财务分析☆ ◇600348 华阳股份 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 168247.46│ 170303.11│ 222475.43│ 517927.52│ 702553.38│ 353372.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 222475.43│ 517927.52│ 702395.62│ 353130.08│
│净利润增长率(%) │ 49.67│ -23.45│ -57.05│ -26.26│ 98.95│ 134.80│
│扣非净利润(万) │ 166002.07│ 160076.37│ 209795.30│ 508324.29│ 736372.87│ 458367.09│
│营业总收(未调整:万) │ 1616942.81│ 2144433.01│ 2506019.64│ 2851816.36│ 3504248.95│ 3800666.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2506019.64│ 2851816.36│ 3504593.61│ 3803257.24│
│总营收同比增长率(%) │ -4.64│ -14.43│ -12.13│ -18.63│ -7.86│ 21.89│
│加权净资产收益率(%) │ 6.05│ 5.64│ 7.76│ 19.45│ 31.36│ 19.42│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 53.25│ 53.28│ 55.06│ 57.65│ 63.13│
│净利润现金含量(%) │ 165.52│ 186.68│ 156.76│ 133.96│ 141.91│ 239.52│
│基本每股收益(元) │ 0.4700│ 0.4300│ 0.5900│ 1.4400│ 1.9500│ 1.4700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4602│ 0.4000│ 0.5600│ 1.4100│ 3.0600│ 1.9100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4664│ 0.4721│ 0.6167│ 1.4357│ 2.9212│ 1.4693│
│每股资本公积金(元) │ 0.0166│ 0.0166│ 0.0177│ 0.0174│ 0.0277│ 0.0359│
│每股未分配利润(元) │ 5.7381│ 5.5087│ 5.4326│ 5.6044│ 7.7731│ 5.5950│
│每股净资产(元) │ 7.8082│ 7.5319│ 7.5693│ 7.7238│ 10.5653│ 8.0692│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7719│ 0.8813│ 0.9668│ 1.9233│ 4.1455│ 3.5193│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 168247.46│ 106152.87│ 48360.67│ 170303.11│ 112414.85│ 78263.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 112414.85│ 78263.63│
│净利润增长率(%) │ 49.67│ 35.64│ -18.98│ -23.45│ -38.20│ -39.75│
│扣非净利润(万) │ 166002.07│ 103266.83│ 47873.08│ 160076.37│ 117019.53│ 82411.34│
│营业总收(未调整:万) │ 1616942.81│ 992099.71│ 492569.41│ 2144433.01│ 1695556.19│ 1123959.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1695556.19│ 1123959.41│
│总营收同比增长率(%) │ -4.64│ -11.73│ -15.33│ -14.43│ -8.85│ -7.86│
│加权净资产收益率(%) │ 6.05│ 3.82│ 1.76│ 5.64│ 4.07│ 2.81│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 52.13│ 53.64│ 53.25│ 53.82│ 53.78│
│净利润现金含量(%) │ 165.52│ 65.85│ -79.43│ 186.68│ 63.58│ 6.62│
│基本每股收益(元) │ 0.4700│ 0.2900│ 0.1300│ 0.4300│ 0.3100│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4602│ 0.2900│ 0.1327│ 0.4000│ 0.3244│ 0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4664│ 0.2943│ 0.1341│ 0.4721│ 0.3116│ 0.2169│
│每股资本公积金(元) │ 0.0166│ 0.0166│ 0.0143│ 0.0166│ 0.0177│ 0.0177│
│每股未分配利润(元) │ 5.7381│ 5.5660│ 5.6428│ 5.5087│ 5.4352│ 5.3405│
│每股净资产(元) │ 7.8082│ 7.6452│ 7.7233│ 7.5319│ 7.6529│ 7.5617│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7719│ 0.1938│ -0.1065│ 0.8813│ 0.1981│ 0.0144│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.68│ 0.69│ 0.70│ 0.87│ 0.71│
│速动比率 │ 0.70│ 0.64│ 0.65│ 0.67│ 0.84│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 53.25│ 53.28│ 55.06│ 57.65│ 63.13│
│产权比率 │ 1.23│ 1.29│ 1.30│ 1.41│ 1.53│ 1.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.14│ 0.16│ 0.27│ 0.40│ 0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.68│ 0.64│ 0.68│ 0.79│ 0.76│
│速动比率 │ 0.70│ 0.64│ 0.61│ 0.64│ 0.74│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 52.13│ 53.64│ 53.25│ 53.82│ 53.78│
│产权比率 │ 1.23│ 1.24│ 1.32│ 1.29│ 1.34│ 1.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.03│ -0.02│ 0.14│ 0.04│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.74│ 11.28│ 12.75│ 14.96│ 16.74│ 14.04│
│存货周转率 │ 11.18│ 16.73│ 22.23│ 22.83│ 28.00│ 36.69│
│流动资产周转率 │ 1.02│ 1.40│ 1.50│ 1.43│ 1.57│ 1.99│
│固定资产周转率 │ 0.46│ 0.65│ 0.85│ 1.09│ 1.49│ 1.54│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.25│ 0.33│ 0.40│ 0.51│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.74│ 5.46│ 2.83│ 11.28│ 8.60│ 5.64│
│存货周转率 │ 11.18│ 7.23│ 3.82│ 16.73│ 14.01│ 9.72│
│流动资产周转率 │ 1.02│ 0.66│ 0.34│ 1.40│ 1.12│ 0.74│
│固定资产周转率 │ 0.46│ 0.28│ 0.14│ 0.65│ 0.57│ 0.38│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.11│ 0.06│ 0.25│ 0.21│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.41│ 4.71│ 6.69│ 18.59│ 26.61│ 16.52│
│销售毛利率 │ 43.02│ 39.45│ 34.43│ 44.90│ 46.43│ 36.11│
│营业利润率 │ 18.49│ 14.53│ 14.66│ 27.80│ 32.96│ 19.82│
│销售净利率 │ 13.23│ 10.12│ 10.39│ 21.21│ 22.73│ 11.20│
│总资产净利率 │ 2.41│ 2.58│ 3.41│ 8.55│ 11.70│ 6.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.41│ 2.86│ 1.39│ 4.71│ 3.35│ 2.35│
│销售毛利率 │ 43.02│ 43.10│ 41.31│ 39.45│ 33.35│ 33.16│
│营业利润率 │ 18.49│ 17.33│ 17.62│ 14.53│ 12.20│ 12.12│
│销售净利率 │ 13.23│ 13.34│ 12.57│ 10.12│ 8.43│ 8.45│
│总资产净利率 │ 2.41│ 1.51│ 0.72│ 2.58│ 1.74│ 1.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.64│ -14.43│ -12.13│ -18.63│ -7.86│ 21.89│
│营业利润增长率 │ 44.50│ -15.20│ -53.66│ -31.37│ 53.42│ 287.16│
│净利润增长率 │ 49.67│ -23.45│ -57.05│ -26.26│ 98.95│ 134.80│
│净资产增长率 │ 5.54│ 8.61│ 19.43│ 5.64│ 23.15│ -9.70│
│总资产增长率 │ 3.24│ 7.95│ 13.13│ 2.39│ 5.49│ 15.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.64│ -11.73│ -15.33│ -14.43│ -8.85│ -7.86│
│营业利润增长率 │ 44.50│ 26.21│ -14.75│ -15.20│ -27.99│ -29.89│
│净利润增长率 │ 49.67│ 35.64│ -18.98│ -23.45│ -38.20│ -39.75│
│净资产增长率 │ 5.54│ 2.53│ -3.60│ 8.61│ 0.91│ -0.08│
│总资产增长率 │ 3.24│ 0.54│ -2.03│ 7.95│ 2.89│ 1.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│本期应收银行承兑│ 2898.63│ 8124.54│ -64.32│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付铁路运费│ 55098.83│ 29015.83│ 89.89│
│ │、国网电费增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期留抵增值税、│ 10131.77│ 19596.16│ -48.30│
│ │待抵扣进项税减少│ │ │ │
│应付票据 │银行承兑汇票到期│ 46928.90│ 146688.90│ -68.01│
│ │兑付 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租金增加│ 148.20│ 43.06│ 244.21│
│合同负债 │本期预收煤款增加│ 238047.50│ 175504.98│ 35.64│
│应交税费 │本期收入、利润增│ 98733.77│ 66581.49│ 48.29│
│ │加 │ │ │ │
│应付股利 │本期支付股利 │ 29400.00│ 45080.00│ -34.78│
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 275405.49│ 115107.47│ 139.26│
│非流动负债 │长期借款重分类 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目增加│ 63056.85│ 45935.95│ 37.27│
│其他收益 │本期收到政府补助│ 5469.14│ 3750.20│ 45.84│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期确认联营企业│ 7092.63│ 4804.71│ 47.62│
│ │投资收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提坏账准备│ -8568.22│ -12679.97│ 32.43│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -246.04│ -2502.77│ 90.17│
│ │准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置使用权资│ -10.06│ -26.73│ 62.38│
│ │产减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期考核款增加 │ 2207.93│ 1320.25│ 67.24│
│营业外支出 │本期罚款及滞纳金│ 5467.69│ 11816.66│ -53.73│
│ │减少 │ │ │ │
│利润总额 │本期公司煤炭价格│ 295650.58│ 196365.15│ 50.56│
│ │提高 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 81736.81│ 53417.65│ 53.01│
│净利润 │本期公司煤炭价格│ 213913.77│ 142947.50│ 49.64│
│ │提高 │ │ │ │
│归属于上市公│本期公司煤炭价格│ 168247.46│ 112414.85│ 49.67│
│司股东的净利│提高 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│本期公司煤炭价格│ 166002.07│ 117019.53│ 41.86│
│司股东的扣除│提高 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│本期公司煤炭价格│ 45666.31│ 30532.65│ 49.57│
│ │提高 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币财务报表│ -454.68│ -148.35│ -206.49│
│ │折算差额 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 278476.09│ 71475.10│ 289.61│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │增加及购买商品、│ │ │ │
│ │接收劳务支出的现│ │ │ │
│ │金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 119787.25│ 270401.35│ -55.70│
│的现金流量净│的现金减少及偿还│ │ │ │
│额 │债务支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│银行承兑汇票终止│ 2531.07│ 8124.54│ -68.85│
│ │确认 │ │ │ │
│预付款项 │预付货款增加 │ 46670.60│ 29015.83│ 60.85│
│其他流动资产│报告期末留抵增值│ 11765.47│ 19596.16│ -39.96│
│ │税减少 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末开立银行│ 70154.87│ 146688.90│ -52.17│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│预收款项 │报告期末预收租金│ 89.60│ 43.06│ 108.11│
│ │增加 │ │ │ │
│应付股利 │确认现金分红增加│ 114897.75│ 45080.00│ 154.88│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 244100.67│ 115107.47│ 112.06│
│非流动负债 │借款重分类增加 │ │ │ │
│专项储备 │安全费及维简费计│ 84259.44│ 62490.33│ 34.84│
│ │提增加 │ │ │ │
│营业收入 │本期商品煤销量下│ 992099.71│ 1123959.41│ -11.73│
│ │降，商品煤收入下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│营业成本 │公司不断加强成本│ 564523.82│ 751265.87│ -24.86│
│ │管控，按照“一矿│ │ │ │
│ │一策”原则，重点│ │ │ │
│ │从简化系统、优化│ │ │ │
│ │工艺、创新技术、│ │ │ │
│ │改进装备等方面入│ │ │ │
│ │手，扎实推进各项│ │ │ │
│ │降本增效工作 │ │ │ │
│销售费用 │公司配煤费、修理│ 4925.26│ 7034.55│ -29.98│
│ │费及中介机构服务│ │ │ │
│ │费减少 │ │ │ │
│管理费用 │公司下属七元公司│ 77359.46│ 67410.45│ 14.76│
│ │投产 │ │ │ │
│财务费用 │存款利率降低，利│ 28644.72│ 26448.05│ 8.31│
│ │息收入减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发项目投入│ 37196.25│ 30465.35│ 22.09│
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品接受劳务│ 69903.38│ 5181.73│ 1249.04│
│的现金流量净│支出的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购建固定│ -224514.01│ -258968.90│ 13.30│
│的现金流量净│资产、无形资产和│ │ │ │
│额 │其他长期资产支付│ │ │ │
│ │的现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│支付其他与筹资活│ 84975.92│ 245081.73│ -65.33│
│的现金流量净│动有关的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│利润总额 │公司营业成本降低│ 171279.12│ 126895.64│ 34.98│
│归属于上市公│公司营业成本降低│ 106152.87│ 78263.63│ 35.63│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1245397.08│ 1188223.75│ 1161983.31│ 1449741.54│ 1743466.88│ 1606803.02│
│存货 │ 89738.62│ 75074.23│ 80166.77│ 67699.05│ 69805.96│ 64309.94│
│应收票据及应收账款 │ 185640.85│ 184372.54│ 196288.39│ 197220.95│ 183900.39│ 234582.77│
│合同资产 │ 26400.82│ 24283.06│ 18442.20│ 12284.15│ 9011.19│ 3788.20│
│预付款项 │ 55098.83│ 29015.83│ 29473.07│ 41050.32│ 41977.62│ 22404.26│
│其他应收款 │ 12705.49│ 11023.46│ 9720.72│ 5504.37│ 6298.14│ 5615.55│
│流动资产合计 │ 1628012.09│ 1539713.56│ 1530653.92│ 1812287.55│ 2172489.05│ 2276225.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 156871.18│ 175132.99│ 132697.37│ 125466.80│ 124602.81│ 121662.59│
│固定资产净额 │ 3485672.64│ 3605545.63│ 3000422.17│ 2884641.56│ 2324433.56│ 2383375.12│
│在建工程 │ 1688114.46│ 1347367.47│ 1429263.55│ 1076063.66│ 1194730.54│ 795889.30│
│无形资产 │ 1297640.25│ 1321011.61│ 1320861.31│ 628209.02│ 632196.91│ 486339.07│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 7395896.10│ 7200773.97│ 6566491.48│ 5344816.77│ 4819490.54│ 4346338.72│
│资产总计 │ 9023908.20│ 8740487.53│ 8097145.40│ 7157104.32│ 6991979.59│ 6622563.79│
│应付票据及应付账款 │ 961057.03│ 1185912.69│ 1249977.88│ 1137389.43│ 1102644.20│ 1185762.75│
│预收款项 │ 148.20│ 43.06│ 100.92│ 134.66│ 190.12│ ---│
│合同负债 │ 238047.50│ 175504.98│ 184154.10│ 212794.76│ 241497.11│ 198722.50│
│流动负债 │ 2205310.33│ 2273360.21│ 2220886.66│ 2590776.12│ 2511313.39│ 3208021.43│
│长期借款 │ 2279719.49│ 2159596.85│ 1847520.37│ 1104203.47│ 1004728.72│ 533014.00│
│长期应付款 │ 55004.00│ 58314.64│ 60977.03│ 64476.66│ 73620.38│ 22844.27│
│非流动负债 │ 2488103.22│ 2381311.01│ 2093512.28│ 1349680.64│ 1519449.60│ 972805.52│
│负债合计 │ 4693413.55│ 4654671.22│ 4314398.94│ 3940456.76│ 4030762.99│ 4180826.95│
│实收资本 │ 360750.00│ 360750.00│ 360750.00│ 360750.00│ 240500.00│ 240500.00│
│资本公积金 │ 5977.16│ 5977.16│ 6370.56│ 6292.51│ 6656.24│ 8637.18│
│盈余公积 │ 297583.60│ 298776.52│ 284011.55│ 266885.61│ 240071.68│ 202013.48│
│未分配利润 │ 2070019.67│ 1987269.95│ 1959803.56│ 2021802.58│ 1869438.17│ 1345591.70│
│少数股东权益 │ 516137.63│ 471637.60│ 454987.53│ 430303.63│ 321398.49│ 302982.47│
│归属母公司权益 │ 3814357.02│ 3614178.71│ 3327758.93│ 2786343.93│ 2639818.11│ 2138754.36│
│股东权益合计 │ 4330494.64│ 4085816.32│ 3782746.46│ 3216647.57│ 2961216.60│ 2441736.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1245397.08│ 1116367.98│ 986021.43│ 1188223.75│ 1119499.59│ 1118716.02│
│存货 │ 89738.62│ 81107.02│ 76408.67│ 75074.23│ 81219.85│ 74387.58│
│应收票据及应收账款 │ 185640.85│ 179235.73│ 164326.82│ 184372.54│ 198402.04│ 202871.30│
│合同资产 │ 26400.82│ 26275.39│ 26974.24│ 24283.06│ 23747.51│ 21285.39│
│预付款项 │ 55098.83│ 46670.60│ 30867.50│ 29015.83│ 35793.07│ 40126.13│
│其他应收款 │ 12705.49│ 14306.41│ 11085.23│ 11023.46│ 11398.38│ 11487.74│
│流动资产合计 │ 1628012.09│ 1478259.67│ 1324140.94│ 1539713.56│ 1495912.58│ 1499030.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 156871.18│ 179108.52│ 177624.91│ 175132.99│ 144494.19│ 142523.04│
│固定资产净额 │ 3485672.64│ 3518577.23│ 3555447.16│ 3605545.63│ 2908226.65│ 2923882.14│
│在建工程 │ 1688114.46│ 1539083.44│ 1432992.13│ 1347367.47│ 1758070.47│ 1634809.64│
│无形资产 │ 1297640.25│ 1305311.58│ 1310781.73│ 1321011.61│ 1306796.28│ 1306640.90│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 7395896.10│ 7309463.97│ 7239224.87│ 7200773.97│ 6834999.93│ 6721466.75│
│资产总计 │ 9023908.20│ 8787723.64│ 8563365.81│ 8740487.53│ 8330912.50│ 8220497.47│
│应付票据及应付账款 │ 961057.03│ 931419.16│ 901630.57│ 1185912.69│ 940689.48│ 975031.00│
│预收款项 │ 148.20│ 89.60│ 46.05│ 43.06│ 33.42│ 65.82│
│合同负债 │ 238047.50│ 201415.25│ 164566.41│ 175504.98│ 190044.40│ 146673.47│
│流动负债 │ 2205310.33│ 2170570.65│ 2056109.34│ 2273360.21│ 1904158.08│ 1961212.02│
│长期借款 │ 2279719.49│ 2197976.28│ 2320904.69│ 2159596.85│ 2346718.50│ 2226313.43│
│长期应付款 │ 55004.00│ 54355.74│ 53707.49│ 58314.64│ 57753.87│ 57076.02│
│非流动负债 │ 2488103.22│ 2410700.57│ 2537132.69│ 2381311.01│ 2579857.36│ 2459435.90│
│负债合计 │ 4693413.55│ 4581271.22│ 4593242.03│ 4654671.22│ 4484015.43│ 4420647.92│
│实收资本 │ 360750.00│ 360750.00│ 360750.00│ 360750.00│ 360750.00│ 360750.00│
│资本公积金 │ 5977.16│ 5977.16│ 5171.03│ 5977.16│ 6370.56│ 6370.56│
│盈余公积 │ 297583.60│ 297583.60│ 298776.52│ 298776.52│ 284011.55│ 284011.55│
│未分配利润 │ 2070019.67│ 2007925.08│ 2035630.62│ 1987269.95│ 1960746.66│ 1926595.45│
│少数股东权益 │ 516137.63│ 500730.24│ 486104.70│ 471637.60│ 489008.86│ 474841.78│
│归属母公司权益 │ 3814357.02│ 3705722.18│ 3484019.09│ 3614178.71│ 3357888.21│ 3325007.77│
│股东权益合计 │ 4330494.64│ 4206452.42│ 3970123.78│ 4085816.32│ 3846897.07│ 3799849.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1616942.81│ 2144433.01│ 2506019.64│ 2851816.36│ 3504248.95│ 3800666.61│
│营业总成本 │ 1321769.93│ 1838688.06│ 2157336.26│ 2052314.95│ 2340804.28│ 2906434.15│
│营业税金及附加 │ 165588.80│ 215900.64│ 192155.85│ 209683.17│ 243382.27│ 227029.36│
│销售费用 │ 7424.50│ 12859.92│ 10828.36│ 12415.18│ 11488.42│ 10767.98│
│财务费用 │ 39253.77│ 53853.56│ 49948.61│ 39073.21│ 49741.50│ 74005.81│
│管理费用 │ 125168.13│ 171972.34│ 168317.18│ 149492.16│ 135632.54│ 132350.89│
│资产减值损失 │ -246.04│ -2422.78│ -1401.55│ -2133.13│ -2139.79│ -119993.39│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -233.15│ -399.24│ 2998.40│ 5745.30│ 441.79│
│投资收益 │ 7092.63│ 5776.42│ 7152.53│ 6429.58│ 7225.60│ 10748.77│
│营业利润 │ 298910.33│ 311489.43│ 367305.03│ 792670.46│ 1155019.56│ 753101.89│
│营业外收入 │ 2207.93│ 3150.74│ 3451.25│ 6632.66│ 4224.75│ 10513.23│
│营业外支出 │ 5467.69│ 12118.17│ 9277.70│ 10507.86│ 76120.56│ 148321.49│
│利润总额 │ 295650.58│ 302522.01│ 361478.58│ 788795.26│ 1083123.75│ 615293.62│
│所得税 │ 81736.81│ 85479.48│ 101104.88│ 183843.33│ 286627.82│ 189655.35│
│净利润 │ 213913.77│ 217042.53│ 260373.70│ 604951.94│ 796495.93│ 425638.28│
│归属母公司净利润 │ 168247.46│ 170303.11│ 222475.43│ 517927.52│ 702553.38│ 353372.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1616942.81│ 992099.71│ 492569.41│ 2144433.01│ 1695556.19│ 1123959.41│
│营业总成本 │ 1321769.93│ 819580.95│ 409981.67│ 1838688.06│ 1482040.08│ 978560.33│
│营业税金及附加 │ 165588.80│ 106931.44│ 55800.06│ 215900.64│ 141099.79│ 95936.06│
│销售费用 │ 7424.50│ 4925.26│ 1832.22│ 12859.92│ 10063.19│ 7034.55│
│财务费用 │ 39253.77│ 28644.72│ 11453.50│ 53853.56│ 38825.28│ 26448.05│
│管理费用 │ 125168.13│ 77359.46│ 35888.48│ 171972.34│ 115971.05│ 67410.45│
│资产减值损失 │ -246.04│ -246.04│ ---│ -2422.78│ -2502.77│ -2502.77│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -233.15│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7092.63│ 5056.80│ 2600.92│ 5776.42│ 4804.71│ 2833.57│
│营业利润 │ 298910.33│ 171907.60│ 86796.14│ 311489.43│ 206861.56│ 136212.10│
│营业外收入 │ 2207.93│ 1552.92│ 634.21│ 3150.74│ 1320.25│ 632.54│
│营业外支出 │ 5467.69│ 2181.41│ 925.58│ 12118.17│ 11816.66│ 9949.01│
│利润总额 │ 295650.58│ 171279.12│ 86504.76│ 302522.01│ 196365.15│ 126895.64│
│所得税 │ 81736.81│ 38909.03│ 24606.76│ 85479.48│ 53417.65│ 31929.37│
│净利润 │ 213913.77│ 132370.09│ 61898.00│ 217042.53│ 142947.50│ 94966.28│
│归属母公司净利润 │ 168247.46│ 106152.87│ 48360.67│ 170303.11│ 112414.85│ 78263.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1944712.30│ 2382864.04│ 2886505.14│ 3156493.87│ 3502793.81│ 3180455.71│
│经营活动现金流出 │ 1666236.21│ 2064945.15│ 2537744.32│ 2462681.08│ 2505803.19│ 2334068.13│
│经营活动现金流量净额│ 278476.09│ 317918.89│ 348760.81│ 693812.79│ 996990.61│ 846387.58│
│投资活动现金流入 │ 23312.87│ 13.13│ 11168.89│ 8716.98│ 15752.91│ 6854.50│
│投资活动现金流出 │ 352116.10│ 699013.29│ 1384832.46│ 711401.09│ 512108.56│ 234044.92│
│投资活动现金流量净额│ -328803.23│ -699000.16│ -1373663.57│ -702684.10│ -496355.65│ -227190.41│
│筹资活动现金流入 │ 1254694.31│ 1685909.47│ 1959851.49│ 868316.89│ 1126514.72│ 1978701.36│
│筹资活动现金流出 │ 1134907.06│ 1264257.46│ 1278184.07│ 1202369.90│ 1475396.27│ 1903479.53│
│筹资活动现金流量净额│ 119787.25│ 421652.01│ 681667.41│ -334053.01│ -348881.54│ 75221.83│
│汇率变动对现金的影响│ 82.47│ -288.41│ -76.15│ 161.71│ 1013.27│ -85.72│
│现金及等价物净增加额│ 69542.58│ 40282.32│ -343311.49│ -342762.62│ 152766.69│ 694333.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1944712.30│ 1221449.91│ 583741.50│ 2382864.04│ 1879595.26│ 1209247.52│
│经营活动现金流出 │ 1666236.21│ 1151546.54│ 622154.91│ 2064945.15│ 1808120.16│ 1204065.79│
│经营活动现金流量净额│ 278476.09│ 69903.38│ -38413.41│ 317918.89│ 71475.10│ 5181.73│
│投资活动现金流入 │ 23312.87│ ---│ ---│ 13.13│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 352116.10│ 224514.01│ 194558.43│ 699013.29│ 325891.16│ 258968.90│
│投资活动现金流量净额│ -328803.23│ -224514.01│ -194558.43│ -699000.16│ -325891.16│ -258968.90│
│筹资活动现金流入 │ 1254694.31│ 1000423.46│ 547713.44│ 1685909.47│ 1130054.69│ 871549.95│
│筹资活动现金流出 │ 1134907.06│ 915447.54│ 500283.52│ 1264257.46│ 859653.34│ 626468.22│
│筹资活动现金流量净额│ 119787.25│ 84975.92│ 47429.92│ 421652.01│ 270401.35│ 245081.73│
│汇率变动对现金的影响│ 82.47│ 46.29│ -33.63│ -288.41│ -213.15│ -107.24│
│现金及等价物净增加额│ 69542.58│ -69588.42│ -185575.55│ 40282.32│ 15772.14│ -8812.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 581743.21│ 27.13│ 59693.40│ 35.05│
│二季报 │ 542216.20│ 25.28│ 18570.23│ 10.90│
│三季报 │ 571596.78│ 26.65│ 34151.22│ 20.05│
│四季报 │ 448876.82│ 20.93│ 57888.26│ 33.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 615806.36│ 24.57│ 86732.15│ 38.99│
│二季报 │ 604086.52│ 24.11│ 43156.47│ 19.40│
│三季报 │ 640257.83│ 25.55│ 52007.53│ 23.38│
│四季报 │ 645868.93│ 25.77│ 40579.28│ 18.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|