 408413.30│
│合同资产 │ 1005307.59│ 965917.55│ 885253.83│ 899483.51│ 920875.35│ 909541.40│
│预付款项 │ 11292.45│ 11737.93│ 14516.18│ 11661.34│ 15656.18│ 4716.32│
│其他应收款 │ 43315.86│ 55088.42│ 51803.78│ 85781.06│ 83203.58│ 93598.80│
│流动资产合计 │ 2203267.16│ 2168812.72│ 2046261.76│ 2397232.37│ 2130155.80│ 2203202.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 124572.17│ 119661.41│ 109870.26│ 108247.93│ 95513.61│ 94700.55│
│固定资产净额 │ 66912.06│ 38158.88│ 39268.22│ 41476.95│ 43978.40│ 44576.61│
│在建工程 │ 138.51│ 19353.63│ 15800.45│ 11909.98│ 5790.56│ 3258.86│
│无形资产 │ 66973.28│ 69936.82│ 71522.59│ 74736.41│ 77216.38│ 74065.98│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 857255.51│ 847974.93│ 873355.99│ 915319.32│ 922674.35│ 916220.80│
│资产总计 │ 3060522.67│ 3016787.64│ 2919617.75│ 3312551.68│ 3052830.14│ 3119423.12│
│应付票据及应付账款 │ 1857340.50│ 1819963.44│ 1735183.08│ 2092530.42│ 1866952.99│ 1844304.27│
│预收款项 │ 606.38│ 838.11│ 458.82│ 185.19│ 138.79│ 173.05│
│合同负债 │ 52527.24│ 50858.51│ 40821.80│ 65275.71│ 52260.03│ 45943.39│
│流动负债 │ 2133868.29│ 2092885.89│ 1998411.66│ 2487279.15│ 2232896.50│ 2199847.81│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 7078.28│ 11410.63│ 10304.42│ 10788.10│ 9311.96│ 10416.86│
│非流动负债 │ 108009.55│ 112565.25│ 111770.15│ 20791.38│ 19315.31│ 120631.76│
│负债合计 │ 2241877.84│ 2205451.14│ 2110181.81│ 2508070.53│ 2252211.81│ 2320479.58│
│实收资本 │ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│ 97025.60│
│资本公积金 │ 199268.26│ 199268.26│ 199268.26│ 199268.26│ 199272.46│ 199272.46│
│盈余公积 │ 55279.77│ 55279.77│ 55279.77│ 55279.77│ 55279.77│ 55279.77│
│未分配利润 │ 453110.52│ 445665.06│ 444089.69│ 439294.00│ 436208.87│ 434793.19│
│少数股东权益 │ 12206.17│ 12343.31│ 12018.12│ 11859.02│ 11588.64│ 11329.53│
│归属母公司权益 │ 806438.66│ 798993.19│ 797417.83│ 792622.14│ 789029.69│ 787614.01│
│股东权益合计 │ 818644.83│ 811336.50│ 809435.94│ 804481.16│ 800618.33│ 798943.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 741052.21│ 1445460.64│ 1885851.17│ 1772569.58│ 1408428.68│ 1139478.61│
│营业总成本 │ 733597.13│ 1417557.47│ 1842220.89│ 1735580.73│ 1378057.99│ 1107597.22│
│营业税金及附加 │ 3065.10│ 4140.24│ 6241.30│ 3815.71│ 5235.17│ 2512.48│
│销售费用 │ 76.64│ 125.88│ 928.29│ 560.74│ 377.85│ ---│
│财务费用 │ 1375.88│ 1233.28│ 3123.50│ 1364.23│ 2389.76│ -264.20│
│管理费用 │ 15621.15│ 26463.41│ 26821.79│ 23560.85│ 19190.90│ 14932.38│
│资产减值损失 │ -180.00│ 73.90│ 1948.18│ -1234.03│ -362.49│ -1509.67│
│公允价值变动净收益 │ 5905.88│ 8130.20│ 3424.78│ 4072.07│ 6343.12│ 4048.57│
│投资收益 │ 10525.12│ 16143.28│ 23354.74│ 23630.68│ 23576.85│ 22626.04│
│营业利润 │ 23654.93│ 49231.17│ 64161.92│ 60178.96│ 57614.41│ 54903.38│
│营业外收入 │ 110.21│ 209.82│ 246.00│ 1469.33│ 2162.86│ 1205.50│
│营业外支出 │ 14.18│ 453.68│ 185.57│ 349.76│ 230.71│ 276.20│
│利润总额 │ 23750.96│ 48987.31│ 64222.36│ 61298.53│ 59546.56│ 55832.68│
│所得税 │ 2795.49│ 12826.92│ 4054.19│ 2520.80│ 2180.15│ 2032.83│
│净利润 │ 20955.47│ 36160.39│ 60168.17│ 58777.73│ 57366.42│ 53799.85│
│归属母公司净利润 │ 20608.31│ 35318.93│ 59336.70│ 57710.12│ 56754.21│ 53484.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 741052.21│ 504256.84│ 255680.64│ 1445460.64│ 980160.21│ 680746.88│
│营业总成本 │ 733597.13│ 499770.32│ 256458.81│ 1417557.47│ 961245.50│ 665998.10│
│营业税金及附加 │ 3065.10│ 2155.61│ 1365.24│ 4140.24│ 2547.59│ 1750.27│
│销售费用 │ 76.64│ 55.47│ 47.20│ 125.88│ 89.30│ 28.14│
│财务费用 │ 1375.88│ 822.03│ 143.41│ 1233.28│ 3936.51│ 2683.96│
│管理费用 │ 15621.15│ 10220.00│ 4879.64│ 26463.41│ 16958.21│ 11025.22│
│资产减值损失 │ -180.00│ -144.04│ 8.37│ 73.90│ 419.69│ 220.20│
│公允价值变动净收益 │ 5905.88│ 3702.99│ 1971.64│ 8130.20│ 4711.23│ 3391.16│
│投资收益 │ 10525.12│ 8214.49│ 3329.89│ 16143.28│ 11092.75│ 7574.58│
│营业利润 │ 23654.93│ 15682.26│ 5698.66│ 49231.17│ 33812.38│ 25803.62│
│营业外收入 │ 110.21│ 50.57│ 10.61│ 209.82│ 199.62│ 199.48│
│营业外支出 │ 14.18│ 7.18│ 1.23│ 453.68│ 474.37│ 5.33│
│利润总额 │ 23750.96│ 15725.66│ 5708.04│ 48987.31│ 33537.63│ 25997.77│
│所得税 │ 2795.49│ 2078.52│ 753.25│ 12826.92│ 8824.40│ 2959.33│
│净利润 │ 20955.47│ 13647.14│ 4954.79│ 36160.39│ 24713.23│ 23038.44│
│归属母公司净利润 │ 20608.31│ 13162.84│ 4795.69│ 35318.93│ 24140.59│ 22724.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 936117.78│ 1566343.02│ 1701626.65│ 1692322.57│ 1502767.28│ 1056456.82│
│经营活动现金流出 │ 1136090.58│ 1439004.07│ 1718800.19│ 1751722.13│ 1257544.33│ 966221.66│
│经营活动现金流量净额│ -199972.79│ 127338.95│ -17173.54│ -59399.56│ 245222.96│ 90235.16│
│投资活动现金流入 │ 686032.07│ 1985902.26│ 1614874.46│ 1452225.18│ 1708484.09│ 1113701.24│
│投资活动现金流出 │ 551916.26│ 2024764.15│ 1623982.72│ 1462390.14│ 1754821.29│ 1299360.17│
│投资活动现金流量净额│ 134115.81│ -38861.89│ -9108.26│ -10164.96│ -46337.20│ -185658.93│
│筹资活动现金流入 │ 182910.00│ 181800.00│ 90900.00│ 105325.55│ 143800.00│ 107684.00│
│筹资活动现金流出 │ 189225.95│ 307059.65│ 141436.88│ 181012.81│ 86037.77│ 61344.00│
│筹资活动现金流量净额│ -6315.95│ -125259.65│ -50536.88│ -75687.25│ 57762.23│ 46340.00│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -72172.94│ -36782.59│ -76818.69│ -145251.77│ 256647.98│ -49083.77│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 936117.78│ 676896.99│ 478963.57│ 1566343.02│ 1066704.13│ 734254.74│
│经营活动现金流出 │ 1136090.58│ 891318.88│ 687536.89│ 1439004.07│ 1188756.23│ 874207.35│
│经营活动现金流量净额│ -199972.79│ -214421.89│ -208573.32│ 127338.95│ -122052.10│ -139952.61│
│投资活动现金流入 │ 686032.07│ 592720.75│ 442077.94│ 1985902.26│ 1581891.40│ 1027286.08│
│投资活动现金流出 │ 551916.26│ 432401.62│ 256186.41│ 2024764.15│ 1460582.25│ 965329.67│
│投资活动现金流量净额│ 134115.81│ 160319.13│ 185891.53│ -38861.89│ 121309.15│ 61956.41│
│筹资活动现金流入 │ 182910.00│ 182910.00│ 91910.00│ 181800.00│ 91800.00│ 91800.00│
│筹资活动现金流出 │ 189225.95│ 188452.86│ 91077.52│ 307059.65│ 208832.50│ 104316.53│
│筹资活动现金流量净额│ -6315.95│ -5542.86│ 832.48│ -125259.65│ -117032.50│ -12516.53│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -72172.94│ -59645.62│ -21849.31│ -36782.59│ -117775.45│ -90512.73│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 352647.01│ 24.40│ 11934.41│ 33.79│
│二季报 │ 328099.87│ 22.70│ 10790.50│ 30.55│
│三季报 │ 299413.34│ 20.71│ 1415.68│ 4.01│
│四季报 │ 465300.43│ 32.19│ 11178.34│ 31.65│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 601103.65│ 31.87│ 14639.99│ 24.67│
│二季报 │ 379249.62│ 20.11│ 11416.99│ 19.24│
│三季报 │ 426867.74│ 22.64│ 20131.64│ 33.93│
│四季报 │ 478630.17│ 25.38│ 13148.08│ 22.16│
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