财务分析☆ ◇600301 华锡有色 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 87325.72│ 80077.41│ 65774.02│ 31352.22│ 1812.50│ 5425.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 65774.11│ 35038.89│ 21865.30│ 5371.28│
│净利润增长率(%) │ 76.69│ 21.75│ 87.72│ 43.39│ -66.26│ 67.13│
│扣非净利润(万) │ 85451.28│ 76828.42│ 63343.36│ 32051.30│ 543.01│ 1134.39│
│营业总收(未调整:万) │ 496061.60│ 580291.81│ 463093.76│ 292356.21│ 58903.24│ 38690.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 463093.92│ 320076.44│ 276705.69│ 39423.73│
│总营收同比增长率(%) │ 19.87│ 25.31│ 44.68│ 5.66│ 49.41│ -57.15│
│加权净资产收益率(%) │ 16.67│ 18.19│ 15.56│ 8.94│ 5.51│ 11.97│
│资产负债比率(%) │ 27.47│ 34.92│ 35.60│ 34.94│ 27.54│ 28.65│
│净利润现金含量(%) │ 125.11│ 182.72│ 188.04│ 287.42│ 114.99│ -191.54│
│基本每股收益(元) │ 1.3800│ 1.2660│ 1.0400│ 0.5660│ 0.3700│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3509│ 1.2100│ 1.0000│ 0.5200│ 0.0200│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3805│ 1.2659│ 1.0398│ 0.4956│ 0.0771│ 0.2307│
│每股资本公积金(元) │ 0.3856│ 0.3856│ 1.9845│ 2.4683│ 4.2662│ 4.2662│
│每股未分配利润(元) │ 7.1323│ 6.1418│ 3.2326│ 1.9757│ -4.0722│ -4.1463│
│每股净资产(元) │ 8.5837│ 7.5937│ 6.3206│ 5.5368│ 1.4364│ 1.3623│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7271│ 2.3130│ 1.9552│ 1.4246│ 0.0886│ -0.4419│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 87325.72│ 53387.39│ 18189.33│ 80077.41│ 49422.25│ 38187.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49422.25│ 38187.02│
│净利润增长率(%) │ 76.69│ 39.81│ 18.54│ 21.75│ -8.54│ 9.49│
│扣非净利润(万) │ 85451.28│ 51780.12│ 18186.25│ 76828.42│ 48447.74│ 37386.85│
│营业总收(未调整:万) │ 496061.60│ 303899.15│ 115735.14│ 580291.81│ 413832.09│ 278738.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 413832.09│ 278738.47│
│总营收同比增长率(%) │ 19.87│ 9.03│ -7.01│ 25.31│ 21.16│ 23.66│
│加权净资产收益率(%) │ 16.67│ 10.53│ 3.72│ 18.19│ 11.64│ 9.11│
│资产负债比率(%) │ 27.47│ 29.53│ 30.85│ 34.92│ 35.03│ 35.84│
│净利润现金含量(%) │ 125.11│ 107.67│ 109.75│ 182.72│ 179.52│ 139.82│
│基本每股收益(元) │ 1.3800│ 0.8440│ 0.2880│ 1.2660│ 0.7810│ 0.6040│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3509│ 0.8200│ 0.2875│ 1.2100│ 0.7659│ 0.5900│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3805│ 0.8440│ 0.2875│ 1.2659│ 0.7813│ 0.6037│
│每股资本公积金(元) │ 0.3856│ 0.3856│ 0.3856│ 0.3856│ 1.9861│ 1.9845│
│每股未分配利润(元) │ 7.1323│ 6.5958│ 6.4294│ 6.1418│ 4.0123│ 3.8363│
│每股净资产(元) │ 8.5837│ 8.0501│ 7.8763│ 7.5937│ 7.1042│ 6.9266│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7271│ 0.9087│ 0.3156│ 2.3130│ 1.4026│ 0.8441│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.39│ 1.73│ 1.19│ 0.74│ 3.68│ 3.57│
│速动比率 │ 1.61│ 1.30│ 0.79│ 0.56│ 3.68│ 3.57│
│资产负债比率(%) │ 27.47│ 34.92│ 35.60│ 34.94│ 27.54│ 28.65│
│产权比率 │ 0.46│ 0.66│ 0.69│ 0.66│ 0.38│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.79│ 0.75│ 0.69│ 0.44│ 0.17│ -0.89│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.39│ 1.99│ 1.72│ 1.73│ 1.62│ 1.51│
│速动比率 │ 1.61│ 1.29│ 1.19│ 1.30│ 1.18│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 27.47│ 29.53│ 30.85│ 34.92│ 35.03│ 35.84│
│产权比率 │ 0.46│ 0.50│ 0.52│ 0.66│ 0.65│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.79│ 0.39│ 0.13│ 0.75│ 0.52│ 0.32│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 102.91│ 152.76│ 119.71│ 88.92│ 30.91│ 16.06│
│存货周转率 │ 2.98│ 4.72│ 4.69│ 5.67│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 1.48│ 2.10│ 2.40│ 1.92│ 1.38│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 2.68│ 3.25│ 2.81│ 2.31│ 47.36│ 27.60│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.69│ 0.62│ 0.44│ 1.29│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 102.91│ 61.44│ 26.82│ 152.76│ 92.74│ 47.18│
│存货周转率 │ 2.98│ 1.86│ 0.81│ 4.72│ 3.68│ 2.35│
│流动资产周转率 │ 1.48│ 0.97│ 0.38│ 2.10│ 1.69│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 2.68│ 1.64│ 0.61│ 3.25│ 2.50│ 1.68│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.34│ 0.13│ 0.69│ 0.51│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 16.08│ 16.67│ 16.45│ 8.95│ 5.37│ 16.94│
│销售毛利率 │ 42.19│ 36.57│ 40.42│ 38.09│ 9.21│ 20.16│
│营业利润率 │ 32.67│ 26.12│ 27.06│ 22.71│ 3.38│ 15.74│
│销售净利率 │ 26.96│ 22.24│ 22.96│ 19.22│ 3.08│ 14.02│
│总资产净利率 │ 14.78│ 15.36│ 14.21│ 8.47│ 3.96│ 11.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 16.08│ 10.48│ 3.65│ 16.67│ 11.00│ 8.72│
│销售毛利率 │ 42.19│ 42.94│ 41.51│ 36.57│ 34.37│ 36.36│
│营业利润率 │ 32.67│ 31.84│ 27.81│ 26.12│ 24.07│ 26.45│
│销售净利率 │ 26.96│ 26.31│ 23.26│ 22.24│ 20.02│ 22.04│
│总资产净利率 │ 14.78│ 9.03│ 3.08│ 15.36│ 10.29│ 7.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.87│ 25.31│ 44.68│ 5.66│ 49.41│ -57.15│
│营业利润增长率 │ 62.71│ 20.98│ 77.70│ 31.76│ -67.00│ 55.78│
│净利润增长率 │ 76.69│ 21.75│ 87.72│ 43.39│ -66.26│ 67.13│
│净资产增长率 │ 13.04│ 20.11│ 0.96│ 34.90│ 5.67│ -24.82│
│总资产增长率 │ -0.40│ 17.09│ 7.17│ -0.28│ 4.03│ -14.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.87│ 9.03│ -7.01│ 25.31│ 21.16│ 23.66│
│营业利润增长率 │ 62.71│ 31.25│ 5.63│ 20.98│ -1.74│ 17.49│
│净利润增长率 │ 76.69│ 39.81│ 18.54│ 21.75│ -8.54│ 9.49│
│净资产增长率 │ 13.04│ 6.01│ 3.72│ 20.11│ 12.37│ 9.59│
│总资产增长率 │ -0.40│ -4.53│ -7.31│ 17.09│ 8.04│ 5.10│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│套期工具平仓/到 │ 167.17│ 671.57│ -75.11│
│ │期结算 │ │ │ │
│应收票据 │本期票据到期托收│ 4614.11│ 7448.95│ -38.06│
│ │及背书转让等 │ │ │ │
│应收款项 │报告期末销售商品│ 5564.59│ 4076.04│ 36.52│
│ │暂未收回货款增加│ │ │ │
│应收款项融资│本期部分到期应收│ 136.33│ 2645.44│ -94.85│
│ │票据完成承兑兑付│ │ │ │
│存货 │主要金属价格上涨│ 108508.28│ 84240.90│ 28.81│
│ │叠加备货原材料应│ │ │ │
│ │对扩产需求 │ │ │ │
│其他流动资产│增值税留抵税额增│ 13045.50│ 8575.54│ 52.12│
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │更换办公地点核销│ 1083.12│ 1645.14│ -34.16│
│ │部分使用权资产 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 12161.46│ 6211.76│ 95.78│
│产 │增加及企业所得税│ │ │ │
│ │税率调整 │ │ │ │
│短期借款 │部分贷款到期偿付│ 995.69│ 52718.59│ -98.11│
│ │后未进行续贷 │ │ │ │
│衍生金融负债│套期业务规模扩大│ 0.67│ ---│ ---│
│预收款项 │子公司预收款项增│ 385.95│ 94.97│ 306.39│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款及服务费│ 5208.86│ 3719.69│ 40.03│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│计提职工工资总额│ 14508.99│ 11371.00│ 27.60│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│商业承兑汇票贴现│ 5331.22│ 7942.35│ -32.88│
│ │票据到期终止确认│ │ │ │
│长期应付职工│按期摊销致辞退福│ 82.84│ 133.53│ -37.96│
│薪酬 │利减少 │ │ │ │
│其他综合收益│套期工具公允价值│ 564.13│ 745.82│ -24.36│
│ │变动影响 │ │ │ │
│专项储备 │收入增长致专项储│ 702.25│ 552.98│ 26.99│
│ │备提取增加 │ │ │ │
│利润总额 │有色金属主要产品│ 161820.63│ 99644.05│ 62.40│
│ │价格上涨，公司持│ │ │ │
│ │续稳产保障供给，│ │ │ │
│ │盈利水平同比提升│ │ │ │
│归属于上市公│有色金属主要产品│ 87325.72│ 49422.25│ 76.69│
│司股东的净利│价格上涨，公司持│ │ │ │
│润 │续稳产保障供给，│ │ │ │
│ │盈利水平同比提升│ │ │ │
│归属于上市公│有色金属主要产品│ 85451.28│ 48447.74│ 76.38│
│司股东的扣除│价格上涨，公司持│ │ │ │
│非经常性损益│续稳产保障供给，│ │ │ │
│的净利润 │盈利水平同比提升│ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 109252.45│ 88723.19│ 23.14│
│的现金流量净│务收到的现金同比│ │ │ │
│额 │显著增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期偿还债务及分│ 146769.15│ 218378.29│ -32.79│
│ │红支付现金增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│套期工具平仓/到 │ 429.47│ 671.57│ -36.05│
│ │期结算，导致衍生│ │ │ │
│ │金融资产余额大幅│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │监理项目结算增加│ 5816.65│ 4076.04│ 42.70│
│ │，工程款暂未收回│ │ │ │
│应收款项融资│本期部分到期应收│ 225.16│ 2645.44│ -91.49│
│ │票据完成承兑兑付│ │ │ │
│存货 │商品库存增加 │ 102416.75│ 84240.90│ 21.58│
│其他流动资产│增值税留抵税额增│ 15013.39│ 8575.54│ 75.07│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 14774.20│ 6211.76│ 137.84│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还到期短期│ 995.69│ 52718.59│ -98.11│
│ │借款，未新增同等│ │ │ │
│ │规模借款，导致短│ │ │ │
│ │期借款余额大幅下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│衍生金融负债│套期业务规模扩大│ 4.44│ 0.00│ ---│
│预收款项 │子公司预收货款增│ 1679.26│ 94.97│ 1668.21│
│ │加，导致预收款项│ │ │ │
│ │余额大幅上升 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款及服务费│ 6501.41│ 3719.69│ 74.78│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│计提职工工资总额│ 14090.88│ 11371.00│ 23.92│
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税及企业│ 21468.19│ 13026.28│ 64.81│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│长期应付职工│按期摊销致辞退福│ 99.74│ 133.53│ -25.31│
│薪酬 │利减少 │ │ │ │
│营业收入 │锡、银等核心金属│ 303899.15│ 278738.47│ 9.03│
│ │产品市场价格同比│ │ │ │
│ │上行，拉动公司营│ │ │ │
│ │业收入实现小幅增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │部分产品销量同比│ 173401.44│ 177384.21│ -2.25│
│ │回落影响 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬增加│ 775.84│ 548.72│ 41.39│
│管理费用 │管理人员薪酬增加│ 16004.17│ 13281.20│ 20.50│
│财务费用 │融资借款规模大幅│ 1391.84│ 2000.77│ -30.44│
│ │压降，直接带动财│ │ │ │
│ │务费用同比下降 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目投入节奏│ 3217.84│ 4274.84│ -24.73│
│ │阶段性调整 │ │ │ │
│经营活动产生│锡、银等金属产品│ 57480.52│ 53495.09│ 7.45│
│的现金流量净│价格较上年同期上│ │ │ │
│额 │涨，经营业绩同比│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产支付│ -10128.00│ -11486.56│ 11.83│
│的现金流量净│的现金同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│股东分红增加及部│ -117818.00│ -24817.23│ -374.74│
│的现金流量净│分到期借款偿还后│ │ │ │
│额 │未续贷 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 187275.83│ 218378.29│ 117456.28│ 91771.12│ 15253.49│ 13980.34│
│存货 │ 108508.28│ 84240.90│ 71825.17│ 37040.31│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 10178.70│ 11524.99│ 6745.02│ 4388.70│ 1613.55│ 2370.08│
│合同资产 │ 7021.59│ 6970.44│ 6251.40│ 9047.96│ 8922.84│ 6542.48│
│预付款项 │ 1127.12│ 999.86│ 448.63│ 682.25│ 14951.77│ 10440.15│
│其他应收款 │ 4170.89│ 4319.63│ 3883.45│ 3585.34│ 3246.67│ 2711.06│
│流动资产合计 │ 331631.43│ 338326.66│ 213935.75│ 150733.62│ 44031.52│ 41498.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6404.65│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 180245.13│ 189370.42│ 167229.53│ 143577.62│ 1109.60│ 1377.87│
│在建工程 │ 94116.60│ 86405.31│ 107990.52│ 92841.75│ ---│ ---│
│无形资产 │ 207493.11│ 213586.44│ 205692.30│ 205730.86│ 161.38│ 171.47│
│商誉 │ 54504.11│ 54504.11│ 54504.11│ 51655.21│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 571169.17│ 568061.34│ 560079.05│ 511454.45│ 2584.65│ 3397.63│
│资产总计 │ 902800.60│ 906388.01│ 774014.81│ 662188.08│ 46616.17│ 44895.87│
│应付票据及应付账款 │ 75867.33│ 85269.43│ 70557.44│ 46844.60│ 3280.91│ 2212.12│
│预收款项 │ 385.95│ 94.97│ 247.62│ 68.65│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5208.86│ 3719.69│ 3756.93│ 3971.68│ 2365.36│ 3111.74│
│流动负债 │ 138660.94│ 195811.08│ 180363.67│ 204170.33│ 11980.10│ 11616.56│
│长期借款 │ 69428.00│ 80547.20│ 56245.60│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 3000.00│ 3000.00│ 3600.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 109380.18│ 120725.18│ 95205.39│ 27220.07│ 858.29│ 1245.46│
│负债合计 │ 248041.12│ 316536.26│ 275569.06│ 231390.40│ 12838.39│ 12862.02│
│实收资本 │ 63256.75│ 63256.75│ 63256.75│ 63256.75│ 23514.81│ 23514.81│
│资本公积金 │ 24394.76│ 24394.76│ 125531.62│ 156134.70│ 100318.80│ 100318.80│
│盈余公积 │ 2891.93│ 2891.93│ 5700.58│ 5700.58│ 5700.58│ 5700.58│
│未分配利润 │ 451167.18│ 388511.59│ 204486.83│ 124977.73│ -95756.41│ -97500.34│
│少数股东权益 │ 111782.48│ 109497.92│ 98624.76│ 80558.98│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 542976.99│ 480353.83│ 399820.99│ 350238.70│ 33777.79│ 32033.85│
│股东权益合计 │ 654759.48│ 589851.75│ 498445.75│ 430797.68│ 33777.79│ 32033.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 187275.83│ 146769.15│ 148671.41│ 218378.29│ 166748.03│ 135526.68│
│存货 │ 108508.28│ 102416.75│ 82146.25│ 84240.90│ 75869.09│ 79459.38│
│应收票据及应收账款 │ 10178.70│ 13074.06│ 9086.20│ 11524.99│ 11118.41│ 15545.30│
│合同资产 │ 7021.59│ 6913.26│ 7398.55│ 6970.44│ 8212.86│ 6861.27│
│预付款项 │ 1127.12│ 1198.45│ 1269.76│ 999.86│ 1335.29│ 1708.64│
│其他应收款 │ 4170.89│ 4123.40│ 4450.85│ 4319.63│ 4341.22│ 4419.42│
│流动资产合计 │ 331631.43│ 290163.10│ 268047.57│ 338326.66│ 276835.94│ 253703.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6404.65│ 6480.07│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 180245.13│ 181352.99│ 188397.93│ 189370.42│ 163957.37│ 164142.51│
│在建工程 │ 94116.60│ 91949.91│ 91518.17│ 86405.31│ 110538.24│ 112686.10│
│无形资产 │ 207493.11│ 209261.91│ 211284.52│ 213586.44│ 206470.14│ 203933.84│
│商誉 │ 54504.11│ 54504.11│ 54504.11│ 54504.11│ 54504.11│ 54504.11│
│非流动资产合计 │ 571169.17│ 575144.96│ 572105.68│ 568061.34│ 559517.48│ 559776.96│
│资产总计 │ 902800.60│ 865308.06│ 840153.25│ 906388.01│ 836353.42│ 813479.96│
│应付票据及应付账款 │ 75867.33│ 70696.13│ 75642.37│ 85269.43│ 68494.87│ 62630.66│
│预收款项 │ 385.95│ 1679.26│ 345.03│ 94.97│ 221.62│ 82.06│
│合同负债 │ 5208.86│ 6501.41│ 5855.04│ 3719.69│ 4322.21│ 3908.52│
│流动负债 │ 138660.94│ 145707.40│ 155780.70│ 195811.08│ 170458.44│ 168554.30│
│长期借款 │ 69428.00│ 69528.00│ 62447.20│ 80547.20│ 84426.40│ 84526.40│
│长期应付款 │ 3000.00│ 3000.00│ 3000.00│ 3000.00│ 3600.00│ 3600.00│
│非流动负债 │ 109380.18│ 109775.91│ 103391.79│ 120725.18│ 122545.19│ 122988.16│
│负债合计 │ 248041.12│ 255483.31│ 259172.49│ 316536.26│ 293003.63│ 291542.45│
│实收资本 │ 63256.75│ 63256.75│ 63256.75│ 63256.75│ 63256.75│ 63256.75│
│资本公积金 │ 24394.76│ 24394.76│ 24394.76│ 24394.76│ 125636.05│ 125531.62│
│盈余公积 │ 2891.93│ 2891.93│ 2891.93│ 2891.93│ 5700.58│ 5700.58│
│未分配利润 │ 451167.18│ 417228.84│ 406700.91│ 388511.59│ 253806.49│ 242673.86│
│少数股东权益 │ 111782.48│ 100602.34│ 82749.16│ 109497.92│ 93961.11│ 83783.86│
│归属母公司权益 │ 542976.99│ 509222.41│ 498231.60│ 480353.83│ 449388.67│ 438153.64│
│股东权益合计 │ 654759.48│ 609824.75│ 580980.76│ 589851.75│ 543349.79│ 521937.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 496061.60│ 580291.81│ 463093.76│ 292356.21│ 58903.24│ 38690.52│
│营业总成本 │ 335687.52│ 428956.81│ 334144.99│ 225588.90│ 57040.33│ 34145.65│
│营业税金及附加 │ 17318.67│ 18075.67│ 15839.71│ 10685.30│ 165.44│ 229.14│
│销售费用 │ 1189.17│ 1243.34│ 1140.15│ 820.46│ 112.61│ 109.80│
│财务费用 │ 1958.71│ 3638.44│ 3073.40│ 7191.49│ -59.69│ -135.05│
│管理费用 │ 23483.27│ 29617.97│ 27606.11│ 20642.10│ 3247.15│ 2958.67│
│资产减值损失 │ -100.48│ -2095.67│ -5297.46│ -911.89│ 10.74│ -189.84│
│公允价值变动净收益 │ 106.95│ 0.99│ -11.19│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1455.85│ -12.59│ -0.91│ ---│ ---│ 43.61│
│营业利润 │ 162049.08│ 151586.61│ 125301.95│ 66403.67│ 1988.65│ 6091.54│
│营业外收入 │ 106.85│ 2170.88│ 102.66│ 278.44│ 156.66│ 55.72│
│营业外支出 │ 335.30│ 361.69│ 672.19│ 317.13│ 83.14│ 108.45│
│利润总额 │ 161820.63│ 153395.81│ 124732.43│ 66364.99│ 2062.16│ 6038.80│
│所得税 │ 28104.42│ 24348.05│ 18427.52│ 10170.96│ 249.66│ 613.41│
│净利润 │ 133716.21│ 129047.76│ 106304.90│ 56194.03│ 1812.50│ 5425.40│
│归属母公司净利润 │ 87325.72│ 80077.41│ 65774.02│ 31352.22│ 1812.50│ 5425.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 496061.60│ 303899.15│ 115735.14│ 580291.81│ 413832.09│ 278738.44│
│营业总成本 │ 335687.52│ 207134.23│ 83515.83│ 428956.81│ 316001.43│ 206191.75│
│营业税金及附加 │ 17318.67│ 12343.10│ 5838.14│ 18075.67│ 12938.56│ 8702.04│
│销售费用 │ 1189.17│ 775.84│ 430.18│ 1243.34│ 877.87│ 548.72│
│财务费用 │ 1958.71│ 1391.84│ 783.03│ 3638.44│ 2972.83│ 2000.74│
│管理费用 │ 23483.27│ 16004.17│ 7176.18│ 29617.97│ 21226.22│ 13281.20│
│资产减值损失 │ -100.48│ -1359.94│ 268.82│ -2095.67│ 870.77│ 628.78│
│公允价值变动净收益 │ 106.95│ 93.22│ 64.19│ 0.99│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1455.85│ 1532.07│ -0.61│ -12.59│ -11.87│ -1.19│
│营业利润 │ 162049.08│ 96755.56│ 32190.10│ 151586.61│ 99593.73│ 73716.98│
│营业外收入 │ 106.85│ 61.17│ 12.30│ 2170.88│ 222.72│ 219.26│
│营业外支出 │ 335.30│ 286.41│ 42.26│ 361.69│ 172.41│ 81.98│
│利润总额 │ 161820.63│ 96530.33│ 32160.14│ 153395.81│ 99644.05│ 73854.26│
│所得税 │ 28104.42│ 16559.88│ 5240.94│ 24348.05│ 16788.25│ 12410.93│
│净利润 │ 133716.21│ 79970.44│ 26919.20│ 129047.76│ 82855.80│ 61443.33│
│归属母公司净利润 │ 87325.72│ 53387.39│ 18189.33│ 80077.41│ 49422.25│ 38187.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 628827.92│ 683963.84│ 555766.86│ 322913.79│ 68829.92│ 37222.89│
│经营活动现金流出 │ 519575.47│ 537650.32│ 432087.90│ 232800.41│ 66745.70│ 47614.85│
│经营活动现金流量净额│ 109252.45│ 146313.52│ 123678.96│ 90113.38│ 2084.21│ -10391.96│
│投资活动现金流入 │ 301.35│ 494.82│ 4.98│ ---│ 4.67│ 711.17│
│投资活动现金流出 │ 14351.99│ 16158.34│ 63712.43│ 9366.71│ 343.42│ 785.57│
│投资活动现金流量净额│ -14050.64│ -15663.52│ -63707.45│ -9366.71│ -338.75│ -74.40│
│筹资活动现金流入 │ 16000.00│ 83751.27│ 143153.33│ 267430.09│ 819.83│ 739.57│
│筹资活动现金流出 │ 142919.16│ 114675.06│ 181290.54│ 348815.64│ 1114.62│ 17777.38│
│筹资活动现金流量净额│ -126919.16│ -30923.79│ -38137.21│ -81385.55│ -294.79│ -17037.81│
│汇率变动对现金的影响│ -2.43│ -0.88│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -31719.77│ 99725.33│ 21834.30│ -638.88│ 1450.67│ -27504.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 628827.92│ 400021.40│ 154295.98│ 683963.84│ 486035.08│ 329973.54│
│经营活动现金流出 │ 519575.47│ 342540.89│ 134332.39│ 537650.32│ 397311.89│ 276579.70│
│经营活动现金流量净额│ 109252.45│ 57480.52│ 19963.59│ 146313.52│ 88723.19│ 53393.84│
│投资活动现金流入 │ 301.35│ 300.73│ 28.28│ 494.82│ 39.29│ 31.91│
│投资活动现金流出 │ 14351.99│ 10428.73│ 3476.10│ 16158.34│ 12918.03│ 11456.11│
│投资活动现金流量净额│ -14050.64│ -10128.00│ -3447.82│ -15663.52│ -12878.74│ -11424.20│
│筹资活动现金流入 │ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 83751.27│ 82756.27│ 82756.27│
│筹资活动现金流出 │ 142919.16│ 133818.00│ 101088.49│ 114675.06│ 111205.50│ 107573.50│
│筹资活动现金流量净额│ -126919.16│ -117818.00│ -85088.49│ -30923.79│ -28449.23│ -24817.23│
│汇率变动对现金的影响│ -2.43│ -0.53│ -0.53│ -0.88│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -31719.77│ -70466.01│ -68573.25│ 99725.33│ 47395.23│ 17152.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 124463.24│ 21.45│ 15344.04│ 19.16│
│二季报 │ 154275.20│ 26.59│ 22842.98│ 28.53│
│三季报 │ 135093.65│ 23.28│ 11235.22│ 14.03│
│四季报 │ 166459.71│ 28.69│ 30655.16│ 38.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 96357.03│ 20.81│ 21403.79│ 32.54│
│二季报 │ 129045.52│ 27.87│ 13472.95│ 20.48│
│三季报 │ 116143.12│ 25.08│ 19161.79│ 29.13│
│四季报 │ 121548.09│ 26.25│ 11735.50│ 17.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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