财务分析☆ ◇600335 国机汽车 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 25758.98│ 42143.22│ 39245.97│ 2079.17│ 31857.28│ 25611.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 39245.97│ 2079.17│ 31857.28│ 25611.87│
│净利润增长率(%) │ 21.08│ 7.38│ 1787.58│ -93.47│ 24.38│ -40.08│
│扣非净利润(万) │ 25219.46│ 33396.06│ 27073.77│ -4246.36│ 24676.58│ 10905.39│
│营业总收(未调整:万) │ 1536222.95│ 3560211.65│ 4202471.83│ 4351984.04│ 3956911.26│ 4394525.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 4202471.83│ 4351984.04│ 3956911.26│ 4394525.23│
│总营收同比增长率(%) │ -8.71│ -15.28│ -3.44│ 9.98│ -9.96│ -0.43│
│加权净资产收益率(%) │ 2.21│ 3.65│ 3.51│ 0.19│ 2.96│ 2.43│
│资产负债比率(%) │ 68.44│ 68.11│ 67.83│ 68.47│ 65.57│ 64.98│
│净利润现金含量(%) │ -179.23│ 1175.66│ 693.52│ 3038.54│ -840.02│ 1224.63│
│基本每股收益(元) │ 0.1727│ 0.2818│ 0.2624│ 0.0139│ 0.2187│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1691│ 0.2233│ 0.1810│ -0.0284│ 0.1694│ 0.0749│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1732│ 0.2817│ 0.2624│ 0.0139│ 0.2130│ 0.1758│
│每股资本公积金(元) │ 2.1345│ 2.1504│ 2.2210│ 2.2199│ 2.2200│ 2.1145│
│每股未分配利润(元) │ 4.4233│ 4.3080│ 4.1393│ 3.9143│ 3.9860│ 3.9556│
│每股净资产(元) │ 7.8286│ 7.7407│ 7.6183│ 7.3027│ 7.5141│ 7.2644│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3104│ 3.3124│ 1.8196│ 0.4224│ -1.7891│ 2.1529│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 25758.98│ 12598.85│ 42143.22│ 36106.72│ 21274.72│ 13378.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21274.72│ 13378.04│
│净利润增长率(%) │ 21.08│ -5.82│ 7.38│ 17.72│ -14.32│ 9.08│
│扣非净利润(万) │ 25219.46│ 11462.81│ 33396.06│ 33523.64│ 20263.81│ 13162.28│
│营业总收(未调整:万) │ 1536222.95│ 688994.52│ 3560211.65│ 2542534.73│ 1682859.00│ 822462.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1682859.00│ 822462.80│
│总营收同比增长率(%) │ -8.71│ -16.23│ -15.28│ -11.12│ -11.64│ -14.84│
│加权净资产收益率(%) │ 2.21│ 1.08│ 3.65│ 3.13│ 1.85│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 68.44│ 69.79│ 68.11│ 68.87│ 65.05│ 67.10│
│净利润现金含量(%) │ -179.23│ 1599.67│ 1175.66│ 711.04│ 1606.78│ 1266.41│
│基本每股收益(元) │ 0.1727│ 0.0844│ 0.2818│ 0.2414│ 0.1422│ 0.0894│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1691│ 0.0766│ 0.2233│ 0.2241│ 0.1355│ 0.0880│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1732│ 0.0842│ 0.2817│ 0.2414│ 0.1422│ 0.0894│
│每股资本公积金(元) │ 2.1345│ 2.1504│ 2.1504│ 2.2210│ 2.2210│ 2.2210│
│每股未分配利润(元) │ 4.4233│ 4.3922│ 4.3080│ 4.2707│ 4.2016│ 4.2288│
│每股净资产(元) │ 7.8286│ 7.8034│ 7.7407│ 7.7572│ 7.6886│ 7.7079│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3104│ 1.3474│ 3.3124│ 1.7164│ 2.2853│ 1.1327│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.24│ 1.28│ 1.26│ 1.32│ 1.29│
│速动比率 │ 1.04│ 1.03│ 0.92│ 0.95│ 0.96│ 1.10│
│资产负债比率(%) │ 68.44│ 68.11│ 67.83│ 68.47│ 65.57│ 64.98│
│产权比率 │ 2.18│ 2.14│ 2.09│ 2.16│ 1.90│ 1.85│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.21│ 0.12│ 0.03│ -0.13│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.22│ 1.24│ 1.26│ 1.32│ 1.29│
│速动比率 │ 1.04│ 1.04│ 1.03│ 1.04│ 1.06│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 68.44│ 69.79│ 68.11│ 68.87│ 65.05│ 67.10│
│产权比率 │ 2.18│ 2.32│ 2.14│ 2.20│ 1.85│ 2.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.08│ 0.21│ 0.11│ 0.17│ 0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.66│ 6.40│ 7.21│ 6.65│ 6.43│ 8.75│
│存货周转率 │ 2.79│ 4.88│ 5.06│ 5.62│ 6.69│ 7.93│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 1.20│ 1.45│ 1.57│ 1.57│ 1.76│
│固定资产周转率 │ 4.62│ 12.20│ 15.87│ 17.91│ 17.51│ 18.37│
│总资产周转率 │ 0.42│ 0.99│ 1.21│ 1.30│ 1.26│ 1.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.66│ 1.19│ 6.40│ 4.51│ 3.07│ 1.41│
│存货周转率 │ 2.79│ 1.25│ 4.88│ 3.49│ 2.29│ 1.05│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.22│ 1.20│ 0.85│ 0.60│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 4.62│ 2.10│ 12.20│ 8.53│ 5.73│ 3.05│
│总资产周转率 │ 0.42│ 0.18│ 0.99│ 0.70│ 0.50│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.21│ 3.64│ 3.44│ 0.19│ 2.83│ 2.42│
│销售毛利率 │ 10.30│ 8.14│ 7.26│ 7.18│ 8.14│ 7.43│
│营业利润率 │ 2.28│ 1.60│ 1.23│ 0.33│ 1.25│ 0.98│
│销售净利率 │ 1.73│ 1.22│ 0.95│ 0.04│ 0.78│ 0.63│
│总资产净利率 │ 0.72│ 1.21│ 1.15│ 0.06│ 0.98│ 0.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.21│ 1.08│ 3.64│ 3.11│ 1.85│ 1.16│
│销售毛利率 │ 10.30│ 10.45│ 8.14│ 7.26│ 7.44│ 7.42│
│营业利润率 │ 2.28│ 2.52│ 1.60│ 1.89│ 1.70│ 2.00│
│销售净利率 │ 1.73│ 1.91│ 1.22│ 1.44│ 1.29│ 1.67│
│总资产净利率 │ 0.72│ 0.35│ 1.21│ 1.01│ 0.64│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.71│ -15.28│ -3.44│ 9.98│ -9.96│ -0.43│
│营业利润增长率 │ 22.56│ 10.59│ 255.18│ -70.70│ 14.44│ -20.45│
│净利润增长率 │ 21.08│ 7.38│ 1787.58│ -93.47│ 24.38│ -40.08│
│净资产增长率 │ 0.57│ 1.61│ 4.32│ -2.81│ 6.20│ 0.42│
│总资产增长率 │ 1.67│ 3.48│ 2.05│ 6.07│ 8.03│ -6.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.71│ -16.23│ -15.28│ -11.12│ -11.64│ -14.84│
│营业利润增长率 │ 22.56│ 5.54│ 10.59│ 19.82│ -4.16│ 13.92│
│净利润增长率 │ 21.08│ -5.82│ 7.38│ 17.72│ -14.32│ 9.08│
│净资产增长率 │ 0.57│ 0.81│ 1.61│ 1.82│ 0.92│ 1.18│
│总资产增长率 │ 1.67│ 6.45│ 3.48│ 5.23│ -7.12│ -1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│公允价值较年初下│ 6051.26│ 10592.58│ -42.87│
│产 │降 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末待贴现的票│ 13256.38│ 29054.05│ -54.37│
│ │据减少 │ │ │ │
│一年内到期的│融资租赁业务减少│ 5.45│ 33.62│ -83.80│
│非流动资产 │且逐渐到期收到回│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│在建工程 │期末待上牌营运车│ 2642.23│ 19678.07│ -86.57│
│ │辆减少 │ │ │ │
│预收款项 │期末预收款减少 │ 1952.43│ 4563.19│ -57.21│
│应付职工薪酬│期末应付职工薪酬│ 52341.13│ 26294.93│ 99.05│
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交税金减少│ 16542.76│ 34628.48│ -52.23│
│一年内到期的│根据期限重分类，│ 3123.53│ 8396.07│ -62.80│
│非流动负债 │一年内到期的租赁│ │ │ │
│ │负债减少 │ │ │ │
│其他流动负债│期末已贴现未到期│ 46196.42│ 121289.69│ -61.91│
│ │票据减少 │ │ │ │
│预计负债 │本期末待执行的亏│ 708.08│ 1117.50│ -36.64│
│ │损合同减少 │ │ │ │
│营业收入 │汽车流通服务业务│ 1536222.95│ 1682859.00│ -8.71│
│ │收入规模同比下降│ │ │ │
│ │，汽车工程系统服│ │ │ │
│ │务业务收入规模同│ │ │ │
│ │比增长 │ │ │ │
│营业成本 │收入规模下降，成│ 1377992.67│ 1557590.60│ -11.53│
│ │本相应减少 │ │ │ │
│销售费用 │广宣费、租赁费等│ 21112.23│ 21440.61│ -1.53│
│ │同比略有下降 │ │ │ │
│管理费用 │人工成本、信息化│ 41197.39│ 39932.76│ 3.17│
│ │系统升级改造费用│ │ │ │
│ │等同比增长 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失同比增长│ 17637.48│ -5249.64│ 435.98│
│研发费用 │研发投入较同期减│ 28957.52│ 31174.62│ -7.11│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期汽车工程服务│ -46166.66│ 341838.78│ -113.51│
│的现金流量净│业务现金流入同比│ │ │ │
│额 │减少、汽车流通服│ │ │ │
│ │务业务现金流出同│ │ │ │
│ │比增长 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建长期资产│ -58542.22│ -94599.20│ 38.12│
│的现金流量净│支付的现金同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付到期票据│ -52852.41│ -281407.52│ 81.22│
│的现金流量净│的现金流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │汽车流通服务业务│ 805635.23│ 446320.21│ 80.51│
│ │预付款增加 │ │ │ │
│存货 │汽车流通服务业务│ 505601.33│ 834755.51│ -39.43│
│ │存货减少 │ │ │ │
│一年内到期的│融资租赁业务减少│ 33.62│ 306.75│ -89.04│
│非流动资产 │，逐渐到期收到回│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│长期应收款 │融资租赁业务减少│ 0.00│ 5.72│ -100.00│
│ │，逐渐到期收到回│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│长期股权投资│对北京佰特豪斯科│ 4203.61│ 3156.30│ 33.18│
│ │技有限公司出资 │ │ │ │
│在建工程 │汽车租赁服务业务│ 19678.07│ 4893.06│ 302.16│
│ │购建营运资产 │ │ │ │
│开发支出 │期末待资本化的开│ 347.17│ 0.00│ ---│
│ │发支出 │ │ │ │
│短期借款 │外部借款减少 │ 161917.52│ 259835.99│ -37.68│
│应付票据 │以票据结算的应付│ 520551.48│ 348994.95│ 49.16│
│ │款增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收房款 │ 4563.19│ 1544.64│ 195.42│
│合同负债 │汽车工程服务业务│ 641299.23│ 393963.51│ 62.78│
│ │合同负债增长 │ │ │ │
│一年内到期的│外部借款减少 │ 8396.07│ 14883.23│ -43.59│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│已贴现未到期票据│ 121289.69│ 375432.27│ -67.69│
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │外部借款减少 │ 4961.65│ 13071.62│ -62.04│
│预计负债 │本期末待执行的亏│ 1117.50│ 247.70│ 351.14│
│ │损合同及计提的产│ │ │ │
│ │品质量保证金增加│ │ │ │
│递延所得税负│本期末应纳税暂时│ 15229.28│ 24808.94│ -38.61│
│债 │性差异减少 │ │ │ │
│库存股 │回购股份 │ 1301.48│ 0.00│ ---│
│其他综合收益│外币报表折算差额│ 17000.49│ 12611.99│ 34.80│
│ │及其他权益工具投│ │ │ │
│ │资公允价值增加 │ │ │ │
│少数股东权益│本期收购少数股东│ 3441.46│ -7540.57│ 145.64│
│ │股权 │ │ │ │
│营业收入 │汽车流通服务业务│ 3560211.65│ 4202471.83│ -15.28│
│ │收入规模同比下降│ │ │ │
│ │，汽车工程系统服│ │ │ │
│ │务业务收入规模同│ │ │ │
│ │比增长 │ │ │ │
│营业成本 │收入规模下降，成│ 3270580.78│ 3897582.36│ -16.09│
│ │本相应减少 │ │ │ │
│销售费用 │职工薪酬、折旧摊│ 47888.95│ 54982.67│ -12.90│
│ │销费、广告宣传及│ │ │ │
│ │市场费、物流仓储│ │ │ │
│ │保管费等同比减少│ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬、折旧摊│ 97415.32│ 103806.74│ -6.16│
│ │销费同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │票据贴现费用同比│ 2167.02│ 11420.47│ -81.03│
│ │减少，汇兑收益同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发投入较同│ 61049.71│ 62764.47│ -2.73│
│ │期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│经营现金流出降幅│ 495459.49│ 272176.80│ 82.04│
│的现金流量净│大于流入降幅 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│汽车租赁服务业务│ -129486.26│ -76745.86│ -68.72│
│的现金流量净│购建固定资产同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期外部筹资现金│ -362588.09│ -16352.06│ -2117.38│
│的现金流量净│流入净额同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│公允价值变动│持有的交易性金融│ -259.04│ 1666.54│ -115.54│
│收益 │资产公允价值波动│ │ │ │
│信用减值损失│应收账款减值损失│ 4054.14│ -12082.17│ 133.55│
│ │同比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│预付款项及合同资│ -14116.14│ -5770.06│ -144.64│
│ │产的减值损失同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│汽车租赁服务业务│ 3422.94│ 7981.96│ -57.12│
│ │营运车辆处置收益│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│收回投资收到│上年同期有处置股│ 43.65│ 2624.68│ -98.34│
│的现金 │票产生的现金流入│ │ │ │
│取得投资收益│本期收到的参股公│ 964.93│ 1547.77│ -37.66│
│收到的现金 │司分红款同比减少│ │ │ │
│处置固定资产│汽车租赁服务业务│ 66085.96│ 42099.29│ 56.98│
│、无形资产和│营运车辆处置收到│ │ │ │
│其他长期资产│的款项增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│上年同期有子公司│ 0.00│ 1146.14│ -100.00│
│资活动有关的│注销收回的款项 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│汽车租赁服务业务│ 195222.18│ 115118.00│ 69.58│
│、无形资产和│本期车辆购置规模│ │ │ │
│其他长期资产│增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期有对参股│ 1360.00│ 7988.44│ -82.98│
│金 │企业的增资 │ │ │ │
│支付其他与投│上年同期有金融衍│ 0.00│ 1057.30│ -100.00│
│资活动有关的│生品到期交割 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本期子公司向银行│ 80570.54│ 903383.23│ -91.08│
│资活动有关的│贴现票据获取的现│ │ │ │
│现金 │金流入减少 │ │ │ │
│分配股利、利│本期分配股利现金│ 23881.92│ 13131.59│ 81.87│
│润或偿付利息│流出增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本期子公司票据到│ 305070.08│ 780330.83│ -60.91│
│资活动有关的│期向银行支付的现│ │ │ │
│现金 │金流出减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 445731.16│ 564045.30│ 561821.34│ 357835.77│ 321874.75│ 522379.80│
│存货 │ 481465.55│ 505601.33│ 834755.51│ 705525.22│ 733201.11│ 354117.03│
│应收票据及应收账款 │ 634493.06│ 651672.77│ 584874.13│ 719794.19│ 760023.84│ 688557.61│
│合同资产 │ 240712.12│ 237562.68│ 279672.79│ 340384.76│ 304673.88│ 241865.71│
│预付款项 │ 1030555.47│ 805635.23│ 446320.21│ 478901.77│ 319185.23│ 359785.82│
│其他应收款 │ 40666.25│ 57418.13│ 56389.43│ 42209.33│ 44695.86│ 46243.17│
│流动资产合计 │ 3049366.36│ 2996020.87│ 2937888.62│ 2874496.76│ 2655608.45│ 2397414.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4200.53│ 4203.61│ 3156.30│ 4117.63│ 5050.75│ 7342.91│
│固定资产净额 │ 348945.96│ 316222.27│ 267560.93│ 262082.87│ 224028.14│ 227878.18│
│在建工程 │ 2642.23│ 19678.07│ 4893.06│ 12830.12│ 12608.79│ 4703.19│
│无形资产 │ 59052.73│ 60226.50│ 60794.70│ 62413.43│ 63664.51│ 69053.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 652912.76│ 645543.45│ 581211.71│ 573801.57│ 595383.83│ 611851.25│
│资产总计 │ 3702279.11│ 3641564.32│ 3519100.34│ 3448298.33│ 3250992.27│ 3009265.57│
│应付票据及应付账款 │ 1509128.93│ 1285375.15│ 1089134.87│ 1319082.22│ 1131695.28│ 734305.39│
│预收款项 │ 1952.43│ 4563.19│ 1544.64│ 3400.29│ 1801.15│ 856.19│
│合同负债 │ 515066.23│ 641299.23│ 393963.51│ 335052.73│ 410326.86│ 648857.46│
│流动负债 │ 2466217.87│ 2414975.10│ 2297767.06│ 2272576.24│ 2005161.72│ 1855216.91│
│长期借款 │ 6353.64│ 4961.65│ 13071.62│ 3406.56│ 23397.10│ 8040.49│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 210.89│ 200.85│ 631.78│
│非流动负债 │ 67608.09│ 65296.80│ 89333.46│ 88432.64│ 126481.60│ 100162.49│
│负债合计 │ 2533825.96│ 2480271.90│ 2387100.52│ 2361008.88│ 2131643.31│ 1955379.40│
│实收资本 │ 148745.69│ 149578.87│ 149578.87│ 149578.87│ 149578.87│ 145687.54│
│资本公积金 │ 317491.91│ 321658.93│ 332212.33│ 332043.49│ 332060.86│ 308049.46│
│盈余公积 │ 23327.95│ 23327.95│ 22866.48│ 21988.36│ 21135.62│ 19526.85│
│未分配利润 │ 657948.90│ 644387.07│ 619155.39│ 585498.71│ 596215.39│ 576277.20│
│少数股东权益 │ 3977.05│ 3441.46│ -7540.57│ -5040.40│ -4601.81│ -4448.87│
│归属母公司权益 │ 1164476.10│ 1157850.96│ 1139540.38│ 1092329.86│ 1123950.77│ 1058335.05│
│股东权益合计 │ 1168453.15│ 1161292.42│ 1131999.81│ 1087289.46│ 1119348.96│ 1053886.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 445731.16│ 792338.75│ 564045.30│ 635672.60│ 561124.70│ 658771.80│
│存货 │ 481465.55│ 484578.21│ 505601.33│ 518474.30│ 528466.91│ 616688.80│
│应收票据及应收账款 │ 634493.06│ 679619.41│ 651672.77│ 639053.86│ 599004.95│ 695857.45│
│合同资产 │ 240712.12│ 249249.29│ 237562.68│ 333796.25│ 260158.52│ 274076.83│
│预付款项 │ 1030555.47│ 797655.52│ 805635.23│ 745921.74│ 480315.62│ 452338.85│
│其他应收款 │ 40666.25│ 59298.03│ 57418.13│ 58449.12│ 62434.11│ 64500.23│
│流动资产合计 │ 3049366.36│ 3229874.61│ 2996020.87│ 3064383.05│ 2635147.16│ 2901484.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4200.53│ 4231.59│ 4203.61│ 3851.48│ 3787.69│ 3803.89│
│固定资产净额 │ 348945.96│ 340268.43│ 316222.27│ 328624.73│ 319503.18│ 271384.57│
│在建工程 │ 2642.23│ 1826.35│ 19678.07│ 2801.56│ 2416.88│ 2536.11│
│无形资产 │ 59052.73│ 59572.29│ 60226.50│ 59914.84│ 60898.63│ 60728.44│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 652912.76│ 646635.27│ 645543.45│ 638826.68│ 633411.84│ 581296.13│
│资产总计 │ 3702279.11│ 3876509.88│ 3641564.32│ 3703209.73│ 3268559.00│ 3482780.69│
│应付票据及应付账款 │ 1509128.93│ 1552911.00│ 1285375.15│ 1127287.48│ 1172685.61│ 1163601.26│
│预收款项 │ 1952.43│ 2144.90│ 4563.19│ 4819.95│ 4319.98│ 4035.66│
│合同负债 │ 515066.23│ 604696.20│ 641299.23│ 552767.97│ 346788.88│ 401480.43│
│流动负债 │ 2466217.87│ 2636824.95│ 2414975.10│ 2437098.95│ 1995462.58│ 2246263.64│
│长期借款 │ 6353.64│ 5489.60│ 4961.65│ 35206.94│ 52288.89│ 11378.01│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 67608.09│ 68444.87│ 65296.80│ 113386.81│ 130675.86│ 90731.12│
│负债合计 │ 2533825.96│ 2705269.82│ 2480271.90│ 2550485.76│ 2126138.44│ 2336994.76│
│实收资本 │ 148745.69│ 149578.87│ 149578.87│ 149578.87│ 149578.87│ 149578.87│
│资本公积金 │ 317491.91│ 321658.93│ 321658.93│ 332212.33│ 332212.33│ 332212.33│
│盈余公积 │ 23327.95│ 23327.95│ 23327.95│ 22866.48│ 22866.48│ 22866.48│
│未分配利润 │ 657948.90│ 656985.92│ 644387.07│ 638808.43│ 628463.80│ 632533.43│
│少数股东权益 │ 3977.05│ 4021.55│ 3441.46│ -7585.68│ -7636.76│ -7160.00│
│归属母公司权益 │ 1164476.10│ 1167218.51│ 1157850.96│ 1160309.65│ 1150057.32│ 1152945.94│
│股东权益合计 │ 1168453.15│ 1171240.06│ 1161292.42│ 1152723.97│ 1142420.56│ 1145785.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1536222.95│ 3560211.65│ 4202471.83│ 4351984.04│ 3956911.26│ 4394525.23│
│营业总成本 │ 1499136.39│ 3497895.16│ 4145935.69│ 4271241.43│ 3850255.22│ 4314382.41│
│营业税金及附加 │ 12239.11│ 18793.38│ 15378.97│ 14693.47│ 12300.23│ 14430.75│
│销售费用 │ 21112.23│ 47888.95│ 54982.67│ 54771.40│ 52982.58│ 61904.06│
│财务费用 │ 17637.48│ 2167.02│ 11420.47│ 2394.15│ -3924.71│ 11170.49│
│管理费用 │ 41197.39│ 97415.32│ 103806.74│ 92151.23│ 92275.83│ 97723.10│
│资产减值损失 │ -2331.82│ -14116.14│ -5770.06│ -20632.54│ -18282.26│ -8090.35│
│公允价值变动净收益 │ -4546.18│ -259.04│ 1666.54│ -3062.06│ -6805.30│ 5750.50│
│投资收益 │ 955.31│ -1821.97│ -1573.70│ 2638.50│ 3783.63│ -2571.85│
│营业利润 │ 35097.83│ 56955.84│ 51504.14│ 14500.81│ 49482.99│ 43240.35│
│营业外收入 │ 439.25│ 2398.08│ 2525.29│ 1516.64│ 3475.56│ 2932.23│
│营业外支出 │ 239.45│ 1325.16│ 1094.92│ 762.88│ 4404.67│ 3337.36│
│利润总额 │ 35297.63│ 58028.76│ 52934.50│ 15254.58│ 48553.88│ 42835.22│
│所得税 │ 8702.97│ 14746.17│ 12926.65│ 13306.04│ 17771.49│ 15078.49│
│净利润 │ 26594.66│ 43282.59│ 40007.86│ 1948.54│ 30782.38│ 27756.74│
│归属母公司净利润 │ 25758.98│ 42143.22│ 39245.97│ 2079.17│ 31857.28│ 25611.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1536222.95│ 688994.52│ 3560211.65│ 2542534.73│ 1682859.00│ 822462.80│
│营业总成本 │ 1499136.39│ 671599.64│ 3497895.16│ 2497571.10│ 1652251.56│ 805219.77│
│营业税金及附加 │ 12239.11│ 4392.88│ 18793.38│ 10317.23│ 7362.61│ 4152.80│
│销售费用 │ 21112.23│ 9689.25│ 47888.95│ 32797.51│ 21440.61│ 9916.09│
│财务费用 │ 17637.48│ 8872.52│ 2167.02│ -2814.44│ -5249.64│ -1458.45│
│管理费用 │ 41197.39│ 20351.37│ 97415.32│ 62529.09│ 39932.76│ 18954.28│
│资产减值损失 │ -2331.82│ -1335.94│ -14116.14│ 1524.14│ 1331.38│ -117.34│
│公允价值变动净收益 │ -4546.18│ -502.14│ -259.04│ -1989.18│ -2135.45│ -1004.08│
│投资收益 │ 955.31│ -664.42│ -1821.97│ -874.92│ -1127.85│ -559.46│
│营业利润 │ 35097.83│ 17390.35│ 56955.84│ 47930.11│ 28638.33│ 16477.77│
│营业外收入 │ 439.25│ 461.26│ 2398.08│ 2040.05│ 1962.61│ 628.64│
│营业外支出 │ 239.45│ 35.75│ 1325.16│ 716.78│ 502.51│ 116.67│
│利润总额 │ 35297.63│ 17815.86│ 58028.76│ 49253.38│ 30098.43│ 16989.75│
│所得税 │ 8702.97│ 4657.89│ 14746.17│ 12732.55│ 8447.66│ 3240.00│
│净利润 │ 26594.66│ 13157.97│ 43282.59│ 36520.83│ 21650.77│ 13749.75│
│归属母公司净利润 │ 25758.98│ 12598.85│ 42143.22│ 36106.72│ 21274.72│ 13378.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 2359416.50│ 5259696.02│ 5292346.48│ 5248723.75│ 4160729.01│ 5510043.35│
│经营活动现金流出 │ 2405583.17│ 4764236.54│ 5020169.68│ 5185547.32│ 4428337.82│ 5196392.25│
│经营活动现金流量净额│ -46166.66│ 495459.49│ 272176.80│ 63176.43│ -267608.80│ 313651.11│
│投资活动现金流入 │ 19375.70│ 67095.92│ 47417.88│ 41361.74│ 88955.34│ 63992.55│
│投资活动现金流出 │ 77917.93│ 196582.18│ 124163.74│ 125141.17│ 63892.82│ 64637.93│
│投资活动现金流量净额│ -58542.22│ -129486.26│ -76745.86│ -83779.43│ 25062.52│ -645.38│
│筹资活动现金流入 │ 418201.68│ 944234.04│ 2109426.58│ 1091833.23│ 781115.81│ 379946.50│
│筹资活动现金流出 │ 471054.09│ 1306822.13│ 2125778.64│ 1025623.47│ 747396.51│ 646028.24│
│筹资活动现金流量净额│ -52852.41│ -362588.09│ -16352.06│ 66209.76│ 33719.30│ -266081.74│
│汇率变动对现金的影响│ 17075.28│ -19583.89│ -363.50│ 1652.83│ 1233.02│ -1450.74│
│现金及等价物净增加额│ -140486.02│ -16198.76│ 178715.37│ 47259.59│ -207593.97│ 45473.25│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 2359416.50│ 1230333.44│ 5259696.02│ 3570186.40│ 2177888.18│ 911843.32│
│经营活动现金流出 │ 2405583.17│ 1028793.16│ 4764236.54│ 3313453.19│ 1836049.41│ 742422.76│
│经营活动现金流量净额│ -46166.66│ 201540.28│ 495459.49│ 256733.21│ 341838.78│ 169420.55│
│投资活动现金流入 │ 19375.70│ 7303.41│ 67095.92│ 46493.56│ 19341.63│ 11118.85│
│投资活动现金流出 │ 77917.93│ 40951.28│ 196582.18│ 154882.40│ 113940.82│ 26524.37│
│投资活动现金流量净额│ -58542.22│ -33647.87│ -129486.26│ -108388.83│ -94599.20│ -15405.52│
│筹资活动现金流入 │ 418201.68│ 85981.80│ 944234.04│ 798471.72│ 421064.68│ 197615.78│
│筹资活动现金流出 │ 471054.09│ 79742.30│ 1306822.13│ 875550.72│ 702472.20│ 283560.74│
│筹资活动现金流量净额│ -52852.41│ 6239.50│ -362588.09│ -77079.00│ -281407.52│ -85944.96│
│汇率变动对现金的影响│ 17075.28│ 17230.18│ -19583.89│ 2428.74│ 4838.34│ 1439.32│
│现金及等价物净增加额│ -140486.02│ 191362.09│ -16198.76│ 73694.12│ -29329.60│ 69509.39│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 822462.80│ 23.10│ 13378.04│ 31.74│
│二季报 │ 860396.20│ 24.17│ 7896.68│ 18.74│
│三季报 │ 859675.74│ 24.15│ 14832.00│ 35.19│
│四季报 │ 1017676.92│ 28.58│ 6036.50│ 14.32│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 965802.16│ 22.98│ 12264.80│ 31.25│
│二季报 │ 938693.96│ 22.34│ 12564.66│ 32.02│
│三季报 │ 956119.36│ 22.75│ 5842.05│ 14.89│
│四季报 │ 1341856.35│ 31.93│ 8574.47│ 21.85│
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