财务分析☆ ◇600409 三友化工 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 27301.50│ 8952.84│ 49902.49│ 56567.15│ 98868.72│ 167100.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 49902.49│ 56567.15│ 98868.72│ 167100.67│
│净利润增长率(%) │ 116.09│ -82.06│ -11.78│ -42.79│ -40.83│ 133.04│
│扣非净利润(万) │ 23002.03│ 470.00│ 43049.89│ 55434.00│ 95601.44│ 162614.51│
│营业总收(未调整:万) │ 1504190.01│ 1883144.30│ 2136118.63│ 2192009.23│ 2367982.11│ 2318224.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2136118.63│ 2192009.23│ 2367982.11│ 2318224.92│
│总营收同比增长率(%) │ 5.81│ -11.84│ -2.55│ -7.43│ 2.15│ 30.38│
│加权净资产收益率(%) │ 1.95│ 0.65│ 3.64│ 4.23│ 7.63│ 13.77│
│资产负债比率(%) │ 42.54│ 42.42│ 41.12│ 41.52│ 47.20│ 47.02│
│净利润现金含量(%) │ 482.67│ 943.54│ 361.82│ 296.58│ 243.37│ 94.55│
│基本每股收益(元) │ 0.1323│ 0.0434│ 0.2417│ 0.2740│ 0.4789│ 0.8095│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1114│ 0.0023│ 0.2085│ 0.2685│ 0.4631│ 0.7877│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1323│ 0.0434│ 0.2417│ 0.2740│ 0.4789│ 0.8095│
│每股资本公积金(元) │ 1.7297│ 1.7303│ 1.7173│ 1.7173│ 1.7172│ 1.7172│
│每股未分配利润(元) │ 3.5796│ 3.4910│ 3.5347│ 3.4027│ 3.3432│ 3.1732│
│每股净资产(元) │ 6.8220│ 6.7175│ 6.7210│ 6.5655│ 6.4330│ 6.2018│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6383│ 0.4092│ 0.8747│ 0.8127│ 1.1656│ 0.7653│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 27301.50│ 16785.43│ -9152.03│ 8952.84│ 12166.09│ 7325.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12634.53│ 7325.17│
│净利润增长率(%) │ 116.09│ 129.15│ -381.27│ -82.06│ -69.18│ -77.64│
│扣非净利润(万) │ 23002.03│ 15494.78│ -9800.49│ 470.00│ 6821.36│ 4618.59│
│营业总收(未调整:万) │ 1504190.01│ 980201.50│ 450788.58│ 1883144.30│ 1416427.56│ 956193.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1421662.93│ 956193.79│
│总营收同比增长率(%) │ 5.81│ 2.51│ -5.40│ -11.84│ -11.90│ -11.13│
│加权净资产收益率(%) │ 1.95│ 1.20│ -0.66│ 0.65│ 0.88│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 42.54│ 43.01│ 43.47│ 42.42│ 42.18│ 41.55│
│净利润现金含量(%) │ 482.67│ -5.41│ 491.70│ 943.54│ 291.76│ -131.12│
│基本每股收益(元) │ 0.1323│ 0.0813│ -0.0443│ 0.0434│ 0.0612│ 0.0355│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1114│ 0.0751│ -0.0475│ 0.0023│ 0.0330│ 0.0224│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1323│ 0.0813│ -0.0443│ 0.0434│ 0.0589│ 0.0355│
│每股资本公积金(元) │ 1.7297│ 1.7304│ 1.7303│ 1.7303│ 1.7303│ 1.7303│
│每股未分配利润(元) │ 3.5796│ 3.5424│ 3.4467│ 3.4910│ 3.5207│ 3.4972│
│每股净资产(元) │ 6.8220│ 6.7818│ 6.6732│ 6.7175│ 6.7350│ 6.7025│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6383│ -0.0044│ -0.2180│ 0.4092│ 0.1719│ -0.0465│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.02│ 1.16│ 1.22│ 1.36│ 1.17│
│速动比率 │ 0.95│ 0.82│ 0.89│ 1.00│ 1.14│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 42.54│ 42.42│ 41.12│ 41.52│ 47.20│ 47.02│
│产权比率 │ 0.82│ 0.82│ 0.77│ 0.78│ 0.98│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.21│ 0.13│ 0.29│ 0.26│ 0.32│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.23│ 1.06│ 1.02│ 1.12│ 0.94│
│速动比率 │ 0.95│ 0.96│ 0.84│ 0.82│ 0.89│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 42.54│ 43.01│ 43.47│ 42.42│ 42.18│ 41.55│
│产权比率 │ 0.82│ 0.83│ 0.85│ 0.82│ 0.81│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.21│ 0.00│ -0.07│ 0.13│ 0.06│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 54.10│ 68.76│ 69.05│ 53.77│ 55.98│ 57.59│
│存货周转率 │ 8.85│ 10.94│ 11.69│ 11.25│ 10.08│ 10.25│
│流动资产周转率 │ 2.09│ 2.69│ 2.86│ 2.42│ 2.49│ 2.92│
│固定资产周转率 │ 0.98│ 1.30│ 1.52│ 1.57│ 1.62│ 1.53│
│总资产周转率 │ 0.56│ 0.71│ 0.83│ 0.82│ 0.88│ 0.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 54.10│ 29.76│ 14.66│ 68.76│ 51.12│ 27.98│
│存货周转率 │ 8.85│ 5.71│ 2.84│ 10.94│ 8.00│ 5.21│
│流动资产周转率 │ 2.09│ 1.37│ 0.64│ 2.69│ 1.98│ 1.35│
│固定资产周转率 │ 0.98│ 0.66│ 0.31│ 1.30│ 0.99│ 0.67│
│总资产周转率 │ 0.56│ 0.36│ 0.17│ 0.71│ 0.54│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.94│ 0.65│ 3.60│ 4.17│ 7.44│ 13.05│
│销售毛利率 │ 12.82│ 12.72│ 16.01│ 20.34│ 19.31│ 22.12│
│营业利润率 │ 1.67│ 0.06│ 3.56│ 6.53│ 7.22│ 9.99│
│销售净利率 │ 1.56│ 0.28│ 3.06│ 4.25│ 5.59│ 7.98│
│总资产净利率 │ 0.87│ 0.20│ 2.53│ 3.50│ 4.94│ 7.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.94│ 1.20│ -0.66│ 0.65│ 0.88│ 0.53│
│销售毛利率 │ 12.82│ 12.65│ 9.45│ 12.72│ 12.85│ 12.92│
│营业利润率 │ 1.67│ 1.62│ -3.02│ 0.06│ 0.29│ 0.40│
│销售净利率 │ 1.56│ 1.44│ -2.44│ 0.28│ 0.70│ 0.69│
│总资产净利率 │ 0.87│ 0.53│ -0.41│ 0.20│ 0.38│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.81│ -11.84│ -2.55│ -7.43│ 2.15│ 30.38│
│营业利润增长率 │ 363.77│ -98.53│ -46.94│ -16.25│ -26.16│ 170.15│
│净利润增长率 │ 116.09│ -82.06│ -11.78│ -42.79│ -40.83│ 133.04│
│净资产增长率 │ 1.59│ -0.05│ 2.37│ 2.06│ 3.73│ 9.97│
│总资产增长率 │ 1.21│ 2.33│ 1.81│ -7.30│ 6.22│ 6.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.81│ 2.51│ -5.40│ -11.84│ -11.90│ -11.13│
│营业利润增长率 │ 363.77│ 318.39│ -178.86│ -98.53│ -93.98│ -93.64│
│净利润增长率 │ 116.09│ 129.15│ -381.27│ -82.06│ -69.18│ -77.64│
│净资产增长率 │ 1.59│ 0.96│ -0.66│ -0.05│ 0.21│ -0.27│
│总资产增长率 │ 1.21│ 1.74│ 1.14│ 2.33│ 2.27│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │2026年前三季度，│ 27360.59│ 10684.20│ 156.08│
│ │外部宏观环境仍承│ │ │ │
│ │压。公司主导产品│ │ │ │
│ │市场供给充足，需│ │ │ │
│ │求具备刚性特征，│ │ │ │
│ │市场行情明显分化│ │ │ │
│ │。分业务板块看，│ │ │ │
│ │化纤、有机硅板块│ │ │ │
│ │得益于市场行情驱│ │ │ │
│ │动，产品售价同比│ │ │ │
│ │提升，盈利能力显│ │ │ │
│ │著改善；纯碱、氯│ │ │ │
│ │碱板块受市场环境│ │ │ │
│ │影响，产品价格回│ │ │ │
│ │落，盈利水平同比│ │ │ │
│ │有所下滑。原材料│ │ │ │
│ │端，原盐、浆粕、│ │ │ │
│ │电石、硅块等大宗│ │ │ │
│ │原料随市场波动出│ │ │ │
│ │现不同程度降价，│ │ │ │
│ │对公司经营利润形│ │ │ │
│ │成正向贡献。与此│ │ │ │
│ │同时，公司常态化│ │ │ │
│ │推进效益攻坚，持│ │ │ │
│ │续提升经营创效水│ │ │ │
│ │平，严格执行降本│ │ │ │
│ │控费相关举措，本│ │ │ │
│ │期期间费用同比下│ │ │ │
│ │降。在多重因素叠│ │ │ │
│ │加影响下，本报告│ │ │ │
│ │期归属于母公司所│ │ │ │
│ │有者的净利润实现│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年前三季度，│ 27301.50│ 12634.53│ 116.09│
│司股东的净利│外部宏观环境仍承│ │ │ │
│润 │压。公司主导产品│ │ │ │
│ │市场供给充足，需│ │ │ │
│ │求具备刚性特征，│ │ │ │
│ │市场行情明显分化│ │ │ │
│ │。分业务板块看，│ │ │ │
│ │化纤、有机硅板块│ │ │ │
│ │得益于市场行情驱│ │ │ │
│ │动，产品售价同比│ │ │ │
│ │提升，盈利能力显│ │ │ │
│ │著改善；纯碱、氯│ │ │ │
│ │碱板块受市场环境│ │ │ │
│ │影响，产品价格回│ │ │ │
│ │落，盈利水平同比│ │ │ │
│ │有所下滑。原材料│ │ │ │
│ │端，原盐、浆粕、│ │ │ │
│ │电石、硅块等大宗│ │ │ │
│ │原料随市场波动出│ │ │ │
│ │现不同程度降价，│ │ │ │
│ │对公司经营利润形│ │ │ │
│ │成正向贡献。与此│ │ │ │
│ │同时，公司常态化│ │ │ │
│ │推进效益攻坚，持│ │ │ │
│ │续提升经营创效水│ │ │ │
│ │平，严格执行降本│ │ │ │
│ │控费相关举措，本│ │ │ │
│ │期期间费用同比下│ │ │ │
│ │降。在多重因素叠│ │ │ │
│ │加影响下，本报告│ │ │ │
│ │期归属于母公司所│ │ │ │
│ │有者的净利润实现│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年前三季度，│ 23002.03│ 7566.04│ 204.02│
│司股东的扣除│外部宏观环境仍承│ │ │ │
│非经常性损益│压。公司主导产品│ │ │ │
│的净利润 │市场供给充足，需│ │ │ │
│ │求具备刚性特征，│ │ │ │
│ │市场行情明显分化│ │ │ │
│ │。分业务板块看，│ │ │ │
│ │化纤、有机硅板块│ │ │ │
│ │得益于市场行情驱│ │ │ │
│ │动，产品售价同比│ │ │ │
│ │提升，盈利能力显│ │ │ │
│ │著改善；纯碱、氯│ │ │ │
│ │碱板块受市场环境│ │ │ │
│ │影响，产品价格回│ │ │ │
│ │落，盈利水平同比│ │ │ │
│ │有所下滑。原材料│ │ │ │
│ │端，原盐、浆粕、│ │ │ │
│ │电石、硅块等大宗│ │ │ │
│ │原料随市场波动出│ │ │ │
│ │现不同程度降价，│ │ │ │
│ │对公司经营利润形│ │ │ │
│ │成正向贡献。与此│ │ │ │
│ │同时，公司常态化│ │ │ │
│ │推进效益攻坚，持│ │ │ │
│ │续提升经营创效水│ │ │ │
│ │平，严格执行降本│ │ │ │
│ │控费相关举措，本│ │ │ │
│ │期期间费用同比下│ │ │ │
│ │降。在多重因素叠│ │ │ │
│ │加影响下，本报告│ │ │ │
│ │期归属于母公司所│ │ │ │
│ │有者的净利润实现│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│经营活动产生│货款现汇收款比例│ 131775.99│ 36213.04│ 263.89│
│的现金流量净│上升、到期承兑汇│ │ │ │
│额 │票托收规模同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期公司开展现金│ 7696.60│ 4797.63│ 60.42│
│产 │流量套期保值规模│ │ │ │
│ │较期初增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期粘胶产品销售│ 156199.20│ 108971.41│ 43.34│
│ │回款中收取银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增多 │ │ │ │
│预付款项 │本期根据合同约定│ 33404.85│ 12085.33│ 176.41│
│ │预付浆粕款较期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期部分重点在建│ 179406.82│ 280374.75│ -36.01│
│ │工程项目达到预定│ │ │ │
│ │可使用状态，转为│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款较│ 5844.56│ 9223.53│ -36.63│
│产 │期初减少 │ │ │ │
│短期借款 │本期根据生产经营│ 18869.20│ 11507.85│ 63.97│
│ │需要，适时增加短│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期办理承兑汇票│ 30684.16│ 19669.16│ 56.00│
│ │付款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期部分长期借款│ 155133.13│ 255873.89│ -39.37│
│非流动负债 │及公司债“23三友│ │ │ │
│ │01”到期偿还 │ │ │ │
│应付债券 │本期公司发行8亿 │ 171258.67│ 90057.71│ 90.17│
│ │元中期票据“26三│ │ │ │
│ │友化工MTN001” │ │ │ │
│其他非流动负│本期账龄为一年以│ 1.08│ 11.81│ -90.84│
│债 │上的合同负债较期│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│其他综合收益│本期开展套期保值│ 5377.79│ 3698.61│ 45.40│
│ │业务，公允价值变│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 980201.50│ 956193.79│ 2.51│
│营业成本 │--- │ 856224.91│ 832665.35│ 2.83│
│销售费用 │--- │ 5956.37│ 7343.44│ -18.89│
│管理费用 │--- │ 65201.15│ 66041.00│ -1.27│
│财务费用 │--- │ 6642.21│ 7800.01│ -14.84│
│研发费用 │--- │ 21876.84│ 26603.47│ -17.77│
│经营活动产生│本期营业收入总额│ -907.91│ -9604.87│ 90.55│
│的现金流量净│同比增加，到期承│ │ │ │
│额 │兑汇票托收规模上│ │ │ │
│ │升，叠加部分子公│ │ │ │
│ │司回现比率同比上│ │ │ │
│ │涨 │ │ │ │
│投资活动产生│公司部分重点在建│ -42191.17│ -61227.11│ 31.09│
│的现金流量净│工程项目陆续转固│ │ │ │
│额 │，工程项目支出同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还有息债务│ -650.20│ 27569.83│ -102.36│
│的现金流量净│较同期增加，以及│ │ │ │
│额 │上期控股子公司三│ │ │ │
│ │友硅业收到少数股│ │ │ │
│ │东增资款1亿元等 │ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年上半年，外│ 16785.43│ 7325.17│ 129.15│
│司股东的净利│部宏观形势依旧严│ │ │ │
│润 │峻，公司主导产品│ │ │ │
│ │市场供给充裕，需│ │ │ │
│ │求刚需为主，市场│ │ │ │
│ │走势差异化行情明│ │ │ │
│ │显。其中化纤板块│ │ │ │
│ │及有机硅板块受市│ │ │ │
│ │场行情带动产品销│ │ │ │
│ │售价格同比上涨，│ │ │ │
│ │盈利能力明显改善│ │ │ │
│ │，纯碱板块、氯碱│ │ │ │
│ │板块受市场影响价│ │ │ │
│ │格下滑，盈利能力│ │ │ │
│ │较同期下降；大宗│ │ │ │
│ │原材料原盐、浆粕│ │ │ │
│ │、电石及硅块等受│ │ │ │
│ │市场波动影响价格│ │ │ │
│ │呈现不同程度下滑│ │ │ │
│ │，对公司利润形成│ │ │ │
│ │正向支撑；同时，│ │ │ │
│ │公司常态化开展效│ │ │ │
│ │益攻坚工作，提升│ │ │ │
│ │经营创效能力，严│ │ │ │
│ │格落实节支降费各│ │ │ │
│ │项措施，本期期间│ │ │ │
│ │费用同比下降，多│ │ │ │
│ │重因素共同推动本│ │ │ │
│ │报告期归属于母公│ │ │ │
│ │司所有者的净利润│ │ │ │
│ │同比上涨 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 275129.44│ 363862.11│ 347391.98│ 328741.51│ 483995.57│ 303870.50│
│存货 │ 157506.67│ 137930.33│ 162518.06│ 144492.89│ 165900.40│ 213201.84│
│应收票据及应收账款 │ 25675.68│ 29832.49│ 24940.23│ 46726.87│ 90312.13│ 39998.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22142.04│ 12085.33│ 13188.47│ 12964.45│ 19534.89│ 7413.86│
│其他应收款 │ 4509.84│ 3321.86│ 8977.72│ 2210.12│ 8010.25│ 1783.82│
│流动资产合计 │ 752383.58│ 685173.06│ 713571.39│ 780738.74│ 1031341.43│ 870647.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 175.00│ 3286.64│ 2671.94│ 2596.71│ 3086.44│ ---│
│固定资产净额 │ 1608261.32│ 1442127.10│ 1455638.20│ 1364261.04│ 1425822.56│ 1493155.91│
│在建工程 │ 106824.70│ 280374.75│ 163150.55│ 150893.28│ 40428.89│ 23471.29│
│无形资产 │ 123231.29│ 126483.62│ 110007.76│ 114409.68│ 102862.34│ 84277.50│
│商誉 │ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│
│非流动资产合计 │ 1959387.46│ 1981332.96│ 1892121.48│ 1778521.92│ 1729316.96│ 1728274.61│
│资产总计 │ 2711771.04│ 2666506.01│ 2605692.87│ 2559260.66│ 2760658.39│ 2598922.39│
│应付票据及应付账款 │ 302311.68│ 304389.12│ 328192.17│ 313278.07│ 306522.03│ 284841.19│
│预收款项 │ 6638.64│ 7172.90│ 5471.44│ 6182.37│ 5591.61│ 4646.44│
│合同负债 │ 62527.96│ 29267.86│ 24807.08│ 28341.72│ 43397.98│ 37813.48│
│流动负债 │ 624132.41│ 670258.17│ 616559.92│ 637898.71│ 756220.46│ 741835.22│
│长期借款 │ 261733.33│ 266044.47│ 233211.81│ 115677.99│ 269047.78│ 169684.83│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 150.68│ 171.03│ 171.03│
│非流动负债 │ 529551.56│ 460817.25│ 454806.78│ 424739.06│ 546876.81│ 480077.12│
│负债合计 │ 1153683.97│ 1131075.42│ 1071366.70│ 1062637.77│ 1303097.27│ 1221912.34│
│实收资本 │ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│
│资本公积金 │ 357071.88│ 357197.06│ 354512.63│ 354515.21│ 354495.20│ 354488.22│
│盈余公积 │ 94867.77│ 94867.77│ 91964.04│ 86445.98│ 72305.11│ 59109.41│
│未分配利润 │ 738955.83│ 720674.49│ 729695.13│ 702444.79│ 690158.01│ 655061.56│
│少数股东权益 │ 149792.22│ 148703.05│ 146879.06│ 141284.26│ 129559.42│ 96741.30│
│归属母公司权益 │ 1408294.85│ 1386727.54│ 1387447.11│ 1355338.62│ 1328001.70│ 1280268.75│
│股东权益合计 │ 1558087.07│ 1535430.60│ 1534326.17│ 1496622.89│ 1457561.12│ 1377010.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 275129.44│ 316099.90│ 301220.05│ 363862.11│ 347006.79│ 296751.01│
│存货 │ 157506.67│ 162115.57│ 149904.75│ 137930.33│ 146052.60│ 157166.88│
│应收票据及应收账款 │ 25675.68│ 36038.28│ 31662.99│ 29832.49│ 30471.96│ 43403.35│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22142.04│ 33404.85│ 29029.22│ 12085.33│ 32475.51│ 17159.97│
│其他应收款 │ 4509.84│ 2818.34│ 2252.04│ 3321.86│ 4188.93│ 4229.98│
│流动资产合计 │ 752383.58│ 742704.35│ 717149.08│ 685173.06│ 718561.43│ 704578.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 175.00│ 3179.43│ 3432.80│ 3286.64│ 2999.77│ 2810.64│
│固定资产净额 │ 1608261.32│ 1541614.64│ 1443754.07│ 1442127.10│ 1396596.64│ 1411153.91│
│在建工程 │ 106824.70│ 179406.82│ 279364.55│ 280374.75│ 289464.80│ 250209.85│
│无形资产 │ 123231.29│ 122853.88│ 124775.15│ 126483.62│ 112636.96│ 113917.09│
│商誉 │ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│
│非流动资产合计 │ 1959387.46│ 1970290.29│ 1979838.18│ 1981332.96│ 1946221.65│ 1921993.23│
│资产总计 │ 2711771.04│ 2712994.65│ 2696987.26│ 2666506.01│ 2664783.08│ 2626571.24│
│应付票据及应付账款 │ 302311.68│ 321566.09│ 312195.45│ 304389.12│ 294209.11│ 318402.69│
│预收款项 │ 6638.64│ 8922.61│ 7858.59│ 7172.90│ 6322.28│ 5503.58│
│合同负债 │ 62527.96│ 31228.34│ 50491.04│ 29267.86│ 43313.38│ 23945.95│
│流动负债 │ 624132.41│ 602809.27│ 676559.41│ 670258.17│ 643519.06│ 749647.29│
│长期借款 │ 261733.33│ 293233.86│ 303842.18│ 266044.47│ 236154.79│ 185339.45│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 529551.56│ 563970.35│ 495940.74│ 460817.25│ 480587.51│ 341618.12│
│负债合计 │ 1153683.97│ 1166779.62│ 1172500.15│ 1131075.42│ 1124106.57│ 1091265.41│
│实收资本 │ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│
│资本公积金 │ 357071.88│ 357205.22│ 357200.27│ 357197.06│ 357195.38│ 357195.41│
│盈余公积 │ 94867.77│ 94867.77│ 94867.77│ 94867.77│ 91964.04│ 91964.04│
│未分配利润 │ 738955.83│ 731266.86│ 711522.45│ 720674.49│ 726791.47│ 721950.55│
│少数股东权益 │ 149792.22│ 146215.27│ 146898.47│ 148703.05│ 150339.36│ 151668.57│
│归属母公司权益 │ 1408294.85│ 1399999.76│ 1377588.63│ 1386727.54│ 1390337.14│ 1383637.26│
│股东权益合计 │ 1558087.07│ 1546215.03│ 1524487.11│ 1535430.60│ 1540676.51│ 1535305.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1504190.01│ 1883144.30│ 2136118.63│ 2192009.23│ 2367982.11│ 2318224.92│
│营业总成本 │ 1483167.45│ 1885311.58│ 2062770.27│ 2052403.92│ 2194079.58│ 2081162.47│
│营业税金及附加 │ 19926.94│ 26256.15│ 31059.70│ 34341.77│ 31281.48│ 33697.30│
│销售费用 │ 8864.75│ 14398.46│ 13912.99│ 17241.98│ 21082.19│ 20565.84│
│财务费用 │ 9681.85│ 15246.44│ 16631.17│ 23984.89│ 35045.30│ 26933.24│
│管理费用 │ 98344.06│ 132391.71│ 146210.38│ 171222.05│ 163004.50│ 172417.97│
│资产减值损失 │ -5431.79│ -4532.86│ -5895.53│ -2168.06│ -8555.36│ -7467.52│
│公允价值变动净收益 │ 3016.13│ 3.71│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 254.22│ 1544.70│ 131.06│ 74.47│ 942.06│ 490.69│
│营业利润 │ 25067.44│ 1117.26│ 75995.41│ 143225.59│ 171022.87│ 231627.83│
│营业外收入 │ 2673.00│ 9352.01│ 9913.53│ 3391.77│ 1195.38│ 3107.82│
│营业外支出 │ 379.84│ 813.63│ 2841.15│ 5152.76│ 3299.08│ 4143.68│
│利润总额 │ 27360.59│ 9655.63│ 83067.79│ 141464.60│ 168919.18│ 230591.97│
│所得税 │ 3863.58│ 4467.52│ 17679.52│ 48244.39│ 36493.39│ 45650.09│
│净利润 │ 23497.01│ 5188.11│ 65388.27│ 93220.21│ 132425.79│ 184941.87│
│归属母公司净利润 │ 27301.50│ 8952.84│ 49902.49│ 56567.15│ 98868.72│ 167100.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1504190.01│ 980201.50│ 450788.58│ 1883144.30│ 1416427.56│ 956193.79│
│营业总成本 │ 1483167.45│ 968936.68│ 464974.00│ 1885311.58│ 1414414.26│ 953448.95│
│营业税金及附加 │ 19926.94│ 13035.21│ 6808.07│ 26256.15│ 19527.16│ 12995.67│
│销售费用 │ 8864.75│ 5956.37│ 2997.15│ 14398.46│ 11124.11│ 7343.44│
│财务费用 │ 9681.85│ 6642.21│ 3291.53│ 15246.44│ 11862.80│ 7800.01│
│管理费用 │ 98344.06│ 65201.15│ 34243.01│ 132391.71│ 95120.56│ 66041.00│
│资产减值损失 │ -5431.79│ -1836.24│ -417.70│ -4532.86│ -3940.10│ -2935.13│
│公允价值变动净收益 │ 3016.13│ 1116.47│ 135.39│ 3.71│ ---│ ---│
│投资收益 │ 254.22│ 505.46│ 153.04│ 1544.70│ 1207.13│ 744.03│
│营业利润 │ 25067.44│ 15917.37│ -13605.66│ 1117.26│ 4094.20│ 3804.43│
│营业外收入 │ 2673.00│ 1013.27│ 658.09│ 9352.01│ 5936.10│ 3480.30│
│营业外支出 │ 379.84│ 164.99│ 63.21│ 813.63│ 658.50│ 531.24│
│利润总额 │ 27360.59│ 16765.65│ -13010.78│ 9655.63│ 9371.80│ 6753.48│
│所得税 │ 3863.58│ 2623.17│ -2011.47│ 4467.52│ -604.12│ 109.15│
│净利润 │ 23497.01│ 14142.48│ -10999.32│ 5188.11│ 9975.92│ 6644.33│
│归属母公司净利润 │ 27301.50│ 16785.43│ -9152.03│ 8952.84│ 12166.09│ 7325.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1126403.78│ 1364562.74│ 1585799.82│ 1628134.27│ 1709406.34│ 1563377.06│
│经营活动现金流出 │ 994627.78│ 1280089.16│ 1405240.91│ 1460365.56│ 1468790.63│ 1405383.57│
│经营活动现金流量净额│ 131775.99│ 84473.58│ 180558.92│ 167768.71│ 240615.72│ 157993.50│
│投资活动现金流入 │ 671.64│ 1760.38│ 580.77│ 1541.97│ 2115.69│ 533.58│
│投资活动现金流出 │ 178663.63│ 154344.76│ 109031.95│ 33736.91│ 42016.54│ 6695.82│
│投资活动现金流量净额│ -177991.99│ -152584.38│ -108451.18│ -32194.94│ -39900.85│ -6162.23│
│筹资活动现金流入 │ 238477.03│ 321085.49│ 250064.41│ 421107.49│ 544095.87│ 546462.85│
│筹资活动现金流出 │ 278720.36│ 239973.10│ 277286.58│ 707948.37│ 589573.80│ 670344.36│
│筹资活动现金流量净额│ -40243.33│ 81112.39│ -27222.17│ -286840.88│ -45477.93│ -123881.51│
│汇率变动对现金的影响│ -249.01│ -1564.34│ -1625.03│ 1082.05│ 4816.89│ -194.49│
│现金及等价物净增加额│ -86708.34│ 11437.26│ 43260.54│ -150185.05│ 160053.82│ 27755.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1126403.78│ 674016.93│ 302402.22│ 1364562.74│ 1018867.88│ 642391.51│
│经营活动现金流出 │ 994627.78│ 674924.84│ 347402.40│ 1280089.16│ 983371.89│ 651996.39│
│经营活动现金流量净额│ 131775.99│ -907.91│ -45000.18│ 84473.58│ 35495.98│ -9604.87│
│投资活动现金流入 │ 671.64│ 309.68│ 270.59│ 1760.38│ 119514.04│ 109114.93│
│投资活动现金流出 │ 178663.63│ 42500.84│ 28754.28│ 154344.76│ 220841.96│ 170342.04│
│投资活动现金流量净额│ -177991.99│ -42191.17│ -28483.69│ -152584.38│ -101327.92│ -61227.11│
│筹资活动现金流入 │ 238477.03│ 188868.32│ 70845.39│ 321085.49│ 274393.57│ 98249.68│
│筹资活动现金流出 │ 278720.36│ 189518.52│ 67038.26│ 239973.10│ 208012.88│ 70679.85│
│筹资活动现金流量净额│ -40243.33│ -650.20│ 3807.13│ 81112.39│ 66380.69│ 27569.83│
│汇率变动对现金的影响│ -249.01│ -334.67│ -250.47│ -1564.34│ -1249.96│ -1100.35│
│现金及等价物净增加额│ -86708.34│ -44083.95│ -69927.21│ 11437.26│ -701.21│ -44362.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 476519.14│ 25.30│ -1901.63│ -21.24│
│二季报 │ 479674.66│ 25.47│ 9226.80│ 103.06│
│三季报 │ 460233.77│ 24.44│ 4840.92│ 54.07│
│四季报 │ 466716.73│ 24.78│ -3213.25│ -35.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 521590.86│ 24.42│ 7793.73│ 15.62│
│二季报 │ 554402.07│ 25.95│ 24971.23│ 50.04│
│三季报 │ 531797.89│ 24.90│ 6707.91│ 13.44│
│四季报 │ 528327.82│ 24.73│ 10429.62│ 20.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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