财务分析☆ ◇600365 ST通葡 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3048.10│ -8342.08│ -4988.21│ -7283.78│ -5189.53│ 376.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -4988.21│ -7283.78│ -5174.34│ 376.45│
│净利润增长率(%) │ -30.80│ -67.24│ 31.52│ -40.77│ -1478.56│ 105.54│
│扣非净利润(万) │ -2455.38│ -6341.98│ -3800.74│ -2028.10│ -1766.91│ 370.03│
│营业总收(未调整:万) │ 29629.23│ 68265.41│ 86945.38│ 85896.29│ 82105.69│ 67835.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 86945.38│ 85896.29│ 82105.69│ 67835.07│
│总营收同比增长率(%) │ -22.93│ -21.48│ 1.22│ 4.62│ 21.04│ 11.53│
│加权净资产收益率(%) │ -14.08│ -32.80│ -16.99│ -23.63│ -14.85│ 0.63│
│资产负债比率(%) │ 70.04│ 71.70│ 70.54│ 65.57│ 64.90│ 57.45│
│净利润现金含量(%) │ 375.95│ 490.56│ 1007.10│ 612.25│ 778.81│ -6652.95│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.1900│ -0.1200│ -0.1700│ -0.1300│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0500│ -0.1500│ -0.0900│ -0.0500│ -0.0400│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0671│ -0.1837│ -0.1167│ -0.1704│ -0.1220│ 0.0094│
│每股资本公积金(元) │ 1.0201│ 1.0103│ 0.9463│ 0.9223│ 0.8602│ 0.7873│
│每股未分配利润(元) │ -1.4219│ -1.3545│ -1.2437│ -1.1269│ -0.9616│ -0.8929│
│每股净资产(元) │ 0.4484│ 0.5055│ 0.6733│ 0.7205│ 0.7799│ 0.9123│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2524│ -0.9013│ -1.1754│ -1.0434│ -0.9501│ -0.6261│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3048.10│ -1151.69│ -8342.08│ -4857.04│ -2330.34│ -106.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2330.34│ -106.15│
│净利润增长率(%) │ -30.80│ -984.93│ -67.24│ -53.65│ 13.97│ -143.08│
│扣非净利润(万) │ -2455.38│ -878.05│ -6341.98│ -3960.87│ -1774.30│ 126.46│
│营业总收(未调整:万) │ 29629.23│ 19011.56│ 68265.41│ 49236.61│ 38444.43│ 19605.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 38444.43│ 19605.45│
│总营收同比增长率(%) │ -22.93│ -3.03│ -21.48│ -16.03│ -5.73│ -19.86│
│加权净资产收益率(%) │ -14.08│ -5.12│ -32.80│ -17.72│ -8.44│ -0.37│
│资产负债比率(%) │ 70.04│ 71.46│ 71.70│ 66.11│ 66.80│ 64.96│
│净利润现金含量(%) │ 375.95│ 623.29│ 490.56│ 606.27│ 802.53│ 7966.24│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.0250│ -0.1900│ -0.1130│ -0.0500│ -0.0020│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0500│ -0.0193│ -0.1500│ -0.0878│ -0.0400│ 0.0030│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0671│ -0.0254│ -0.1837│ -0.1076│ -0.0545│ -0.0025│
│每股资本公积金(元) │ 1.0201│ 1.0153│ 1.0103│ 0.9999│ 0.9531│ 0.9498│
│每股未分配利润(元) │ -1.4219│ -1.3798│ -1.3545│ -1.2855│ -1.2985│ -1.2461│
│每股净资产(元) │ 0.4484│ 0.4851│ 0.5055│ 0.5803│ 0.6311│ 0.6743│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2524│ -0.1581│ -0.9013│ -0.6525│ -0.4377│ -0.1979│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.15│ 1.26│ 1.29│ 1.21│ 1.25│
│速动比率 │ 0.54│ 0.64│ 0.83│ 0.83│ 0.68│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 70.04│ 71.70│ 70.54│ 65.57│ 64.90│ 57.45│
│产权比率 │ 2.33│ 2.53│ 2.39│ 1.91│ 1.85│ 1.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.33│ -0.90│ -0.96│ -1.02│ -0.81│ -0.62│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.15│ 1.15│ 1.38│ 1.35│ 1.41│
│速动比率 │ 0.54│ 0.64│ 0.64│ 0.72│ 0.77│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 70.04│ 71.46│ 71.70│ 66.11│ 66.80│ 64.96│
│产权比率 │ 2.33│ 2.50│ 2.53│ 1.95│ 2.01│ 1.85│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.33│ -0.17│ -0.90│ -0.86│ -0.50│ -0.23│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.73│ 3.43│ 4.32│ 4.74│ 4.87│ 7.20│
│存货周转率 │ 1.10│ 2.55│ 3.45│ 3.03│ 2.52│ 2.12│
│流动资产周转率 │ 0.65│ 1.15│ 1.42│ 1.47│ 1.48│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 1.89│ 4.14│ 4.98│ 4.69│ 4.25│ 3.41│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.76│ 0.93│ 0.93│ 0.91│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.73│ 1.32│ 3.43│ 2.88│ 1.98│ 1.15│
│存货周转率 │ 1.10│ 0.69│ 2.55│ 1.90│ 1.47│ 0.62│
│流动资产周转率 │ 0.65│ 0.38│ 1.15│ 0.87│ 0.66│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 1.89│ 1.20│ 4.14│ 2.96│ 2.29│ 1.16│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.24│ 0.76│ 0.56│ 0.43│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.97│ -36.35│ -17.33│ -23.65│ -15.64│ 1.03│
│销售毛利率 │ 18.36│ 14.24│ 14.54│ 17.99│ 19.49│ 21.49│
│营业利润率 │ -8.39│ -10.47│ -3.51│ 0.00│ -0.50│ 3.01│
│销售净利率 │ -10.31│ -12.24│ -5.74│ -8.48│ -6.30│ 1.37│
│总资产净利率 │ -4.10│ -9.36│ -5.33│ -7.91│ -5.74│ 0.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.97│ -5.23│ -36.35│ -18.55│ -8.64│ -0.37│
│销售毛利率 │ 18.36│ 19.24│ 14.24│ 12.91│ 15.11│ 22.36│
│营业利润率 │ -8.39│ -4.62│ -10.47│ -8.03│ -3.86│ 2.55│
│销售净利率 │ -10.31│ -6.08│ -12.24│ -9.89│ -6.09│ -0.59│
│总资产净利率 │ -4.10│ -1.46│ -9.36│ -5.57│ -2.62│ -0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.93│ -21.48│ 1.22│ 4.62│ 21.04│ 11.53│
│营业利润增长率 │ -67.38│ -134.30│ -80434.44│ 99.07│ -119.93│ 137.73│
│净利润增长率 │ -30.80│ -67.24│ 31.52│ -40.77│ -1478.56│ 105.54│
│净资产增长率 │ -11.30│ -20.25│ -6.55│ -7.24│ -9.09│ -38.58│
│总资产增长率 │ -16.24│ -17.05│ 9.11│ -5.41│ 10.27│ -20.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.93│ -3.03│ -21.48│ -16.03│ -5.73│ -19.86│
│营业利润增长率 │ -67.38│ -275.94│ -134.30│ -128.07│ 6.77│ -44.27│
│净利润增长率 │ -30.80│ -984.93│ -67.24│ -53.65│ 13.97│ -143.08│
│净资产增长率 │ -11.30│ -4.04│ -20.25│ -9.00│ -6.30│ 0.14│
│总资产增长率 │ -16.24│ -4.86│ -17.05│ -20.93│ -16.88│ -15.82│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行存款减少 │ 227.77│ 1270.02│ -82.07│
│应收款项融资│本期有客户给付了│ 26.87│ ---│ ---│
│ │银行承兑汇票 │ │ │ │
│应收款项 │上年末应收账款本│ 6854.90│ 14822.97│ -53.75│
│ │期回款 │ │ │ │
│在建工程 │集安酒庄在建工程│ 9.01│ 1.50│ 500.64│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增了使用权│ 208.05│ 51.84│ 301.33│
│ │资产 │ │ │ │
│其他非流动资│本期机械及配件设│ 221.10│ 122.68│ 80.23│
│产 │备预付款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期抵押借款减少│ 730.00│ 1500.00│ -51.33│
│合同负债 │本期预收货款增加│ 1116.13│ 757.98│ 47.25│
│应付职工薪酬│应付五险一金余额│ 259.67│ 146.80│ 76.89│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 223.19│ 68.83│ 224.27│
│非流动负债 │负债增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 29629.23│ 38444.43│ -22.93│
│营业成本 │--- │ 24190.20│ 32635.80│ -25.88│
│销售费用 │--- │ 3208.27│ 2783.66│ 15.25│
│管理费用 │--- │ 3184.91│ 2880.81│ 10.56│
│财务费用 │保理借款减少，保│ 491.91│ 896.22│ -45.11│
│ │理利息支出减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 50.85│ 46.31│ 9.80│
│经营活动产生│--- │ -11459.28│ -18701.73│ 38.73│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -177.77│ 193.12│ -192.05│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司保理业务│ 10594.74│ 20530.58│ -48.40│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │面对复杂环境，公│ -1156.10│ 264.92│ -536.39│
│ │司2026年一季度推│ │ │ │
│ │动产品结构优化，│ │ │ │
│ │在此过程中出现一│ │ │ │
│ │定的电商业务收入│ │ │ │
│ │下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│面对复杂环境，公│ -1151.69│ -106.15│ -984.93│
│司股东的净利│司2026年一季度推│ │ │ │
│润 │动产品结构优化，│ │ │ │
│ │在此过程中出现一│ │ │ │
│ │定的电商业务收入│ │ │ │
│ │下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│面对复杂环境，公│ -878.05│ 126.46│ -794.33│
│司股东的扣除│司2026年一季度推│ │ │ │
│非经常性损益│动产品结构优化，│ │ │ │
│的净利润 │在此过程中出现一│ │ │ │
│ │定的电商业务收入│ │ │ │
│ │下滑 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 227.77│ 1270.02│ 814.18│ 2627.52│ 1807.04│ 1173.91│
│存货 │ 20722.66│ 23241.23│ 22741.04│ 20274.83│ 26277.45│ 26200.81│
│应收票据及应收账款 │ 6854.90│ 14822.97│ 25013.99│ 15280.99│ 20943.13│ 12767.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9271.65│ 10448.83│ 15806.83│ 15738.79│ 8712.34│ 8507.92│
│其他应收款 │ 1491.95│ 1337.31│ 1157.83│ 1407.43│ 1774.97│ 1222.02│
│流动资产合计 │ 39354.91│ 52182.08│ 66272.47│ 56582.40│ 60271.52│ 50636.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 15379.56│ 15930.17│ 17028.37│ 17874.83│ 18723.23│ 19952.69│
│在建工程 │ 9.01│ 1.50│ 101.48│ 101.48│ 137.70│ 87.53│
│无形资产 │ 1815.42│ 1854.04│ 1924.69│ 2004.96│ 2049.67│ 2070.76│
│商誉 │ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│
│非流动资产合计 │ 28474.93│ 28799.99│ 31350.45│ 32892.03│ 34294.94│ 35120.80│
│资产总计 │ 67829.84│ 80982.06│ 97622.92│ 89474.43│ 94566.46│ 85757.73│
│应付票据及应付账款 │ 5354.82│ 4676.30│ 5029.25│ 4110.92│ 4245.73│ 2660.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1116.13│ 757.98│ 1319.90│ 876.09│ 934.82│ 676.67│
│流动负债 │ 34360.61│ 45270.24│ 52519.69│ 43752.28│ 49863.68│ 40551.69│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 330.33│ 594.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13148.00│ 12790.17│ 16340.02│ 14911.74│ 11512.02│ 8714.54│
│负债合计 │ 47508.61│ 58060.41│ 68859.70│ 58664.02│ 61375.69│ 49266.23│
│实收资本 │ 45393.00│ 45403.00│ 42740.00│ 42740.00│ 42540.00│ 40000.00│
│资本公积金 │ 46307.17│ 45871.54│ 40446.98│ 39418.92│ 36592.40│ 31493.31│
│盈余公积 │ 715.22│ 715.22│ 715.22│ 715.22│ 715.22│ 715.22│
│未分配利润 │ -64544.24│ -61496.13│ -53154.05│ -48165.84│ -40906.56│ -35717.03│
│少数股东权益 │ -34.63│ -28.47│ -14.57│ 15.60│ 15.51│ -0.01│
│归属母公司权益 │ 20355.86│ 22950.13│ 28777.79│ 30794.81│ 33175.26│ 36491.50│
│股东权益合计 │ 20321.22│ 22921.65│ 28763.21│ 30810.41│ 33190.76│ 36491.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 227.77│ 1022.30│ 1270.02│ 873.90│ 2842.57│ 2591.46│
│存货 │ 20722.66│ 21198.36│ 23241.23│ 22490.71│ 21742.46│ 26159.51│
│应收票据及应收账款 │ 6854.90│ 13969.54│ 14822.97│ 9142.63│ 13877.47│ 9890.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9271.65│ 9584.26│ 10448.83│ 12426.57│ 10265.55│ 10612.51│
│其他应收款 │ 1491.95│ 1653.67│ 1337.31│ 1484.61│ 1399.65│ 1481.41│
│流动资产合计 │ 39354.91│ 48241.67│ 52182.08│ 47179.57│ 50788.03│ 51445.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 15379.56│ 15695.79│ 15930.17│ 16265.83│ 16536.92│ 16778.16│
│在建工程 │ 9.01│ 5.25│ 1.50│ 112.74│ 108.99│ 105.23│
│无形资产 │ 1815.42│ 1834.73│ 1854.04│ 1866.60│ 1889.43│ 1905.54│
│商誉 │ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│ 3614.76│
│非流动资产合计 │ 28474.93│ 28801.50│ 28799.99│ 30006.52│ 30353.75│ 30731.60│
│资产总计 │ 67829.84│ 77043.17│ 80982.06│ 77186.09│ 81141.78│ 82176.90│
│应付票据及应付账款 │ 5354.82│ 5762.86│ 4676.30│ 4491.10│ 4599.38│ 5041.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1116.13│ 1129.33│ 757.98│ 959.37│ 907.25│ 1511.45│
│流动负债 │ 34360.61│ 42023.46│ 45270.24│ 34147.33│ 37503.20│ 36588.35│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13148.00│ 13029.04│ 12790.17│ 16879.79│ 16697.85│ 16793.90│
│负债合计 │ 47508.61│ 55052.50│ 58060.41│ 51027.13│ 54201.06│ 53382.25│
│实收资本 │ 45393.00│ 45403.00│ 45403.00│ 45128.00│ 42728.00│ 42740.00│
│资本公积金 │ 46307.17│ 46096.65│ 45871.54│ 45123.26│ 40723.23│ 40593.80│
│盈余公积 │ 715.22│ 715.22│ 715.22│ 715.22│ 715.22│ 715.22│
│未分配利润 │ -64544.24│ -62647.82│ -61496.13│ -58011.09│ -55484.39│ -53260.21│
│少数股东权益 │ -34.63│ -32.88│ -28.47│ -28.42│ -25.22│ -23.80│
│归属母公司权益 │ 20355.86│ 22023.55│ 22950.13│ 26187.38│ 26965.94│ 28818.45│
│股东权益合计 │ 20321.22│ 21990.67│ 22921.65│ 26158.96│ 26940.72│ 28794.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29629.23│ 68265.41│ 86945.38│ 85896.29│ 82105.69│ 67835.07│
│营业总成本 │ 32044.14│ 73040.08│ 88399.99│ 86513.66│ 81936.10│ 66354.99│
│营业税金及附加 │ 917.99│ 1380.57│ 1231.88│ 1118.58│ 1133.28│ 1166.65│
│销售费用 │ 3208.27│ 5782.63│ 5216.02│ 5387.99│ 6534.33│ 6425.47│
│财务费用 │ 491.91│ 1454.55│ 1357.92│ 1601.26│ 1120.52│ 597.21│
│管理费用 │ 3184.91│ 5763.22│ 6170.22│ 7865.60│ 6913.08│ 4830.35│
│资产减值损失 │ -9.90│ -1378.69│ -336.52│ 12.73│ -118.37│ -146.92│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -817.83│ ---│ 433.08│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 0.85│ -1002.06│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ -2485.41│ -7146.75│ -3050.22│ -3.79│ -407.19│ 2042.75│
│营业外收入 │ 2.73│ 4.20│ 4.65│ 0.86│ 16.52│ 4.56│
│营业外支出 │ 570.01│ 1202.96│ 1242.72│ 6354.87│ 3506.73│ 62.41│
│利润总额 │ -3052.69│ -8345.51│ -4288.29│ -6357.80│ -3897.40│ 1984.90│
│所得税 │ 1.57│ 10.47│ 701.62│ 925.89│ 1276.62│ 1058.19│
│净利润 │ -3054.26│ -8355.98│ -4989.90│ -7283.69│ -5174.02│ 926.71│
│归属母公司净利润 │ -3048.10│ -8342.08│ -4988.21│ -7283.78│ -5189.53│ 376.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29629.23│ 19011.56│ 68265.41│ 49236.61│ 38444.43│ 19605.45│
│营业总成本 │ 32044.14│ 19893.95│ 73040.08│ 53078.00│ 39803.82│ 19098.91│
│营业税金及附加 │ 917.99│ 613.16│ 1380.57│ 872.07│ 561.02│ 299.12│
│销售费用 │ 3208.27│ 2016.09│ 5782.63│ 3840.78│ 2783.66│ 1622.77│
│财务费用 │ 491.91│ 292.42│ 1454.55│ 1196.85│ 896.22│ 532.99│
│管理费用 │ 3184.91│ 1598.29│ 5763.22│ 4194.12│ 2880.81│ 1398.16│
│资产减值损失 │ -9.90│ ---│ -1378.69│ -5.36│ -5.36│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -817.83│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ 0.85│ 0.85│ 0.85│ ---│
│营业利润 │ -2485.41│ -878.47│ -7146.75│ -3953.22│ -1484.86│ 499.31│
│营业外收入 │ 2.73│ 6.23│ 4.20│ 6.32│ 6.09│ 2.36│
│营业外支出 │ 570.01│ 283.86│ 1202.96│ 910.01│ 553.92│ 236.75│
│利润总额 │ -3052.69│ -1156.10│ -8345.51│ -4856.91│ -2032.69│ 264.92│
│所得税 │ 1.57│ ---│ 10.47│ 13.98│ 308.30│ 380.30│
│净利润 │ -3054.26│ -1156.10│ -8355.98│ -4870.89│ -2340.99│ -115.38│
│归属母公司净利润 │ -3048.10│ -1151.69│ -8342.08│ -4857.04│ -2330.34│ -106.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18974.55│ 38812.60│ 48074.15│ 49122.38│ 49852.62│ 76055.28│
│经营活动现金流出 │ 30433.83│ 79735.74│ 98310.59│ 93717.63│ 90269.07│ 101100.09│
│经营活动现金流量净额│ -11459.28│ -40923.14│ -50236.44│ -44595.25│ -40416.45│ -25044.81│
│投资活动现金流入 │ 48.39│ 1064.11│ 435.90│ 3.30│ 20.32│ 781.32│
│投资活动现金流出 │ 226.16│ 1115.94│ 199.68│ 322.55│ 856.56│ 2365.75│
│投资活动现金流量净额│ -177.77│ -51.83│ 236.23│ -319.24│ -836.23│ -1584.43│
│筹资活动现金流入 │ 32695.80│ 97117.74│ 96135.14│ 77098.27│ 71178.70│ 55736.33│
│筹资活动现金流出 │ 22101.06│ 55580.63│ 47349.69│ 31085.70│ 29660.88│ 31280.75│
│筹资活动现金流量净额│ 10594.74│ 41537.12│ 48785.46│ 46012.58│ 41517.82│ 24455.57│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -1042.31│ 562.15│ -1214.75│ 1098.08│ 265.13│ -2173.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18974.55│ 11693.71│ 38812.60│ 32098.34│ 24118.07│ 16808.62│
│经营活动现金流出 │ 30433.83│ 18872.07│ 79735.74│ 61545.34│ 42819.80│ 25265.04│
│经营活动现金流量净额│ -11459.28│ -7178.36│ -40923.14│ -29447.00│ -18701.73│ -8456.42│
│投资活动现金流入 │ 48.39│ ---│ 1064.11│ 312.61│ 312.61│ 306.08│
│投资活动现金流出 │ 226.16│ 71.67│ 1115.94│ 149.45│ 119.49│ 101.14│
│投资活动现金流量净额│ -177.77│ -71.67│ -51.83│ 163.16│ 193.12│ 204.94│
│筹资活动现金流入 │ 32695.80│ 19556.00│ 97117.74│ 79057.00│ 55854.84│ 32315.50│
│筹资活动现金流出 │ 22101.06│ 12610.49│ 55580.63│ 49618.57│ 35324.26│ 22290.01│
│筹资活动现金流量净额│ 10594.74│ 6945.51│ 41537.12│ 29438.44│ 20530.58│ 10025.49│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1042.31│ -304.51│ 562.15│ 154.60│ 2021.97│ 1774.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19605.45│ 28.72│ -106.15│ 1.27│
│二季报 │ 18838.98│ 27.60│ -2224.19│ 26.66│
│三季报 │ 10792.18│ 15.81│ -2526.70│ 30.29│
│四季报 │ 19028.79│ 27.87│ -3485.04│ 41.78│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24465.48│ 28.14│ 246.43│ -4.94│
│二季报 │ 16313.96│ 18.76│ -2955.33│ 59.25│
│三季报 │ 17858.00│ 20.54│ -452.19│ 9.07│
│四季报 │ 28307.94│ 32.56│ -1827.13│ 36.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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