财务分析☆ ◇600396 华电辽能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -9842.85│ 2844.46│ 8472.52│ 214033.06│ -201810.15│ -192000.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8472.52│ 214033.06│ -201810.51│ -192000.14│
│净利润增长率(%) │ -3060.95│ -66.43│ -96.04│ 206.06│ -5.11│ -2449.42│
│扣非净利润(万) │ -10262.72│ 2269.17│ 4314.32│ -79520.49│ -202591.35│ -191587.60│
│营业总收(未调整:万) │ 310647.76│ 435189.38│ 445414.07│ 627492.35│ 712913.00│ 657433.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 445414.07│ 627492.35│ 712913.00│ 657433.90│
│总营收同比增长率(%) │ 1.25│ -2.30│ -29.02│ -11.98│ 8.44│ -9.77│
│加权净资产收益率(%) │ -7.47│ 2.11│ 21.71│ ---│ ---│ -165.83│
│资产负债比率(%) │ 74.26│ 70.90│ 70.24│ 94.03│ 111.20│ 98.68│
│净利润现金含量(%) │ -388.03│ 3821.75│ 950.78│ 2.14│ -21.86│ -7.25│
│基本每股收益(元) │ -0.0668│ 0.0193│ 0.0575│ 1.4533│ -1.3703│ -1.3037│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0697│ 0.0154│ 0.0293│ -0.5400│ -1.3756│ -1.3009│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0668│ 0.0193│ 0.0575│ 1.4533│ -1.3703│ -1.3037│
│每股资本公积金(元) │ 1.5600│ 1.5488│ 1.5436│ 0.9369│ 0.9302│ 0.9208│
│每股未分配利润(元) │ -1.7836│ -1.7167│ -1.7361│ -1.7936│ -3.2422│ -1.8719│
│每股净资产(元) │ 0.8878│ 0.9284│ 0.9028│ 0.2376│ -1.2205│ 0.1356│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2593│ 0.7382│ 0.5470│ 0.0310│ 0.2996│ 0.0945│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -9842.85│ 10508.42│ 15769.41│ 2844.46│ 332.42│ 8608.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 332.42│ 8608.98│
│净利润增长率(%) │ -3060.95│ 22.06│ 8.32│ -66.43│ -86.27│ -28.45│
│扣非净利润(万) │ -10262.72│ 10306.77│ 15618.81│ 2269.17│ -280.71│ 8273.03│
│营业总收(未调整:万) │ 310647.76│ 224747.01│ 140762.11│ 435189.38│ 306814.11│ 202387.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 306814.11│ 202387.38│
│总营收同比增长率(%) │ 1.25│ 11.05│ 7.62│ -2.30│ -1.72│ -5.53│
│加权净资产收益率(%) │ -7.47│ 7.40│ 10.87│ 2.11│ 0.25│ 6.05│
│资产负债比率(%) │ 74.26│ 74.00│ 69.04│ 70.90│ 68.62│ 68.41│
│净利润现金含量(%) │ -388.03│ 206.26│ 189.46│ 3821.75│ 17663.55│ 187.07│
│基本每股收益(元) │ -0.0668│ 0.0714│ 0.1071│ 0.0193│ 0.0023│ 0.0585│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0697│ 0.0700│ 0.1061│ 0.0154│ -0.0019│ 0.0562│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0668│ 0.0714│ 0.1071│ 0.0193│ 0.0023│ 0.0585│
│每股资本公积金(元) │ 1.5600│ 1.5530│ 1.5500│ 1.5488│ 1.5444│ 1.5444│
│每股未分配利润(元) │ -1.7836│ -1.6454│ -1.6097│ -1.7167│ -1.7338│ -1.6776│
│每股净资产(元) │ 0.8878│ 1.0150│ 1.0422│ 0.9284│ 0.9174│ 0.9724│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2593│ 0.1472│ 0.2029│ 0.7382│ 0.3987│ 0.1094│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.41│ 0.38│ 0.24│ 0.21│ 0.27│
│速动比率 │ 0.84│ 0.39│ 0.35│ 0.22│ 0.18│ 0.21│
│资产负债比率(%) │ 74.26│ 70.90│ 70.24│ 94.03│ 111.20│ 98.68│
│产权比率 │ 9.97│ 7.83│ 7.45│ 37.30│ ---│ 103.52│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.21│ 0.15│ 0.01│ 0.03│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.93│ 0.45│ 0.41│ 0.42│ 0.40│
│速动比率 │ 0.84│ 0.90│ 0.43│ 0.39│ 0.40│ 0.38│
│资产负债比率(%) │ 74.26│ 74.00│ 69.04│ 70.90│ 68.62│ 68.41│
│产权比率 │ 9.97│ 8.90│ 6.77│ 7.83│ 7.13│ 6.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.04│ 0.06│ 0.21│ 0.12│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.48│ 3.46│ 4.06│ 5.61│ 5.69│ 5.48│
│存货周转率 │ 20.32│ 26.04│ 25.83│ 23.81│ 12.88│ 13.55│
│流动资产周转率 │ 0.96│ 2.05│ 2.22│ 2.67│ 2.19│ 1.99│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.43│ 0.43│ 0.49│ 0.46│ 0.41│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.30│ 0.32│ 0.38│ 0.36│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.48│ 1.69│ 1.09│ 3.46│ 2.68│ 1.74│
│存货周转率 │ 20.32│ 12.48│ 9.91│ 26.04│ 21.03│ 13.99│
│流动资产周转率 │ 0.96│ 0.64│ 0.66│ 2.05│ 1.49│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.21│ 0.14│ 0.43│ 0.31│ 0.20│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.14│ 0.09│ 0.30│ 0.22│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.53│ 2.08│ 6.37│ 611.76│ ---│ -961.54│
│销售毛利率 │ 14.80│ 21.04│ 14.79│ 1.25│ -11.67│ -17.21│
│营业利润率 │ 2.74│ 7.43│ 1.10│ 33.02│ -33.10│ -33.00│
│销售净利率 │ 1.58│ 6.05│ 2.31│ 32.72│ -33.83│ -32.54│
│总资产净利率 │ 0.30│ 1.80│ 0.74│ 12.54│ -12.11│ -10.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.53│ 7.03│ 10.27│ 2.08│ 0.25│ 6.01│
│销售毛利率 │ 14.80│ 23.73│ 29.37│ 21.04│ 20.44│ 23.13│
│营业利润率 │ 2.74│ 12.67│ 18.45│ 7.43│ 7.43│ 11.06│
│销售净利率 │ 1.58│ 10.10│ 15.72│ 6.05│ 5.99│ 10.00│
│总资产净利率 │ 0.30│ 1.37│ 1.47│ 1.80│ 1.31│ 1.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.25│ -2.30│ -29.02│ -11.98│ 8.44│ -9.77│
│营业利润增长率 │ -62.60│ 559.65│ -97.63│ 187.78│ -8.80│ -35977.65│
│净利润增长率 │ -3060.95│ -66.43│ -96.04│ 206.06│ -5.11│ -2449.42│
│净资产增长率 │ -4.37│ 2.83│ 280.03│ 119.46│ -1000.18│ -90.56│
│总资产增长率 │ 16.22│ 7.12│ 1.60│ -26.46│ -9.91│ 2.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.25│ 11.05│ 7.62│ -2.30│ -1.72│ -5.53│
│营业利润增长率 │ -62.60│ 27.26│ 20.42│ 559.65│ 147.52│ 49.76│
│净利润增长率 │ -3060.95│ 22.06│ 8.32│ -66.43│ -86.27│ -28.45│
│净资产增长率 │ -4.37│ 9.33│ 12.26│ 2.83│ 1.61│ 7.71│
│总资产增长率 │ 16.22│ 19.09│ -0.42│ 7.12│ -0.48│ -0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│一是报告期内售电│ 38193.71│ 58717.59│ -34.95│
│的现金流量净│单价同比下降，影│ │ │ │
│额 │响电费现金流入同│ │ │ │
│ │比减少；二是受燃│ │ │ │
│ │煤价格波动及预付│ │ │ │
│ │燃料款同比增多影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│利润总额 │受电力市场波动影│ 8593.69│ 22791.03│ -62.29│
│ │响，公司平均售电│ │ │ │
│ │单价同比下降，导│ │ │ │
│ │致营业收入及利润│ │ │ │
│ │总额同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│受本报告期以及年│ -9842.85│ 332.42│ -3060.95│
│司股东的净利│初至报告期末利润│ │ │ │
│润 │总额同比减少影响│ │ │ │
│归属于上市公│受本报告期以及年│ -10262.72│ -280.71│ -3555.96│
│司股东的扣除│初至报告期末利润│ │ │ │
│非经常性损益│总额同比减少影响│ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │取得专项债资金 │ 304155.68│ 36415.45│ 735.24│
│预付款项 │预付燃料款与碳排│ 18961.83│ 9111.11│ 108.12│
│ │放权采购款 │ │ │ │
│存货 │库存燃料煤较年初│ 15735.20│ 11740.84│ 34.02│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │白音华7+24万千瓦│ 86733.73│ 158196.81│ -45.17│
│ │风电项目完工转固│ │ │ │
│其他非流动资│预付基建工程款和│ 20850.40│ 8595.62│ 142.57│
│产 │设备款增加 │ │ │ │
│合同负债 │将预收热费确认收│ 2189.51│ 36378.83│ -93.98│
│ │入影响 │ │ │ │
│一年内到期的│剩余还款期限不足│ 107367.70│ 63794.84│ 68.30│
│非流动负债 │一年的长期借款重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│其他流动负债│预收热费确认收入│ 106.27│ 294.34│ -63.90│
│ │，对应待转销项税│ │ │ │
│ │额转入应交税费 │ │ │ │
│长期借款 │取得专项债借款 │ 711970.89│ 428467.19│ 66.17│
│长期应付款 │偿还融资租赁借款│ 77586.31│ 104475.35│ -25.74│
│营业收入 │白音华公司主动挖│ 224747.01│ 202387.38│ 11.05│
│ │潜提效带动发电量│ │ │ │
│ │增长，同时7+24万│ │ │ │
│ │千瓦风电项目投产│ │ │ │
│ │新增电量贡献 │ │ │ │
│营业成本 │发电量较上年同期│ 171409.96│ 155565.39│ 10.19│
│ │增加影响燃料成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 8137.89│ 7941.13│ 2.48│
│财务费用 │公司常态化推进高│ 10328.12│ 11661.86│ -11.44│
│ │利率贷款置换工作│ │ │ │
│ │，精准把控融资节│ │ │ │
│ │奏、持续压降综合│ │ │ │
│ │融资成本 │ │ │ │
│经营活动产生│售电量同比增加影│ 21674.33│ 16104.61│ 34.58│
│的现金流量净│响销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期支付的基│ -47985.64│ -35147.95│ -36.52│
│的现金流量净│建工程及技改投资│ │ │ │
│额 │款较上年同期增加│ │ │ │
│筹资活动产生│项目建设取得的借│ 294183.46│ 11409.73│ 2478.36│
│的现金流量净│款同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 259069.29│ 36415.45│ 59060.77│ 50049.87│ 74628.69│ 108434.58│
│存货 │ 14315.24│ 11740.84│ 14654.08│ 14739.59│ 37314.39│ 86314.84│
│应收票据及应收账款 │ 116641.12│ 134301.32│ 117061.92│ 102338.85│ 121504.09│ 129190.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 16469.60│ 9111.11│ 6078.55│ 10985.33│ 21688.55│ 9925.43│
│其他应收款 │ 3183.51│ 3594.14│ 2507.11│ 1478.22│ 1036.14│ 587.20│
│流动资产合计 │ 429778.08│ 215079.86│ 209837.54│ 190945.33│ 279861.24│ 370165.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 63931.92│ 58641.18│ 60310.66│ 54720.50│ 50642.97│ 42824.19│
│固定资产净额 │ 1071448.76│ 1018784.95│ 1021055.33│ 1058145.89│ 1487313.65│ 1590283.39│
│在建工程 │ 112585.94│ 158196.81│ 55573.61│ 35764.23│ 9794.36│ 22553.79│
│无形资产 │ 40102.00│ 32350.62│ 24153.86│ 22202.95│ 24496.95│ 24992.15│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1325599.17│ 1295363.74│ 1200211.84│ 1196889.66│ 1607275.49│ 1724462.30│
│资产总计 │ 1755377.25│ 1510443.60│ 1410049.38│ 1387834.99│ 1887136.72│ 2094627.73│
│应付票据及应付账款 │ 65972.67│ 84293.70│ 56879.58│ 58902.73│ 169907.72│ 232399.85│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5871.71│ 36378.83│ 38739.83│ 39161.32│ 39431.42│ 43460.43│
│流动负债 │ 494132.73│ 526878.39│ 552907.26│ 789370.86│ 1362124.24│ 1363286.31│
│长期借款 │ 720331.84│ 428467.19│ 318702.82│ 349390.15│ 502325.66│ 522633.30│
│长期应付款 │ 78417.67│ 104475.35│ 106453.45│ 151781.83│ 207355.62│ 147472.00│
│非流动负债 │ 809430.27│ 544008.98│ 437511.71│ 515554.53│ 736439.82│ 703748.26│
│负债合计 │ 1303563.00│ 1070887.37│ 990418.97│ 1304925.39│ 2098564.06│ 2067034.57│
│实收资本 │ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│
│资本公积金 │ 229742.75│ 228099.53│ 227320.30│ 137984.39│ 136986.05│ 135607.29│
│盈余公积 │ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│
│未分配利润 │ -262669.42│ -252826.57│ -255671.03│ -264143.54│ -477485.84│ -275675.69│
│少数股东权益 │ 321061.55│ 302830.81│ 286670.24│ 47923.09│ -31680.43│ 7625.24│
│归属母公司权益 │ 130752.70│ 136725.42│ 132960.17│ 34986.51│ -179746.91│ 19967.92│
│股东权益合计 │ 451814.25│ 439556.23│ 419630.41│ 82909.60│ -211427.34│ 27593.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 259069.29│ 304155.68│ 48003.00│ 36415.45│ 49507.59│ 51559.11│
│存货 │ 14315.24│ 15735.20│ 8326.99│ 11740.84│ 8563.16│ 7591.73│
│应收票据及应收账款 │ 116641.12│ 132063.77│ 125166.91│ 134301.32│ 112082.84│ 114914.17│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 16469.60│ 18961.83│ 9349.80│ 9111.11│ 11458.27│ 12480.81│
│其他应收款 │ 3183.51│ 3628.37│ 3623.84│ 3594.14│ 2793.87│ 2862.53│
│流动资产合计 │ 429778.08│ 492535.90│ 212874.64│ 215079.86│ 201522.18│ 208916.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 63931.92│ 60925.42│ 57261.37│ 58641.18│ 57413.90│ 63023.32│
│固定资产净额 │ 1071448.76│ 1089479.29│ 1002884.18│ 1018784.95│ 986809.82│ 995696.74│
│在建工程 │ 112585.94│ 86733.73│ 164840.08│ 158196.81│ 94100.99│ 71007.42│
│无形资产 │ 40102.00│ 31560.91│ 31936.43│ 32350.62│ 23277.44│ 23569.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1325599.17│ 1306201.01│ 1291219.79│ 1295363.74│ 1201790.16│ 1190010.02│
│资产总计 │ 1755377.25│ 1798736.91│ 1504094.43│ 1510443.60│ 1403312.34│ 1398926.79│
│应付票据及应付账款 │ 65972.67│ 75273.24│ 70267.57│ 84293.70│ 50505.34│ 44752.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5871.71│ 2189.51│ 2955.00│ 36378.83│ 9543.88│ 2480.59│
│流动负债 │ 494132.73│ 530466.61│ 478420.73│ 526878.39│ 482671.39│ 526450.15│
│长期借款 │ 720331.84│ 711970.89│ 467929.94│ 428467.19│ 399890.78│ 345263.00│
│长期应付款 │ 78417.67│ 77586.31│ 81290.32│ 104475.35│ 68189.65│ 73060.29│
│非流动负债 │ 809430.27│ 800562.75│ 560037.88│ 544008.98│ 480309.16│ 430575.64│
│负债合计 │ 1303563.00│ 1331029.36│ 1038458.61│ 1070887.37│ 962980.55│ 957025.79│
│实收资本 │ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│ 147270.68│
│资本公积金 │ 229742.75│ 228706.50│ 228263.49│ 228099.53│ 227441.69│ 227441.69│
│盈余公积 │ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│ 13672.94│
│未分配利润 │ -262669.42│ -242318.15│ -237057.16│ -252826.57│ -255338.60│ -247062.05│
│少数股东权益 │ 321061.55│ 318227.98│ 312148.71│ 302830.81│ 305231.57│ 298694.10│
│归属母公司权益 │ 130752.70│ 149479.56│ 153487.12│ 136725.42│ 135100.22│ 143206.90│
│股东权益合计 │ 451814.25│ 467707.54│ 465635.82│ 439556.23│ 440331.79│ 441901.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 310647.76│ 435189.38│ 445414.07│ 627492.35│ 712913.00│ 657433.90│
│营业总成本 │ 298631.02│ 392337.68│ 442570.45│ 710327.21│ 907501.27│ 875219.91│
│营业税金及附加 │ 4648.30│ 5551.22│ 4921.67│ 6210.40│ 8875.34│ 8300.95│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 16139.92│ 22192.83│ 38490.21│ 63401.74│ 80099.96│ 74412.23│
│管理费用 │ 13170.05│ 20960.63│ 19612.85│ 21092.37│ 22444.00│ 21917.35│
│资产减值损失 │ ---│ -3306.25│ -956.74│ -3132.01│ -49946.14│ -2134.51│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -15.95│ 5.38│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3647.52│ -1563.39│ 7126.88│ 295852.10│ 6910.80│ 3169.46│
│营业利润 │ 8526.13│ 32348.62│ 4903.91│ 207177.15│ -236008.11│ -216922.87│
│营业外收入 │ 259.82│ 2906.40│ 3694.29│ 563.06│ 745.65│ 569.41│
│营业外支出 │ 192.27│ 4670.49│ 475.95│ 1456.23│ 3646.05│ 2778.19│
│利润总额 │ 8593.69│ 30584.52│ 8122.26│ 206283.97│ -238908.51│ -219131.64│
│所得税 │ 3681.94│ 4244.37│ -2172.03│ 976.86│ 2267.67│ -5207.81│
│净利润 │ 4911.75│ 26340.16│ 10294.29│ 205307.11│ -241176.19│ -213923.83│
│归属母公司净利润 │ -9842.85│ 2844.46│ 8472.52│ 214033.06│ -201810.15│ -192000.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 310647.76│ 224747.01│ 140762.11│ 435189.38│ 306814.11│ 202387.38│
│营业总成本 │ 298631.02│ 192330.28│ 109999.15│ 392337.68│ 277702.12│ 178045.07│
│营业税金及附加 │ 4648.30│ 2454.32│ 1123.30│ 5551.22│ 4501.13│ 2876.69│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 16139.92│ 10328.12│ 5076.08│ 22192.83│ 17248.40│ 11661.86│
│管理费用 │ 13170.05│ 8137.89│ 4385.67│ 20960.63│ 11847.70│ 7941.13│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -3306.25│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -15.95│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3647.52│ 1677.27│ -1543.78│ -1563.39│ -2144.26│ 2591.27│
│营业利润 │ 8526.13│ 28478.19│ 25971.02│ 32348.62│ 22795.13│ 22378.73│
│营业外收入 │ 259.82│ 75.18│ 63.42│ 2906.40│ 244.08│ 232.52│
│营业外支出 │ 192.27│ 18.28│ 0.62│ 4670.49│ 248.18│ 175.26│
│利润总额 │ 8593.69│ 28535.10│ 26033.83│ 30584.52│ 22791.03│ 22436.00│
│所得税 │ 3681.94│ 5839.27│ 3907.65│ 4244.37│ 4398.98│ 2192.60│
│净利润 │ 4911.75│ 22695.83│ 22126.18│ 26340.16│ 18392.05│ 20243.39│
│归属母公司净利润 │ -9842.85│ 10508.42│ 15769.41│ 2844.46│ 332.42│ 8608.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 331700.39│ 471456.41│ 488396.90│ 648244.94│ 819234.37│ 705980.66│
│经营活动现金流出 │ 293506.68│ 362748.14│ 407842.26│ 643674.93│ 775118.37│ 692065.51│
│经营活动现金流量净额│ 38193.71│ 108708.27│ 80554.64│ 4570.00│ 44116.01│ 13915.15│
│投资活动现金流入 │ ---│ 1425.52│ 70.96│ 35408.83│ 1365.22│ 13456.54│
│投资活动现金流出 │ 75449.51│ 121006.12│ 49180.69│ 57632.65│ 54334.52│ 57713.24│
│投资活动现金流量净额│ -75449.51│ -119580.60│ -49109.73│ -22223.82│ -52969.31│ -44256.71│
│筹资活动现金流入 │ 923313.52│ 834783.28│ 1280724.46│ 1478760.92│ 1372187.29│ 1163622.01│
│筹资活动现金流出 │ 663240.81│ 845363.93│ 1303201.53│ 1487029.57│ 1394491.18│ 1127718.19│
│筹资活动现金流量净额│ 260072.71│ -10580.64│ -22477.06│ -8268.65│ -22303.88│ 35903.82│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 222816.92│ -21452.97│ 8967.85│ -25922.47│ -31157.19│ 5562.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 331700.39│ 213834.41│ 128524.13│ 471456.41│ 317090.19│ 187563.43│
│经营活动现金流出 │ 293506.68│ 192160.08│ 98647.43│ 362748.14│ 258372.61│ 171458.81│
│经营活动现金流量净额│ 38193.71│ 21674.33│ 29876.71│ 108708.27│ 58717.59│ 16104.61│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 1425.52│ 767.36│ 61.49│
│投资活动现金流出 │ 75449.51│ 47985.64│ 31406.84│ 121006.12│ 68770.66│ 35209.44│
│投资活动现金流量净额│ -75449.51│ -47985.64│ -31406.84│ -119580.60│ -68003.30│ -35147.95│
│筹资活动现金流入 │ 923313.52│ 733171.73│ 257416.11│ 834783.28│ 700743.73│ 513411.56│
│筹资活动现金流出 │ 663240.81│ 438988.27│ 244166.50│ 845363.93│ 701143.15│ 502001.83│
│筹资活动现金流量净额│ 260072.71│ 294183.46│ 13249.61│ -10580.64│ -399.41│ 11409.73│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 222816.92│ 267872.15│ 11719.48│ -21452.97│ -9685.13│ -7633.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 130795.41│ 30.05│ 14558.85│ 511.83│
│二季报 │ 71591.97│ 16.45│ -5949.87│ -209.17│
│三季报 │ 104426.72│ 24.00│ -8276.56│ -290.97│
│四季报 │ 128375.27│ 29.50│ 2512.04│ 88.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 132523.89│ 29.75│ 12414.64│ 146.53│
│二季报 │ 81701.40│ 18.34│ -382.04│ -4.51│
│三季报 │ 97949.49│ 21.99│ -9610.71│ -113.43│
│四季报 │ 133239.30│ 29.91│ 6050.62│ 71.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|