财务分析☆ ◇600308 华泰股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -19663.95│ -6598.21│ 3616.19│ 23713.60│ 42603.83│ 80802.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3616.19│ 23805.22│ 42702.65│ 80802.62│
│净利润增长率(%) │ -370.90│ -282.46│ -84.81│ -44.47│ -47.27│ 16.02│
│扣非净利润(万) │ -22378.57│ -10928.95│ -984.28│ -4792.16│ 39920.81│ 77113.84│
│营业总收(未调整:万) │ 924036.98│ 1245641.66│ 1304608.85│ 1329129.69│ 1517440.69│ 1490326.65│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1304608.85│ 1329323.43│ 1517440.69│ 1490326.65│
│总营收同比增长率(%) │ -2.54│ -4.52│ -1.86│ -12.41│ 1.82│ 21.09│
│加权净资产收益率(%) │ -2.20│ -0.73│ 0.39│ 2.59│ 4.61│ 8.96│
│资产负债比率(%) │ 43.81│ 42.58│ 40.11│ 38.95│ 40.93│ 41.72│
│净利润现金含量(%) │ -77.20│ -282.31│ 1008.69│ 247.41│ 200.31│ 215.53│
│基本每股收益(元) │ -0.1300│ -0.0400│ 0.0200│ 0.1600│ 0.2700│ 0.6900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1475│ -0.0700│ -0.0100│ -0.0300│ 0.3500│ 0.6600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1296│ -0.0435│ 0.0238│ 0.1563│ 0.3932│ 0.6921│
│每股资本公积金(元) │ 0.9938│ 0.9705│ 0.9708│ 0.9732│ 1.7625│ 1.9733│
│每股未分配利润(元) │ 3.2676│ 3.3972│ 3.4485│ 3.4711│ 4.6408│ 4.1625│
│每股净资产(元) │ 5.8476│ 5.9518│ 6.0263│ 6.1092│ 8.3487│ 7.9945│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1001│ 0.1228│ 0.2405│ 0.3868│ 0.7876│ 1.4916│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -19663.95│ 1889.06│ 2287.65│ -6598.21│ 7258.66│ 6763.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7258.66│ 6763.82│
│净利润增长率(%) │ -370.90│ -72.07│ -61.76│ -282.46│ -56.68│ -63.13│
│扣非净利润(万) │ -22378.57│ -197.86│ 1127.92│ -10928.95│ 4074.64│ 4749.89│
│营业总收(未调整:万) │ 924036.98│ 621063.35│ 312424.73│ 1245641.66│ 948113.60│ 640911.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 948113.60│ 640911.22│
│总营收同比增长率(%) │ -2.54│ -3.10│ 1.25│ -4.52│ -1.49│ -1.86│
│加权净资产收益率(%) │ -2.20│ 0.21│ 0.25│ -0.73│ 0.79│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 43.81│ 43.69│ 42.70│ 42.58│ 42.39│ 42.12│
│净利润现金含量(%) │ -77.20│ -369.96│ -358.84│ -282.31│ 248.03│ -36.13│
│基本每股收益(元) │ -0.1300│ 0.0100│ 0.0200│ -0.0400│ 0.0500│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1475│ 0.0000│ 0.0074│ -0.0700│ 0.0269│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1296│ 0.0125│ 0.0151│ -0.0435│ 0.0479│ 0.0446│
│每股资本公积金(元) │ 0.9938│ 0.9763│ 0.9705│ 0.9705│ 0.9708│ 0.9708│
│每股未分配利润(元) │ 3.2676│ 3.4096│ 3.4123│ 3.3972│ 3.4885│ 3.4853│
│每股净资产(元) │ 5.8476│ 5.9717│ 5.9676│ 5.9518│ 6.0548│ 6.0510│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1001│ -0.0461│ -0.0541│ 0.1228│ 0.1187│ -0.0161│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.24│ 1.26│ 1.35│ 1.18│ 1.19│
│速动比率 │ 0.86│ 0.82│ 0.85│ 1.03│ 0.88│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 43.81│ 42.58│ 40.11│ 38.95│ 40.93│ 41.72│
│产权比率 │ 0.78│ 0.74│ 0.67│ 0.64│ 0.70│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.04│ 0.07│ 0.11│ 0.15│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.31│ 1.37│ 1.24│ 1.29│ 1.26│
│速动比率 │ 0.86│ 0.88│ 0.93│ 0.82│ 0.88│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 43.81│ 43.69│ 42.70│ 42.58│ 42.39│ 42.12│
│产权比率 │ 0.78│ 0.78│ 0.75│ 0.74│ 0.74│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.01│ -0.02│ 0.04│ 0.04│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 8.80│ 12.26│ 13.18│ 12.12│ 15.55│ 21.00│
│存货周转率 │ 3.98│ 5.65│ 6.71│ 7.26│ 7.91│ 8.56│
│流动资产周转率 │ 1.42│ 2.01│ 1.99│ 1.93│ 2.11│ 2.19│
│固定资产周转率 │ 1.24│ 1.88│ 2.17│ 2.08│ 2.29│ 2.15│
│总资产周转率 │ 0.59│ 0.80│ 0.85│ 0.87│ 0.96│ 0.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.80│ 5.84│ 2.82│ 12.26│ 8.79│ 5.89│
│存货周转率 │ 3.98│ 2.61│ 1.38│ 5.65│ 4.26│ 2.70│
│流动资产周转率 │ 1.42│ 0.94│ 0.49│ 2.01│ 1.51│ 1.02│
│固定资产周转率 │ 1.24│ 0.85│ 0.43│ 1.88│ 1.41│ 0.94│
│总资产周转率 │ 0.59│ 0.39│ 0.20│ 0.80│ 0.61│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.22│ -0.73│ 0.40│ 2.56│ 4.71│ 8.66│
│销售毛利率 │ 5.44│ 6.96│ 6.08│ 7.38│ 10.01│ 13.23│
│营业利润率 │ -1.71│ -0.01│ 0.69│ 2.25│ 3.57│ 6.81│
│销售净利率 │ -2.17│ -0.70│ 0.14│ 1.62│ 2.54│ 5.19│
│总资产净利率 │ -1.27│ -0.56│ 0.12│ 1.40│ 2.44│ 4.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.22│ 0.21│ 0.25│ -0.73│ 0.79│ 0.74│
│销售毛利率 │ 5.44│ 7.69│ 7.70│ 6.96│ 8.71│ 9.67│
│营业利润率 │ -1.71│ 0.95│ 1.33│ -0.01│ 1.43│ 2.06│
│销售净利率 │ -2.17│ 0.31│ 0.72│ -0.70│ 0.70│ 0.98│
│总资产净利率 │ -1.27│ 0.12│ 0.14│ -0.56│ 0.42│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.54│ -4.52│ -1.86│ -12.41│ 1.82│ 21.09│
│营业利润增长率 │ -216.62│ -101.21│ -70.13│ -44.91│ -46.56│ 19.38│
│净利润增长率 │ -370.90│ -282.46│ -84.81│ -44.47│ -47.27│ 16.02│
│净资产增长率 │ -1.75│ -1.24│ -1.37│ 2.45│ -3.09│ 7.05│
│总资产增长率 │ 0.96│ 2.78│ 0.34│ -1.12│ -4.78│ 8.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.54│ -3.10│ 1.25│ -4.52│ -1.49│ -1.86│
│营业利润增长率 │ -216.62│ -55.54│ -55.32│ -101.21│ -34.56│ -44.11│
│净利润增长率 │ -370.90│ -72.07│ -61.76│ -282.46│ -56.68│ -63.13│
│净资产增长率 │ -1.75│ 0.33│ 0.27│ -1.24│ 0.47│ 0.41│
│总资产增长率 │ 0.96│ 2.32│ 0.49│ 2.78│ 4.39│ 3.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│报告期内文化纸、│ -19663.95│ 7258.66│ -370.90│
│司股东的净利│铜版纸市场行业竞│ │ │ │
│润 │争加剧，产品销售│ │ │ │
│ │价格下行，处于阶│ │ │ │
│ │段性历史低位；而│ │ │ │
│ │木片、木浆、造纸│ │ │ │
│ │化工辅料等主要原│ │ │ │
│ │材料成本保持刚性│ │ │ │
│ │，产品售价下跌幅│ │ │ │
│ │度高于原料成本降│ │ │ │
│ │幅，造纸板块毛利│ │ │ │
│ │率下降，对当期利│ │ │ │
│ │润形成较大拖累 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内文化纸、│ -22378.57│ 4074.64│ -649.22│
│司股东的扣除│铜版纸市场行业竞│ │ │ │
│非经常性损益│争加剧，产品销售│ │ │ │
│的净利润 │价格下行，处于阶│ │ │ │
│ │段性历史低位；而│ │ │ │
│ │木片、木浆、造纸│ │ │ │
│ │化工辅料等主要原│ │ │ │
│ │材料成本保持刚性│ │ │ │
│ │，产品售价下跌幅│ │ │ │
│ │度高于原料成本降│ │ │ │
│ │幅，造纸板块毛利│ │ │ │
│ │率下降，对当期利│ │ │ │
│ │润形成较大拖累 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│本期未质押的应收│ 84326.26│ 51208.56│ 64.67│
│ │票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款增│ 39512.35│ 25146.97│ 57.13│
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期部分土地使用│ 1982.64│ 903.03│ 119.55│
│ │权到期续租 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税及│ 7726.74│ 5788.12│ 33.49│
│ │企业所得税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期新增员工计划│ 20037.34│ 12092.03│ 65.71│
│ │认购款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期部分土地使用│ 1137.78│ 231.51│ 391.46│
│ │权到期续租 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 621063.35│ 640911.22│ -3.10│
│营业成本 │--- │ 573290.59│ 578945.38│ -0.98│
│销售费用 │本期液氯等处置费│ 4018.68│ 6859.61│ -41.42│
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 15453.71│ 18121.18│ -14.72│
│财务费用 │--- │ 3821.87│ 4395.25│ -13.05│
│研发费用 │--- │ 16704.37│ 16719.39│ -0.09│
│经营活动产生│本期应收款项上升│ -6988.86│ -2443.95│ -185.97│
│的现金流量净│较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期工程和设备款│ -22897.31│ -53285.46│ 57.03│
│的现金流量净│支出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 34655.75│ 29637.73│ 16.93│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 182575.43│ 172250.92│ 167580.08│ 204852.95│ 226304.93│ 294482.50│
│存货 │ 227897.51│ 211251.35│ 199161.74│ 166052.06│ 172903.75│ 172504.51│
│应收票据及应收账款 │ 132816.75│ 130489.86│ 135839.90│ 163135.76│ 212557.48│ 216572.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 23313.61│ 25146.97│ 19700.85│ 20210.15│ 26936.07│ 26035.86│
│其他应收款 │ 10654.63│ 13138.12│ 20172.63│ 73842.45│ 1231.41│ 1599.19│
│流动资产合计 │ 671799.44│ 627697.64│ 612340.76│ 701301.58│ 677622.66│ 763617.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 52719.81│ 52458.26│ 52050.61│ 51665.67│ 51079.90│ 49904.94│
│固定资产净额 │ 756152.59│ 737949.70│ 586846.64│ 616058.07│ 664331.35│ 661186.80│
│在建工程 │ 12530.54│ 65364.37│ 191411.06│ 80032.09│ 60820.03│ 72238.91│
│无形资产 │ 63461.21│ 64743.57│ 64500.58│ 53319.75│ 62217.88│ 58429.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 915073.04│ 944062.10│ 916910.97│ 822552.22│ 863486.80│ 854791.01│
│资产总计 │ 1586872.48│ 1571759.75│ 1529251.73│ 1523853.80│ 1541109.46│ 1618408.46│
│应付票据及应付账款 │ 198287.49│ 218876.63│ 240460.68│ 257343.80│ 314557.60│ 365508.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19229.84│ 18633.99│ 18906.31│ 22298.01│ 24701.72│ 24899.86│
│流动负债 │ 518634.68│ 507686.47│ 487388.07│ 520358.25│ 574916.41│ 642875.67│
│长期借款 │ 147484.75│ 129699.55│ 96443.04│ 48443.12│ 29000.00│ 13187.85│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 176520.31│ 161499.45│ 125924.68│ 73239.20│ 55865.47│ 32382.26│
│负债合计 │ 695154.99│ 669185.92│ 613312.74│ 593597.45│ 630781.88│ 675257.93│
│实收资本 │ 151687.02│ 151687.02│ 151687.02│ 151687.02│ 108347.87│ 116756.14│
│资本公积金 │ 150747.44│ 147208.42│ 147261.27│ 147621.91│ 190958.35│ 230398.89│
│盈余公积 │ 91653.39│ 91653.39│ 91653.39│ 91653.39│ 91654.35│ 90159.59│
│未分配利润 │ 495645.04│ 515309.00│ 523097.62│ 526521.43│ 502816.50│ 485997.35│
│少数股东权益 │ 4716.13│ -240.65│ 1827.39│ 3576.00│ 5759.73│ 9748.03│
│归属母公司权益 │ 887001.36│ 902814.47│ 914111.59│ 926680.35│ 904567.85│ 933402.50│
│股东权益合计 │ 891717.49│ 902573.82│ 915938.99│ 930256.35│ 910327.58│ 943150.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 182575.43│ 176902.71│ 159647.65│ 172250.92│ 168795.67│ 142680.75│
│存货 │ 227897.51│ 227947.38│ 207448.52│ 211251.35│ 207484.71│ 229653.57│
│应收票据及应收账款 │ 132816.75│ 140119.71│ 139698.01│ 130489.86│ 167372.53│ 169313.35│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 23313.61│ 30245.59│ 29926.34│ 25146.97│ 15747.35│ 17939.14│
│其他应收款 │ 10654.63│ 10518.56│ 11370.63│ 13138.12│ 18780.00│ 19129.65│
│流动资产合计 │ 671799.44│ 688101.53│ 645092.46│ 627697.64│ 642686.65│ 640277.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 52719.81│ 52284.33│ 52914.22│ 52458.26│ 51782.89│ 51158.97│
│固定资产净额 │ 756152.59│ 727074.97│ 718716.82│ 737949.70│ 754730.02│ 773220.33│
│在建工程 │ 12530.54│ 54831.25│ 75227.04│ 65364.37│ 53056.78│ 37540.23│
│无形资产 │ 63461.21│ 63645.65│ 64195.07│ 64743.57│ 65351.64│ 63439.14│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 915073.04│ 920182.01│ 934291.79│ 944062.10│ 953622.95│ 947904.58│
│资产总计 │ 1586872.48│ 1608283.54│ 1579384.25│ 1571759.75│ 1596309.60│ 1588182.08│
│应付票据及应付账款 │ 198287.49│ 209670.08│ 202908.18│ 218876.63│ 219120.98│ 252264.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19229.84│ 18882.24│ 22485.71│ 18633.99│ 25467.94│ 22307.81│
│流动负债 │ 518634.68│ 523388.46│ 470493.23│ 507686.47│ 496613.78│ 509019.33│
│长期借款 │ 147484.75│ 147392.18│ 170317.89│ 129699.55│ 147162.40│ 128579.66│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 176520.31│ 179305.08│ 203961.30│ 161499.45│ 180058.15│ 159962.82│
│负债合计 │ 695154.99│ 702693.55│ 674454.53│ 669185.92│ 676671.93│ 668982.14│
│实收资本 │ 151687.02│ 151687.02│ 151687.02│ 151687.02│ 151687.02│ 151687.02│
│资本公积金 │ 150747.44│ 148093.18│ 147208.42│ 147208.42│ 147261.27│ 147261.27│
│盈余公积 │ 91653.39│ 91653.39│ 91653.39│ 91653.39│ 91653.39│ 91653.39│
│未分配利润 │ 495645.04│ 517198.06│ 517596.64│ 515309.00│ 529165.86│ 528671.02│
│少数股东权益 │ 4716.13│ -232.73│ -280.00│ -240.65│ 1204.60│ 1345.15│
│归属母公司权益 │ 887001.36│ 905822.73│ 905209.72│ 902814.47│ 918433.07│ 917854.78│
│股东权益合计 │ 891717.49│ 905590.00│ 904929.72│ 902573.82│ 919637.67│ 919199.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 924036.98│ 1245641.66│ 1304608.85│ 1329129.69│ 1517440.69│ 1490326.65│
│营业总成本 │ 944640.64│ 1240694.58│ 1301965.73│ 1332124.82│ 1462616.28│ 1392688.50│
│营业税金及附加 │ 8191.74│ 8373.13│ 9655.53│ 9713.66│ 10312.98│ 10796.36│
│销售费用 │ 5892.31│ 8946.78│ 6021.48│ 8901.85│ 6740.02│ 3712.53│
│财务费用 │ 6647.52│ 10029.90│ 9179.83│ 6823.50│ 6053.79│ 6487.71│
│管理费用 │ 26290.05│ 35045.72│ 32390.92│ 49043.49│ 40676.08│ 43645.07│
│资产减值损失 │ -2294.96│ -6379.25│ -5139.34│ -5365.23│ -5475.58│ -6470.00│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1524.19│ 2708.67│ 4938.22│ 4160.84│ 2435.69│ 2644.07│
│营业利润 │ -15817.16│ -107.92│ 8949.85│ 29865.84│ 54214.45│ 101446.84│
│营业外收入 │ 2447.00│ 5068.04│ 2047.53│ 3177.47│ 1995.79│ 3968.81│
│营业外支出 │ 858.65│ 3562.03│ 2486.39│ 4675.58│ 2784.98│ 5994.18│
│利润总额 │ -14228.82│ 1398.09│ 8510.99│ 28367.72│ 53425.27│ 99421.47│
│所得税 │ 5868.36│ 10064.34│ 6643.40│ 6837.85│ 14809.73│ 22143.54│
│净利润 │ -20097.18│ -8666.25│ 1867.59│ 21529.88│ 38615.53│ 77277.93│
│归属母公司净利润 │ -19663.95│ -6598.21│ 3616.19│ 23713.60│ 42603.83│ 80802.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 924036.98│ 621063.35│ 312424.73│ 1245641.66│ 948113.60│ 640911.22│
│营业总成本 │ 944640.64│ 619065.84│ 310372.94│ 1240694.58│ 938372.79│ 629085.37│
│营业税金及附加 │ 8191.74│ 5776.62│ 2300.61│ 8373.13│ 6144.31│ 4044.57│
│销售费用 │ 5892.31│ 4018.68│ 1900.63│ 8946.78│ 10923.93│ 6859.61│
│财务费用 │ 6647.52│ 3821.87│ 1878.75│ 10029.90│ 6923.43│ 4395.25│
│管理费用 │ 26290.05│ 15453.71│ 7719.14│ 35045.72│ 24694.69│ 18121.18│
│资产减值损失 │ -2294.96│ -913.20│ 469.73│ -6379.25│ -517.68│ -1014.98│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1524.19│ 1088.74│ 455.51│ 2708.67│ 2206.19│ 997.79│
│营业利润 │ -15817.16│ 5871.05│ 4140.57│ -107.92│ 13563.02│ 13204.99│
│营业外收入 │ 2447.00│ 1894.72│ 499.77│ 5068.04│ 1163.33│ 657.68│
│营业外支出 │ 858.65│ 610.41│ 24.23│ 3562.03│ 91.26│ 64.24│
│利润总额 │ -14228.82│ 7155.36│ 4616.11│ 1398.09│ 14635.10│ 13798.43│
│所得税 │ 5868.36│ 5258.39│ 2367.82│ 10064.34│ 7999.23│ 7516.85│
│净利润 │ -20097.18│ 1896.97│ 2248.29│ -8666.25│ 6635.86│ 6281.57│
│归属母公司净利润 │ -19663.95│ 1889.06│ 2287.65│ -6598.21│ 7258.66│ 6763.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1037079.03│ 1341330.19│ 1428350.49│ 1522672.93│ 1748989.74│ 1625667.30│
│经营活动现金流出 │ 1021897.79│ 1322703.04│ 1391874.14│ 1464001.95│ 1663650.22│ 1451515.38│
│经营活动现金流量净额│ 15181.25│ 18627.15│ 36476.35│ 58670.97│ 85339.52│ 174151.91│
│投资活动现金流入 │ 49053.51│ 55933.86│ 132772.48│ 78092.01│ 51121.48│ 86795.17│
│投资活动现金流出 │ 96405.44│ 108876.85│ 211916.68│ 156510.48│ 149566.64│ 111428.43│
│投资活动现金流量净额│ -47351.93│ -52942.99│ -79144.20│ -78418.48│ -98445.16│ -24633.26│
│筹资活动现金流入 │ 234633.75│ 296035.26│ 313066.07│ 342722.03│ 269910.79│ 315344.78│
│筹资活动现金流出 │ 196642.22│ 233691.59│ 284517.19│ 309496.15│ 348436.39│ 423065.99│
│筹资活动现金流量净额│ 37991.53│ 62343.68│ 28548.88│ 33225.88│ -78525.59│ -107721.21│
│汇率变动对现金的影响│ -387.79│ 67.88│ -1420.91│ 16.09│ 94.92│ 8.32│
│现金及等价物净增加额│ 5433.05│ 28095.72│ -15539.88│ 13494.47│ -91536.32│ 41805.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1037079.03│ 661764.83│ 326073.88│ 1341330.19│ 1060770.88│ 802750.82│
│经营活动现金流出 │ 1021897.79│ 668753.69│ 334282.88│ 1322703.04│ 1042767.03│ 805194.77│
│经营活动现金流量净额│ 15181.25│ -6988.86│ -8209.00│ 18627.15│ 18003.85│ -2443.95│
│投资活动现金流入 │ 49053.51│ 25560.29│ 22123.07│ 55933.86│ 66544.91│ 45695.56│
│投资活动现金流出 │ 96405.44│ 48457.60│ 39526.66│ 108876.85│ 129050.91│ 98981.03│
│投资活动现金流量净额│ -47351.93│ -22897.31│ -17403.59│ -52942.99│ -62505.99│ -53285.46│
│筹资活动现金流入 │ 234633.75│ 151873.90│ 123785.90│ 296035.26│ 224096.47│ 101708.43│
│筹资活动现金流出 │ 196642.22│ 117218.15│ 107827.47│ 233691.59│ 160323.63│ 72070.70│
│筹资活动现金流量净额│ 37991.53│ 34655.75│ 15958.43│ 62343.68│ 63772.84│ 29637.73│
│汇率变动对现金的影响│ -387.79│ -204.53│ -115.07│ 67.88│ -38.20│ -28.68│
│现金及等价物净增加额│ 5433.05│ 4565.04│ -9769.24│ 28095.72│ 19232.50│ -26120.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 308568.03│ 24.77│ 5982.94│ -90.68│
│二季报 │ 332343.19│ 26.68│ 780.87│ -11.83│
│三季报 │ 307202.38│ 24.66│ 494.84│ -7.50│
│四季报 │ 297528.06│ 23.89│ -13856.86│ 210.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 343397.83│ 26.32│ 11298.12│ 312.43│
│二季报 │ 309677.04│ 23.74│ 7044.61│ 194.81│
│三季报 │ 309347.45│ 23.71│ -1586.37│ -43.87│
│四季报 │ 342186.53│ 26.23│ -13140.17│ -363.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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