财务分析☆ ◇600325 华发股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -643677.02│ -949588.73│ 95130.40│ 183784.19│ 257781.65│ 319474.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 95384.69│ 183784.19│ 260988.98│ 319473.97│
│净利润增长率(%) │ -6391.84│ -1095.54│ -48.24│ -29.58│ -19.31│ 10.09│
│扣非净利润(万) │ -644121.59│ -834350.63│ 66083.36│ 87495.83│ 241740.69│ 294011.82│
│营业总收(未调整:万) │ 3411140.76│ 8342637.91│ 5999236.77│ 7214490.99│ 5918981.02│ 5124067.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6008478.01│ 7214490.99│ 6044687.97│ 5124067.92│
│总营收同比增长率(%) │ -34.08│ 38.85│ -16.84│ 19.35│ 15.51│ 0.46│
│加权净资产收益率(%) │ -102.67│ -64.48│ 4.39│ 9.66│ 13.74│ 17.80│
│资产负债比率(%) │ 67.73│ 69.27│ 70.26│ 70.84│ 72.82│ 72.99│
│净利润现金含量(%) │ 4.69│ -209.44│ 1671.36│ 2750.17│ 1487.47│ 1128.75│
│基本每股收益(元) │ -2.3900│ -3.4800│ 0.3500│ 0.7900│ 1.1400│ 1.3400│
│每股收益-扣除(元) │ -2.3404│ -3.0600│ 0.2400│ 0.3500│ 1.0500│ 1.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ -2.3388│ -3.4503│ 0.3457│ 0.6678│ 1.2176│ 1.5090│
│每股资本公积金(元) │ 0.4129│ 0.4129│ 0.5091│ 1.3514│ 0.3355│ 0.4376│
│每股未分配利润(元) │ -0.7273│ 1.6116│ 5.2053│ 5.2727│ 6.6343│ 5.9723│
│每股净资产(元) │ 1.1239│ 3.4320│ 7.1742│ 8.0579│ 8.4351│ 7.9980│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1097│ 7.2266│ 5.7772│ 18.3652│ 18.1112│ 17.0326│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -643677.02│ -365429.31│ -94637.55│ -949588.73│ 10230.35│ 17190.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10230.35│ 17190.90│
│净利润增长率(%) │ -6391.84│ -2225.71│ -595.55│ -1095.54│ -92.34│ -86.41│
│扣非净利润(万) │ -644121.59│ -364835.80│ -94116.59│ -834350.63│ 8153.83│ 15223.71│
│营业总收(未调整:万) │ 3411140.76│ 1902918.68│ 403846.31│ 8342637.91│ 5175025.06│ 3819857.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5175025.06│ 3819857.93│
│总营收同比增长率(%) │ -34.08│ -50.18│ -78.18│ 38.85│ 63.61│ 53.46│
│加权净资产收益率(%) │ -102.67│ -47.64│ -10.50│ -64.48│ 0.52│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 67.73│ 68.75│ 69.27│ 69.27│ 69.72│ 69.91│
│净利润现金含量(%) │ 4.69│ 23.64│ 354.13│ -209.44│ 17023.80│ 5523.71│
│基本每股收益(元) │ -2.3900│ -1.3600│ -0.3500│ -3.4800│ 0.0400│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -2.3404│ -1.3500│ -0.3420│ -3.0600│ 0.0296│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -2.3388│ -1.3278│ -0.3439│ -3.4503│ 0.0372│ 0.0625│
│每股资本公积金(元) │ 0.4129│ 0.4129│ 0.4129│ 0.4129│ 0.4129│ 0.4129│
│每股未分配利润(元) │ -0.7273│ 0.2838│ 1.2678│ 1.6116│ 5.1184│ 5.1634│
│每股净资产(元) │ 1.1239│ 2.1423│ 3.1162│ 3.4320│ 6.8970│ 7.0210│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1097│ -0.3138│ -1.2177│ 7.2266│ 6.3281│ 3.4503│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 2.10│ 2.08│ 1.99│ 1.95│ 2.02│ 2.05│
│速动比率 │ 0.68│ 0.70│ 0.58│ 0.56│ 0.62│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 67.73│ 69.27│ 70.26│ 70.84│ 72.82│ 72.99│
│产权比率 │ 68.91│ 26.10│ 14.96│ 14.43│ 14.85│ 12.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.14│ 0.09│ 0.25│ 0.22│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.10│ 2.09│ 2.02│ 2.08│ 2.09│ 2.09│
│速动比率 │ 0.68│ 0.68│ 0.65│ 0.70│ 0.66│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 67.73│ 68.75│ 69.27│ 69.27│ 69.72│ 69.91│
│产权比率 │ 68.91│ 39.08│ 28.48│ 26.10│ 14.74│ 14.44│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.01│ -0.02│ 0.14│ 0.11│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.01│ 42.52│ 42.94│ 58.19│ 97.68│ 241.91│
│存货周转率 │ 0.18│ 0.35│ 0.20│ 0.23│ 0.21│ 0.18│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.26│ 0.16│ 0.20│ 0.18│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 4.22│ 12.89│ 11.65│ 18.09│ 20.81│ 28.27│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.22│ 0.14│ 0.17│ 0.16│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.01│ 7.82│ 1.67│ 42.52│ 27.40│ 20.38│
│存货周转率 │ 0.18│ 0.10│ 0.02│ 0.35│ 0.19│ 0.14│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.07│ 0.01│ 0.26│ 0.15│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 4.22│ 2.49│ 0.53│ 12.89│ 9.71│ 7.38│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.06│ 0.01│ 0.22│ 0.13│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -208.10│ -100.53│ 4.82│ 8.29│ 13.06│ 15.35│
│销售毛利率 │ 6.41│ 8.75│ 14.32│ 18.14│ 20.18│ 25.80│
│营业利润率 │ -14.15│ -8.95│ 3.30│ 8.05│ 10.56│ 13.59│
│销售净利率 │ -18.13│ -11.68│ 2.34│ 4.80│ 7.98│ 9.13│
│总资产净利率 │ -1.84│ -2.51│ 0.32│ 0.81│ 1.25│ 1.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -208.10│ -61.98│ -11.03│ -100.53│ 0.54│ 0.89│
│销售毛利率 │ 6.41│ 5.33│ 3.77│ 8.75│ 14.26│ 14.16│
│营业利润率 │ -14.15│ -13.85│ -23.57│ -8.95│ 3.45│ 3.21│
│销售净利率 │ -18.13│ -17.70│ -25.02│ -11.68│ 2.12│ 1.99│
│总资产净利率 │ -1.84│ -0.97│ -0.29│ -2.51│ 0.27│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.08│ 38.85│ -16.84│ 19.35│ 15.51│ 0.46│
│营业利润增长率 │ -370.41│ -476.43│ -65.90│ -10.60│ -10.24│ 9.50│
│净利润增长率 │ -6391.84│ -1095.54│ -48.24│ -29.58│ -19.31│ 10.09│
│净资产增长率 │ -67.25│ -52.21│ -10.97│ 13.96│ -5.17│ -0.80│
│总资产增长率 │ -11.56│ -15.35│ -6.95│ 11.92│ 13.42│ 10.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.08│ -50.18│ -78.18│ 38.85│ 63.61│ 53.46│
│营业利润增长率 │ -370.41│ -315.07│ -329.82│ -476.43│ -31.35│ -52.02│
│净利润增长率 │ -6391.84│ -2225.71│ -595.55│ -1095.54│ -92.34│ -86.41│
│净资产增长率 │ -67.25│ -37.58│ -9.20│ -52.21│ -3.95│ -2.22│
│总资产增长率 │ -11.56│ -5.81│ -0.91│ -15.35│ -4.54│ -5.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本期结转收入规模│ 3411140.76│ 5175025.06│ -34.08│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│利润总额 │本期受结转项目盈│ -484694.35│ 181133.10│ -367.59│
│ │利下降、财务费用│ │ │ │
│ │增加、对部分项目│ │ │ │
│ │计提资产减值备的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│归属于上市公│本期受结转项目盈│ -643677.02│ 10230.35│ -6391.84│
│司股东的净利│利下降、财务费用│ │ │ │
│润 │增加、对部分项目│ │ │ │
│ │计提资产减值备及│ │ │ │
│ │结转项目权益结构│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│归属于上市公│本期受结转项目盈│ -644121.59│ 8153.83│ -7999.62│
│司股东的扣除│利下降、财务费用│ │ │ │
│非经常性损益│增加、对部分项目│ │ │ │
│的净利润 │计提资产减值备及│ │ │ │
│ │结转项目权益结构│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收回│ -30198.79│ 1741594.68│ -101.73│
│的现金流量净│的现金流入较上年│ │ │ │
│额 │同期减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本期归属于上市公│ 309310.77│ 944535.95│ -67.25│
│司股东的所有│司股东的净利润较│ │ │ │
│者权益 │上年同期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期末预付土地款│ 72791.00│ 148583.81│ -51.01│
│ │减少 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交企业所得│ 36405.48│ 81343.27│ -55.24│
│ │税减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 1902918.68│ 3819857.93│ -50.18│
│营业成本 │--- │ 1801401.51│ 3279119.23│ -45.06│
│销售费用 │--- │ 65436.03│ 88104.49│ -25.73│
│管理费用 │--- │ 46612.88│ 52145.17│ -10.61│
│财务费用 │--- │ 106976.09│ 41652.46│ 156.83│
│研发费用 │--- │ 2163.12│ 3351.19│ -35.45│
│经营活动产生│--- │ -86375.72│ 949575.81│ -109.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -269227.47│ -677017.14│ 60.23│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -411104.80│ -666939.96│ 38.36│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 1601070.29│ 2807543.09│ 3320558.84│ 4631977.76│ 5283156.16│ 4999394.62│
│存货 │ 16993951.86│ 19100713.56│ 24795014.21│ 27503170.81│ 24354428.31│ 21737794.60│
│应收票据及应收账款 │ 253167.30│ 234377.15│ 154613.40│ 124846.95│ 88705.54│ 32841.57│
│合同资产 │ 88.77│ 88.77│ 88.77│ 105.45│ 1039.24│ 1421.88│
│预付款项 │ 73513.88│ 148583.81│ 185992.52│ 162761.87│ 342237.97│ 371981.19│
│其他应收款 │ 180345.46│ 373373.08│ 167455.83│ 176661.74│ 139100.60│ 147273.74│
│流动资产合计 │ 25064869.59│ 28872105.30│ 34903407.94│ 38710606.68│ 35088023.12│ 31268710.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1947401.53│ 2157882.77│ 2802521.96│ 2524559.95│ 2521736.94│ 2147489.63│
│固定资产净额 │ 846397.11│ 770891.83│ 523379.51│ 506318.93│ 289212.19│ 279533.00│
│在建工程 │ 64445.85│ 59903.07│ 7668.19│ 3720.95│ 58755.97│ 24616.68│
│无形资产 │ 43299.40│ 45771.48│ 48329.85│ 47548.91│ 49448.89│ 46860.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 6404910.20│ 6712135.70│ 7126104.22│ 6459334.68│ 5181084.09│ 4236993.31│
│资产总计 │ 31469779.79│ 35584241.00│ 42029512.16│ 45169941.37│ 40269107.21│ 35505703.32│
│应付票据及应付账款 │ 2131034.01│ 2582011.50│ 2907758.54│ 4125022.46│ 3403178.90│ 3260419.66│
│预收款项 │ 46281.84│ 47811.16│ 49409.98│ 49067.73│ 49919.83│ 47338.89│
│合同负债 │ 2605246.34│ 4344416.66│ 8127028.54│ 9301795.21│ 8032107.27│ 6283376.40│
│流动负债 │ 11921847.69│ 13900759.71│ 17500212.85│ 19876384.39│ 17376309.76│ 15280706.66│
│长期借款 │ 5903881.64│ 6313152.56│ 7938156.57│ 8201334.40│ 8258448.76│ 7716991.92│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9392043.83│ 10747075.66│ 12030459.90│ 12123601.27│ 11947862.09│ 10635871.28│
│负债合计 │ 21313891.52│ 24647835.37│ 29530672.75│ 31999985.66│ 29324171.85│ 25916577.95│
│实收资本 │ 275215.21│ 275215.21│ 275215.21│ 275215.21│ 211716.11│ 211716.11│
│资本公积金 │ 113640.77│ 113640.77│ 140105.11│ 371912.34│ 71038.62│ 92642.14│
│盈余公积 │ 131492.31│ 131492.31│ 126194.57│ 114358.24│ 106891.85│ 106891.85│
│未分配利润 │ -200164.30│ 443543.14│ 1432590.49│ 1451126.03│ 1404595.47│ 1264422.47│
│少数股东权益 │ 9846577.50│ 9991869.69│ 10524396.15│ 10952301.13│ 8970653.90│ 7507254.99│
│归属母公司权益 │ 309310.77│ 944535.95│ 1974443.26│ 2217654.58│ 1974281.46│ 2081870.39│
│股东权益合计 │ 10155888.27│ 10936405.63│ 12498839.41│ 13169955.71│ 10944935.36│ 9589125.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1601070.29│ 2044432.99│ 2273727.97│ 2807543.09│ 3468510.35│ 2942118.54│
│存货 │ 16993951.86│ 18190331.14│ 19375961.39│ 19100713.56│ 22585369.06│ 23098891.87│
│应收票据及应收账款 │ 253167.30│ 252476.58│ 249589.74│ 234377.15│ 219322.85│ 216635.70│
│合同资产 │ 88.77│ 88.77│ 88.77│ 88.77│ 88.77│ 88.77│
│预付款项 │ 73513.88│ 72791.00│ 71493.45│ 148583.81│ 207590.73│ 197121.45│
│其他应收款 │ 180345.46│ 378175.35│ 405180.15│ 373373.08│ 181996.49│ 169792.90│
│流动资产合计 │ 25064869.59│ 26939776.84│ 28593724.25│ 28872105.30│ 32953027.81│ 32791146.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1947401.53│ 2082866.41│ 2139819.05│ 2157882.77│ 2791027.76│ 2775606.55│
│固定资产净额 │ 846397.11│ 755666.92│ 763092.66│ 770891.83│ 542479.94│ 512174.98│
│在建工程 │ 64445.85│ 63428.76│ 61811.87│ 59903.07│ 9352.33│ 9186.86│
│无形资产 │ 43299.40│ 44527.77│ 45084.98│ 45771.48│ 46964.65│ 47341.68│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 6404910.20│ 6576122.80│ 6667776.73│ 6712135.70│ 7174690.40│ 7132978.02│
│资产总计 │ 31469779.79│ 33515899.65│ 35261500.98│ 35584241.00│ 40127718.21│ 39924124.48│
│应付票据及应付账款 │ 2131034.01│ 2111768.29│ 2352566.71│ 2582011.50│ 2766216.16│ 2952034.03│
│预收款项 │ 46281.84│ 46868.84│ 46952.44│ 47811.16│ 48028.02│ 48592.80│
│合同负债 │ 2605246.34│ 3618438.36│ 4401274.58│ 4344416.66│ 6727741.28│ 6781750.83│
│流动负债 │ 11921847.69│ 12909361.15│ 14151829.83│ 13900759.71│ 15769047.40│ 15688478.31│
│长期借款 │ 5903881.64│ 6083759.26│ 6174190.85│ 6313152.56│ 7771589.97│ 8096314.98│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9392043.83│ 10131270.27│ 10274310.60│ 10747075.66│ 12207394.54│ 12221685.97│
│负债合计 │ 21313891.52│ 23040631.42│ 24426140.44│ 24647835.37│ 27976441.94│ 27910164.28│
│实收资本 │ 275215.21│ 275215.21│ 275215.21│ 275215.21│ 275215.21│ 275215.21│
│资本公积金 │ 113640.77│ 113640.77│ 113640.77│ 113640.77│ 113640.77│ 113640.77│
│盈余公积 │ 131492.31│ 131492.31│ 131492.31│ 131492.31│ 126194.57│ 126194.57│
│未分配利润 │ -200164.30│ 78113.83│ 348905.59│ 443543.14│ 1408659.97│ 1421042.96│
│少数股东权益 │ 9846577.50│ 9885680.55│ 9977724.63│ 9991869.69│ 10253113.23│ 10081680.03│
│归属母公司权益 │ 309310.77│ 589587.68│ 857635.91│ 944535.95│ 1898163.04│ 1932280.17│
│股东权益合计 │ 10155888.27│ 10475268.23│ 10835360.55│ 10936405.63│ 12151276.28│ 12013960.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3411140.76│ 8342637.91│ 5999236.77│ 7214490.99│ 5918981.02│ 5124067.92│
│营业总成本 │ 3631668.87│ 8289086.04│ 5740628.95│ 6603706.16│ 5384819.35│ 4480528.19│
│营业税金及附加 │ 57637.52│ 214562.60│ 224066.73│ 274597.43│ 261033.73│ 336138.86│
│销售费用 │ 134083.75│ 168406.28│ 181304.26│ 238300.16│ 190009.53│ 158207.99│
│财务费用 │ 170582.71│ 164260.01│ 51159.95│ 27353.69│ 22895.24│ 23496.54│
│管理费用 │ 74462.84│ 122087.21│ 135773.05│ 148530.76│ 175832.55│ 152736.31│
│资产减值损失 │ -267780.82│ -573002.23│ -184045.88│ -159467.23│ -75954.54│ -96.55│
│公允价值变动净收益 │ -223.89│ -113899.70│ 35361.63│ 99177.02│ 17320.67│ 1960.29│
│投资收益 │ 19664.33│ -42550.99│ 96782.37│ 28141.15│ 153813.37│ 57514.44│
│营业利润 │ -482842.10│ -746597.65│ 198030.32│ 580690.19│ 624904.79│ 696200.09│
│营业外收入 │ 1766.56│ 3854.23│ 5783.40│ 11495.10│ 9818.81│ 4912.14│
│营业外支出 │ 3618.81│ 4240.36│ 7621.39│ 4882.39│ 6423.39│ 18203.21│
│利润总额 │ -484694.35│ -746983.79│ 196192.33│ 587302.91│ 628300.21│ 682909.02│
│所得税 │ 133575.44│ 227542.02│ 55736.35│ 240808.87│ 155688.25│ 215244.28│
│净利润 │ -618269.79│ -974525.80│ 140455.98│ 346494.04│ 472611.96│ 467664.75│
│归属母公司净利润 │ -643677.02│ -949588.73│ 95130.40│ 183784.19│ 257781.65│ 319474.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3411140.76│ 1902918.68│ 403846.31│ 8342637.91│ 5175025.06│ 3819857.93│
│营业总成本 │ 3631668.87│ 2051341.79│ 506248.64│ 8289086.04│ 4849189.44│ 3531959.37│
│营业税金及附加 │ 57637.52│ 28752.17│ 7224.75│ 214562.60│ 119248.57│ 67586.82│
│销售费用 │ 134083.75│ 65436.03│ 22517.24│ 168406.28│ 120275.22│ 88104.49│
│财务费用 │ 170582.71│ 106976.09│ 61674.33│ 164260.01│ 90008.18│ 41652.46│
│管理费用 │ 74462.84│ 46612.88│ 24324.48│ 122087.21│ 77363.36│ 52145.17│
│资产减值损失 │ -267780.82│ -128691.61│ ---│ -573002.23│ -143605.70│ -143605.70│
│公允价值变动净收益 │ -223.89│ -349.47│ -238.66│ -113899.70│ -1288.78│ -1281.19│
│投资收益 │ 19664.33│ 19975.24│ 12848.58│ -42550.99│ 4062.28│ -13641.56│
│营业利润 │ -482842.10│ -263643.73│ -95189.90│ -746597.65│ 178556.84│ 122585.02│
│营业外收入 │ 1766.56│ 860.01│ 288.82│ 3854.23│ 6510.17│ 5967.48│
│营业外支出 │ 3618.81│ 1784.48│ 698.32│ 4240.36│ 3933.91│ 2264.12│
│利润总额 │ -484694.35│ -264568.20│ -95599.40│ -746983.79│ 181133.10│ 126288.38│
│所得税 │ 133575.44│ 72222.28│ 5462.08│ 227542.02│ 71456.08│ 50425.14│
│净利润 │ -618269.79│ -336790.47│ -101061.47│ -974525.80│ 109677.03│ 75863.25│
│归属母公司净利润 │ -643677.02│ -365429.31│ -94637.55│ -949588.73│ 10230.35│ 17190.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2036883.36│ 5122629.16│ 5795048.50│ 9118015.23│ 7908511.09│ 7717520.22│
│经营活动现金流出 │ 2067082.14│ 3133766.37│ 4205081.62│ 4063630.43│ 4074088.16│ 4111448.90│
│经营活动现金流量净额│ -30198.79│ 1988862.79│ 1589966.88│ 5054384.80│ 3834422.92│ 3606071.31│
│投资活动现金流入 │ 385364.80│ 352090.57│ 631774.94│ 1200316.27│ 871046.49│ 1000970.25│
│投资活动现金流出 │ 477578.48│ 1809315.48│ 2969927.74│ 8149528.65│ 5524032.88│ 5399525.73│
│投资活动现金流量净额│ -92213.68│ -1457224.91│ -2338152.81│ -6949212.38│ -4652986.39│ -4398555.47│
│筹资活动现金流入 │ 3807779.50│ 8353598.26│ 9640892.92│ 13264613.73│ 11099120.12│ 12727512.22│
│筹资活动现金流出 │ 4892738.72│ 9380327.42│ 10182827.54│ 12120705.61│ 9998973.02│ 11224861.57│
│筹资活动现金流量净额│ -1084959.23│ -1026729.16│ -541934.62│ 1143908.12│ 1100147.10│ 1502650.65│
│汇率变动对现金的影响│ 569.14│ -233.49│ -275.39│ -1208.36│ 243.94│ 450.71│
│现金及等价物净增加额│ -1206802.56│ -495324.77│ -1290395.94│ -752127.82│ 281827.58│ 710617.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2036883.36│ 1376498.66│ 586946.10│ 5122629.16│ 4185387.33│ 2809166.43│
│经营活动现金流出 │ 2067082.14│ 1462874.39│ 922088.58│ 3133766.37│ 2443792.65│ 1859590.62│
│经营活动现金流量净额│ -30198.79│ -86375.72│ -335142.48│ 1988862.79│ 1741594.68│ 949575.81│
│投资活动现金流入 │ 385364.80│ 55955.96│ 27765.93│ 352090.57│ 346450.21│ 294583.45│
│投资活动现金流出 │ 477578.48│ 325183.43│ 138410.10│ 1809315.48│ 1423575.34│ 971600.59│
│投资活动现金流量净额│ -92213.68│ -269227.47│ -110644.17│ -1457224.91│ -1077125.13│ -677017.14│
│筹资活动现金流入 │ 3807779.50│ 2026615.59│ 1007759.76│ 8353598.26│ 6522001.43│ 4048220.72│
│筹资活动现金流出 │ 4892738.72│ 2437720.39│ 1103489.24│ 9380327.42│ 7016478.14│ 4715160.69│
│筹资活动现金流量净额│ -1084959.23│ -411104.80│ -95729.48│ -1026729.16│ -494476.71│ -666939.96│
│汇率变动对现金的影响│ 569.14│ -481.60│ -285.46│ -233.49│ -182.20│ -0.70│
│现金及等价物净增加额│ -1206802.56│ -767189.60│ -541801.58│ -495324.77│ 169810.63│ -394381.99│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1848399.16│ 22.16│ 19049.19│ -2.01│
│二季报 │ 1971458.78│ 23.63│ -1858.29│ 0.20│
│三季报 │ 1355167.13│ 16.24│ -6960.55│ 0.73│
│四季报 │ 3167612.85│ 37.97│ -959819.08│ 101.08│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 700011.07│ 11.67│ 34897.69│ 36.68│
│二季报 │ 1784233.86│ 29.74│ 91558.93│ 96.25│
│三季报 │ 671646.14│ 11.20│ 6610.23│ 6.95│
│四季报 │ 2843345.69│ 47.40│ -37936.45│ -39.88│
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