财务分析☆ ◇600323 瀚蓝环境 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 184578.12│ 197306.55│ 166390.19│ 142963.98│ 114634.42│ 116338.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 166390.19│ 142963.98│ 114156.76│ 116338.15│
│净利润增长率(%) │ 15.01│ 18.58│ 16.39│ 25.23│ -1.46│ 10.01│
│扣非净利润(万) │ 179784.04│ 191868.72│ 162536.44│ 140704.81│ 111207.91│ 112410.29│
│营业总收(未调整:万) │ 1176608.85│ 1393690.70│ 1188624.71│ 1254128.90│ 1287506.32│ 1177651.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1188624.71│ 1254128.90│ 1287506.32│ 1177651.48│
│总营收同比增长率(%) │ 20.84│ 17.25│ -5.22│ -2.59│ 9.33│ 57.41│
│加权净资产收益率(%) │ 12.06│ 14.07│ 13.05│ 12.44│ 11.03│ 12.77│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 70.15│ 61.28│ 64.13│ 65.15│ 64.02│
│净利润现金含量(%) │ 165.66│ 203.63│ 196.69│ 173.61│ 36.85│ 75.49│
│基本每股收益(元) │ 2.2600│ 2.4200│ 2.0400│ 1.7500│ 1.4000│ 1.4500│
│每股收益-扣除(元) │ 2.2050│ 2.3500│ 1.9900│ 1.7300│ 1.3600│ 1.4000│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2638│ 2.4199│ 2.0407│ 1.7534│ 1.4060│ 1.4269│
│每股资本公积金(元) │ 2.9967│ 2.9857│ 3.0058│ 2.9961│ 3.0109│ 3.0109│
│每股未分配利润(元) │ 14.2774│ 13.0936│ 11.7237│ 10.2497│ 8.7230│ 7.5626│
│每股净资产(元) │ 19.1297│ 17.9187│ 16.4376│ 14.8635│ 13.3479│ 12.1477│
│每股经营现金流量(元)│ 3.7502│ 4.9277│ 4.0139│ 3.0442│ 0.5182│ 1.0772│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 184578.12│ 120622.39│ 57896.72│ 197306.55│ 160488.40│ 96686.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 160488.40│ 96686.41│
│净利润增长率(%) │ 15.01│ 24.76│ 37.83│ 18.58│ 15.85│ 8.99│
│扣非净利润(万) │ 179784.04│ 117971.82│ 57406.88│ 191868.72│ 153550.95│ 91224.11│
│营业总收(未调整:万) │ 1176608.85│ 773674.93│ 365642.68│ 1393690.70│ 973682.34│ 576293.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 973682.34│ 576293.99│
│总营收同比增长率(%) │ 20.84│ 34.25│ 40.60│ 17.25│ 11.52│ -1.05│
│加权净资产收益率(%) │ 12.06│ 7.93│ 3.88│ 14.07│ 11.51│ 7.01│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 69.44│ 68.97│ 70.15│ 71.06│ 72.46│
│净利润现金含量(%) │ 165.66│ 135.30│ 84.01│ 203.63│ 165.86│ 126.30│
│基本每股收益(元) │ 2.2600│ 1.4800│ 0.7100│ 2.4200│ 1.9700│ 1.1900│
│每股收益-扣除(元) │ 2.2050│ 1.4500│ 0.7041│ 2.3500│ 1.8833│ 1.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2638│ 1.4794│ 0.7101│ 2.4199│ 1.9683│ 1.1858│
│每股资本公积金(元) │ 2.9967│ 2.9975│ 2.9859│ 2.9857│ 2.9924│ 2.9928│
│每股未分配利润(元) │ 14.2774│ 13.7730│ 13.8037│ 13.0936│ 12.6420│ 12.1095│
│每股净资产(元) │ 19.1297│ 18.6234│ 18.6490│ 17.9187│ 17.4305│ 16.9032│
│每股经营现金流量(元)│ 3.7502│ 2.0016│ 0.5966│ 4.9277│ 3.2646│ 1.4977│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 0.93│ 1.05│ 0.79│ 0.65│ 0.64│
│速动比率 │ 1.16│ 0.91│ 1.03│ 0.76│ 0.63│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 70.15│ 61.28│ 64.13│ 65.15│ 64.02│
│产权比率 │ 2.73│ 2.99│ 1.80│ 1.89│ 1.99│ 1.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.24│ 0.28│ 0.31│ 0.25│ 0.04│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.11│ 1.05│ 0.93│ 1.01│ 0.96│
│速动比率 │ 1.16│ 1.08│ 1.02│ 0.91│ 0.99│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 69.44│ 68.97│ 70.15│ 71.06│ 72.46│
│产权比率 │ 2.73│ 2.90│ 2.82│ 2.99│ 3.13│ 3.34│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.24│ 0.12│ 0.04│ 0.28│ 0.19│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.33│ 2.21│ 3.16│ 4.14│ 5.71│ 8.54│
│存货周转率 │ 21.78│ 35.95│ 36.67│ 37.59│ 38.33│ 22.02│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 1.14│ 1.27│ 1.76│ 2.28│ 2.75│
│固定资产周转率 │ 1.89│ 2.32│ 2.09│ 2.21│ 2.35│ 2.15│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.27│ 0.32│ 0.36│ 0.41│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.33│ 0.88│ 0.42│ 2.21│ 1.61│ 1.00│
│存货周转率 │ 21.78│ 14.24│ 7.30│ 35.95│ 22.85│ 13.95│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 0.53│ 0.27│ 1.14│ 0.79│ 0.46│
│固定资产周转率 │ 1.89│ 1.23│ 0.58│ 2.32│ 1.62│ 0.96│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.12│ 0.06│ 0.27│ 0.19│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.83│ 13.50│ 12.42│ 11.80│ 10.53│ 11.75│
│销售毛利率 │ 36.29│ 33.21│ 28.93│ 25.19│ 20.45│ 22.96│
│营业利润率 │ 24.30│ 20.87│ 17.54│ 14.53│ 10.86│ 11.98│
│销售净利率 │ 19.27│ 16.46│ 14.17│ 11.72│ 9.13│ 10.07│
│总资产净利率 │ 3.63│ 4.52│ 4.48│ 4.25│ 3.76│ 4.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.83│ 7.94│ 3.81│ 13.50│ 11.29│ 7.02│
│销售毛利率 │ 36.29│ 36.32│ 38.01│ 33.21│ 35.10│ 33.84│
│营业利润率 │ 24.30│ 23.91│ 24.58│ 20.87│ 22.71│ 21.62│
│销售净利率 │ 19.27│ 18.93│ 19.51│ 16.46│ 18.78│ 18.08│
│总资产净利率 │ 3.63│ 2.33│ 1.15│ 4.52│ 3.59│ 2.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 20.84│ 17.25│ -5.22│ -2.59│ 9.33│ 57.41│
│营业利润增长率 │ 29.29│ 39.49│ 14.43│ 30.26│ -0.85│ 8.73│
│净利润增长率 │ 15.01│ 18.58│ 16.39│ 25.23│ -1.46│ 10.01│
│净资产增长率 │ 6.76│ 9.01│ 10.59│ 11.40│ 9.88│ 31.06│
│总资产增长率 │ 0.64│ 58.29│ 9.80│ 7.54│ 13.69│ 17.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 20.84│ 34.25│ 40.60│ 17.25│ 11.52│ -1.05│
│营业利润增长率 │ 29.29│ 48.51│ 67.72│ 39.49│ 28.09│ 14.27│
│净利润增长率 │ 15.01│ 24.76│ 37.83│ 18.58│ 15.85│ 8.99│
│净资产增长率 │ 6.76│ 3.93│ 4.08│ 9.01│ 6.04│ 2.83│
│总资产增长率 │ 0.64│ 2.07│ 0.03│ 58.29│ 59.33│ 61.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│新增购买结构性存│ 84081.93│ ---│ ---│
│产 │款 │ │ │ │
│存货 │固废在建工程履约│ 39620.62│ 29226.51│ 35.56│
│ │成本增加 │ │ │ │
│投资性房地产│处置用于出租的土│ 53.40│ 6943.15│ -99.23│
│ │地 │ │ │ │
│应付票据 │新增银行承兑汇票│ 4113.68│ ---│ ---│
│应付职工薪酬│年初集中支付上年│ 32377.47│ 46358.87│ -30.16│
│ │度计提年终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│年初余额中的中期│ 305863.84│ 443953.51│ -31.10│
│非流动负债 │票据10亿元已到期│ │ │ │
│ │兑付 │ │ │ │
│应付债券 │年初余额中中期票│ 403983.55│ 202426.57│ 99.57│
│ │据10亿元根据到期│ │ │ │
│ │日列报在一年内到│ │ │ │
│ │期的非流动负债，│ │ │ │
│ │2026年1季度已到 │ │ │ │
│ │期置换并列报在应│ │ │ │
│ │付债券，及新增发│ │ │ │
│ │行公司债10亿元 │ │ │ │
│长期应付款 │超长期国债资金借│ 11745.21│ 8921.84│ 31.65│
│ │款增加 │ │ │ │
│长期应付职工│根据到期支付时间│ 1484.32│ 2192.00│ -32.28│
│薪酬 │重分类至应付职工│ │ │ │
│ │薪酬 │ │ │ │
│税金及附加 │粤丰环保去年同期│ 21789.48│ 16643.66│ 30.92│
│ │仅并表6-9月份数 │ │ │ │
│ │据 │ │ │ │
│其他收益 │粤丰环保去年同期│ 32451.27│ 20213.64│ 60.54│
│ │仅并表6-9月份数 │ │ │ │
│ │据影响、本期退税│ │ │ │
│ │收益增加等 │ │ │ │
│信用减值损失│粤丰环保去年同期│ -26252.31│ -13620.41│ -92.74│
│ │仅并表6-9月份数 │ │ │ │
│ │据、应收账款增加│ │ │ │
│ │相应坏账计提金额│ │ │ │
│ │增加等 │ │ │ │
│资产减值损失│长账龄合同资产转│ 2843.70│ -1365.32│ 308.28│
│ │入应收账款，相关│ │ │ │
│ │资产减值损失同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期含江西瀚│ 3198.00│ 6479.08│ -50.64│
│ │蓝业绩补偿收益 │ │ │ │
│所得税费用 │所得税三免三减半│ 60330.94│ 43071.72│ 40.07│
│ │优惠政策陆续到期│ │ │ │
│ │及粤丰环保去年同│ │ │ │
│ │期仅并表6-9月份 │ │ │ │
│ │数据影响等 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的增值税│ 23339.43│ 12086.18│ 93.11│
│还 │退税金额增加较多│ │ │ │
│支付的各项税│所得税三免三减半│ 126805.49│ 81622.22│ 55.36│
│费 │优惠政策陆续到期│ │ │ │
│ │及粤丰环保去年同│ │ │ │
│ │期仅并表6-9月份 │ │ │ │
│ │数据影响 │ │ │ │
│收回投资所收│去年同期购买结构│ 185225.68│ 727010.16│ -74.52│
│到的现金 │性存款到期收回金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│取得投资收益│参股公司分红金额│ 2756.72│ 16690.67│ -83.48│
│所收到的现金│同比减少 │ │ │ │
│处置固定资产│去年同期牡丹江餐│ 1903.70│ 8587.11│ -77.83│
│、无形资产和│厨项目特许经营权│ │ │ │
│其他长期资产│终止收回款项较大│ │ │ │
│而收回的现金│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│收到的其他与│去年同期含粤丰并│ 4299.91│ 46543.85│ -90.76│
│投资活动有关│表资产剥离款约3.│ │ │ │
│的现金 │3亿元、收到代建 │ │ │ │
│ │工程款1.38亿元 │ │ │ │
│投资支付的现│去年同期购买结构│ 270600.00│ 733206.74│ -63.09│
│金 │性存款到期支付金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│取得子公司及│去年同期支付粤丰│ 1212.68│ 810899.22│ -99.85│
│其他营业单位│环保并购对价 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│本期新增代付工程│ 4123.16│ ---│ ---│
│资活动有关的│款支出 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│吸收投资所收│去年同期属下佛山│ 60.00│ 80828.41│ -99.93│
│到的现金 │投资子公司收到高│ │ │ │
│ │质量发展基金注资│ │ │ │
│ │8亿元 │ │ │ │
│收到其他与筹│银行贷款保证金收│ 2807.91│ ---│ ---│
│资活动有关的│回 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│本期偿还借款金额│ 1120120.06│ 818259.31│ 36.89│
│付的现金 │较大 │ │ │ │
│支付的其他与│去年同期支付非全│ 3102.15│ 15166.31│ -79.55│
│筹资活动有关│资子公司剩余少数│ │ │ │
│的现金 │股权转让款金额较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│汇率变动对现│人民币汇率波动影│ 402.62│ -1621.80│ 124.83│
│金的影响 │响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│新增购买结构性存│ 100071.20│ ---│ ---│
│产 │款 │ │ │ │
│存货 │固废在建工程履约│ 39993.09│ 29226.51│ 36.84│
│ │成本增加 │ │ │ │
│应付票据 │新增银行承兑汇票│ 1200.00│ ---│ ---│
│应付职工薪酬│年初集中支付上年│ 29340.50│ 46358.87│ -36.71│
│ │度计提年终奖 │ │ │ │
│其他应付款 │计提公司应付2025│ 166326.35│ 99406.67│ 67.32│
│ │年分红款 │ │ │ │
│其他流动负债│短期融资券规模较│ 39158.94│ 66023.02│ -40.69│
│ │年初减少2.5亿元 │ │ │ │
│应付债券 │年初余额中中期票│ 352184.12│ 202426.57│ 73.98│
│ │据10亿元根据到期│ │ │ │
│ │日列报在一年内到│ │ │ │
│ │期的非流动负债，│ │ │ │
│ │2026年1季度已到 │ │ │ │
│ │期置换并列报在应│ │ │ │
│ │付债券，及新增发│ │ │ │
│ │行公司债5亿元 │ │ │ │
│长期应付职工│根据到期支付时间│ 1509.40│ 2192.00│ -31.14│
│薪酬 │重分类至应付职工│ │ │ │
│ │薪酬 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 773674.93│ 576293.99│ 34.25│
│营业成本 │粤丰环保并表时间│ 492708.49│ 381273.12│ 29.23│
│ │差异影响 │ │ │ │
│销售费用 │工业危废项目渠道│ 5803.44│ 6039.99│ -3.92│
│ │费用下降 │ │ │ │
│管理费用 │粤丰环保并表时间│ 43222.71│ 32571.20│ 32.70│
│ │差异影响，剔除该│ │ │ │
│ │影响，融合后公司│ │ │ │
│ │整体管理费用下降│ │ │ │
│财务费用 │粤丰环保并表时间│ 45364.82│ 26916.67│ 68.54│
│ │差异影响，剔除该│ │ │ │
│ │影响，融合后公司│ │ │ │
│ │整体财务费用下降│ │ │ │
│研发费用 │--- │ 3718.92│ 3651.37│ 1.85│
│经营活动产生│--- │ 163202.07│ 122114.44│ 33.65│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│去年同期支付粤丰│ -188508.81│ -863752.48│ 78.18│
│的现金流量净│环保并购对价 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期并购贷款│ 19992.01│ 711225.83│ -97.19│
│的现金流量净│现金流入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 207752.91│ 273018.42│ 425825.44│ 152319.67│ 110655.34│ 130697.01│
│存货 │ 39620.62│ 29226.51│ 22555.39│ 23521.42│ 26391.41│ 27046.73│
│应收票据及应收账款 │ 942560.80│ 834193.07│ 425638.65│ 327958.01│ 278425.22│ 173066.63│
│合同资产 │ 88319.34│ 81774.20│ 103924.90│ 161354.92│ 109242.70│ 46220.34│
│预付款项 │ 26091.47│ 22130.93│ 18119.19│ 20115.72│ 17145.89│ 21424.35│
│其他应收款 │ 28936.40│ 25846.85│ 12108.16│ 16273.35│ 20111.59│ 11548.10│
│流动资产合计 │ 1489343.58│ 1349721.99│ 1094309.89│ 780750.31│ 643164.75│ 484554.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 307084.35│ 298306.39│ 134419.33│ 107528.01│ 71979.46│ 54967.96│
│固定资产净额 │ 606779.60│ 638451.13│ 561590.84│ 573976.10│ 561059.68│ 534510.13│
│在建工程 │ 34550.22│ 34156.74│ 27409.10│ 28159.87│ 35736.88│ 33582.16│
│无形资产 │ 2571710.51│ 2623753.98│ 1212138.05│ 1183578.78│ 1068864.56│ 942967.75│
│商誉 │ 139255.11│ 139255.11│ 41310.41│ 41310.41│ 41310.41│ 41310.41│
│非流动资产合计 │ 4772478.43│ 4872015.33│ 2836225.63│ 2799019.64│ 2685612.60│ 2443293.53│
│资产总计 │ 6261822.01│ 6221737.32│ 3930535.52│ 3579769.95│ 3328777.34│ 2927848.04│
│应付票据及应付账款 │ 315418.99│ 396754.12│ 313940.82│ 337431.55│ 345279.60│ 315113.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44355.01│ 43105.73│ 36999.91│ 29614.73│ 23764.84│ 27319.66│
│流动负债 │ 1251051.33│ 1450473.09│ 1039658.87│ 990824.07│ 986660.77│ 758846.55│
│长期借款 │ 2282462.77│ 2382233.79│ 996355.25│ 1034585.80│ 877313.68│ 796426.08│
│长期应付款 │ 11745.21│ 8921.84│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3013498.78│ 2913868.14│ 1368789.76│ 1304958.87│ 1182184.33│ 1115432.89│
│负债合计 │ 4264550.12│ 4364341.23│ 2408448.63│ 2295782.94│ 2168845.10│ 1874279.44│
│实收资本 │ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│
│资本公积金 │ 244334.28│ 243440.83│ 245078.56│ 244286.31│ 245493.90│ 245493.90│
│盈余公积 │ 49900.00│ 49900.00│ 49900.00│ 42830.14│ 42752.45│ 40661.76│
│未分配利润 │ 1164103.20│ 1067582.57│ 955887.47│ 835703.80│ 711223.97│ 616617.88│
│少数股东权益 │ 437540.26│ 396400.93│ 181854.76│ 72092.34│ 71612.39│ 63109.02│
│归属母公司权益 │ 1559731.64│ 1460995.16│ 1340232.13│ 1211894.67│ 1088319.85│ 990459.58│
│股东权益合计 │ 1997271.89│ 1857396.09│ 1522086.89│ 1283987.01│ 1159932.24│ 1053568.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 207752.91│ 264181.24│ 252790.37│ 273018.42│ 331991.15│ 401077.60│
│存货 │ 39620.62│ 39993.09│ 32866.19│ 29226.51│ 32756.43│ 32118.57│
│应收票据及应收账款 │ 942560.80│ 935145.33│ 894207.86│ 834193.07│ 781733.84│ 731385.66│
│合同资产 │ 88319.34│ 90837.90│ 89405.75│ 81774.20│ 117585.95│ 136322.18│
│预付款项 │ 26091.47│ 21868.54│ 25218.80│ 22130.93│ 27369.78│ 25045.71│
│其他应收款 │ 28936.40│ 26413.93│ 27710.07│ 25846.85│ 12397.24│ 12262.17│
│流动资产合计 │ 1489343.58│ 1550784.12│ 1400756.77│ 1349721.99│ 1386488.70│ 1427111.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 307084.35│ 303399.40│ 300957.05│ 298306.39│ 295576.60│ 278429.47│
│固定资产净额 │ 606779.60│ 614662.73│ 621075.19│ 638451.13│ 637570.95│ 644352.52│
│在建工程 │ 34550.22│ 37482.09│ 32444.59│ 34156.74│ 30979.41│ 29024.21│
│无形资产 │ 2571710.51│ 2589615.71│ 2611493.79│ 2623753.98│ 2640149.42│ 2665554.74│
│商誉 │ 139255.11│ 139255.11│ 139255.11│ 139255.11│ 139210.35│ 151488.98│
│非流动资产合计 │ 4772478.43│ 4799564.76│ 4823078.55│ 4872015.33│ 4876151.77│ 4916709.10│
│资产总计 │ 6261822.01│ 6350348.88│ 6223835.33│ 6221737.32│ 6262640.48│ 6343820.26│
│应付票据及应付账款 │ 315418.99│ 336083.09│ 337825.56│ 396754.12│ 340668.12│ 352136.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44355.01│ 44071.49│ 41883.17│ 43105.73│ 46209.63│ 44101.37│
│流动负债 │ 1251051.33│ 1397031.04│ 1340450.61│ 1450473.09│ 1370462.16│ 1484570.53│
│长期借款 │ 2282462.77│ 2334278.11│ 302797.67│ 2382233.79│ 2595726.38│ 2613223.47│
│长期应付款 │ 11745.21│ 10673.73│ 8921.84│ 8921.84│ 5892.00│ 5892.00│
│非流动负债 │ 3013498.78│ 3012578.98│ 2952124.08│ 2913868.14│ 3080017.53│ 3112291.89│
│负债合计 │ 4264550.12│ 4409610.02│ 4292574.69│ 4364341.23│ 4450479.69│ 4596862.42│
│实收资本 │ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│ 81534.71│
│资本公积金 │ 244334.28│ 244396.70│ 243451.76│ 243440.83│ 243982.22│ 244019.42│
│盈余公积 │ 49900.00│ 49900.00│ 49900.00│ 49900.00│ 49900.00│ 49900.00│
│未分配利润 │ 1164103.20│ 1122977.19│ 1125479.29│ 1067582.57│ 1030764.42│ 987346.11│
│少数股东权益 │ 437540.26│ 422287.31│ 410716.52│ 396400.93│ 390967.65│ 368758.81│
│归属母公司权益 │ 1559731.64│ 1518451.55│ 1520544.12│ 1460995.16│ 1421193.13│ 1378199.03│
│股东权益合计 │ 1997271.89│ 1940738.86│ 1931260.64│ 1857396.09│ 1812160.79│ 1746957.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1176608.85│ 1393690.70│ 1188624.71│ 1254128.90│ 1287506.32│ 1177651.48│
│营业总成本 │ 918937.35│ 1144396.72│ 997056.93│ 1081267.86│ 1164973.33│ 1043490.77│
│营业税金及附加 │ 21789.48│ 23665.46│ 10845.71│ 8368.30│ 7958.47│ 8001.46│
│销售费用 │ 8710.38│ 12276.39│ 11572.82│ 11752.52│ 12407.16│ 10697.50│
│财务费用 │ 66664.06│ 79383.10│ 49925.74│ 50249.64│ 49395.72│ 46561.22│
│管理费用 │ 66504.84│ 89030.69│ 72638.19│ 64621.99│ 61805.88│ 58155.58│
│资产减值损失 │ 2843.70│ -1457.35│ -2032.32│ -5819.38│ -3168.74│ -8772.41│
│公允价值变动净收益 │ -77.84│ 1141.26│ -1064.45│ 150.41│ -35.35│ -31.75│
│投资收益 │ 18369.75│ 25216.75│ 12746.37│ 6757.79│ 5506.37│ 7320.19│
│营业利润 │ 285946.54│ 290830.72│ 208489.24│ 182199.72│ 139871.32│ 141074.49│
│营业外收入 │ 3198.00│ 3621.30│ 2333.08│ 2100.48│ 2786.92│ 3801.51│
│营业外支出 │ 2083.08│ 2539.77│ 1146.33│ 1249.80│ 1697.57│ 1248.87│
│利润总额 │ 287061.46│ 291912.25│ 209675.99│ 183050.39│ 140960.66│ 143627.13│
│所得税 │ 60330.94│ 62480.16│ 41266.73│ 36085.51│ 23348.92│ 25018.68│
│净利润 │ 226730.52│ 229432.09│ 168409.26│ 146964.89│ 117611.74│ 118608.45│
│归属母公司净利润 │ 184578.12│ 197306.55│ 166390.19│ 142963.98│ 114634.42│ 116338.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1176608.85│ 773674.93│ 365642.68│ 1393690.70│ 973682.34│ 576293.99│
│营业总成本 │ 918937.35│ 604491.19│ 281078.89│ 1144396.72│ 775911.37│ 460480.53│
│营业税金及附加 │ 21789.48│ 13672.81│ 6363.60│ 23665.46│ 16643.66│ 10028.19│
│销售费用 │ 8710.38│ 5803.44│ 2749.63│ 12276.39│ 8670.93│ 6039.99│
│财务费用 │ 66664.06│ 45364.82│ 22551.32│ 79383.10│ 54490.53│ 26916.67│
│管理费用 │ 66504.84│ 43222.71│ 20927.98│ 89030.69│ 58315.50│ 32571.20│
│资产减值损失 │ 2843.70│ -1809.52│ -1068.96│ -1457.35│ -1365.32│ -2085.38│
│公允价值变动净收益 │ -77.84│ -88.56│ -225.68│ 1141.26│ ---│ ---│
│投资收益 │ 18369.75│ 12794.29│ 5962.30│ 25216.75│ 17687.95│ 8878.34│
│营业利润 │ 285946.54│ 185004.55│ 89889.02│ 290830.72│ 221166.89│ 124570.59│
│营业外收入 │ 3198.00│ 2125.33│ 635.59│ 3621.30│ 6479.08│ 5977.21│
│营业外支出 │ 2083.08│ 1100.96│ 468.57│ 2539.77│ 1731.99│ 1016.12│
│利润总额 │ 287061.46│ 186028.92│ 90056.03│ 291912.25│ 225913.98│ 129531.67│
│所得税 │ 60330.94│ 39562.12│ 18728.54│ 62480.16│ 43071.72│ 25331.84│
│净利润 │ 226730.52│ 146466.80│ 71327.49│ 229432.09│ 182842.26│ 104199.83│
│归属母公司净利润 │ 184578.12│ 120622.39│ 57896.72│ 197306.55│ 160488.40│ 96686.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1124186.99│ 1362385.59│ 1221513.10│ 1140481.11│ 990796.53│ 909230.10│
│经营活动现金流出 │ 818418.46│ 960605.62│ 894244.66│ 892276.04│ 948549.05│ 821401.36│
│经营活动现金流量净额│ 305768.53│ 401779.97│ 327268.44│ 248205.07│ 42247.48│ 87828.73│
│投资活动现金流入 │ 194407.08│ 802085.42│ 7801.51│ 8581.17│ 12717.94│ 6635.18│
│投资活动现金流出 │ 402153.13│ 1709775.32│ 191466.79│ 232268.99│ 246146.09│ 207428.79│
│投资活动现金流量净额│ -207746.05│ -907689.90│ -183665.28│ -223687.83│ -233428.16│ -200793.61│
│筹资活动现金流入 │ 1101487.26│ 1720957.04│ 972246.57│ 1021217.76│ 952850.32│ 872685.34│
│筹资活动现金流出 │ 1259551.01│ 1379216.22│ 841457.33│ 1002498.18│ 784071.09│ 730455.04│
│筹资活动现金流量净额│ -158063.75│ 341740.82│ 130789.24│ 18719.58│ 168779.23│ 142230.29│
│汇率变动对现金的影响│ 402.62│ 712.84│ -29.63│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -59638.65│ -163456.27│ 274362.75│ 43236.82│ -22401.45│ 29265.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1124186.99│ 736528.26│ 335570.36│ 1362385.59│ 973719.41│ 575069.38│
│经营活动现金流出 │ 818418.46│ 573326.19│ 286929.51│ 960605.62│ 707539.31│ 452954.95│
│经营活动现金流量净额│ 305768.53│ 163202.07│ 48640.84│ 401779.97│ 266180.10│ 122114.44│
│投资活动现金流入 │ 194407.08│ 24699.81│ 2855.04│ 802085.42│ 798831.79│ 766676.61│
│投资活动现金流出 │ 402153.13│ 213208.62│ 58009.72│ 1709775.32│ 1675029.35│ 1630429.09│
│投资活动现金流量净额│ -207746.05│ -188508.81│ -55154.68│ -907689.90│ -876197.56│ -863752.48│
│筹资活动现金流入 │ 1101487.26│ 906087.92│ 468059.77│ 1720957.04│ 1463611.09│ 1146852.86│
│筹资活动现金流出 │ 1259551.01│ 886095.90│ 481948.48│ 1379216.22│ 954630.88│ 435627.02│
│筹资活动现金流量净额│ -158063.75│ 19992.01│ -13888.71│ 341740.82│ 508980.21│ 711225.83│
│汇率变动对现金的影响│ 402.62│ -345.06│ -466.46│ 712.84│ -1621.80│ 11.55│
│现金及等价物净增加额│ -59638.65│ -5659.79│ -20869.00│ -163456.27│ -102659.05│ -30400.66│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 260061.60│ 18.66│ 42006.46│ 21.29│
│二季报 │ 316232.38│ 22.69│ 54679.95│ 27.71│
│三季报 │ 397388.36│ 28.51│ 63801.98│ 32.34│
│四季报 │ 420008.36│ 30.14│ 36818.15│ 18.66│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 271579.51│ 22.85│ 38097.89│ 22.90│
│二季报 │ 310850.27│ 26.15│ 50615.57│ 30.42│
│三季报 │ 290702.14│ 24.46│ 49814.59│ 29.94│
│四季报 │ 315492.79│ 26.54│ 27862.14│ 16.75│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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