财务分析☆ ◇600435 北方导航 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7193.10│ 12061.10│ 5903.74│ 19223.12│ 18505.07│ 13354.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5903.74│ 19223.12│ 18502.37│ 13354.47│
│净利润增长率(%) │ -157.77│ 104.30│ -69.29│ 3.90│ 38.57│ 113.67│
│扣非净利润(万) │ -7910.25│ 8720.82│ 4025.28│ 17655.81│ 13936.88│ 12379.10│
│营业总收(未调整:万) │ 128819.80│ 419187.51│ 274774.29│ 356454.80│ 383944.70│ 399205.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 274774.29│ 356454.80│ 383944.70│ 399205.46│
│总营收同比增长率(%) │ -47.81│ 52.56│ -22.91│ -7.16│ -3.82│ 32.81│
│加权净资产收益率(%) │ -2.49│ 4.24│ 2.16│ 7.40│ 7.68│ 5.86│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 55.31│ 54.63│ 52.38│ 48.87│ 52.20│
│净利润现金含量(%) │ -769.68│ -137.10│ -928.00│ 104.20│ 253.94│ 232.51│
│基本每股收益(元) │ -0.0480│ 0.0800│ 0.0400│ 0.1300│ 0.1200│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0523│ 0.0600│ 0.0300│ 0.1200│ 0.0900│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0476│ 0.0798│ 0.0392│ 0.1282│ 0.1243│ 0.0897│
│每股资本公积金(元) │ 0.1949│ 0.1948│ 0.1644│ 0.1329│ 0.0795│ 0.0824│
│每股未分配利润(元) │ 0.5484│ 0.6210│ 0.5698│ 0.5760│ 0.5008│ 0.4100│
│每股净资产(元) │ 1.8604│ 1.9292│ 1.8390│ 1.8081│ 1.6683│ 1.5696│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3661│ -0.1093│ -0.3638│ 0.1336│ 0.3155│ 0.2085│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7193.10│ -4771.35│ -1572.38│ 12061.10│ 12451.46│ 11621.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12451.46│ 11621.57│
│净利润增长率(%) │ -157.77│ -141.06│ 6.17│ 104.30│ 268.83│ 256.59│
│扣非净利润(万) │ -7910.25│ -5168.23│ -1938.41│ 8720.82│ 11694.50│ 11148.13│
│营业总收(未调整:万) │ 128819.80│ 92987.45│ 43154.62│ 419187.51│ 246832.00│ 170282.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 246832.00│ 170282.53│
│总营收同比增长率(%) │ -47.81│ -45.39│ 22.69│ 52.56│ 210.01│ 481.19│
│加权净资产收益率(%) │ -2.49│ -1.64│ -0.54│ 4.24│ 4.36│ 4.09│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 51.84│ 52.21│ 55.31│ 54.60│ 54.65│
│净利润现金含量(%) │ -769.68│ -978.23│ -5279.98│ -137.10│ -157.22│ -581.59│
│基本每股收益(元) │ -0.0480│ -0.0320│ -0.0104│ 0.0800│ 0.0800│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0523│ -0.0340│ -0.0128│ 0.0600│ 0.0774│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0476│ -0.0315│ -0.0104│ 0.0798│ 0.0824│ 0.0769│
│每股资本公积金(元) │ 0.1949│ 0.1948│ 0.1949│ 0.1948│ 0.1900│ 0.1855│
│每股未分配利润(元) │ 0.5484│ 0.5644│ 0.6106│ 0.6210│ 0.6302│ 0.6251│
│每股净资产(元) │ 1.8604│ 1.8758│ 1.9205│ 1.9292│ 1.9288│ 1.9180│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3661│ 0.3086│ 0.5490│ -0.1093│ -0.1295│ -0.4475│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.65│ 1.58│ 1.58│ 1.63│ 1.69│ 1.53│
│速动比率 │ 1.45│ 1.46│ 1.45│ 1.52│ 1.50│ 1.32│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 55.31│ 54.63│ 52.38│ 48.87│ 52.20│
│产权比率 │ 1.36│ 1.55│ 1.53│ 1.41│ 1.24│ 1.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ -0.04│ -0.13│ 0.05│ 0.15│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.65│ 1.66│ 1.66│ 1.58│ 1.60│ 1.59│
│速动比率 │ 1.45│ 1.47│ 1.50│ 1.46│ 1.40│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 51.84│ 52.21│ 55.31│ 54.60│ 54.65│
│产权比率 │ 1.36│ 1.35│ 1.37│ 1.55│ 1.51│ 1.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.12│ 0.21│ -0.04│ -0.05│ -0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.29│ 0.88│ 0.70│ 1.33│ 1.89│ 2.59│
│存货周转率 │ 1.62│ 6.61│ 4.42│ 5.19│ 4.58│ 4.81│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.62│ 0.43│ 0.63│ 0.74│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 5.04│ 3.55│ 4.89│ 4.79│ 4.51│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.53│ 0.37│ 0.52│ 0.60│ 0.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.29│ 0.21│ 0.10│ 0.88│ 0.54│ 0.34│
│存货周转率 │ 1.62│ 1.23│ 0.62│ 6.61│ 2.85│ 2.29│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.14│ 0.06│ 0.62│ 0.37│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 1.09│ 0.51│ 5.04│ 3.07│ 2.12│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.12│ 0.05│ 0.53│ 0.31│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.56│ 4.13│ 2.13│ 7.09│ 7.45│ 5.71│
│销售毛利率 │ 18.37│ 15.68│ 22.64│ 24.80│ 21.60│ 20.65│
│营业利润率 │ -8.82│ 2.69│ 2.97│ 7.66│ 6.59│ 5.92│
│销售净利率 │ -7.19│ 2.80│ 3.24│ 7.02│ 6.69│ 5.45│
│总资产净利率 │ -1.19│ 1.47│ 1.18│ 3.68│ 4.02│ 3.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.56│ -1.68│ -0.54│ 4.13│ 4.27│ 4.01│
│销售毛利率 │ 18.37│ 16.96│ 18.99│ 15.68│ 20.32│ 22.32│
│营业利润率 │ -8.82│ -7.22│ -5.84│ 2.69│ 4.29│ 6.17│
│销售净利率 │ -7.19│ -5.81│ -5.50│ 2.80│ 4.52│ 6.44│
│总资产净利率 │ -1.19│ -0.69│ -0.30│ 1.47│ 1.41│ 1.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.81│ 52.56│ -22.91│ -7.16│ -3.82│ 32.81│
│营业利润增长率 │ -207.29│ 38.06│ -70.13│ 8.00│ 6.98│ 38.93│
│净利润增长率 │ -157.77│ 104.30│ -69.29│ 3.90│ 38.57│ 113.67│
│净资产增长率 │ -3.56│ 5.35│ 2.16│ 9.12│ 6.29│ 5.31│
│总资产增长率 │ -10.28│ 5.45│ 6.58│ 15.20│ -2.27│ 22.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.81│ -45.39│ 22.69│ 52.56│ 210.01│ 481.19│
│营业利润增长率 │ -207.29│ -163.92│ 3.55│ 38.06│ 202.83│ 196.33│
│净利润增长率 │ -157.77│ -141.06│ 6.17│ 104.30│ 268.83│ 256.59│
│净资产增长率 │ -3.56│ -2.76│ -0.45│ 5.35│ 5.26│ 4.60│
│总资产增长率 │ -10.28│ -9.63│ -6.92│ 5.45│ 3.45│ 3.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │母公司受客户单位│ 128819.80│ 246832.00│ -47.81│
│ │总体合同签订进度│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│利润总额 │前三季度营业收入│ -11291.74│ 10520.84│ -207.33│
│ │同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│前三季度营业收入│ -7193.10│ 12451.46│ -157.77│
│司股东的净利│同比下降，导致利│ │ │ │
│润 │润总额同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│前三季度营业收入│ -7910.25│ 11694.50│ -167.64│
│司股东的扣除│同比下降，导致利│ │ │ │
│非经常性损益│润总额同比下降 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│前三季度销售回款│ 55363.86│ -19576.53│ 382.81│
│的现金流量净│同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期母公司销售回│ 148933.82│ 109026.42│ 36.60│
│ │款较上年同期增加│ │ │ │
│应收款项 │本期母公司销售回│ 391373.96│ 535628.41│ -26.93│
│ │款较上年同期增加│ │ │ │
│存货 │备产产生的阶段性│ 72203.22│ 53061.23│ 36.08│
│ │增长 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1724.94│ 1750.02│ -1.43│
│固定资产 │--- │ 84197.23│ 85740.41│ -1.80│
│在建工程 │--- │ 3067.22│ 3227.79│ -4.97│
│使用权资产 │--- │ 747.67│ 899.07│ -16.84│
│合同负债 │本期母公司收到产│ 20937.50│ 9396.85│ 122.81│
│ │品合同进度款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 429.08│ 543.00│ -20.98│
│预付款项 │本期新增预付工程│ 5199.01│ 1417.88│ 266.68│
│ │、设备款及材料款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 3749.24│ 358.58│ 945.59│
│ │额增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据到期解付│ 30301.43│ 54931.05│ -44.84│
│应交税费 │本期缴纳增值税 │ 1918.34│ 6533.88│ -70.64│
│其他流动负债│本期子公司已背书│ 2012.08│ 6117.21│ -67.11│
│ │未到期的应收票据│ │ │ │
│ │本期到期解付 │ │ │ │
│其他综合收益│子公司中兵通信所│ -12.34│ 2.44│ -606.14│
│ │持中原银行股份有│ │ │ │
│ │限公司公允价值下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│营业收入 │母公司受客户单位│ 92987.45│ 170282.53│ -45.39│
│ │总体合同签订进度│ │ │ │
│ │影响，导致上半年│ │ │ │
│ │营业收入同比下降│ │ │ │
│营业成本 │受本年期销售收入│ 77212.85│ 132278.14│ -41.63│
│ │下降影响 │ │ │ │
│销售费用 │子公司中兵航联调│ 1925.59│ 2543.99│ -24.31│
│ │减销售服务费计提│ │ │ │
│ │比例 │ │ │ │
│管理费用 │本期人工成本较上│ 11189.46│ 11483.10│ -2.56│
│ │期减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期定期存款增加│ -648.67│ -398.53│ -62.77│
│ │导致利息收入同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │“十四五”期间多│ 11318.39│ 14011.05│ -19.22│
│ │个研发项目已进入│ │ │ │
│ │结题阶段，导致本│ │ │ │
│ │期自主研发经费投│ │ │ │
│ │入较上期减少，后│ │ │ │
│ │续随公司加大融合│ │ │ │
│ │产业方向的投入研│ │ │ │
│ │发费用将有所增长│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款较上│ 46674.63│ -67589.63│ 169.06│
│的现金流量净│年同期增加，导致│ │ │ │
│额 │经营活动现金流入│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│投资活动产生│母公司本期存入定│ -116310.47│ -11454.95│ -915.37│
│的现金流量净│期存款支付的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期增长 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到投资者投│ -4674.86│ -232.63│ -1909.56│
│的现金流量净│入的现金较上年同│ │ │ │
│额 │期减少、同时股利│ │ │ │
│ │分红支付的现金较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期营业收入同比│ 658.44│ 1627.16│ -59.53│
│ │下降，导致增值税│ │ │ │
│ │相关税金及附加税│ │ │ │
│ │费同比下降 │ │ │ │
│利息费用 │本期租赁事项产生│ 2.82│ 4.73│ -40.37│
│ │的利息费用同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│利息收入 │本期定期存款较上│ 667.56│ 402.99│ 65.65│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期销售回款较上│ 939.88│ 605.39│ 55.25│
│ │年同期增加，应收│ │ │ │
│ │账款及应收票据计│ │ │ │
│ │提的坏账准备转回│ │ │ │
│ │，导致信用减值损│ │ │ │
│ │失转回较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -60.41│ -233.14│ 74.09│
│ │价准备较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的政府补│ 74.39│ 137.58│ -45.93│
│ │助较上年同期减少│ │ │ │
│营业外支出 │子公司中兵通信上│ 48.05│ 181.85│ -73.58│
│ │年同期产生补缴税│ │ │ │
│ │款滞纳金，本期未│ │ │ │
│ │发生 │ │ │ │
│所得税费用 │本期母公司亏损，│ -1284.76│ -505.54│ -154.14│
│ │形成可弥补亏损等│ │ │ │
│ │可抵扣暂时性差异│ │ │ │
│其他综合收益│子公司中兵通信所│ -30.50│ 50.08│ -160.90│
│税后净额 │持中原银行股份有│ │ │ │
│ │限公司本期港股收│ │ │ │
│ │盘价较上年同期下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│归属母公司所│子公司中兵通信所│ -14.77│ 24.26│ -160.90│
│有者的其他综│持中原银行股份有│ │ │ │
│合收益的税后│限公司本期港股收│ │ │ │
│净额 │盘价较上年同期下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 155895.28│ 109026.42│ 137086.41│ 206615.05│ 199970.78│ 147071.20│
│存货 │ 76433.58│ 53061.23│ 53847.30│ 42375.92│ 60914.39│ 70573.58│
│应收票据及应收账款 │ 370802.24│ 532373.71│ 466035.52│ 362156.24│ 253046.41│ 269816.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7930.85│ 1417.88│ 1465.42│ 1569.73│ 2665.68│ 23564.37│
│其他应收款 │ 1649.89│ 1350.51│ 1444.76│ 2697.68│ 991.22│ 774.86│
│流动资产合计 │ 617048.53│ 699492.52│ 661098.26│ 617538.25│ 520757.78│ 514449.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 83595.23│ 85740.41│ 80713.90│ 74123.05│ 71646.80│ 88541.42│
│在建工程 │ 2115.66│ 3227.79│ 4884.70│ 8936.80│ 6658.41│ 3531.83│
│无形资产 │ 10176.47│ 11409.59│ 12018.50│ 12333.18│ 14069.62│ 21392.06│
│商誉 │ 4180.37│ 4180.37│ 5060.21│ 5536.63│ 6024.95│ 6024.95│
│非流动资产合计 │ 117908.15│ 119668.04│ 115713.55│ 111288.80│ 111851.28│ 132839.01│
│资产总计 │ 734956.68│ 819160.55│ 776811.82│ 728827.05│ 632609.06│ 647288.49│
│应付票据及应付账款 │ 343002.49│ 406003.26│ 362900.37│ 330907.11│ 261975.82│ 276010.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 14798.61│ 9396.85│ 19015.71│ 5392.04│ 6554.34│ 13238.69│
│流动负债 │ 373238.62│ 443663.82│ 418339.72│ 378745.53│ 307436.59│ 336279.78│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 364.82│ 362.82│ 370.32│ 480.32│ 553.32│ 524.40│
│非流动负债 │ 9002.71│ 9378.24│ 6054.13│ 2992.49│ 1709.01│ 1591.38│
│负债合计 │ 382241.33│ 453042.06│ 424393.85│ 381738.02│ 309145.60│ 337871.16│
│实收资本 │ 151235.77│ 151235.77│ 150603.16│ 149938.89│ 148932.00│ 148932.00│
│资本公积金 │ 29468.25│ 29468.25│ 24755.54│ 19920.37│ 11838.23│ 12270.53│
│盈余公积 │ 14069.90│ 14069.90│ 13126.18│ 12673.01│ 11240.05│ 9983.88│
│未分配利润 │ 82936.14│ 93910.14│ 85810.88│ 86369.20│ 74582.21│ 61056.61│
│少数股东权益 │ 71359.12│ 74361.76│ 75465.23│ 75980.55│ 74994.79│ 75658.21│
│归属母公司权益 │ 281356.23│ 291756.73│ 276952.73│ 271108.48│ 248468.67│ 233759.11│
│股东权益合计 │ 352715.35│ 366118.49│ 352417.97│ 347089.03│ 323463.47│ 309417.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 155895.28│ 148933.82│ 190877.83│ 109026.42│ 109779.02│ 63596.32│
│存货 │ 76433.58│ 72203.22│ 59475.32│ 53061.23│ 83982.91│ 61527.12│
│应收票据及应收账款 │ 370802.24│ 387998.65│ 382936.57│ 532373.71│ 479927.65│ 553659.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7930.85│ 5199.01│ 3702.49│ 1417.88│ 7657.51│ 5283.82│
│其他应收款 │ 1649.89│ 1482.49│ 1425.98│ 1350.51│ 1505.79│ 1247.32│
│流动资产合计 │ 617048.53│ 621459.25│ 643229.91│ 699492.52│ 686185.53│ 686518.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 83595.23│ 84197.23│ 84584.23│ 85740.41│ 79897.31│ 80111.11│
│在建工程 │ 2115.66│ 3067.22│ 3233.54│ 3227.79│ 4134.66│ 3755.01│
│无形资产 │ 10176.47│ 10523.66│ 11162.66│ 11409.59│ 9853.60│ 10813.06│
│商誉 │ 4180.37│ 4180.37│ 4180.37│ 4180.37│ 5060.21│ 5060.21│
│非流动资产合计 │ 117908.15│ 118806.89│ 119269.07│ 119668.04│ 117425.22│ 115757.43│
│资产总计 │ 734956.68│ 740266.15│ 762498.98│ 819160.55│ 803610.75│ 802276.19│
│应付票据及应付账款 │ 343002.49│ 335500.88│ 347081.16│ 406003.26│ 377893.59│ 397988.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 14798.61│ 20937.50│ 24406.00│ 9396.85│ 34868.29│ 10927.77│
│流动负债 │ 373238.62│ 374618.78│ 388665.61│ 443663.82│ 429117.61│ 433056.87│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 364.82│ 364.82│ 364.82│ 362.82│ 376.32│ 376.32│
│非流动负债 │ 9002.71│ 9153.09│ 9416.68│ 9378.24│ 9649.54│ 5391.57│
│负债合计 │ 382241.33│ 383771.87│ 398082.29│ 453042.06│ 438767.16│ 438448.43│
│实收资本 │ 151235.77│ 151235.77│ 151235.77│ 151235.77│ 151132.79│ 151040.19│
│资本公积金 │ 29468.25│ 29468.25│ 29468.25│ 29468.25│ 28712.29│ 28023.38│
│盈余公积 │ 14069.90│ 14069.90│ 14069.90│ 14069.90│ 13231.55│ 13126.18│
│未分配利润 │ 82936.14│ 85357.89│ 92337.75│ 93910.14│ 95244.22│ 94414.33│
│少数股东权益 │ 71359.12│ 72799.95│ 73961.31│ 74361.76│ 73334.15│ 74130.95│
│归属母公司权益 │ 281356.23│ 283694.33│ 290455.38│ 291756.73│ 291509.44│ 289696.81│
│股东权益合计 │ 352715.35│ 356494.28│ 364416.69│ 366118.49│ 364843.59│ 363827.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 128819.80│ 419187.51│ 274774.29│ 356454.80│ 383944.70│ 399205.46│
│营业总成本 │ 141366.57│ 410894.94│ 264318.60│ 324852.08│ 356261.19│ 373245.19│
│营业税金及附加 │ 832.54│ 3099.87│ 2978.21│ 3968.07│ 2111.89│ 1557.91│
│销售费用 │ 2859.04│ 6266.41│ 5893.54│ 7437.77│ 8022.14│ 8979.38│
│财务费用 │ -1134.47│ -876.60│ -1422.59│ -2273.99│ -1899.86│ -1479.70│
│管理费用 │ 15722.33│ 25400.28│ 24383.24│ 23166.24│ 26341.70│ 27594.06│
│资产减值损失 │ -24.00│ -1520.49│ -1596.03│ -3034.38│ -3897.87│ -1659.79│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 5.86│ ---│ ---│ 3018.26│ ---│
│营业利润 │ -11361.97│ 11261.45│ 8156.79│ 27305.20│ 25283.77│ 23633.31│
│营业外收入 │ 123.77│ 663.88│ 341.67│ 844.78│ 1410.44│ 267.91│
│营业外支出 │ 53.54│ 389.30│ 208.04│ 38.38│ 278.66│ 469.33│
│利润总额 │ -11291.74│ 11536.03│ 8290.41│ 28111.60│ 26415.55│ 23431.89│
│所得税 │ -2025.40│ -189.29│ -620.81│ 3072.49│ 718.95│ 1676.93│
│净利润 │ -9266.34│ 11725.32│ 8911.22│ 25039.11│ 25696.60│ 21754.96│
│归属母公司净利润 │ -7193.10│ 12061.10│ 5903.74│ 19223.12│ 18505.07│ 13354.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 128819.80│ 92987.45│ 43154.62│ 419187.51│ 246832.00│ 170282.53│
│营业总成本 │ 141366.57│ 101656.06│ 46155.45│ 410894.94│ 238636.80│ 161544.91│
│营业税金及附加 │ 832.54│ 658.44│ 153.58│ 3099.87│ 1920.56│ 1627.16│
│销售费用 │ 2859.04│ 1925.59│ 789.11│ 6266.41│ 3622.21│ 2543.99│
│财务费用 │ -1134.47│ -648.67│ -283.51│ -876.60│ -694.71│ -398.53│
│管理费用 │ 15722.33│ 11189.46│ 6034.47│ 25400.28│ 16762.99│ 11483.10│
│资产减值损失 │ -24.00│ -60.41│ ---│ -1520.49│ -211.44│ -233.14│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ 5.86│ 10.19│ ---│
│营业利润 │ -11361.97│ -6710.90│ -2518.33│ 11261.45│ 10590.04│ 10498.41│
│营业外收入 │ 123.77│ 74.39│ 15.65│ 663.88│ 112.97│ 137.58│
│营业外支出 │ 53.54│ 48.05│ 1.48│ 389.30│ 182.16│ 181.85│
│利润总额 │ -11291.74│ -6684.57│ -2504.17│ 11536.03│ 10520.84│ 10454.15│
│所得税 │ -2025.40│ -1284.76│ -129.49│ -189.29│ -628.75│ -505.54│
│净利润 │ -9266.34│ -5399.81│ -2374.67│ 11725.32│ 11149.59│ 10959.69│
│归属母公司净利润 │ -7193.10│ -4771.35│ -1572.38│ 12061.10│ 12451.46│ 11621.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 303927.55│ 397460.97│ 219020.84│ 266553.57│ 387830.19│ 301149.74│
│经营活动现金流出 │ 248563.69│ 413996.14│ 273807.51│ 246523.43│ 340838.88│ 270099.79│
│经营活动现金流量净额│ 55363.86│ -16535.17│ -54786.67│ 20030.14│ 46991.31│ 31049.95│
│投资活动现金流入 │ 151241.73│ 90156.21│ 141010.81│ 120006.61│ 102364.47│ 27202.08│
│投资活动现金流出 │ 268676.96│ 91799.79│ 102750.63│ 134784.39│ 79939.81│ 85580.88│
│投资活动现金流量净额│ -117435.23│ -1643.59│ 38260.18│ -14777.79│ 22424.66│ -58378.80│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 5345.33│ 7493.75│ 9382.61│ 211.39│ 21197.16│
│筹资活动现金流出 │ 4662.38│ 4373.90│ 10856.01│ 12156.81│ 9516.23│ 34197.09│
│筹资活动现金流量净额│ -4662.38│ 971.42│ -3362.26│ -2774.21│ -9304.84│ -12999.93│
│汇率变动对现金的影响│ 0.03│ 0.01│ 0.00│ 0.04│ 0.11│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -66733.72│ -17207.32│ -19888.75│ 2478.19│ 60111.24│ -40328.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 303927.55│ 257134.21│ 210435.67│ 397460.97│ 276126.86│ 92664.91│
│经营活动现金流出 │ 248563.69│ 210459.58│ 127414.11│ 413996.14│ 295703.39│ 160254.54│
│经营活动现金流量净额│ 55363.86│ 46674.63│ 83021.56│ -16535.17│ -19576.53│ -67589.63│
│投资活动现金流入 │ 151241.73│ 67633.12│ 1000.00│ 90156.21│ 56485.27│ 20131.25│
│投资活动现金流出 │ 268676.96│ 183943.59│ 145855.66│ 91799.79│ 63635.52│ 31586.20│
│投资活动现金流量净额│ -117435.23│ -116310.47│ -144855.66│ -1643.59│ -7150.25│ -11454.95│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 5345.33│ 4476.11│ 3577.49│
│筹资活动现金流出 │ 4662.38│ 4674.86│ ---│ 4373.90│ 5097.21│ 3810.12│
│筹资活动现金流量净额│ -4662.38│ -4674.86│ ---│ 971.42│ -621.09│ -232.63│
│汇率变动对现金的影响│ 0.03│ -0.02│ 0.00│ 0.01│ 0.04│ 0.04│
│现金及等价物净增加额│ -66733.72│ -74310.71│ -61834.09│ -17207.32│ -27347.84│ -79277.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 35174.37│ 8.39│ -1675.84│ -13.89│
│二季报 │ 135108.16│ 32.23│ 13297.42│ 110.25│
│三季报 │ 76549.47│ 18.26│ 829.89│ 6.88│
│四季报 │ 172355.51│ 41.12│ -390.37│ -3.24│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 7860.70│ 2.86│ -4975.82│ -84.28│
│二季报 │ 21438.48│ 7.80│ -2445.85│ -41.43│
│三季报 │ 50320.51│ 18.31│ 46.59│ 0.79│
│四季报 │ 195154.60│ 71.02│ 13278.82│ 224.92│
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