财务分析☆ ◇600381 *ST春天 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -5877.90│ -3732.04│ -19876.62│ -26786.53│ -28754.89│ -24861.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19876.62│ -26786.53│ -28754.89│ -24861.09│
│净利润增长率(%) │ -1975.74│ 81.22│ 25.80│ 6.85│ -15.66│ 22.20│
│扣非净利润(万) │ -6106.59│ -4969.49│ -16156.90│ -24367.15│ -26252.05│ -22895.30│
│营业总收(未调整:万) │ 12245.48│ 34342.34│ 27026.44│ 21387.67│ 16017.81│ 12776.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 27026.44│ 21387.67│ 16017.81│ 12776.40│
│总营收同比增长率(%) │ -42.38│ 27.07│ 26.36│ 33.52│ 25.37│ 2.81│
│加权净资产收益率(%) │ -6.09│ -3.68│ -17.26│ -19.15│ -17.15│ -12.78│
│资产负债比率(%) │ 8.69│ 4.30│ 11.00│ 6.77│ 1.69│ 1.50│
│净利润现金含量(%) │ 72.26│ 70.76│ -40.74│ -8.93│ 11.07│ 25.72│
│基本每股收益(元) │ -0.1030│ -0.0700│ -0.3400│ -0.4600│ -0.4900│ -0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1040│ -0.0900│ -0.2800│ -0.4200│ -0.4500│ -0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1001│ -0.0636│ -0.3386│ -0.4563│ -0.4898│ -0.4235│
│每股资本公积金(元) │ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│
│每股未分配利润(元) │ 0.0667│ 0.1669│ 0.2304│ 0.5690│ 1.0253│ 1.5151│
│每股净资产(元) │ 1.5952│ 1.6953│ 1.7589│ 2.1549│ 2.6112│ 3.1010│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0723│ -0.0450│ 0.1379│ 0.0407│ -0.0542│ -0.1089│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5877.90│ -3609.58│ -1627.58│ -3732.04│ -283.17│ 131.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -283.17│ 131.70│
│净利润增长率(%) │ -1975.74│ -2840.76│ -282.50│ 81.22│ 96.87│ 102.20│
│扣非净利润(万) │ -6106.59│ -3837.26│ -1631.18│ -4969.49│ -589.04│ -178.77│
│营业总收(未调整:万) │ 12245.48│ 5909.90│ 4380.07│ 34342.34│ 21253.03│ 12487.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21253.03│ 12487.48│
│总营收同比增长率(%) │ -42.38│ -52.67│ -47.58│ 27.07│ 7.32│ -9.76│
│加权净资产收益率(%) │ -6.09│ -3.69│ -1.65│ -3.68│ -0.27│ 0.13│
│资产负债比率(%) │ 8.69│ 3.31│ 3.57│ 4.30│ 4.20│ 5.04│
│净利润现金含量(%) │ 72.26│ 62.74│ 113.26│ 70.76│ 2433.74│ -4605.82│
│基本每股收益(元) │ -0.1030│ -0.0600│ -0.0294│ -0.0700│ -0.0050│ 0.0020│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1040│ -0.0700│ -0.0278│ -0.0900│ -0.0100│ -0.0030│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1001│ -0.0615│ -0.0277│ -0.0636│ -0.0048│ 0.0022│
│每股资本公积金(元) │ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│ 0.4043│
│每股未分配利润(元) │ 0.0667│ 0.1054│ 0.1391│ 0.1669│ 0.2256│ 0.2327│
│每股净资产(元) │ 1.5952│ 1.6338│ 1.6676│ 1.6953│ 1.7540│ 1.7611│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0723│ -0.0386│ -0.0314│ -0.0450│ -0.1174│ -0.1033│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.04│ 14.76│ 4.96│ 9.23│ 37.56│ 40.25│
│速动比率 │ 5.43│ 11.15│ 3.57│ 5.57│ 22.21│ 24.29│
│资产负债比率(%) │ 8.69│ 4.30│ 11.00│ 6.77│ 1.69│ 1.50│
│产权比率 │ 0.10│ 0.05│ 0.12│ 0.07│ 0.02│ 0.02│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.48│ -0.60│ 0.65│ 0.29│ -1.46│ -2.59│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.04│ 18.69│ 17.66│ 14.76│ 12.39│ 10.33│
│速动比率 │ 5.43│ 14.47│ 13.66│ 11.15│ 8.94│ 7.06│
│资产负债比率(%) │ 8.69│ 3.31│ 3.57│ 4.30│ 4.20│ 5.04│
│产权比率 │ 0.10│ 0.03│ 0.04│ 0.05│ 0.04│ 0.05│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.48│ -0.70│ -0.52│ -0.60│ -1.54│ -1.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.56│ 5.59│ 5.20│ 4.84│ 1.96│ 0.94│
│存货周转率 │ 0.60│ 1.21│ 0.83│ 0.26│ 0.24│ 0.25│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.54│ 0.40│ 0.27│ 0.18│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 0.51│ 1.40│ 1.03│ 0.78│ 0.56│ 0.42│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.31│ 0.21│ 0.15│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.56│ 1.08│ 0.73│ 5.59│ 2.73│ 2.26│
│存货周转率 │ 0.60│ 0.23│ 0.18│ 1.21│ 0.68│ 0.27│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.09│ 0.07│ 0.54│ 0.36│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 0.51│ 0.25│ 0.18│ 1.40│ 0.86│ 0.50│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.04│ 0.31│ 0.19│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.28│ -3.75│ -19.25│ -21.17│ -18.76│ -13.66│
│销售毛利率 │ 25.60│ 41.47│ 27.24│ 61.21│ 46.11│ 19.73│
│营业利润率 │ -54.38│ -7.35│ -72.13│ -121.09│ -184.51│ -197.64│
│销售净利率 │ -48.13│ -10.51│ -73.01│ -124.47│ -179.52│ -194.59│
│总资产净利率 │ -5.67│ -3.27│ -15.64│ -18.24│ -16.88│ -12.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.28│ -3.76│ -1.66│ -3.75│ -0.28│ 0.13│
│销售毛利率 │ 25.60│ 42.05│ 36.84│ 41.47│ 47.52│ 61.41│
│营业利润率 │ -54.38│ -74.13│ -37.12│ -7.35│ 1.88│ 5.69│
│销售净利率 │ -48.13│ -61.09│ -37.17│ -10.51│ -0.54│ 2.19│
│总资产净利率 │ -5.67│ -3.54│ -1.58│ -3.27│ -0.10│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -42.38│ 27.07│ 26.36│ 33.52│ 25.37│ 2.81│
│营业利润增长率 │ -1764.91│ 87.05│ 24.72│ 12.37│ -17.04│ 19.80│
│净利润增长率 │ -1975.74│ 81.22│ 25.80│ 6.85│ -15.66│ 22.20│
│净资产增长率 │ -5.91│ -3.61│ -18.38│ -17.47│ -15.80│ -12.02│
│总资产增长率 │ -0.93│ -10.29│ -14.35│ -12.82│ -15.63│ -16.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -42.38│ -52.67│ -47.58│ 27.07│ 7.32│ -9.76│
│营业利润增长率 │ -1764.91│ -716.61│ -378.55│ 87.05│ 104.90│ 113.51│
│净利润增长率 │ -1975.74│ -2840.76│ -282.50│ 81.22│ 96.87│ 102.20│
│净资产增长率 │ -5.91│ -3.63│ -1.64│ -3.61│ -0.27│ 0.13│
│总资产增长率 │ -0.93│ -4.56│ -2.33│ -10.29│ -7.25│ -6.04│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司原有各业务板│ 12245.48│ 21253.03│ -42.38│
│ │块的营业收入较上│ │ │ │
│ │年同期均有不同程│ │ │ │
│ │度下降 │ │ │ │
│利润总额 │原有各业务板块营│ -6660.77│ 374.34│ -1879.34│
│ │业收入同比下滑，│ │ │ │
│ │叠加收入结构变化│ │ │ │
│ │共同影响 │ │ │ │
│归属于上市公│原有各业务板块营│ -5877.90│ -283.17│ -1975.74│
│司股东的净利│业收入同比下滑，│ │ │ │
│润 │叠加收入结构变化│ │ │ │
│ │共同影响 │ │ │ │
│归属于上市公│原有各业务板块营│ -6106.59│ -589.04│ -936.71│
│司股东的扣除│业收入同比下滑，│ │ │ │
│非经常性损益│叠加收入结构变化│ │ │ │
│的净利润 │共同影响 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -4247.18│ -6891.66│ 38.37│
│的现金流量净│务支付的现金较同│ │ │ │
│额 │期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收回预付投资│ 24791.81│ 16637.36│ 49.01│
│ │款及利息 │ │ │ │
│其他流动资产│本期收回预付投资│ 682.33│ 11936.99│ -94.28│
│ │款及利息 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租入资产较前│ 177.31│ 330.75│ -46.39│
│ │期减少 │ │ │ │
│其他非流动资│本期处置前期资产│ ---│ 5.67│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租金减少│ 11.25│ 19.31│ -41.76│
│应付职工薪酬│支付 │ 139.52│ 302.46│ -53.87│
│应交税费 │支付 │ 100.77│ 595.38│ -83.07│
│一年内到期的│本期租入资产较前│ 130.60│ 256.02│ -48.99│
│非流动负债 │期减少，对应的一│ │ │ │
│ │年内需支付的租金│ │ │ │
│ │同步减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转增值税销项税│ 3.63│ 11.68│ -68.93│
│ │额减少 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租入资产较前│ 27.68│ 40.73│ -32.04│
│ │期减少 │ │ │ │
│营业收入 │酒水业务收入下降│ 5909.90│ 12487.48│ -52.67│
│营业成本 │--- │ 3425.06│ 4819.18│ -28.93│
│销售费用 │--- │ 3879.61│ 4565.94│ -15.03│
│管理费用 │--- │ 2032.16│ 1976.05│ 2.84│
│财务费用 │原预付投资款收回│ 103.31│ -12.30│ 940.12│
│ │导致利息收入增加│ │ │ │
│研发费用 │研发材料领用及人│ 976.23│ 616.68│ 58.30│
│ │员薪酬支出增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -2264.53│ -6065.86│ 62.67│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回预付投资│ 10921.80│ -173.59│ 6391.78│
│的现金流量净│款及利息 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期租入资产较前│ -210.37│ -608.55│ 65.43│
│的现金流量净│期减少，对应的租│ │ │ │
│额 │金支出下降 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 13953.58│ 16637.36│ 20721.91│ 17225.96│ 16869.04│ 16494.09│
│存货 │ 14236.22│ 15929.19│ 17399.94│ 29711.23│ 33349.51│ 39450.14│
│应收票据及应收账款 │ 10498.53│ 5178.76│ 7098.70│ 3295.06│ 5536.78│ 10812.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14018.64│ 15120.85│ 15572.61│ 19869.76│ 23152.72│ 25218.28│
│其他应收款 │ 8431.75│ 253.41│ 294.29│ 845.77│ 1199.54│ 1892.76│
│流动资产合计 │ 61985.32│ 65130.49│ 61815.20│ 74923.78│ 81600.35│ 99445.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4197.61│ 4197.61│ 5189.01│ 5593.31│ 17282.50│ 19362.56│
│固定资产净额 │ 24604.02│ 23876.13│ 25121.69│ 27615.04│ 27495.51│ 29578.08│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 128.40│ ---│
│无形资产 │ 6343.49│ 5929.69│ 7428.73│ 8325.36│ 8467.67│ 14578.24│
│商誉 │ 808.16│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 41490.00│ 39316.73│ 54613.12│ 61007.42│ 74322.56│ 85366.36│
│资产总计 │ 103475.32│ 104447.21│ 116428.31│ 135931.20│ 155922.92│ 184812.09│
│应付票据及应付账款 │ 4626.00│ 413.44│ 908.54│ 676.91│ 267.24│ 373.67│
│预收款项 │ ---│ 19.31│ 15.79│ 6.63│ 18.24│ 15.78│
│合同负债 │ 1454.85│ 1547.54│ 8350.18│ 4037.81│ 230.55│ 962.70│
│流动负债 │ 8800.31│ 4412.10│ 12454.63│ 8114.43│ 2172.54│ 2470.47│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 196.50│ 74.47│ 347.77│ 1084.99│ 457.36│ 293.57│
│负债合计 │ 8996.81│ 4486.56│ 12802.40│ 9199.43│ 2629.90│ 2764.04│
│实收资本 │ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│
│资本公积金 │ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│
│盈余公积 │ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│
│未分配利润 │ 3918.16│ 9796.07│ 13528.10│ 33404.73│ 60191.25│ 88946.14│
│少数股东权益 │ 833.25│ 437.50│ 370.72│ 225.15│ -0.14│ ---│
│归属母公司权益 │ 93645.25│ 99523.15│ 103255.19│ 126506.63│ 153293.16│ 182048.05│
│股东权益合计 │ 94478.51│ 99960.65│ 103625.91│ 126731.78│ 153293.02│ 182048.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13953.58│ 24791.81│ 16278.71│ 16637.36│ 12727.29│ 14122.64│
│存货 │ 14236.22│ 13687.72│ 14332.04│ 15929.19│ 15480.25│ 17889.17│
│应收票据及应收账款 │ 10498.53│ 5764.92│ 6810.79│ 5178.76│ 8470.30│ 5961.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14018.64│ 15269.65│ 15289.20│ 15120.85│ 17753.59│ 17354.14│
│其他应收款 │ 8431.75│ 287.34│ 443.76│ 253.41│ 304.80│ 312.42│
│流动资产合计 │ 61985.32│ 60559.91│ 63197.39│ 65130.49│ 55534.31│ 56510.95│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4197.61│ 4197.61│ 4197.61│ 4197.61│ 5189.01│ 5189.01│
│固定资产净额 │ 24604.02│ 23238.60│ 23549.38│ 23876.13│ 24131.77│ 24384.34│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6343.49│ 5863.16│ 5896.42│ 5929.69│ 7328.95│ 7362.21│
│商誉 │ 808.16│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 41490.00│ 39122.66│ 38815.84│ 39316.73│ 52454.03│ 52880.79│
│资产总计 │ 103475.32│ 99682.56│ 102013.23│ 104447.21│ 107988.34│ 109391.73│
│应付票据及应付账款 │ 4626.00│ 364.04│ 675.03│ 413.44│ 156.91│ 286.62│
│预收款项 │ ---│ 11.25│ 21.05│ 19.31│ 21.05│ 15.79│
│合同负债 │ 1454.85│ 1512.46│ 1495.05│ 1547.54│ 2039.26│ 2484.71│
│流动负债 │ 8800.31│ 3240.28│ 3578.00│ 4412.10│ 4481.55│ 5471.10│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 196.50│ 57.80│ 68.80│ 74.47│ 52.76│ 43.43│
│负债合计 │ 8996.81│ 3298.09│ 3646.81│ 4486.56│ 4534.31│ 5514.53│
│实收资本 │ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│ 58706.07│
│资本公积金 │ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│ 23737.49│
│盈余公积 │ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│ 10658.34│
│未分配利润 │ 3918.16│ 6186.49│ 8168.48│ 9796.07│ 13244.93│ 13659.80│
│少数股东权益 │ 833.25│ 470.90│ 470.85│ 437.50│ 482.01│ 490.32│
│归属母公司权益 │ 93645.25│ 95913.58│ 97895.57│ 99523.15│ 102972.02│ 103386.89│
│股东权益合计 │ 94478.51│ 96384.48│ 98366.42│ 99960.65│ 103454.03│ 103877.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12245.48│ 34342.34│ 27026.44│ 21387.67│ 16017.81│ 12776.40│
│营业总成本 │ 19260.93│ 33396.77│ 40848.65│ 32208.01│ 28991.78│ 23408.61│
│营业税金及附加 │ 301.80│ 502.59│ 485.34│ 370.35│ 329.78│ 332.23│
│销售费用 │ 5453.97│ 8506.85│ 14732.03│ 17103.46│ 12324.36│ 5567.97│
│财务费用 │ 127.62│ -1274.23│ -275.72│ -25.93│ 51.44│ -141.40│
│管理费用 │ 3258.78│ 4503.17│ 4747.50│ 5300.47│ 6516.67│ 6440.75│
│资产减值损失 │ ---│ -3318.30│ -1690.10│ -164.31│ -9284.35│ -4372.46│
│公允价值变动净收益 │ 2.76│ -0.34│ -3299.52│ -2306.31│ -2117.97│ -2512.80│
│投资收益 │ 150.46│ 3.38│ 4.62│ -11674.42│ -2577.66│ -2599.88│
│营业利润 │ -6659.64│ -2523.76│ -19495.21│ -25898.29│ -29554.66│ -25251.47│
│营业外收入 │ 2.78│ 60.84│ 0.20│ 6.19│ 34.19│ 11.69│
│营业外支出 │ 3.91│ 38.58│ 625.38│ 136.13│ 6.13│ 5.80│
│利润总额 │ -6660.77│ -2501.51│ -20120.39│ -26028.24│ -29526.60│ -25245.57│
│所得税 │ -766.75│ 1106.22│ -389.35│ 593.01│ -771.57│ -384.48│
│净利润 │ -5894.02│ -3607.73│ -19731.05│ -26621.24│ -28755.03│ -24861.09│
│归属母公司净利润 │ -5877.90│ -3732.04│ -19876.62│ -26786.53│ -28754.89│ -24861.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12245.48│ 5909.90│ 4380.07│ 34342.34│ 21253.03│ 12487.48│
│营业总成本 │ 19260.93│ 10643.42│ 6149.40│ 33396.77│ 21417.28│ 12261.82│
│营业税金及附加 │ 301.80│ 227.04│ 84.60│ 502.59│ 379.54│ 296.27│
│销售费用 │ 5453.97│ 3879.61│ 1882.57│ 8506.85│ 6055.88│ 4565.94│
│财务费用 │ 127.62│ 103.31│ 125.01│ -1274.23│ -2.34│ -12.30│
│管理费用 │ 3258.78│ 2032.16│ 1071.54│ 4503.17│ 2950.96│ 1976.05│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -3318.30│ ---│ -60.25│
│公允价值变动净收益 │ 2.76│ 2.20│ 1.02│ -0.34│ 0.33│ 0.41│
│投资收益 │ 150.46│ 150.46│ 142.73│ 3.38│ 3.75│ ---│
│营业利润 │ -6659.64│ -4381.18│ -1625.73│ -2523.76│ 400.00│ 710.52│
│营业外收入 │ 2.78│ 2.74│ 0.79│ 60.84│ 0.11│ 0.01│
│营业外支出 │ 3.91│ 2.96│ 0.66│ 38.58│ 25.77│ 13.04│
│利润总额 │ -6660.77│ -4381.40│ -1625.60│ -2501.51│ 374.34│ 697.49│
│所得税 │ -766.75│ -771.18│ 2.66│ 1106.22│ 488.69│ 424.17│
│净利润 │ -5894.02│ -3610.21│ -1628.26│ -3607.73│ -114.35│ 273.32│
│归属母公司净利润 │ -5877.90│ -3609.58│ -1627.58│ -3732.04│ -283.17│ 131.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 12907.79│ 36017.77│ 35320.63│ 25340.32│ 22142.95│ 15084.85│
│经营活动现金流出 │ 17154.97│ 38658.51│ 27223.26│ 22948.64│ 25325.06│ 21478.23│
│经营活动现金流量净额│ -4247.18│ -2640.74│ 8097.37│ 2391.68│ -3182.12│ -6393.38│
│投资活动现金流入 │ 20928.08│ 8808.68│ 7034.67│ 6165.84│ 94658.21│ 115995.75│
│投资活动现金流出 │ 19574.80│ 9454.92│ 7493.00│ 7353.14│ 91042.29│ 111129.77│
│投资活动现金流量净额│ 1353.28│ -646.23│ -458.33│ -1187.30│ 3615.92│ 4865.98│
│筹资活动现金流入 │ 928.27│ ---│ ---│ 60.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 410.37│ 1015.20│ 4162.45│ 913.11│ 89.54│ 48.49│
│筹资活动现金流量净额│ 517.90│ -1015.20│ -4162.45│ -853.11│ -89.54│ -48.49│
│汇率变动对现金的影响│ -58.78│ -31.38│ 19.36│ 5.66│ 30.69│ -17.40│
│现金及等价物净增加额│ -2434.78│ -4333.55│ 3495.95│ 356.92│ 374.95│ -1593.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 12907.79│ 6223.97│ 3347.88│ 36017.77│ 15784.54│ 8961.51│
│经营活动现金流出 │ 17154.97│ 8488.51│ 5191.33│ 38658.51│ 22676.20│ 15027.37│
│经营活动现金流量净额│ -4247.18│ -2264.53│ -1843.44│ -2640.74│ -6891.66│ -6065.86│
│投资活动现金流入 │ 20928.08│ 20928.08│ 6725.31│ 8808.68│ 4007.06│ ---│
│投资活动现金流出 │ 19574.80│ 10006.29│ 4900.09│ 9454.92│ 4518.17│ 173.59│
│投资活动现金流量净额│ 1353.28│ 10921.80│ 1825.22│ -646.23│ -511.11│ -173.59│
│筹资活动现金流入 │ 928.27│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 410.37│ 210.37│ 79.65│ 1015.20│ 824.96│ 608.55│
│筹资活动现金流量净额│ 517.90│ -210.37│ -79.65│ -1015.20│ -824.96│ -608.55│
│汇率变动对现金的影响│ -58.78│ -43.44│ -11.77│ -31.38│ -15.89│ -0.27│
│现金及等价物净增加额│ -2434.78│ 8403.45│ -109.65│ -4333.55│ -8243.62│ -6848.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8355.91│ 24.33│ 891.81│ -23.90│
│二季报 │ 4131.57│ 12.03│ -760.11│ 20.37│
│三季报 │ 8765.55│ 25.52│ -414.87│ 11.12│
│四季报 │ 13089.31│ 38.11│ -3448.87│ 92.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8449.94│ 31.27│ -2690.51│ 13.54│
│二季报 │ 5388.33│ 19.94│ -3296.49│ 16.58│
│三季报 │ 5965.20│ 22.07│ -3058.18│ 15.39│
│四季报 │ 7222.98│ 26.73│ -10831.45│ 54.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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