财务分析☆ ◇600369 西南证券 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 93022.83│ 106237.37│ 69939.40│ 60222.93│ 30941.63│ 103815.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 69939.40│ 60222.93│ 30941.63│ 103815.29│
│净利润增长率(%) │ 31.81│ 51.90│ 16.13│ 94.63│ -70.20│ -4.89│
│扣非净利润(万) │ 91033.15│ 104641.82│ 68923.81│ 60531.58│ 30522.02│ 100322.63│
│营业总收(未调整:万) │ 266151.63│ 320749.09│ 256565.08│ 232876.90│ 178684.18│ 309608.04│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 255887.65│ 232876.90│ 178684.18│ 309608.04│
│总营收同比增长率(%) │ 5.71│ 25.35│ 10.17│ 30.33│ -42.29│ -2.32│
│加权净资产收益率(%) │ 3.51│ 4.08│ 2.73│ 2.39│ 1.23│ 4.11│
│资产负债比率(%) │ 76.42│ 74.94│ 69.00│ 70.00│ 69.21│ 69.26│
│净利润现金含量(%) │ -376.54│ -433.78│ 1486.40│ -259.39│ 959.68│ -15.14│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.1600│ 0.1100│ 0.0900│ 0.0500│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1370│ 0.1600│ 0.1000│ 0.0900│ 0.0500│ 0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1400│ 0.1599│ 0.1052│ 0.0906│ 0.0466│ 0.1562│
│每股资本公积金(元) │ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│
│每股未分配利润(元) │ 0.5580│ 0.5146│ 0.4724│ 0.4603│ 0.4292│ 0.4955│
│每股净资产(元) │ 4.0017│ 3.9502│ 3.8843│ 3.8239│ 3.7531│ 3.8160│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5271│ -0.6935│ 1.5644│ -0.2351│ 0.4469│ -0.0237│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 93022.83│ 60452.79│ 31034.35│ 106237.37│ 70574.36│ 42316.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 70574.36│ 42316.90│
│净利润增长率(%) │ 31.81│ 42.86│ 26.39│ 51.90│ 46.11│ 24.36│
│扣非净利润(万) │ 91033.15│ 58598.58│ 29169.62│ 104641.82│ 68409.50│ 39835.94│
│营业总收(未调整:万) │ 266151.63│ 206928.15│ 79125.05│ 320749.09│ 251813.31│ 150354.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 251764.20│ 150304.98│
│总营收同比增长率(%) │ 5.71│ 37.67│ 28.91│ 25.35│ 42.75│ 26.23│
│加权净资产收益率(%) │ 3.51│ 2.29│ 1.17│ 4.08│ 2.72│ 1.63│
│资产负债比率(%) │ 76.42│ 76.97│ 74.89│ 74.94│ 73.14│ 72.06│
│净利润现金含量(%) │ -376.54│ -283.76│ 662.85│ -433.78│ -191.00│ -242.87│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.0900│ 0.0500│ 0.1600│ 0.1100│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1370│ 0.0900│ 0.0439│ 0.1600│ 0.1029│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1400│ 0.0910│ 0.0467│ 0.1599│ 0.1062│ 0.0637│
│每股资本公积金(元) │ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│ 1.7538│
│每股未分配利润(元) │ 0.5580│ 0.5323│ 0.5623│ 0.5146│ 0.5110│ 0.4769│
│每股净资产(元) │ 4.0017│ 3.9455│ 4.0031│ 3.9502│ 3.9025│ 3.8733│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5271│ -0.2581│ 0.3096│ -0.6935│ -0.2029│ -0.1547│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 76.42│ 74.94│ 69.00│ 70.00│ 69.21│ 69.26│
│产权比率 │ 3.24│ 2.99│ 2.23│ 2.33│ 2.25│ 2.25│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 76.42│ 76.97│ 74.89│ 74.94│ 73.14│ 72.06│
│产权比率 │ 3.24│ 3.34│ 2.98│ 2.99│ 2.72│ 2.58│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 2.76│ 3.12│ 2.27│ 1.90│ 1.41│ 4.06│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.03│ 0.03│ 0.03│ 0.02│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 2.76│ 2.13│ 0.81│ 3.12│ 2.43│ 1.44│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.02│ 0.01│ 0.03│ 0.03│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.50│ 4.05│ 2.71│ 2.37│ 1.24│ 4.09│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 38.95│ 35.36│ 33.05│ 23.26│ 6.11│ 33.54│
│销售净利率 │ 34.95│ 33.12│ 27.26│ 25.70│ 17.11│ 33.12│
│总资产净利率 │ 0.86│ 1.13│ 0.83│ 0.72│ 0.37│ 1.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.50│ 2.31│ 1.17│ 4.05│ 2.72│ 1.64│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 38.95│ 34.49│ 38.60│ 35.36│ 33.42│ 32.55│
│销售净利率 │ 34.95│ 29.21│ 39.22│ 33.12│ 28.03│ 28.14│
│总资产净利率 │ 0.86│ 0.55│ 0.29│ 1.13│ 0.79│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.71│ 25.35│ 10.17│ 30.33│ -42.29│ -2.32│
│营业利润增长率 │ 23.16│ 33.76│ 56.56│ 396.51│ -89.50│ -13.42│
│净利润增长率 │ 31.81│ 51.90│ 16.13│ 94.63│ -70.20│ -4.89│
│净资产增长率 │ 1.30│ 1.70│ 1.58│ 1.89│ -1.65│ 0.85│
│总资产增长率 │ 7.69│ 25.82│ -1.68│ 4.54│ -1.54│ 3.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.71│ 37.67│ 28.91│ 25.35│ 42.75│ 26.23│
│营业利润增长率 │ 23.16│ 45.86│ 11.36│ 33.76│ 69.64│ 51.47│
│净利润增长率 │ 31.81│ 42.86│ 26.39│ 51.90│ 46.11│ 24.36│
│净资产增长率 │ 1.30│ -0.12│ 1.34│ 1.70│ 0.47│ -0.28│
│总资产增长率 │ 7.69│ 8.67│ 1.13│ 25.82│ 15.96│ 10.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 176.21│ 178.44│ 167.28│ 156.13│ 145.62│ 158.83│
│净资产(亿元) │ 253.31│ 254.84│ 251.05│ 246.98│ 243.83│ 245.99│
│各项风险资本准备之和│ 70.49│ 75.85│ 54.24│ 44.15│ 49.56│ 44.36│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 250.00│ 235.25│ 308.41│ 353.63│ 293.85│ 358.03│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 69.56│ 70.02│ 66.63│ 63.21│ 59.72│ 64.57│
│净资本/负债% │ 29.44│ 32.64│ 44.03│ 33.99│ 35.46│ 39.20│
│自营权益类证券及衍生│ 20.47│ 18.21│ 10.24│ 15.34│ 14.86│ 19.07│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 246.75│ 230.50│ 190.01│ 240.91│ 250.53│ 211.33│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 176.21│ 178.44│ 167.14│ 167.28│ 168.47│ 156.13│
│净资产(亿元) │ 253.31│ 254.84│ 250.50│ 251.05│ 250.39│ 246.98│
│各项风险资本准备之和│ 70.49│ 75.85│ 59.12│ 54.24│ 46.48│ 44.15│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 250.00│ 235.25│ 282.72│ 308.41│ 362.47│ 353.63│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 69.56│ 70.02│ 66.72│ 66.63│ 67.28│ 63.21│
│净资本/负债% │ 29.44│ 32.64│ 36.01│ 44.03│ 42.01│ 33.99│
│自营权益类证券及衍生│ 20.47│ 18.21│ 15.18│ 10.24│ 13.48│ 15.34│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 246.75│ 230.50│ 197.77│ 190.01│ 223.57│ 240.91│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│收入增长、成本费│ 93022.83│ 70574.36│ 31.81│
│司股东的净利│用压降，以及所得│ │ │ │
│润 │税费用减少共同影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│归属于上市公│收入增长、成本费│ 91033.15│ 68409.50│ 33.07│
│司股东的扣除│用压降，以及所得│ │ │ │
│非经常性损益│税费用减少共同影│ │ │ │
│的净利润 │响 │ │ │ │
│经营活动产生│代理买卖证券资金│ -350265.30│ -134798.69│ -159.84│
│的现金流量净│由上年同期净流入│ │ │ │
│额 │转为本期净流出，│ │ │ │
│ │以及回购业务资金│ │ │ │
│ │流入同比减少 │ │ │ │
│衍生金融资产│衍生品规模与公允│ 5035.33│ 454.38│ 1008.18│
│ │价值变动影响 │ │ │ │
│应收款项 │应收清算款减少 │ 5670.15│ 8268.02│ -31.42│
│其他债权投资│其他债权投资规模│ 1174402.14│ 825053.80│ 42.34│
│ │增加 │ │ │ │
│其他资产 │应收股利、其他应│ 44192.66│ 23324.06│ 89.47│
│ │收款、预付款等增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│拆入资金 │转融通融入资金规│ 728309.30│ 1073821.57│ -32.18│
│ │模减少 │ │ │ │
│交易性金融负│债券借贷卖出规模│ 105608.90│ 63914.45│ 65.23│
│债 │增加及第三方在结│ │ │ │
│ │构化主体中享有的│ │ │ │
│ │权益增加 │ │ │ │
│应交税费 │代扣代缴个人所得│ 5712.55│ 16298.96│ -64.95│
│ │税减少 │ │ │ │
│应付款项 │应付清算款及应付│ 74929.46│ 21630.72│ 246.40│
│ │票据增加 │ │ │ │
│应付债券 │公司债发行规模增│ 2469097.83│ 1581921.33│ 56.08│
│ │加 │ │ │ │
│其他负债 │应付股利增加 │ 36851.47│ 24857.25│ 48.25│
│其他综合收益│其他债权投资公允│ 9818.28│ 4404.40│ 122.92│
│ │价值变动影响 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产本│ 37338.75│ 14786.01│ 152.53│
│收益 │期浮盈增加 │ │ │ │
│其他业务收入│大宗商品贸易收入│ 12892.72│ 9124.41│ 41.30│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产影响│ 1662.30│ 37.02│ 4390.27│
│信用减值损失│融出资金减值影响│ -466.96│ 2686.24│ -117.38│
│其他业务成本│大宗商品贸易成本│ 13121.87│ 8593.94│ 52.69│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期确认境外│ 41.53│ 2716.31│ -98.47│
│ │子企业股权交易相│ │ │ │
│ │关收入 │ │ │ │
│所得税费用 │应纳税所得额减少│ 10508.81│ 15494.28│ -32.18│
│其他综合收益│其他债权投资公允│ 5004.99│ -8607.11│ 158.15│
│的税后净额 │价值变动影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │自有资金存款增加│ 2144468.01│ 2085471.41│ 2.83│
│结算备付金 │客户备付金增加 │ 951154.32│ 556879.15│ 70.80│
│融出资金 │两融业务规模增加│ 2294815.32│ 2067398.74│ 11.00│
│存出保证金 │交易保证金增加 │ 227756.99│ 224149.27│ 1.61│
│买入返售金融│股票质押式回购减│ 169768.86│ 197678.68│ -14.12│
│资产 │少 │ │ │ │
│交易性金融资│债券和信托计划投│ 3640505.45│ 3723118.38│ -2.22│
│产 │资规模减少 │ │ │ │
│其他债权投资│其他债权投资规模│ 1147387.91│ 825053.80│ 39.07│
│ │增加 │ │ │ │
│其他权益工具│非交易性权益工具│ 249060.32│ 256958.10│ -3.07│
│投资 │投资规模减少 │ │ │ │
│长期股权投资│确认联营企业投资│ 296657.15│ 289724.05│ 2.39│
│ │收益 │ │ │ │
│固定资产 │处置固定资产及折│ 95382.63│ 99188.26│ -3.84│
│ │旧影响 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 78675.58│ 79868.03│ -1.49│
│产 │减少 │ │ │ │
│应付短期融资│短期收益凭证增加│ 343843.92│ 310365.29│ 10.79│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │转融通融入资金规│ 700254.35│ 1073821.57│ -34.79│
│ │模减少 │ │ │ │
│交易性金融负│第三方在结构化主│ 83007.07│ 63914.45│ 29.87│
│债 │体中享有的权益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│卖出回购金融│卖出回购业务规模│ 2216401.63│ 2332985.56│ -5.00│
│资产款 │减少 │ │ │ │
│代理买卖证券│客户交易结算资金│ 2660668.84│ 2285293.87│ 16.43│
│款 │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 122933.77│ 104743.74│ 17.37│
│应付款项 │应付清算款减少 │ 19488.49│ 21630.72│ -9.90│
│应付债券 │公司债规模增加 │ 2493704.53│ 1581921.33│ 57.64│
│其他负债 │应付股利增加 │ 76067.62│ 24857.25│ 206.02│
│营业收入 │2026年上半年，公│ 206928.15│ 150304.98│ 37.67│
│ │司实现营业收入20│ │ │ │
│ │.69亿元，同比增 │ │ │ │
│ │长37.67% │ │ │ │
│利息净收入 │--- │ 26171.29│ 23423.85│ 11.73│
│手续费及佣金│--- │ 56452.59│ 44572.33│ 26.65│
│净收入 │ │ │ │ │
│投资收益 │--- │ 66842.34│ 59062.90│ 13.17│
│公允价值变动│--- │ 51070.83│ 15534.60│ 228.76│
│收益 │ │ │ │ │
│其他业务收入│--- │ 3879.54│ 6911.30│ -43.87│
│营业成本 │业务及管理费同比│ 135552.94│ 101369.83│ 33.72│
│ │增长 │ │ │ │
│业务及管理费│--- │ 129127.83│ 93226.77│ 38.51│
│其他业务成本│--- │ 4015.99│ 6430.51│ -37.55│
│经营活动产生│回购业务资金由上│ -171539.84│ -102773.18│ -66.91│
│的现金流量净│年同期净流入转为│ │ │ │
│额 │本期的净流出，且│ │ │ │
│ │融出资金规模增加│ │ │ │
│ │、拆入资金规模减│ │ │ │
│ │少导致现金流出较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ -311406.90│ -39413.14│ -690.11│
│的现金流量净│金同比减少，而投│ │ │ │
│额 │资支付的现金同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│发行债券收到的现│ 936941.99│ 284306.87│ 229.55│
│的现金流量净│金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│衍生品规模与公允│ 2928.86│ 454.38│ 544.59│
│ │价值变动 │ │ │ │
│其他资产 │应收联营企业分红│ 41753.16│ 23324.06│ 79.01│
│应交税费 │代扣代缴个人所得│ 7104.65│ 16298.96│ -56.41│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -10496.97│ 4404.40│ -338.33│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产 │ 1650.46│ 19.65│ 8298.49│
│信用减值损失│融出资金及买入返│ 666.18│ 155.78│ 327.65│
│ │售金融资产减值 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期确认境外│ 37.98│ 2559.79│ -98.52│
│ │子企业股权交易相│ │ │ │
│ │关收入 │ │ │ │
│其他综合收益│上年同期确认境外│ -13077.16│ -6411.21│ -103.97│
│的税后净额 │子企业股权交易相│ │ │ │
│ │关收入 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2219554.90│ 2085471.41│ 1905563.00│ 1530067.77│ 1560568.18│ 1537362.61│
│结算备付金 │ 512617.89│ 556879.15│ 536970.42│ 434848.55│ 369214.10│ 423913.22│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 2009567.07│ 2067398.74│ 1345059.54│ 1199517.93│ 1147527.73│ 1427217.50│
│公允计量的金融资产 │ 4093677.89│ 3723118.38│ 2549770.92│ 3237099.45│ 3035703.31│ 3037119.21│
│衍生金融资产 │ 5035.33│ 454.38│ 10034.61│ 12198.62│ 500.26│ 2355.08│
│固定资产 │ 93714.45│ 99188.26│ 106115.41│ 119765.81│ 124945.59│ 129160.00│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1102.27│ 1102.27│
│资产总计 │ 11279203.10│ 10474155.55│ 8324944.75│ 8467501.34│ 8099440.30│ 8225803.36│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 316468.67│ 310365.29│ 278935.05│ 982607.92│ 683240.17│ 338682.30│
│拆入资金 │ 728309.30│ 1073821.57│ 1164750.28│ 240198.96│ 276232.15│ 240713.45│
│公允计量的金融负债 │ 105608.90│ 63914.45│ 52106.23│ 37394.86│ 45201.06│ 62254.74│
│代理买卖证券款 │ 2180181.74│ 2285293.87│ 1859179.95│ 1198147.31│ 1358966.12│ 1438212.50│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 482.74│ 518.89│ 601.57│ 896.77│ 854.63│ 551.59│
│负债合计 │ 8620026.73│ 7849220.95│ 5743812.28│ 5927256.74│ 5605855.96│ 5697551.98│
│实收资本(或股本) │ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│
│资本公积 │ 1165447.58│ 1165440.58│ 1165440.58│ 1165440.58│ 1165440.58│ 1165440.58│
│盈余公积 │ 152104.89│ 152104.89│ 142087.85│ 135107.33│ 130623.51│ 126084.48│
│未分配利润 │ 370782.81│ 341961.94│ 313924.18│ 305850.90│ 285239.75│ 329290.19│
│归属于母公司所有者权│ 2659176.37│ 2624934.60│ 2581132.47│ 2541002.08│ 2493962.19│ 2535777.92│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ -757.48│ -377.85│ -7526.53│
│股东权益合计 │ 2659176.37│ 2624934.60│ 2581132.47│ 2540244.60│ 2493584.34│ 2528251.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2219554.90│ 2144468.01│ 2128896.33│ 2085471.41│ 2109681.28│ 2127247.44│
│结算备付金 │ 512617.89│ 951154.32│ 761569.58│ 556879.15│ 465781.84│ 458213.29│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 2009567.07│ 2294815.32│ 2090912.01│ 2067398.74│ 1902803.93│ 1382604.51│
│公允计量的金融资产 │ 4093677.89│ 3640505.45│ 3447593.86│ 3723118.38│ 3132031.70│ 3187294.74│
│衍生金融资产 │ 5035.33│ 2928.86│ 2471.24│ 454.38│ 1326.82│ 3032.23│
│固定资产 │ 93714.45│ 95382.63│ 97393.25│ 99188.26│ 101161.52│ 103268.01│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产总计 │ 11279203.10│ 11382556.35│ 10593020.15│ 10474155.55│ 9653392.09│ 9210449.77│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 316468.67│ 343843.92│ 206479.20│ 310365.29│ 615297.84│ 362891.55│
│拆入资金 │ 728309.30│ 700254.35│ 948432.70│ 1073821.57│ 864990.64│ 1042154.89│
│公允计量的金融负债 │ 105608.90│ 83007.07│ 65583.71│ 63914.45│ 59099.24│ 60268.43│
│代理买卖证券款 │ 2180181.74│ 2660668.84│ 2514682.46│ 2285293.87│ 2124261.74│ 1908573.27│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 482.74│ 435.55│ 741.03│ 518.89│ 641.39│ 191.45│
│负债合计 │ 8620026.73│ 8760741.96│ 7932913.61│ 7849220.95│ 7060130.69│ 6636604.83│
│实收资本(或股本) │ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│ 664510.91│
│资本公积 │ 1165447.58│ 1165447.58│ 1165447.58│ 1165440.58│ 1165440.58│ 1165440.58│
│盈余公积 │ 152104.89│ 152104.89│ 152104.89│ 152104.89│ 142087.85│ 142087.85│
│未分配利润 │ 370782.81│ 353736.10│ 373655.14│ 341961.94│ 339560.80│ 316915.19│
│归属于母公司所有者权│ 2659176.37│ 2621814.40│ 2660106.54│ 2624934.60│ 2593261.40│ 2573844.95│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│股东权益合计 │ 2659176.37│ 2621814.40│ 2660106.54│ 2624934.60│ 2593261.40│ 2573844.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 266151.63│ 320749.09│ 256565.08│ 232876.90│ 178684.18│ 309608.04│
│手续费及佣金净收入 │ 83202.15│ 97505.59│ 75745.45│ 74522.55│ 88480.03│ 112059.60│
│证券承销业务净收入 │ 18183.45│ 19426.40│ 10351.20│ 13836.88│ 17994.39│ 26744.69│
│受托客户资产管理业务│ 3136.25│ 1993.20│ 2581.21│ 1432.92│ 2383.30│ 2276.27│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 39345.85│ 55166.03│ 42226.44│ 29930.68│ 35659.47│ 33136.03│
│投资收益 │ 90719.27│ 122726.98│ 110123.39│ 107308.94│ 114407.90│ 198370.33│
│公允价值变动收益 │ 37338.75│ 31644.65│ 19471.40│ 15953.59│ -72310.50│ -43927.75│
│营业支出 │ 162495.99│ 207319.20│ 171764.62│ 178713.66│ 167775.29│ 205755.05│
│营业税金及附加 │ 2058.13│ 3259.67│ 2594.67│ 3273.48│ 2946.89│ 2700.21│
│业务及管理费 │ 147739.57│ 183809.97│ 165070.73│ 171769.56│ 150363.62│ 183545.10│
│资产减值损失 │ 43.38│ 1432.06│ ---│ 1116.92│ 103.89│ 10715.51│
│营业利润 │ 103655.64│ 113429.89│ 84800.46│ 54163.24│ 10908.90│ 103852.99│
│营业外收入 │ 41.53│ 2705.67│ 685.53│ 61.41│ 1170.42│ 428.38│
│营业外支出 │ 165.53│ 1340.93│ 1865.79│ 1461.79│ 1466.31│ 424.50│
│利润总额 │ 103531.64│ 114794.63│ 83620.20│ 52762.86│ 10613.01│ 103856.87│
│所得税 │ 10508.81│ 8557.26│ 13680.80│ -7088.24│ -19959.88│ 1310.02│
│净利润 │ 93022.83│ 106237.37│ 69939.40│ 59851.10│ 30572.88│ 102546.85│
│归属母公司净利润 │ 93022.83│ 106237.37│ 69939.40│ 60222.93│ 30941.63│ 103815.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 266151.63│ 206928.15│ 79125.05│ 320749.09│ 251813.31│ 150354.10│
│手续费及佣金净收入 │ 83202.15│ 56452.59│ 25585.75│ 97505.59│ 75497.96│ 44572.33│
│证券承销业务净收入 │ 18183.45│ 10540.70│ 2657.54│ 19426.40│ 16264.98│ 9865.24│
│受托客户资产管理业务│ 3136.25│ 2417.68│ 1571.97│ 1993.20│ 1405.14│ 876.53│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 39345.85│ 26171.29│ 11432.47│ 55166.03│ 37993.84│ 23423.85│
│投资收益 │ 90719.27│ 66842.34│ 43250.33│ 122726.98│ 113482.00│ 59064.29│
│公允价值变动收益 │ 37338.75│ 51070.83│ -5106.30│ 31644.65│ 14786.01│ 15534.60│
│营业支出 │ 162495.99│ 135552.94│ 48582.02│ 207319.20│ 167652.05│ 101418.94│
│营业税金及附加 │ 2058.13│ 1708.65│ 473.05│ 3259.67│ 2187.70│ 1556.76│
│业务及管理费 │ 147739.57│ 129127.83│ 47719.17│ 183809.97│ 154109.72│ 93226.77│
│资产减值损失 │ 43.38│ 34.28│ ---│ 1432.06│ 25.33│ ---│
│营业利润 │ 103655.64│ 71375.21│ 30543.03│ 113429.89│ 84161.27│ 48935.16│
│营业外收入 │ 41.53│ 37.98│ 27.72│ 2705.67│ 2716.31│ 2559.79│
│营业外支出 │ 165.53│ 143.84│ 116.61│ 1340.93│ 808.93│ 129.16│
│利润总额 │ 103531.64│ 71269.35│ 30454.14│ 114794.63│ 86068.65│ 51365.78│
│所得税 │ 10508.81│ 10816.56│ -580.21│ 8557.26│ 15494.28│ 9048.88│
│净利润 │ 93022.83│ 60452.79│ 31034.35│ 106237.37│ 70574.36│ 42316.90│
│归属母公司净利润 │ 93022.83│ 60452.79│ 31034.35│ 106237.37│ 70574.36│ 42316.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 706713.02│ 1903373.05│ 2680594.04│ 576282.77│ 795978.91│ 918046.11│
│经营活动现金流出 │ 1056978.32│ 2364213.79│ 1641011.89│ 732498.03│ 499037.40│ 933765.30│
│经营活动现金流量净额│ -350265.30│ -460840.74│ 1039582.14│ -156215.26│ 296941.51│ -15719.20│
│投资活动现金流入 │ 40182.29│ 109784.96│ 312841.52│ 95194.64│ 62966.67│ 336556.82│
│投资活动现金流出 │ 417364.85│ 167226.05│ 36167.58│ 110424.17│ 166017.63│ 19652.70│
│投资活动现金流量净额│ -377182.56│ -57441.09│ 276673.94│ -15229.53│ -103050.96│ 316904.12│
│筹资活动现金流入 │ 1581180.84│ 1730968.28│ 416881.65│ 1532868.86│ 1549966.16│ 860021.88│
│筹资活动现金流出 │ 763378.63│ 1013493.15│ 1255939.38│ 1327034.68│ 1778244.05│ 1262294.95│
│筹资活动现金流量净额│ 817802.20│ 717475.13│ -839057.73│ 205834.18│ -228277.89│ -402273.07│
│汇率变动对现金的影响│ -940.92│ -476.45│ 418.75│ 744.66│ 2893.79│ -752.00│
│现金及等价物净增加额│ 89413.42│ 198716.85│ 477617.10│ 35134.04│ -31493.55│ -101840.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 706713.02│ 764876.95│ 635031.10│ 1903373.05│ 1646777.43│ 932407.17│
│经营活动现金流出 │ 1056978.32│ 936416.79│ 429319.95│ 2364213.79│ 1781576.12│ 1035180.35│
│经营活动现金流量净额│ -350265.30│ -171539.84│ 205711.14│ -460840.74│ -134798.69│ -102773.18│
│投资活动现金流入 │ 40182.29│ 26534.50│ 15794.29│ 109784.96│ 111886.00│ 68441.08│
│投资活动现金流出 │ 417364.85│ 337941.40│ 114083.68│ 167226.05│ 111297.15│ 107854.22│
│投资活动现金流量净额│ -377182.56│ -311406.90│ -98289.39│ -57441.09│ 588.85│ -39413.14│
│筹资活动现金流入 │ 1581180.84│ 1152427.58│ 275899.82│ 1730968.28│ 821312.03│ 375252.03│
│筹资活动现金流出 │ 763378.63│ 215485.59│ 134847.41│ 1013493.15│ 554086.00│ 90945.16│
│筹资活动现金流量净额│ 817802.20│ 936941.99│ 141052.40│ 717475.13│ 267226.03│ 284306.87│
│汇率变动对现金的影响│ -940.92│ -715.20│ -447.84│ -476.45│ -305.39│ -244.86│
│现金及等价物净增加额│ 89413.42│ 453280.05│ 248026.33│ 198716.85│ 132710.79│ 141875.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 61431.48│ 19.15│ 24554.52│ 23.11│
│二季报 │ 88922.62│ 27.72│ 17762.38│ 16.72│
│三季报 │ 101459.22│ 31.63│ 28257.46│ 26.60│
│四季报 │ 68935.78│ 21.49│ 35663.00│ 33.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 58450.99│ 22.78│ 22952.94│ 32.82│
│二季报 │ 60658.67│ 23.64│ 11073.82│ 15.83│
│三季报 │ 57288.07│ 22.33│ 14274.84│ 20.41│
│四季报 │ 80167.34│ 31.25│ 21637.80│ 30.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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