财务分析☆ ◇600419 天润乳业 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5425.00│ 4148.28│ 4365.94│ 14202.83│ 19656.10│ 14967.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4365.94│ 14202.83│ 19646.59│ 14967.07│
│净利润增长率(%) │ 348.21│ -4.99│ -69.26│ -27.71│ 31.33│ 1.52│
│扣非净利润(万) │ 1874.99│ 7723.80│ 7600.95│ 14017.46│ 17873.70│ 13333.47│
│营业总收(未调整:万) │ 145034.60│ 275197.03│ 280433.88│ 271400.00│ 240978.47│ 210925.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 280433.88│ 271400.00│ 240978.47│ 210925.81│
│总营收同比增长率(%) │ 3.93│ -1.87│ 3.33│ 12.62│ 14.25│ 19.32│
│加权净资产收益率(%) │ 2.19│ 1.72│ 1.83│ 6.07│ 8.57│ 9.02│
│资产负债比率(%) │ 52.02│ 54.89│ 57.27│ 53.46│ 35.46│ 33.70│
│净利润现金含量(%) │ 435.35│ 1804.94│ 1494.18│ 242.44│ 153.11│ 239.71│
│基本每股收益(元) │ 0.1719│ 0.1315│ 0.1384│ 0.4503│ 0.6211│ 0.5572│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0594│ 0.2449│ 0.2410│ 0.4444│ 0.5651│ 0.4964│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1719│ 0.1315│ 0.1364│ 0.4436│ 0.6139│ 0.4674│
│每股资本公积金(元) │ 4.1730│ 4.1729│ 4.2857│ 4.2857│ 4.2857│ 4.2860│
│每股未分配利润(元) │ 2.3097│ 2.1578│ 2.0749│ 2.0725│ 1.8838│ 1.4596│
│每股净资产(元) │ 7.8459│ 7.6939│ 7.4694│ 7.4670│ 7.2112│ 6.9301│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7485│ 2.3731│ 2.0374│ 1.0754│ 0.9399│ 1.1205│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5425.00│ 2974.79│ 4148.28│ -1061.45│ -2185.64│ -7330.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2185.64│ -7330.36│
│净利润增长率(%) │ 348.21│ 140.58│ -4.99│ -147.66│ 21.68│ -1713.36│
│扣非净利润(万) │ 1874.99│ 1378.98│ 7723.80│ 7654.01│ 5779.12│ -102.95│
│营业总收(未调整:万) │ 145034.60│ 66675.33│ 275197.03│ 207362.74│ 139547.52│ 62451.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 139547.52│ 62451.59│
│总营收同比增长率(%) │ 3.93│ 6.76│ -1.87│ -3.81│ -3.30│ -2.50│
│加权净资产收益率(%) │ 2.19│ 1.21│ 1.72│ -0.44│ -0.91│ -3.08│
│资产负债比率(%) │ 52.02│ 54.04│ 54.89│ 54.93│ 53.84│ 55.83│
│净利润现金含量(%) │ 435.35│ 1.28│ 1804.94│ -4276.20│ -1231.25│ -64.85│
│基本每股收益(元) │ 0.1719│ 0.0943│ 0.1315│ -0.0337│ -0.0693│ -0.2324│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0594│ 0.0437│ 0.2449│ 0.2426│ 0.1781│ -0.0032│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1719│ 0.0943│ 0.1315│ -0.0336│ -0.0683│ -0.2289│
│每股资本公积金(元) │ 4.1730│ 4.1729│ 4.1729│ 4.1729│ 4.2858│ 4.2857│
│每股未分配利润(元) │ 2.3097│ 2.2521│ 2.1578│ 2.0511│ 1.9859│ 1.8460│
│每股净资产(元) │ 7.8459│ 7.7882│ 7.6939│ 7.5288│ 7.3805│ 7.2405│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7485│ 0.0012│ 2.3731│ 1.4386│ 0.8404│ 0.1485│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 1.12│ 0.99│ 0.90│ 1.29│ 1.71│
│速动比率 │ 0.68│ 0.68│ 0.63│ 0.43│ 0.81│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 52.02│ 54.89│ 57.27│ 53.46│ 35.46│ 33.70│
│产权比率 │ 1.16│ 1.32│ 1.47│ 1.27│ 0.60│ 0.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.57│ 0.38│ 0.20│ 0.29│ 0.44│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.02│ 0.97│ 1.12│ 1.07│ 1.19│ 1.05│
│速动比率 │ 0.68│ 0.63│ 0.68│ 0.70│ 0.79│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 52.02│ 54.04│ 54.89│ 54.93│ 53.84│ 55.83│
│产权比率 │ 1.16│ 1.27│ 1.32│ 1.32│ 1.27│ 1.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.00│ 0.57│ 0.35│ 0.24│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.58│ 22.97│ 20.80│ 22.53│ 29.23│ 29.17│
│存货周转率 │ 2.32│ 3.85│ 3.26│ 3.34│ 4.38│ 5.15│
│流动资产周转率 │ 1.04│ 1.74│ 1.73│ 1.86│ 1.74│ 1.92│
│固定资产周转率 │ 0.49│ 0.99│ 1.17│ 1.53│ 1.84│ 1.79│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.46│ 0.47│ 0.56│ 0.65│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.58│ 5.45│ 22.97│ 16.89│ 10.64│ 4.73│
│存货周转率 │ 2.32│ 1.00│ 3.85│ 3.17│ 2.16│ 0.91│
│流动资产周转率 │ 1.04│ 0.45│ 1.74│ 1.35│ 0.92│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 0.49│ 0.22│ 0.99│ 0.78│ 0.55│ 0.25│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.11│ 0.46│ 0.35│ 0.24│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 2.17│ 1.69│ 1.81│ 5.94│ 8.51│ 6.75│
│销售毛利率 │ 18.27│ 16.06│ 16.76│ 19.11│ 17.89│ 16.35│
│营业利润率 │ 8.61│ 8.77│ 4.19│ 9.03│ 9.64│ 8.82│
│销售净利率 │ 3.18│ 0.52│ 0.53│ 5.16│ 8.33│ 7.63│
│总资产净利率 │ 0.80│ 0.24│ 0.25│ 2.91│ 5.42│ 5.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.17│ 1.20│ 1.69│ -0.44│ -0.92│ -3.13│
│销售毛利率 │ 18.27│ 18.45│ 16.06│ 16.17│ 16.87│ 14.63│
│营业利润率 │ 8.61│ 6.45│ 8.77│ 7.59│ 8.78│ 4.90│
│销售净利率 │ 3.18│ 4.06│ 0.52│ -1.73│ -2.88│ -14.20│
│总资产净利率 │ 0.80│ 0.46│ 0.24│ -0.60│ -0.68│ -1.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.93│ -1.87│ 3.33│ 12.62│ 14.25│ 19.32│
│营业利润增长率 │ 1.90│ 105.48│ -52.08│ 5.49│ 24.81│ -4.34│
│净利润增长率 │ 348.21│ -4.99│ -69.26│ -27.71│ 31.33│ 1.52│
│净资产增长率 │ 1.96│ 1.49│ 0.92│ 3.60│ 4.06│ 41.48│
│总资产增长率 │ -4.83│ -5.12│ 8.63│ 44.82│ 13.29│ 34.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.93│ 6.76│ -1.87│ -3.81│ -3.30│ -2.50│
│营业利润增长率 │ 1.90│ 40.52│ 105.48│ 68.10│ 232.49│ 0.24│
│净利润增长率 │ 348.21│ 140.58│ -4.99│ -147.66│ 21.68│ -1713.36│
│净资产增长率 │ 1.96│ 1.21│ 1.49│ -0.67│ -1.18│ -3.04│
│总资产增长率 │ -4.83│ -0.85│ -5.12│ -6.87│ -9.05│ -6.50│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│在建工程 │年产20万吨乳制品│ 3358.28│ 1580.78│ 112.44│
│ │项目零星工程、兵│ │ │ │
│ │团乳制品产业创新│ │ │ │
│ │研究院建设投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │公司根据经营需求│ 23000.00│ 10006.45│ 129.85│
│ │增加流动资金借款│ │ │ │
│长期借款 │公司偿还长期借款│ 11488.74│ 38493.93│ -70.15│
│应收票据 │报告期公司营业收│ 764.29│ 507.72│ 50.53│
│ │入增加，收到银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司为保障│ 4107.56│ 2272.63│ 80.74│
│ │货源供应锁定采购│ │ │ │
│ │价格，材料采购增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司待摊物料费等│ 1245.96│ 890.54│ 39.91│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│重要子公司销售公│ 3036.08│ 4504.23│ -32.59│
│产 │司未弥补亏损大幅│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应交税费 │报告期计提的企业│ 2101.34│ 994.70│ 111.25│
│ │所得税、资源税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 145034.60│ 139547.52│ 3.93│
│营业成本 │--- │ 118532.69│ 116007.89│ 2.18│
│销售费用 │--- │ 10690.21│ 8882.83│ 20.35│
│管理费用 │--- │ 5360.28│ 5272.29│ 1.67│
│财务费用 │报告期公司可转债│ 2588.18│ 1456.54│ 77.69│
│ │利息支出全部费用│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 1102.60│ 1002.98│ 9.93│
│经营活动产生│--- │ 23617.45│ 26910.74│ -12.24│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -11106.24│ -10182.19│ -9.08│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司根据经│ -17443.99│ -33564.34│ 48.03│
│的现金流量净│营需要增加银行贷│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│利润总额 │本报告期公司一是│ 8891.94│ -4202.13│ 311.61│
│ │牛只淘汰回归常态│ │ │ │
│ │化水平，淘汰亏损│ │ │ │
│ │同比减少；二是减│ │ │ │
│ │少富余原料奶喷粉│ │ │ │
│ │和大包奶粉销售，│ │ │ │
│ │销售亏损同比减少│ │ │ │
│ │；三是加大产品销│ │ │ │
│ │售力度，利润同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期公司一是│ 5425.00│ -2185.64│ 348.21│
│司股东的净利│牛只淘汰回归常态│ │ │ │
│润 │化水平，淘汰亏损│ │ │ │
│ │同比减少；二是减│ │ │ │
│ │少富余原料奶喷粉│ │ │ │
│ │和大包奶粉销售，│ │ │ │
│ │销售亏损同比减少│ │ │ │
│ │；三是加大产品销│ │ │ │
│ │售力度，利润同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期公司一是│ 1874.99│ 5779.12│ -67.56│
│司股东的扣除│企业所得税费用同│ │ │ │
│非经常性损益│比增加；二是年产│ │ │ │
│的净利润 │20万吨乳制品加工│ │ │ │
│ │项目折旧费用同比│ │ │ │
│ │增加；三是公司加│ │ │ │
│ │大产品销售推广力│ │ │ │
│ │度，销售费用同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │报告期公司淘汰牛│ 2896.64│ -8566.73│ 133.81│
│ │只数量同比减少，│ │ │ │
│ │相应销售亏损减少│ │ │ │
│归属于上市公│报告期公司淘汰牛│ 2974.79│ -7330.36│ 140.58│
│司股东的净利│只数量同比减少，│ │ │ │
│润 │相应销售亏损减少│ │ │ │
│归属于上市公│报告期公司大包奶│ 1378.98│ -102.95│ 1439.50│
│司股东的扣除│粉销售及库存同比│ │ │ │
│非经常性损益│减少，相应销售亏│ │ │ │
│的净利润 │损及计提存货减值│ │ │ │
│ │准备减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司支付生│ 37.99│ 4753.40│ -99.20│
│的现金流量净│产原材料款项及税│ │ │ │
│额 │费同比增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 65994.87│ 70951.38│ 84906.27│ 51075.07│ 70434.05│ 90072.00│
│存货 │ 44224.55│ 57749.36│ 62108.39│ 81183.38│ 50155.06│ 40111.57│
│应收票据及应收账款 │ 12510.95│ 11825.86│ 13433.96│ 14314.03│ 9780.39│ 6708.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4107.56│ 2272.63│ 3315.03│ 2117.56│ 3141.70│ 1290.43│
│其他应收款 │ 1245.96│ 890.54│ 1092.17│ 2110.92│ 1410.35│ 1044.47│
│流动资产合计 │ 131198.36│ 146945.26│ 168738.18│ 155581.57│ 135941.83│ 140928.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 341.52│ 403.59│ 1779.98│ 1941.00│ 347.18│ 268.65│
│固定资产净额 │ 292717.12│ 300737.22│ 255950.99│ 223850.95│ 131368.42│ 130182.23│
│在建工程 │ 3358.28│ 1580.78│ 31741.89│ 50992.44│ 38932.61│ 11757.91│
│无形资产 │ 16011.25│ 16355.06│ 16956.28│ 6221.55│ 4242.64│ 3819.19│
│商誉 │ 199.64│ 199.64│ 199.64│ 199.64│ 199.64│ 199.64│
│非流动资产合计 │ 427916.23│ 440558.49│ 450488.43│ 414434.71│ 257406.04│ 206286.46│
│资产总计 │ 559114.59│ 587503.74│ 619226.62│ 570016.28│ 393347.87│ 347214.95│
│应付票据及应付账款 │ 63185.24│ 77574.08│ 75606.09│ 86766.93│ 40012.47│ 45041.43│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6395.97│ 7707.19│ 7306.77│ 5129.33│ 5510.39│ 4558.36│
│流动负债 │ 128631.16│ 131226.32│ 169804.00│ 172463.68│ 105326.21│ 82177.38│
│长期借款 │ 11488.74│ 38493.93│ 37735.53│ 84239.22│ ---│ 10000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 58.02│ 58.02│ 58.02│ 58.02│
│非流动负债 │ 162214.93│ 191277.01│ 184807.25│ 132264.61│ 34153.78│ 34829.09│
│负债合计 │ 290846.09│ 322503.33│ 354611.25│ 304728.29│ 139479.99│ 117006.48│
│实收资本 │ 31551.48│ 31551.19│ 32019.02│ 32019.02│ 32019.02│ 32019.02│
│资本公积金 │ 131662.94│ 131660.76│ 137223.64│ 137223.64│ 137223.64│ 137232.51│
│盈余公积 │ 11459.65│ 11459.65│ 9617.19│ 9617.19│ 7465.87│ 5907.35│
│未分配利润 │ 72874.47│ 68080.50│ 66436.30│ 66359.66│ 60318.19│ 46735.42│
│少数股东权益 │ 18595.46│ 20123.77│ 23325.03│ 26201.00│ 22973.69│ 8314.18│
│归属母公司权益 │ 249673.04│ 244876.64│ 241290.34│ 239087.00│ 230894.20│ 221894.30│
│股东权益合计 │ 268268.50│ 265000.41│ 264615.37│ 265287.99│ 253867.88│ 230208.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 65994.87│ 72783.82│ 70951.38│ 71672.53│ 68070.48│ 64746.05│
│存货 │ 44224.55│ 50995.90│ 57749.36│ 47456.92│ 45235.27│ 55020.19│
│应收票据及应收账款 │ 12510.95│ 13381.90│ 11825.86│ 12194.95│ 13955.21│ 14054.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4107.56│ 4158.16│ 2272.63│ 1966.19│ 2465.08│ 3726.93│
│其他应收款 │ 1245.96│ 1881.21│ 890.54│ 2104.73│ 1632.53│ 1799.74│
│流动资产合计 │ 131198.36│ 146749.28│ 146945.26│ 138535.91│ 135206.13│ 142876.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 341.52│ 329.87│ 403.59│ 375.82│ 1718.73│ 1683.32│
│固定资产净额 │ 292717.12│ 296293.34│ 300737.22│ 274206.85│ 248308.22│ 252622.08│
│在建工程 │ 3358.28│ 2347.43│ 1580.78│ 22297.71│ 35107.59│ 34454.51│
│无形资产 │ 16011.25│ 16187.71│ 16355.06│ 16485.88│ 16656.78│ 16832.49│
│商誉 │ 199.64│ 199.64│ 199.64│ 199.64│ 199.64│ 199.64│
│非流动资产合计 │ 427916.23│ 435739.81│ 440558.49│ 438169.33│ 427997.12│ 436097.94│
│资产总计 │ 559114.59│ 582489.09│ 587503.74│ 576705.23│ 563203.25│ 578974.68│
│应付票据及应付账款 │ 63185.24│ 59657.23│ 77574.08│ 69842.71│ 53939.25│ 60641.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6395.97│ 6419.73│ 7707.19│ 7147.47│ 6806.64│ 7778.68│
│流动负债 │ 128631.16│ 151124.26│ 131226.32│ 130027.20│ 113246.22│ 136322.04│
│长期借款 │ 11488.74│ 11301.43│ 38493.93│ 38610.77│ 41542.15│ 39467.08│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 48.75│ 48.75│
│非流动负债 │ 162214.93│ 163656.71│ 191277.01│ 186736.26│ 189995.57│ 186906.23│
│负债合计 │ 290846.09│ 314780.97│ 322503.33│ 316763.46│ 303241.79│ 323228.27│
│实收资本 │ 31551.48│ 31551.19│ 31551.19│ 31551.04│ 32020.41│ 32019.02│
│资本公积金 │ 131662.94│ 131660.76│ 131660.76│ 131659.68│ 137233.84│ 137223.64│
│盈余公积 │ 11459.65│ 11459.65│ 11459.65│ 9617.19│ 9617.19│ 9617.19│
│未分配利润 │ 72874.47│ 71055.29│ 68080.50│ 64713.22│ 63589.04│ 59105.94│
│少数股东权益 │ 18595.46│ 19856.69│ 20123.77│ 20276.06│ 21507.03│ 21786.43│
│归属母公司权益 │ 249673.04│ 247851.43│ 244876.64│ 239665.72│ 238454.43│ 233959.98│
│股东权益合计 │ 268268.50│ 267708.12│ 265000.41│ 259941.77│ 259961.46│ 255746.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 145034.60│ 275197.03│ 280433.88│ 271400.00│ 240978.47│ 210925.81│
│营业总成本 │ 139626.56│ 265076.62│ 267391.07│ 249508.65│ 220188.45│ 193717.90│
│营业税金及附加 │ 1352.60│ 1878.04│ 1380.46│ 1320.95│ 1259.17│ 1008.83│
│销售费用 │ 10690.21│ 17160.92│ 15519.69│ 14669.24│ 12460.14│ 9654.08│
│财务费用 │ 2588.18│ 2603.31│ 3789.73│ 1825.58│ -502.89│ -511.63│
│管理费用 │ 5360.28│ 10280.80│ 10607.41│ 9689.25│ 8076.74│ 6472.82│
│资产减值损失 │ -553.31│ -3066.87│ -7906.94│ -4930.30│ -1330.29│ -1222.84│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 39.24│ 781.42│ -161.03│ 72.52│ 78.53│ 10.45│
│营业利润 │ 12490.68│ 24130.65│ 11743.78│ 24505.51│ 23230.82│ 18612.63│
│营业外收入 │ 49.88│ 159.63│ 484.46│ 279.21│ 255.32│ 311.59│
│营业外支出 │ 3648.62│ 23226.96│ 11887.66│ 7480.32│ 1944.25│ 937.82│
│利润总额 │ 8891.94│ 1063.32│ 340.57│ 17304.40│ 21541.88│ 17986.40│
│所得税 │ 4282.39│ -354.65│ -1149.40│ 3295.14│ 1462.50│ 1890.49│
│净利润 │ 4609.55│ 1417.98│ 1489.97│ 14009.26│ 20079.39│ 16095.91│
│归属母公司净利润 │ 5425.00│ 4148.28│ 4365.94│ 14202.83│ 19656.10│ 14967.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 145034.60│ 66675.33│ 275197.03│ 207362.74│ 139547.52│ 62451.59│
│营业总成本 │ 139626.56│ 65617.01│ 265076.62│ 199459.82│ 133510.40│ 61899.14│
│营业税金及附加 │ 1352.60│ 559.04│ 1878.04│ 1417.58│ 887.87│ 410.93│
│销售费用 │ 10690.21│ 5976.95│ 17160.92│ 13261.55│ 8882.83│ 4290.05│
│财务费用 │ 2588.18│ 1359.34│ 2603.31│ 1768.19│ 1456.54│ 740.90│
│管理费用 │ 5360.28│ 2798.05│ 10280.80│ 7640.37│ 5272.29│ 2630.35│
│资产减值损失 │ -553.31│ ---│ -3066.87│ -1438.44│ -1436.57│ -780.10│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 39.24│ 6.28│ 781.42│ 478.39│ 62.80│ 23.34│
│营业利润 │ 12490.68│ 4303.04│ 24130.65│ 15733.08│ 12257.95│ 3062.31│
│营业外收入 │ 49.88│ 23.01│ 159.63│ 94.53│ 70.25│ 37.45│
│营业外支出 │ 3648.62│ 1429.41│ 23226.96│ 19871.49│ 16530.33│ 11666.49│
│利润总额 │ 8891.94│ 2896.64│ 1063.32│ -4043.88│ -4202.13│ -8566.73│
│所得税 │ 4282.39│ 188.93│ -354.65│ -453.18│ -176.47│ 302.23│
│净利润 │ 4609.55│ 2707.71│ 1417.98│ -3590.70│ -4025.66│ -8868.96│
│归属母公司净利润 │ 5425.00│ 2974.79│ 4148.28│ -1061.45│ -2185.64│ -7330.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 166915.72│ 333664.42│ 333199.35│ 311951.22│ 278448.79│ 241713.94│
│经营活动现金流出 │ 143298.26│ 258790.27│ 267964.36│ 277517.69│ 248353.38│ 205836.01│
│经营活动现金流量净额│ 23617.45│ 74874.15│ 65234.99│ 34433.53│ 30095.41│ 35877.92│
│投资活动现金流入 │ 8552.26│ 26848.07│ 11729.63│ 12976.99│ 8449.68│ 7492.42│
│投资活动现金流出 │ 19658.50│ 66236.28│ 89003.76│ 119860.54│ 72740.90│ 54869.51│
│投资活动现金流量净额│ -11106.24│ -39388.21│ -77274.13│ -106883.56│ -64291.23│ -47377.09│
│筹资活动现金流入 │ 38517.26│ 20866.13│ 163841.07│ 113436.46│ 41600.00│ 79416.10│
│筹资活动现金流出 │ 55961.25│ 70330.70│ 117970.73│ 60345.42│ 27042.12│ 14860.37│
│筹资活动现金流量净额│ -17443.99│ -49464.57│ 45870.33│ 53091.04│ 14557.88│ 64555.73│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4932.78│ -13978.62│ 33831.19│ -19358.98│ -19637.94│ 53056.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 166915.72│ 75081.38│ 333664.42│ 251235.95│ 169887.01│ 76124.71│
│经营活动现金流出 │ 143298.26│ 75043.40│ 258790.27│ 205846.18│ 142976.27│ 71371.31│
│经营活动现金流量净额│ 23617.45│ 37.99│ 74874.15│ 45389.78│ 26910.74│ 4753.40│
│投资活动现金流入 │ 8552.26│ 4636.22│ 26848.07│ 20036.34│ 13760.83│ 8265.90│
│投资活动现金流出 │ 19658.50│ 9638.58│ 66236.28│ 40384.06│ 23943.02│ 11982.49│
│投资活动现金流量净额│ -11106.24│ -5002.36│ -39388.21│ -20347.72│ -10182.19│ -3716.59│
│筹资活动现金流入 │ 38517.26│ 28302.52│ 20866.13│ 20866.13│ 20866.13│ 18779.19│
│筹资活动现金流出 │ 55961.25│ 21481.97│ 70330.70│ 59141.93│ 54430.47│ 39976.22│
│筹资活动现金流量净额│ -17443.99│ 6820.55│ -49464.57│ -38275.80│ -33564.34│ -21197.04│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4932.78│ 1856.18│ -13978.62│ -13233.74│ -16835.79│ -20160.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 62451.59│ 22.69│ -7330.36│ -176.71│
│二季报 │ 77095.94│ 28.01│ 5144.72│ 124.02│
│三季报 │ 67815.21│ 24.64│ 1124.18│ 27.10│
│四季报 │ 67834.29│ 24.65│ 5209.73│ 125.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 64055.53│ 22.84│ 454.35│ 10.41│
│二季报 │ 80260.58│ 28.62│ -3245.13│ -74.33│
│三季报 │ 71260.97│ 25.41│ 5017.71│ 114.93│
│四季报 │ 64856.81│ 23.13│ 2139.01│ 48.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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