财务分析☆ ◇600500 中化国际 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -53747.49│ -222320.42│ -283661.57│ -184773.71│ 131050.23│ 217543.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -283661.57│ -184773.71│ 131050.23│ 215374.69│
│净利润增长率(%) │ 59.62│ 21.62│ -53.52│ -240.99│ -39.15│ 608.90│
│扣非净利润(万) │ -56773.75│ -211433.08│ -371591.64│ -234244.58│ 83295.95│ 56460.68│
│营业总收(未调整:万) │ 3498357.21│ 4733987.44│ 5292527.90│ 5427229.18│ 8744902.57│ 8064777.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5291677.07│ 5427229.18│ 8744902.57│ 8078239.43│
│总营收同比增长率(%) │ -2.05│ -10.54│ -2.48│ -37.94│ 8.25│ 48.90│
│加权净资产收益率(%) │ -5.26│ -19.25│ -20.18│ -11.19│ 10.36│ 17.77│
│资产负债比率(%) │ 70.05│ 68.35│ 64.25│ 59.94│ 62.22│ 65.62│
│净利润现金含量(%) │ -474.12│ -74.76│ -41.00│ -92.26│ 259.90│ 63.18│
│基本每股收益(元) │ -0.1500│ -0.6200│ -0.7900│ -0.5200│ 0.4600│ 0.7700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1582│ -0.5900│ -1.0400│ -0.6600│ 0.2900│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1498│ -0.6195│ -0.7905│ -0.5148│ 0.3647│ 0.7867│
│每股资本公积金(元) │ 1.5583│ 1.5588│ 1.5630│ 1.5626│ 1.5588│ 0.5959│
│每股未分配利润(元) │ 0.0088│ 0.1586│ 0.7764│ 1.5660│ 2.2064│ 2.4855│
│每股净资产(元) │ 2.7661│ 2.9285│ 3.5065│ 4.3232│ 4.8548│ 4.1770│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7102│ 0.4632│ 0.3241│ 0.4750│ 0.9479│ 0.4970│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -53747.49│ -28096.78│ -21578.80│ -222320.42│ -133110.08│ -88584.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -133110.08│ -88584.34│
│净利润增长率(%) │ 59.62│ 68.28│ 45.54│ 21.62│ -157.80│ -7291.94│
│扣非净利润(万) │ -56773.75│ -29089.46│ -15372.36│ -211433.08│ -129169.33│ -83649.97│
│营业总收(未调整:万) │ 3498357.21│ 2353332.44│ 969743.34│ 4733987.44│ 3571580.93│ 2435275.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3571580.93│ 2435275.67│
│总营收同比增长率(%) │ -2.05│ -3.36│ -10.23│ -10.54│ -9.56│ -5.83│
│加权净资产收益率(%) │ -5.26│ -2.72│ -2.09│ -19.25│ -11.12│ -7.25│
│资产负债比率(%) │ 70.05│ 70.29│ 69.94│ 68.35│ 67.30│ 67.72│
│净利润现金含量(%) │ -474.12│ -664.98│ -204.18│ -74.76│ -122.35│ -105.38│
│基本每股收益(元) │ -0.1500│ -0.0800│ -0.0600│ -0.6200│ -0.3700│ -0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1582│ -0.0800│ -0.0428│ -0.5900│ -0.3600│ -0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1498│ -0.0783│ -0.0601│ -0.6195│ -0.3709│ -0.2469│
│每股资本公积金(元) │ 1.5583│ 1.5583│ 1.5588│ 1.5588│ 1.5630│ 1.5629│
│每股未分配利润(元) │ 0.0088│ 0.0803│ 0.0985│ 0.1586│ 0.4060│ 0.5299│
│每股净资产(元) │ 2.7661│ 2.8362│ 2.8321│ 2.9285│ 3.1634│ 3.3046│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7102│ 0.5207│ 0.1228│ 0.4632│ 0.4538│ 0.2601│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.30│ 0.94│ 0.84│ 1.20│ 0.81│
│速动比率 │ 0.88│ 1.01│ 0.69│ 0.60│ 0.98│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 70.05│ 68.35│ 64.25│ 59.94│ 62.22│ 65.62│
│产权比率 │ 3.58│ 3.26│ 2.61│ 2.08│ 2.41│ 3.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.14│ 0.07│ 0.10│ 0.12│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.24│ 1.26│ 1.30│ 1.21│ 1.23│
│速动比率 │ 0.88│ 0.94│ 0.97│ 1.01│ 0.91│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 70.05│ 70.29│ 69.94│ 68.35│ 67.30│ 67.72│
│产权比率 │ 3.58│ 3.59│ 3.55│ 3.26│ 3.07│ 3.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.13│ 0.03│ 0.14│ 0.12│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.53│ 18.69│ 19.25│ 16.42│ 23.72│ 20.80│
│存货周转率 │ 8.81│ 12.22│ 12.56│ 10.08│ 11.74│ 10.24│
│流动资产周转率 │ 2.13│ 3.13│ 3.58│ 2.24│ 3.17│ 3.51│
│固定资产周转率 │ 1.42│ 1.96│ 2.49│ 3.06│ 6.43│ 7.28│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.93│ 1.01│ 0.87│ 1.36│ 1.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.53│ 7.57│ 3.58│ 18.69│ 12.10│ 8.68│
│存货周转率 │ 8.81│ 5.47│ 2.43│ 12.22│ 8.62│ 5.66│
│流动资产周转率 │ 2.13│ 1.39│ 0.59│ 3.13│ 2.30│ 1.47│
│固定资产周转率 │ 1.42│ 0.95│ 0.39│ 1.96│ 1.46│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.46│ 0.19│ 0.93│ 0.69│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.42│ -21.16│ -22.54│ -11.91│ 7.22│ 17.76│
│销售毛利率 │ 5.74│ 3.43│ 2.31│ 4.68│ 8.66│ 10.13│
│营业利润率 │ -1.44│ -5.13│ -5.92│ -3.96│ 3.07│ 11.94│
│销售净利率 │ -1.54│ -5.13│ -5.84│ -3.41│ 2.49│ 8.15│
│总资产净利率 │ -1.07│ -4.79│ -5.88│ -2.98│ 3.40│ 11.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.42│ -2.76│ -2.12│ -21.16│ -11.73│ -7.47│
│销售毛利率 │ 5.74│ 6.90│ 5.86│ 3.43│ 3.59│ 3.69│
│营业利润率 │ -1.44│ -0.90│ -2.53│ -5.13│ -4.33│ -4.24│
│销售净利率 │ -1.54│ -1.06│ -2.51│ -5.13│ -3.92│ -3.75│
│总资产净利率 │ -1.07│ -0.49│ -0.48│ -4.79│ -2.72│ -1.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.05│ -10.54│ -2.48│ -37.94│ 8.25│ 48.90│
│营业利润增长率 │ 67.44│ 22.47│ -45.66│ -180.14│ -72.00│ 342.24│
│净利润增长率 │ 59.62│ 21.62│ -53.52│ -240.99│ -39.15│ 608.90│
│净资产增长率 │ -5.55│ -16.48│ -18.91│ -14.48│ 48.39│ -5.48│
│总资产增长率 │ 1.02│ -1.97│ -5.12│ -23.26│ 21.25│ 3.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.05│ -3.36│ -10.23│ -10.54│ -9.56│ -5.83│
│营业利润增长率 │ 67.44│ 79.43│ 51.87│ 22.47│ -86.32│ -1281.68│
│净利润增长率 │ 59.62│ 68.28│ 45.54│ 21.62│ -157.80│ -7291.94│
│净资产增长率 │ -5.55│ -3.16│ -3.30│ -16.48│ -9.78│ -5.76│
│总资产增长率 │ 1.02│ 3.78│ 2.75│ -1.97│ 1.22│ 6.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │贸易平台协同发展│ -48783.89│ -152972.60│ 68.11│
│ │，紧抓市场机遇，│ │ │ │
│ │灵活调整采销节奏│ │ │ │
│ │，加快对市场价格│ │ │ │
│ │变化的反应速度，│ │ │ │
│ │有效对冲成本压力│ │ │ │
│ │，提升产品毛利；│ │ │ │
│ │同时从严从紧控制│ │ │ │
│ │费用支出，提升公│ │ │ │
│ │司管理效能。随着│ │ │ │
│ │产品价格逐步修复│ │ │ │
│ │以及运营效率持续│ │ │ │
│ │提升，公司2026年│ │ │ │
│ │第三季度单季度和│ │ │ │
│ │前三季度累计损益│ │ │ │
│ │表现较上年同期均│ │ │ │
│ │明显改善，业绩回│ │ │ │
│ │升动能不断增强 │ │ │ │
│归属于上市公│贸易平台协同发展│ -53747.49│ -133110.08│ 59.62│
│司股东的净利│，紧抓市场机遇，│ │ │ │
│润 │灵活调整采销节奏│ │ │ │
│ │，加快对市场价格│ │ │ │
│ │变化的反应速度，│ │ │ │
│ │有效对冲成本压力│ │ │ │
│ │，提升产品毛利；│ │ │ │
│ │同时从严从紧控制│ │ │ │
│ │费用支出，提升公│ │ │ │
│ │司管理效能。随着│ │ │ │
│ │产品价格逐步修复│ │ │ │
│ │以及运营效率持续│ │ │ │
│ │提升，公司2026年│ │ │ │
│ │第三季度单季度和│ │ │ │
│ │前三季度累计损益│ │ │ │
│ │表现较上年同期均│ │ │ │
│ │明显改善，业绩回│ │ │ │
│ │升动能不断增强 │ │ │ │
│归属于上市公│贸易平台协同发展│ -56773.75│ -129169.33│ 56.05│
│司股东的扣除│，紧抓市场机遇，│ │ │ │
│非经常性损益│灵活调整采销节奏│ │ │ │
│的净利润 │，加快对市场价格│ │ │ │
│ │变化的反应速度，│ │ │ │
│ │有效对冲成本压力│ │ │ │
│ │，提升产品毛利；│ │ │ │
│ │同时从严从紧控制│ │ │ │
│ │费用支出，提升公│ │ │ │
│ │司管理效能。随着│ │ │ │
│ │产品价格逐步修复│ │ │ │
│ │以及运营效率持续│ │ │ │
│ │提升，公司2026年│ │ │ │
│ │第三季度单季度和│ │ │ │
│ │前三季度累计损益│ │ │ │
│ │表现较上年同期均│ │ │ │
│ │明显改善，业绩回│ │ │ │
│ │升动能不断增强 │ │ │ │
│经营活动产生│2026年前三季度，│ 254828.41│ 162857.98│ 56.47│
│的现金流量净│公司经营活动产生│ │ │ │
│额 │的现金流量净额为│ │ │ │
│ │25.48亿元，较上 │ │ │ │
│ │年同期增加9.20亿│ │ │ │
│ │元。公司通过优化│ │ │ │
│ │收付款账期、加强│ │ │ │
│ │现金回流管控，推│ │ │ │
│ │动经营活动现金流│ │ │ │
│ │大幅增长；同时深│ │ │ │
│ │入推进精细化管理│ │ │ │
│ │，多措并举压控营│ │ │ │
│ │运资金占用，灵活│ │ │ │
│ │运用金融工具，有│ │ │ │
│ │效降低资金占用规│ │ │ │
│ │模，提升资金使用│ │ │ │
│ │效率 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司强化经营活动│ 541797.22│ 429619.63│ 26.11│
│ │现金流考核，多效│ │ │ │
│ │并举实现本期经营│ │ │ │
│ │活动现金净流入18│ │ │ │
│ │.68亿元 │ │ │ │
│应收票据 │产品价格上涨影响│ 26820.93│ 33902.33│ -20.89│
│应收款项 │产品价格上涨影响│ 373469.63│ 248460.55│ 50.31│
│应收款项融资│产品价格上涨影响│ 155209.20│ 227534.24│ -31.79│
│存货 │原材料采购价格上│ 451985.26│ 349646.22│ 29.27│
│ │涨影响 │ │ │ │
│长期股权投资│对合盛公司按权益│ 161513.23│ 177100.57│ -8.80│
│ │法确认的变动 │ │ │ │
│固定资产 │当期计提折旧发生│ 2425392.50│ 2532467.65│ -4.23│
│ │额及部分工程项目│ │ │ │
│ │转固变动 │ │ │ │
│在建工程 │泰兴1500吨/年LCN│ 99493.36│ 77988.62│ 27.57│
│ │T系列产品及研发 │ │ │ │
│ │定制平台等工程项│ │ │ │
│ │目投入变动 │ │ │ │
│使用权资产 │当期计提折旧发生│ 12192.42│ 18363.87│ -33.61│
│ │额变动 │ │ │ │
│无形资产 │当期计提摊销发生│ 219307.72│ 227410.64│ -3.56│
│ │额变动 │ │ │ │
│开发支出 │研发项目投入增加│ 11682.23│ 6441.89│ 81.35│
│ │变动 │ │ │ │
│短期借款 │日常资金需求增加│ 31264.36│ 11195.35│ 179.26│
│应付款项 │原材料采购价格上│ 930825.52│ 725876.91│ 28.23│
│ │涨影响 │ │ │ │
│合同负债 │本期加大营销力度│ 67220.95│ 56631.16│ 18.70│
│ │，优化结算方式 │ │ │ │
│其他应付款 │本期增加对集团关│ 130135.98│ 108085.51│ 20.40│
│ │联方公司的委托贷│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款期末转入│ 292374.98│ 254064.97│ 15.08│
│非流动负债 │一年内到期非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│长期借款 │优化资本结构 │ 1458876.24│ 1570555.10│ -7.11│
│应付债券 │本期发行26中化MT│ 649328.71│ 599281.89│ 8.35│
│ │N0015亿中期票据 │ │ │ │
│营业收入 │收入整体同比下降│ 2353332.44│ 2435275.67│ -3.36│
│ │，收入结构方面，│ │ │ │
│ │化工产业主要产品│ │ │ │
│ │量价齐升，收入同│ │ │ │
│ │比提升；化工材料│ │ │ │
│ │营销受地缘政治影│ │ │ │
│ │响减少部分高风险│ │ │ │
│ │业务等事项影响，│ │ │ │
│ │收入同比下降 │ │ │ │
│营业成本 │公司充分挖掘降本│ 2190963.27│ 2345373.87│ -6.58│
│ │空间，持续优化生│ │ │ │
│ │产工艺 │ │ │ │
│销售费用 │受地缘冲突影响，│ 25342.61│ 22622.70│ 12.02│
│ │滞期费同比上升 │ │ │ │
│管理费用 │公司贯彻落实“过│ 61495.80│ 65455.86│ -6.05│
│ │紧日子”行动纲领│ │ │ │
│ │，严控费用支出 │ │ │ │
│财务费用 │通过发行中票置换│ 32946.60│ 34715.57│ -5.10│
│ │长期债务、梳理并│ │ │ │
│ │优化全级次高利息│ │ │ │
│ │债务等手段降低融│ │ │ │
│ │资成本 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发费用整体│ 30320.09│ 29761.40│ 1.88│
│ │保持平稳，波动幅│ │ │ │
│ │度较小 │ │ │ │
│经营活动产生│公司着重加强营运│ 186837.58│ 93347.07│ 100.15│
│的现金流量净│效率管控，营运资│ │ │ │
│额 │金周转效率显著提│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│投资活动产生│公司深化工程项目│ -56782.99│ -98531.84│ 42.37│
│的现金流量净│管理体系建设，加│ │ │ │
│额 │强双费控制等管控│ │ │ │
│ │机制，购建固定资│ │ │ │
│ │产、无形资产和其│ │ │ │
│ │他长期资产所支付│ │ │ │
│ │的现金同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期统筹资金规模│ -17667.58│ 296122.03│ -105.97│
│的现金流量净│配置及融资安排，│ │ │ │
│额 │兼顾利息节降及流│ │ │ │
│ │动性风险，优化债│ │ │ │
│ │务结构 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 454965.53│ 429619.63│ 315210.28│ 191278.43│ 458517.73│ 297946.99│
│存货 │ 398973.79│ 349646.22│ 398813.60│ 424748.80│ 601535.62│ 759450.60│
│应收票据及应收账款 │ 444188.93│ 282362.89│ 309819.74│ 340921.98│ 450405.53│ 472448.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 106047.10│ 75936.27│ 76196.40│ 110312.42│ 130786.98│ 148781.85│
│其他应收款 │ 88383.53│ 99801.28│ 89474.14│ 108711.92│ 123108.94│ 157033.65│
│流动资产合计 │ 1741418.55│ 1544981.51│ 1480718.18│ 1480095.82│ 3373537.80│ 2145283.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 158214.52│ 177100.57│ 184420.67│ 155744.75│ 68646.88│ 73110.22│
│固定资产净额 │ 2401843.22│ 2532467.65│ 2306318.84│ 1937071.51│ 1615961.07│ 1107993.21│
│在建工程 │ 92464.66│ 77988.62│ 439098.12│ 1087909.64│ 1203714.51│ 1139408.60│
│无形资产 │ 215369.56│ 227410.64│ 250652.00│ 274760.39│ 290532.04│ 413589.22│
│商誉 │ 212384.71│ 215896.21│ 211541.80│ 213587.73│ 233321.86│ 422883.10│
│非流动资产合计 │ 3324601.05│ 3469830.78│ 3634861.58│ 3911629.43│ 3652182.79│ 3652036.56│
│资产总计 │ 5066019.60│ 5014812.29│ 5115579.76│ 5391725.24│ 7025720.59│ 5797320.18│
│应付票据及应付账款 │ 954642.45│ 725876.91│ 754903.91│ 835766.86│ 1044389.66│ 891784.19│
│预收款项 │ 2656.68│ 22.03│ 467.63│ 330.73│ 235.60│ 32.48│
│合同负债 │ 66306.05│ 56631.16│ 48955.88│ 61752.17│ 101684.70│ 116252.56│
│流动负债 │ 1523523.47│ 1189021.88│ 1577524.59│ 1764502.85│ 2815284.05│ 2645584.34│
│长期借款 │ 1312584.39│ 1570555.10│ 1274098.29│ 984958.62│ 1028560.47│ 926092.85│
│长期应付款 │ 1097.97│ 607.60│ 612.14│ 616.51│ 128.26│ 73.26│
│非流动负债 │ 2025009.37│ 2238486.10│ 1709291.05│ 1467476.68│ 1556142.29│ 1158793.66│
│负债合计 │ 3548532.84│ 3427507.97│ 3286815.64│ 3231979.53│ 4371426.35│ 3804378.00│
│实收资本 │ 358830.63│ 358852.36│ 358852.36│ 358935.19│ 359329.06│ 276516.65│
│资本公积金 │ 559170.19│ 559382.96│ 560874.05│ 560877.70│ 560112.43│ 164776.51│
│盈余公积 │ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│
│未分配利润 │ 3171.52│ 56919.01│ 278601.22│ 562092.19│ 792832.21│ 687291.95│
│少数股东权益 │ 524928.26│ 536404.90│ 570443.13│ 607991.03│ 839850.43│ 768016.53│
│归属母公司权益 │ 992558.50│ 1050899.41│ 1258321.00│ 1551754.69│ 1814443.82│ 1224925.65│
│股东权益合计 │ 1517486.76│ 1587304.31│ 1828764.12│ 2159745.72│ 2654294.25│ 1992942.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 454965.53│ 541797.22│ 494630.82│ 429619.63│ 428634.68│ 607596.45│
│存货 │ 398973.79│ 451985.26│ 402599.94│ 349646.22│ 400532.71│ 430330.72│
│应收票据及应收账款 │ 444188.93│ 400290.55│ 323342.54│ 282362.89│ 366749.45│ 332197.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 106047.10│ 114720.23│ 131837.98│ 75936.27│ 118778.09│ 117801.75│
│其他应收款 │ 88383.53│ 104363.50│ 135692.23│ 99801.28│ 80599.71│ 82708.24│
│流动资产合计 │ 1741418.55│ 1850047.45│ 1741642.68│ 1544981.51│ 1623720.12│ 1834162.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 158214.52│ 161513.23│ 171972.88│ 177100.57│ 181147.93│ 185725.91│
│固定资产净额 │ 2401843.22│ 2425392.50│ 2479238.22│ 2532467.65│ 2586530.69│ 2508873.67│
│在建工程 │ 92464.66│ 99493.36│ 86586.33│ 77988.62│ 82765.87│ 190681.03│
│无形资产 │ 215369.56│ 219307.72│ 221854.16│ 227410.64│ 233836.66│ 236741.96│
│商誉 │ 212384.71│ 213022.72│ 214258.25│ 215896.21│ 216363.67│ 216763.04│
│非流动资产合计 │ 3324601.05│ 3354440.03│ 3411243.71│ 3469830.78│ 3554403.00│ 3593876.83│
│资产总计 │ 5066019.60│ 5204487.48│ 5152886.39│ 5014812.29│ 5178123.12│ 5428039.43│
│应付票据及应付账款 │ 954642.45│ 930825.52│ 764692.15│ 725876.91│ 782324.18│ 787305.76│
│预收款项 │ 2656.68│ 33.65│ 28.03│ 22.03│ 23.03│ 27.73│
│合同负债 │ 66306.05│ 67220.95│ 83125.07│ 56631.16│ 82839.09│ 78922.45│
│流动负债 │ 1523523.47│ 1487098.39│ 1381586.24│ 1189021.88│ 1337813.35│ 1491410.50│
│长期借款 │ 1312584.39│ 1458876.24│ 1504928.35│ 1570555.10│ 1473883.63│ 1504050.92│
│长期应付款 │ 1097.97│ 593.04│ 612.58│ 607.60│ 789.60│ 597.66│
│非流动负债 │ 2025009.37│ 2171157.15│ 2222277.47│ 2238486.10│ 2147151.96│ 2184265.29│
│负债合计 │ 3548532.84│ 3658255.54│ 3603863.72│ 3427507.97│ 3484965.31│ 3675675.79│
│实收资本 │ 358830.63│ 358830.63│ 358830.63│ 358852.36│ 358852.36│ 358852.36│
│资本公积金 │ 559170.19│ 559170.19│ 559341.34│ 559382.96│ 560880.75│ 560867.49│
│盈余公积 │ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│ 97909.89│
│未分配利润 │ 3171.52│ 28822.23│ 35340.21│ 56919.01│ 145700.54│ 190150.54│
│少数股东权益 │ 524928.26│ 528534.06│ 532776.06│ 536404.90│ 557958.28│ 566493.74│
│归属母公司权益 │ 992558.50│ 1017697.88│ 1016246.61│ 1050899.41│ 1135199.53│ 1185869.91│
│股东权益合计 │ 1517486.76│ 1546231.94│ 1549022.67│ 1587304.31│ 1693157.81│ 1752363.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3498357.21│ 4733987.44│ 5292527.90│ 5427229.18│ 8744902.57│ 8064777.85│
│营业总成本 │ 3527029.20│ 4904101.64│ 5516994.62│ 5555489.26│ 8463778.06│ 7740020.39│
│营业税金及附加 │ 8766.28│ 12519.94│ 13022.22│ 14305.51│ 22729.16│ 21827.94│
│销售费用 │ 37448.79│ 47745.65│ 51346.03│ 58566.05│ 69378.44│ 91838.71│
│财务费用 │ 48465.95│ 63699.13│ 64867.80│ 52135.06│ 64075.26│ 44892.82│
│管理费用 │ 89235.41│ 145800.20│ 150597.08│ 168536.86│ 219659.93│ 236113.54│
│资产减值损失 │ -17105.76│ -48259.22│ -187833.97│ -111115.44│ -93126.04│ -60213.31│
│公允价值变动净收益 │ 119.46│ -211.45│ -1777.24│ -1033.70│ -6033.99│ 1909.52│
│投资收益 │ -26353.86│ -37905.42│ 78625.88│ 20883.45│ 15223.93│ 686405.26│
│营业利润 │ -50310.13│ -242941.81│ -313356.16│ -215129.92│ 268427.48│ 963196.51│
│营业外收入 │ 3291.34│ 2849.39│ 9557.37│ 11592.90│ 9132.30│ 9162.35│
│营业外支出 │ 1765.10│ 2212.22│ 1918.91│ 10010.33│ 16580.89│ 9333.17│
│利润总额 │ -48783.89│ -242304.64│ -305717.70│ -213547.35│ 260978.89│ 963025.69│
│所得税 │ 5231.31│ 396.54│ 3105.32│ -28281.99│ 42932.22│ 306057.61│
│净利润 │ -54015.20│ -242701.18│ -308823.02│ -185265.36│ 218046.67│ 656968.08│
│归属母公司净利润 │ -53747.49│ -222320.42│ -283661.57│ -184773.71│ 131050.23│ 217543.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3498357.21│ 2353332.44│ 969743.34│ 4733987.44│ 3571580.93│ 2435275.67│
│营业总成本 │ 3527029.20│ 2346944.73│ 985677.71│ 4904101.64│ 3681264.99│ 2503837.27│
│营业税金及附加 │ 8766.28│ 5876.36│ 2978.98│ 12519.94│ 8796.24│ 5907.87│
│销售费用 │ 37448.79│ 25342.61│ 9965.87│ 47745.65│ 34188.77│ 22622.70│
│财务费用 │ 48465.95│ 32946.60│ 15903.65│ 63699.13│ 50329.42│ 34715.57│
│管理费用 │ 89235.41│ 61495.80│ 29914.30│ 145800.20│ 99516.81│ 65455.86│
│资产减值损失 │ -17105.76│ -21770.54│ 2293.11│ -48259.22│ -31542.51│ -24180.90│
│公允价值变动净收益 │ 119.46│ 453.79│ 606.22│ -211.45│ 186.79│ 720.27│
│投资收益 │ -26353.86│ -24332.54│ -13978.31│ -37905.42│ -21294.69│ -15768.07│
│营业利润 │ -50310.13│ -21253.56│ -24493.20│ -242941.81│ -154491.81│ -103298.82│
│营业外收入 │ 3291.34│ 2468.26│ 132.24│ 2849.39│ 2698.52│ 2002.00│
│营业外支出 │ 1765.10│ 1167.94│ 806.90│ 2212.22│ 1179.31│ 460.87│
│利润总额 │ -48783.89│ -19953.24│ -25167.87│ -242304.64│ -152972.60│ -101757.70│
│所得税 │ 5231.31│ 5030.59│ -797.55│ 396.54│ -12962.62│ -10384.54│
│净利润 │ -54015.20│ -24983.84│ -24370.31│ -242701.18│ -140009.98│ -91373.15│
│归属母公司净利润 │ -53747.49│ -28096.78│ -21578.80│ -222320.42│ -133110.08│ -88584.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4144162.93│ 4688132.90│ 5779514.29│ 6253636.75│ 8959301.87│ 8471437.89│
│经营活动现金流出 │ 3889334.51│ 4521917.22│ 5663225.66│ 6083158.83│ 8618700.62│ 8333999.74│
│经营活动现金流量净额│ 254828.41│ 166215.68│ 116288.63│ 170477.91│ 340601.25│ 137438.15│
│投资活动现金流入 │ 62451.20│ 76471.67│ 201170.72│ 227420.97│ 92365.79│ 1193175.08│
│投资活动现金流出 │ 115834.19│ 199873.85│ 284826.76│ 606631.83│ 949662.90│ 1563576.02│
│投资活动现金流量净额│ -53382.99│ -123402.18│ -83656.04│ -379210.86│ -857297.11│ -370400.94│
│筹资活动现金流入 │ 647663.40│ 1680747.50│ 3863280.23│ 4901130.33│ 7208319.50│ 5146596.36│
│筹资活动现金流出 │ 826907.36│ 1609276.54│ 3757158.55│ 4987503.61│ 6480253.88│ 5271292.61│
│筹资活动现金流量净额│ -179243.96│ 71470.96│ 106121.69│ -86373.28│ 728065.62│ -124696.25│
│汇率变动对现金的影响│ 1280.44│ 423.17│ 36.08│ 4541.35│ 7490.40│ -7195.19│
│现金及等价物净增加额│ 23481.90│ 114707.63│ 138790.36│ -290564.88│ 218860.15│ -364854.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 4144162.93│ 2587182.59│ 1217192.77│ 4688132.90│ 3987824.82│ 2735942.87│
│经营活动现金流出 │ 3889334.51│ 2400345.02│ 1173132.22│ 4521917.22│ 3824966.84│ 2642595.80│
│经营活动现金流量净额│ 254828.41│ 186837.58│ 44060.55│ 166215.68│ 162857.98│ 93347.07│
│投资活动现金流入 │ 62451.20│ 30932.69│ 10210.03│ 76471.67│ 40511.29│ 29872.63│
│投资活动现金流出 │ 115834.19│ 87715.67│ 65903.51│ 199873.85│ 166656.88│ 128404.47│
│投资活动现金流量净额│ -53382.99│ -56782.99│ -55693.48│ -123402.18│ -126145.59│ -98531.84│
│筹资活动现金流入 │ 647663.40│ 625588.43│ 221887.28│ 1680747.50│ 1460865.49│ 1253317.90│
│筹资活动现金流出 │ 826907.36│ 643256.01│ 150246.69│ 1609276.54│ 1377220.34│ 957195.88│
│筹资活动现金流量净额│ -179243.96│ -17667.58│ 71640.59│ 71470.96│ 83645.15│ 296122.03│
│汇率变动对现金的影响│ 1280.44│ -1842.91│ 5106.26│ 423.17│ -6850.66│ 1531.39│
│现金及等价物净增加额│ 23481.90│ 110544.10│ 65113.92│ 114707.63│ 113506.88│ 292468.65│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1080256.59│ 22.82│ -39624.49│ 17.82│
│二季报 │ 1355019.08│ 28.62│ -48959.85│ 22.02│
│三季报 │ 1136305.26│ 24.00│ -44525.74│ 20.03│
│四季报 │ 1162406.52│ 24.55│ -89210.34│ 40.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1161673.18│ 21.95│ -28580.57│ 10.08│
│二季报 │ 1424455.14│ 26.91│ 29812.29│ -10.51│
│三季报 │ 1363010.63│ 25.75│ -52864.63│ 18.64│
│四季报 │ 1343388.95│ 25.38│ -232028.66│ 81.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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