财务分析☆ ◇600478 科力远 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 8105.18│ 14037.59│ 7814.20│ -6814.53│ 17864.44│ 4218.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7814.20│ -6851.53│ 17910.48│ 4218.17│
│净利润增长率(%) │ -38.43│ 79.64│ 214.05│ -138.05│ 323.51│ -23.96│
│扣非净利润(万) │ 4745.96│ 9647.70│ 596.78│ -8729.25│ 11446.49│ 1624.84│
│营业总收(未调整:万) │ 399223.75│ 574555.63│ 393817.33│ 371141.32│ 378583.22│ 305857.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 393817.33│ 370462.48│ 378583.22│ 305857.22│
│总营收同比增长率(%) │ 29.36│ 45.89│ 6.30│ -1.97│ 23.78│ 20.14│
│加权净资产收益率(%) │ 2.74│ 4.97│ 2.85│ -2.49│ 6.61│ 1.64│
│资产负债比率(%) │ 75.35│ 72.82│ 64.41│ 64.05│ 58.04│ 51.67│
│净利润现金含量(%) │ -235.63│ 388.85│ 660.46│ -537.18│ 114.79│ 519.52│
│基本每股收益(元) │ 0.0480│ 0.0800│ 0.0500│ -0.0400│ 0.1100│ 0.0260│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0280│ 0.0579│ 0.0036│ -0.0527│ 0.0690│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0478│ 0.0843│ 0.0469│ -0.0409│ 0.1079│ 0.0255│
│每股资本公积金(元) │ 0.8812│ 0.8473│ 0.8408│ 0.8424│ 0.8471│ 0.8657│
│每股未分配利润(元) │ -0.0410│ -0.0904│ -0.1653│ -0.1929│ -0.1500│ -0.2533│
│每股净资产(元) │ 1.8202│ 1.7403│ 1.6497│ 1.6269│ 1.6765│ 1.5783│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1127│ 0.3277│ 0.3099│ 0.2198│ 0.1238│ 0.1326│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 8105.18│ 5650.36│ 3875.07│ 14037.59│ 13164.66│ 5121.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13164.66│ 5121.87│
│净利润增长率(%) │ -38.43│ 10.32│ 4.88│ 79.64│ 539.97│ 187.23│
│扣非净利润(万) │ 4745.96│ 4957.17│ 3422.05│ 9647.70│ 8403.65│ 4729.02│
│营业总收(未调整:万) │ 399223.75│ 247933.71│ 90868.02│ 574555.63│ 308614.81│ 182152.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 308614.81│ 182152.01│
│总营收同比增长率(%) │ 29.36│ 36.11│ 2.50│ 45.89│ 25.25│ 23.21│
│加权净资产收益率(%) │ 2.74│ 1.94│ 1.33│ 4.97│ 4.67│ 1.84│
│资产负债比率(%) │ 75.35│ 76.16│ 74.27│ 72.82│ 70.56│ 69.08│
│净利润现金含量(%) │ -235.63│ -730.76│ 585.57│ 388.85│ 219.77│ 543.75│
│基本每股收益(元) │ 0.0480│ 0.0340│ 0.0230│ 0.0800│ 0.0790│ 0.0310│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0280│ 0.0298│ 0.0205│ 0.0579│ 0.0505│ 0.0284│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0478│ 0.0339│ 0.0233│ 0.0843│ 0.0790│ 0.0308│
│每股资本公积金(元) │ 0.8812│ 0.8473│ 0.8473│ 0.8473│ 0.8516│ 0.8516│
│每股未分配利润(元) │ -0.0410│ -0.0565│ -0.0671│ -0.0904│ -0.0863│ -0.1346│
│每股净资产(元) │ 1.8202│ 1.7662│ 1.7604│ 1.7403│ 1.7426│ 1.6991│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1127│ -0.2479│ 0.1362│ 0.3277│ 0.1737│ 0.1672│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.74│ 0.65│ 0.70│ 0.80│ 1.07│
│速动比率 │ 0.73│ 0.68│ 0.58│ 0.61│ 0.66│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 75.35│ 72.82│ 64.41│ 64.05│ 58.04│ 51.67│
│产权比率 │ 3.20│ 2.81│ 2.09│ 2.07│ 1.67│ 1.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.08│ 0.12│ 0.10│ 0.07│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.79│ 0.78│ 0.74│ 0.75│ 0.69│
│速动比率 │ 0.73│ 0.68│ 0.69│ 0.68│ 0.65│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 75.35│ 76.16│ 74.27│ 72.82│ 70.56│ 69.08│
│产权比率 │ 3.20│ 3.34│ 3.03│ 2.81│ 2.52│ 2.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.05│ 0.03│ 0.08│ 0.05│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.07│ 7.00│ 8.94│ 9.05│ 8.47│ 7.95│
│存货周转率 │ 5.79│ 15.96│ 11.19│ 9.27│ 9.54│ 9.61│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 1.51│ 1.47│ 1.49│ 1.77│ 1.82│
│固定资产周转率 │ 1.74│ 2.49│ 1.70│ 1.64│ 1.89│ 1.66│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.57│ 0.44│ 0.44│ 0.53│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.07│ 2.14│ 0.89│ 7.00│ 5.19│ 3.57│
│存货周转率 │ 5.79│ 3.26│ 1.56│ 15.96│ 6.44│ 5.13│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.44│ 0.17│ 1.51│ 0.89│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 1.74│ 1.07│ 0.39│ 2.49│ 1.32│ 0.81│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.21│ 0.08│ 0.57│ 0.32│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.63│ 4.84│ 2.84│ -2.51│ 6.43│ 1.62│
│销售毛利率 │ 14.12│ 13.60│ 14.48│ 9.70│ 15.09│ 14.63│
│营业利润率 │ 1.50│ 1.64│ 1.23│ -4.48│ 6.77│ 1.41│
│销售净利率 │ 1.37│ 0.86│ 1.19│ -3.66│ 5.28│ 0.17│
│总资产净利率 │ 0.45│ 0.49│ 0.53│ -1.62│ 2.80│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.63│ 1.92│ 1.32│ 4.84│ 4.54│ 1.81│
│销售毛利率 │ 14.12│ 15.12│ 14.82│ 13.60│ 14.97│ 15.39│
│营业利润率 │ 1.50│ 1.81│ 4.88│ 1.64│ 3.11│ 1.42│
│销售净利率 │ 1.37│ 1.85│ 4.26│ 0.86│ 2.86│ 1.25│
│总资产净利率 │ 0.45│ 0.38│ 0.33│ 0.49│ 0.92│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.36│ 45.89│ 6.30│ -1.97│ 23.78│ 20.14│
│营业利润增长率 │ -37.43│ 95.64│ 128.60│ -164.78│ 495.30│ -13.81│
│净利润增长率 │ -38.43│ 79.64│ 214.05│ -138.05│ 323.51│ -23.96│
│净资产增长率 │ 6.37│ 5.49│ 1.32│ -2.42│ 6.40│ 1.90│
│总资产增长率 │ 16.68│ 25.47│ 1.53│ 9.71│ 26.06│ 2.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.36│ 36.11│ 2.50│ 45.89│ 25.25│ 23.21│
│营业利润增长率 │ -37.43│ 73.72│ 51.57│ 95.64│ 1020.93│ 322.18│
│净利润增长率 │ -38.43│ 10.32│ 4.88│ 79.64│ 539.97│ 187.23│
│净资产增长率 │ 6.37│ 1.49│ 1.15│ 5.49│ 5.63│ 2.99│
│总资产增长率 │ 16.68│ 15.24│ 6.84│ 25.47│ 15.92│ 7.95│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │1、储能业务和锂 │ 6101.32│ 9524.67│ -35.94│
│ │电材料板块营业收│ │ │ │
│ │入增长，毛利额增│ │ │ │
│ │加，净利润同比增│ │ │ │
│ │加；2、镍电业务 │ │ │ │
│ │板块收入减少，净│ │ │ │
│ │利润同比减少；3 │ │ │ │
│ │、联营企业营业净│ │ │ │
│ │利润减少，我公司│ │ │ │
│ │享有的投资收益同│ │ │ │
│ │比减少；4、上年 │ │ │ │
│ │同期实现政府搬迁│ │ │ │
│ │收益，本期同比净│ │ │ │
│ │利润减少 │ │ │ │
│归属于上市公│1、储能业务和锂 │ 8105.18│ 13164.66│ -38.43│
│司股东的净利│电材料板块营业收│ │ │ │
│润 │入增长，毛利额增│ │ │ │
│ │加，净利润同比增│ │ │ │
│ │加；2、镍电业务 │ │ │ │
│ │板块收入减少，净│ │ │ │
│ │利润同比减少；3 │ │ │ │
│ │、联营企业营业净│ │ │ │
│ │利润减少，我公司│ │ │ │
│ │享有的投资收益同│ │ │ │
│ │比减少；4、上年 │ │ │ │
│ │同期实现政府搬迁│ │ │ │
│ │收益，本期同比净│ │ │ │
│ │利润减少 │ │ │ │
│归属于上市公│1、储能业务和锂 │ 4745.96│ 8403.65│ -43.53│
│司股东的扣除│电材料板块营业收│ │ │ │
│非经常性损益│入增长，毛利额增│ │ │ │
│的净利润 │加，净利润同比增│ │ │ │
│ │加；2、镍电业务 │ │ │ │
│ │板块收入减少，净│ │ │ │
│ │利润同比减少；3 │ │ │ │
│ │、联营企业营业净│ │ │ │
│ │利润减少，我公司│ │ │ │
│ │享有的投资收益同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│预付货款，采购订│ -19098.20│ 28931.79│ -166.01│
│的现金流量净│单所需的主要原材│ │ │ │
│额 │料提前备货 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │筹资活动现金流净│ 286920.63│ 246758.29│ 16.28│
│ │额增加 │ │ │ │
│应收款项 │储能业务销量增加│ 117599.70│ 114039.96│ 3.12│
│应收款项融资│收到的银行承兑汇│ 1463.96│ 4677.44│ -68.70│
│ │票结算减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付电芯款增加 │ 27030.31│ 2892.94│ 834.35│
│存货 │储能业务增加原材│ 92641.92│ 36351.14│ 154.85│
│ │料、库存商品储备│ │ │ │
│合同资产 │收回储能业务货款│ 34483.14│ 39821.60│ -13.41│
│其他流动资产│净额法贸易预付款│ 50444.18│ 13284.89│ 279.71│
│ │和增值税留抵增加│ │ │ │
│长期股权投资│对合营企业的投资│ 203610.08│ 197009.58│ 3.35│
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│增加其他股权投资│ 6030.00│ 3230.00│ 86.69│
│融资产 │ │ │ │ │
│固定资产 │计提固定资产折旧│ 228041.77│ 236197.52│ -3.45│
│使用权资产 │增加土地租赁 │ 18928.56│ 2586.71│ 631.76│
│其他非流动资│预付土地租赁款转│ 26183.49│ 35742.93│ -26.74│
│产 │使用权资产 │ │ │ │
│短期借款 │融资增加 │ 319360.58│ 220077.41│ 45.11│
│应付票据 │银行承兑汇票、信│ 157801.18│ 108605.38│ 45.30│
│ │用证结算增加 │ │ │ │
│应付账款 │储能业务应付电芯│ 178031.70│ 161075.28│ 10.53│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│发放计提的年终奖│ 1362.28│ 4233.01│ -67.82│
│ │、绩效 │ │ │ │
│应交税费 │缴纳所得税和增值│ 4151.44│ 9614.49│ -56.82│
│ │税 │ │ │ │
│其他应付款 │支付往来款 │ 20239.61│ 29199.70│ -30.69│
│长期借款 │融资增加 │ 112767.25│ 100866.73│ 11.80│
│租赁负债 │增加土地租赁 │ 7702.49│ 1764.72│ 336.47│
│长期应付款 │计提采矿权出让收│ 24942.86│ 21584.55│ 15.56│
│ │益 │ │ │ │
│营业收入 │储能业务和锂电材│ 247933.71│ 182152.01│ 36.11│
│ │料销售量增加 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增加 │ 210458.21│ 154127.40│ 36.55│
│税金及附加 │增加计提采矿权出│ 6520.39│ 1713.79│ 280.47│
│ │让收益 │ │ │ │
│财务费用 │融资增加 │ 11608.68│ 9238.60│ 25.65│
│资产减值损失│上期计提固定资产│ 227.63│ -841.15│ 127.06│
│ │减值损失 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1910.08│ 2657.66│ -28.13│
│管理费用 │--- │ 13478.93│ 14024.48│ -3.89│
│研发费用 │--- │ 3099.87│ 2735.20│ 13.33│
│经营活动产生│本期支付采购款增│ -41290.87│ 27850.31│ -248.26│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付投资款和土地│ -27437.26│ 557.39│ -5022.47│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│融资增加 │ 83590.41│ 14590.38│ 472.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 276861.74│ 246758.29│ 164800.68│ 152723.86│ 115321.57│ 85661.87│
│存货 │ 82028.16│ 36351.14│ 25862.86│ 32913.84│ 39374.41│ 27986.40│
│应收票据及应收账款 │ 146108.06│ 114453.85│ 50704.23│ 38891.56│ 43405.53│ 46490.79│
│合同资产 │ 45514.76│ 39821.60│ 5974.74│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 16926.18│ 2892.94│ 6223.55│ 13031.85│ 12077.97│ 8589.68│
│其他应收款 │ 29677.83│ 30802.37│ 8135.35│ 10938.40│ 13694.92│ 14542.14│
│流动资产合计 │ 646190.71│ 492195.98│ 270224.43│ 261746.09│ 236188.01│ 191075.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 204789.10│ 197009.58│ 178883.64│ 178637.76│ 184035.19│ 68497.79│
│固定资产净额 │ 223437.62│ 236197.52│ 225715.83│ 236532.96│ 215375.06│ 186302.26│
│在建工程 │ 30294.18│ 6032.78│ 40984.54│ 23045.78│ 11513.83│ 7571.59│
│无形资产 │ 98035.98│ 96345.45│ 102116.47│ 102106.27│ 104670.84│ 103337.13│
│商誉 │ 15620.85│ 15859.30│ 15968.22│ 15901.16│ 16830.68│ ---│
│非流动资产合计 │ 661189.36│ 628271.19│ 622822.74│ 614845.59│ 561498.93│ 441724.15│
│资产总计 │ 1307380.06│ 1120467.17│ 893047.17│ 876591.68│ 797686.94│ 632800.05│
│应付票据及应付账款 │ 334964.45│ 269680.66│ 123513.98│ 124905.92│ 118900.52│ 56129.06│
│预收款项 │ 73.20│ 71.25│ 128.85│ 98.63│ 112.06│ 198.29│
│合同负债 │ 1947.38│ 2020.82│ 1919.44│ 1332.34│ 1090.01│ 2392.85│
│流动负债 │ 775807.65│ 668765.23│ 418341.87│ 372986.57│ 296885.77│ 178276.50│
│长期借款 │ 125611.88│ 100866.73│ 71997.14│ 102218.78│ 67135.07│ 47663.58│
│长期应付款 │ 53959.63│ 21584.55│ 58676.89│ 59096.01│ 67543.26│ 85150.33│
│非流动负债 │ 209329.89│ 147118.35│ 156880.92│ 188467.08│ 166094.93│ 148693.63│
│负债合计 │ 985137.54│ 815883.58│ 575222.78│ 561453.65│ 462980.70│ 326970.14│
│实收资本 │ 169391.89│ 166554.09│ 166554.09│ 166554.09│ 165615.84│ 165328.14│
│资本公积金 │ 149268.22│ 141123.74│ 140042.31│ 140305.68│ 140294.37│ 143122.94│
│盈余公积 │ 6535.73│ 6535.73│ 4979.92│ 4343.33│ 3821.68│ 2999.01│
│未分配利润 │ -6952.38│ -15057.56│ -27539.34│ -32127.52│ -24838.18│ -41879.94│
│少数股东权益 │ 13909.23│ 14725.48│ 43059.33│ 44163.96│ 57052.11│ 44886.52│
│归属母公司权益 │ 308333.29│ 289858.12│ 274765.06│ 270974.07│ 277654.13│ 260943.39│
│股东权益合计 │ 322242.52│ 304583.59│ 317824.39│ 315138.03│ 334706.24│ 305829.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 276861.74│ 286920.63│ 324312.39│ 246758.29│ 227057.31│ 223785.34│
│存货 │ 82028.16│ 92641.92│ 62698.40│ 36351.14│ 55608.90│ 34189.02│
│应收票据及应收账款 │ 146108.06│ 117968.47│ 90239.87│ 114453.85│ 68922.28│ 52235.67│
│合同资产 │ 45514.76│ 34483.14│ 18013.92│ 39821.60│ 9301.04│ 8444.03│
│预付款项 │ 16926.18│ 27030.31│ 5363.57│ 2892.94│ 19244.68│ 10658.38│
│其他应收款 │ 29677.83│ 32539.55│ 38484.15│ 30802.37│ 29793.46│ 8412.99│
│流动资产合计 │ 646190.71│ 647189.32│ 561032.49│ 492195.98│ 421701.60│ 347875.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 204789.10│ 203610.08│ 207660.98│ 197009.58│ 184021.84│ 175107.55│
│固定资产净额 │ 223437.62│ 228041.77│ 231841.45│ 236197.52│ 241302.55│ 222964.39│
│在建工程 │ 30294.18│ 6926.70│ 6896.18│ 6032.78│ 7049.79│ 37804.97│
│无形资产 │ 98035.98│ 99136.23│ 94977.87│ 96345.45│ 96939.19│ 100941.86│
│商誉 │ 15620.85│ 15644.73│ 15726.66│ 15859.30│ 15958.01│ 15958.01│
│非流动资产合计 │ 661189.36│ 644070.65│ 636101.98│ 628271.19│ 613527.41│ 616132.30│
│资产总计 │ 1307380.06│ 1291259.97│ 1197134.47│ 1120467.17│ 1035229.01│ 964007.31│
│应付票据及应付账款 │ 334964.45│ 335832.87│ 274479.96│ 269680.66│ 221908.68│ 169245.59│
│预收款项 │ 73.20│ 71.25│ 71.25│ 71.25│ 23.88│ 78.42│
│合同负债 │ 1947.38│ 3038.37│ 4105.01│ 2020.82│ 8361.36│ 5533.99│
│流动负债 │ 775807.65│ 814982.87│ 718977.31│ 668765.23│ 560849.00│ 505041.99│
│长期借款 │ 125611.88│ 112767.25│ 114962.25│ 100866.73│ 74038.54│ 60771.80│
│长期应付款 │ 53959.63│ 24942.86│ 30471.23│ 21584.55│ 68342.84│ 74009.72│
│非流动负债 │ 209329.89│ 168382.22│ 170179.74│ 147118.35│ 169608.85│ 160904.87│
│负债合计 │ 985137.54│ 983365.09│ 889157.05│ 815883.58│ 730457.84│ 665946.86│
│实收资本 │ 169391.89│ 166554.09│ 166554.09│ 166554.09│ 166554.09│ 166554.09│
│资本公积金 │ 149268.22│ 141123.74│ 141123.74│ 141123.74│ 141845.70│ 141845.70│
│盈余公积 │ 6535.73│ 6535.73│ 6535.73│ 6535.73│ 4979.92│ 4979.92│
│未分配利润 │ -6952.38│ -9407.20│ -11182.49│ -15057.56│ -14374.68│ -22417.47│
│少数股东权益 │ 13909.23│ 13726.34│ 14778.03│ 14725.48│ 14526.24│ 15067.70│
│归属母公司权益 │ 308333.29│ 294168.55│ 293199.39│ 289858.12│ 290244.93│ 282992.75│
│股东权益合计 │ 322242.52│ 307894.88│ 307977.42│ 304583.59│ 304771.17│ 298060.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 399223.75│ 574555.63│ 393817.33│ 371141.32│ 378583.22│ 305857.22│
│营业总成本 │ 398301.05│ 566493.59│ 394145.23│ 387136.27│ 370271.73│ 314064.66│
│营业税金及附加 │ 7402.47│ 4411.78│ 3322.00│ 2914.50│ 2581.83│ 1952.95│
│销售费用 │ 2710.39│ 3975.12│ 3596.10│ 3354.04│ 3004.32│ 3468.93│
│财务费用 │ 18923.08│ 21088.42│ 14805.48│ 15538.47│ 9738.62│ 9271.41│
│管理费用 │ 21328.55│ 35010.19│ 30369.76│ 25610.13│ 28699.27│ 31691.49│
│资产减值损失 │ -444.75│ -4011.40│ -700.15│ -7038.85│ 57.32│ -535.85│
│公允价值变动净收益 │ 57.59│ -264.97│ -351.92│ 117.22│ 316.36│ 369.44│
│投资收益 │ 6116.61│ 5087.42│ 2505.83│ 2052.48│ 10586.77│ 10178.31│
│营业利润 │ 5998.66│ 9450.95│ 4830.76│ -16613.91│ 25646.76│ 4308.20│
│营业外收入 │ 193.99│ 336.13│ 505.36│ 335.42│ 364.25│ 367.47│
│营业外支出 │ 91.34│ 125.69│ 410.23│ 799.33│ 792.20│ 201.25│
│利润总额 │ 6101.32│ 9661.39│ 4925.89│ -17077.83│ 25218.81│ 4474.42│
│所得税 │ 613.35│ 4705.48│ 245.42│ -3508.75│ 5224.31│ 3957.83│
│净利润 │ 5487.97│ 4955.91│ 4680.47│ -13569.08│ 19994.50│ 516.59│
│归属母公司净利润 │ 8105.18│ 14037.59│ 7814.20│ -6814.53│ 17864.44│ 4218.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 399223.75│ 247933.71│ 90868.02│ 574555.63│ 308614.81│ 182152.01│
│营业总成本 │ 398301.05│ 247076.16│ 90514.39│ 566493.59│ 308007.36│ 184497.13│
│营业税金及附加 │ 7402.47│ 6520.39│ 949.50│ 4411.78│ 2896.31│ 1713.79│
│销售费用 │ 2710.39│ 1910.08│ 995.03│ 3975.12│ 3072.46│ 2657.66│
│财务费用 │ 18923.08│ 11608.68│ 4449.32│ 21088.42│ 14310.71│ 9238.60│
│管理费用 │ 21328.55│ 13478.93│ 5493.68│ 35010.19│ 21958.36│ 14024.48│
│资产减值损失 │ -444.75│ 227.63│ 1109.68│ -4011.40│ -1157.14│ -841.15│
│公允价值变动净收益 │ 57.59│ 86.03│ 62.98│ -264.97│ -225.97│ 8.54│
│投资收益 │ 6116.61│ 2985.52│ 1313.58│ 5087.42│ 7144.19│ 4271.40│
│营业利润 │ 5998.66│ 4481.13│ 4430.53│ 9450.95│ 9587.41│ 2579.46│
│营业外收入 │ 193.99│ 151.03│ 110.26│ 336.13│ 28.45│ 13.99│
│营业外支出 │ 91.34│ 28.82│ 6.07│ 125.69│ 91.19│ 13.84│
│利润总额 │ 6101.32│ 4603.34│ 4534.73│ 9661.39│ 9524.67│ 2579.61│
│所得税 │ 613.35│ 21.52│ 665.81│ 4705.48│ 693.67│ 309.93│
│净利润 │ 5487.97│ 4581.82│ 3868.91│ 4955.91│ 8831.00│ 2269.67│
│归属母公司净利润 │ 8105.18│ 5650.36│ 3875.07│ 14037.59│ 13164.66│ 5121.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 789732.27│ 1046844.76│ 668357.48│ 498309.50│ 370912.03│ 284035.73│
│经营活动现金流出 │ 808830.48│ 992260.00│ 616747.95│ 461703.23│ 350404.66│ 262121.28│
│经营活动现金流量净额│ -19098.20│ 54584.77│ 51609.53│ 36606.27│ 20507.38│ 21914.45│
│投资活动现金流入 │ 14174.31│ 18260.13│ 22165.44│ 36357.38│ 61032.10│ 29280.12│
│投资活动现金流出 │ 61402.56│ 65416.41│ 45418.59│ 104118.16│ 148674.28│ 34112.81│
│投资活动现金流量净额│ -47228.25│ -47156.28│ -23253.15│ -67760.78│ -87642.18│ -4832.69│
│筹资活动现金流入 │ 573348.16│ 457657.25│ 351606.65│ 338635.35│ 218135.25│ 177129.10│
│筹资活动现金流出 │ 473381.73│ 407494.08│ 370400.26│ 261057.34│ 145419.08│ 188454.90│
│筹资活动现金流量净额│ 99966.42│ 50163.17│ -18793.60│ 77578.02│ 72716.18│ -11325.81│
│汇率变动对现金的影响│ -239.85│ -50.26│ 62.18│ 118.42│ 108.75│ -463.25│
│现金及等价物净增加额│ 33400.12│ 57541.39│ 9624.95│ 46541.92│ 5690.13│ 5292.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 789732.27│ 525200.14│ 309590.49│ 1046844.76│ 686379.46│ 411523.16│
│经营活动现金流出 │ 808830.48│ 566491.01│ 286899.33│ 992260.00│ 657447.67│ 383672.85│
│经营活动现金流量净额│ -19098.20│ -41290.87│ 22691.17│ 54584.77│ 28931.79│ 27850.31│
│投资活动现金流入 │ 14174.31│ 11723.11│ 489.00│ 18260.13│ 12150.16│ 11668.03│
│投资活动现金流出 │ 61402.56│ 39160.37│ 24016.97│ 65416.41│ 26069.93│ 11110.65│
│投资活动现金流量净额│ -47228.25│ -27437.26│ -23527.97│ -47156.28│ -13919.77│ 557.39│
│筹资活动现金流入 │ 573348.16│ 370427.32│ 255125.60│ 457657.25│ 361920.62│ 228805.06│
│筹资活动现金流出 │ 473381.73│ 286836.90│ 194023.25│ 407494.08│ 328934.47│ 214214.69│
│筹资活动现金流量净额│ 99966.42│ 83590.41│ 61102.34│ 50163.17│ 32986.14│ 14590.38│
│汇率变动对现金的影响│ -239.85│ -206.94│ -103.17│ -50.26│ 148.15│ 258.24│
│现金及等价物净增加额│ 33400.12│ 14655.35│ 60162.37│ 57541.39│ 48146.32│ 43256.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 88650.75│ 15.43│ 3694.79│ 26.32│
│二季报 │ 93501.27│ 16.27│ 1427.08│ 10.17│
│三季报 │ 126462.79│ 22.01│ 8042.79│ 57.29│
│四季报 │ 265940.82│ 46.29│ 872.93│ 6.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 63686.94│ 16.17│ 3374.16│ 43.18│
│二季报 │ 84155.20│ 21.37│ -1590.95│ -20.36│
│三季报 │ 98560.52│ 25.03│ 273.85│ 3.50│
│四季报 │ 147414.67│ 37.43│ 5757.14│ 73.68│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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