财务分析☆ ◇600390 五矿资本 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 107514.14│ 43565.82│ 50550.68│ 225628.36│ 253005.29│ 340208.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 50550.68│ 230631.14│ 253005.29│ 340208.91│
│净利润增长率(%) │ 104.61│ -13.82│ -78.08│ -10.82│ -25.63│ -9.33│
│扣非净利润(万) │ 110075.44│ 61165.53│ 51319.53│ 214268.17│ 206937.79│ 234879.23│
│营业总收(未调整:万) │ 323040.86│ 694315.84│ 798231.53│ 977628.24│ 1103656.07│ 1303123.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 742279.69│ 977628.24│ 1103656.07│ 1303123.90│
│总营收同比增长率(%) │ -3.00│ -6.46│ -18.35│ -11.42│ -15.31│ -20.26│
│加权净资产收益率(%) │ 2.54│ 0.49│ 0.13│ 4.10│ 5.40│ 7.81│
│资产负债比率(%) │ 65.83│ 65.09│ 61.52│ 62.90│ 61.82│ 61.10│
│净利润现金含量(%) │ 59.74│ -1176.45│ 716.17│ 3.33│ 230.91│ 255.53│
│基本每股收益(元) │ 0.2400│ 0.0500│ 0.0100│ 0.3900│ 0.4800│ 0.6700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2400│ 0.0800│ 0.0100│ 0.3500│ 0.3800│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2390│ 0.0969│ 0.1124│ 0.5016│ 0.5625│ 0.7563│
│每股资本公积金(元) │ 4.8215│ 4.8215│ 4.8254│ 4.8254│ 4.7393│ 4.7393│
│每股未分配利润(元) │ 2.9901│ 2.7580│ 2.7561│ 2.7702│ 2.5130│ 2.2338│
│每股净资产(元) │ 9.4785│ 9.3481│ 9.3484│ 9.5180│ 8.9676│ 8.7224│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1428│ -1.1394│ 0.8049│ 0.0167│ 1.2988│ 1.9327│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 107514.14│ 28430.46│ 43565.82│ 75427.23│ 52545.20│ 19210.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 52545.20│ 19210.41│
│净利润增长率(%) │ 104.61│ 48.00│ -13.82│ -38.05│ -41.47│ -58.17│
│扣非净利润(万) │ 110075.44│ 28357.41│ 61165.53│ 91395.44│ 52514.79│ 19229.73│
│营业总收(未调整:万) │ 323040.86│ 143946.31│ 694315.84│ 519213.57│ 333024.75│ 162359.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 333024.75│ 158661.47│
│总营收同比增长率(%) │ -3.00│ -9.27│ -6.46│ -11.92│ -14.11│ -17.41│
│加权净资产收益率(%) │ 2.54│ 0.67│ 0.49│ 1.28│ 0.83│ 0.19│
│资产负债比率(%) │ 65.83│ 65.02│ 65.09│ 65.08│ 61.68│ 60.05│
│净利润现金含量(%) │ 59.74│ -115.04│ -1176.45│ 296.40│ -195.99│ -874.82│
│基本每股收益(元) │ 0.2400│ 0.0600│ 0.0500│ 0.1200│ 0.0800│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2400│ 0.0630│ 0.0800│ 0.2032│ 0.0800│ 0.0428│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2390│ 0.0632│ 0.0969│ 0.1677│ 0.1168│ 0.0427│
│每股资本公积金(元) │ 4.8215│ 4.8215│ 4.8215│ 4.8223│ 4.8234│ 4.8254│
│每股未分配利润(元) │ 2.9901│ 2.8296│ 2.7580│ 2.8610│ 2.8514│ 2.7989│
│每股净资产(元) │ 9.4785│ 9.4360│ 9.3481│ 9.4258│ 9.4354│ 9.4080│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1428│ -0.0727│ -1.1394│ 0.4970│ -0.2289│ -0.3736│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.92│ 0.89│ 1.15│ 1.16│ 1.18│ 1.09│
│速动比率 │ 0.92│ 0.89│ 1.15│ 1.16│ 1.18│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 65.83│ 65.09│ 61.52│ 62.90│ 61.82│ 61.10│
│产权比率 │ 2.38│ 2.30│ 1.90│ 2.00│ 1.96│ 1.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.06│ 0.04│ 0.00│ 0.07│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.92│ 0.89│ 0.89│ 1.15│ 1.19│ 1.19│
│速动比率 │ 0.92│ 0.88│ 0.89│ 1.15│ 1.19│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 65.83│ 65.02│ 65.09│ 65.08│ 61.68│ 60.05│
│产权比率 │ 2.38│ 2.30│ 2.30│ 2.28│ 1.94│ 1.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.00│ -0.06│ 0.03│ -0.01│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 7.28│ 14.21│ 4.77│ 3.85│ 2.95│ 127.20│
│存货周转率 │ 4.68│ 18.40│ 4.11│ 12.42│ 4.42│ 9.22│
│流动资产周转率 │ 0.04│ 0.08│ 0.08│ 0.10│ 0.12│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 5.16│ 10.78│ 12.85│ 20.79│ 33.34│ 38.83│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.04│ 0.05│ 0.06│ 0.07│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.28│ 3.22│ 14.21│ 8.27│ 3.99│ 1.83│
│存货周转率 │ 4.68│ 1.60│ 18.40│ 4.09│ 2.06│ 0.73│
│流动资产周转率 │ 0.04│ 0.02│ 0.08│ 0.05│ 0.04│ 0.02│
│固定资产周转率 │ 5.16│ 2.25│ 10.78│ 8.30│ 5.23│ 2.58│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.01│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.52│ 1.04│ 0.97│ 4.27│ 5.24│ 7.20│
│销售毛利率 │ 5.43│ 4.29│ 5.06│ -0.33│ -0.18│ 2.30│
│营业利润率 │ 204.59│ 54.29│ 100.78│ 330.05│ 755.89│ 276.09│
│销售净利率 │ 167.66│ 33.15│ 81.68│ 251.48│ 574.50│ 209.64│
│总资产净利率 │ 0.80│ 0.38│ 0.44│ 1.72│ 2.12│ 2.98│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.52│ 0.67│ 1.04│ 1.70│ 1.11│ 0.37│
│销售毛利率 │ 5.43│ 6.08│ 4.29│ 4.23│ 3.73│ 1.14│
│营业利润率 │ 204.59│ 143.23│ 54.29│ 102.60│ 123.63│ 90.21│
│销售净利率 │ 167.66│ 118.20│ 33.15│ 74.87│ 102.15│ 84.22│
│总资产净利率 │ 0.80│ 0.24│ 0.38│ 0.56│ 0.41│ 0.14│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.00│ -6.46│ -18.35│ -11.42│ -15.31│ -20.26│
│营业利润增长率 │ 91.64│ 8.34│ -75.81│ -13.35│ -23.85│ -7.00│
│净利润增长率 │ 104.61│ -13.82│ -78.08│ -10.82│ -25.63│ -9.33│
│净资产增长率 │ 1.39│ -19.19│ -0.63│ 9.26│ 2.34│ 3.29│
│总资产增长率 │ 3.57│ -7.31│ -4.18│ 9.86│ 4.15│ 9.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.00│ -9.27│ -6.46│ -11.92│ -14.11│ -17.41│
│营业利润增长率 │ 91.64│ 75.89│ 8.34│ -38.24│ -48.97│ -69.38│
│净利润增长率 │ 104.61│ 48.00│ -13.82│ -38.05│ -41.47│ -58.17│
│净资产增长率 │ 1.39│ 0.94│ -19.19│ -14.68│ -8.84│ 0.52│
│总资产增长率 │ 3.57│ 0.68│ -7.31│ -3.18│ -6.88│ -3.21│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期期末下属子公│ 2638341.88│ 1994531.66│ 32.28│
│ │司五矿期货的期货│ │ │ │
│ │客户权益规模有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│结算备付金 │本期期末下属子公│ 75464.28│ 52478.57│ 43.80│
│ │司五矿证券客户备│ │ │ │
│ │付金有所增加 │ │ │ │
│拆出资金 │本期下属子公司外│ 0.00│ 119939.99│ -100.00│
│ │贸金租收回拆出资│ │ │ │
│ │金，本期期末无拆│ │ │ │
│ │出资金 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 1368480.85│ 1095953.78│ 24.87│
│产 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│下属子公司五矿产│ 488.79│ 243.86│ 100.44│
│ │业金融持有的期权│ │ │ │
│ │公允价值变动增加│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 10534.13│ 9292.39│ 13.36│
│预付款项 │--- │ 2927.63│ 3146.78│ -6.96│
│其他应收款 │下属子公司五矿证│ 79373.50│ 53058.39│ 49.60│
│ │券本期期末应收待│ │ │ │
│ │清算证券款项增加│ │ │ │
│买入返售金融│--- │ 183284.95│ 254485.23│ -27.98│
│资产 │ │ │ │ │
│存货 │--- │ 14549.23│ 14639.73│ -0.62│
│一年内到期的│--- │ 1732700.35│ 1893583.58│ -8.50│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 1758213.44│ 1689456.64│ 4.07│
│债权投资 │下属子公司外贸金│ 26703.06│ 60461.59│ -55.83│
│ │租债权投资根据到│ │ │ │
│ │期日调整至一年内│ │ │ │
│ │到期非流动资产 │ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 771345.92│ 823672.26│ -6.35│
│长期应收款 │--- │ 2789417.27│ 2837456.69│ -1.69│
│长期股权投资│--- │ 591726.29│ 541686.14│ 9.24│
│其他权益工具│--- │ 2613612.49│ 2655645.40│ -1.58│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 87589.59│ 95937.43│ -8.70│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 30228.45│ 29427.36│ 2.72│
│固定资产 │--- │ 60617.72│ 64532.16│ -6.07│
│使用权资产 │--- │ 21209.98│ 26347.16│ -19.50│
│无形资产 │--- │ 42535.77│ 45568.69│ -6.66│
│商誉 │--- │ 204655.30│ 204655.30│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 4072.72│ 5156.67│ -21.02│
│递延所得税资│--- │ 298409.79│ 301721.65│ -1.10│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 5075.69│ 6963.60│ -27.11│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 2398681.37│ 2662920.96│ -9.92│
│拆入资金 │本期期末下属子公│ 438325.09│ 702029.33│ -37.56│
│ │司外贸金租拆入资│ │ │ │
│ │金较上年期末有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│交易性金融负│--- │ 131050.84│ 116602.04│ 12.39│
│债 │ │ │ │ │
│衍生金融负债│下属子公司五矿产│ 1857.82│ 3942.52│ -52.88│
│ │业金融持有的期权│ │ │ │
│ │期末持仓公允价值│ │ │ │
│ │形成的负债较上年│ │ │ │
│ │期末有所减少 │ │ │ │
│应付票据 │下属子公司外贸金│ 147729.42│ 74625.00│ 97.96│
│ │租本期开展的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票业务有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 4279.23│ 4111.34│ 4.08│
│预收款项 │--- │ 3.41│ 3.28│ 3.75│
│合同负债 │下属子公司五矿产│ 12626.91│ 4338.79│ 191.02│
│ │业金融本期预收客│ │ │ │
│ │户货款保证金增加│ │ │ │
│卖出回购金融│--- │ 1047168.28│ 1159168.74│ -9.66│
│资产款 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 421677.08│ 338363.91│ 24.62│
│款 │ │ │ │ │
│代理承销证券│本期期末下属子公│ 0.00│ 90.00│ -100.00│
│款 │司五矿证券代理承│ │ │ │
│ │销证券款减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 90196.80│ 100544.58│ -10.29│
│应交税费 │--- │ 8861.53│ 8944.93│ -0.93│
│其他应付款 │本期公司新增与中│ 280571.08│ 35613.00│ 687.83│
│ │国五矿21亿元往来│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 989250.56│ 813266.48│ 21.64│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2595486.79│ 2032449.52│ 27.70│
│长期借款 │--- │ 327674.64│ 345179.50│ -5.07│
│应付债券 │--- │ 1003500.00│ 990500.00│ 1.31│
│租赁负债 │--- │ 13753.77│ 15889.14│ -13.44│
│长期应付款 │--- │ 67916.42│ 85765.74│ -20.81│
│长期应付职工│--- │ 59866.74│ 60728.98│ -1.42│
│薪酬 │ │ │ │ │
│预计负债 │--- │ 91361.22│ 107109.69│ -14.70│
│递延收益 │--- │ 327.07│ 343.73│ -4.85│
│递延所得税负│本期下属子公司五│ 3125.18│ 8708.87│ -64.11│
│债 │矿证券其他权益工│ │ │ │
│ │具投资价值变动，│ │ │ │
│ │相应确认的递延所│ │ │ │
│ │得税负债减少 │ │ │ │
│其他非流动负│本期下属子公司外│ 9873.24│ 14478.32│ -31.81│
│债 │贸金租相关融资租│ │ │ │
│ │赁手续费较上期有│ │ │ │
│ │所减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 72187.56│ 62334.42│ 15.81│
│营业成本 │--- │ 68267.34│ 60007.48│ 13.76│
│销售费用 │本报告期下属子公│ 2151.61│ 1530.76│ 40.56│
│ │司五矿产业金融的│ │ │ │
│ │期现结合业务规模│ │ │ │
│ │同比增加，相应地│ │ │ │
│ │仓储费同比增长 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 116303.95│ 106833.59│ 8.86│
│财务费用 │本报告期下属子公│ 20103.37│ 14863.90│ 35.25│
│ │司五矿资本控股发│ │ │ │
│ │行债券 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期下属子公│ 1047.55│ 1959.21│ -46.53│
│ │司五矿信托软件等│ │ │ │
│ │无形资产摊销金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期下属子公│ 64233.63│ -102982.61│ 162.37│
│的现金流量净│司五矿期货的期货│ │ │ │
│额 │客户权益规模大幅│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期下属子公│ 137160.38│ -71405.13│ 292.09│
│的现金流量净│司投资支付的现金│ │ │ │
│额 │流出较上年同期有│ │ │ │
│ │所减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期公司赎回│ 472294.27│ -499311.86│ 194.59│
│的现金流量净│优先股，本报告期│ │ │ │
│额 │公司无此事项 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │一是公司合理优化│ 42598.30│ 24163.40│ 76.29│
│ │融资结构，利息支│ │ │ │
│ │出较去年同期有所│ │ │ │
│ │下降；二是公司持│ │ │ │
│ │续优化资产结构，│ │ │ │
│ │经营情况向好，公│ │ │ │
│ │允价值变动损益及│ │ │ │
│ │投资收益较去年同│ │ │ │
│ │期大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是公司合理优化│ 28430.46│ 19210.41│ 48.00│
│司股东的净利│融资结构，利息支│ │ │ │
│润 │出较去年同期有所│ │ │ │
│ │下降；二是公司持│ │ │ │
│ │续优化资产结构，│ │ │ │
│ │经营情况向好，公│ │ │ │
│ │允价值变动损益及│ │ │ │
│ │投资收益较去年同│ │ │ │
│ │期大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是公司合理优化│ 28357.41│ 19229.73│ 47.47│
│司股东的扣除│融资结构，利息支│ │ │ │
│非经常性损益│出较去年同期有所│ │ │ │
│的净利润 │下降；二是公司持│ │ │ │
│ │续优化资产结构，│ │ │ │
│ │经营情况向好，公│ │ │ │
│ │允价值变动损益及│ │ │ │
│ │投资收益较去年同│ │ │ │
│ │期大幅增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司的期│ -32705.08│ -168055.58│ 80.54│
│的现金流量净│货客户权益规模上│ │ │ │
│额 │升，导致经营性现│ │ │ │
│ │金流量净额同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2638341.88│ 1994531.66│ 2199196.22│ 2065973.04│ 1863530.21│ 1629692.53│
│存货 │ 14549.23│ 14639.73│ 29645.17│ 11175.27│ 6585.14│ 18544.21│
│应收票据及应收账款 │ 10534.13│ 9292.39│ 15698.81│ 21272.89│ 35751.55│ 1809.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2927.63│ 3146.78│ 1782.17│ 3042.11│ 4724.68│ 3365.96│
│其他应收款 │ 79373.50│ 53058.39│ 22178.09│ 59801.81│ 21436.86│ 40311.58│
│流动资产合计 │ 7864359.04│ 7180810.62│ 9737123.09│ 10412427.03│ 9687439.31│ 8607042.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 591726.29│ 541686.14│ 502990.38│ 529011.06│ 448838.77│ 468836.99│
│固定资产净额 │ 60617.72│ 64532.16│ 64282.20│ 59913.77│ 34117.42│ 32080.45│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 42535.77│ 45568.69│ 51207.51│ 55639.85│ 56158.96│ 53968.59│
│商誉 │ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 141196.51│ 141196.51│
│非流动资产合计 │ 7547200.04│ 7699232.11│ 6315856.41│ 6383801.90│ 5601005.52│ 6072838.86│
│资产总计 │ 15411559.08│ 14880042.73│ 16052979.49│ 16796228.93│ 15288444.83│ 14679880.96│
│应付票据及应付账款 │ 152008.65│ 78736.34│ 28947.58│ 31014.27│ 31166.07│ 81546.36│
│预收款项 │ 3.41│ 3.28│ ---│ ---│ 1.06│ ---│
│合同负债 │ 12626.91│ 4338.79│ 4435.07│ 4964.15│ 5252.29│ 3949.68│
│流动负债 │ 8567766.21│ 8057014.44│ 8446502.23│ 9001405.21│ 8198956.26│ 7889616.98│
│长期借款 │ 327674.64│ 345179.50│ 329044.22│ 387322.15│ 377313.42│ 109363.86│
│长期应付款 │ 67916.42│ 85765.74│ 125588.95│ 173611.08│ 219475.43│ 233662.27│
│非流动负债 │ 1577398.28│ 1628703.97│ 1429023.14│ 1562648.28│ 1252597.70│ 1079147.13│
│负债合计 │ 10145164.49│ 9685718.41│ 9875525.37│ 10564053.48│ 9451553.97│ 8968764.11│
│实收资本 │ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│
│资本公积金 │ 2168726.43│ 2168726.43│ 2170480.93│ 2170480.93│ 2131751.64│ 2131748.13│
│盈余公积 │ 160248.92│ 157787.26│ 156574.86│ 149718.52│ 133907.59│ 119572.45│
│未分配利润 │ 1344952.48│ 1240568.95│ 1239732.36│ 1246060.82│ 1130342.70│ 1004765.99│
│少数股东权益 │ 1002889.91│ 989470.06│ 974226.35│ 952634.21│ 1004604.06│ 989100.74│
│归属母公司权益 │ 4263504.68│ 4204854.26│ 5203227.77│ 5279541.24│ 4832286.80│ 4722016.11│
│股东权益合计 │ 5266394.59│ 5194324.32│ 6177454.12│ 6232175.45│ 5836890.86│ 5711116.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2638341.88│ 2055649.47│ 1994531.66│ 2409707.61│ 1491848.26│ 1547215.50│
│存货 │ 14549.23│ 20223.42│ 14639.73│ 26047.15│ 28478.06│ 43476.91│
│应收票据及应收账款 │ 10534.13│ 9183.94│ 9292.39│ 13046.53│ 15526.51│ 13589.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2927.63│ 5371.10│ 3146.78│ 2303.52│ 2617.56│ 3481.90│
│其他应收款 │ 79373.50│ 68656.62│ 53058.39│ 36654.78│ 49750.10│ 14502.76│
│流动资产合计 │ 7864359.04│ 7305933.47│ 7180810.62│ 9589263.35│ 9084336.41│ 9445582.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 591726.29│ 567070.24│ 541686.14│ 547265.86│ 512645.35│ 524754.76│
│固定资产净额 │ 60617.72│ 63196.01│ 64532.16│ 60758.58│ 63106.61│ 61672.26│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 42535.77│ 43514.25│ 45568.69│ 46303.88│ 46792.70│ 48641.36│
│商誉 │ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│ 204655.30│
│非流动资产合计 │ 7547200.04│ 7675612.62│ 7699232.11│ 5952611.93│ 5864501.69│ 6092200.15│
│资产总计 │ 15411559.08│ 14981546.09│ 14880042.73│ 15541875.29│ 14948838.10│ 15537783.05│
│应付票据及应付账款 │ 152008.65│ 133252.36│ 78736.34│ 67422.25│ 80746.78│ 62189.84│
│预收款项 │ 3.41│ 11.38│ 3.28│ 7.40│ ---│ 1.39│
│合同负债 │ 12626.91│ 4117.61│ 4338.79│ 5058.02│ 7527.24│ 4906.12│
│流动负债 │ 8567766.21│ 8242610.80│ 8057014.44│ 8338670.97│ 7624761.14│ 7968067.89│
│长期借款 │ 327674.64│ 245765.43│ 345179.50│ 347971.25│ 224678.25│ 281764.11│
│长期应付款 │ 67916.42│ 71392.73│ 85765.74│ 89596.94│ 96618.84│ 109876.65│
│非流动负债 │ 1577398.28│ 1498343.79│ 1628703.97│ 1775989.15│ 1595480.67│ 1361997.57│
│负债合计 │ 10145164.49│ 9740954.59│ 9685718.41│ 10114660.12│ 9220241.81│ 9330065.46│
│实收资本 │ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│ 449806.55│
│资本公积金 │ 2168726.43│ 2168726.43│ 2168726.43│ 2169086.35│ 2169595.79│ 2170480.93│
│盈余公积 │ 160248.92│ 157787.26│ 157787.26│ 156574.86│ 156574.86│ 156574.86│
│未分配利润 │ 1344952.48│ 1272776.36│ 1240568.95│ 1286908.07│ 1282575.16│ 1258942.77│
│少数股东权益 │ 1002889.91│ 996196.15│ 989470.06│ 987758.77│ 985358.44│ 977647.23│
│归属母公司权益 │ 4263504.68│ 4244395.35│ 4204854.26│ 4439456.39│ 4743237.85│ 5230070.37│
│股东权益合计 │ 5266394.59│ 5240591.50│ 5194324.32│ 5427215.17│ 5728596.29│ 6207717.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 323040.86│ 694315.84│ 798231.53│ 977628.24│ 1103656.07│ 1303123.90│
│营业总成本 │ 300722.47│ 630655.32│ 667182.57│ 664480.12│ 630095.42│ 811791.89│
│营业税金及附加 │ 2678.42│ 3669.90│ 4501.89│ 3952.74│ 6329.49│ 7985.66│
│销售费用 │ 2151.61│ 3512.99│ 3029.86│ 2378.34│ 1925.48│ 2325.38│
│财务费用 │ 20103.37│ 34060.95│ 34623.30│ 33797.67│ 34606.75│ 36461.51│
│管理费用 │ 116303.95│ 248671.19│ 274669.32│ 308973.50│ 294926.05│ 321722.06│
│资产减值损失 │ ---│ -1807.89│ -2058.21│ ---│ -15337.42│ -1784.48│
│公允价值变动净收益 │ 47844.22│ 356965.00│ -141706.62│ -1573.22│ -200853.88│ -157124.90│
│投资收益 │ 72499.54│ -324495.14│ 73923.87│ 28301.56│ 114631.30│ 194688.06│
│营业利润 │ 147690.32│ 96371.37│ 88950.23│ 362723.55│ 418587.21│ 549693.82│
│营业外收入 │ 10.13│ 308.37│ 91.18│ 224.15│ 149.52│ 236.27│
│营业外支出 │ 3335.66│ 24920.21│ 4557.57│ 2377.60│ 1412.28│ 2197.60│
│利润总额 │ 144364.80│ 71759.53│ 84483.83│ 360570.10│ 417324.46│ 547732.50│
│所得税 │ 23337.90│ 12911.18│ 12387.85│ 84199.10│ 99184.26│ 130349.09│
│净利润 │ 121026.90│ 58848.35│ 72095.98│ 276371.00│ 318140.20│ 417383.41│
│归属母公司净利润 │ 107514.14│ 43565.82│ 50550.68│ 225628.36│ 253005.29│ 340208.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 323040.86│ 143946.31│ 694315.84│ 519213.57│ 333024.75│ 162359.84│
│营业总成本 │ 300722.47│ 140068.35│ 630655.32│ 462151.01│ 284763.26│ 136362.68│
│营业税金及附加 │ 2678.42│ 850.66│ 3669.90│ 2278.83│ 1213.56│ 496.83│
│销售费用 │ 2151.61│ 793.77│ 3512.99│ 2272.19│ 1530.76│ 772.84│
│财务费用 │ 20103.37│ 10042.81│ 34060.95│ 24004.58│ 14863.90│ 7715.24│
│管理费用 │ 116303.95│ 53594.49│ 248671.19│ 163110.81│ 106833.59│ 47758.26│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -1807.89│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 47844.22│ 6592.36│ 356965.00│ -15068.97│ -20424.62│ -25271.10│
│投资收益 │ 72499.54│ 28824.90│ -324495.14│ 78181.11│ 46681.53│ 20913.26│
│营业利润 │ 147690.32│ 42601.65│ 96371.37│ 121943.22│ 77066.49│ 24220.38│
│营业外收入 │ 10.13│ 0.02│ 308.37│ 7.39│ 7.08│ 3.35│
│营业外支出 │ 3335.66│ 3.37│ 24920.21│ 22582.19│ 1168.72│ 60.32│
│利润总额 │ 144364.80│ 42598.30│ 71759.53│ 99368.42│ 75904.85│ 24163.40│
│所得税 │ 23337.90│ 7441.26│ 12911.18│ 10374.76│ 12230.61│ 1552.20│
│净利润 │ 121026.90│ 35157.05│ 58848.35│ 88993.66│ 63674.24│ 22611.21│
│归属母公司净利润 │ 107514.14│ 28430.46│ 43565.82│ 75427.23│ 52545.20│ 19210.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 522237.67│ 1388324.60│ 525330.05│ 1443031.21│ 2301174.64│ 3064541.75│
│经营活动现金流出 │ 458004.04│ 1900853.10│ 163300.44│ 1435521.00│ 1716950.41│ 2195192.57│
│经营活动现金流量净额│ 64233.63│ -512528.50│ 362029.61│ 7510.21│ 584224.24│ 869349.19│
│投资活动现金流入 │ 4173924.50│ 10369445.49│ 3945528.66│ 3305290.32│ 786499.64│ 1030172.35│
│投资活动现金流出 │ 4036764.12│ 10756723.29│ 4071986.89│ 2985986.35│ 920890.22│ 1078284.02│
│投资活动现金流量净额│ 137160.38│ -387277.80│ -126458.23│ 319303.97│ -134390.58│ -48111.67│
│筹资活动现金流入 │ 538442.93│ 2291658.17│ 637915.87│ 1864097.07│ 685184.13│ 556181.44│
│筹资活动现金流出 │ 66148.66│ 1616218.37│ 729784.47│ 2000823.62│ 933389.25│ 1117255.88│
│筹资活动现金流量净额│ 472294.27│ 675439.80│ -91868.60│ -136726.55│ -248205.11│ -561074.44│
│汇率变动对现金的影响│ -950.19│ -403.72│ 56.16│ 55.03│ 299.13│ -74.54│
│现金及等价物净增加额│ 672738.09│ -224770.22│ 143758.94│ 190142.66│ 201927.68│ 260088.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 522237.67│ 623793.57│ 1388324.60│ 856477.59│ 510923.94│ 269962.80│
│经营活动现金流出 │ 458004.04│ 656498.64│ 1900853.10│ 632909.32│ 613906.56│ 438018.38│
│经营活动现金流量净额│ 64233.63│ -32705.08│ -512528.50│ 223568.27│ -102982.61│ -168055.58│
│投资活动现金流入 │ 4173924.50│ 1821226.35│ 10369445.49│ 8420064.39│ 5309468.74│ 2019057.70│
│投资活动现金流出 │ 4036764.12│ 1711745.14│ 10756723.29│ 8265072.19│ 5380873.87│ 2285989.51│
│投资活动现金流量净额│ 137160.38│ 109481.21│ -387277.80│ 154992.21│ -71405.13│ -266931.82│
│筹资活动现金流入 │ 538442.93│ 41239.23│ 2291658.17│ 1119137.89│ 418983.13│ 20660.99│
│筹资活动现金流出 │ 66148.66│ 35737.25│ 1616218.37│ 1266211.19│ 918294.99│ 212867.15│
│筹资活动现金流量净额│ 472294.27│ 5501.98│ 675439.80│ -147073.30│ -499311.86│ -192206.16│
│汇率变动对现金的影响│ -950.19│ -593.98│ -403.72│ -314.33│ -334.33│ -40.28│
│现金及等价物净增加额│ 672738.09│ 81684.13│ -224770.22│ 231172.85│ -674033.94│ -627233.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26848.05│ 15.12│ 19210.41│ 44.10│
│二季报 │ 35486.37│ 19.99│ 33334.79│ 76.52│
│三季报 │ 56523.42│ 31.84│ 22882.04│ 52.52│
│四季报 │ 58662.25│ 33.05│ -31861.41│ -73.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21867.50│ 24.77│ 43884.68│ 86.81│
│二季报 │ 41146.22│ 46.62│ 45894.67│ 90.79│
│三季报 │ 84089.38│ 95.27│ 31984.41│ 63.27│
│四季报 │ -58837.51│ -66.66│ -71213.08│ -140.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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