财务分析☆ ◇600288 大恒科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 15505.80│ 10415.62│ -3201.64│ 4990.77│ 6953.87│ 9193.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -3201.64│ 4990.77│ 6953.87│ 9193.65│
│净利润增长率(%) │ 125.58│ 425.32│ -164.15│ -28.23│ -24.36│ 60.65│
│扣非净利润(万) │ 13091.35│ 7490.14│ -2059.09│ -1008.68│ 3013.53│ 4768.23│
│营业总收(未调整:万) │ 140994.09│ 174288.21│ 176280.46│ 233184.21│ 232215.86│ 253709.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 176280.46│ 233184.21│ 232215.86│ 253709.86│
│总营收同比增长率(%) │ 8.76│ -1.13│ -24.40│ 0.42│ -8.47│ 9.59│
│加权净资产收益率(%) │ 7.69│ 5.52│ -1.73│ 2.70│ 3.84│ 5.29│
│资产负债比率(%) │ 27.32│ 28.37│ 29.14│ 32.34│ 38.44│ 38.53│
│净利润现金含量(%) │ -112.48│ 135.12│ -281.20│ 6.43│ -149.34│ -23.02│
│基本每股收益(元) │ 0.3559│ 0.2385│ -0.0733│ 0.1143│ 0.1592│ 0.2105│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2997│ 0.1715│ -0.0471│ -0.0231│ 0.0690│ 0.1092│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3550│ 0.2385│ -0.0733│ 0.1143│ 0.1592│ 0.2105│
│每股资本公积金(元) │ 0.4736│ 0.4703│ 0.4703│ 0.4608│ 0.4629│ 0.4653│
│每股未分配利润(元) │ 2.9642│ 2.6332│ 2.4003│ 2.4856│ 2.4155│ 2.3259│
│每股净资产(元) │ 4.6584│ 4.4386│ 4.2001│ 4.2877│ 4.1810│ 4.0878│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3993│ 0.3222│ 0.2061│ 0.0073│ -0.2377│ -0.0484│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15505.80│ 7848.90│ 5115.26│ 10415.62│ 6873.90│ -274.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6873.90│ -274.05│
│净利润增长率(%) │ 125.58│ 2964.02│ 720.94│ 425.32│ 1171.73│ 72.27│
│扣非净利润(万) │ 13091.35│ 5668.00│ 3092.41│ 7490.14│ 4844.81│ -180.39│
│营业总收(未调整:万) │ 140994.09│ 84412.06│ 37107.48│ 174288.21│ 129640.58│ 84384.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 129640.58│ 84384.84│
│总营收同比增长率(%) │ 8.76│ 0.03│ 2.27│ -1.13│ 13.11│ 6.89│
│加权净资产收益率(%) │ 7.69│ 3.97│ 2.60│ 5.52│ 3.68│ -0.15│
│资产负债比率(%) │ 27.32│ 27.82│ 27.60│ 28.37│ 30.54│ 32.32│
│净利润现金含量(%) │ -112.48│ -166.96│ -101.26│ 135.12│ 73.93│ -938.53│
│基本每股收益(元) │ 0.3559│ 0.1797│ 0.1171│ 0.2385│ 0.1574│ -0.0063│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2997│ 0.1298│ 0.0708│ 0.1715│ 0.1109│ -0.0041│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3550│ 0.1797│ 0.1171│ 0.2385│ 0.1574│ -0.0063│
│每股资本公积金(元) │ 0.4736│ 0.4703│ 0.4703│ 0.4703│ 0.4703│ 0.4703│
│每股未分配利润(元) │ 2.9642│ 2.7889│ 2.7504│ 2.6332│ 2.5577│ 2.3940│
│每股净资产(元) │ 4.6584│ 4.5943│ 4.5557│ 4.4386│ 4.3575│ 4.1939│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3993│ -0.3000│ -0.1186│ 0.3222│ 0.1163│ 0.0589│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 2.53│ 2.47│ 2.22│ 1.88│ 1.85│
│速动比率 │ 2.14│ 2.12│ 1.98│ 1.64│ 1.26│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 27.32│ 28.37│ 29.14│ 32.34│ 38.44│ 38.53│
│产权比率 │ 0.45│ 0.47│ 0.49│ 0.57│ 0.76│ 0.76│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ 0.16│ 0.10│ 0.00│ -0.08│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 2.59│ 2.60│ 2.53│ 2.42│ 2.25│
│速动比率 │ 2.14│ 2.07│ 2.14│ 2.12│ 1.93│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 27.32│ 27.82│ 27.60│ 28.37│ 30.54│ 32.32│
│产权比率 │ 0.45│ 0.46│ 0.45│ 0.47│ 0.52│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.14│ -0.06│ 0.16│ 0.05│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.30│ 3.00│ 2.86│ 3.51│ 3.56│ 3.88│
│存货周转率 │ 2.08│ 2.78│ 2.23│ 2.24│ 1.84│ 2.06│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.78│ 0.78│ 0.96│ 0.92│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 11.92│ 13.31│ 9.82│ 10.73│ 10.45│ 10.08│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.56│ 0.56│ 0.68│ 0.65│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.30│ 1.42│ 0.64│ 3.00│ 1.93│ 1.30│
│存货周转率 │ 2.08│ 1.26│ 0.59│ 2.78│ 1.82│ 1.23│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.36│ 0.16│ 0.78│ 0.57│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 11.92│ 7.11│ 3.08│ 13.31│ 9.55│ 6.13│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.26│ 0.11│ 0.56│ 0.41│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.62│ 5.37│ -1.75│ 2.66│ 3.81│ 5.15│
│销售毛利率 │ 37.96│ 36.55│ 34.17│ 30.74│ 33.72│ 32.22│
│营业利润率 │ 16.93│ 8.36│ -2.90│ 1.56│ 3.04│ 2.87│
│销售净利率 │ 14.29│ 7.50│ -2.54│ 0.79│ 2.81│ 2.85│
│总资产净利率 │ 6.14│ 4.17│ -1.41│ 0.54│ 1.83│ 2.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.62│ 3.91│ 2.57│ 5.37│ 3.61│ -0.15│
│销售毛利率 │ 37.96│ 37.53│ 37.91│ 36.55│ 36.10│ 35.40│
│营业利润率 │ 16.93│ 13.77│ 20.34│ 8.36│ 6.65│ -1.20│
│销售净利率 │ 14.29│ 11.67│ 18.00│ 7.50│ 6.53│ -1.37│
│总资产净利率 │ 6.14│ 3.03│ 2.06│ 4.17│ 2.69│ -0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.76│ -1.13│ -24.40│ 0.42│ -8.47│ 9.59│
│营业利润增长率 │ 176.88│ 385.00│ -240.28│ -48.41│ -2.92│ 2.41│
│净利润增长率 │ 125.58│ 425.32│ -164.15│ -28.23│ -24.36│ 60.65│
│净资产增长率 │ 4.95│ 5.68│ -2.04│ 2.55│ 2.28│ 5.41│
│总资产增长率 │ 4.69│ 4.87│ -7.03│ -8.49│ 1.67│ -1.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.76│ 0.03│ 2.27│ -1.13│ 13.11│ 6.89│
│营业利润增长率 │ 176.88│ 1247.64│ 580.34│ 385.00│ 16.12│ -114.25│
│净利润增长率 │ 125.58│ 2964.02│ 720.94│ 425.32│ 1171.73│ 72.27│
│净资产增长率 │ 4.95│ 3.51│ 2.64│ 5.68│ 3.75│ -0.15│
│总资产增长率 │ 4.69│ 3.05│ 1.82│ 4.87│ 6.01│ 4.14│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │机器视觉及信息技│ 24004.23│ 8860.05│ 170.93│
│ │术业务与光机电一│ │ │ │
│ │体化业务，通过积│ │ │ │
│ │极拓展市场渠道、│ │ │ │
│ │加大技术创新力度│ │ │ │
│ │、加强成本控制、│ │ │ │
│ │完善回款政策、继│ │ │ │
│ │续优化人员结构等│ │ │ │
│ │措施，经营成果持│ │ │ │
│ │续释放；同时，公│ │ │ │
│ │司整体持续加强成│ │ │ │
│ │本与费用管控，优│ │ │ │
│ │化人员结构，整体│ │ │ │
│ │运营效率及盈利能│ │ │ │
│ │力持续提升。此外│ │ │ │
│ │，公司出售所持的│ │ │ │
│ │南网储能股票，产│ │ │ │
│ │生了2,890.02万元│ │ │ │
│ │收益等非经营性业│ │ │ │
│ │务损益，使得净利│ │ │ │
│ │润增长显著 │ │ │ │
│归属于上市公│机器视觉及信息技│ 15505.80│ 6873.90│ 125.58│
│司股东的净利│术业务与光机电一│ │ │ │
│润 │体化业务，通过积│ │ │ │
│ │极拓展市场渠道、│ │ │ │
│ │加大技术创新力度│ │ │ │
│ │、加强成本控制、│ │ │ │
│ │完善回款政策、继│ │ │ │
│ │续优化人员结构等│ │ │ │
│ │措施，经营成果持│ │ │ │
│ │续释放；同时，公│ │ │ │
│ │司整体持续加强成│ │ │ │
│ │本与费用管控，优│ │ │ │
│ │化人员结构，整体│ │ │ │
│ │运营效率及盈利能│ │ │ │
│ │力持续提升。此外│ │ │ │
│ │，公司出售所持的│ │ │ │
│ │南网储能股票，产│ │ │ │
│ │生了2,890.02万元│ │ │ │
│ │收益等非经营性业│ │ │ │
│ │务损益，使得净利│ │ │ │
│ │润增长显著 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持续推进主营│ 13091.35│ 4844.81│ 170.21│
│司股东的扣除│业务结构性调整并│ │ │ │
│非经常性损益│提升运营效率，扣│ │ │ │
│的净利润 │非净利润实现快速│ │ │ │
│ │增长。具体来看：│ │ │ │
│ │盈利端，公司积极│ │ │ │
│ │拓展市场渠道、加│ │ │ │
│ │大技术创新力度，│ │ │ │
│ │持续优化业务结构│ │ │ │
│ │，高附加值业务占│ │ │ │
│ │比提升，带动整体│ │ │ │
│ │毛利率同比上升；│ │ │ │
│ │费用端，通过优化│ │ │ │
│ │人员结构、完善回│ │ │ │
│ │款政策，期间费用│ │ │ │
│ │及减值损失同比下│ │ │ │
│ │降；收入端，机器│ │ │ │
│ │视觉及信息技术、│ │ │ │
│ │光机电一体化两大│ │ │ │
│ │核心业务板块收入│ │ │ │
│ │同比大幅增长，电│ │ │ │
│ │视数字网络编辑及│ │ │ │
│ │播放系统板块受订│ │ │ │
│ │单回落及项目验收│ │ │ │
│ │延后影响收入同比│ │ │ │
│ │下降，对整体增长│ │ │ │
│ │形成一定抵消 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）机器视觉及 │ -17440.26│ 5081.79│ -443.19│
│的现金流量净│信息技术板块业务│ │ │ │
│额 │收入增长，带动短│ │ │ │
│ │账龄应收账款同步│ │ │ │
│ │增加；（2）为支 │ │ │ │
│ │撑机器视觉板块业│ │ │ │
│ │务扩张，备货相关│ │ │ │
│ │的采购支出大幅增│ │ │ │
│ │长；（3）公司将 │ │ │ │
│ │未到期票据贴现所│ │ │ │
│ │得现金流，依据会│ │ │ │
│ │计准则列示于筹资│ │ │ │
│ │活动，未计入经营│ │ │ │
│ │现金流 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末不再持有│ 0.00│ 10895.98│ -100.00│
│产 │南网储能股票 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期后用于背书│ 1291.38│ 3561.06│ -63.74│
│ │或贴现的银行票据│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│预付款项 │采购增加 │ 5805.62│ 4297.38│ 35.10│
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 1978.28│ 1210.27│ 63.46│
│应付票据 │货款以票据方式结│ 759.54│ 2406.09│ -68.43│
│ │算有所减少 │ │ │ │
│应交税费 │上缴税款 │ 1572.16│ 2311.75│ -31.99│
│一年内到期的│偿还银行贷款 │ 0.00│ 1000.00│ -100.00│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 84412.06│ 84384.84│ 0.03│
│营业成本 │--- │ 52729.70│ 54509.11│ -3.26│
│销售费用 │--- │ 7600.48│ 8610.90│ -11.73│
│管理费用 │--- │ 12504.34│ 15955.04│ -21.63│
│财务费用 │银行贷款规模减少│ -195.99│ 28.26│ -793.59│
│ │，导致利息支出相│ │ │ │
│ │应下降 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 6283.93│ 6638.63│ -5.34│
│经营活动产生│（1）机器视觉及 │ -13104.89│ 2572.05│ -609.51│
│的现金流量净│信息技术板块业务│ │ │ │
│额 │收入增长，带动短│ │ │ │
│ │账龄应收账款同步│ │ │ │
│ │增加；（2）为支 │ │ │ │
│ │撑机器视觉板块业│ │ │ │
│ │务扩张，备货相关│ │ │ │
│ │的采购支出大幅增│ │ │ │
│ │长；（3）公司将 │ │ │ │
│ │未到期票据贴现所│ │ │ │
│ │得现金流，依据会│ │ │ │
│ │计准则列示于筹资│ │ │ │
│ │活动，未计入经营│ │ │ │
│ │现金流 │ │ │ │
│投资活动产生│公司出售南网储能│ 13735.48│ 517.19│ 2555.80│
│的现金流量净│股票收回本金及收│ │ │ │
│额 │益，而上年同期无│ │ │ │
│ │此影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司归还银行贷款│ 4037.49│ -4245.78│ 195.09│
│的现金流量净│金额较上年同期下│ │ │ │
│额 │降较大 │ │ │ │
│其他收益 │北京市广播电视局│ 775.60│ 344.00│ 125.46│
│ │政府补助项目收入│ │ │ │
│投资收益 │公司参股公司收益│ 5817.64│ 2251.62│ 158.38│
│ │较上年同期增加，│ │ │ │
│ │及出售南网储能股│ │ │ │
│ │票产生收益而上年│ │ │ │
│ │同期无此影响 │ │ │ │
│公允价值变动│公司不再持有南网│ 0.00│ -294.72│ 100.00│
│收益 │储能股票 │ │ │ │
│信用减值损失│公司长账龄的应收│ -873.13│ 182.94│ -577.28│
│ │回款良好，冲回减│ │ │ │
│ │值 │ │ │ │
│资产减值损失│公司计提存货跌价│ 533.07│ 913.93│ -41.67│
│ │准备较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│--- │ 0.87│ -5.94│ 114.67│
│营业外支出 │公司资产处置损失│ 15.54│ 100.30│ -84.51│
│ │及赔偿支出较上年│ │ │ │
│ │同期下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 99773.16│ 97378.20│ 83429.63│ 71256.03│ 40744.43│ 60071.77│
│存货 │ 47242.99│ 36740.97│ 42946.17│ 60947.99│ 83483.65│ 83957.43│
│应收票据及应收账款 │ 80251.28│ 69155.03│ 65596.92│ 70367.37│ 79971.11│ 79994.71│
│合同资产 │ 713.28│ 1027.58│ 3371.08│ 3686.56│ 3139.72│ 3390.06│
│预付款项 │ 7600.80│ 4297.38│ 2984.63│ 4275.98│ 8761.24│ 8365.33│
│其他应收款 │ 3075.68│ 3184.01│ 3732.18│ 9425.41│ 7571.14│ 9967.53│
│流动资产合计 │ 242256.75│ 227450.47│ 217058.34│ 232315.37│ 255640.51│ 250568.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 58332.81│ 57010.42│ 55642.61│ 52190.73│ 50642.84│ 50552.94│
│固定资产净额 │ 11631.94│ 12019.51│ 14161.69│ 21729.11│ 21719.53│ 22726.79│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2585.51│ 2836.20│ 3333.98│ 6752.78│ 6759.70│ 6824.76│
│商誉 │ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│
│非流动资产合计 │ 93376.67│ 93144.02│ 88647.39│ 96490.87│ 103660.89│ 102837.49│
│资产总计 │ 335633.41│ 320594.50│ 305705.73│ 328806.23│ 359301.40│ 353406.06│
│应付票据及应付账款 │ 32955.62│ 30357.76│ 32845.26│ 38890.80│ 46085.01│ 42631.25│
│预收款项 │ 14.31│ 37.57│ 56.21│ 310.31│ 231.22│ 504.82│
│合同负债 │ 30529.02│ 32238.93│ 30554.94│ 30174.39│ 49102.60│ 54598.89│
│流动负债 │ 90939.26│ 90043.01│ 87849.64│ 104665.18│ 136217.62│ 135146.94│
│长期借款 │ ---│ ---│ 1000.00│ 1000.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 767.61│ 896.33│ 1247.77│ 1679.69│ 1910.51│ 1016.30│
│负债合计 │ 91706.87│ 90939.35│ 89097.41│ 106344.87│ 138128.13│ 136163.24│
│实收资本 │ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│
│资本公积金 │ 20686.03│ 20543.67│ 20543.67│ 20129.32│ 20218.60│ 20325.61│
│盈余公积 │ 14851.48│ 14851.48│ 14611.52│ 14611.52│ 13066.61│ 12786.33│
│未分配利润 │ 129476.86│ 115020.26│ 104844.60│ 108570.40│ 105510.32│ 101597.32│
│少数股东权益 │ 40448.02│ 35776.51│ 33145.96│ 35175.74│ 38545.95│ 38686.25│
│归属母公司权益 │ 203478.53│ 193878.63│ 183462.36│ 187285.63│ 182627.32│ 178556.57│
│股东权益合计 │ 243926.54│ 229655.15│ 216608.32│ 222461.37│ 221173.28│ 217242.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 99773.16│ 100511.22│ 108698.24│ 97378.20│ 82882.36│ 82171.87│
│存货 │ 47242.99│ 46928.92│ 40923.43│ 36740.97│ 48238.15│ 45680.78│
│应收票据及应收账款 │ 80251.28│ 75382.53│ 71683.09│ 69155.03│ 83767.59│ 77570.84│
│合同资产 │ 713.28│ 799.33│ 819.00│ 1027.58│ 1738.30│ 2093.02│
│预付款项 │ 7600.80│ 5805.62│ 5350.71│ 4297.38│ 5552.44│ 7821.35│
│其他应收款 │ 3075.68│ 3414.89│ 1780.84│ 3184.01│ 2149.33│ 2569.59│
│流动资产合计 │ 242256.75│ 236112.17│ 232935.77│ 227450.47│ 238208.34│ 229655.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 58332.81│ 59568.21│ 58109.51│ 57010.42│ 56358.98│ 57818.72│
│固定资产净额 │ 11631.94│ 11738.40│ 12041.39│ 12019.51│ 12998.62│ 13359.24│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2585.51│ 2662.95│ 2740.66│ 2836.20│ 2954.67│ 3069.06│
│商誉 │ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│ 2859.29│
│非流动资产合计 │ 93376.67│ 94249.95│ 93480.56│ 93144.02│ 85875.44│ 88704.89│
│资产总计 │ 335633.41│ 330362.12│ 326416.33│ 320594.50│ 324083.78│ 318360.16│
│应付票据及应付账款 │ 32955.62│ 31730.17│ 30332.35│ 30357.76│ 41887.01│ 40087.25│
│预收款项 │ 14.31│ 33.07│ 43.41│ 37.57│ 23.99│ 18.74│
│合同负债 │ 30529.02│ 35210.03│ 32038.00│ 32238.93│ 33092.99│ 35759.56│
│流动负债 │ 90939.26│ 91223.48│ 89620.01│ 90043.01│ 98535.16│ 102291.12│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 767.61│ 683.29│ 461.11│ 896.33│ 447.17│ 616.08│
│负债合计 │ 91706.87│ 91906.77│ 90081.12│ 90939.35│ 98982.33│ 102907.19│
│实收资本 │ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│ 43680.00│
│资本公积金 │ 20686.03│ 20543.67│ 20543.67│ 20543.67│ 20543.67│ 20543.67│
│盈余公积 │ 14851.48│ 14851.48│ 14851.48│ 14851.48│ 14611.52│ 14611.52│
│未分配利润 │ 129476.86│ 121820.84│ 120135.52│ 115020.26│ 111718.50│ 104570.55│
│少数股东权益 │ 40448.02│ 37776.91│ 37341.16│ 35776.51│ 34765.19│ 32264.66│
│归属母公司权益 │ 203478.53│ 200678.44│ 198994.06│ 193878.63│ 190336.26│ 183188.31│
│股东权益合计 │ 243926.54│ 238455.35│ 236335.21│ 229655.15│ 225101.45│ 215452.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 140994.09│ 174288.21│ 176280.46│ 233184.21│ 232215.86│ 253709.86│
│营业总成本 │ 126250.37│ 165933.19│ 179040.24│ 238562.22│ 230326.54│ 254413.98│
│营业税金及附加 │ 1266.24│ 1839.05│ 1606.91│ 1984.20│ 1902.05│ 1947.68│
│销售费用 │ 11800.97│ 16982.46│ 17780.30│ 24152.19│ 23730.15│ 30107.30│
│财务费用 │ -219.31│ 166.39│ 250.53│ 593.30│ 694.81│ 640.87│
│管理费用 │ 15629.19│ 21597.14│ 26729.66│ 29638.80│ 27022.51│ 27263.40│
│资产减值损失 │ -814.34│ -2669.87│ -1512.53│ -2483.45│ -3807.72│ -1311.17│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2123.72│ 225.37│ -3952.72│ 2421.31│ ---│
│投资收益 │ 6991.99│ 4682.52│ 3156.72│ 7762.57│ 4518.05│ 8609.17│
│营业利润 │ 23873.65│ 14576.79│ -5114.64│ 3645.90│ 7067.25│ 7279.89│
│营业外收入 │ 156.48│ 774.80│ 853.04│ 448.91│ 981.53│ 1047.63│
│营业外支出 │ 25.90│ 433.44│ 241.97│ 149.58│ 247.91│ 109.69│
│利润总额 │ 24004.23│ 14918.15│ -4503.57│ 3945.24│ 7800.87│ 8217.83│
│所得税 │ 3854.81│ 1845.03│ -26.99│ 2103.65│ 1271.80│ 979.59│
│净利润 │ 20149.42│ 13073.12│ -4476.58│ 1841.58│ 6529.07│ 7238.24│
│归属母公司净利润 │ 15505.80│ 10415.62│ -3201.64│ 4990.77│ 6953.87│ 9193.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 140994.09│ 84412.06│ 37107.48│ 174288.21│ 129640.58│ 84384.84│
│营业总成本 │ 126250.37│ 79718.67│ 34972.97│ 165933.19│ 127599.05│ 86596.11│
│营业税金及附加 │ 1266.24│ 796.22│ 430.37│ 1839.05│ 1245.31│ 854.17│
│销售费用 │ 11800.97│ 7600.48│ 3243.42│ 16982.46│ 11668.67│ 8610.90│
│财务费用 │ -219.31│ -195.99│ 69.28│ 166.39│ 61.63│ 28.26│
│管理费用 │ 15629.19│ 12504.34│ 5311.80│ 21597.14│ 21841.89│ 15955.04│
│资产减值损失 │ -814.34│ -533.07│ -61.13│ -2669.87│ -834.80│ -913.93│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 2123.72│ 1950.35│ -294.72│
│投资收益 │ 6991.99│ 5817.64│ 4199.37│ 4682.52│ 3976.85│ 2251.62│
│营业利润 │ 23873.65│ 11627.56│ 7547.09│ 14576.79│ 8622.43│ -1013.17│
│营业外收入 │ 156.48│ 146.18│ 38.58│ 774.80│ 419.87│ 116.32│
│营业外支出 │ 25.90│ 15.54│ 3.92│ 433.44│ 182.24│ 100.30│
│利润总额 │ 24004.23│ 11758.19│ 7581.76│ 14918.15│ 8860.05│ -997.15│
│所得税 │ 3854.81│ 1908.90│ 901.86│ 1845.03│ 397.00│ 158.21│
│净利润 │ 20149.42│ 9849.29│ 6679.90│ 13073.12│ 8463.06│ -1155.35│
│归属母公司净利润 │ 15505.80│ 7848.90│ 5115.26│ 10415.62│ 6873.90│ -274.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128059.75│ 186409.89│ 173974.42│ 228889.14│ 222336.88│ 266539.00│
│经营活动现金流出 │ 145500.01│ 172336.32│ 164971.57│ 228568.27│ 232721.75│ 268654.95│
│经营活动现金流量净额│ -17440.26│ 14073.57│ 9002.85│ 320.87│ -10384.88│ -2115.95│
│投资活动现金流入 │ 18620.44│ 4586.76│ 6185.95│ 37020.47│ 10763.82│ 7753.19│
│投资活动现金流出 │ 2449.33│ 1101.30│ 93.48│ 444.74│ 27888.23│ 3747.60│
│投资活动现金流量净额│ 16171.11│ 3485.46│ 6092.47│ 36575.73│ -17124.42│ 4005.59│
│筹资活动现金流入 │ 13572.02│ 7445.95│ 11259.00│ 19630.98│ 24843.00│ 8790.00│
│筹资活动现金流出 │ 8258.37│ 11627.17│ 14683.56│ 25953.38│ 16836.44│ 12466.58│
│筹资活动现金流量净额│ 5313.65│ -4181.22│ -3424.56│ -6322.40│ 8006.56│ -3676.58│
│汇率变动对现金的影响│ -5.94│ 19.79│ 30.97│ 17.25│ -8.68│ -35.22│
│现金及等价物净增加额│ 4038.57│ 13397.60│ 11701.73│ 30591.45│ -19511.41│ -1822.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128059.75│ 81404.29│ 37307.49│ 186409.89│ 134006.27│ 85508.85│
│经营活动现金流出 │ 145500.01│ 94509.18│ 42487.06│ 172336.32│ 128924.48│ 82936.80│
│经营活动现金流量净额│ -17440.26│ -13104.89│ -5179.57│ 14073.57│ 5081.79│ 2572.05│
│投资活动现金流入 │ 18620.44│ 15488.63│ 15213.97│ 4586.76│ 4240.18│ 526.64│
│投资活动现金流出 │ 2449.33│ 1753.15│ 99.62│ 1101.30│ 1027.35│ 9.46│
│投资活动现金流量净额│ 16171.11│ 13735.48│ 15114.35│ 3485.46│ 3212.83│ 517.19│
│筹资活动现金流入 │ 13572.02│ 6185.00│ 3474.86│ 7445.95│ 990.00│ 990.00│
│筹资活动现金流出 │ 8258.37│ 2147.51│ 1084.46│ 11627.17│ 9604.49│ 5235.78│
│筹资活动现金流量净额│ 5313.65│ 4037.49│ 2390.40│ -4181.22│ -8614.49│ -4245.78│
│汇率变动对现金的影响│ -5.94│ -6.16│ -1.91│ 19.79│ 7.63│ 7.35│
│现金及等价物净增加额│ 4038.57│ 4661.93│ 12323.27│ 13397.60│ -312.24│ -1149.20│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 36283.44│ 20.82│ -823.79│ -7.91│
│二季报 │ 48101.40│ 27.60│ 549.74│ 5.28│
│三季报 │ 45255.74│ 25.97│ 7147.95│ 68.63│
│四季报 │ 44647.63│ 25.62│ 3541.72│ 34.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 29563.34│ 16.77│ -2164.85│ 67.62│
│二季报 │ 49382.69│ 28.01│ 1176.60│ -36.75│
│三季报 │ 35672.49│ 20.24│ 346.87│ -10.83│
│四季报 │ 61661.94│ 34.98│ -2560.25│ 79.97│
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