财务分析☆ ◇600390 五矿资本 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 28430.46│ 43565.82│ 50550.68│ 225628.36│ 253005.29│ 340208.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 50550.68│ 230631.14│ 253005.29│ 340208.91│
│净利润增长率(%) │ 48.00│ -13.82│ -78.08│ -10.82│ -25.63│ -9.33│
│扣非净利润(万) │ 28357.41│ 61165.53│ 51319.53│ 214268.17│ 206937.79│ 234879.23│
│营业总收(未调整:万) │ 143946.31│ 694315.84│ 798231.53│ 977628.24│ 1103656.07│ 1303123.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 742279.69│ 977628.24│ 1103656.07│ 1303123.90│
│总营收同比增长率(%) │ -9.27│ -6.46│ -18.35│ -11.42│ -15.31│ -20.26│
│加权净资产收益率(%) │ 0.67│ 0.49│ 0.13│ 4.10│ 5.40│ 7.81│
│资产负债比率(%) │ 65.02│ 65.09│ 61.52│ 62.90│ 61.82│ 61.10│
│净利润现金含量(%) │ -115.04│ -1176.45│ 716.17│ 3.33│ 230.91│ 255.53│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.0500│ 0.0100│ 0.3900│ 0.4800│ 0.6700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0630│ 0.0800│ 0.0100│ 0.3500│ 0.3800│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0632│ 0.0969│ 0.1124│ 0.5016│ 0.5625│ 0.7563│
│每股资本公积金(元) │ 4.8215│ 4.8215│ 4.8254│ 4.8254│ 4.7393│ 4.7393│
│每股未分配利润(元) │ 2.8296│ 2.7580│ 2.7561│ 2.7702│ 2.5130│ 2.2338│
│每股净资产(元) │ 9.4360│ 9.3481│ 9.3484│ 9.5180│ 8.9676│ 8.7224│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0727│ -1.1394│ 0.8049│ 0.0167│ 1.2988│ 1.9327│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 28430.46│ 43565.82│ 75427.23│ 52545.20│ 19210.41│ 50550.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19210.41│ 50550.68│
│净利润增长率(%) │ 48.00│ -13.82│ -38.05│ -41.47│ -58.17│ -78.08│
│扣非净利润(万) │ 28357.41│ 61165.53│ 91395.44│ 52514.79│ 19229.73│ 51319.53│
│营业总收(未调整:万) │ 143946.31│ 694315.84│ 519213.57│ 333024.75│ 162359.84│ 798231.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 158661.47│ 742279.69│
│总营收同比增长率(%) │ -9.27│ -6.46│ -11.92│ -14.11│ -17.41│ -18.35│
│加权净资产收益率(%) │ 0.67│ 0.49│ 1.28│ 0.83│ 0.19│ 0.13│
│资产负债比率(%) │ 65.02│ 65.09│ 65.08│ 61.68│ 60.05│ 61.52│
│净利润现金含量(%) │ -115.04│ -1176.45│ 296.40│ -195.99│ -874.82│ 716.17│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.0500│ 0.1200│ 0.0800│ 0.0200│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0630│ 0.0800│ 0.2032│ 0.0800│ 0.0428│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0632│ 0.0969│ 0.1677│ 0.1168│ 0.0427│ 0.1124│
│每股资本公积金(元) │ 4.8215│ 4.8215│ 4.8223│ 4.8234│ 4.8254│ 4.8254│
│每股未分配利润(元) │ 2.8296│ 2.7580│ 2.8610│ 2.8514│ 2.7989│ 2.7561│
│每股净资产(元) │ 9.4360│ 9.3481│ 9.4258│ 9.4354│ 9.4080│ 9.3484│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0727│ -1.1394│ 0.4970│ -0.2289│ -0.3736│ 0.8049│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.89│ 0.89│ 1.15│ 1.16│ 1.18│ 1.09│
│速动比率 │ 0.88│ 0.89│ 1.15│ 1.16│ 1.18│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 65.02│ 65.09│ 61.52│ 62.90│ 61.82│ 61.10│
│产权比率 │ 2.30│ 2.30│ 1.90│ 2.00│ 1.96│ 1.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.06│ 0.04│ 0.00│ 0.07│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.89│ 0.89│ 1.15│ 1.19│ 1.19│ 1.15│
│速动比率 │ 0.88│ 0.89│ 1.15│ 1.19│ 1.18│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 65.02│ 65.09│ 65.08│ 61.68│ 60.05│ 61.52│
│产权比率 │ 2.30│ 2.30│ 2.28│ 1.94│ 1.78│ 1.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.06│ 0.03│ -0.01│ -0.02│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.22│ 14.21│ 4.77│ 3.85│ 2.95│ 127.20│
│存货周转率 │ 1.60│ 18.40│ 4.11│ 12.42│ 4.42│ 9.22│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.08│ 0.08│ 0.10│ 0.12│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 2.25│ 10.78│ 12.85│ 20.79│ 33.34│ 38.83│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.05│ 0.06│ 0.07│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.22│ 14.21│ 8.27│ 3.99│ 1.83│ 4.77│
│存货周转率 │ 1.60│ 18.40│ 4.09│ 2.06│ 0.73│ 4.11│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.08│ 0.05│ 0.04│ 0.02│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 2.25│ 10.78│ 8.30│ 5.23│ 2.58│ 12.85│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.67│ 1.04│ 0.97│ 4.27│ 5.24│ 7.20│
│销售毛利率 │ 6.08│ 4.29│ 5.06│ -0.33│ -0.18│ 2.30│
│营业利润率 │ 143.23│ 54.29│ 100.78│ 330.05│ 755.89│ 276.09│
│销售净利率 │ 118.20│ 33.15│ 81.68│ 251.48│ 574.50│ 209.64│
│总资产净利率 │ 0.24│ 0.38│ 0.44│ 1.72│ 2.12│ 2.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.67│ 1.04│ 1.70│ 1.11│ 0.37│ 0.97│
│销售毛利率 │ 6.08│ 4.29│ 4.23│ 3.73│ 1.14│ 5.06│
│营业利润率 │ 143.23│ 54.29│ 102.60│ 123.63│ 90.21│ 100.78│
│销售净利率 │ 118.20│ 33.15│ 74.87│ 102.15│ 84.22│ 81.68│
│总资产净利率 │ 0.24│ 0.38│ 0.56│ 0.41│ 0.14│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.27│ -6.46│ -18.35│ -11.42│ -15.31│ -20.26│
│营业利润增长率 │ 75.89│ 8.34│ -75.81│ -13.35│ -23.85│ -7.00│
│净利润增长率 │ 48.00│ -13.82│ -78.08│ -10.82│ -25.63│ -9.33│
│净资产增长率 │ 0.94│ -19.19│ -0.63│ 9.26│ 2.34│ 3.29│
│总资产增长率 │ 0.68│ -7.31│ -4.18│ 9.86│ 4.15│ 9.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.27│ -6.46│ -11.92│ -14.11│ -17.41│ -18.35│
│营业利润增长率 │ 75.89│ 8.34│ -38.24│ -48.97│ -69.38│ -75.81│
│净利润增长率 │ 48.00│ -13.82│ -38.05│ -41.47│ -58.17│ -78.08│
│净资产增长率 │ 0.94│ -19.19│ -14.68│ -8.84│ 0.52│ -0.63│
│总资产增长率 │ 0.68│ -7.31│ -3.18│ -6.88│ -3.21│ -4.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │一是公司合理优化│ 42598.30│ 24163.40│ 76.29│
│ │融资结构，利息支│ │ │ │
│ │出较去年同期有所│ │ │ │
│ │下降；二是公司持│ │ │ │
│ │续优化资产结构，│ │ │ │
│ │经营情况向好，公│ │ │ │
│ │允价值变动损益及│ │ │ │
│ │投资收益较去年同│ │ │ │
│ │期大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是公司合理优化│ 28430.46│ 19210.41│ 48.00│
│司股东的净利│融资结构，利息支│ │ │ │
│润 │出较去年同期有所│ │ │ │
│ │下降；二是公司持│ │ │ │
│ │续优化资产结构，│ │ │ │
│ │经营情况向好，公│ │ │ │
│ │允价值变动损益及│ │ │ │
│ │投资收益较去年同│ │ │ │
│ │期大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是公司合理优化│ 28357.41│ 19229.73│ 47.47│
│司股东的扣除│融资结构，利息支│ │ │ │
│非经常性损益│出较去年同期有所│ │ │ │
│的净利润 │下降；二是公司持│ │ │ │
│ │续优化资产结构，│ │ │ │
│ │经营情况向好，公│ │ │ │
│ │允价值变动损益及│ │ │ │
│ │投资收益较去年同│ │ │ │
│ │期大幅增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司的期│ -32705.08│ -168055.58│ 80.54│
│的现金流量净│货客户权益规模上│ │ │ │
│额 │升，导致经营性现│ │ │ │
│ │金流量净额同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │--- │ 3669.90│ 4501.89│ -18.48│
│销售费用 │--- │ 3512.99│ 3029.86│ 15.95│
│管理费用 │--- │ 248671.19│ 274669.32│ -9.47│
│研发费用 │--- │ 3500.32│ 4842.20│ -27.71│
│财务费用 │--- │ 34060.95│ 34623.30│ -1.62│
│经营活动产生│本年公司下属子公│ -512528.50│ 362029.61│ -241.57│
│的现金流量净│司购买的为交易目│ │ │ │
│额 │的而持有的金融资│ │ │ │
│ │产相关现金流量支│ │ │ │
│ │出较上年同期有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本年公司下属子公│ -387277.80│ -126458.23│ -206.25│
│的现金流量净│司投资支付的现金│ │ │ │
│额 │流出较上年同期有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年公司下属子公│ 675439.80│ -91868.60│ 835.22│
│的现金流量净│司取得借款收到的│ │ │ │
│额 │现金流入较上年同│ │ │ │
│ │期有所增加 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 1994531.66│ 2199196.22│ -9.31│
│结算备付金 │--- │ 52478.57│ 70568.97│ -25.64│
│拆出资金 │--- │ 119939.99│ 98005.23│ 22.38│
│交易性金融资│本年下属子公司五│ 1095953.78│ 3871745.36│ -71.69│
│产 │矿信托设立合资公│ │ │ │
│ │司出资资产包（包│ │ │ │
│ │括信托受益权及其│ │ │ │
│ │对应负债） │ │ │ │
│衍生金融资产│本年末下属子公司│ 243.86│ 388.97│ -37.31│
│ │五矿产业金融期权│ │ │ │
│ │业务相关衍生金融│ │ │ │
│ │资产较上期期末有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│应收款项 │本年下属子公司收│ 9292.39│ 15698.81│ -40.81│
│ │回相关款项，导致│ │ │ │
│ │应收账款有所下降│ │ │ │
│预付款项 │本年下属子公司五│ 3146.78│ 1782.17│ 76.57│
│ │矿产业金融预付采│ │ │ │
│ │购款较上期期末有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本年下属子公司五│ 53058.39│ 22178.09│ 139.24│
│ │矿证券的应收待清│ │ │ │
│ │算款有所增加 │ │ │ │
│买入返售金融│--- │ 254485.23│ 236299.27│ 7.70│
│资产 │ │ │ │ │
│存货 │本年下属子公司五│ 14639.73│ 3831.93│ 282.05│
│ │矿产业金融白银期│ │ │ │
│ │现业务规模增加 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 1893583.58│ 1888928.92│ 0.25│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 1689456.64│ 1328499.14│ 27.17│
│债权投资 │本年末合并结构化│ 60461.59│ 213362.91│ -71.66│
│ │主体并入减少影响│ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 823672.26│ 1172171.06│ -29.73│
│长期应收款 │--- │ 2837456.69│ 3194717.89│ -11.18│
│长期股权投资│--- │ 541686.14│ 502990.38│ 7.69│
│其他权益工具│本年下属子公司五│ 2655645.40│ 410617.88│ 546.74│
│投资 │矿信托对合资公司│ │ │ │
│ │出资和五矿证券增│ │ │ │
│ │加其他权益工具投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 95937.43│ 117264.49│ -18.19│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 29427.36│ 27422.87│ 7.31│
│固定资产 │--- │ 64532.16│ 64282.20│ 0.39│
│使用权资产 │--- │ 26347.16│ 32249.82│ -18.30│
│无形资产 │--- │ 45568.69│ 51207.51│ -11.01│
│商誉 │--- │ 204655.30│ 204655.30│ 0.00│
│长期待摊费用│本年公司下属单位│ 5156.67│ 7768.33│ -33.62│
│ │因长期待摊费用摊│ │ │ │
│ │销导致较上期期末│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 301721.65│ 275764.31│ 9.41│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│本年末下属子公司│ 6963.60│ 41381.46│ -83.17│
│产 │外贸金租的预付长│ │ │ │
│ │期资产购置款项较│ │ │ │
│ │上期期末有所减少│ │ │ │
│短期借款 │--- │ 2662920.96│ 2944407.08│ -9.56│
│拆入资金 │本年下属子公司与│ 702029.33│ 280137.69│ 150.60│
│ │同行金融机构等拆│ │ │ │
│ │入业务有所增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本年下属子公司五│ 116602.04│ 1141350.58│ -89.78│
│债 │矿信托设立合资公│ │ │ │
│ │司出资资产包，相│ │ │ │
│ │关结构化主体并表│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│衍生金融负债│本年末下属子公司│ 3942.52│ 1123.39│ 250.95│
│ │五矿产业金融因期│ │ │ │
│ │权业务形成的衍生│ │ │ │
│ │金融负债有所增加│ │ │ │
│应付票据 │本年末下属子公司│ 74625.00│ 24990.40│ 198.61│
│ │的银行承兑汇票业│ │ │ │
│ │务较上期期末有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 4111.34│ 3957.18│ 3.90│
│预收款项 │本年末下属子公司│ 3.28│ 0.00│ ---│
│ │预收房租款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 4338.79│ 4435.07│ -2.17│
│卖出回购金融│--- │ 1159168.74│ 910303.27│ 27.34│
│资产款 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 338363.91│ 289364.88│ 16.93│
│款 │ │ │ │ │
│代理承销证券│本年末下属子公司│ 90.00│ 0.00│ ---│
│款 │五矿证券代理承销│ │ │ │
│ │证券款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 100544.58│ 110406.01│ -8.93│
│应交税费 │本年下属子公司营│ 8944.93│ 24173.55│ -63.00│
│ │业总收入及应纳税│ │ │ │
│ │所得额减少，导致│ │ │ │
│ │应交增值税及应交│ │ │ │
│ │企业所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本年末下属子公司│ 35613.00│ 56830.07│ -37.33│
│ │五矿证券待付清算│ │ │ │
│ │款较上期期末有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 813266.48│ 843811.18│ -3.62│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2032449.52│ 1811211.89│ 12.21│
│长期借款 │--- │ 345179.50│ 329044.22│ 4.90│
│应付债券 │--- │ 990500.00│ 790000.00│ 25.38│
│租赁负债 │--- │ 15889.14│ 19898.15│ -20.15│
│长期应付款 │本年末下属子公司│ 85765.74│ 125588.95│ -31.71│
│ │外贸金租的应付租│ │ │ │
│ │赁押金较上期期末│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│长期应付职工│本期下属子公司递│ 60728.98│ 45613.30│ 33.14│
│薪酬 │延发放薪酬增加 │ │ │ │
│预计负债 │本年下属子公司五│ 107109.69│ 73455.51│ 45.82│
│ │矿证券出资设立广│ │ │ │
│ │道数字事件先行赔│ │ │ │
│ │付专项基金计提相│ │ │ │
│ │应预计负债 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 343.73│ 387.07│ -11.20│
│递延所得税负│--- │ 8708.87│ 9538.03│ -8.69│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│本年末下属子公司│ 14478.32│ 35497.92│ -59.21│
│债 │外贸金租相关融资│ │ │ │
│ │租赁手续费较上期│ │ │ │
│ │期末有所减少 │ │ │ │
│营业总收入 │--- │ 694315.84│ 742279.69│ -6.46│
│营业收入 │本年风险管理子公│ 177520.09│ 32313.75│ 449.36│
│ │司五矿产业金融按│ │ │ │
│ │总额法核算的白银│ │ │ │
│ │期现业务规模增加│ │ │ │
│利息收入 │--- │ 303808.49│ 427282.70│ -28.90│
│手续费及佣金│--- │ 212987.26│ 282683.24│ -24.66│
│收入 │ │ │ │ │
│营业成本 │本年风险管理子公│ 169906.76│ 24420.71│ 595.75│
│ │司五矿产业金融按│ │ │ │
│ │总额法核算的白银│ │ │ │
│ │期现业务规模增加│ │ │ │
│利息支出 │--- │ 109165.35│ 223193.89│ -51.09│
│手续费及佣金│--- │ 58167.86│ 38521.66│ 51.00│
│支出 │ │ │ │ │
│其他收益 │--- │ 677.83│ 1843.82│ -63.24│
│投资收益 │--- │ -324495.14│ 70495.97│ -560.30│
│公允价值变动│--- │ 356965.00│ -141706.62│ 351.90│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│--- │ 1354.91│ 24796.56│ -94.54│
│资产减值损失│--- │ -1807.89│ -2058.21│ 12.16│
│营业外收入 │--- │ 308.37│ 91.18│ 238.20│
│营业外支出 │--- │ 24920.21│ 4557.57│ 446.79│
│所得税费用 │--- │ 12911.18│ 12387.85│ 4.22│
│向其他金融机│--- │ -29110.55│ -870583.98│ 96.66│
│构拆入资金净│ │ │ │ │
│增加额 │ │ │ │ │
│收取利息、手│--- │ 550666.42│ 779992.01│ -29.40│
│续费及佣金的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│拆入资金净增│--- │ -34000.00│ -83700.00│ 59.38│
│加额 │ │ │ │ │
│回购业务资金│--- │ 185210.40│ 118601.17│ 56.16│
│净增加额 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 48999.03│ 57377.42│ -14.60│
│收到的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与经│--- │ 485794.04│ 320925.05│ 51.37│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│客户贷款及垫│--- │ -401146.86│ -945549.17│ 57.58│
│款净增加额 │ │ │ │ │
│为交易目的而│--- │ 859101.47│ -89871.65│ 1055.92│
│持有的金融资│ │ │ │ │
│产净增加额 │ │ │ │ │
│拆出资金净增│--- │ 22000.00│ -63700.00│ 134.54│
│加额 │ │ │ │ │
│支付利息、手│--- │ 187500.46│ 207161.95│ -9.49│
│续费及佣金的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付给职工及│--- │ 154064.82│ 179254.51│ -14.05│
│为职工支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│--- │ 132226.24│ 168799.81│ -21.67│
│费 │ │ │ │ │
│支付其他与经│--- │ 814765.39│ 504905.18│ 61.37│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│--- │ 10308688.41│ 3928913.87│ 162.38│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│--- │ 59962.28│ 5715.70│ 949.08│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与投│--- │ 701.40│ 10880.66│ -93.55│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│--- │ 15892.92│ 26964.83│ -41.06│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│--- │ 10740622.71│ 4045022.06│ 165.53│
│金 │ │ │ │ │
│发行债券收到│--- │ 320000.00│ 160000.00│ 100.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│--- │ 1818500.00│ 323000.00│ 463.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│--- │ 153158.17│ 154915.87│ -1.13│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│--- │ 444000.00│ 509798.00│ -12.91│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│--- │ 95043.08│ 186089.81│ -48.93│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│--- │ 1077175.28│ 33896.66│ 3077.82│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2055649.47│ 1994531.66│ 2199196.22│ 2065973.04│ 1863530.21│ 1629692.53│
│存货 │ 20223.42│ 14639.73│ 29645.17│ 11175.27│ 6585.14│ 18544.21│
│应收票据及应收账款 │ 9183.94│ 9292.39│ 15698.81│ 21272.89│ 35751.55│ 1809.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5371.10│ 3146.78│ 1782.17│ 3042.11│ 4724.68│ 3365.96│
│其他应收款 │ 68656.62│ 53058.39│ 22178.09│ 59801.81│ 21436.86│ 40311.58│
│流动资产合计 │ 7305933.47│ 7180810.62│ 9737123.09│ 10412427.03│ 9687439.31│ 8607042.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 567070.24│ 541686.14│ 502990.38│ 529011.06│ 448838.77│ 468836.99│
│固定资产净额 │ 63196.01│ 64532.16│ 64282.20│ 59913.77│ 34117.42│ 32080.45│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 43514.25│ 45568.69│ 51207.51│ 55639.85│ 56158.96│ 53968.59│
│商誉 │ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 141196.51│ 141196.51│
│非流动资产合计 │ 7675612.62│ 7699232.11│ 6315856.41│ 6383801.90│ 5601005.52│ 6072838.86│
│资产总计 │ 14981546.09│ 14880042.73│ 16052979.49│ 16796228.93│ 15288444.83│ 14679880.96│
│应付票据及应付账款 │ 133252.36│ 78736.34│ 28947.58│ 31014.27│ 31166.07│ 81546.36│
│预收款项 │ 11.38│ 3.28│ ---│ ---│ 1.06│ ---│
│合同负债 │ 4117.61│ 4338.79│ 4435.07│ 4964.15│ 5252.29│ 3949.68│
│流动负债 │ 8242610.80│ 8057014.44│ 8446502.23│ 9001405.21│ 8198956.26│ 7889616.98│
│长期借款 │ 245765.43│ 345179.50│ 329044.22│ 387322.15│ 377313.42│ 109363.86│
│长期应付款 │ 71392.73│ 85765.74│ 125588.95│ 173611.08│ 219475.43│ 233662.27│
│非流动负债 │ 1498343.79│ 1628703.97│ 1429023.14│ 1562648.28│ 1252597.70│ 1079147.13│
│负债合计 │ 9740954.59│ 9685718.41│ 9875525.37│ 10564053.48│ 9451553.97│ 8968764.11│
│实收资本 │ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│
│资本公积金 │ 2168726.43│ 2168726.43│ 2170480.93│ 2170480.93│ 2131751.64│ 2131748.13│
│盈余公积 │ 157787.26│ 157787.26│ 156574.86│ 149718.52│ 133907.59│ 119572.45│
│未分配利润 │ 1272776.36│ 1240568.95│ 1239732.36│ 1246060.82│ 1130342.70│ 1004765.99│
│少数股东权益 │ 996196.15│ 989470.06│ 974226.35│ 952634.21│ 1004604.06│ 989100.74│
│归属母公司权益 │ 4244395.35│ 4204854.26│ 5203227.77│ 5279541.24│ 4832286.80│ 4722016.11│
│股东权益合计 │ 5240591.50│ 5194324.32│ 6177454.12│ 6232175.45│ 5836890.86│ 5711116.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2055649.47│ 1994531.66│ 2409707.61│ 1491848.26│ 1547215.50│ 2199196.22│
│存货 │ 20223.42│ 14639.73│ 26047.15│ 28478.06│ 43476.91│ 29645.17│
│应收票据及应收账款 │ 9183.94│ 9292.39│ 13046.53│ 15526.51│ 13589.00│ 15698.81│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5371.10│ 3146.78│ 2303.52│ 2617.56│ 3481.90│ 1782.17│
│其他应收款 │ 68656.62│ 53058.39│ 36654.78│ 49750.10│ 14502.76│ 22178.09│
│流动资产合计 │ 7305933.47│ 7180810.62│ 9589263.35│ 9084336.41│ 9445582.90│ 9737123.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 567070.24│ 541686.14│ 547265.86│ 512645.35│ 524754.76│ 502990.38│
│固定资产净额 │ 63196.01│ 64532.16│ 60758.58│ 63106.61│ 61672.26│ 64282.20│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 43514.25│ 45568.69│ 46303.88│ 46792.70│ 48641.36│ 51207.51│
│商誉 │ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│
│非流动资产合计 │ 7675612.62│ 7699232.11│ 5952611.93│ 5864501.69│ 6092200.15│ 6315856.41│
│资产总计 │ 14981546.09│ 14880042.73│ 15541875.29│ 14948838.10│ 15537783.05│ 16052979.49│
│应付票据及应付账款 │ 133252.36│ 78736.34│ 67422.25│ 80746.78│ 62189.84│ 28947.58│
│预收款项 │ 11.38│ 3.28│ 7.40│ ---│ 1.39│ ---│
│合同负债 │ 4117.61│ 4338.79│ 5058.02│ 7527.24│ 4906.12│ 4435.07│
│流动负债 │ 8242610.80│ 8057014.44│ 8338670.97│ 7624761.14│ 7968067.89│ 8446502.23│
│长期借款 │ 245765.43│ 345179.50│ 347971.25│ 224678.25│ 281764.11│ 329044.22│
│长期应付款 │ 71392.73│ 85765.74│ 89596.94│ 96618.84│ 109876.65│ 125588.95│
│非流动负债 │ 1498343.79│ 1628703.97│ 1775989.15│ 1595480.67│ 1361997.57│ 1429023.14│
│负债合计 │ 9740954.59│ 9685718.41│ 10114660.12│ 9220241.81│ 9330065.46│ 9875525.37│
│实收资本 │ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│
│资本公积金 │ 2168726.43│ 2168726.43│ 2169086.35│ 2169595.79│ 2170480.93│ 2170480.93│
│盈余公积 │ 157787.26│ 157787.26│ 156574.86│ 156574.86│ 156574.86│ 156574.86│
│未分配利润 │ 1272776.36│ 1240568.95│ 1286908.07│ 1282575.16│ 1258942.77│ 1239732.36│
│少数股东权益 │ 996196.15│ 989470.06│ 987758.77│ 985358.44│ 977647.23│ 974226.35│
│归属母公司权益 │ 4244395.35│ 4204854.26│ 4439456.39│ 4743237.85│ 5230070.37│ 5203227.77│
│股东权益合计 │ 5240591.50│ 5194324.32│ 5427215.17│ 5728596.29│ 6207717.59│ 6177454.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 143946.31│ 694315.84│ 798231.53│ 977628.24│ 1103656.07│ 1303123.90│
│营业总成本 │ 140068.35│ 630655.32│ 667182.57│ 664480.12│ 630095.42│ 811791.89│
│营业税金及附加 │ 850.66│ 3669.90│ 4501.89│ 3952.74│ 6329.49│ 7985.66│
│销售费用 │ 793.77│ 3512.99│ 3029.86│ 2378.34│ 1925.48│ 2325.38│
│财务费用 │ 10042.81│ 34060.95│ 34623.30│ 33797.67│ 34606.75│ 36461.51│
│管理费用 │ 53594.49│ 248671.19│ 274669.32│ 308973.50│ 294926.05│ 321722.06│
│资产减值损失 │ ---│ -1807.89│ -2058.21│ ---│ -15337.42│ -1784.48│
│公允价值变动净收益 │ 6592.36│ 356965.00│ -141706.62│ -1573.22│ -200853.88│ -157124.90│
│投资收益 │ 28824.90│ -324495.14│ 73923.87│ 28301.56│ 114631.30│ 194688.06│
│营业利润 │ 42601.65│ 96371.37│ 88950.23│ 362723.55│ 418587.21│ 549693.82│
│营业外收入 │ 0.02│ 308.37│ 91.18│ 224.15│ 149.52│ 236.27│
│营业外支出 │ 3.37│ 24920.21│ 4557.57│ 2377.60│ 1412.28│ 2197.60│
│利润总额 │ 42598.30│ 71759.53│ 84483.83│ 360570.10│ 417324.46│ 547732.50│
│所得税 │ 7441.26│ 12911.18│ 12387.85│ 84199.10│ 99184.26│ 130349.09│
│净利润 │ 35157.05│ 58848.35│ 72095.98│ 276371.00│ 318140.20│ 417383.41│
│归属母公司净利润 │ 28430.46│ 43565.82│ 50550.68│ 225628.36│ 253005.29│ 340208.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 143946.31│ 694315.84│ 519213.57│ 333024.75│ 162359.84│ 798231.53│
│营业总成本 │ 140068.35│ 630655.32│ 462151.01│ 284763.26│ 136362.68│ 667182.57│
│营业税金及附加 │ 850.66│ 3669.90│ 2278.83│ 1213.56│ 496.83│ 4501.89│
│销售费用 │ 793.77│ 3512.99│ 2272.19│ 1530.76│ 772.84│ 3029.86│
│财务费用 │ 10042.81│ 34060.95│ 24004.58│ 14863.90│ 7715.24│ 34623.30│
│管理费用 │ 53594.49│ 248671.19│ 163110.81│ 106833.59│ 47758.26│ 274669.32│
│资产减值损失 │ ---│ -1807.89│ ---│ ---│ ---│ -2058.21│
│公允价值变动净收益 │ 6592.36│ 356965.00│ -15068.97│ -20424.62│ -25271.10│ -141706.62│
│投资收益 │ 28824.90│ -324495.14│ 78181.11│ 46681.53│ 20913.26│ 73923.87│
│营业利润 │ 42601.65│ 96371.37│ 121943.22│ 77066.49│ 24220.38│ 88950.23│
│营业外收入 │ 0.02│ 308.37│ 7.39│ 7.08│ 3.35│ 91.18│
│营业外支出 │ 3.37│ 24920.21│ 22582.19│ 1168.72│ 60.32│ 4557.57│
│利润总额 │ 42598.30│ 71759.53│ 99368.42│ 75904.85│ 24163.40│ 84483.83│
│所得税 │ 7441.26│ 12911.18│ 10374.76│ 12230.61│ 1552.20│ 12387.85│
│净利润 │ 35157.05│ 58848.35│ 88993.66│ 63674.24│ 22611.21│ 72095.98│
│归属母公司净利润 │ 28430.46│ 43565.82│ 75427.23│ 52545.20│ 19210.41│ 50550.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 623793.57│ 1388324.60│ 525330.05│ 1443031.21│ 2301174.64│ 3064541.75│
│经营活动现金流出 │ 656498.64│ 1900853.10│ 163300.44│ 1435521.00│ 1716950.41│ 2195192.57│
│经营活动现金流量净额│ -32705.08│ -512528.50│ 362029.61│ 7510.21│ 584224.24│ 869349.19│
│投资活动现金流入 │ 1821226.35│ 10369445.49│ 3945528.66│ 3305290.32│ 786499.64│ 1030172.35│
│投资活动现金流出 │ 1711745.14│ 10756723.29│ 4071986.89│ 2985986.35│ 920890.22│ 1078284.02│
│投资活动现金流量净额│ 109481.21│ -387277.80│ -126458.23│ 319303.97│ -134390.58│ -48111.67│
│筹资活动现金流入 │ 41239.23│ 2291658.17│ 637915.87│ 1864097.07│ 685184.13│ 556181.44│
│筹资活动现金流出 │ 35737.25│ 1616218.37│ 729784.47│ 2000823.62│ 933389.25│ 1117255.88│
│筹资活动现金流量净额│ 5501.98│ 675439.80│ -91868.60│ -136726.55│ -248205.11│ -561074.44│
│汇率变动对现金的影响│ -593.98│ -403.72│ 56.16│ 55.03│ 299.13│ -74.54│
│现金及等价物净增加额│ 81684.13│ -224770.22│ 143758.94│ 190142.66│ 201927.68│ 260088.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 623793.57│ 1388324.60│ 856477.59│ 510923.94│ 269962.80│ 525330.05│
│经营活动现金流出 │ 656498.64│ 1900853.10│ 632909.32│ 613906.56│ 438018.38│ 163300.44│
│经营活动现金流量净额│ -32705.08│ -512528.50│ 223568.27│ -102982.61│ -168055.58│ 362029.61│
│投资活动现金流入 │ 1821226.35│ 10369445.49│ 8420064.39│ 5309468.74│ 2019057.70│ 3945528.66│
│投资活动现金流出 │ 1711745.14│ 10756723.29│ 8265072.19│ 5380873.87│ 2285989.51│ 4071986.89│
│投资活动现金流量净额│ 109481.21│ -387277.80│ 154992.21│ -71405.13│ -266931.82│ -126458.23│
│筹资活动现金流入 │ 41239.23│ 2291658.17│ 1119137.89│ 418983.13│ 20660.99│ 637915.87│
│筹资活动现金流出 │ 35737.25│ 1616218.37│ 1266211.19│ 918294.99│ 212867.15│ 729784.47│
│筹资活动现金流量净额│ 5501.98│ 675439.80│ -147073.30│ -499311.86│ -192206.16│ -91868.60│
│汇率变动对现金的影响│ -593.98│ -403.72│ -314.33│ -334.33│ -40.28│ 56.16│
│现金及等价物净增加额│ 81684.13│ -224770.22│ 231172.85│ -674033.94│ -627233.84│ 143758.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26848.05│ 15.12│ 19210.41│ 44.10│
│二季报 │ 35486.37│ 19.99│ 33334.79│ 76.52│
│三季报 │ 56523.42│ 31.84│ 22882.04│ 52.52│
│四季报 │ 58662.25│ 33.05│ -31861.41│ -73.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21867.50│ 24.77│ 43884.68│ 86.81│
│二季报 │ 41146.22│ 46.62│ 45894.67│ 90.79│
│三季报 │ 84089.38│ 95.27│ 31984.41│ 63.27│
│四季报 │ -58837.51│ -66.66│ -71213.08│ -140.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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